Campine nv — Interim / Quarterly Report 2021

Sep 2, 2021

Tussentijds financieel verslag 30/06/2021

onder IFRS boekhoudnormen - 2 september 2021 – 18:30

Verplichting inzake periodieke informatie ten gevolge van de Europese transparantierichtlijnen. Verklaring inzake de informatie gegeven in dit tussentijds jaarverslag voor 6 maanden eindigend op 30/06/21.

Financiële resultaten

Tijdens het eerste semester 2021 realiseerde Campine een omzet van 106,3 mio €, wat een stijging vertegenwoordigt van 29% t.o.v. het eerste semester van 2020 en 3% meer is dan het eerste semester van het 'pre-Corona-jaar' 2019. De EBITDA bedroeg 10,9 mio € en dit is een recordresultaat voor Campine.

De stijging in omzet en resultaat is toe te schrijven aan de heropleving van de economie na de doorbraak van de Corona-epidemie en de stijging van de grondstofprijzen. "De vraag naar al onze producten is hoog sinds begin dit jaar" verklaart CEO De Vos. "Het komt er vooral op aan om voldoende grondstoffen te vinden tegen redelijke prijzen, al kunnen we de verhoogde kosten vrijwel onmiddellijk doorrekenen in de verkoop" voegt De Vos eraan toe. Vooral in de divisie Specialty Chemicals was er een schaarste aan diverse grondstoffen met grote prijsstijgingen tot gevolg.

Daarnaast heeft Campine de efficiëntieverbeteringen en de kostenbesparingen van 2020 kunnen doortrekken. Door gepaste inspanningen en maatregelen kon Campine in 2021 zijn personeel vrijwaren van de negatieve impact van de Corona-epidemie.

	30/06/2021 30/06/2020		30/06/2019	∆ 21 vs 20	∆ 21 vs 19
Campine geconsolideerd totaal
Omzet in mio €	106,3	82,7	102,9	29%	3%
EBITDA in mio €	10,9	1,9	5,0	488%	116%
Divisie Specialty Chemicals
Gemiddelde antimoonprijs in \$/ton	9.872	5.928	7.340	67%	34%
Omzet in mio €	47,2	34,2	43,7	38%	8%
EBITDA in mio €	6,3	1,7	0,5	278%	1113%
Verkoopvolume in ton	7.959	6.709	7.445	19%	7%
Divisie Metals Recycling
Gemiddelde loodprijs in €/ton	1.719	1.598	1.735	8%	-1%
Omzet in mio €	69,1	54,2	66,5	27%	4%
EBITDA in mio €	4,6	0,2	4,5	2433%	1%
Verkoopvolume in ton	33.913	30.021	34.177	13%	-1%

Om een betere vergelijking toe te laten, werden naast de resultaten van 2021 en die van het Covid-jaar 2020 ook de resultaten van 2019 toegevoegd.

Resultaten per divisie/segment

Divisie/segment Specialty Chemicals

Marktevolutie en performance

• De prijsstijging eind 2020 van antimoonmetaal de basisgrondstof voor de productie van antimoontrioxide in onze Specialty Chemicals divisie, liep in 2021 versneld verder. Antimoonmetaalprijzen bereikten tegen eind maart een hoogte van bijna 12.000 \$/ton wat meer dan een verdubbeling is van het niveau van mid 2020. Deze snelle prijsstijging is te verklaren door de verhoogde vraag naar antimoontrioxide in de westerse wereld en het verlaagde aanbod van antimoonerts door (Covid-gerelateerde) sluitingen van mijnen overal ter wereld. De schaarste aan ertsen leidde tot een relatief tekort aan metaal en vervolgens werd ook trioxide moeilijker verkrijgbaar. Deze situatie houdt tot op vandaag aan. Daarbovenop komt nog eens de explosieve verhoging van de maritieme transportkosten, die in een mum van tijd vervijfvoudigd zijn.
• "Dankzij ons uitgebreid leveranciersnetwerk kon Campine de toelevering van antimoonmetaal voor de business unit Antimoon nipt garanderen. We werden hier wel al geholpen door onze nieuwste investering in recyclage, waarbij we lokaal - op de site van Beerse - antimoon herwinnen uit diverse afvalstromen" zegt Hans Vercammen, Divisie directeur Specialty Chemicals. "Door de fel verhoogde antimoonprijzen draagt deze nieuwe installatie versneld bij tot de resultaten van Campine."
• De grote uitdagingen in de business unit Plastics waren en zijn vooral gerelateerd aan het verzekeren van de toelevering van de verschillende polymeren en additieven aan redelijke prijzen. Campine slaagt er wel in om de hogere materiaalprijzen door te rekenen in zijn verkoopprijzen.
• De omzet in de Specialty Chemicals divisie steeg tot 47,2 mio €, (een stijging van 38% t.o.v. 2020 en 8% t.o.v. 2019) als gevolg van de toegenomen volumes en hogere verkoopprijzen.
• De EBITDA steeg tot 6,3 mio €, een forse stijging tegenover vorige jaren (1,7 mio € in 2020 en 0,5 mio € in 2019) en werd onder meer ondersteund door een positief stockwaarderingseffect als gevolg van de hogere prijzen.

Meer gedetailleerde informatie is terug te vinden in bovenstaande tabel en toelichting 4: Operationele segmenten.

Divisie/segment Metals Recycling

Marktevolutie en performance

• De vraag naar lood was gedurende het volledige eerste semester relatief sterk. De LMEloodkoers bleef tot eind april fluctueren rond de 1.650 €/ton, maar begon daarna aan een opmars tot een niveau van 1.950 €/ton tegen eind juni.
• De productieoutput van onze business unit Lood lag in de eerste helft van 2021 iets lager dan normaal door een verhoogde slijtage aan een gedeelte van de hoogoven. Door de hogere output van de laatste jaren was dit gedeelte iets sneller aan vervanging toe.

