Capital Partners S.A.

Quarterly Report • Apr 27, 2017

GRUPA KAPITAŁOWA CAPITAL PARTNERS

ROZSZERZONY SKONSOLIDOWANY

RAPORT KWARTALNY

ZA I KWARTAŁ 2017 R.

Zawierający:

I.	Informacje podstawowe o Grupie Kapitałowej Capital Partners………………………………………………………… str. 2
II.	Skonsolidowane kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe za I kwartał 2017r.………………………… str. 5
	1. Skonsolidowany bilans …………………………………………………………………………….……………………… str. 5 2. Skonsolidowane sprawozdanie z zysków i strat ………………………………………………………………….……. str. 6 3. Skonsolidowane sprawozdanie z innych całkowitych dochodów .…………………………….…………………… str. 6 4. Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym …………………….…………….………………….… str. 7 5. Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych ……………………………………………………….…. str. 7 6. Informacja dodatkowa do skonsolidowanego kwartalnego skróconego sprawozdania finansowego ……….…. str. 8
III.	Informacja dodatkowa do raportu kwartalnego …………………………………………………………………………. str. 14
IV.	Jednostkowe skrócone sprawozdanie finansowe Capital Partners S.A. za I kwartał 2017r. …………………… str. 18

Informacje podstawowe o Grupie Kapitałowej Capital Partners

I. INFORMACJE PODSTAWOWE O GRUPIE KAPITAŁOWEJ CAPITAL PARTNERS

W skład Grupy Kapitałowej Capital Partners wchodzi jednostka dominująca – Capital Partners S.A. oraz jednostki zależne: Dom Maklerski Capital Partners S.A. oraz Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Capital Partners S.A.

Firma Spółki:	Capital Partners Spółka Akcyjna
Siedziba Spółki:	Warszawa (00-103), ul. Królewska 16
	(Emitent nie posiada oddziałów)
Numer identyfikacji podatkowej NIP:	527-23-72-698
Numer identyfikacyjny REGON:	015152014
PKD:	64.99.Z - pozostała finansowa działalność usługowa, gdzie indziej niesklasyfikowana, z wyłączeniem ubezpieczeń i funduszów emerytalnych.
Rejestracja Spółki:	29.04.2002r. Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy KRS za numerem 0000110394.
Kapitał zakładowy:	Kapitał zakładowy Spółki na dzień 31 marca 2017r. wynosił 23.000.000,00zł i dzielił się na 23.000.000 akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 1,00zł każda, wyemitowanych w seriach:  A – 500.000 akcji,  B – 1.800.000 akcji,  C – 9.200.000 akcji,  D – 520.000 akcji,  E – 10.980.000 akcji.
Wypłacona dywidenda:	Emitent nie wypłacał dywidendy.
Akcjonariusze Emitenta posiadający co najmniej 5% w ogólnej liczbie głosów na WZ na dzień 31.03.2017r:	Paweł Bala – posiada 3.991.645 akcji stanowiących 17,35% w kapitale zakładowym i 3.991.645 głosów na WZ stanowiących 17,35% w ogólnej liczbie głosów na WZ.
	Adam Chełchowski – posiada 3.241.419 akcji stanowiących 14,09% w kapitale zakładowym i 3.241.419 głosów na WZ stanowiących 14,09% w ogólnej liczbie głosów na WZ.
	Anna Bala – posiada 2.281.108 akcji stanowiących 9,92% w kapitale zakładowym i 2.281.108 głosów na WZ stanowiących 9,92% w ogólnej liczbie głosów na WZ.
Zarząd na dzień 31.03.2017r.:	Paweł Bala – Prezes Zarządu Konrad Korobowicz – Wiceprezes Zarządu Adam Chełchowski – Wiceprezes Zarządu

Informacje podstawowe o Grupie Kapitałowej Capital Partners

Zbigniew Kuliński – Członek RN Katarzyna Perzak – Członek RN Marcin Rulnicki – Członek RN	Skład osobowy Radu Nadzorczej Emitenta na dzień 31.03.2017r.:	Jacek Jaszczołt – Przewodniczący RN Sławomir Gajewski – Wiceprzewodnicząc9y RN
-------------------------------------------------------------------------------------------------	------------------------------------------------------------------	-----------------------------------------------------------------------------------

Firma spółki:	Dom Maklerski Capital Partners Spółka Akcyjna
Siedziba spółki:	Warszawa (00-103), ul. Królewska 16 (Spółka nie posiada oddziałów)
Numer identyfikacji podatkowej NIP:	525-21-99-110
Numer identyfikacyjny REGON:	016637802
PKD:	66.12.Z – działalność maklerska związana z rynkiem papierów wartościowych i towarów giełdowych.
Rejestracja spółki:	23.11.2001r. Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy KRS za numerem 0000065126.
Kapitał zakładowy:	Kapitał zakładowy Spółki na dzień 31 marca 2017r. wynosił 700.000,00zł i dzielił się na 700.000 akcji imiennych o wartości nominalnej 1,00zł każda.
Akcjonariusze posiadający co najmniej 5% w ogólnej liczbie głosów na WZ na dzień 31.03.2017r.:	Capital Partners S.A. – posiada 700.000 akcji stanowiących 100% w kapitale zakładowym i 700.000 głosów na WZ stanowiących 100% w ogólnej liczbie głosów na WZ.
Zarząd na dzień 31.03.2017r.:	Andrzej Przewoźnik – Prezes Zarządu Paweł Bala – Wiceprezes Zarządu
Skład osobowy Rady Nadzorczej na dzień 31.03.2017r.:	Konrad Korobowicz – Przewodniczący Rady Nadzorczej Rajmund Gral – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Bartosz Mazurek – Członek Rady Nadzorczej W dniu 9 stycznia 2017r. Pan Janusz Radomski złożył rezygnację z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej.

Podmiot zależny – Dom Maklerski Capital Partners S.A.

Podmiot zależny – Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Capital Partners S.A.

Firma spółki:	Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Capital Partners S.A.
Siedziba spółki:	Warszawa (00-103), ul. Królewska 16
Numer identyfikacji podatkowej NIP:	7010027837
Numer identyfikacyjny REGON:	140606412
PKD:	66.30.Z – działalność związana z zarządzaniem funduszami
Rejestracja spółki:	13.06.2006r., Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy KRS za numerem 0000258883.
Kapitał zakładowy:	Kapitał zakładowy Spółki na dzień 31 marca 2017r. wynosił 659.820,00 zł i dzielił się na 10.997.000 akcji imiennych zwykłych o wartości nominalnej 0,06 zł każda, wyemitowanych w seriach:  A – 500.000 akcji,  B – 2.000.000 akcji,  C – 2.500.000 akcji,  D – 397.000 akcji,  E – 1.300.000 akcji,  F – 4.300.000 akcji.

Informacje podstawowe o Grupie Kapitałowej Capital Partners

Akcjonariusze posiadający co najmniej 5% w ogólnej liczbie głosów na WZ na dzień 31.03.2017r.:	Capital Partners S.A. – posiada 10.997.000 akcji stanowiących 100% w kapitale zakładowym i 10.997.000 głosów na WZ stanowiących 100% w ogólnej liczbie głosów na WZ.
Zarząd na dzień 31.03.2017r.:	Adam Chełchowski – Prezes Zarządu Damian Czarnecki – Wiceprezes Zarządu Joanna Kwiatkowska-Rulnicka – Członek Zarządu
Skład osobowy Rady Nadzorczej na dzień 31.03.2017r.:	Paweł Bala – Przewodniczący Rady Nadzorczej Konrad Korobowicz – Członek Rady Nadzorczej Beata Cymer-Zabielska – Członek Rady Nadzorczej

