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Burelle SA — Interim / Quarterly Report 2016
Aug 1, 2016
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Interim / Quarterly Report
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BURELLE SA
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2016
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2016
____________
SOMMAIRE
| Attestation de la personne responsable du rapport financier semestriel 2016 | 3 |
|---|---|
| Rapport d'activité du 1er semestre 2016 | 4 |
| Comptes consolidés au 30 juin 2016 | 17 |
| Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle |
76 |
BURELLE SA
DECLARATION DE LA PERSONNE PHYSIQUE RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2016
J'atteste, à ma connaissance, que :
-
les comptes consolidés condensés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société Burelle et de l'ensemble des entreprises consolidées du Groupe et que
-
le rapport semestriel d'activité ci-joint présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice 2016, de leur incidence sur les comptes consolidés semestriels, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice 2016.
Fait à Paris, le 28 juillet 2016
Jean BURELLE Président-Directeur Général
RAPPORT D'ACTIVITE DU 1er SEMESTRE 2016 – COMPTES CONSOLIDES
ACTIVITES
Burelle SA est une société holding qui contrôle trois filiales :
- la Compagnie Plastic Omnium, groupe industriel et de services détenu à 57,01 % au 30 juin 2016 au lieu de 56,6 % au 31 décembre 2015,
- Burelle Participations, filiale à 100 % dédiée au capital-investissement, et
- Sofiparc, filiale immobilière contrôlée à 100 %.
Principal actif de Burelle SA, la Compagnie Plastic Omnium génère la quasi-totalité du chiffre d'affaires consolidé de Burelle SA et représente plus de 95 % des actifs figurant au bilan consolidé.
Implantées industriellement dans 30 pays et employant environ 26 000 personnes dans le monde, la Compagnie Plastic Omnium et ses co-entreprises sont présentes principalement dans les équipements automobiles et dans les services aux collectivités locales.
Le pôle automobile constitue 94 % du chiffre d'affaires économique1 au premier semestre 2016 et regroupe deux leaders mondiaux:
•La Division Auto Exterior, n°1 mondial des pièces et modules de carrosserie*, conçoit, fabrique et livre une large gamme de pièces produites à partir de polypropylène injecté et de matériaux composites : pare-chocs et systèmes d'absorption d'énergie, modules bloc-avant et pièces en composites, notamment des hayons. En 2015, Auto Exterior a livré 18 millions de pare-chocs peints.
Avec le développement des activités dans les zones en forte croissance notamment en Chine où la Division Auto Exterior représente environ 18 %* de la production totale, sa part du marché mondial est passée de 8 % en 2010 à 11 %* en 2015. En 2015, ses principaux concurrents étaient le groupe canadien Magna et l'équipementier automobile français Faurecia, avec des parts de marché estimées à respectivement 8 %* et 6 %*. Les constructeurs automobiles fabriquent environ un tiers de la production mondiale de pare-chocs.
En avril 2016, la Compagnie Plastic Omnium a signé le contrat d'acquisition des activités Systèmes Extérieurs de Faurecia pour une valeur d'entreprise de 665 millions d'euros. Soumise à l'accord des autorités européennes de la concurrence, cette opération a été autorisée, le 11 juillet 2016, moyennant un engagement de cession de certains sites (voir paragraphe 'Perspectives 2016'). Avec cette acquisition, la Compagnie Plastic Omnium porte sa part du marché mondial dans les systèmes extérieurs à 15 %*.
1 Le chiffre d'affaires consolidé plus le chiffre d'affaires des co-entreprises à hauteur de leur pourcentage de détention
* Estimations internes à partir des données IHS
•La Division Auto Inergy est le premier fabricant mondial de systèmes à carburant produits par soufflage du polyéthylène*. Equipement de sécurité intégré et de dépollution, le système à carburant rassemble plusieurs fonctions : remplissage, stockage, jaugeage, ventilation et alimentation moteur. La Division est également présente dans les dispositifs SCR (Selective Catalytic Reduction) pour réduire les émissions polluantes des véhicules diesel. En 2015, elle a fabriqué plus de 18 millions de systèmes à carburant et 600 000 systèmes SCR.
La Division Auto Inergy estime qu'en 2015, elle détenait une part de marché estimée à 21 %* dans les systèmes à carburant au lieu de 16 % en 2010. Ses principaux concurrents sont Kautex, filiale du groupe américain Textron, le groupe chinois YAPP et le groupe TI, dont les parts de marché étaient estimées à respectivement 14 %*, 11 %* et 10 %* en 2015. La part des réservoirs en métal qui représentent encore environ 23 %* du marché mondial tend à décroître face aux réservoirs en plastique considérés comme plus performants en termes de sécurité et de flexibilité pour le design.
Dans l'Automobile, la Compagnie Plastic Omnium employait, fin 2015, avec ses co-entreprises, près de 24 000 personnes dans 30 pays et gérait 20 centres de R&D et 109 sites industriels de proximité qui fournissaient la plupart des constructeurs mondiaux.
