Campine nv

Earnings Release • Aug 29, 2022

Halfjaarresultaten 2022

Gereglementeerde informatie – 29 augustus 2022 – 08:00

Financiële resultaten

Tijdens het eerste semester 2022 realiseerde Campine een omzet van 155,6 mio €, wat een stijging vertegenwoordigt van 46% t.o.v. het eerste semester van 2021. De EBITDA bedroeg 13,5 mio € en dit is voor een eerste jaarhelft opnieuw een recordresultaat voor Campine.

De stijging in omzet van 46% is bijna volledig toe te schrijven aan de stijging van de metaalprijzen, terwijl de verkoopvolumes slechts beperkt hoger lagen. "Door de aanhoudende hoge vraag naar onze producten en de groeiende winstbijdrage van de recente investeringen kunnen we opnieuw sterke resultaten boeken" legt CEO De Vos uit. "De 2 de jaarhelft kondigt zich wel moeilijker aan maar we verwachten mogelijk reeds een positief effect van onze acquisitie in Frankrijk" voegt De Vos eraan toe.

Campine verwierf begin juli geselecteerde assets van 2 batterijrecyclagefabrieken en het plasticsrecyclagebedrijf C2P uit het faillissement van het Franse beursgenoteerde Recylex. "Door de aard van de overname, hebben we heel wat risico's en verplichtingen bij Recylex kunnen laten en we hebben ook de gerelateerde overheadstructuur niet mee overgenomen. Hierdoor moeten we nu wel veel systemen van scratch opbouwen, maar dit heeft het voordeel dat we meteen de zaken in detail zullen kennen. Het wordt een druk najaar" concludeert De Vos.

	30/06/2022	30/06/2021	∆ 22 vs 21
Campine geconsolideerd totaal
Omzet in mio €	155,6	106,3	46%
EBITDA in mio €	13,5	10,9	24%
Divisie Specialty Chemicals
Gemiddelde antimoonprijs in \$/ton	13.918	9.872	41%
Omzet in mio €	75,4	47,2	60%
EBITDA in mio €	6,2	6,3	-2%
Verkoopvolume in ton	8.038	7.959	1%
Divisie Metals Recycling
Gemiddelde loodprijs in €/ton	2.072	1.719	21%
Omzet in mio €	94,2	69,1	36%
EBITDA in mio €	7,3	4,6	60%
Verkoopvolume in ton	36.601	33.913	8%

Resultaten per divisie/segment

Specialty Chemicals divisie

Marktevolutie en performance

• De omzet in de Specialty Chemicals divisie steeg tot 75,4 mio €, (een toename van 60% t.o.v. 2021).
• De EBITDA bleef nagenoeg gelijk met 6,2 mio € (2021: 6,3 mio €).
• De omzetstijging van 60% is grotendeels toe te schrijven aan de hogere grondstofprijzen, en gestegen transport- en energiekosten, die samen met de hoge inflatie doorgerekend werden in de verkoopprijzen. Antimoonmetaal kostte in de eerste jaarhelft gemiddeld bijna 14.000 \$/ton terwijl dit een jaar eerder nog geen 10.000 \$/ton was.
• De Plastics Masterbatch afdeling, die gespecialiseerde brandvertragende compounds voor plastics en textiel produceert, draagt steeds meer bij tot de winst, dankzij een resem aan operationele verbeteringen en de uitbreiding naar PVC-mengsels, die nu op volle toeren begint te draaien.
• De uitdaging blijft wel om voldoende grondstoffen te vinden en deze op tijd toegeleverd te krijgen.

Metals Recycling divisie

Marktevolutie en performance

• De omzet steeg tot 94,2 mio € (+36% t.o.v. 2021).
• De EBITDA steeg tot 7,3 mio € in vergelijking met 4,6 mio € in 2021.
• De omzetstijging van 36% is ook hier grotendeels toe te schrijven aan de hogere metaalprijzen: loodmetaal kostte op de LME de eerste jaarhelft gemiddeld ca. 2.070 €/ton terwijl dit een jaar eerder slechts ca. 1.720 €/ton was. De hoge inflatie wordt hier eveneens doorgerekend in de verkooppremies weliswaar met een bepaalde vertraging.
• De technische problemen, die in 2021 de output van de loodhoogoven beperkten, zijn inmiddels opgelost waardoor de totale verkoopvolumes ca. 36.600 ton bereikten wat 8% meer is dan vorig jaar.

