Campine nv

Interim / Quarterly Report • Aug 28, 2023

Tussentijds financieel verslag 30/06/2023

Gereglementeerde informatie –28 augustus 2023 – 08:00

Verplichting inzake periodieke informatie ten gevolge van de Europese transparantierichtlijnen. Verklaring inzake de informatie gegeven in dit tussentijds jaarverslag voor 6 maanden eindigend op 30/06/23.

Financiële resultaten

Tijdens het eerste semester 2023 realiseerde Campine een omzet van € 173 mio, wat een stijging vertegenwoordigt van ca 11% t.o.v. het eerste semester van 2022. De EBITDA bedroeg € 16,7 mio, een stijging van 24% t.o.v. vorig jaar, en is voor een eerste jaarhelft het beste resultaat ooit voor Campine. De halfjaarcijfers 2023 zijn inclusief onze Franse entiteiten die begin juli 2022 werden verworven van de Franse Recylex Groep. De stijging van de omzet is grotendeels toe te schrijven aan de bijdrage van de nieuwe Franse activiteiten.

De stijging van de EBITDA is ook te danken aan de contributie vanuit de Franse vestigingen, terwijl de fabriek in Beerse de goede resultaten van 2022 - ondanks moeilijkere marktomstandigheden - evenaarde. "Naast het integratiewerk in de nieuwe Franse entiteiten moest vooral worden bijgestuurd in de Specialty Chemicals-divisie waar de vraag naar chemicaliën en dus ook de prijzen in elkaar stortten" legt CEO De Vos uit. Campine wist zijn winstmarges in deze divisie echter op peil te houden en kon in de Circular Metals-divisie meesurfen op een sterke loodkoers en gunstige omstandigheden op de markt voor scrapbatterijen. "Ten opzichte van vorig jaar zit de winstgevendheid nu meer in de loodbatterijenrecyclage en zo blijkt dat onze diversificatiestrategie zijn vruchten afwerpt!" voegt De Vos er aan toe.

Resultaten per divisie/segment

Specialty Chemicals-divisie

Marktevolutie en performance

• De omzet in de Specialty Chemicals-divisie bedroeg € 68,3 mio, een globale verlaging van bijna 10% t.o.v. 2022 en een afname van ca 20% voor de perimeter Beerse. Deze vermindering is te wijten aan de verminderde volumes en lagere metaalprijzen. De omzetbijdrage van de Franse activiteiten bedroeg ca € 7,5 mio.
• De EBITDA liep terug tot € 3,8 mio € (2022: € 6,2 mio).
• De FR Masterbatches-afdeling, die gespecialiseerde brandvertragende compounds voor plastics en textiel produceert, kreeg zelfs te kampen met een volumedaling van meer dan 30%, maar bleef desondanks positief bijdragen tot de EBITDA.

Meer gedetailleerde informatie is terug te vinden in bovenstaande tabel en toelichting 6.4: Operationele segmenten.

Circular Metals-divisie

Marktevolutie en performance

• De omzet steeg tot € 125,2 mio (+33% t.o.v. 2022) een toename die nagenoeg integraal toe te schrijven is aan de € 34 mio omzet van de Franse activiteiten.
• De EBITDA stijging tot € 12,9 mio in vergelijking met € 7,3 mio in 2022.

Meer gedetailleerde informatie is terug te vinden in bovenstaande tabel en toelichting 6.4: Operationele segmenten.

Vooruitzichten 2023

Campine rekent voor 2023 opnieuw op een bijzonder goed resultaat met mogelijks een evenaring van de 2022 recordcijfers. Dit zal uiteraard afhankelijk zijn van de metaalprijsevolutie en het heropleven van de vraag naar chemische producten.

We verwachten dat de daling van de vraag In de Specialty Chemicals-divisie een bodemniveau bereikt heeft. De voorraadbuffers blijken stilaan gedaald naar historisch lage niveaus en we anticiperen binnenkort een genormaliseerde vraag. De antimoonprijzen vertonen sinds mid augustus opnieuw een hausse.

De prijs van lood op de London Metal Exchange kende in juli een kleine dip maar door een gebalanceerde vraag en aanbod verwachten we relatieve stabiliteit. Betere commerciële condities laten het toe om de gestegen kosten door inflatie te compenseren. We verwachten dus een sterk jaar voor de Circular Metals-divisie.

Niet-geauditeerde verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële verslaggeving

1. Verkorte geconsolideerde winst- en verliesrekening

'000 eur	Toelichting	30/06/2023	30/06/2022
Opbrengsten uit contracten met klanten	6.4	172 762	155 606
Andere bedrijfsopbrengsten	6.5	1 179	1 244
Gebruikte grond- en hulpstoffen		-135 742	-127 104
Kosten van personeelsbeloningen		-11 499	-8 437
Kosten van afschrijvingen	6.8/9/15	-3 480	-2 458
Wijziging van voorziening m.b.t. sanering		-120	-
Andere operationele kosten	6.5	-10 635	-8 116
Operationeel resultaat (EBIT)		12 465	10 735
Beleggingsinkomsten		2	-
Indekkingsresultaten	6.13	783	334
- Afgesloten indekkingen		143	-133
- Wijziging in open positie		640	467
Netto financieringskosten		-593	-229
Netto financieel resultaat		192	105
Resultaat voor belastingen (EBT)		12 657	10 840
Belastingen	6.6	-3 223	-2 759
Resultaat van de periode (EAT)		9 434	8 081
Toewijsbaar aan: aandeelhouders van de
moedermaatschappij		9 434	8 081
Resultaat per aandeel (in eur) (basis en verwaterd)		6,29	5,39
Number of shares		1 500 000	1 500 000

2. Verkort geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat

'000 eur	30/06/2023	30/06/2022
Resultaat van de periode	9 434	8 081
Andere elementen van het totaalresultaat van de periode: Elementen die in de toekomst geherklasseerd zullen worden naar de winst- of verliesrekening	-	-
Elementen die in de toekomst niet geherklasseerd zullen worden naar de winst- of verliesrekening (actuariële resultaten van pensioenverplichtingen) na belastingen	-	-
Totaalresultaat van het boekjaar	9 434	8 081
Toewijsbaar aan: aandeelhouders van de moedermaatschappij	9 434	8 081

EBITDA (Resultaat vóór interesten, belastingen, afschrijvingen en waardeverminderingen) De toevoeging van de EBITDA maakt het ons mogelijk om meer te focussen op het belang van cash en beslissingen over investeringen voor toekomstige groei niet negatief te beïnvloeden.