II. SKONSOLIDOWANE KWARTALNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA I KWARTAŁ 2017 ROKU

1. SKONSOLIDOWANY BILANS

	stan na 31.03.2017r. koniec I kwartału (rok bieżący)	stan na 31.12.2016r.	w tys. zł stan na 31.03.2016r. koniec I kwartału (rok poprzedni)
Aktywa trwałe (długoterminowe)	108 068,94	102 202,98	101 575,15
Wartość firmy	294,36	294,36	294,36
Inne wartości niematerialne	4,17	4,51	5,52
Rzeczowe aktywa trwałe	164,18	176,35	222,82
Aktywa finansowe, w tym:	107 240,83	101 347,45	100 690,94
aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	107 102,45	101 209,07	100 557,84
inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności	0,00	0,00	0,00
aktywa dostępne do sprzedaży	0,00	0,00	0,00
pożyczki i należności	138,38	138,38	133,10
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	365,40	380,31	361,51
Aktywa obrotowe (krótkoterminowe)	7 911,98	8 009,44	19 561,83
Aktywa finansowe, w tym:	4 352,60	4 265,85	5 044,20
aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	974,49	771,33	912,43
inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności	0,00	0,00	0,00
aktywa dostępne do sprzedaży	0,00	0,00	0,00
pożyczki i należności	3 378,11	3 494,52	4 131,77
Inne składniki aktywów obrotowych	97,68	121,56	71,54
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	3 461,70	3 622,02	14 446,09
Suma aktywów	115 980,92	110 212,42	121 136,98
Kapitał własny przypisany akcjonariuszom spółki dominującej	101 148,72	96 566,95	107 818,60
Kapitał akcyjny	23 000,00	23 000,00	24 440,00
Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej (agio)	7 007,96	7 007,96	7 007,96
Kapitał z aktualizacji wyceny aktywów	0,00	0,00	0,00
Kapitał rezerwowy	24 000,00	24 000,00	24 000,00
Zyski zatrzymane	42 558,99	38 515,13	47 833,46
Zysk/Strata okresu	4 581,77	4 043,87	4 537,18
Kapitał przypadający na udziały niesprawujące kontroli	0,00	0,00	0,00
Kapitał własny ogółem	101 148,72	96 566,95	107 818,60
Zobowiązania długoterminowe	14 146,87	12 978,27	12 864,41
Zobowiązania finansowe, w tym:	0,00	0,00	0,00
długoterminowe kredyty bankowe	0,00	0,00	0,00
długoterminowe obligacje	0,00	0,00	0,00
Rezerwy na podatek odroczony	14 146,87	12 978,27	12 864,41
Zobowiązania krótkoterminowe	685,33	667,20	453,97
Zobowiązania finansowe, w tym:	0,00	0,00	0,00
krótkoterminowe kredyty bankowe	0,00	0,00	0,00
krótkoterminowe obligacje	0,00	0,00	0,00
Zobowiązania handlowe	196,06	216,72	157,33
Pozostałe zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe	489,27	450,48	296,64
Suma pasywów	115 980,92	110 212,42	121 136,98
Wartość księgowa w zł	101 148 720,00	96 566 950,00	107 818 600,00
Liczba akcji (szt.)	23 000 000	23 000 000	24 440 000
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł)	4,40	4,20	4,41

2. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW I STRAT

	I kwartał (rok bieżący) okres od 01.01.2017r. do 31.03.2017r.	okres od 01.01.2016r. do 31.12.2016r.	w tys. zł I kwartał (rok poprzedni) okres od 01.01.2016r. do 31.03.2016r.
DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA
Przychody z działalności podstawowej, w tym:	7 532,52	15 255,56	5 834,41
przychody z działalności inwestycyjnej	6 160,80	5 172,38	4 514,36
przychody ze sprzedaży produktów i usług	1 371,72	10 083,18	1 320,05
Koszty działalności podstawowej, w tym:	1 752,04	11 311,58	1 484,04
koszty działalności inwestycyjnej	0,05	54,15	59,20
koszty ogólnego zarządu	1 751,99	11 257,43	1 424,84
Zysk/Strata na działalności podstawowej	5 780,48	3 943,98	4 350,37
Przychody z pozostałej działalności	0,31	2,41	0,46
Koszty pozostałej działalności	0,06	67,22	0,13
Przychody finansowe	6,97	104,14	25,02
Koszty finansowe	1,84	5,93	3,23
Udział w zyskach/stratach spółek wycenianych MPW	0,00	0,00	0,00
Zysk/Strata przed opodatkowaniem	5 785,86	3 977,38	4 372,48
Podatek dochodowy, w tym:	1 204,09	-66,48	-164,70
- część bieżąca	20,58	0,00	0,00
- część odroczona	1 183,51	-66,48	-164,70
Zysk/Strata netto okresu z działalności kontynuowanej	4 581,77	4 043,86	4 537,18
Zysk/Strata okresu przypadająca akcjonariuszom spółki dominującej	4 581,77	4 043,86	4 537,18
Zysk/Strata przypadająca na udziały niesprawujące kontroli	0,00	0,00	0,00
DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA
Zysk/Strata okresu z działalności zaniechanej	0,00	0,00	0,00
Zysk/Strata na jedną akcję (w złotych)*	0,20	0,17	0,19
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w sztukach)	23 000 000	23 570 492	24 440 000
Podstawowy zysk/strata netto przypadający akcjonariuszom spółki dominującej za okres sprawozdawczy	0,20	0,17	0,19
Rozwodniony zysk/strata netto przypadający akcjonariuszom spółki dominującej za okres sprawozdawczy	0,20	0,17	0,19

*Zysk/Strata na jedną akcję wyliczony został poprzez podzielenie zysku lub straty netto danego okresu, który przypada na zwykłych akcjonariuszy, przez średnią ważoną liczbę akcji zwykłych występujących w ciągu danego okresu.

3. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

	I kwartał (rok bieżący) okres od 01.01.2017r. do 31.03.2017r.	okres od 01.01.2016r. do 31.12.2016r.	w tys. zł I kwartał (rok poprzedni) okres od 01.01.2016r. do 31.03.2016r.
Wynik netto za okres sprawozdawczy	4 581,77	4 043,86	4 537,18
Inne składniki całkowitego dochodu:	0,00	0,00	0,00
Całkowity dochód okresu sprawozdawczego	4 581,77	4 043,86	4 537,18
Całkowity dochód przypadający na akcjonariuszy spółki dominującej	4 581,77	4 043,86	4 537,18
Całkowity dochód przypadający na udziały niesprawujące kontroli	0,00	0,00	0,00

4. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

Wyszczególnienie	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy z agio	Kapitał rezerwowy	Zyski zatrzymane	Zysk/Strata okresu	w tys. zł Kapitały własne razem
na dzień 01 stycznia 2017r.	23 000,00	7 007,96	24 000,00	38 515,13	4 043,86	96 566,95
Zysk/Strata za okres	0,00	0,00	0,00	4 043,86	-4 043,86	0,00
Zysk netto ujęty w kapitałach	0,00	0,00	0,00	0,00	4 581,77	4 581,77
na dzień 31 marca 2017r.	23 000,00	7 007,96	24 000,00	42 558,99	4 581,77	101 148,72
na dzień 01 stycznia 2016r.	24 440,00	7 007,96	24 000,00	27 973,14	19 860,32	103 281,42
Zyski/Straty ujęte w kapitałach własnych	0,00	0,00	0,00	19 860,32	-19 860,32	0,00
Zysk/Strata za okres	0,00	0,00	0,00	0,00	4 537,18	4 537,18
na dzień 31 marca 2016r.	24 440,00	7 007,96	24 000,00	47 833,46	4 537,18	107 818,60
na dzień 31 grudnia 2016r.	23 000,00	7 007,96	24 000,00	38 515,13	4 043,86	96 566,95

5. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

	I kwartał (rok bieżący) okres od 01.01.2017r. do 31.03.2017r.	okres od 01.01.2016r. do 31.12.2016r.	I kwartał (rok poprzedni) okres od 01.01.2016r. do 31.03.2016r.
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
I. Zysk/Strata przed opodatkowaniem	5 785,85	3 977,38	4 372,48
II. Korekty o pozycje	-6 006,27	-7 952,85	-8 136,09
Amortyzacja	16,63	77,60	19,09
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	0,00	-10,71	-10,71
Zysk/Strata z tytułu działalności inwestycyjnej	-6 160,75	-5 122,44	-4 455,16
Środki pieniężne z działalności operacyjnej przed uwzględnieniem zmian w kapitale obrotowym	-6 144,12	-5 055,55	-4 446,78
Zmiana stanu należności netto	119,19	1 068,27	499,13
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych i podatków	108,12	-3 945,63	-4 090,08
Zmiana stanu innych składników aktywów obrotowych	20,94	-51,38	-56,74
Zmiana stanu pozostałych zobowiązań	-89,82	31,45	-41,62
Podatek dochodowy	-20,58	0,00	0,00
III. Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II)	-220,42	-3 975,47	-3 763,61
B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
I. Wpływy	1 140,71	13 577,50	12 530,62
Zbycie środków trwałych i wartości niematerialnych	0,00	1,10	0,00
Zbycie aktywów finansowych	1 140,71	12 610,12	11 564,34
Inne wpływy inwestycyjne	0,00	966,28	955,57
Otrzymane odsetki, premia wykupowa	0,00	0,00	10,71
II. Wydatki	1 080,62	1 923,04	1 022,30
Zakup środków trwałych i wartości niematerialnych	4,13	39,58	27,57
Zakup aktywów finansowych	1 076,49	1 883,46	994,73
III. Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II)	60,09	11 654,46	11 508,32
C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
I. Wpływy	0,00	0,00	0,00
II. Wydatki	0,00	10 758,34	0,00
Nabycie własnych instrumentów kapitałowych	0,00	9 936,00	0,00
Inne, niż wypłaty na rzecz właścicieli, wydatki z podziału zysku	0,00	783,42	0,00
Inne wydatki finansowe	0,00	38,92	0,00
III. Środki pieniężne netto z działalności finansowej (I-II)	0,00	-10 758,34	0,00
D. Przepływy pieniężne netto	-160,33	-3 079,35	7 744,72
E. Zmiana stanu środków pieniężnych netto w okresie	-160,33	-3 079,35	7 744,72
F. Środki pieniężne na początek okresu	3 622,02	6 701,37	6 701,37
G. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	3 461,70	3 622,02	14 446,09
w tym środki o ograniczonej możliwości dysponowania	136,58	30,55	0,00

6. INFORMACJA DODATKOWA DO SKONSOLIDOWANEGO KWARTALNEGO SKRÓCONEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

6.1. PODSTAWA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, a w zakresie nieuregulowanym powyższymi standardami, zgodnie z wymogami ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (tekst jednolity Dz. U. z 2013 roku, poz. 330 z późniejszymi zmianami) i wydanych na jej podstawie przepisów wykonawczych, jak również wymogami odnoszącymi się do emitentów papierów wartościowych dopuszczonych lub będących przedmiotem ubiegania się o dopuszczenie do obrotu na rynku oficjalnych notowań giełdowych. Niniejsze sprawozdanie zostało sporządzone według tych samych zasad (polityki) rachunkowości i metod obliczeniowych co stosowane w ostatnim rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego, z wyjątkiem wycenianych w wartości godziwej instrumentów finansowych związanych z działalnością inwestycyjną jednostki dominującej.

Jednostki objęte konsolidacją stosują jednakowe metody wyceny. Sprawozdania finansowe Domu Maklerskiego Capital Partners S.A. sporządzane są zgodnie z wymogami określonymi w załączniku nr 1 do Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 28 grudnia 2009r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowości domów maklerskich. Sprawozdania finansowe Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych Capital Partners S.A. sporządzane są zgodnie z Ustawą z dnia 29 września 1994 o rachunkowości. Na potrzeby konsolidacji ww. sprawozdania zostały odpowiednio przekształcone.

6.2. CZAS TRWANIA DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ

Czas trwania spółki dominującej oraz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej jest nieoznaczony.

6.3. OKRES OBJĘTY SPRAWOZDANIEM I PORÓWNYWALNOŚĆ DANYCH

Prezentowane skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Capital Partners obejmuje I kwartał 2017r. tj. okres od 01.01.2017r. do 31.03.2017r. oraz dane porównywalne za I kwartał 2016r. tj. okres od 01.01.2016r. do 31.03.2016r. Rokiem obrachunkowym dla wszystkich spółek Grupy jest rok kalendarzowy.

6.4. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej przez spółki z Grupy przez okres co najmniej dwunastu miesięcy od daty bilansowej. Zarząd spółki dominującej nie stwierdza na dzień podpisania skonsolidowanego sprawozdania finansowego faktów i okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuacji działalności w dającej się przewidzieć przyszłości.

6.5. PODSTAWOWE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Walutą funkcjonalną Grupy Kapitałowej jest złoty polski. Wszystkie kwoty prezentowane w niniejszym sprawozdaniu finansowym wykazane są w tysiącach złotych, chyba że zaznaczono inaczej.

Ze względu na spełnienie przez spółkę dominującą Capital Partners S.A. definicji jednostki inwestycyjnej opisanej w MSSF 10, zasadniczo większość inwestycji oraz zobowiązań finansowych jest wyceniona w wartości godziwej przez wynik finansowy. Aktywa finansowe w wartości godziwej przez wynik finansowy wycenia się: (i) w wartości rynkowej – jeżeli istnieje dla nich aktywny rynek; (ii) w określonej w inny sposób wartości godziwej – jeżeli nie istnieje dla nich aktywny rynek. Techniki wyceny stosowane do ustalania wartości godziwej powinny opierać się na maksymalnym wykorzystaniu odpowiednich obserwowalnych danych wejściowych i minimalnym wykorzystaniu nieobserwowalnych danych wejściowych. Skutki wyceny aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy zalicza się do przychodów lub kosztów z działalności inwestycyjnej. Akcje i udziały w jednostkach objętych konsolidacją, świadczących usługi związane z działalnością inwestycyjną wycenia się w cenie nabycia.

6.6. INFORMACJE O ZMIANACH STOSOWANYCH ZASAD (POLITYKI) RACHUNKOWOŚCI ORAZ ISTOTNYCH ZMIANACH WIELKOŚCI SZACUNKOWYCH

Nie dokonano zmiany stosowanych zasad (polityki) rachunkowości. Nie miały miejsca także istotne zmiany wielkości szacunkowych.

6.7. INFORMACJE DOTYCZĄCE SEGMENTÓW DZIAŁALNOŚCI

Grupa Kapitałowa Capital Partners prowadzi działalność w trzech segmentach operacyjnych, przy czym struktura Grupy została przygotowana w ten sposób, że każdy z podmiotów prowadzi działalność w oddzielnym segmencie:

Segment 1 – działalność inwestycyjna wraz z usługami doradztwa związanymi z działalnością inwestycyjną (prowadzona przez Capital Partners S.A.)

Segment 2 – czynności maklerskie wraz z usługami doradztwa związanymi z czynnościami maklerskimi (wykonywane przez Dom Maklerski Capital Partners S.A.)

Segment 3 – zarządzanie funduszami (prowadzone przez Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Capital Partners S.A.)

Organem odpowiedzialnym za podejmowanie decyzji o alokacji zasobów w Grupie jest Zarząd spółki dominującej. Ceny transakcyjne stosowane przy transakcjach między segmentami operacyjnymi ustalone są na zasadach rynkowych.

W okresie sprawozdawczym Grupa Kapitałowa Capital Partners prowadziła swoją działalność wyłącznie na terytorium Polski.