• De activiteiten uit de Metals Recovery business unit, waarbij ook andere metalen herwonnen worden, droeg extra bij tot het resultaat dankzij de hoge prijzen voor goud, zilver en tin.

• De totale verkoopvolumes bereikten ca. 34.000 ton wat wel ca. 4.000 ton meer is dan het Covid-jaar 2020, en vergelijkbaar met 2019.

• De omzet steeg tot 69,1 mio € (+27% t.o.v. 2020 en +4% t.o.v. 2019).
• De EBITDA kwam uit op een winst 4,6 mio € in vergelijking met een break-even in 2020 en is vrijwel identiek aan de resultaten in 2019.

Meer gedetailleerde informatie is terug te vinden in bovenstaande tabel en toelichting 4: Operationele segmenten.

Vooruitzichten 2021

We kunnen nu reeds bevestigen dat 2021 een bijzonder goed jaar wordt voor Campine, zeker als de grondstofprijzen op het huidig niveau blijven. In al onze businesses blijft de positieve marktsituatie aanhouden. "De vraag naar onze producten blijft hoog en we verwachten de rest van 2021 op volle capaciteit te draaien." zegt CEO De Vos.

LME-loodstocks in Europa en de USA blijven verder dalen waardoor de loodprijs relatief hoog blijft. De LME-loodnotering fluctueert hierdoor reeds geruime tijd rond het 2.000 €/ton-niveau. Er wordt verwacht dat er in 2022 een deficit is aan lood op de wereldmarkt. De hoge prijs en vraag wordt mede ondersteund door het tijdelijk uitvallen van de grootste loodproducent in Europa (door de overstromingen in West-Duitsland).

Ook in de Specialty Chemicals divisie blijft de vraag groot, omdat de toelevering van de concurrentie uit Azië (vooral China) met logistieke beperkingen en verhoogde transportkosten te kampen heeft.

Verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële verslaggeving (niet-geauditeerd)

Verkorte geconsolideerde winst- en verliesrekening

'000 €	Toelichting	30/06/2021	30/06/2020
Opbrengsten uit contracten met klanten	4	106.325	82.733
Andere bedrijfsopbrengsten	5	641	517
Gebruikte grondstoffen en hulpstoffen		-81.247	-69.724
Kosten van personeelsbeloningen		-7.639	-6.660
Kosten van afschrijvingen		-1.967	-1.530
Andere operationele kosten	5	-6.703	-5.229
Operationeel resultaat (EBIT)		9.410	107
Indekkingsresultaten:	13	-437	209
- Afgesloten indekkingen		-129	585
- Wijziging in open positie		-308	-376
Financieringskosten		-151	-119
Netto financieel resultaat		-588	90
Resultaat voor belastingen (EBT)		8.822	197
Belastingen	6	-2.226	-94
Resultaat van de periode (EAT)		6.596	103
Toewijsbaar aan: Houders van gewone aandelen van de
moedermaatschappij		6.596	103
RESULTAAT PER AANDEEL (in €) basis & verwaterd		4,40	0,07

EBITDA (Resultaat vóór interesten, belastingen, afschrijvingen en waardeverminderingen)

De toevoeging van het financieel objectief EBITDA maakt het ons mogelijk om meer te focussen op het belang van cash en beslissingen over investeringen voor toekomstige groei niet negatief te beïnvloeden.

Berekening EBITDA

30/06/2021	30/06/2020
	197
151	119
1.967	1.530
10.940	1.846
	8.822

Verkort geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat

'000 €	30/06/2021	30/06/2020
Resultaat van de periode Andere elementen van het totaalresultaat van de periode:	6.596	103
Elementen die in de toekomst geherklasseerd zullen worden naar de winst- of verliesrekening	-	-
Elementen die in de toekomst niet geherklasseerd zullen worden naar de winst- of verliesrekening (actuariële resultaten van pensioenverplichtingen)	-	-
Totaalresultaat van de periode	6.596	103
Toewijsbaar aan: Houders van gewone aandelen van de moedermaatschappij	6.596	103

Verkorte geconsolideerde balans

'000 €	Toelichting	30/06/2021	31/12/2020
ACTIVA
Vaste activa
Materiële vaste activa	8	19.016	18.514
Activa met gebruiksrecht	15	425	402
Immateriële vaste activa	9	109	130
Uitgestelde actieve belastinglatenties		44 19.594	86 19.132
Vlottende activa
Voorraad	10	35.260	26.345
Handelsvorderingen	11	27.531	17.173
Andere vorderingen	12	2.044	1.198
Derivaten	13	126	93
Geldmiddelen en kasequivalenten	4	943	190
		65.904	44.999
TOTAAL ACTIVA		85.498	64.131
EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN
Kapitaal en reserves
Uitgegeven kapitaal		4.000	4.000
Wettelijke reserves		965	965
Andere reserves en overgedragen resultaten		36.077	30.546
Eigen vermogen toewijsbaar aan houders van de
gewone aandelen van de moedermaatschappij		41.042	35.511
Totaal eigen vermogen		41.042	35.511
Lange termijnverplichtingen
Verplichtingen ivm vergoedingen na uitdiensttreding		1.166	1.176
Uitgestelde belastingsverplichtingen		234	0
Voorzieningen	18	1.135	1.135
Bankleningen	14	2.625	4.125
Leaseverplichtingen	15	250	234
		5.410	6.670
Korte termijnverplichtingen
Verplichtingen ivm vergoedingen na uitdiensttreding		27	52
Handelsverplichtingen	16	16.985	12.921
Andere verplichtingen		3.588	2.973
Derivaten	13	340	0
Winstbelastingen		1.648	96
Leaseverplichtingen	15	175	168
Voorschotten op rekening-courant en leningen	14	4.346	3.085
Voorschotten uit factoring	14	11.937	2.655
		39.046	21.950
Totaal verplichtingen		44.456	28.620
TOTAAL EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN		85.498	64.131

Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht

'000 €	Toelichting	30/06/2021	30/06/2020
BEDRIJFSACTIVITEITEN
Resultaat van de periode		6.596	103
Aanpassing voor:
Andere baten en lasten (indekkingsresultaten)	13	437	-209
Financieringskosten		151	119
(Uitgestelde) belastingen in het totaalresultaat	6	2.226	94
Afschrijvingen		1.967	1.530
Wijziging in voorzieningen (incl. pensioenregeling)		-34	-91
Wijziging in waardevermindering voorraad	10	146	-41
Operationele kasstroom vóór bewegingen in		11.489	1.505
Wijziging in voorraden	10	-9.061	-2.593
Wijziging in vorderingen	11/12	-11.204	-708
Wijzigingen in handels- en andere verplichtingen	16/17	4.679	496
Operationele kasstroom		-4.097	-1.300
Indekkingsresultaten		-129	585
Betaalde rente		-151	-119
Betaalde winstbelastingen		-634	-358
Operationele netto kasstroom		-5.011	-1.192
INVESTERINGEN
Aankoop van materiële vaste activa	8	-3.081	-3.381
Investeringsubsidies	8	703	-
Investeringssubsidies - uitgestelde belastingsverpl.		234	-
Kasstromen uit investeringsactiviteiten		-2.144	-3.381
FINANCIERINGSACTIVITEITEN
Betaalde dividenden en tantième	7	-1.065	-2.715
Aflossing van leningen	14	-1.500	-1.345
Aflossing van leaseverplichtingen	15	-70	-60
Toename bankleningen		-	1.700
Wijziging in voorschotten in rekening-courant	14	1.261	-120
Wijziging in voorschotten mbt factoring	14	9.282	4.635
Kasstromen uit financieringsactiviteiten		7.908	2.095
Nettowijziging in geldmiddelen en		753	-2.478
Geldmiddelen en kasequivalenten aan het begin
van de verslagperiode		190	2.685
Geldmiddelen en kasequivalenten aan het einde
van de verslagperiode		943	207

			0	0
Balans per 30 juni 2021	4.000	37.042	41.042	41.042
Dividenden en tantième (zie toel. 7)	-	-1.065	-1.065	-1.065
Totaalresultaat van de periode	-	6.596	6.596	6.596
Balans per 31 december 2020	4.000	31.511	35.511	35.511
Balans per 30 juni 2020	4.000	28.879	32.879	32.879
Dividenden en tantième	-	-2.715	-2.715	-2.715
Totaalresultaat van de periode	-	103	103	103
Balans per 31 december 2019	4.000	31.491	35.491	35.491
'000 €	kapitaal	winst	moedermaatschappij	Totaal
	Uitgegeven	Ingehouden	aandelen van de
			houders van gewone
			Toewijsbaar aan

Verkort geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen

Toelichtingen bij het verkort tussentijds geconsolideerd financieel verslag

1. Algemene informatie

Campine nv (de entiteit) is een onderneming die valt onder toepassing van de Belgische wetgeving. De maatschappelijke zetel van de entiteit en zijn dochteronderneming wordt vermeld in toelichting 4. De hoofdactiviteit van de entiteit en zijn dochterondernemingen (de Groep) worden omschreven in toelichting 4.

2. Grondslagen en belangrijkste waarderingsregels

Het verkort tussentijds financieel verslag werd opgesteld op basis van de International Accounting Standard (IAS) 34 Interim Financial Reporting, zoals aangenomen door de Europese Unie.

De gebruikte waarderingsregels in de voorbereiding van de tussentijdse verkorte jaarrekening zijn consistent met de gebruikte waarderingsregels bij opstelling van de Groep's jaarlijkse geconsolideerde jaarrekening voor het boekjaar afgesloten op 31 december 2020, met uitzondering voor de toepassing van de aangepaste standaarden die effectief werden vanaf 1 januari 2021. De groep heeft geen andere standaard, interpretatie of aanpassing die werd uitgegeven maar nog niet effectief is, vroegtijdig aangenomen.

Volgende Standaarden en Interpretaties werden van toepassing in 2021:

• Aanpassingen aan IFRS 4 Insurance Contracts – deferral of IFRS 9, effectief vanaf 1 januari 2021

• Aanpassingen aan IFRS 9 Financial Instruments, IFRS 7 Financial Instruments: Disclosures, IAS 39 Financial Instruments: Recognition and measurement, IFRS 4 Insurance contracts and IFRS 16 Leases- Interest Rate Benchmark Reform – Phase 2, effectief vanaf 1 januari 2021
• Aanpassingen aan IFRS 16 Leases Covid-19 related rent concessions beyond 30 June 2021, effectief vanaf 1 april 2021

Standaarden en interpretaties gepubliceerd, maar nog niet van toepassing voor het boekjaar beginnend op 1 januari 2021:

• Aanpassingen aan IAS 1 Presentation of Financial Statements Classification of Liabilities as Current or Non-current, effectief vanaf 1 januari 2023
• Aanpassingen aan IAS 1 Presentation of Financial Statements and IFRS Practice Statement 2: Disclosure of Accounting policies, effectief vanaf 1 januari 2023
• Aanpassingen aan IAS 8 Accounting policies, Changes in Accounting Estimates and Errors: Definition of Accounting Estimates, effectief vanaf 1 januari 2023
• Aanpassingen aan IAS 12 Income Taxes: Deferred Tax related to Assets and Liabilities arising from a Single Transaction, effectief vanaf 1 januari 2023
• Aanpassingen aan IAS 16 Property, plant and equipment Proceeds before intended use, effectief vanaf 1 januari 2022
• Aanpassingen aan IAS 37 Provisions, contingent liabilities and contingent assets onerous contracts—cost of fulfilling a contract, effectief vanaf 1 januari 2022
• Aanpassingen aan IFRS 3 Business combinations References to the conceptual framework, effectief vanaf 1 januari 2022
• IFRS 17 Insurance Contracts, effectief vanaf 1 januari 2023
• Annual Improvements Cycle 2018-2020, effectief vanaf 1 januari 2022

De aanpassingen in IFRS standaarden die van toepassing zijn geworden vanaf 1 januari 2021 hebben geen materiële impact. Ook van de reeds goedgekeurde standaarden die nadien van toepassing zullen worden, verwacht het management geen materiële impact.

3. Belangrijke oordeelsvorming en inschattingen.

De basis van de inschattingen verloopt consequent zoals vermeld in ons jaarverslag 2020 onder de rubriek "5. Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening op 31 december 2020 - punt 5.3 "Oordeelsvorming en gebruik van inschattingen".

4. Operationele segmenten

De maatschappelijke zetel en de productieactiviteiten van de Groep zijn gelokaliseerd in België, Nijverheidsstraat 2, 2340 Beerse.

Geografische informatie

De volgende tabel verschaft een analyse van de verkopen van de Groep per geografische markt.

	30/06/2021		30/06/2020
	'000 €	%	'000 €	%
België	3.417	3,2%	2.801	3,4%
Duitsland	39.488	37,2%	28.572	34,5%
Zwitserland	9.786	9,2%	6.444	7,8%
Italië	9.034	8,5%	6.256	7,6%
Frankrijk	4.553	4,3%	4.306	5,2%
Roemenië	5.393	5,1%	3.148	3,8%
Nederland	3.532	3,3%	2.871	3,5%
Verenigd Koninkrijk	776	0,7%	413	0,5%
Rest Europa	8.252	7,8%	4.149	5,0%
Noord-Amerika	10.440	9,8%	7.193	8,7%
Azië	10.650	10,0%	16.128	19,5%
Andere	1.003	0,9%	451	0,5%
	106.324	100,0%	82.732	100,0%

95% van de omzet van Metals Recycling werd gerealiseerd in Europa terwijl 69% van de omzet van Specialty Chemicals in Europa werd verwezenlijkt.

Bedrijfssegmenten

Campine is georganiseerd in twee operationele segmenten, genaamd divisies. De voornaamste activiteiten zijn:

• Specialty Chemicals omvat alle activiteiten die de eindmarkten met chemische producten en derivaten beleveren, nl. de productie van antimoontrioxide als vlamvertrager, polymerisatiekatalysator en pigmentversterker en de productie van de verschillende polymeer en plastic masterbatches. De Specialty Chemicals divisie bestaat uit de business units (BU's) Antimoon en Plastics.

Omzet in '000 €	BU Antimoon	BU Plastics	Totaal Speciality Chemicals
Per 30 juni 2021	31.151	16.078	47.229
Per 30 juni 2020	22.442	11.786	34.228
∆	39%	36%	38%

De totale (externe en inter-business) omzet van de Specialty Chemicals divisie vertegenwoordigt een volume van 7.959 ton (30/06/20: 6.709 ton)(+19%). De opsplitsing externe en inter-business verkopen vindt u terug in de tabel op de volgende pagina.

• Metals Recycling omvat de activiteiten waarin metalen uit industriële en post-consumer afvalstromen worden gerecupereerd. De hoofdactiviteit is de productie van loodlegeringen. Daarnaast komt de recyclage van andere metalen zoals antimoon en tin. De Metals Recycling divisie bestaat uit de business units (BU's) Lood en Metals Recovery.

Omzet in '000 €	BU Metals Recovery	BU Lood	Totaal Metals Recycling
Per 30 juni 2021	6.927	62.180	69.107
Per 30 juni 2020	4.149	50.004	54.153
∆	67%	24%	28%

De totale (externe en inter-business) omzet van de Metals Recycling divisie vertegenwoordigt een volume van 33.913 ton (30/6/20: 30.021 ton)(+13%). De opsplitsing externe en inter-business verkopen vindt u terug in de tabel op de volgende pagina.

Er is één klant binnen de divisie Metals Recycling die meer dan 10% van de groepsomzet vertegenwoordigt.

	Specialty	Metals
	Chemicals	Recycling	Niet- toegewezen	Totaal
'000 €	30/06/2021	30/06/2021	30/06/2021	30/06/2021
OPBRENGSTEN
Externe verkopen	47.229	59.096	-	106.325
Inter-business unit verkopen in hetzelfde
segment	-	10.011	-10.011	-
Totale opbrengsten	47.229	69.107	-10.011	106.325
RESULTAAT
Operationeel segmentresultaat	5.600	3.810	-	9.410
Niet-toegewezen kosten				-
Operationeel resultaat (EBIT)				9.410
Opbrengsten uit investeringen				-
Indekkingsresultaten		-437		-437
Andere baten en lasten				-
Financiële kosten			-151	-151
Resultaat voor belastingen				8.822
Belastingen				-2.226