Berekening EBITDA

'000 eur	30/06/2023	30/06/2022
Resultaat voor belastingen (EBT)	12 657	10 840
Financieringskosten/Beleggingsinkomsten	591	229
Kosten van afschrijvingen	3 480	2 458
EBITDA	16 728	13 527

3. Verkorte geconsolideerde balans

'000 eur	Toelichting	30/06/2023	31/12/2022
ACTIVA
Vaste activa
Materiële vaste activa	6.8	32 151	32 974
Activa met gebruiksrecht	6.15	250	392
Immateriële vaste activa	6.9	924	568
Uitgestelde actieve belastinglatenties		57 33 382	166 34 100
Vlottende activa
Voorraad	6.10	60 254	52 036
Handelsvorderingen	6.11	43 002	35 619
Overige vorderingen	6.12	1 492	2 873
Derivaten	6.13	7	-
Geblokkeerde rekeningen	6.14	-	57
Geldmiddelen en kasequivalenten	6.4	2 101	2 908
		106 856	93 493
TOTAAL ACTIVA		140 238	127 593
EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN
Kapitaal en reserves
Uitgegeven kapitaal		4 000	4 000
Wettelijke reserves		400	400
Overgedragen resultaten		60 744	55 150
Eigen vermogen toewijsbaar aan aandeelhouders		65 144	59 550
Totaal eigen vermogen		65 144	59 550
Lange termijnverplichtingen
Verplichtingen i.v.m. vergoedingen na uitdiensttreding		1 489	1 496
Uitgestelde belastingverplichtingen		587	741
Voorzieningen	6.20	6 355	6 235
Bankleningen	6.16	4 500	5 250
Leaseverplichtingen	6.15	96	184
		13 027	13 906
Korte termijnverplichtingen
Verplichtingen i.v.m. vergoedingen na uitdiensttreding		13	14
Handelsverplichtingen	6.17	27 721	23 143
Andere verplichtingen	6.18	6 450	5 091
Kapitaalsubsidies		1 157	1 249
Voorzieningen voor productieafvallen		489	655
Derivaten	6.13	-	632
Winstbelastingen	6.6	2 388	1 200
Leaseverplichtingen	6.15	154	208
Bankleningen	6.16	2 250	3 000
Voorschotten op rekening-courant en leningen	6.16	6 066	7 994
Voorschotten uit factoring	6.16	15 379	10 951
		62 067	54 137
Totaal verplichtingen		75 094	68 043
TOTAAL EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN		140 238	127 593

4. Verkort geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen

	Uitgegeven	Wettelijke	Overgedragen
'000 eur	kapitaal	reserves	resultaten	Totaal
Balans per 31 december 2021	4 000	965	43 008	47 973
Totaalresultaat van de periode	-	-	8 081	8 081
Dividenden en tantième	-	-	-4 290	-4 290
Balans per 30 juni 2022	4 000	965	46 799	51 764
Balans per 31 december 2022	4 000	400	55 150	59 550
Totaalresultaat van de periode	-	-	9 434	9 434
Dividenden en tantième	-	-	-3 840	-3 840
(toelichting 6.7)
Balans per 30 juni 2023	4 000	400	60 744	65 144

5. Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht

'000 eur	Toelichting	30/06/2023	30/06/2022
BEDRIJFSACTIVITEITEN
Resultaat van de periode (EAT)		9 434	8 081
Aanpassing voor:
Andere baten en lasten (indekkingsresultaten)	6.13	-783	-334
Financieringskosten/Beleggingsinkomsten		591	229
(Uitgestelde) belastingen	6.6	3 223	2 759
Afschrijvingen en afwaarderingen		3 480	2 458
Wijziging in voorzieningen (incl. pensioenregeling)*		-51	-25
Wijziging in waardevermindering voorraad	6.10	-325	1 599
Operationele kasstroom vóór bewegingen in
werkkapitaal		15 569	14 767
Wijziging in voorraden	6.10	-7 893	-10 126
Wijziging in vorderingen	6.11/6.12	-6 002	-18 609
Wijzigingen in handels- en andere verplichtingen	6.17/6.18	5 059	5 008
Operationele kasstroom		6 733	-8 960
Indekkingsresultaten		143	-133
Betaalde rente		-591	-229
Betaalde winstbelastingen		-1 255	-112
Operationele nettokasstroom		5 030	-9 434
INVESTERINGEN
Aankoop van materiële vaste activa	6.8	-2 413	-2 871
Aankoop van immateriële vaste activa	6.9	-499	-303
Kasstromen uit investeringsactiviteiten		-2 912	-3 174
FINANCIERINGSACTIVITEITEN
Betaalde dividenden en tantième	6.7	-3 840	-4 290
Aflossing van leningen	6.16	-1 500	-3 681
Aflossing van leaseverplichtingen	6.15	-142	-88
Toename bankleningen	6.16	-	12 000
Wijziging in geblokkeerde rekeningen	6.14	57	-4 280
Wijziging in voorschotten in rekening-courant	6.16	-1 928	939
Wijziging in voorschotten m.b.t. factoring	6.16	4 428	12 252
Kasstromen uit financieringsactiviteiten		-2 925	12 852
Nettowijziging in geldmiddelen en kasequivalenten		-807	244
Geldmiddelen en kasequivalenten aan het begin
van de verslagperiode		2 908	153
Geldmiddelen en kasequivalenten aan het
einde van de verslagperiode		2 101	397

*De herwaardering van netto verplichtingen uit hoofde van te bereiken doel- pensioenplannen wordt slechts één maal per jaar uitgevoerd in het kader van de afsluiting van het boekjaar. De wijziging in actuariële assumpties met betrekking tot de inflatieperentage en de verdisconteringsvoet per 30 juni 2023 ten opzicht van 31 december 2022 is niet significant en de impact van de verandering op de nettoverplichtingen gerelateerd aan de te bereiken doelpensioenplannen, zoals geboekt per 31 december 2022, is immaterieel.