Segmenty działalności za I kwartał 2017 rok:

					w tys. zł
Wyszczególnienie	Segment 1 - działalność inwestycyjna wraz z usługami doradztwa związanymi z działalnością inwestycyjną	Segment 2 - czynności maklerskie wraz z usługami doradztwa związanymi z czynnościami maklerskimi	Segment 3 - zarządzanie funduszami	Wyłączenia konsolidacyjne	Razem
Przychody z działalności podstawowej	6 161	153	1 229	-10	7 533
Koszty działalności podstawowej	361	270	1 131	-10	1 752
Zysk/Strata na działalności podstawowej	5 800	-117	98	0	5 780
Przychody z pozostałej działalności	125	0	0	-125	0
Przychody finansowe	5	2	0	0	7
Koszty pozostałej działalności	125	0	0	-125	0
Koszty finansowe	2	0	0	0	2
Zysk/Strata brutto	5 804	-116	98	0	5 786
Zysk/Strata netto	4 632	-127	77	0	4 582
Aktywa trwałe (długoterminowe)	110 232	90	134	-2 387	108 069
Aktywa obrotowe (krótkoterminowe)	4 609	949	2 362	-9	7 912
Suma aktywów	114 841	1 040	2 496	-2 396	115 981
Kapitał własny (przypisany akcjonariuszom spółki dominującej)	100 630	853	2 052	-2 387	101 149
Zobowiązania długoterminowe	14 147	0	0	0	14 147
Zobowiązania krótkoterminowe	64	187	444	-9	685
Suma pasywów	114 841	1 040	2 496	-2 396	115 981

W okresie sprawozdawczym nie nastąpiło zaniechanie żadnego segmentu działalności. Jednakże po dacie bilansowej, w dniu 11 kwietnia 2017r. Spółka dominująca podjęła kroki zmierzające do zaniechania części działalności, podpisując umowę warunkową sprzedaży posiadanego składnika aktywów trwałych. Segment dotyczący ww. aktywa zaprezentowany jest jako segment drugi, czynności maklerskie wraz z usługami doradztwa związanymi z czynnościami maklerskimi.

6.8. KWOTA I RODZAJ POZYCJI WPŁYWAJĄCYCH NA AKTYWA, ZOBOWIĄZANIA, KAPITAŁ WŁASNY, WYNIK NETTO LUB PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE, KTÓRE SĄ NIETYPOWE ZE WZGLĘDU NA ICH RODZAJ, WARTOŚĆ LUB CZĘSTOTLIWOŚĆ

W pierwszym kwartale 2017r. w Grupie Kapitałowej Capital Partners nie wystąpiły pozycje nietypowe dla jej działalności.

6.9. OBJAŚNIENIA DOTYCZĄCE SEZONOWOŚCI LUB CYKLICZNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ

W pierwszym kwartale 2017r. działalność Grupy Kapitałowej Capital Partners nie była sezonowa ani cykliczna.

6.10. INFORMACJE O ODPISACH AKTUALIZUJĄCYCH WARTOŚĆ ZAPASÓW DO WARTOŚCI NETTO MOŻLIWEJ DO UZYSKANIA I ODWRÓCENIU ODPISÓW Z TEGO TYTUŁU

W Grupie Kapitałowej Capital Partners nie występuje pozycja zapasów.

6.11. INFORMACJE O ODPISACH AKTUALIZUJĄCYCH Z TYTUŁU UTRATY WARTOŚCI AKTYWÓW FINANSOWYCH, RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH, WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH I PRAWNYCH LUB INNYCH AKTYWÓW ORAZ ODWRÓCENIU TAKICH ODPISÓW

W pierwszym kwartale 2017r. w Grupie Kapitałowej Capital Partners nie dokonano ww. odpisów.

6.12. INFORMACJE O UTWORZENIU, ZWIĘKSZENIU, WYKORZYSTANIU I ROZWIĄZANIU REZERW

W pierwszym kwartale 2017r. w Grupie Kapitałowej Capital Partners nie wystąpiły istotne zmiany w pozycji rezerw.

6.13. INFORMACJE O REZERWACH I AKTYWACH Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO

W pierwszym kwartale 2017r. w Grupie Kapitałowej Capital Partners rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego zmieniały się na skutek wycen posiadanych instrumentów finansowych. Stan posianych rezerw z tytułu podatku odroczonego zwiększył się w stosunku do stanu na 31 grudnia 2016r. o kwotę 1.168,60 tys. zł. Nie wystąpiły istotne zmiany w pozycji aktywa z tytułu podatku odroczonego.

6.14. INFORMACJE O ISTOTNYCH TRANSAKCJACH NABYCIA I SPRZEDAŻY RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH

W pierwszym kwartale 2017r. w Grupie Kapitałowej Capital Partners nie wystąpiły istotne transakcje nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych.

6.15. INFORMACJE O ISTOTNYM ZOBOWIĄZANIU Z TYTUŁU DOKONANIA ZAKUPU RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH

W pierwszym kwartale 2017r. w Grupie Kapitałowej Capital Partners nie wystąpiły istotne zobowiązania z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych.

6.16. INFORMACJE O ISTOTNYCH ROZLICZENIACH Z TYTUŁU SPRAW SĄDOWYCH

W pierwszym kwartale 2017r. w Grupie Kapitałowej Capital Partners nie wystąpiły istotne rozliczenia z tytułu spraw sądowych.

6.17. WSKAZANIE KOREKT BŁĘDÓW POPRZEDNICH OKRESÓW

Korekty błędów poprzednich okresów nie wystąpiły.

6.18. INFORMACJE NA TEMAT ZMIAN SYTUACJI GOSPODARCZEJ I WARUNKÓW PROWADZENIA DZIAŁALNOŚCI, KTÓRE MAJĄ ISTOTNY WPŁYW NA WARTOŚĆ GODZIWĄ AKTYWÓW FINANSOWYCH I ZOBOWIĄZAŃ FINANSOWYCH

W pierwszym kwartale 2017r. nie nastąpiła zmiana sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, która mogłaby mieć istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych.

6.19. INFORMACJE O NIESPŁACENIU KREDYTU LUB POŻYCZKI LUB NARUSZENIU ISTOTNYCH POSTANOWIEŃ UMOWY KREDYTU LUB POŻYCZKI, W ODNIESIENIU DO KTÓRYCH NIE PODJĘTO ŻADNYCH DZIAŁAŃ NAPRAWCZYCH DO KOŃCA OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO

W pierwszym kwartale 2017r. w Grupie Kapitałowej Capital Partners nie wystąpiła sytuacja niespłacenia kredytu lub pożyczki lub naruszenia istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego.

6.20. INFORMACJE O ZAWARCIU PRZEZ EMITENTA LUB JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ TRANSAKCJI Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI, JEŻELI ZOSTAŁY ONE ZAWARTE NA INNYCH WARUNKACH NIŻ RYNKOWE

W pierwszym kwartale 2017r. Emitent i spółki zależne nie zawarły transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe.

6.21. INFORMACJE O ZMIANIE SPOSOBU (METODY) USTALANIA WARTOŚCI GODZIWEJ INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH

W pierwszym kwartale 2017r. w Grupie Kapitałowej Capital Partners nie nastąpiła zmiana sposobu (metody) ustalania wartości godziwej instrumentów finansowych.

6.22. INFORMACJA DOTYCZĄCA ZMIANY W KLASYFIKACJI AKTYWÓW FINANSOWYCH W WYNIKU ZMIANY CELU LUB WYKORZYSTANIA TYCH AKTYWÓW

W pierwszym kwartale 2017r. w Grupie Kapitałowej Capital Partners nie nastąpiła zmiana w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów.

6.23. INFORMACJA DOTYCZĄCA EMISJI, WYKUPU I SPŁATY NIEUDZIAŁOWYCH I KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W PIERWSZYM KWARTALE 2017 ROKU

W pierwszym kwartale 2017r. Capital Partners S.A. nie przeprowadziła emisji, jak i wykupu oraz spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych.

W pierwszym kwartale 2017r. Dom Maklerski Capital Partners S.A., jak również Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Capital Partners S.A. nie przeprowadziły emisji, jak i wykupu oraz spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych.

6.24. INFORMACJE DOTYCZĄCE WYPŁACONEJ LUB ZADEKLAROWANEJ DYWIDENDY

W pierwszym kwartale 2017r. spółki z Grupy Kapitałowej Capital Partners nie zadeklarowały i nie wypłaciły dywidendy.

