Čakovečki mlinovi d.d.

Quarterly Report • Apr 30, 2021

TROMJESEČNI IZVJEŠTAJ ZA RAZDOBLJE 1.-3. 2021. GODINE

SADRŽAJ

	MEĐUIZVJEŠTAJ RUKOVODSTVA ZA RAZDOBLJE 1.-3. 2021. GODINE 3
1.	REZULTATI POSLOVANJA U PRVOM KVARTALU 2021. GODINE 4
	UKRATKO O DRUŠTVU 4
	POSLOVNI SEGMENT 4
	KLJUČNI FINANCIJSKI POKAZATELJI DRUŠTVA 5
2.	OČEKIVANI RAZVOJ POSLOVANJA U 2021. GODINI 6
	FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI ZA RAZDOBLJE 1.-3. 2021. GODINE 7

MEĐUIZVJEŠTAJ RUKOVODSTVA ZA RAZDOBLJE 1.-3. 2021. GODINE

1. REZULTATI POSLOVANJA U PRVOM KVARTALU 2021. GODINE

UKRATKO O DRUŠTVU

Čakovečki mlinovi d.d. (dalje: "Čakovečki mlinovi" ili "Društvo"), osnovani 1893. godine u Čakovcu, jedna su od najstarijih hrvatskih prehrambeno-trgovačkih kompanija. Društvo upravlja vertikalno integriranim poslovnim modelom koji obuhvaća proizvodnju visokokvalitetnih mlinskih, pekarskih i uljarskih proizvoda s jedne strane te maloprodaju mješovite robe s druge strane. Iako je proizvodnja hrane tradicija i naslijeđe Društva, Društvo se nizom uspješnih akvizicija i integracija maloprodajnih trgovačkih lanaca razvilo u poslovni sustav koji danas najveći dio prihoda ostvaruje iz maloprodajne djelatnosti.

Čakovečki mlinovi d.d. imaju šest ovisnih društava: METSS d.o.o. Čakovec, Trgocentar d.d. Virovitica, Trgostil d.d. Donja Stubica, Trgovina Krk d.d. Malinska, Radnik Opatija d.d. Lovran te Vražap d.o.o. Zadar (dalje zajedno: "Grupa Čakovečki mlinovi" ili "Grupa").

U prvih tri mjeseca 2021. godine Čakovečki mlinovi d.d. ostvarili su 45,7 milijuna kuna ukupnih prihoda na bazi ukupne aktive u iznosu od 300 milijuna kuna. Na dan 31. ožujka 2021. godine Društvo je zapošljavalo 213 djelatnika (31. ožujka 2020.: 209), odnosno u prosjeku 204 djelatnika na bazi satova rada (1.-3. 2020.: 202).

Dionice Čakovečkih mlinova d.d. kotiraju na Redovitom tržištu Zagrebačke burze pod simbolom CKML, s tržišnom kapitalizacijom na dan 31. ožujka 2021. godine u iznosu od 756 milijuna kuna. Društvo ima ukupno izdano i uvršteno 105.000 dionica.

POSLOVNI SEGMENT

Društvo Čakovečki mlinovi d.d. posluje u jednom poslovnom segmentu na razini društva (proizvodnja hrane) i sukladno tome izvještava u odvojenim financijskim izvještajima. Društvo kao cjelina dio je segmentalnog izvještavanja Grupe Čakovečki mlinovi čije poslovanje je prezentirano unutar konsolidiranih financijskih izvještaja. Korisnici tromjesečnog nekonsolidiranog izvještaja Društva trebali bi isti čitati zajedno s tromjesečnim konsolidiranim izvještajem za razdoblje 1.-3.2021. godine, u svrhu dobivanja cjelokupnih informacija o financijskom položaju i rezultatima poslovanja Društva i Grupe.