6. Toelichtingen bij het verkort tussentijds geconsolideerd financieel verslag

6.1. Algemene informatie

Campine nv (de entiteit) is een onderneming die valt onder toepassing van de Belgische wetgeving. De maatschappelijke zetel van de entiteit en zijn dochterondernemingen wordt vermeld in toelichting 6.4. De hoofdactiviteit van de entiteit en zijn dochterondernemingen (de Groep) worden omschreven in toelichting 6.4.

6.2. Grondslagen en belangrijkste waarderingsregels

Het verkort tussentijds financieel verslag werd opgesteld op basis van de International Accounting Standard (IAS) 34 Interim Financial Reporting, zoals aangenomen door de Europese Unie.

De gebruikte waarderingsregels in de voorbereiding van de tussentijdse verkorte jaarrekening zijn consistent met de gebruikte waarderingsregels bij opstelling van de Groep's jaarlijkse geconsolideerde jaarrekening voor het boekjaar afgesloten op 31 december 2022, met uitzondering voor de toepassing van de aangepaste standaarden die effectief werden vanaf 1 januari 2023. De groep heeft geen andere standaard, interpretatie of aanpassing die werd uitgegeven maar nog niet effectief is, vroegtijdig aangenomen.

Standaarden en interpretaties gepubliceerd, maar nog niet van toepassing voor het boekjaar beginnend op 1 januari 2023 -Nog niet goedgekeurd door de EU per 17 juli 2023:

• Wijzigingen aan IAS 1 Presentatie van de Jaarrekening Classificatie van schulden op korte of lange termijn, van toepassing (de 2020 en 2021 wijzigingen) per 1 januari 2024
• Wijzigingen aan IAS 7 Het Kasstroomoverzicht en IFRS 7 Financiële Instrumenten: Toelichtingen – Toelichtingen: financieringsregelingen met leveranciers, van toepassing per 1 januari 2024
• Wijziging aan IFRS 16 Leaseovereenkomsten: Leaseverplichting in een Sale and Leaseback, van toepassing per 1 januari 2024

Wat betreft de standaarden die van toepassing worden vanaf 1 januari 2024, is de groep bezig met de analyse en zal deze worden afgewerkt in de loop van het tweede semester van 2023.

De aanpassingen in IFRS standaarden die van toepassing zijn geworden vanaf 1 januari 2023 hebben geen materiële impact. Het betreft volgende standaarden:

• Wijzigingen aan IAS 1 Presentatie van de Jaarrekening en IFRS Praktijkverklaring 2: Toelichting van grondslagen voor financiële verslaggeving, van toepassing per 1 januari 2023
• Wijzigingen aan IAS 8 Grondslagen voor financiële verslaggeving, schattingswijzigingen en fouten: Definitie van schattingen, van toepassing per 1 januari 2023
• Wijzigingen aan IAS 12 Internationale belastinghervorming Pillar Two Modelregels
• Wijzigingen aan IAS 12 Winstbelastingen: Uitgestelde belastingen met betrekking tot activa en passiva die voortvloeien uit één enkele transactie, van toepassing per 1 januari 2023
• Wijzigingen aan IFRS 17 Verzekeringscontracten: Initiële Toepassing van IFRS 17 en IFRS 9 Vergelijkende Informatie, van toepassing per 1 januari 2023
• IFRS 17 Verzekeringscontracten, van toepassing per 1 januari 2023

6.3. Belangrijke oordeelsvorming en inschattingen.

De basis van de inschattingen verloopt consequent zoals vermeld in ons jaarverslag 2022 onder de rubriek "5. Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening op 31 december 2022 - punt 5.3 "Oordeelsvorming en gebruik van inschattingen".

6.4. Operationele segmenten

6.4.1. Geografische informatie

De maatschappelijke zetel van de groep is gelokaliseerd in België, Nijverheidsstraat 2, 2340 Beerse.

De productieactiviteiten van de groep bevinden zich in Nijverheidsstraat 2, 2340 Beerse, België; 300 avenue de l'Epie, 69400 Arnas, Frankrijk en 20 rue des Prés, 59161 Escaudoeuvres, Frankrijk.

De volgende tabel verschaft een analyse van de verkopen van de Groep per geografische markt.

	30/06/2023		30/06/2022
	'000 eur	%	'000 eur	%
België	5 321	3,1%	5 287	3,4%
Duitsland	78 355	45,4%	49 885	32,1%
Zwitserland	18 557	10,7%	16 859	10,8%
Italië	9 562	5,5%	9 994	6,4%
Roemenië	2 363	1,4%	6 978	4,5%
Frankrijk	10 413	6,0%	6 185	4,0%
Nederland	3 625	2,1%	6 073	3,9%
Turkije	4 527	2,6%	1 839	1,2%
Polen	3 133	1,8%	3 052	2,0%
Verenigd Koninkrijk	1 998	1,2%	1 373	0,9%
Rest Europa	4 923	2,8%	7 534	4,8%
Noord-Amerika	12 169	7,0%	24 277	15,6%
Azië	16 038	9,3%	15 721	10,1%
Andere	1 777	1,0%	549	0,4%
	172 762	100%	155 606	100%

87% van de omzet van Circular Metals werd gerealiseerd in Europa terwijl 76% van de omzet van Specialty Chemicals in Europa werd verwezenlijkt.

Conform vorige jaren wordt de omzet erkend op basis van de op factuur vermelde INCO terms. De omzet is niet onderhevig aan seizoensgebonden effecten.