6.25. WSKAZANIE ZDARZEŃ, KTÓRE NASTĄPIŁY PO DNIU, NA KTÓRY SPORZĄDZONO KWARTALNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE, NIEUJĘTE W TYM SPRAWOZDANIU, A MOGĄCYCH W ZNACZĄCY SPOSÓB WPŁYNĄĆ NA PRZYSZŁE WYNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ CAPITAL PARTNERS

W dniu 11 kwietnia 2017 r. Podmiot dominujący zawarł warunkową umowę sprzedaży 100% akcji Domu Maklerskiego Capital Partners S.A. na rzecz Szkoły Inwestowania S.A. z siedzibą we Wrocławiu. Strony postanowiły, że łączna cena za wszystkie akcje podmiotu zależnego wyniesie na dzień zamknięcia 2 mln złotych, przy czym może ona zostać zmniejszona lub zwiększona odpowiednio w przypadku zmniejszenia lub zwiększenia wartości kapitału własnego. Dodatkowo Strony postanowiły, że w przypadku zajścia określonych zdarzeń przed dniem zamknięcia może nastąpić zmniejszenie łącznej ceny. Wartość ewidencyjna wszystkich akcji spółki zależnej na dzień 31 marca 2017r. wynosiła 0,65 mln złotych. Umowa została zawarta pod szeregiem warunków zawieszających, z których – w ocenie Capital Partners S.A. – najbardziej istotnym jest brak sprzeciwu Komisji Nadzoru Finansowego na nabycie akcji Domu Maklerskiego Capital Partners S.A. przez Szkołę Inwestowania S.A.

Powyższa umowa została zawarta w wykonaniu podjętej w dniu 11 kwietnia 2017 r. strategicznej decyzji CP o skoncentrowaniu się w ramach Grupy Capital Partners na działalności inwestycyjnej i zarządzaniu aktywami. Dom maklerski zawsze pełnił w strukturze Grupy Capital Partners funkcję pomocniczą świadcząc obok usług dla podmiotów zewnętrznych, usługi w związku z transakcjami realizowanymi przez Grupę, szczególnie te bardziej skomplikowane, które były związane z wartością dodaną, i które trudno byłoby zrealizować w oparciu o zewnętrznych usługodawców. Przez ostatnie 11 lat, kiedy CP była jedynym akcjonariuszem tego podmiotu, rynek usług maklerskich się zmienił. W naszej opinii połączenie obecnych zasobów DMCP z dużym doświadczeniem w zakresie sprzedaży oraz organizacji dystrybucji nowego inwestora, który obecnie jest agentem firmy inwestycyjnej pozwoli na stabilny i bezpieczny rozwój domu maklerskiego. Grupa Capital Partners zamierza współpracować z domem maklerskim po jego nabyciu przez nowego inwestora zarówno w zakresie usług bankowości inwestycyjnej, jak i w zakresie dystrybucji funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez TFI Capital Partners S.A.

W dniu 26 kwietnia 2017r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło uchwałę w przedmiocie podziału zysku za 2016 rok, przeznaczenia części kapitału zapasowego - zysków zatrzymanych na kapitał rezerwowy oraz nabycia akcji własnych w celu ich umorzenia w następującym brzmieniu:

"1. Zwyczajne Walne Zgromadzenie postanawia przeznaczyć wypracowany w 2016 roku zysk netto w kwocie 4.627.147,47 zł (słownie: cztery miliony sześćset dwadzieścia siedem tysięcy sto czterdzieści siedem złotych i czterdzieści siedem groszy) na kapitał rezerwowy utworzony w celu sfinansowania nabycia akcji własnych oraz pokrycia kosztów związanych z nabyciem akcji własnych. Nabycie akcji własnych zostanie dokonane na warunkach określonych w niniejszej uchwale.

1. Zwyczajne Walne Zgromadzenie postanawia przeznaczyć część kapitału zapasowego - zysków zatrzymanych w kwocie 5.372.852,53 zł (słownie: pięć milionów trzysta siedemdziesiąt dwa tysiące osiemset pięćdziesiąt dwa złote i pięćdziesiąt trzy grosze) na kapitał rezerwowy utworzony w celu sfinansowania nabycia akcji własnych oraz pokrycia kosztów związanych z nabyciem akcji własnych. Nabycie akcji własnych zostanie dokonane na warunkach określonych w niniejszej uchwale.

2. Warunki nabywania akcji własnych:

a. Spółka może nabyć nie więcej niż 1.500.000 (słownie: jeden milion czterysta czterdzieści tysięcy) akcji w celu umorzenia i obniżenia kapitału zakładowego;

b. Cena za jedną nabywaną akcję wyniesie 6,63 zł (słownie: sześć złotych i sześćdziesiąt trzy grosze);

c. Nabycie akcji własnych oraz koszty związane z tym nabyciem zostaną sfinansowane z funduszu rezerwowego, o którym mowa w ust. 1 i 2 powyżej;

d. Nabycie akcji własnych nastąpi w trybie, który zapewni równe traktowanie wszystkich Akcjonariuszy, a w przypadku złożenia ofert sprzedaży obejmujących większą liczbę akcji niż określona w pkt a powyżej, akcje będą nabywane z zachowaniem zasady proporcjonalnej redukcji.

e. Nabycie akcji własnych może nastąpić do 30 września 2017r.

1. Walne Zgromadzenie upoważnia Zarząd Spółki do:

a. Określenia pozostałych warunków nabycia akcji własnych nieokreślonych w niniejszej uchwale;

b. Zawarcia umowy z firmą inwestycyjną, która będzie pośredniczyć w przeprowadzeniu nabycia akcji własnych;

c. Dokonania wszystkich czynności niezbędnych do realizacji niniejszej uchwały i przeprowadzenia skupu akcji własnych.

1. Walne Zgromadzenie zobowiązuje Zarząd Spółki do:

a. Przeprowadzenia procesu nabycia akcji własnych w sposób zapewniający równe traktowanie wszystkich Akcjonariuszy;

b. Zwołania Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z porządkiem obrad przewidującym między innymi podjęcie uchwały w sprawie umorzenia akcji, obniżenia kapitału zakładowego i zmiany statutu. 6. Uchwała wchodzi w życie z dniem podjęcia."

6.26. INFORMACJA DOTYCZĄCA ZMIAN ZOBOWIĄZAŃ WARUNKOWYCH LUB AKTYWÓW WARUNKOWYCH, KTÓRE NASTĄPIŁY OD CZASU ZAKOŃCZENIA OSTATNIEGO ROKU OBROTOWEGO

Od zakończenia ostatniego roku obrotowego w Grupie Kapitałowej Capital Partners nie nastąpiły zmiany zobowiązań warunkowych ani aktywów warunkowych.

6.27. INNE INFORMACJE MOGĄCE W ISTOTNY SPOSÓB WPŁYNĄĆ NA OCENĘ SYTUACJI MAJĄTKOWEJ, FINANSOWEJ I WYNIKU FINANSOWEGO

W pierwszym kwartale 2017r. w Grupie Kapitałowej Capital Partners, poza informacjami opisanymi w niniejszym raporcie, nie wystąpiły inne zdarzenia mogące w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego.

Informacja dodatkowa do raportu kwartalnego

III. INFORMACJA DODATKOWA DO RAPORTU KWARTALNEGO

1. WYBRANE DANE FINANSOWE

Wybrane dane finansowe spółki dominującej

	w tys. PLN		w tys. EUR
Wybrane dane finansowe	I kwartał (rok bieżący) okres od 01.01.2017r. do 31.03.2017r.	I kwartał (rok poprzedni) okres od 01.01.2016r. do 31.03.2016r.	I kwartał (rok bieżący) okres od 01.01.2017r. do 31.03.2017r.	I kwartał (rok poprzedni) okres od 01.01.2016r. do 31.03.2016r.
I. Przychody z działalności podstawowej	6 160,80	4 583,15	1 436,38	1 052,17
II. Zysk/Strata na działalności podstawowej	5 800,19	4 106,26	1 352,31	942,69
III. Zysk/Strata przed opodatkowaniem	5 803,75	4 117,75	1 353,14	945,33
IV. Zysk/Strata okresu	4 631,52	4 295,22	1 079,84	986,07
V. Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	-369,31	-386,54	-86,10	-88,74
VI. Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	64,22	11 532,28	14,97	2 647,51
VII. Środki pieniężne netto z działalności finansowej	0,00	0,00	0,00	0,00
VIII. Zmiana stanów środków pieniężnych netto w okresie	-305,09	11 145,75	-71,13	2 558,77
Wybrane dane finansowe	stan na koniec 31.03.2017r. koniec kwartału (rok bieżący)	stan na 31.12.2016r. koniec roku	stan na koniec 31.03.2017r. koniec kwartału (rok bieżący)	stan na 31.12.2016r. koniec roku
IX. Aktywa razem	114 840,82	109 039,24	27 214,76	24 647,21
X. Zobowiązania długoterminowe	14 146,87	12 978,27	3 352,50	2 933,60
XI. Zobowiązania krótkoterminowe	63,61	62,16	15,07	14,05
XII. Kapitał własny	100 630,34	95 998,81	23 847,18	21 699,55
XIII. Kapitał zakładowy	23 000,00	23 000,00	5 450,50	5 198,92
XIV. Liczba akcji (w szt.)	23 000 000	23 000 000	23 000 000	23 000 000
XV. Zysk/Strata na jedną akcję zwykłą (w zł/EUR)	0,20	0,33	0,05	0,08
XVI. Rozwodniony zysk/strata na jedną akcję zwykłą (w zł/EUR)	0,20	0,33	0,05	0,08
XVII. Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR)	4,38	4,17	1,04	0,94