Resultaat van de periode 6.596

'000 €	Specialty Chemicals 30/06/2021	Metals Recycling 30/06/2021	Niet toegewezen 30/06/2021	Totaal 30/06/2021
ANDERE INFORMATIE
Investeringen in activa	351	2.230	500	3.081
Afschrijvingen / vervreemding (incl. activa
met gebruiksrecht)	576	1.025	296	1.897
BALANS Activa
Vaste activa (incl. activa met gebruiksrecht)	4.034	11.973	3.543	19.550
Uitgestelde belastingsactiva	-	-	44	44
Geblokkeerde gelden / rekening	-	-	-	-
Voorraad	18.342	16.918	-	35.260
Handelsvorderingen	17.417	10.114	-	27.531
Overige vorderingen	-	-	2.044	2.044
Derivaten	-	126	-	126
Geldmiddelen en kasequivalenten	-	-	943	943
Totaal activa	39.793	39.131	6.574	85.498

	Specialty	Metals
	Chemicals	Recycling	Niet- toegewezen	Totaal
'000 €	30/06/2020	30/06/2020	30/06/2020	30/06/2020
OPBRENGSTEN
Externe verkopen	34.228	48.505	-	82.733
Inter-business unit verkopen in hetzelfde
segment	-	5.648	-5.648	-
Totale opbrengsten	34.228	54.153	-5.648	82.733
RESULTAAT
Operationeel segmentresultaat	1.077	-970	-	107
Niet-toegewezen kosten				-
Operationeel resultaat				107
Opbrengsten uit investeringen				-
Indekkingsresultaten		209		209
Andere baten en lasten				-
Financiële kosten			-119	-119
Resultaat voor belastingen				197
Belastingen				-94
Resultaat van de periode				103

	Specialty	Metals	Niet
	Chemicals	Recycling	toegewezen	Totaal
'000 €	30/06/2020	30/06/2020	30/06/2020	30/06/2020
ANDERE INFORMATIE
Investeringen in activa	857	1.961	643	3.461
Afschrijvingen / vervreemding (incl. activa
met gebruiksrecht)	449	772	309	1.530
BALANS
Activa
Vaste activa (incl. activa met gebruiksrecht)	3.908	8.450	3.076	15.434
Uitgestelde belastingsactiva	-	-	459	459
Geblokkeerde gelden / rekening	-	-	-	-
Voorraad	16.227	12.349	-	28.576
Handelsvorderingen	7.678	7.530	-	15.208
Overige vorderingen	-	-	731	731
Derivaten	-	22	-	22
Geldmiddelen en kasequivalenten	-	-	207	207
Totaal activa	27.813	28.351	4.473	60.637

5. Andere operationele kosten en opbrengsten

'000 €	30/06/2021	30/06/2020
ANDERE OPERATIONELE KOSTEN
Bureelkosten & IT	395	368
Erelonen	994	804
Verzekeringen	187	169
Uitzendkrachten	227	88
Personeelsgerelateerde kosten	50	70
Afvoerkosten van afval	2.078	1.559
Reiskosten	28	76
Transportkosten	1.427	1.013
Andere aan- en verkoopkosten	338	260
Operationele indekking- negatief resultaat	205	143
Waardevermindering handelsvorderingen	-	-
Onderzoek en ontwikkeling	39	28
Diverse huur	91	95
Bijdrage lidgelden	238	253
Advertenties - Publiciteit	14	40
Andere belastingen (niet-resultaatgebonden)	128	73
Financiële kosten (andere dan rente)	150	126
Andere	114	64
	6.703	5.229

Bij de afvoerkosten van afval wordt de terugname van reststromen in mindering van de kosten gebracht en wordt er vaak enkel een omwerkingskost aangerekend.

Aangezien een aantal van deze reststromen nu ook extern verkocht worden, nemen enerzijds de kosten van afvoer toe, anderzijds hebben we hierdoor extra opbrengsten via externe verkopen.

'000 €	30/06/2021	30/06/2020
ANDERE OPERATIONELE OPBRENGSTEN
Operationele hedgeresultaten	379	162
Financiële opbrengsten (andere dan rente)	-	-
Geproduceerde activa	156	197
Schadegevallen	-	52
Subsidies	63	94
Andere	43	12
	641	517

6. Winstbelastingslasten

30/06/2021	30/06/2020
	-460
-42	366
-2.226	-94
	-2.184

Binnenlandse winstbelastingen zijn berekend tegen een belastingtarief van 25% (30/06/20: 25%) op het verwachte resultaat van het boekjaar.

7. Dividend uitbetaald gedurende de periode

Er werd in 2021 een totaaldividend van 0,975 mio € alsook een tantième van 0,09 mio € uitgekeerd op basis van het 2020-resultaat. In 2020 werd een totaaldividend van 2,625 mio € en een tantième van 0,09 mio € uitgekeerd op basis van het 2019-resultaat.

8. Materiële vaste activa

'000 €	Terreinen & gebouwen	Vaste activa in aanbouw	Inrichting & uitrusting	Totaal
KOSTPRIJS OF WAARDERING
Per 31 december 2020	15.777	1.919	75.223	92.919
Investeringen	283	563	2.235	3.081
Overdracht	-			0
Investeringssubsidies	-	-	-703	-703
Per 30 juni 2021	16.060	2.482	76.755	95.297
GECUMULEERDE AFSCHRIJVINGEN
Per 31 december 2020	13.045	-	61.360	74.405
Afschrijvingslasten van het boekjaar	286	-	1.590	1.876
Eliminatie als gevolg van vervreemding	-	-	-	-
Per 30 juni 2021	13.331	-	62.950	76.281
BOEKWAARDE
Per 31 december 2020	2.732	1.919	13.863	18.514
Per 30 juni 2021	2.729	2.482	13.805	19.016

9. Immateriële activa

	Patenten, licenties &
'000 €	aangekochte software
KOSTPRIJS
Per 31 december 2020	1.927
Toevoegingen	-
Per 30 juni 2021	1.927
GECUMULEERDE AFSCHRIJVINGEN EN WAARDEVERMINDERINGEN
Per 31 december 2020	1.797
Lasten voor het boekjaar	21
Per 30 juni 2021	1.818
BOEKWAARDE
Per 31 december 2020	130
Per 30 juni 2021	109

10. Voorraden

'000 €	30/06/2021	31/12/2020
Grondstoffen	11.650	9.252
Goederen in bewerking	5.418	6.409
Gereed product	18.192	10.684
	35.260	26.345

De voorraad per 30/06/21 bevat waardeverminderingen ten belope van 449 K€ (31/12/20: 303 K€) teneinde de voorraad te waarderen aan marktwaarde indien die lager is dan de kostprijs.