6.4.2. Bedrijfssegmenten

Campine heeft twee operationele divisies die de belangrijkste componenten van onze activiteiten weerspiegelen. We rapporteren onze bedrijfsactiviteiten in twee segmenten: "Specialty Chemicals" en "Circular Metals". Individuele financiële informatie over deze twee segmenten wordt aan de CODM verstrekt (de omzet wordt verstrekt per BU, volumes per divisie).

De Franse batterijbrekers die werden verworven in juli 2022 werden ondergebracht in een nieuwe business unit genaamd 'recycled Batteries' en geïntegreerd in onze Circular Metalsdivisie (de vroegere Metals Recycling-divisie) aangezien het een upstream uitbreiding betreft. Het kunststofrecyclagebedrijf C2P (eveneens verworven in juli 2022) werd Campine's 'recycled Polymers' business unit en is ondergebracht in de Specialty Chemicals-divisie, gezien de overlapping van klanten en technologie met onze Flame Retardant Masterbatches BU (de vroegere Plastics BU) in Beerse.

De divisies worden aanzien als de IFRS 8 operationele segmenten aangezien de BU's zeer verweven zijn waardoor alle belangrijke beslissingen met betrekking tot investeringen en middelen genomen worden op het niveau van de divisies. De voornaamste activiteiten van de twee segmenten zijn respectievelijk:

• Specialty Chemicals omvat alle activiteiten die de eindmarkten met chemische producten en derivaten beleveren, nl. de productie van antimoontrioxide als vlamvertrager, polymerisatiekatalysator en pigmentversterker en de productie van de verschillende polymeer en plastic masterbatches. De Specialty Chemicals-divisie bestaat uit de business units (BU's) Antimoontrioxide, Flame Retardant Masterbatches en recycled Polymers.

	BU Antimoon	BU FR	BU recycled	Totaal Speciality
Omzet in '000 eur	trioxide	Masterbatches	Polymers	Chemicals
Per 30 juni 2023	42 523	18 271	7 539	68 333
Per 30 juni 2022	48 947	26 424	-	75 371
∆	-13,1%	-30,9%		-9,3%

De totale (externe en inter-business) omzet van de Specialty Chemicals-divisie vertegenwoordigt een volume van 11 562 ton (30/06/22: 8 038 ton)(+44%). De opsplitsing externe en inter-business verkopen vindt u terug in de tabel verder in deze sectie.

• Circular Metals omvat de activiteiten waarin metalen uit industriële en post-consumer afvalstromen worden gerecupereerd. De hoofdactiviteit is de productie van loodlegeringen. Daarnaast komt de recyclage van andere metalen zoals antimoon en tin. De Circular Recycling-divisie bestaat uit de business units (BU's) Lood, Metals Recovery en recycled Batteries.

	BU Metals		BU recycled	Totaal Circular
Omzet in '000 eur	Recovery	BU Lood	Batteries	Metals
Per 30 juni 2023	8 995	81 802	34 375	125 172
Per 30 juni 2022	9 727	84 513	-	94 240
∆	-7,5%	-3,2%		32,8%

De totale (externe en inter-business) omzet van de Circular Metals-divisie vertegenwoordigt een volume van 58 082 ton (30/6/22: 36 601 ton)(+59%). De opsplitsing externe en interbusiness verkopen vindt u terug in de tabel verder in deze sectie.

Er zijn twee klanten binnen de divisie Circular Metals die meer dan 10% van de groepsomzet vertegenwoordigen (totaal 34%).

De kolom "niet toegewezen" in onderstaande tabellen betreft hoofdzakelijk zaken die betrekking hebben op onze corporate activiteiten die niet makkelijk toegewezen kunnen worden aan één van de twee segmenten. Dit betreft voornamelijk het gebouw waar onze kantoorruimten zich bevinden, de geldmiddelen, en BTW-vorderingen. We gebruiken deze ook om de eliminatie van onze verkopen binnen het segment Circular Metals aan te tonen.

	Specialty	Circular	Niet
	Chemicals	Metals	toegewezen	Totaal
000 eur	30/06/2023	30/06/2023	30/06/2023	30/06/2023
OPBRENGSTEN
Externe verkopen	68 333	104 429	-	172 762
Inter-business unit verkopen in	-	20 743	-20 743	-
hetzelfde segment
Totale opbrengsten	68 333	125 172	-20 743	172 762
RESULTAAT
Operationeel segmentresultaat	2 558	9 907	-	12 465
Niet-toegewezen kosten				-
Operationeel resultaat (EBIT)				12 465
Beleggingsinkomsten			2	2
Indekkingsresultaten			783	783
Andere baten en lasten				-
Financiële kosten			-593	-593
Resultaat voor belastingen				12 657
Belastingen				-3 223

Resultaat van de periode 9 434

	Specialty	Circular	Niet
	Chemicals	Metals	toegewezen	Totaal
000 eur	30/06/2023	30/06/2023	30/06/2023	30/06/2023
ANDERE INFORMATIE
Investeringen in activa	850	1 529	492	2 871
Afschrijvingen / vervreemding (incl.
activa met gebruiksrecht)	958	1 955	567	3 480
BALANS
Activa
Vaste activa (incl. activa met
gebruiksrecht)	7 000	20 908	5 417	33 325
Uitgestelde belastingsactiva	-	-	57	57
Geblokkeerde gelden / rekening	-	-	-	-
Voorraad	28 243	29 472	2 539	60 254
Handelsvorderingen	21 334	20 957	711	43 002
Overige vorderingen	-	-	1 492	1 492
Derivaten	-	7	-	7
Geldmiddelen en kasequivalenten	-	-	2 101	2 101
Totaal activa	56 577	71 344	12 317	140 238