Zastosowane kursy walutowe:

1) poszczególne pozycje bilansu przelicza się na walutę EUR wg średniego kursu NBP obowiązującego na dzień bilansowy

- na dzień 31.03.2017r. wg kursu 4,2198 PLN/EUR, tabela kursów średnich NBP nr 064/A/NBP/2017

- na dzień 30.12.2016r. wg kursu 4,4240 PLN/EUR, tabela kursów średnich NBP nr 252/A/NBP/2016.

2) poszczególne pozycje rachunku zysku i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych przelicza się na walutę EUR wg kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez NBP obowiązujących na ostatni dzień poszczególnych miesięcy w okresie sprawozdawczym:

- za okres 01.01-31.03.2017r. wg kursu 4,2891 PLN/EUR

- za okres 01.01-31.03.2016r. wg kursu 4,3559 PLN/EUR.

Wybrane dane finansowe spółek zależnych

	Dom Maklerski Capital Partners S.A.	Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Capital Partners S.A.
Wybrane dane finansowe	okres okres od 01.01.2017r. od 01.01.2016r. do 31.03.2017r. do 31.03.2016r.		okres od 01.01.2017r. do 31.03.2017r.	okres od 01.01.2016r. do 31.03.2016r.
I. Przychody z działalności podstawowej	152,79	274,02	1 228,93	988,75
II. Zysk/Strata na działalności podstawowej	-117,45	-41,01	97,72	286,63
III. Zysk/Strata przed opodatkowaniem	-115,90	-33,25	98,00	287,99
IV. Zysk/Strata okresu	-127,18	-46,02	77,42	287,99
V. Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	-5,88	-4 145,21	154,77	768,15
VI. Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	0,00	-6,98	-4,13	-16,98
VII. Środki pieniężne netto z działalności finansowej	0,00	0,00	0,00	0,00
VIII. Zmiana stanów środków pieniężnych netto w okresie	-5,88	-4 152,19	150,64	751,16
Wybrane dane finansowe	stan na 31.03.2017r.	stan na 31.03.2016r.	stan na 31.03.2017r.	stan na 31.03.2016r.
IX. Aktywa razem	1 039,96	1 146,58	2 496,06	3 833,78
X. Zobowiązania długoterminowe	0,00	0,00	0,00	0,00
XI. Zobowiązania krótkoterminowe	187,04	85,56	443,66	331,06
XII. Kapitał własny	852,92	1 061,02	2 052,40	3 502,72
XIII. Kapitał zakładowy	700,00	700,00	659,82	659,82

2. ZWIĘZŁY OPIS ISTOTNYCH DOKONAŃ LUB NIEPOWODZEŃ EMITENTA W PIERWSZYM KWARTALE 2017 ROKU

W dniu 4 kwietnia 2017r. Podmiot dominujący otrzymał oficjalną wycenę certyfikatów inwestycyjnych Capital Partners Investment I FIZ. Na dzień 31.03.2017r. wartość jednego certyfikatu wynosi 430,89 zł. Na dzień 30.12.2016r. wartość wynosiła 407,18 zł. Podmiot dominujący posiada 248.561 certyfikatów inwestycyjnych Capital Partners Investment I FIZ.

3. WSKAZANIE CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, W TYM O NIETYPOWYM CHARAKTERZE, MAJĄCYCH ISTOTNY WPŁYW NA SPRAWOZDANIE FINANSOWE

W pierwszym kwartale 2017r. największy wpływ na osiągnięte wyniki finansowe miały zmiany wycen składników portfela inwestycyjnego. Składniki portfela inwestycyjnego Capital Partners S.A., których wycena stanowi więcej niż 5% skonsolidowanych kapitałów własnych zostały zaprezentowane poniżej.

Główne składniki portfela inwestycyjnego	liczba na 31.03.2017r.	liczba na 31.12.2016r.	wycena na 31.03.2017r.	wycena na 31.12.2016r.
				tys. PLN
certyfikaty inwestycyjne Capital Partners I FIZ	248 561	248 561	107 102,45	101 209,07

Informacja o aktywach Funduszu Capital Partners I FIZ:

		Wartość godziwa	Procentowy udział
Aktywa Docelowe	Liczba	(tys. zł)	w aktywach ogółem
Akcje - aktywny rynek nieregulowany		3 875	3,33%
Pozostałe	nd	3 875	3,33%
Akcje - aktywny rynek regulowany		54 158	46,60%
GEKOPLAST S.A.	4 458 616	50 739	43,66%
Pozostałe	nd	3 419	2,94%
Akcje nienotowane na aktywnym rynku		11 364	9,78%
BAĆ-POL S.A.	1 828 500	9 811	8,44%
Pozostałe	nd	1 553	1,34%
Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością		13 084	11,26%
CERTIS INVESTMENTS SP. Z O.O.	1 200	9 433	8,12%
Pozostałe	nd	3 651	3,14%
Certyfikaty inwestycyjne nienotowane na aktywnym rynku		22 346	19,23%
CP FIZ SUBFUNDUSZ CP PRIVATE EQUITY	150 163	21 253	18,29%
Pozostałe	nd	1 093	0,94%
Razem Aktywa Docelowe		104 827	90,19%
		Wartość godziwa	Procentowy udział
Aktywa Płynne		(tys. zł)	w aktywach ogółem
Środki pieniężne na rachunkach bankowych
Dłużne papiery wartościowe
Wierzytelności
Instrumenty rynku pieniężnego		11 396	9,81%
Waluty obce
Depozyty
Należności
Razem Aktywa Płynne		11 396	9,81%
Wartość aktywów ogółem		116 223
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania		9 120
Wartość aktywów netto		107 103

4. OPIS ZMIAN ORGANIZACYJI GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA ORAZ WSKAZANIE JEDNOSTEK PODLEGAJĄCYCH KONSOLIDACJI

W pierwszym kwartale 2017r. nie nastąpiły zmiany organizacji Grupy Kapitałowej Capital Partners. W skład Grupy Kapitałowej Capital Partners wchodzi spółka dominująca Capital Partners S.A. oraz spółki zależne:

• Dom Maklerski Capital Partners S.A., z siedzibą w Warszawie (00-103), ul. Królewska 16, świadczący usługi maklerskie. Capital Partners S.A. posiada w spółce zależnej 100% udziałów i w głosach.
• Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Capital Partners S.A. z siedzibą w Warszawie (00-103), ul. Królewska 16, świadczący usługi typowe dla funduszu. Capital Partners S.A. posiada w spółce zależnej 100% udziałów i w głosach.

Konsolidacją metodą pełną objęte są dane wyżej wymienionych podmiotów zależnych.

Informacja dodatkowa do raportu kwartalnego

Na dzień bilansowy spółka dominująca nie posiadała jednostek stowarzyszonych.

5. STANOWISKO ZARZĄDU ODNOŚNIE MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA WCZEŚNIEJ PUBLIKOWANYCH PROGNOZ WYNIKÓW NA DANY ROK

Nie publikowano prognoz wyników na 2017 rok.

