Capital Partners S.A.

Audit Report / Information • Mar 18, 2016

OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA

dotycząca sprawozdania finansowego

RUBICON PARTNERS S.A.

za okres 1.01.2015 r. - 31.12.2015 r.

Warszawa 18 marca 2016 r.

OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA Dla Akcjonariuszy, Rady Nadzorczej i Zarządu

z badania sprawozdania finansowego

Rubicon Partners S.A. W

Warszawie

za okres od 1.01.2015 r. do 31.12.2015 r.

Przeprowadziliśmy badanie załączonego sprawozdania finansowego Rubicon Partners S.A. z siedzibą w Warszawie, na które składa się, sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 31.12.2015 r., sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów, sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym, sprawozdanie z przepływów pieniężnych za rok obrotowy od 1.01.2015 r. do 31.12.2015 r. oraz informacje dodatkowe o przyjętych zasadach rachunkowości i inne informacje objaśniające.

Za sporządzenie zgodnego z obowiązującymi przepisami sprawozdania finansowego oraz sprawozdania z działalności jednostki odpowiedzialny jest Zarząd Jednostki.

Zarząd Spółki oraz Członkowie Rady Nadzorczej są zobowiązani do zapewnienia, aby sprawozdanie finansowe oraz sprawozdanie z działalności spełniały wymagania przewidziane w ustawie z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz.U. z dnia 11.03.2014 r., poz. 330 z późn. zm.), zwanej dalej "ustawą o rachunkowości".

Naszym zadaniem było zbadanie i wyrażenie opinii o zgodności z wymagającymi zastosowania zasadami (polityką) rachunkowości tego sprawozdania finansowego oraz czy rzetelnie i jasno przedstawia ono, we wszystkich istotnych aspektach, sytuację majątkową i finansową, jak też wynik finansowy jednostki oraz o prawidłowości ksiąg rachunkowych stanowiących podstawę jego sporządzenia.

Badanie sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień:

• przepisów rozdziału 7 ustawy o rachunkowości,
• krajowych standardów rewizji finansowej wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów w Polsce.

Badanie sprawozdania finansowego zaplanowaliśmy i przeprowadziliśmy w taki sposób, aby uzyskać racjonalną pewność, pozwalającą na wyrażenie opinii o sprawozdaniu. W szczególności badanie obejmowało sprawdzenie poprawności zastosowanych przez jednostkę zasad (polityki) rachunkowości i znaczących szacunków, sprawdzenie – w przeważającej mierze w sposób wyrywkowy – dowodów i zapisów księgowych, z których wynikają liczby i informacje zawarte w sprawozdaniu finansowym, jak i całościową ocenę sprawozdania finansowego.

mit

Uważamy, że badanie dostarczyło wystarczającej podstawy do wyrażenia opinii.

Naszym zdaniem zbadane jednostkowe sprawozdanie finansowe, we wszystkich istotnych aspektach:

• a) przedstawia rzetelnie i jasno wszystkie informacje istotne dla oceny sytuacji majątkowej i finansowej badanej jednostki na dzień 31.12.2015 r., jak też jej wyniku finansowego za rok obrotowy od 1.01.2015 r. do 31.12.2015 r.,
• b) zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości, Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej, a w zakresie nieuregulowanym w tych standardach - stosownie do wymogów ustawy o rachunkowości i wydanych na jej podstawie przepisów wykonawczych oraz na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych,
• c) jest zgodne z wpływającymi na treść sprawozdania finansowego przepisami prawa i postanowieniami Statutu Spółki.

Sprawozdanie z działalności Jednostki jest kompletne, zgodne z wymogami art. 49 ust. 2 ustawy o rachunkowości oraz rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych Dz. U. z 2014 r. poz. 133), a zawarte w nim informacje, pochodzące ze zbadanego sprawozdania finansowego, są z nim zgodne.

Andrzei Pulut Kluczowy Biegły Rewident nr ew. 10972 Przeprowadzający badanie w imieniu,

WBS Audyt Sp. z o.o. Warszawa, ul. Grzybowska 4 lok U9B Podmiot uprawniony Nr 3685

Warszawa, 18 marca 2016 r.

WBS Audyt Sp. z o.o. ul. Grzybowska 4 lok USD, 00-131 Warszawa NIP: 525-15-69-214, Regan: 010629233 KRS: 019/099028

RUBICON PARTNERS S.A.