	Specialty	Circular	Niet
	Chemicals	Metals	toegewezen	Totaal
000 eur	30/06/2022	30/06/2022	30/06/2022	30/06/2022
OPBRENGSTEN
Externe verkopen	75 371	80 235	-	155 606
Inter-business unit verkopen in	-	14 005	-14 005	-
hetzelfde segment
Totale opbrengsten	75 371	94 240	-14 005	155 606
RESULTAAT
Operationeel segmentresultaat	5 433	5 302		10 735
Niet-toegewezen kosten				-
Operationeel resultaat (EBIT)				10 735
Beleggingsinkomsten				-
Indekkingsresultaten		334		334
Andere baten en lasten				-
Financiële kosten			-229	-229
Resultaat voor belastingen				10 840
Belastingen				-2 759
Resultaat van de periode				8 081
	Specialty	Circular	Niet
	Chemicals	Metals	toegewezen	Totaal
000 eur	31/12/2022	31/12/2022	31/12/2022	31/12/2022

Totaal activa	52 115	63 434	12 044	127 593
Geldmiddelen en kasequivalenten	-	-	2 908	2 908
Overige vorderingen	-	-	2 873	2 873
Handelsvorderingen	19 382	17 850	- 1 613	35 619
Voorraad	25 625	24 250	2 161	52 036
Geblokkeerde gelden / rekening	-	-	57	57
Uitgestelde belastingsactiva	-	-	166	166
gebruiksrecht)	7 108	21 334	5 492	33 934
Vaste activa (incl. activa met
Activa
BALANS
activa met gebruiksrecht)	-1 506	-3 294	-959	-5 759
Afschrijvingen / vervreemding (incl.
Investeringen in activa	4 542	9 813	2 092	16 447
ANDERE INFORMATIE

6.5. Andere operationele kosten en opbrengsten

'000 eur	30/06/2023	30/06/2022
ANDERE OPERATIONELE KOSTEN
Bureelkosten en IT	858	596
Erelonen	1 252	1 044
Verzekeringen	633	287
Uitzendkrachten	161	229
Personeelsgerelateerde kosten	180	73
Afvoerkosten van afval	2 056	2 153
Reiskosten	216	94
Transportkosten	3 785	2 224
Andere aan- en verkoopkosten	321	376
Negatief operationeel hedgeresultaat	146	428
Onderzoek & ontwikkeling	177	27
Diverse huur	150	125
Bijdrage lidgelden	161	149
Advertenties - Publiciteit	77	45
Andere belastingen (niet-resultaatgebonden)	124	108
Financiële kosten (andere dan rente)	215	139
Andere	124	19
	10 636	8 116

De andere operationele kosten bevatten voor de eerste jaarhelft ook de kosten met betrekking tot onze Franse sites die sinds 07/07/2022 mee deel uitmaken van de Campine groep. Hierdoor zijn diverse kosten dan ook sterk toegenomen.

'000 eur	30/06/2023	30/06/2022
ANDERE OPERATIONELE OPBRENGSTEN
Postief operationeel hedgeresultaat	114	543
Financiële opbrengsten (andere dan rente)	142	379
Huuropbrengsten	6	40
Schadegevallen	418	3
Subsidies	270	96
Geproduceerde vaste activa	101	103
Recuperatie van kosten van derden	80	61
Andere	48	19
	1 179	1 244

De financiële opbrengsten zijn het nettoresultaat van de + en – wisselkoersen. Indien het nettoresultaat negatief is, wordt dit geïntegreerd in de rubriek Andere operationele kosten in de lijn Financiële kosten.

6.6. Winstbelastinglasten

'000 eur	30/06/2023	30/06/2022
Over de verslagperiode verschuldigde en verrekenbare belastingen Uitgestelde belastingen	-3 268 45	-2 617 -142
Belastinglasten van de verslagperiode	-3 223	-2 759

Binnenlandse winstbelastingen zijn berekend tegen een belastingtarief van 25% (30/06/22: 25%) op het verwachte resultaat van het boekjaar. Op de balans vertaalt dit zich in een winstbelasting van € 2 388K.

6.7. Dividend uitbetaald gedurende de periode

Er werd in 2023 een totaaldividend van € 3,750 mio (dit betekent een brutodividend van € 2,5/aandeel) alsook een tantième van € 0,09 mio uitgekeerd op basis van het 2022-resultaat. In 2022 werd een totaaldividend van € 4,200 mio (dit betekent een brutodividend van € 2,8/aandeel) en een tantième van € 0,09 mio uitgekeerd op basis van het 2021-resultaat.

6.8. Materiële vaste activa

	Terreinen	Vaste	Inrichting
	en	activa	en
'000 eur	gebouwen	in aanbouw	uitrusting	Totaal
KOSTPRIJS OF WAARDERING
Per 31 december 2022	23 473	246	93 313	117 032
Investeringen	151	157	2 105	2 413
Overdracht	-	-222	222	-
Vervreemdingen	-	-	-	-
Per 30 juni 2023	23 624	181	95 640	119 445
GECUMULEERDE AFSCHRIJVINGEN
Per 31 december 2022	13 805	-	70 253	84 058
Afschrijvingslasten van de periode	317		2 919	3 236
Eliminatie als gevolg van vervreemding	-	-	-	-
Per 30 juni 2023	14 122	-	73 172	87 294
BOEKWAARDE
Per 30 juni 2023	9 502	181	22 468	32 151
Per 31 december 2022	9 668	246	23 060	32 974

De investeringen in inrichting en uitrusting zijn hoofdzakelijk het gevolg van vervangingsinvesteringen in diverse afdelingen

6.9. Immateriële activa

'000 eur	Patenten, licenties en aangekochte software
KOSTPRIJS
Per 31 december 2022	2 531
Toevoegingen	499
Per 30 juni 2023	3 030
GECUMULEERDE AFSCHRIJVINGEN
Per 31 december 2022	1 963
Lasten van de periode	143
Per 30 juni 2023	2 106
BOEKWAARDE
Per 30 juni 2023	924
Per 31 december 2022	568

De toevoegingen zijn voornamelijk gerelateerd aan nieuwe IT-infrastructuur en sturingssystemen in onze Franse vestigingen.