KLJUČNI FINANCIJSKI POKAZATELJI DRUŠTVA

RAČUN DOBITI I GUBITKA (u milijunima kuna)	1.-3.2020.	1.-3.2021.	1.-3.2021./ 1.-3.2020.
Prihodi od prodaje	44,5	43,0	(3,4)%
Operativni troškovi, neto1	35,4	36,3	2,6%
EBITDA2	9,1	6,7	(26,7)%
Normalizirana EBITDA3	7,7	5,3	(31,6)%
Amortizacija	4,3	4,2	(0,9)%
EBIT4	4,8	2,4	(49,6)%
Neto financijski rezultat5	0,7	0,2	(66,7)%
Neto dobit (gubitak)	5,1	2,2	(56,2)%
Profitne marže6
EBITDA marža	20,5%	15,5%	(4,9) pb
Normalizirana EBITDA marža	17,3%	12,2%	(5,1) pb
EBIT marža	10,8%	5,7%	(5,2) pb
Neto profitna marža	11,4%	5,2%	-6,3 pb
BILANCA			31.3.2021./
(u milijunima kuna)	31.12.2020.	31.3.2021.	31.12.2020.
Neto dug (novac)7	(79,1)	(81,1)	2,6%
Kapital i rezerve	276,5	278,7	0,8%
Neto radni kapital8	69,9	67,7	(3,2)%
NOVČANI TOKOVI			1.-3.2021./
(u milijunima kuna)	1.-3.2020.	1.-3.2021.	1.-3.2020.
Neto novčani tokovi od poslovnih akt.	(2,8)	6,7	-
Kapitalna ulaganja (CapEx)9	1,8	4,4	140,3%

1 Operativni troškovi, neto uključuju poslovne rashode umanjene za amortizaciju, ostale poslovne prihode i prihode na temelju upotrebe vlastitih proizvoda, robe i usluga; detaljan izračun prikazan je pod Neto operativni troškovi ovog dijela izvješća.

Novčani izdaci za isplatu dividendi 0,0 0,0 0,0%

2 EBITDA (eng. earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) predstavlja operativnu dobit prije amortizacije; računata kao poslovni prihodi – poslovni rashodi + amortizacija.

3 Normalizacija podrazumijeva prilagodbu za jednokratne stavke: EBITDA se korigira za izvanredne prihode od državnih potpora za investiciju u modernizaciju mlina Čakovec koji se otpuštaju kroz ostale dugoročne i kratkoročne obveze u iznosu od 1,4 milijuna kuna kvartalno.

4 EBIT (eng. earnings before interest and taxes) predstavlja operativnu dobit; računata kao poslovni prihodi – poslovni rashodi.

5 Neto financijski rezultat računat je kao financijski prihodi – financijski rashodi.

6 Profitne marže računate su na bazi prihoda od prodaje.

7 Neto dug (novac) uključuje dugoročne i kratkoročne financijske obveze umanjene za novac u banci i blagajni i depozite kod banaka. Depoziti kod banaka uključeni su neovisno o roku dospijeću jer su dostupni na poziv.

8 Neto radni kapital uključuje zalihe uvećane za kratkotrajna potraživanja od kupaca i umanjene za kratkoročne obveze prema dobavljačima i za predujmove.

9 CapEx (eng. capital expenditures) predstavlja novčane izdatke za kupnju dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine.

Napomena: Iznosu u ovom dijelu kao i u ostatku izvješća zaokruženi su na jednu decimalu.

2. OČEKIVANI RAZVOJ POSLOVANJA U 2021. GODINI

Prema zadnjim makroekonomskim podacima Državnog zavoda za statistiku i Hrvatske narodne banke, u Hrvatskoj je u 2020. godini ostvaren pad realnog BDP-a od 8,4% te blago pozitivna stopa inflacije potrošačkih cijena od 0,1%. U 2021. godini očekivan je rast realnog BDP-a od 4,9%, uz pretpostavku da će se pandemija razmjerno uspješno kontrolirati, te umjerena inflacija od 1,0%, ponajprije vezana uz rast cijena energije. U takvim uvjetima menadžment očekuje stabilno poslovanje u 2021. godini s obzirom da Društvo proizvodi mlinske i pekarske proizvode te ulja koji spadaju u esencijalne namirnice u kućanstvima.