Raport z badania sprawozdania finansowego

za okres 1.01.2015 r. - 31.12.2015 r.

Warszawa 18 marca 2016 r.

SPIS TREŚCI RAPORTU

$\Pi$ . III. II. IV.	II.1. II.2. II.3. II.4. II.5. II.6.	CZĘŚĆ OGÓLNA OCENA SYTUACJI MAJĄTKOWO-FINANSOWEJ ZMIANA STANU GŁÓWNYCH POZYCJI SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ ZMIANA STANU GŁÓWNYCH POZYCJI SPRAWOZDANIA Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ……………………………………………………………………………………………… PODSTAWOWE WSKAŹNIKI CHARAKTERYZUJĄCE DZIAŁALNOŚĆ JEDNOSTKI C. CZĘŚĆ SZCZEGÓŁOWA PRAWIDŁOWOŚĆ I RZETELNOŚĆ KSIĄG RACHUNKOWYCH ELEMENTY SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Informacje o wybranych, istotnych pozycjach sprawozdania z sytuacji finansowej10 Informacje o wybranych, istotnych pozycjach kształtujących wynik działalności gospodarczej11 Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Sprawozdanie z przepływów pieniężnych Dodatkowe informacje i objaśnienia Sprawozdanie z działalności jednostki w roku obrotowym PODSUMOWANIE BADANIA

A. CZĘŚĆ OGÓLNA

Ъ. DANE IDENTYFIKUJĄCE BADANĄ JEDNOSTKĘ

Badanie dotyczy Rubicon Partners S.A. z siedzibą w Warszawie powstałej zgodnie ze Statutem Spółki sporządzonym w formie aktu notarialnego Rep. A nr 5182/94 z dnia 15.12.1994 roku. Ostatnia zarejestrowana zmiana Statutu dokonała się aktem notarialnym Rep. A. nr 9564/2015 z dnia 3.06.2015 r.

Na koniec badanego okresu jednostka posiada:,

- kapitał zakładowy	22 923 tys. zł
- pozostałe kapitały własne	$-4808$ tys. zł

Spółka jest członkiem Grupy Kapitałowej w rozumieniu Międzynarodowego Standardu $\bullet$ Sprawozdawczości Finansowej 10 (MSSF 10) jako jednostka dominująca. Badana jednostka wg stanu na koniec badanego okresu posiada udziały w spółkach zależnych i stowarzyszonych:

Nazwa jednostki	Rodzaj powiązania	Udział kapitale W	Udział prawach W
		zakładowym	głosu
Rubicon Partners	Zależna	100%	100%
Corporate Finance
S.A.
Cracovia Invest Sp. z	Zależna	100%	100%
0.0.
Rubicon Partners	Stowarzyszona	74%	48,68%
Doradztwo
Podatkowe Sp. z .o.

• Podmioty zależne od RUBICON Partners S.A. posiada akcje lub udziały mniejszościowe w spółkach, jednakże spółki te nie są członkami Grupy Kapitałowej RUBICON Partners w rozumieniu MSR 27.
• Zasadniczym przedmiotem działalności badanej jednostki jest działalność holdingów finansowych, PKD - 64.20.Z.

3

Na dzień 31.12.2015 r. oraz na dzień wydania opinii akcjonariuszami posiadającymi ponad 5 % głosów jednostki byli:

Akcjonariusze	Liczba akcji	Wartość akcji w zł.	Udział procentowy w liczbie głosów (%)
Amerorg Enterprises Limited*	782 103	4 692 618	20,47%
PAGED S.A.	500 000	3 000 000	13,09%
MBMB Sp. z o.o.	307 585	1845510	8,05%
Pozostali	2 2 3 0 8 1 2	13 384 872	58,39%
Razem	3 820 500	22 923 000	100,00%

* wraz z pozostałymi podmiotami zależnymi

• Badana jednostka:
• jest wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000037652
• posiada nr statystyczny w systemie REGON 010952945
• posiada nadany przez Urząd Skarbowy w Warszawie NIP 5251347519
• W okresie objętym sprawozdaniem oraz na dzień wydania opinii organem kierującym $\bullet$ jednostką był Zarząd w składzie:

Członek Zarządu:	Grzegorz Golec
Członek Zarządu:	Piotr Karmelita

Za prowadzenie ksiąg rachunkowych oraz przygotowanie sprawozdania finansowego w Spółce w badanym okresie była odpowiedzialna Pani Joanna Krupa Certyfikowany Ekspert Usług Księgowych nr 0074/25.