6.10. Voorraden

'000 eur	30/06/2023	31/12/2022
Grondstoffen	15 533	15 060
Goederen in bewerking	19 942	12 314
Gereed product	24 779	24 662
	60 254	52 036

De voorraad per 30/06/23 bevat waardeverminderingen ten belope van € 1 177K (31/12/22: € 1 502K) teneinde de voorraad te waarderen aan marktwaarde indien die lager is dan de kostprijs. Deze waardeverminderingen worden in de winst- en verliesrekening verwerkt bij de Gebruikte grond- en hulpstoffen.

6.11. Handelsvorderingen

'000 eur	30/06/2023	31/12/2022
Vorderingen als gevolg van de verkoop van goederen	43 002	35 619
	43 002	35 619

Van de totale handelsvorderingen t.b.v. € 43 002K is € 26 700K voorwerp van factoring bij een kredietinstelling. Op basis van deze vorderingen stort de kredietinstelling voorschotten op rekening van Campine € 15 379K per 30/06/23, zie toelichting 6.15. Bankschulden) en int vervolgens zelf deze vorderingen. Het kredietrisico blijft bij Campine welke vervolgens onderdeel uitmaakt van een kredietverzekeringscontract.

6.12. Andere vorderingen

'000 eur	30/06/2023	31/12/2022
Andere vorderingen	1 492	2 873
	1 492	2 873

Andere vordering omvatten voornamelijk terug te vorderen BTW.

6.13. Derivaten

De onderstaande tabel geeft een samenvatting van de reële waarde –niet-gerealiseerd – van de posities op de LME-loodtermijnmarkt waar Campine lood op termijn aan- en verkoopt d.m.v. termijncontracten.

Per 30 juni 2023	7	4 775
Per 31 december 2022	-632	5 150
Per 30 juni 2022	403	5 175
'000 eur	lopende instrumenten	loodvolumes (in ton)
	Reële waarde van de	Onderliggende

Per 30 juni 2023 bedroeg de nettowijziging in reële waarde in het resultaat € +783K (30/06/2022: € +334K).

Op de balans kan je de reële waarde van de lopende instrumenten terugvinden bij de activa derivaten voor een bedrag van € 7K.

De classificatie van de reële waarde ("fair value") van de derivaatinstrumenten is niveau 1 (onaangepaste genoteerde prijzen in een actieve markt voor identieke activa of passiva) in de "fair value hierarchy" van IFRS 13.

6.14. Geblokkeerde rekeningen

Alle rekeningen m.b.t. de acquisitie van Recylex SA werden vereffend.

6.15. Leaseovereenkomsten

Roll forward van activa met gebruiksrecht:

'000 eur	Bedrijfswagens
Per 31 december 2021	373
Toevoegingen	43
Afschrijvingslasten van de periode	-88
Andere	-
Per 30 juni 2022	328
Per 31 december 2022	392
Toevoegingen	37
Afschrijvingslasten van de periode	-101
Andere	-78
Per 30 juni 2023	250
De gerelateerde leaseverplichtingen op de balans bestaan uit:
- Lange termijnverplichtingen	96
- Korte termijnverplichtingen	154

Geleasede activa hebben met name betrekking op bedrijfswagens. De terugbetaling van operationele leaseverplichtingen in het eerste semester 2023 bedraagt € 107K. De afschrijvingskosten bedragen € 101K en de financierskosten € 7K.

6.16. Bankschulden (exclusief leaseverplichtingen)

'000 eur	30/06/2023	31/12/2022
Bankleningen - investeringskrediet	6 750	8 250
Voorschotten in rekening-courant	6 066	7 994
Voorschotten m.b.t. factoring	15 379	10 951
	28 195	27 195
Af te wikkelen verplichtingen
Bankschulden op meer dan één jaar	4 500	5 250
Bankschulden binnen het jaar	2 250	3 000
Voorschotten in rekening-courant	6 066	7 994
Voorschotten m.b.t. factoring	15 379	10 951
	28 195	27 195
Gemiddeld betaalde rentetarieven
Bankleningen - investeringskrediet	2,09%	1,99%
Voorschotten in rekening-courant	5,30%	2,86%
Voorschotten m.b.t. factoring	4,06%	1,73%

Bankleningen worden afgesloten tegen vaste rente. Andere verplichtingen (voorschotten in rekening-courant en voorschotten m.b.t. factoring van € 15 379K (31/12/22: € 10 951K) worden afgesloten tegen variabele tarieven waardoor de Groep wordt blootgesteld aan een interestrisico.

Op 30/06/23 had de Groep € 20 497K ongebruikte financieringsfaciliteiten beschikbaar (31/12/22: € 22 455K).

In de kredietovereenkomsten met onze bankiers zijn een aantal convenanten opgenomen – die met regelmaat worden gecheckt - , op basis van eigen vermogen, solvabiliteit en voorraadrotatie. Per 30/06/23 werd voldaan aan alle convenanten:

• Het eigen vermogen (gecorrigeerd voor immateriële vaste activa en uitgestelde belastingen) bedroeg € 64 749K t.o.v. een vereist minimum van € 22 000K.
• De solvabiliteitsratio (46%) voldeed aan de opgelegde ratio van 30%.
• Met een rotatie van 64 dagen voldeed Campine aan de ratio i.v.m. voorraadrotatie (< 90dagen).

6.17. Handelsschulden

'000 eur	30/06/2023	31/12/2022
Handelsschulden	27 721	23 143
	27 721	23 143

Handelsschulden omvatten voornamelijk uitstaande bedragen voor handelsaankopen. De Raad van Bestuur acht dat de boekwaarde van de handelsschulden hun reële waarde benadert aangezien deze op korte termijn lopen. Alle handelsschulden belopen maximaal 60 dagen (met uitzondering van betwiste zaken), zodat een looptijdanalyse niet relevant is.

6.18. Overige schulden

'000 eur	30/06/2023	31/12/2022
Andere schulden en overlopende posten	6 450	5 091
	6 450	5 091

Overige te betalen posten omvatten voornamelijk uitstaande bedragen voor algemene kosten.