11. Handelsvorderingen

'000 €	30/06/2021	31/12/2020
Vorderingen als gevolg van de verkoop van goederen	27.531	17.173
	27.531	17.173

Een bijzondere waardevermindering werd opgenomen voor het verwachte oninbare gedeelte van de handelsvorderingen voor een bedrag van 1.011 K€ (31/12/20: 1.011 K€). Deze bijzondere waardevermindering werd bepaald op individuele basis. De Raad van Bestuur bevestigt dat de boekwaarde van de handels- en andere vorderingen hun reële waarde benadert omdat deze op korte termijn lopen.

Van de totale handelsvorderingen t.b.v. 27.531 K€ is 19.771 K€ voorwerp van factoring bij een kredietinstelling. Op basis van deze vorderingen stort de kredietinstelling voorschotten op rekening van Campine 11.937 K€ per 30/06/21, zie toelichting 14. Bankschulden) en int vervolgens zelf deze vorderingen. Het kredietrisico blijft bij Campine welke vervolgens onderdeel uitmaakt van een kredietverzekering.

12. Andere vorderingen

'000 €	30/06/2021	31/12/2020
Andere vorderingen	2.044	1.198
	2.044	1.198

Andere vordering omvatten voornamelijk terug te vorderen BTW.

13. Derivaten

De onderstaande tabel geeft een samenvatting van de nettowijziging van de reële waarde – gerealiseerd en niet-gerealiseerd – van de posities op de LME-lood en -tintermijnmarkt waar Campine lood en tin op termijn verkoopt d.m.v. termijncontracten.

'000 €	Reële waarde van de lopende instrumenten	Onderliggende loodvolumes (in ton)	Nettowijziging in reële waarde in het resultaat
Per 30 juni 2020	-85	1.400	209
Per 31 december 2020	93	1.600	300
Per 30 juni 2021	-214	1.600	437

Op de balans kan je de reële waarde van de lopende instrumenten terugvinden bij de activa derivaten voor een bedrag van 126 K€ en bij de passiva derivaten voor een bedrag van 340 K€.

De classificatie van de reële waarde ("fair value") van de hedge instrumenten is niveau 1 (onaangepaste genoteerde prijzen in een actieve markt voor identieke activa of passiva) in de "fair value hierarchy" van IFRS 13.

14. Bankschulden (exclusief leaseverplichtingen)

'000 €	30/06/2021	31/12/2020
Bankleningen - investeringskrediet	5.625	7.125
Bankleningen - belastingsfinanciering	0	0
Voorschotten in rekening-courant	1.346	85
Voorschotten mbt factoring	11.937	2.655
	18.908	9.865
AF TE WIKKELEN VERPLICHTINGEN
Bankschulden op meer dan één jaar	2.625	4.125
Bankschulden binnen het jaar	3.000	3.000
Voorschotten in rekening-courant	1.346	85
Voorschotten mbt factoring	11.937	2.655
	18.908	9.865
GEMIDDELD BETAALDE RENTETARIEVEN
Bankleningen - investeringskrediet	1,50%	1,50%
Voorschotten in rekening-courant	1,55%	1,57%
Voorschotten mbt factoring	1,33%	1,33%

Bankleningen worden afgesloten tegen vaste rente. Andere verplichtingen (voorschotten in rekening-courant en voorschotten m.b.t. factoring van 13.283 K€ (31/12/20: 2.740 K€) worden afgesloten tegen variabele tarieven waardoor de Groep wordt blootgesteld aan een interestrisico.

Op 30/06/21 had de Groep 16.669 K€ ongebruikte financieringsfaciliteiten beschikbaar (31/12/20: 17.539 K€).

In de kredietovereenkomsten met onze bankiers zijn een aantal convenanten opgenomen, op basis van eigen vermogen, solvabiliteit en voorraadrotatie. Per 30/06/21 werd voldaan aan alle convenanten:

• Het eigen vermogen (gecorrigeerd voor immateriële vaste activa en uitgestelde belastingen) bedroeg 41.926 K€ t.o.v. een vereist minimum van 22.000 K€.
• De solvabiliteitsratio (48,5 %) voldeed aan de opgelegde ratio van 30 %.
• Met een rotatie van 60 dagen voldeed Campine aan de ratio i.v.m. voorraadrotatie (< 90dagen).

15. Leaseovereenkomsten

'000 €
Per 31 december 2019	355
Toevoegingen	80
Afschrijvingslasten van de periode	-60
Andere	-
Per 30 juni 2020
Per 31 december 2020	402
Toevoegingen	93
Afschrijvingslasten van de periode	-70
Andere	-
Per 30 juni 2021	425
De gerelateerde leaseverplichtingen op de balans bestaan ui:
- Lange termijnverplichtingen	250
- Korte termijnverplichtingen	175

16. Handelsschulden

	16.985	12.921
Handelsschulden	16.985	12.921
'000 €	30/06/2021	31/12/2020

Handelsschulden omvatten voornamelijk uitstaande bedragen voor handelsaankopen. De Raad van Bestuur acht dat de boekwaarde van de handelsschulden hun reële waarde benadert aangezien deze op korte termijn lopen. Alle handelsschulden belopen maximaal 60 dagen (met uitzondering van betwiste zaken), zodat een looptijdanalyse niet relevant is.