III. INFORMACJE O SPRAWOZDANIU FINANSOWYM JEDNOSTKI ZA POPRZEDNI ROK OBROTOWY

Sprawozdanie finansowe za poprzedni rok obrotowy, tj. za okres 1.01.2014 r. - 31.12.2014 r., zostało zbadane przez WBS Audyt Sp. z o.o. i uzyskało opinię bez zastrzeżeń.

• Sprawozdanie finansowe za okres 1.01.2014 r. 31.12.2014 r., zostało zatwierdzone przez Zgromadzenie Akcjonariuszy w dniu 3.06.2015 r., które podjęło uchwałę o pokryciu straty netto za 2014 rok w kwocie 16 972 707,66 zł kapitałem zapasowym i zyskami z przyszłych okresów.
• Zatwierdzone sprawozdanie finansowe za okres 1.01.2014 r. 31.12.2014 r. zostało złożone w Krajowym Rejestrze Sądowym i przekazane do publikacji w Monitorze Sądowym i Gospodarczym w dniu 2.07.2015 r.
• Na podstawie zatwierdzonego sprawozdania finansowego na dzień 31.12.2014 r. prawidłowo otwarto księgi rachunkowe badanego okresu.

$\overline{4}$

IV. DANE IDENTYFIKUJĄCE PODMIOT UPRAWNIONY PRZEPROWADZAJĄCY BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

• Uchwałą Rady Nadzorczej z dnia 26.05.2015 r. Spółka WBS Audyt Sp. z o.o. została wybrana do zbadania sprawozdania finansowego na 31.12.2015 r. umowa o badanie została zawarta dnia 22.07.2015 r.
• Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych WBS Audyt Sp. z o.o. przy $\bullet$ ul. Grzybowskiej 4 lok U9B w Warszawie jest wpisany na listę pod numerem 3685, a w jego imieniu badanie przeprowadził Andrzej Pulut, wpisany do rejestru i na liste biegłych rewidentów wykonujących zawód biegłego rewidenta pod numerem 10972.
• Zarówno podmiot uprawniony, jak i przeprowadzający w jego imieniu badanie biegły rewident $\bullet$ stwierdzają, że pozostają niezależni od badanej jednostki, w rozumieniu art. 56 ust. 3 i 4 ustawy o biegłych rewidentach.
• Badanie przeprowadzono w okresie od 1.02.2016 r. do 18.03.2016 r.

V. OŚWIADCZENIA JEDNOSTKI I DOSTĘPNOŚĆ DANYCH

• Zarząd Spółki w dniu 18.03.2016 r. złożył oświadczenie o kompletności, rzetelności i prawidłowości sprawozdania finansowego przedstawionego do badania, ujawnieniu w informacji dodatkowej wszelkich zobowiązań warunkowych istniejących na dzień 31.12.2015 r. oraz nie zaistnieniu do dnia złożenia oświadczenia zdarzeń wpływających w sposób istotny na wielkość danych wykazywanych w sprawozdaniu finansowym za rok badany.
• W trakcie badania sprawozdania finansowego Spółka udostepniła wszelkie dokumenty $\bullet$ i informacje niezbędne do wydania opinii i sporządzenia raportu.
• W trakcie prac audytorskich nie nastąpiły ograniczenia zakresu badania, a kierownik jednostki złożył wszystkie żądane przez biegłego rewidenta oświadczenia, wyjaśnienia i informacje.

OCENA SYTUACJI MAJĄTKOWO-FINANSOWEJ B.