Utjecaj pandemije COVID-19

Pandemija COVID-19 u 2020. godini imala je utjecaj na Društvo u vidu povećane potražnje za mlinskim proizvodima (zbog više pripreme hrane u kućanstvima), a smanjene potražnje za pekarskim proizvodima (zbog ograničenja kretanja kupaca). S obzirom na očekivani gospodarski oporavak očekuje se normalizacija tih utjecaja u 2021. godini. U mlinskom programu očekuje se stabilna potražnja za ključnim grupama proizvoda (pšenično brašno velika pakiranja, rinfuza te mala pakiranja). Prodaja pekarskih proizvoda većinom se ostvaruje interno kroz segment Trgovine Grupe te će konačni rezultat poslovnog područja pekarstva ovisiti o rezultatu segmenta Trgovine. Očekuje se zadržavanje trenda rasta segmenta pakiranog kruha i peciva.

Neovisno o otpornosti industrije i poslovnog modela Društva, menadžment će poduzeti maksimalne napore za prilagodbu strategije i poslovnog modela Društva novonastaloj situaciji, a sve s ciljem osiguranja kontinuiteta poslovanja, zaposlenosti te vrijednosti Društva. To uključuje poduzimanje mjera u skladu s preporukama nadležnih tijela s posebnim naglaskom na zdravlje i sigurnost zaposlenika Društva te mjere usmjerene na strogu kontrolu troškova s ciljem minimizacije utjecaja na profitabilnost Društva. Konačan utjecaj na rezultate Društva u 2021. godini u ovom trenutku nije moguće procijeniti ni kvantificirati zbog neizvjesnosti u razvoju situacije s cijepljenjem. Na dan izdavanja ovih financijskih izvještaja Društvo raspolaže s visokom neto novčanom pozicijom i nesmetano podmiruje dospjele obveze te, slijedom toga, sastavlja financijske izvještaje pod pretpostavkom vremenske neograničenosti poslovanja.

Strateški ciljevi

Menadžment je za 2021. godinu definirao sljedeće ključne strateške ciljeve Društva:

• integracija i postizanje sinergija s ovisnim društvima u segmentu Prehrane Grupe,
• proširenje kanala prodaje mlinskih proizvoda,
• definiranje nove strategije područja pekarstva.

Ostali ključni čimbenici poslovanja

• Proizvođačke cijene: U 2021. godini očekuje se blagi rast cijena s obzirom na očekivani oporavak potražnje u pekarstvu te s obzirom da je rast cijena brašna u 2020. godini bio ograničen od strane države. Veliki utjecaj na proizvođačke cijene imat će cijene sirovina koje uslijed oporavka svjetskog gospodarstva rastu u 2021. godini. Cijena pšenice raste od rujna 2020. godine te je u 2021. porasla za dodatnih 14%. Cijena kukuruza raste od studenog 2020. godine te je u 2021. porasla za dodatnih 25%. Menadžment aktivno upravlja nabavnim i prodajnim aspektom mlinske proizvodnje u svrhu kontrole negativnog utjecaja porasta cijena ne samo žitarica već i drugih troškovnih kategorija koje također bilježe značajniji rast od kraja 2020. godine, poput troškova energenata, transporta i pakiranja;
• Nabava sirovina: Neovisno o rastu cijena, sve sirovine se nabavljaju planiranom dinamikom kako bi se proizvodnja odvijala nesmetano sukladno planovima prodaje i proizvodnje i kako bi opskrba svih prodajnih kanala bila zadovoljena;
• Ulaganja u opremu: Planira se nabava nove pekarske linije i nove linije za pakiranje kaša.

FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI ZA RAZDOBLJE 1.-3. 2021. GODINE

IZVJEŠTAJ O SVEOBUHVATNOJ DOBITI ZA RAZDOBLJE 1.-3. 2021. GODINE

	1.-3. 2020.	1.-3. 2021.
	u HRK	u HRK
Prihodi od prodaje	44.464.732	42.955.097
Ostali poslovni prihodi	1.582.588	2.516.183
Poslovni prihodi	46.047.320	45.471.280
Promjena vrijednosti zaliha proizvodnje u tijeku i gotovih proizvoda	(1.245.610)	708.104
Troškovi sirovina i materijala	(24.954.260)	(27.502.184)
Troškovi prodane robe	(1.052.299)	(1.018.311)
Ostali vanjski troškovi	(2.205.208)	(3.408.442)
Troškovi osoblja	(6.370.990)	(6.446.187)
Amortizacija	(4.277.717)	(4.239.764)
Ostali troškovi	(1.103.940)	(1.073.216)
Vrijednosna usklađenja	-	-
Rezerviranja	-	-
Ostali poslovni rashodi	(17.039)	(60.706)
Poslovni rashodi	(41.227.063)	(43.040.706)
Operativna dobit	4.820.257	2.430.574
Financijski prihodi	764.236	266.071
Financijski rashodi	(47.058)	(27.177)
Neto financijski rezultat	717.178	238.894
Dobit prije oporezivanja	5.537.435	2.669.468
Porez na dobit	(452.474)	(442.351)
Neto dobit	5.084.961	2.227.117
Ukupno sveobuhvatna dobit za godinu	5.084.961	2.227.117
Zarada po dionici za dobit pripisivu dioničarima Društva tijekom godine (u kunama)
- osnovna	48,43	21,21
- razrijeđena	48,43	21,21

	31.12.2020.	31.3.2021.
	u HRK	u HRK
Imovina
Dugotrajna imovina
Nematerijalna imovina	863	750
Materijalna imovina	60.437.323	60.768.803
Financijska imovina	71.188.021	71.188.911
Potraživanja	113.104	106.686
Odgođena porezna imovina	690.590	690.590
	132.429.901	132.755.740
Kratkotrajna imovina
Zalihe	44.445.512	39.939.053
Potraživanja	35.798.675	37.723.838
Financijska imovina	87.009.932	84.897.725
Novac u banci i blagajni	673.473	5.086.088
	167.927.592	167.646.704
UKUPNO AKTIVA	300.357.493	300.402.444
Kapital i rezerve
Temeljni kapital	102.900.000	102.900.000
Rezerve iz dobiti	23.594.373	23.594.373
Zadržana dobit	149.965.759	152.192.875
	276.460.132	278.687.248
Obveze
Dugoročne obveze
Rezerviranja	2.000.918	2.000.918
Obveze za zajmove, depozite i slično	1.055.420	866.061
Ostale dugoročne obveze	-	-
	3.056.338	2.866.979
Kratkoročne obveze
Obveze za zajmove, depozite i slično	1.495.028	1.081.424
Obveze prema bankama i drugim financijskim institucijama	854.021	978.797
Obveze za predujmove	65.141	294.315
Obveze prema dobavljačima	7.841.969	7.421.277
Obveze prema zaposlenima	1.556.997	1.585.566
Obveze za poreze, doprinose i slična davanja	2.009.775	2.131.603
Obveze s osnove udjela u rezultatu	250.451	246.051
Ostale kratkoročne obveze	6.767.641	5.109.184
	20.841.023	18.848.217
UKUPNO PASIVA	300.357.493	300.402.444

IZVJEŠTAJ O PROMJENAMA VLASNIČKE GLAVNICE ZA RAZDOBLJE 1.-3. 2021. GODINE

	Temeljni kapital	Zakonske rezerve	Ostale rezerve	Zadržana dobit	Ukupno
	u HRK	u HRK	u HRK	u HRK	u HRK
Stanje 1.1.2020.	102.900.000	5.145.000	18.449.373	144.117.861	270.612.234
Dobit poslovne godine	-	-	-	16.347.898	16.347.898
Ostala sveobuhvatna dobit	-	-	-	-	-
Ukupni sveobuhvatni gubitak	-	-	-	16.347.898	16.347.898
Dividenda	-	-	-	(10.500.000)	(10.500.000)
Stanje 31.12.2020.	102.900.000	5.145.000	18.449.373	149.965.759	276.460.132
Stanje 1.1.2021.	102.900.000	5.145.000	18.449.373	149.965.759	276.460.132
Dobit/(gubitak) poslovne godine	-	-	-	2.227.117	2.227.117
Ostali sveobuhvatni gubitak	-	-	-	-	-
Ukupni sveobuhvatni gubitak	-	-	-	2.227.117	2.227.117
Dividenda	-	-	-	-	-
Ostale nevlasničke promjene kapitala	-	-	-	-	-
Stanje 31.3.2021.	102.900.000	5.145.000	18.449.373	152.192.876	278.687.249