17. Overige te betalen posten

'000 €	30/06/2021	31/12/2020
Andere schulden en overlopende posten	3.588	2.973
	3.588	2.973

Overige te betalen posten omvatten voornamelijk uitstaande bedragen voor algemene kosten.

18. Voorzieningen en claims

	Voorziening
'000 €	voor	Andere	Totaal
Per 31 december 2020	945	190	1.135
Toevoeging provisies	0	0	0
Per 30 juni 2021	945	190	1.135
'000 €		30/06/2021	31/12/2020
Geclassificeerd als:
Korte termijnverplichtingen		-	-
Lange termijnverplichtingen		1.135	1.135
		1.135	1.135

Per 30/06/21 bedroegen de provisies 1.135 K€ (31/12/20:1.135 K€). Deze hebben vooral betrekking op de bodemsaneringsverplichting op en rond de site van de Groep en voor andere milieuvoorzieningen. Deze werden in overeenstemming met de vereisten van de OVAM door een onafhankelijk studiebureau bepaald.

Campine is blootgesteld aan procedures, rechtszaken en andere claims met betrekking tot onze producten en andere zaken. We zijn verplicht om de waarschijnlijkheid van nadelige oordelen of uitkomsten voor deze zaken in te schatten, evenals de potentiële omvang van waarschijnlijke en redelijkerwijs mogelijke verliezen. Het eventueel te boeken bedrag voor deze onvoorziene gebeurtenissen wordt bepaald na zorgvuldige analyse van elke afzonderlijke kwestie.

Er zijn momenteel geen claims waarvoor de waarschijnlijkheid voor een cash outflow als mogelijk of waarschijnlijk wordt geacht.

19. Financiële instrumenten

De belangrijkste financiële instrumenten van de Groep bestaan uit financiële en commerciële vorderingen en schulden, geldbeleggingen, geldmiddelen en kasequivalenten evenals derivaten.

In de onderstaande overzichten komen de categorieën met volgende financiële instrumenten overeen:

A. Financiële activa of passiva (met inbegrip van vorderingen en leningen) tot op de vervaldag gehouden aan de geamortiseerde kostprijs.

• B. Geldbeleggingen tot op de vervaldag gehouden aan de geamortiseerde kostprijs.
• C. Activa of passiva, gehouden aan reële waarde via de winst- en verliesrekening.

Overzicht van de financiële instrumenten op 30/06/21:

'000 €	Categorie	Boekwaarde Reële waarde		Niveau
II. Vlottende Activa
Handels- en overige vorderingen	A	29.575	29.575	2
Geldmiddelen en kasequivalenten	B	943	943	2
Derivaten	C	126	126	1
Totaal financiële instrumenten op het
actief van de balans		30.644	30.644
I. Langlopende verplichtingen
Rentedragende verplichtingen	A	2.625	2.625	2
Overige langlopende verplichtingen	A	-	-	2
Leaseverplichtingen	A	250	250	2
Overige financiële verplichtingen	C	-	-	2
II. Kortlopende verplichtingen
Rentedragende verplichtingen	A	16.283	16.283	2
Kortlopende handels- en overige schulden	A	20.573	20.573	2
Leaseverplichtingen	A	175	175	2
Derivaten	C	340	340	1
Totaal financiële instrumenten op
het passief van de balans		40.246	40.246

Overzicht van de financiële instrumenten op 31/12/20:

'000 €	Categorie	Boekwaarde Reële waarde		Niveau
II. Vlottende Activa
Handels- en overige vorderingen	A	18.371	18.371	2
Geldmiddelen en kasequivalenten	B	190	190	2
Derivaten	C	93	93	1
Totaal financiële instrumenten op het
actief van de balans		18.654	18.654
I. Langlopende verplichtingen
Rentedragende verplichtingen	A	4.125	4.125	2
Overige langlopende verplichtingen	A	-	-	2
Leaseverplichtingen	A	234	234	2
Overige financiële verplichtingen	C	-	-	2
II. Kortlopende verplichtingen
Rentedragende verplichtingen	A	5.740	5.740	2
Kortlopende handels- en overige schulden	A	15.894	15.894	2
Leaseverplichtingen	A	168	168	2
Derivaten	C	-	-	1
Totaal financiële instrumenten op
het passief van de balans		26.161	26.161

Het geheel der financiële instrumenten van de Groep stemt overeen met de niveaus 1 en 2 in de hiërarchie van de reële waardes. De waardering aan reële waarde gebeurt op regelmatige basis.

• Niveau 1: onaangepaste genoteerde prijzen in een actieve markt voor identieke activa of passiva.
• Niveau 2: de reële waarde gebaseerd op andere gegevens die, direct of indirect, kunnen vastgesteld worden voor de betrokken activa of passiva.

De waarderingstechnieken betreffende de reële waarde van de financiële instrumenten van niveau 2 zijn de volgende:

• De reële waarde van de overige financiële activa en passiva van niveau 2 is nagenoeg gelijk aan hun boekwaarde:
• hetzij omdat zij een vervaldag op korte termijn hebben (zoals de handelsvorderingen en -schulden),
• hetzij omdat zij een variabele intrestvoet dragen.
• Voor de vastrentende schulden werd de reële waarde bepaald met behulp van rentevoeten die van toepassing zijn op actieve markten.

20. Transacties met verbonden partijen

Alle transacties met verbonden partijen worden op zakelijke basis gevoerd en conform alle wettelijke bepalingen en het Corporate Governance Charter.