W tys. złotych

ZMIANA STANU GŁÓWNYCH POZYCJI SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ $\overline{L}$

	AKTYWA
		31.12.2015 r.	31.12.2014 r.		31.12.2013 r.		Zmiana stanu		Zmiana stanu
Pozycja	kwota	struktura	kwota	struktura	kwota	struktura	Wartościowo	%	Wartościowo	%
	w tys. zł	%	w tys. zł	%	w tys. zł	%	2015 r. / 2014 r.		2015 r. / 2013 r.
Aktywa trwałe	22 266	49%	31071	52%	28 746	37%	$-8805$	$-28%$	$-6480$	$-23%$
Rzeczowe aktywa trwałe	5	0%	0	0%	0	0%	0	0%	0	0%
Inwestycje w jednostkach zależnych	21856	48%	30916	52%	25 807	33%	$-9060$	$-29%$	$-3951$	$-15%$
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	405	1%	155	0%	133	0%	250	161%	272	205%
Należności długoterminowe	0	0%	0	0%	2806	4%	0	0%	$-2806$	$-100%$
Aktywa obrotowe	23 180	51%	28919	48%	48 119	63%	$-5739$	$-20%$	$-24939$	$-52%$
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	4 0 2 4	9%	2890	5%	1394	2%	1 1 3 4	39%	2630	189%
Należności z tytułu udzielonych pożyczek	12943	28%	5760	10%	7096	9%	7183	125%	5847	82%
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych	39	0%	9395	16%	13 191	17%	-9356	$-100%$	$-13152$	$-100%$
Pozostałe aktywa finansowe	6 1 5 0	14%	10762	18%	26 417	34%	$-4612$	$-43%$	$-20267$	$-77%$
Bieżące aktywa podatkowe	0	0%	0	0%	10	0%	0	0%	$-10$	$-100%$
Pozostałe aktywa	$\overline{2}$	0%	$\overline{2}$	0%	$\overline{2}$	0%	0	0%	0	0%
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	22	0%	110	0%	9	0%	$-88$	$-80%$	13	144%
Aktywa klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	0	0%	0	0%	0	0%	$\boldsymbol{0}$	$0\%$	$\mathsf{O}\xspace$	0%
AKTYWA RAZEM	45 446	100%	59 990	100%	76 865	100%	$-14544$	$-24%$	$-31419$	$-41%$

	PASYWA
	31.12.2015 r.			31.12.2014 r.		31.12.2013 r.	Zmiana stanu		Zmiana stanu
Pozycja	kwota	struktura	kwota	struktura	kwota	struktura	Wartościowo	%	Wartościowo	%
	w tys. zł	$\%$	w tys. zł	$\%$	w tys. zł	%	2015 r. / 2014 r.		2015 r. / 2013 r.
Kapitał (fundusz) własny	18 1 15	40%	27 363	46%	44 3 34	58%	$-9248$	$-34%$	$-26219$	$-59%$
Kapitał zakładowy	22923	50%	22 9 23	38%	22921	30%	$\mathsf 0$	0%	$\overline{2}$	0%
Kapitał zapasowy	11413	25%	11 4 13	19%	40 017	52%	$\mathbf{O}$	0%	$-28604$	$-71%$
Kapitał rezerwowy	10 000	22%	10 000	17%	10 000	13%	0	0%	0	0%
Niepodzielony wynik finansowy	$-16973$	$-37%$	$\mathbf 0$	0%	0	0%	$-16973$	$\overline{\phantom{a}}$	$-16973$	$\overline{\phantom{a}}$
Wynik finansowy bieżącego okresu	$-9248$	$-20%$	$-16973$	$-28%$	$-28604$	$-37%$	7725	$-46%$	19 3 5 6	$-68%$
Wielkości ujęte bezpośrednio w kapitale	0	0%	0	0%	0	0%	0	0%	0	$\ell$ 0%
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	27331	60%	32 627	54%	32 531	42%	$-5296$	$-16%$	$-5200$	$-16%$
Rezerwa na podatek odroczony	206	0%	438	1%	227	0%	$-232$	$-53%$	$-21$	$-9%$
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	2895	6%	8603	14%	6472	8%	$-5708$	$-66%$	$-3577$	$-55%$
Krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe	2 3 1 8	5%	5 1 2 4	9%	7709	10%	$-2806$	$-55%$	$-5391$	$-70%$
Pozostałe zobowiązania finansowe	21597	48%	18 168	30%	17929	23%	3 4 2 9	19%	3 6 6 8	20%
Bieżące zobowiązania podatkowe	282	1%	261	0%	161	0%	21	$8\%$	121	75%
Rezerwy krótkoterminowe	33	0%	33	0%	33	0%	0	0%	0	0%
PASYWA RAZEM	45 446	100%	59 990	100%	76 865	100%	$-14544$	$-24%$	$-31419$	$-41%$

SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT I CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
Wyszczególnienie		$1.01.2015$ r. - 31.12.2015 r.		1.01.2014 r. - 31.12.2014 r.	1.01.2013 r. - 31.12.2013 r.		Zmiana stanu		Zmiana stanu
	kwota	struktura	kwota	struktura	kwota	struktura	Wartościow o	℅	Wartościow $\circ$	%
	w tys. zł	%	w tys. zł	%	w tys. zł	%	2015 r. / 2014 r.			2015 r. / 2013 r.
Przychody z działalności operacyjnej	4570	78%	1571	50%	263	10%	2999	191%	4307	1638%
Koszty działalności operacyjnej w tym:	$-2858$	18%	$-1968$	10%	$-2367$	8%	$-890$	45%	$-491$	21%
Amortyzacja	0	0%	0	0%	$\mathbf 0$	0%	0	0%	$\circ$	0%
Zużycie surowców i materiałów	0	0%	0	0%	$\mathbf 0$	0%	0	0%	0	0%
Usługi obce	$-476$	3%	$-416$	2%	$-1193$	4%	$-60$	14%	717	$-60%$
Koszty świadczeń pracowniczych	$-1113$	7%	$-1279$	6%	$-1059$	3%	166	$-13%$	-54	5%
Podatki i opłaty	$-43$	0%	$-16$	0%	$-106$	0%	-27	169%	63	$-59%$
Pozostałe koszty	$-1226$	8%	$-257$	1%	$-9$	0%	$-969$	377%	$-1217$	13522%
Wynik na działalności operacyjnej	1712	$\overline{\phantom{a}}$	-397	$\frac{1}{2}$	$-2104$	$\overline{\phantom{a}}$	2109	$-531%$	3816	$-181%$
Przychody finansowe	1 2 8 5	22%	1586	50%	2 4 4 7	90%	$-301$	$-19%$	$-1162$	$-47%$
Koszty finansowe	$-4126$	26%	$-2102$	11%	$-3495$	11%	$-2024$	96%	$-631$	18%
Zysk/strata ze sprzedaży pozostałych papierów wartościowych, udziałów i innych instrumentów finansowych	$-3179$	20%	$-590$	3%	$-5933$	19%	$-2589$	439%	2754	$-46%$
Zyski/ straty z papierów wartościowych, udziałów i innych instrumentów finansowych wycenionych w wartości godziwej przez wynik finansowy	$-5422$	35%	$-15281$	77%	$-19389$	62%	9859	$-65%$	13967	$-72%$
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	$-9730$	$\blacksquare$	$-16784$	٠	$-28474$	$\overline{\phantom{a}}$	7054	$-42%$	18744	$-66%$
Podatek dochodowy	482		$-189$		$-130$	0%	671	$-355%$	612
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	$-9248$	×,	$-16973$	$\overline{\phantom{a}}$	$-28604$	۰	7725	$-46%$	19356	$-68%$
Skutki wyceny aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży	$\pmb{0}$	0%	$\mathbf 0$	0%	0	0%	0	0%	0	0%
Całkowite dochody ogółem	$-9248$	100%	$-16973$	100%	$-28604$	100%	7725	$-46%$	$-12176$	74%

II. ZMIANA STANU GŁÓWNYCH POZYCJI SPRAWOZDANIA Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

WBS Audyt Sp. z o. o. Adres: ul. Grzybowska 4 lok. U9B, 00-131 Warszawa Telefon: (022) 419-20-83,
NIP 525-15-69-214 Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego KRS
0000099028, Kapita $\,8\,$

	Wskaźniki płynności finansowej	31.12.2015	31.12.2014	31.12.2013
$\mathbf{1}$	Wskaźnik płynności finansowej I stopnia
	Aktywa obrotowe	0,85	0,88	1,49
	Zobowiązania krótkoterminowe
2	Wskaźnik płynności finansowej II stopnia
	Aktywa obrotowe - zapasy	0,85	0,88	1,49
	Zobowiązania krótkoterminowe
3	Wskaźnik płynności finansowej III stopnia
	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	0	0	0
	Zobowiązania krótkoterminowe