6.19. Financiële instrumenten

De belangrijkste financiële instrumenten van de Groep bestaan uit financiële en commerciële vorderingen en schulden, geldbeleggingen, geldmiddelen en kasequivalenten evenals derivaten.

De categorieën komen overeen met volgende financiële instrumenten:

• A. Financiële activa of passiva (met inbegrip van vorderingen en leningen) tot op de vervaldag gehouden aan de geamortiseerde kostprijs.
• B. Geldbeleggingen tot op de vervaldag gehouden aan de geamortiseerde kostprijs.
• C. Activa of passiva, gehouden aan reële waarde via de winst- en verliesrekening.

Het geheel der financiële instrumenten van de Groep stemt overeen met de niveaus 1 en 2 in de hiërarchie van de reële waardes. De waardering aan reële waarde gebeurt op regelmatige basis.

• Niveau 1: onaangepaste genoteerde prijzen in een actieve markt voor identieke activa of passiva.
• Niveau 2: de reële waarde gebaseerd op andere gegevens die, direct of indirect, kunnen vastgesteld worden voor de betrokken activa of passiva.
• Niveau 3: betreft waarderingstechnieken voor welke het laagste niveau van input dat belangrijk is voor de reële waardemeting, niet observeerbaar is.

De waarderingstechnieken betreffende de reële waarde van de financiële instrumenten van niveau 2 zijn de volgende:

• De reële waarde van de overige financiële activa en passiva van niveau 2 is nagenoeg gelijk aan hun boekwaarde:
  • hetzij omdat zij een vervaldag op korte termijn hebben (zoals de handelsvorderingen en -schulden),
  • hetzij omdat zij een variabele intrestvoet dragen.
• Voor de vastrentende schulden werd de reële waarde bepaald met behulp van rentevoeten die van toepassing zijn op actieve markten.

De waarderingstechnieken zijn ongewijzigd ten opzichte van 31/12/22. Er hebben zich in de eerste 6 maanden van 2023 geen transfers voorgedaan tussen reële waardeniveaus.

'000 eur	Categoriëen	Boekwaarde Reële waarde		Niveau
II. Vlottende activa
Handelsvorderingen	A	43 002	43 002	2
Overige vorderingen	A	1 492	1 492	3
Geldmiddelen en kasequivalenten	B	2 101	2 101	1
Derivaten	C	7	7	1
Totaal der financiële instrumenten op
het actief van de balans		46 602	46 602
I. Langlopende verplichtingen
Rentedragende verplichtingen	A	4 500	4 535	2
Leaseverplichtingen	A	96	96	2
II. Kortlopende verplichtingen
Rentedragende verplichtingen	A	23 695	23 695	2
Kortlopende handelsschulden	A	27 721	27 721	2
Kortlopende overige schulden	A	6 450	6 450	3
Leaseverplichtingen	A	154	154	2
Derivaten	C	-	-	1
Totaal der financiële instrumenten op
het passief van de balans		62 616	62 651

Overzicht van de financiële instrumenten op 30/06/23:

Overzicht van de financiële instrumenten op 30/06/22:

'000 €	Categoriëen		Boekwaarde Reële waarde
II. Vlottende activa
Handelsvorderingen	A	41 331	41 331
Overige vorderingen	A	947	947
Geldmiddelen en kasequivalenten	B	397	397
Derivaten	C	403	403
Totaal der financiële instrumenten op
het actief van de balans		43 078	43 078
I. Langlopende verplichtingen
Rentedragende verplichtingen	A	6 750	6 750
Leaseverplichtingen	A	168	168
II. Kortlopende verplichtingen
Rentedragende verplichtingen	A	26 708	26 708
Kortlopende handelsschulden	A	29 014	29 014
Kortlopende overige schulden	A	5 462	5 462
Leaseverplichtingen	A	160	160
Derivaten	C	-	-
Totaal der financiële instrumenten op
het passief van de balans		68 262	68 262
6.20. Voorzieningen en claims
	Voorziening voor
'000 eur	bodemsanering	Andere	Totaal
Per 31 december 2022	6 065	170	6 235
Toevoeging provisies	120	-	120
Per 30 juni 2023	6 185	170	6 355
'000 eur Geclassificeerd als:		30/06/2023	31/12/2022

Per 30/06/23 bedroegen de provisies € 6 355K (31/12/22: € 6 235K). Deze hebben vooral
betrekking op de bodemsaneringsverplichting op en rond de site van de Groep en voor andere
milieuvoorzieningen. Deze werden in overeenstemming met de vereisten van de OVAM door een
onafhankelijk studiebureau bepaald.

Kortetermijnverplichtingen - - Langetermijnverplichtingen 6 355 6 235

Campine is blootgesteld aan procedures, rechtszaken en andere claims met betrekking tot onze producten en andere zaken. We zijn verplicht om de waarschijnlijkheid van nadelige oordelen of uitkomsten voor deze zaken in te schatten, evenals de potentiële omvang van waarschijnlijke

6 355 6 235

en redelijkerwijs mogelijke verliezen. Het eventueel te boeken bedrag voor deze onvoorziene gebeurtenissen wordt bepaald na zorgvuldige analyse van elke afzonderlijke kwestie.

Er zijn momenteel geen claims waarvoor de waarschijnlijkheid voor een cash-outflow als mogelijk of waarschijnlijk wordt geacht.

6.21. Transacties met verbonden partijen

Alle transacties met verbonden partijen worden op zakelijke basis gevoerd en conform alle wettelijke bepalingen en het Corporate Governance Charter.

Het remuneratiebeleid alsook de effectieve vergoedingen van de bestuurders van het vorige boekjaar zijn vermeld in ons jaarverslag 2022 onder het hoofdstuk "Remuneratieverslag".

Handelstransacties

Entiteiten die behoren tot de Groep ondernamen, gedurende de verslagperiode, de volgende handelstransacties met verbonden partijen die niet behoren tot de Campine Groep:

• Aankopen loodafvallen bij Hempel Legierungsmetalle GmbH voor € 1 242K (30/06/22: € 384K).