6. WSKAZANIE AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH BEZPOŚREDNIO LUB POŚREDNIO PRZEZ PODMIOTY ZALEŻNE CO NAJMNIEJ 5% OGÓLNEJ LICZBY GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU EMITENTA I SPÓŁKI ZALEŻNEJ NA DZIEŃ PRZEKAZANIA RAPORTU KWARTALNEGO

Akcjonariusze Capital Partners S.A., dysponujący bezpośrednio i pośrednio, co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki	liczba akcji	Procentowy (%) udział w kapitale zakładowym	Liczba głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy	Procentowy (%) udział w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy
Paweł Bala	3.991.645	17,35%	3.991.645	17,35%
Adam Chełchowski	3.241.419	14,09%	3.241.419	14,09%
Anna Bala	2.281.108	9,92%	2.281.108	9,92%
Akcjonariusze Domu Maklerskiego Capital Partners S.A., dysponujący bezpośrednio i pośrednio, co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki	liczba akcji	Procentowy (%) udział w kapitale zakładowym	Liczba głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy	Procentowy (%) udział w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy
Capital Partners S.A.	700.000	100,00 %	700.000	100,00 %
Akcjonariusze Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych Capital Partners S.A., dysponujący bezpośrednio i pośrednio, co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki	liczba akcji	Procentowy (%) udział w kapitale zakładowym	Liczba głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy	Procentowy (%) udział w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy

Nie nastąpiły zmiany w strukturze własności znacznych pakietów akcji w okresie od przekazania ostatniego raportu okresowego, tj. raportu rocznego za 2016 rok.

7. ZESTAWIENIE STANU POSIADANIA AKCJI EMITENTA I SPÓŁEK ZALEŻNYCH PRZEZ OSOBY ZARZĄDZAJĄCE I NADZORUJĄCE NA DZIEŃ PRZEKAZANIA RAPORTU KWARTALNEGO, WRAZ ZE WSKAZANIEM ZMIAN W STANIE POSIADANIA, W OKRESIE OD PRZEKAZANIA POPRZEDNIEGO RAPORTU OKRESOWEGO

Akcjonariusze Capital Partners S.A.	liczba akcji na dzień przekazania raportu	liczba akcji na dzień przekazania ostatniego raportu okresowego, tj. raportu rocznego za 2016 rok	zmiana stanu posiadania (+/-)
Paweł Bala – Prezes Zarządu	3.991.645	3.991.645	+/- 0
Konrad Korobowicz – Wiceprezes Zarządu	210.695	210.695	+/- 0
Adam Chełchowski – Wiceprezes Zarządu	3.241.419	3.241.419	+/- 0
Zbigniew Kuliński – Członek Rady Nadzorczej	389.715	389.715	+/- 0
Sławomir Gajewski – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej	607.323	607.323	+/- 0

W obu spółkach zależnych osoby zarządzające i nadzorujące nie posiadały ani nie posiadają żadnych akcji.

8. WSKAZANIE POSTĘPOWAŃ TOCZĄCYCH SIĘ PRZED SĄDEM, ORGANEM WŁAŚCIWYM DLA POSTĘPOWANIA ARBITRAŻOWEGO LUB ORGANEM ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ

Aktualnie nie toczy się żadne postępowanie sądowe, arbitrażowe ani administracyjne dotyczące zobowiązań albo wierzytelności Emitenta i spółek zależnych, którego wartość stanowiłaby co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta.

Informacja dodatkowa do raportu kwartalnego

9. INFORMACJE O ZAWARCIU PRZEZ EMITENTA LUB JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ JEDNEJ LUB WIĘCEJ TRANSAKCJI Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI, JEŻELI ZOSTAŁY ONE ZAWARTE NA INNYCH WARUNKACH NIŻ RYNKOWE

W pierwszym kwartale 2017r. Emitent i spółki zależne nie zawarły transakcji z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe.

10. INFORMACJE O UDZIELENIU PRZEZ EMITENTA LUB PRZEZ JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ PORĘCZEŃ KREDYTU LUB POŻYCZKI LUB UDZIELENIU GWARANCJI, JEŻELI ŁĄCZNA WARTOŚĆ ISTNIEJĄCYCH PORĘCZEŃ LUB GWARANCJI STANOWI RÓWNOWARTOŚĆ CO NAJMNIEJ 10% KAPITAŁÓW WŁASNYCH EMITENTA

W pierwszym kwartale 2017r. Emitent i spółki zależne nie udzieliły ani nie poręczyły kredytu lub pożyczki ani nie udzieliły gwarancji, których wartość stanowiłaby równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta.

11. INNE INFORMACJE, KTÓRE ZDANIEM EMITENTA SĄ ISTOTNE DLA OCENY SYTUACJI KADROWEJ, MAJĄTKOWEJ, FINANSOWEJ, WYNIKU FINANSOWEGO I ICH ZMIANIE, ORAZ INFORMACJE, KTÓRE SĄ ISTOTNE DLA OCENY MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZOBOWIĄZAŃ PRZEZ GRUPĘ KAPITAŁOWĄ

W opinii Zarządu Emitenta zostały przekazane wszystkie informacje, które jego zdaniem są istotne dla oceny sytuacji Grupy Kapitałowej Capital Partners.

12. WSKAZANIE CZYNNIKÓW, KTÓRE W OCENIE EMITENTA BĘDĄ MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE PRZEZ GRUPĘ KAPITAŁOWĄ WYNIKI W PERSPEKTYWIE CO NAJMNIEJ KOLEJNEGO KWARTAŁU

W opinii Emitenta na osiągane w perspektywie kolejnych kwartałów wyniki przez Grupę Kapitałową, główny wpływ będą miały następujące czynniki:

• Kształtowanie się cen akcji spółek portfelowych notowanych na rynku regulowanym GPW lub na rynku NewConnect posiadanych przez podmiot dominujący i fundusze inwestycyjne, których certyfikaty posiada podmiot dominujący;
• Wyceny spółek niepublicznych stanowiących lokaty funduszu inwestycyjnego, którego certyfikaty posiada podmiot dominujący;
• Uczestniczenie w dochodowych projektach inwestycyjnych o charakterze krótkoterminowym;
• Realizacja projektów w ramach usług doradczych;
• Koniunktura panująca na rynku papierów wartościowych, wpływająca na zamierzenia potencjalnych emitentów papierów wartościowych;
• Liczba i wartość ofert publicznych, a także transakcji prywatnych w których uczestniczyć będzie Dom Maklerski Capital Partners S.A.;
• Wielkość pozyskanych aktywów i wyniki funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Capital Partners S.A.

Jednostkowe skrócone sprawozdanie finansowe Capital Partners S.A. za I kwartał 2017r.

IV. JEDNOSTKOWE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE CAPITAL PARTNERS S.A. ZA I KWARTAŁ 2017R.

Aktywa trwałe (długoterminowe) 110 231,80 104 344,16 103 703,90 Wartość firmy, inne wartości niematerialne 0,00 0,00 0,00 Rzeczowe aktywa trwałe 24,67 26,80 35,43 Aktywa finansowe, w tym: 109 922,13 104 028,75 103 372,24 aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy 107 102,45 101 209,07 100 557,84 inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności 0,00 0,00 0,00 aktywa dostępne do sprzedaży 2 681,30 2 681,30 2 681,30 pożyczki i należności 138,38 138,38 133,10 Aktywa z tytułu podatku odroczonego 284,99 288,62 296,23 Aktywa obrotowe (krótkoterminowe) 4 609,03 4 695,08 14 852,14 Aktywa finansowe, w tym: 2 172,87 1 956,42 2 063,53 aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy 974,49 771,33 912,43 inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności 0,00 0,00 0,00 aktywa dostępne do sprzedaży 0,00 0,00 0,00 pożyczki i należności 1 198,39 1 185,09 1 151,10 Inne składniki aktywów obrotowych 37,49 34,91 33,47 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2 398,66 2 703,74 12 755,14 Suma aktywów 114 840,82 109 039,24 118 556,04 Kapitał własny 100 630,34 95 998,81 105 641,81 Kapitał akcyjny 23 000,00 23 000,00 24 440,00 Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej (agio) 7 007,96 7 007,96 7 007,96 Kapitał z aktualizacji wyceny aktywów 0,00 0,00 0,00 Kapitał rezerwowy 24 000,00 24 000,00 24 000,00 Zyski zatrzymane 41 990,85 37 363,71 45 898,63 Zysk/Strata okresu 4 631,52 4 627,15 4 295,22 Zobowiązania długoterminowe 14 146,87 12 978,27 12 864,41 Zobowiązania finansowe, w tym: 0,00 0,00 0,00 długoterminowe kredyty bankowe 0,00 0,00 0,00 długoterminowe obligacje 0,00 0,00 0,00 Rezerwy na podatek odroczony 14 146,87 12 978,27 12 864,41 Zobowiązania krótkoterminowe 63,61 62,16 49,82	Bilans	stan na 31.03.2017r. koniec I kwartału (rok bieżący)	stan na 31.12.2016r.	w tys. zł stan na 31.03.2016r. koniec I kwartału (rok poprzedni)
	Zobowiązania finansowe, w tym:	0,00	0,00	0,00
krótkoterminowe kredyty bankowe 0,00 0,00 0,00
krótkoterminowe obligacje 0,00 0,00 0,00
Zobowiązania handlowe 46,98 17,14 32,21
Pozostałe zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe 16,63 45,02 17,61
Suma pasywów 114 840,82 109 039,24 118 556,04
Wartość księgowa w zł 100 630 338,72 95 998 813,83 105 641 810,00
Liczba akcji (szt.) 23 000 000 23 000 000 24 440 000
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł) 4,38 4,17 4,32