III. PODSTAWOWE WSKAŹNIKI CHARAKTERYZUJĄCE DZIAŁALNOŚĆ JEDNOSTKI

	Wskaźniki rentowności	31.12.2015	31.12.2014	31.12.2013
1	Rentowność majątku (ROA)
	wynik finansowy netto x 100	$-20,35%$	$-28,29%$	$-37,21%$
	Suma aktywów
2	Rentowność kapitału własnego (ROE)
		$-51,04%$	$-62,03%$	$-64,52%$
	wynik finansowy netto x 100
	kapitał własny

Odstąpiono od prezentacji innych wskaźników efektywności działania oraz rentowności netto ze względu na ich nieadekwatność do specyfiki działalności jednostki.

Na podstawie analizy wskaźnikowej można stwierdzić, iż sytuacja w Spółce oraz wielkości podstawowych wskaźników w 2015 roku kształtowały się na poziomie zbliżonym do roku ubiegłego. Suma bilansowa w roku badanym wyniosła 45 444 tys. zł i spadła w stosunku do roku ubiegłego o 24%, strata netto osiągnęła wartość 9 247 tys. zł i zmalała o 46% w stosunku do 2014 r. Wartość wyniku na działalności operacyjnej wzrosła względem roku ubiegłego o 2 110 tys. zł. Ze względu na poniesioną w badanym okresie stratę netto wszystkie wskaźniki rentowności mają wartość ujemną. Wskaźniki płynności kształtowały się na poziomie zbliżonym do roku poprzedniego (poziomie nieoptymalnym).

W dniu 14 kwietnia 2016 r. przypada okres zapadalności obligacji wyemitowanych przez spółkę. W przypadku w którym jednostka nie zrealizowałaby planów przedstawionych w sprawozdaniu finansowym dotyczących strategii związanej z rolowaniem obligacji, może nastąpić przejściowe zaburzenie płynności finansowej.

Wyniki badania sprawozdania finansowego jednostki sporządzonego na dzień 31.12.2015 r. oraz powyższe wskaźniki, przy uwzględnieniu wszystkich informacji dostępnych na dzień sporządzenia niniejszego raportu i opinii, nie wskazują, aby istniało zagrożenie kontynuacji działalności w ciągu 12 miesięcy od daty, na którą zostało sporządzone sprawozdanie finansowe.

9

C. CZĘŚĆ SZCZEGÓŁOWA

PRAWIDŁOWOŚĆ I RZETELNOŚĆ KSIAG RACHUNKOWYCH $\overline{L}$

Rachunkowość jednostki prowadzona jest zgodnie z przyjętą polityką rachunkowości przez Spółkę. Przyjęte zasady są dostosowane do warunków i potrzeb przedsiębiorstwa, stosowane w sposób jednolity z zachowaniem zasady ciągłości. Spółka posiada dokumentację, o której mowa w art. 10 ustawy o rachunkowości.

Księgi rachunkowe odzwierciedlają przebieg operacji gospodarczych w sposób udokumentowany oraz przy zachowaniu obowiązujących zasad rachunkowości.

Księgi rachunkowe Spółki prowadzone są przy wykorzystaniu systemu komputerowego oraz zapewnieniu wymogów ustawowych określonych w artykule 13 ust. 4 i 5 Ustawy. Podstawe otwarcia ksiąg stanowiły dane zatwierdzonego sprawozdania za poprzedni rok obrotowy.

Jednostka przeprowadziła inwentaryzację aktywów i pasywów w zakresie i terminach oraz z częstotliwością wymaganą przez ustawę o rachunkowości. Różnice inwentaryzacyjne ujęto i rozliczono w księgach badanego okresu.

Sposób przechowania i ochrony dokumentacji księgowej, ksiąg rachunkowych oraz sprawozdań finansowych spełnia wymogi art. 71 Ustawy.

$II.$ ELEMENTY SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

$II.1.$ Informacje o wybranych, istotnych pozycjach sprawozdania z sytuacji finansowej

Szczegółowe informacje liczbowe oraz opisowe do poszczególnych pozycji aktywów i pasywów zostały zaprezentowane w informacjach objaśniających do sprawozdania finansowego oraz sprawozdaniu Zarządu z działalności Spółki.