Vooruitzichten 2022

Campine rekent voor 2022 opnieuw op een bijzonder goed resultaat. Afhankelijk van de metaalprijsevolutie ligt een gelijkaardig resultaat als 2021 in het verschiet voor de perimeter in Beerse. Hierbij wordt geen rekening gehouden met de resultaten van het nieuwe Campine France in de 2de jaarhelft en mogelijke éénmalige kosten of opbrengsten door de acquisitie op 7 juli 2022 van de ex-Recylex sites door Campine.

In de Specialty Chemicals divisie verwacht men toch druk op de marges in de 2de jaarhelft. De marktvraag neemt af, ook omdat bepaalde klanten een deel van hun veiligheidsstock, die eerder opgebouwd werd uit vrees voor tekorten, nu opnieuw afbouwen. De antimoonprijs vertoont ook een licht neerwaartse tendens.

De prijs van lood op de London Metal Exchange is tijdens de zomer opnieuw gestegen. De vraag in de Metals Recycling divisie blijft goed, maar Campine kampt zoals vele bedrijven met personeelsschaarste, wat mogelijk een impact geeft op de outputvolumes.

Verkorte geconsolideerde winst- en verliesrekening

'000 €	30/06/2022	30/06/2021
Opbrengsten uit contracten met klanten	155.606	106.325
Andere bedrijfsopbrengsten	1.244	641
Gebruikte grondstoffen en hulpstoffen	-127.104	-81.247
Kosten van personeelsbeloningen	-8.437	-7.639
Kosten van afschrijvingen	-2.458	-1.967
Andere operationele kosten	-8.116	-6.703
Operationeel resultaat (EBIT)	10.735	9.410
Indekkingsresultaten	334	-437
- Afgesloten indekkingen	-133	-129
- Wijziging in open positie	467	-308
Netto financieringskosten	-229	-151
Netto financieel resultaat	105	-588
Resultaat voor belastingen (EBT)	10.840	8.822
Belastingen	-2.759	-2.226
Resultaat van de periode (EAT)	8.081	6.596
Toewijsbaar aan: aandeelhouders van de moedermaatschappij	8.081	6.596
Resultaat per aandeel (in €) (basis en verwaterd)	5,39	4,40

Verkorte geconsolideerde balans

'000 €	30/06/2022	31/12/2021
ACTIVA
Vaste activa
Materiële vaste activa	23.327	22.770
Activa met gebruiksrecht	328	373
Immateriële vaste activa	350	103
Uitgestelde actieve belastinglatenties	92	104
	24.097	23.350
Vlottende activa
Voorraad	53.930	45.403
Handelsvorderingen	41.331	21.754
Overige vorderingen	947	1.915
Derivaten	403	-
Geblokkeerde rekeningen	4.280	-
Geldmiddelen en kasequivalenten	397	153
	101.288	69.225
TOTAAL ACTIVA	125.385	92.575
EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN
Kapitaal en reserves
Uitgegeven kapitaal	4.000	4.000
Wettelijke reserves	965	965
Overgedragen resultaten	46.799	43.008
Eigen vermogen toewijsbaar aan aandeelhouders	51.764	47.973
Totaal eigen vermogen	51.764	47.973
Lange termijnverplichtingen
Verplichtingen i.v.m. vergoedingen na uitdiensttreding	1.172	1.192
Uitgestelde belastingverplichtingen	292	219
Voorzieningen	1.185	1.185
Bankleningen	6.750	1.500
Leaseverplichtingen	168	206
	9.567	4.302
Korte termijnverplichtingen
Verplichtingen i.v.m. vergoedingen na uitdiensttreding	26	31
Handelsverplichtingen	29.014	24.251
Andere verplichtingen	5.462	5.217
Derivaten	0	65
Winstbelastingen	2.684	121
Leaseverplichtingen	160	167
Voorschotten op rekening-courant en leningen	6.810	2.802
Voorschotten uit factoring	19.898	7.646
	64.054	40.300
Totaal verplichtingen	73.621	44.602
TOTAAL EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN	125.385	92.575

4.000	965	46.799	51.764
0	-	-4.290	-4.290
			8.081
4.000	965	43.008	47.973
4.000	965	36.077	41.042
0	-	-1.065	-1.065
0	-	6.596	6.596
4.000	965	30.546	35.511
kapitaal	reserves	winst	Totaal
	Uitgegeven 0	Wettelijke -	Ingehouden 8.081

Verkort geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen

Transacties met verbonden partijen

Voor meer informatie hieromtrent verwijzen we naar toelichting 6.21 van het tussentijds financieel verslag.