Andere transacties

Door onderstaande vennootschappen werd er een doorrekening gedaan van personeels- en ITkosten aan de Campine Groep:

• F.W. Hempel Metallurgical: € 182K (30/06/22: € 166K).
• F.W. Hempel & Co Erze und Metalle: € 81K (30/06/22: € 81K).

Door de Campine Groep werd er in het eerste semester nog geen doorrekening gedaan van personeels- en IT-kosten aan:

• F.W. Hempel & Co Erze und Metalle: € 0K (30/06/22: € 8K).

6.22. Risico's en onzekerheden

Campine wordt – zoals alle andere bedrijven – geconfronteerd met een aantal onzekerheden als gevolg van wereldwijde ontwikkelingen. Het management tracht deze op een constructieve manier aan te pakken.

De belangrijkste risico's en onzekerheden inherent aan de sector

Campine besteedt extra aandacht aan de bedrijfsrisico's gerelateerd en inherent aan de sector zoals vermeld in de Corporate Governance verklaring van ons jaarverslag 2022 onder de rubriek 5.2 "De risicoanalyse en de controlewerkzaamheden".

Met uitzondering van de macro-economische impact ondervindt Campine geen noemenswaardige problemen veroorzaakt door de oorlog tussen Rusland en Oekraïne.

Er zijn geen belangrijke wijzigingen in risico's die plaatsvonden tijdens het eerste semester 2023.

6.23. Niet in de balans opgenomen rechten en verplichtingen

Commerciële engagementen: Er zijn engagementen gemaakt om metalen te leveren aan klanten of aangeleverd te krijgen van leveranciers tegen vastgestelde prijzen na balansdatum. '000 eur 30/06/2023 31/12/2022

Commerciële verbintenissen voor aangekochte metalen (te ontvangen)	11 563	6 729
Commerciële verbintenissen voor verkochte metalen (te leveren)	14 935	17 336

7. Belangrijke gebeurtenissen na de tussentijdse jaarafsluiting

Tussen 30/06/23 en het tijdstip waarop deze verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten voor publicatie werden vrijgegeven, hebben zich geen belangrijke gebeurtenissen voorgedaan.

8. Verklaring over het getrouw beeld

De Raad van Bestuur verklaart dat voor zover hen bekend:

• De niet-geauditeerde verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten voor de zes maanden afgesloten op 30/06/23 een getrouw beeld geven van de financiële positie, de financiële prestaties en de kasstromen van Campine nv, inclusief haar geconsolideerde dochteronderneming (genoemd: "de Groep").
• Het tussentijds financieel verslag voor de zes maanden afgesloten op 30/06/23 een getrouw overzicht geeft van de door de wet vereiste inlichtingen en overeenstemt met de verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten.

9. Goedkeuring van het tussentijds financieel verslag

Het tussentijds financieel verslag werd goedgekeurd voor publicatie door de Raad van Bestuur van 25/08/23.

Deze informatie is ook beschikbaar in het Engels. Enkel de Nederlandstalige versie is de officiële versie. De Engelstalige versie is een vertaling van de originele Nederlandstalige versie. Voor meer informatie richt u zich tot Karin Leysen, (tel. nr. +32 14 60 15 49, email: Karin.Leysen@campine.com).

EY Bedrijfsrevisoren EY Réviseurs d'Entreprises De Kleetlaan 2 B - 1831 Diegem

Tel: +32 (0) 2 774 91 11 ey.com

Verslag van de commissaris aan het bestuursorgaan van Campine NV omtrent de beoordeling van de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële verslaggeving over de periode van zes maanden afgesloten op 30 juni 2023

Inleiding

Wij hebben de beoordeling uitgevoerd van de bijgevoegde verkorte geconsolideerde balans van Campine NV per 30 juni 2023, alsmede van het verkorte geconsolideerde overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten, het verkorte geconsolideerde mutatieoverzicht van het eigen vermogen en het verkorte geconsolideerde kasstroomoverzicht over de periode van zes maanden die op die datum is beëindigd, evenals van de toelichtingen ("de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële verslaggeving"). Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen en het weergeven van de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële informatie in overeenstemming met IAS

34 "Tussentijdse Financiële Verslaggeving" zoals goedgekeurd door de Europese Unie. Het is onze verantwoordelijkheid een conclusie te formuleren bij de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële informatie op basis van onze beoordeling.

Reikwijdte van een beoordeling

We hebben onze beoordeling uitgevoerd overeenkomstig ISRE 2410, "Beoordeling van tussentijdse financiële informatie, uitgevoerd door de onafhankelijke auditor van de entiteit". Een beoordeling van tussentijdse financiële informatie bestaat uit het vragen van inlichtingen, hoofdzakelijk aan financiële en boekhoudkundige verantwoordelijken, en het uitvoeren van cijferanalyses en andere beoordelingsprocedures. De reikwijdte van een beoordeling is aanzienlijk geringer dan die van een controle uitgevoerd in overeenstemming met de Internationale Controlestandaarden (ISA). Om die reden stelt de beoordeling ons niet in staat de zekerheid te verkrijgen dat wij kennis hebben van alle aangelegenheden van materieel belang die naar aanleiding van een controle mogelijk worden geïdentificeerd. Bijgevolg brengen wij dan ook geen controle-oordeel tot uitdrukking.

Conclusie

Op basis van onze beoordeling is niets onder onze aandacht gekomen dat ons er toe aanzet van mening te zijn dat de bijgevoegde tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële informatie over de periode van zes maanden afgesloten op 30 juni 2023 niet in alle van materieel belang zijnde opzichten is opgesteld in overeenstemming met IAS 34 "Tussentijdse Financiële Verslaggeving" zoals goedgekeurd door de Europese Unie.

Diegem, 25 augustus 2023

EY Bedrijfsrevisoren BV Commissaris Vertegenwoordigd door

Ludovic Deprez * Partner * Handelend in naam van een BV

24LDP0001