1. Aktywa

Pozycje wykazane w aktywach są zgodne z ewidencją księgową i zostały prawidłowo zaprezentowane w sprawozdaniu finansowym. Przy wycenie bilansowej poszczególnych składników aktywów, jednostka zastosowała się do nadrzędnych zasad rachunkowości wynikających z ustawy o rachunkowości.

2. Kapitały własne

Kapitały własne zostały prawidłowo ujęte i zaprezentowane w sprawozdaniu finansowym. Wartość kapitału podstawowego wykazanego w księgach i sprawozdaniu finansowym jest zgodna z aktualnym na dzień bilansowy odpisem z Krajowego Rejestru Sądowego.

3. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania

Poza kwestią omówioną powyżej pozycje wykazane w zobowiązaniach i rezerwach na zobowiązania są zgodne z ewidencją księgową i zostały w istotnym zakresie prawidłowo zaprezentowane w sprawozdaniu finansowym.

Informacje o wybranych, istotnych pozycjach kształtujących wynik $II.2.$ działalności gospodarczej

Pozycje kształtujące wynik finansowy jednostka ujęła kompletnie i prawidłowo, we wszystkich istotnych aspektach, z uwzględnieniem zasady memoriału i współmierności. Struktura przychodów i kosztów została prawidłowo przedstawiona w notach objaśniających do sprawozdania finansowego.

Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym $II.3.$

Zestawienie zmian w kapitale własnym sporządzono zgodnie z Miedzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej. Dane wykazane w tym elemencie sprawozdania są zgodne z przepisami prawa, elementami sprawozdania finansowego oraz danymi pochodzącymi bezpośrednio z ewidencji księgowej i analizy sald kont.

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych $II.4.$

Sporządzone metodą pośrednią sprawozdanie z przepływów pieniężnych wykazuje prawidłowe powiązanie ze sprawozdaniem z sytuacji finansowej, sprawozdaniem z całkowitych dochodów oraz zapisami w księgach rachunkowych. Sprawozdanie z przepływów pieniężnych jest zgodne z regulacjami MSR 7.

$II.5.$ Dodatkowe informacje i objaśnienia

Informacja dodatkowa o przyjętych zasadach rachunkowości oraz inne informacje zostały sporządzone w sposób kompletny i poprawny, z uwzględnieniem wymogów wynikających z MSSF, a w zakresie nieregulowanym w tych standardach - stosownie do wymogów ustawy o rachunkowości, w tym przede wszystkim zawiera informację, że sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez jednostkę, przez co najmniej 12 kolejnych miesięcy i dłużej.

$II.6.$ Sprawozdanie z działalności jednostki w roku obrotowym

Zarząd sporządził pisemne sprawozdanie z działalności Spółki, którego informacje finansowe są zgodne z danymi opiniowanego sprawozdania finansowego. Sprawozdanie z działalności Jednostki jest kompletne, zgodne z wymogami art. 49 ust. 2 ustawy o rachunkowości oraz rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych (Dz. U. z 2009 r., nr 33, poz. 259), a zawarte w nim informacje, pochodzące ze zbadanego sprawozdania finansowego, są z nim zgodne.

$IV.$ PODSUMOWANIE BADANIA

• 1. Ocenę sprawozdania finansowego zawiera opinia stanowiąca odrębny dokument.
• 1. Przeprowadzone badanie obejmowało sprawdzenie w dużej mierze metodą wyrywkową dowodów i zapisów księgowych, z których wynikają kwoty i informacje zawarte w sprawozdaniu finansowym, a także pozycje kształtujące wysokość rozrachunków z budżetami. W związku z tym mogą wystąpić różnice pomiędzy wynikami ewentualnych kontroli podatkowych przeprowadzanych zwykle metodą pełną a ustaleniami zawartymi w raporcie.

WBS Audyt Sp. z o.o. ul. Grzybowska 4 lok USS, 00-131 Warszawa NIP: 525-15-69-214, Regaa: 010629233 KRS: 0090065028

1. Niniejszy raport zawiera 12 stron kolejno numerowanych.

Andrzej Pulut nr ew. 10972 Kluczowy Biegły Rewident Przeprowadzający badanie w imieniu,

WBS Audyt Sp. z o.o.

Warszawa, ul. Grzybowska 4 lok U9B

Podmiot uprawniony Nr 3685

Warszawa, 18 marca 2016 r.