IZVJEŠTAJ O NOVČANIM TOKOVIMA ZA RAZDOBLJE 1.-3. 2021. GODINE

	1.-3. 2020.	1.-3. 2021.
	u HRK	u HRK
NOVČANI TOK OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI
Dobit prije oporezivanja	5.537.435	2.669.467
Usklađenja:
Amortizacija	4.277.717	4.239.764
Dobici i gubici od prodaje i vrijednosna usklađenja dugotrajne materijalne i
nematerijalne imovine	-	(2.557)
Dobici i gubici od prodaje i nerealizirani dobici i gubici i vrijednosno	-	-
usklađenje financijske imovine
Prihodi od kamata i dividendi	(219.952)	(181.381)
Rashodi od kamata	10.151	15.439
Rezerviranja	-	-
Tečajne razlike (nerealizirane)	(507.377)	(72.952)
Ostala usklađenja za nenovčane transakcije i nerealizirane dobitke i gubitke	-	(15.375)
Povećanje ili smanjenje novčanih tokova prije promjena u radnom kapitalu	9.097.974	6.652.405
Promjene u radnom kapitalu	(11.433.928)	493.886
Povećanje ili smanjenje kratkoročnih obveza	(491.589)	(605.186)
Povećanje ili smanjenje kratkotrajnih potraživanja	(10.384.697)	(1.621.117)
Povećanje ili smanjenje zaliha	(604.385)	4.506.461
Ostala povećanja ili smanjenje radnog kapitala	46.743	(1.786.272)
Novac iz poslovanja	(2.335.954)	7.146.291
Novčani izdaci za kamate	(10.151)	(15.375)
Plaćeni porez na dobit	(452.474)	(442.351)
NETO NOVČANI TOKOVI OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI	(2.798.579)	6.688.565
NOVČANI TOKOVI OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI
Novčani primici od prodaje dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine	-	6.000
Novčani primici od prodaje financijskih instrumenata	-	-
Novčani primici od kamata	219.952	8.763
Novčani primici od dividendi	-	-
Novačani primici s osnove povrata danih zajmova i štednih uloga	17.422.393	61.593.982
Ostali novčani primici od investicijskih aktivnosti	507.377	-
Novčani izdaci za kupnju dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine Novčani izdaci za stjecanje financijskih instrumenata	(1.842.108) (13.134.000)	(4.427.414) -
Novačani izdaci s osnove danih zajmova i štednih uloga za razdoblje	-	(59.452.881)
Ostali novčani izdaci od investicijskih aktivnosti	-	-
NETO NOVČANI TOKOVI OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI	3.173.614	(2.271.550)
NOVČANI TOKOVI OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI
Ostali novčani primici od financijskih aktivnosti	53.139	-
Novčani izdaci za isplatu dividendi	-	(4.400)
Ostali novčani izdaci od financijskih aktivnosti	(426.845)	-
NETO NOVČANI TOKOVI OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI	(373.706)	(4.400)
UKUPNI NETO NOVČANI TOK	1.329	4.412.615
Novac i novčani ekvivalenti na početku razdoblja	606.318	673.473
Novac i novčani ekvivalenti na kraju razdoblja	607.647	5.086.088

BILJEŠKA 1 – OPĆI PODACI

Čakovečki mlinovi d.d. Čakovec, Mlinska 1 (u daljnjem tekstu: Društvo) uskladilo je opće akte sa Zakonom o trgovačkim društvima te je na osnovu istih Trgovački sud u Varaždinu Rješenjem Tt-95/482-2 dana 4. prosinca 1995. godine upisao Društvo u sudski registar. Temeljni kapital Društva na dan 31. ožujka 2021. godine iznosi 102.900.000,00 kn i podijeljen je na 105.000 dionica nominalne vrijednosti 980,00 kn. Dionice Društva kotiraju na Redovitom tržištu Zagrebačke burze pod simbolom CKML i njima se redovno trguje.