Jednostkowe skrócone sprawozdanie finansowe Capital Partners S.A. za I kwartał 2017r.

Sprawozdanie z zysków i strat	I kwartał (rok bieżący) okres od 01.01.2017r. do 31.03.2017r.	okres od 01.01.2016r. do 31.12.2016r.	w tys. zł I kwartał (rok poprzedni) okres od 01.01.2016r. do 31.03.2016r.
DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA
Przychody z działalności podstawowej, w tym:	6 160,80	6 120,93	4 583,15
przychody z działalności inwestycyjnej	6 160,80	6 052,14	4 514,36
przychody ze sprzedaży produktów i usług	0,00	68,79	68,79
Koszty działalności podstawowej, w tym:	360,61	1 615,28	476,89
koszty działalności inwestycyjnej	0,05	54,15	59,20
koszty ogólnego zarządu	360,55	1 561,13	417,68
Zysk/Strata na działalności podstawowej	5 800,19	4 505,65	4 106,26
Przychody z pozostałej działalności	125,15	536,90	139,74
Koszty pozostałej działalności	124,85	535,70	139,44
Przychody finansowe	5,04	74,02	15,91
Koszty finansowe	1,78	9,73	4,72
Zysk/Strata przed opodatkowaniem	5 803,75	4 571,15	4 117,75
Podatek dochodowy, w tym:	1 172,23	-56,00	-177,47
- część bieżąca	0,00	0,00	0,00
- część odroczona	1 172,23	-56,00	-177,47
Zysk/Strata netto okresu z działalności kontynuowanej	4 631,52	4 627,15	4 295,22
DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA
Zysk/Strata okresu z działalności zaniechanej	0,00	0,00	0,00
Zysk/Strata na jedną akcję (w złotych)*	0,20	0,20	0,18
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w sztukach)	23 000 000	23 570 492	24 440 000
Podstawowy zysk/strata netto za okres sprawozdawczy	0,20	0,20	0,18
Rozwodniony zysk/strata netto za okres sprawozdawczy	0,20	0,20	0,18
Sprawozdanie z innych całkowitych dochodów	I kwartał (rok bieżący) okres od 01.01.2017r. do 31.03.2017r.	okres od 01.01.2016r. do 31.12.2016r.	w tys. zł I kwartał (rok poprzedni) okres od 01.01.2016r. do 31.03.2016r.
Wynik netto za okres sprawozdawczy	4 631,52	4 627,15	4 295,22
Inne składniki całkowitego dochodu:	0,00	0,00	0,00
Inne składniki całkowitego dochodu (netto)	0,00	0,00	0,00
Całkowity dochód okresu sprawozdawczego	4 631,52	4 627,15	4 295,22

						w tys. zł
Zestawienie zmian w kapitale własnym	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy z agio	Kapitał rezerwowy	Zyski zatrzymane	Zysk/Strata okresu	Kapitały własne razem
na dzień 01 stycznia 2017r.	23 000,00	7 007,96	24 000,00	37 363,71	4 627,15	95 998,81
Zyski/Straty ujęte w kapitałach własnych	0,00	0,00	0,00	4 627,15	-4 627,15	0,00
Zysk/Strata za okres	0,00	0,00	0,00	0,00	4 631,52	4 631,52
na dzień 31 marca 2017r.	23 000,00	7 007,96	24 000,00	41 990,85	4 631,52	100 630,34
na dzień 01 stycznia 2016r.	24 440,00	7 007,96	24 000,00	27 430,17	18 468,45	101 346,59
Zyski/Straty ujęte w kapitałach własnych	0,00	0,00	0,00	18 468,45	-18 468,45	0,00
Zysk/Strata za okres	0,00	0,00	0,00	0,00	4 295,22	4 295,22
na dzień 31 marca 2016r.	24 440,00	7 007,96	24 000,00	45 898,63	4 295,22	105 641,81
na dzień 31 grudnia 2016r.	23 000,00	7 007,96	24 000,00	37 363,71	4 627,15	95 998,81

Jednostkowe skrócone sprawozdanie finansowe Capital Partners S.A. za I kwartał 2017r.

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych	I kwartał (rok bieżący) okres od 01.01.2017r. do 31.03.2017r.	okres od 01.01.2016r. do 31.12.2016r.	w tys. zł I kwartał (rok poprzedni) okres od 01.01.2016r. do 31.03.2016r.
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
I. Zysk/Strata przed opodatkowaniem	5 803,75	4 571,15	4 117,75
II. Korekty o pozycje	-6 173,06	-6 070,97	-4 504,29
Amortyzacja	2,12	12,85	4,21
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	0,00	-890,47	-10,71
Zysk/Strata z tytułu działalności inwestycyjnej	-6 160,75	-5 122,34	-4 455,16
Zmiana stanu należności netto	-13,30	-61,77	-22,49
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych i podatków	29,84	-8,51	6,56
Zmiana stanu innych składników aktywów obrotowych	-2,58	0,71	2,15
Zmiana stanu pozostałych zobowiązań	-28,39	-1,44	-28,82
III. Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II)	-369,31	-1 499,82	-386,54
B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
I. Wpływy	1 140,71	14 456,16	12 530,62
Zbycie aktywów finansowych	1 140,71	12 610,12	11 564,34
Inne wpływy inwestycyjne	0,00	1 846,04	955,57
Otrzymane odsetki, premia wykupowa	0,00	0,00	10,71
II. Wydatki	1 076,49	1 887,07	998,34
Zakup środków trwałych i wartości niematerialnych	0,00	3,61	3,61
Zakup aktywów finansowych	1 076,49	1 883,46	994,73
III. Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II)	64,22	12 569,09	11 532,28
C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
I. Wpływy	0,00	0,00	0,00
II. Wydatki	0,00	9 974,92	0,00
Nabycie własnych instrumentów kapitałowych	0,00	9 936,00	0,00
Inne wydatki finansowe	0,00	38,92	0,00
III. Środki pieniężne netto z działalności finansowej (I-II)	0,00	-9 974,92	0,00
D. Przepływy pieniężne netto	-305,09	1 094,35	11 145,75
E. Zmiana stanu środków pieniężnych netto w okresie	-305,09	1 094,35	11 145,75
F. Środki pieniężne na początek okresu	2 703,74	1 609,39	1 609,39
G. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	2 398,66	2 703,74	12 755,14

Sporządziła:

Beata Cymer-Zabielska – Główna księgowa ................................................. Warszawa, dnia 27 kwietnia 2017r.

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Capital Partners S.A. w dniu 27 kwietnia 2017r.

Podpisy Członków Zarządu:

Paweł Bala Prezes Zarządu

Konrad Korobowicz Wiceprezes Zarządu

…………………………. …………………………. …………………………. Adam Chełchowski Wiceprezes Zarządu