Handelstransacties

Entiteiten die behoren tot de Groep ondernamen, gedurende de verslagperiode, de volgende handelstransacties met verbonden partijen die niet behoren tot de Campine Groep:

• Aankopen loodafvallen bij Hempel Legierungsmetalle GmbH voor 525 K€ (30/06/20: 621 K€).

Andere transacties

Door onderstaande vennootschappen werd er een doorrekening gedaan van personeels- en ITkosten aan de Campine Groep:

• F.W. Hempel Metallurgical: 151 K€ (30/06/20: 121 K€).
• F.W. Hempel & Co Erze und Metalle: 88 K€ (30/06/20: 88 K€).

Door de Campine Groep werd er een doorrekening gedaan van personeels- en IT-kosten aan:

• F.W. Hempel & Co Erze und Metalle:8 K€ (30/06/20: 8 K€).

21. Risico's en onzekerheden

Campine wordt – zoals alle andere bedrijven – geconfronteerd met een aantal onzekerheden als gevolg van wereldwijde ontwikkelingen. Het management tracht deze op een constructieve manier aan te pakken.

De belangrijkste risico's en onzekerheden inherent aan de sector

Campine besteedt extra aandacht aan de bedrijfsrisico's gerelateerd en inherent aan de sector zoals vermeld in de Corporate Governance verklaring van ons jaarverslag 2020 onder de rubriek 5.2 "De risicoanalyse en de controlewerkzaamheden".

Er zijn geen belangrijke wijzigingen in risico's die plaatsvonden tijdens het eerste semester 2021.

22. Niet in de balans opgenomen rechten en verplichtingen

Commerciële engagementen: Er zijn engagementen gemaakt om metalen te leveren aan klanten of aangeleverd te krijgen van leveranciers tegen vastgestelde prijzen na balansdatum.

'000 €	30/06/2021	31/12/2020
Commerciële engagementen voor aangekochte metalen (te ontvangen)	10.067	8.077
Commerciële engagementen voor verkochte metalen (te leveren)	13.537	12.547

23. Belangrijke gebeurtenissen na de tussentijdse jaarafsluiting

Tussen 30/06/21 en het tijdstip waarop deze verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten voor publicatie werden vrijgegeven, hebben zich geen belangrijke gebeurtenissen voorgedaan.

24.Verklaring over het getrouw beeld

De Raad van Bestuur verklaart dat voor zover hen bekend:

• De niet-geauditeerde verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten voor de zes maanden afgesloten op 30/06/21 een getrouw beeld geven van de financiële positie, de financiële prestaties en de kasstromen van Campine nv, inclusief haar geconsolideerde dochteronderneming (genoemd: "de Groep").
• Het tussentijds jaarverslag voor de zes maanden afgesloten op 30/06/21 een getrouw overzicht geeft van de door de wet vereiste inlichtingen en overeenstemt met de verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten.

25. Goedkeuring van het tussentijds financieel verslag

Het tussentijds financieel verslag werd goedgekeurd voor publicatie door de Raad van Bestuur van 02/09/21.

Deze informatie is ook beschikbaar in het Engels. Enkel de Nederlandstalige versie is de officiële versie. De Engelstalige versie is een vertaling van de originele Nederlandstalige versie.

Voor meer informatie richt u zich tot Karin Leysen, (tel. nr. +32 14 60 15 49, email: Karin.Leysen@campine.com).

Verslag van de commissaris aan het bestuursorgaan van Campine NV omtrent de beoordeling van de verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële verslaggeving over de periode van zes maanden afgesloten op 30 juni 2021

Inleiding

Wij hebben de beoordeling uitgevoerd van de bijgevoegde verkorte geconsolideerde balans van Campine NV per 30 juni 2021, alsmede van de verkorte geconsolideerde winst- en verliesrekening, het verkort geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat, het verkort geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen en het verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht, over de periode van zes maanden die op die datum is beëindigd, evenals van de toelichtingen ("de verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële verslaggeving"). Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen en het weergeven van de verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële verslaggeving in overeenstemming met IAS 34 "Tussentijdse Financiële Verslaggeving" zoals goedgekeurd door de Europese Unie. Het is onze verantwoordelijkheid een conclusie te formuleren bij de verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële verslaggeving op basis van onze beoordeling.

Reikwijdte van een beoordeling

We hebben onze beoordeling uitgevoerd overeenkomstig ISRE 2410, "Beoordeling van tussentijdse financiële informatie, uitgevoerd door de onafhankelijke auditor van de entiteit". Een beoordeling van tussentijdse financiële informatie bestaat uit het vragen van inlichtingen, hoofdzakelijk aan financiële en boekhoudkundige verantwoordelijken, en het uitvoeren van cijferanalyses en andere beoordelingsprocedures. De reikwijdte van een beoordeling is aanzienlijk geringer dan die van een controle uitgevoerd in overeenstemming met de Internationale Controlestandaarden ("ISA's"). Om die reden stelt de beoordeling ons niet in staat de zekerheid te verkrijgen dat wij kennis hebben van alle aangelegenheden van materieel belang die naar aanleiding van een controle mogelijk zouden worden geïdentificeerd. Bijgevolg brengen wij dan ook geen controle-oordeel tot uitdrukking.

Conclusie

Op basis van onze beoordeling is niets onder onze aandacht gekomen dat ons er toe aanzet van mening te zijn dat de bijgevoegde verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële verslaggeving over de periode van zes maanden afgesloten op 30 juni 2021, niet in alle van materieel belang zijnde opzichten is opgesteld in overeenstemming met IAS 34 "Tussentijdse Financiële Verslaggeving" zoals goedgekeurd door de Europese Unie.

Antwerpen, 2 september 2021

EY Bedrijfsrevisoren BV Commissaris Vertegenwoordigd door

Harry Everaerts* Partner * Handelend in naam van een BV