Čakovečki mlinovi d.d. imaju šest ovisnih društava: METSS d.o.o. Čakovec, Trgocentar d.d. Virovitica, Trgostil d.d. Donja Stubica, Trgovina Krk d.d. Malinska, Radnik Opatija d.d. Lovran te Vražap d.o.o. Zadar (dalje zajedno: "Grupa Čakovečki mlinovi" ili "Grupa"). Čakovečki mlinovi d.d. matično su društvo Grupe Čakovečki mlinovi te uz nekonsolidirane izvještaje Društva zasebno pripremaju i konsolidirane izvještaje Grupe.

Poslovni računi Društva otvoreni su kod sljedećih banaka:

• Privredna banka Zagreb d.d. IBAN: HR2623400091116005907,
• Raiffeisenbank Austrija d.d. IBAN: HR8124840081101841873,
• Erste&Steiermärkische Bank d.d. IBAN: HR4924020061100031817,
• Zagrebačka banka d.d. IBAN: HR9223600001102561339.

DJELATNOST DRUŠTVA

Društvo ostvaruje pretežni dio prihoda obavljanjem djelatnosti proizvodnje prehrambenih proizvoda (brašna, kruha, peciva, keksa, vafla, tjestenina, kaša, jestivih ulja), te prometa prehrambenim proizvodima. Ostale registrirane djelatnosti društva su: skladištenje robe, djelatnost ostalih agencija u prometu, tehničko ispitivanje i analiza, djelatnosti pakiranja, instalacijski, završni građevinski i opći mehanički radovi za vlastite potrebe, otkup poljoprivrednih proizvoda, uzgoj usjeva, vrtnoga i ukrasnoga bilja, uzgoj stoke, peradi i ostalih životinja, uzgoj usjeva i uzgoj stoke, peradi i ostalih životinja (mješovita proizvodnja), uslužne djelatnosti u biljnoj proizvodnji i stočarstvu, osim veterinarskih usluga.

ORGANI DRUŠTVA

Uprava: Nino Varga (predsjednik), Marijan Sršen (član).

Nadzorni odbor: Stjepan Varga (predsjednik), Marko Orešković (zamjenik predsjednika), Vladimir Bulić (član), Damir Metelko (član), Katarina Varga (članica), Marija Drvoderić (članica), Lidija Posavec (članica).

Revizijski odbor: Vladimir Bulić (predsjednik), Stjepan Varga (zamjenik predsjednika), Marko Orešković (član), Damir Metelko (član), Katarina Varga (članica), Marija Drvoderić (članica), Lidija Posavec (članica).

Odbor za imenovanja: Vladimir Bulić (predsjednik), Lidija Posavec (zamjenica predsjednika), Marija Drvoderić (članica).

Odbor za primitke: Vladimir Bulić (predsjednik), Lidija Posavec (zamjenica predsjednika), Marija Drvoderić (članica).

Glavna skupština: Čine je svi dioničari Društva, a predsjednika prema čl. 50 Statuta Društva određuje Nadzorni odbor za svaku Glavnu skupštinu.

BILJEŠKA 2 – SAŽETAK ZNAČAJNIJIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA

Računovodstvene politike primijenjene u pripremi financijskih izvještaja su Međunarodni standardi financijskog izvještavanja i Računovodstvene politike Čakovečki mlinovi d.d. te su dosljedno primjenjivane na sva prikazana razdoblja, osim ako nije drugačije navedeno.

Računovodstvene politike koje su bile primjenjivane na godišnje izvještaje zaključno s 31.12.2020. godine nisu mijenjane te su primijenjene i na izradu ovih financijskih izvještaja. Detaljne računovodstvene politike je moguće pronaći u objavljenim revidiranim financijskih izvještajima za 2020. godinu na stranicama www.zse.hr.