Risico's en onzekerheden

De risico's en onzekerheden waarmee Campine geconfronteerd wordt, hebben geen significante evolutie gekend sinds de afsluiting van het boekjaar 2021. We verwijzen naar toelichting 6.22 van het tussentijds financieel verslag.

Belangrijke gebeurtenissen na de tussentijdse jaarafsluiting

In een vonnis, gedateerd 6 juli 2022, deelt het handelsgerecht van Parijs mee het bod van Campine op geselecteerde assets van Recylex ("de Verkoper") te aanvaarden. Dit vonnis moet gezien worden in het kader van de faillissementsprocedure van de Franse Recylex S.A. groep, welke op 28 april 2022 de boeken had neergelegd.

Als gevolg van het vonnis van 6 juli kreeg Camine op 7 juli 2022 de volledige controle over de voormelde assets. Deze bestaan voornamelijk uit batterijrecyclagefabrieken in Escaudoeuvres (nabij Cambrai) en Villefranche-sur-Saône (nabij Lyon), Frankrijk evenals het plasticsrecyclingbedrijf C2P (een dochteronderneming van Recylex), die op dezelfde site in Villefranche gevestigd is alsook geselecteerde gerelateerde immateriële activa, voorraden en personeel. Overeenkomstig de vereisten van het handelsgerecht van Parijs, moest Campine op 10 juni 2022 een voorlopig bedrag van 4,3 mio € in escrow betalen (we verwijzen ook naar toelichting 6.14 voor meer informatie hierover). Dit is een voorlopig bedrag en hoewel de Vennootschap geen significant verschil met de uiteindelijke prijs verwacht, zal deze laatste afhangen van de aanpassingsonderhandelingen met de Verkoper, die naar verwachting voor het einde van het kalenderjaar zullen worden afgerond.

De Vennootschap begon met de toewijzing van de aankoopprijs en de identificatie van identificeerbare activa en passiva, inclusief eventuele voorwaardelijke verplichtingen. Deze oefening zal tegen het einde van het kalenderjaar voltooid zijn. Als gevolg hiervan kan de Vennootschap op dit moment nog geen goodwill- of negatief goodwillbedrag bepalen.

De overname is een substantiële uitbreiding van Campine's batterijenrecyclageactiviteiten en voegt gerecycleerde kunststoffen toe als een extra materiaaloutput. Met de toevoeging van de brekeractiviteiten in Frankrijk realiseert de Groep ook een volgende stap naar een hoger materiaalterugwinningspercentage in de afvalrecyclageprocessen. Voor meer informatie verwijzen wij naar ons persbericht van 6 juli 2022 dat te vinden is op onze website.

Tussen 30/06/22 en het tijdstip waarop deze verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten voor publicatie werden vrijgegeven, hebben zich geen andere belangrijke gebeurtenissen voorgedaan.

Verklaring over het getrouw beeld

De Raad van Bestuur verklaart dat voor zover hen bekend:

• De niet-geauditeerde verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten voor de zes maanden afgesloten op 30/06/22 een getrouw beeld geven van de financiële positie, de financiële prestaties en de kasstromen van Campine nv, inclusief haar geconsolideerde dochteronderneming (genoemd: "de Groep").
• Het tussentijds financieel verslag voor de zes maanden afgesloten op 30/06/22 een getrouw overzicht geeft van de door de wet vereiste inlichtingen en overeenstemt met de verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten.

Commissaris

De Commissaris heeft bevestigd dat, gebaseerd op zijn reviewwerkzaamheden die afgewerkt zijn, geen elementen naar voren zijn gekomen die het nodig zouden maken de financiële informatie in het bijhorende halfjaarverslag, in belangrijke mate aan te passen.

Goedkeuring van het tussentijds financieel verslag

Het tussentijds financieel verslag werd goedgekeurd voor publicatie door de Raad van Bestuur van 26/08/22.

Het volledig tussentijds financieel verslag is beschikbaar op onze website www.campine.com: voor investeerders/aandeelhoudersinformatie/financiële publicaties en kalender/financiële verslagen/ tussentijds financieel verslag 2021.

Deze informatie is ook beschikbaar in het Engels en het Frans. Enkel de Nederlandstalige versie is de officiële versie. De Engelstalige en Franstalige versies zijn een vertaling van de originele Nederlandstalige versie.

Voor meer informatie richt u zich tot Karin Leysen, (tel. nr. +32 14 60 15 49, email: Karin.Leysen@campine.com).