Les deux activités du pôle Automobile de la Compagnie Plastic Omnium ont, pour marché de référence, la production automobile mondiale. D'après le groupe d'intelligence économique IHS, le nombre total de véhicules produits dans le monde au cours du premier semestre 2016 s'élevait à 44,4 millions d'euros contre 43,5 millions d'euros au premier semestre 2015, en hausse de 2,2 %. Selon ce même organisme, la production automobile mondiale devrait continuer à croître dans les quatre prochaines années à un rythme soutenu par la progression de la Chine qui représenterait près de la moitié de la croissance attendue.
Dans ce marché globalement haussier, le pôle Automobile a pour stratégie d'accroître ses activités dans les nouveaux centres de production mondiaux et de renforcer son offre en produits innovants pour améliorer la performance environnementale des véhicules.
Deuxième activité de la Compagnie Plastic Omnium, l'Environnement représente 6 % du chiffre d'affaires économique1 au premier semestre 2016. Son offre réunit un ensemble de produits et services destinés principalement aux collectivités locales et aux entreprises : conteneurs pour les déchets et services associés (maintenance, lavage), systèmes de gestion des déchets par tarification incitative et équipement urbain. Cette activité emploie plus de 2 000 personnes et dispose de 11 usines en Europe ainsi que d'un centre technique en France. Sa part du marché européen est estimée à 30 %*. Ses principaux concurrents sont des sociétés allemandes, ESE et Schaefer, dont les parts de marché sont estimées à respectivement 20 %* et 17 %* en 2015.
L'activité dans l'Environnement est soutenue, dans les pays développés, par la nécessité de réduire les déchets et les coûts de gestion et, dans les pays émergents, par l'amélioration du niveau de vie qui s'accompagne d'une augmentation des déchets et d'un besoin croissant de conteneurisation.
1 Le chiffre d'affaires consolidé plus le chiffre d'affaires des co-entreprises à hauteur de leur pourcentage de détention
* Estimations internes à partir des données IHS
Les filiales non industrielles de Burelle SA sont Sofiparc qui détient un ensemble de bureaux situé à Levallois (Hauts-de Seine) ainsi qu'un patrimoine foncier et immobilier dans la région lyonnaise, et Burelle Participations, filiale spécialisée dans le capital-investissement, dont la vocation est d'investir dans des entreprises non cotées avec un horizon de valorisation à moyen terme. Ces deux filiales représentent moins de 5 % du bilan consolidé de Burelle SA.
FAITS MARQUANTS
Burelle SA : le pourcentage de détention de Burelle SA dans la Compagnie Plastic Omnium augmente de 56,6 % à 57,01 %
Le 21 mars 2016, la Compagnie Plastic Omnium a réduit son capital social de 0,72 % par annulation d'actions propres. L'opération a fait passer le pourcentage de détention de Burelle SA dans sa principale filiale de 56,6 % à 57,01 %.
Compagnie Plastic Omnium : la stratégie de croissance se poursuit
La Compagnie Plastic Omnium, le principal actif de Burelle SA, mène une stratégie de croissance par l'expansion géographique et l'innovation tout en poursuivant une amélioration continue de sa performance opérationnelle.
Au cours du premier semestre, elle a continué à renforcer son dispositif industriel. En particulier, elle a mis en service une nouvelle usine de pare-chocs à Warrington au Royaume-Uni pour le constructeur Jaguar-Land Rover (JLR) et une autre au Mexique pour des modules bloc avant. Deux usines supplémentaires sont en cours de construction au Mexique et deux autres en Chine et en Inde.
L'innovation est au cœur du plan de croissance de la Compagnie Plastic Omnium. Présente dans les systèmes SCR (Selective Catalytic Reduction) pour réduire les émissions d'oxydes d'azote, elle est également partie prenante aux efforts déployés par l'industrie automobile pour alléger les véhicules, améliorer leur aérodynamisme et développer les véhicules électriques et hybrides.
Au cours du semestre, la Compagnie Plastic Omnium a remporté de nouveaux succès dans le domaine de l'innovation. Dans les pare-chocs, elle a obtenu de nouvelles commandes pour une pièce de structure en composite carbone, pour les équipements extérieurs d'un véhicule 100 % électrique et pour un nouveau spoiler mobile. Dans les systèmes à carburant, le premier réservoir en plastique pour véhicule hybride rechargeable est entré en pré-production en Corée. D'ici 2018, sept modèles supplémentaires pour trois autres constructeurs seront équipés de cette innovation.
Compagnie Plastic Omnium : un nouveau placement privé de 300 millions d'euros est émis auprès d'investisseurs français et étrangers
Au cours du semestre, la Compagnie Plastic Omnium a émis un nouveau placement privé « schuldschein » de 300 millions d'euros à un taux fixe de 1,478 % pour sept ans. Souscrit par un groupe d'investisseurs français et étrangers, ce nouveau financement témoigne du crédit dont jouit la principale filiale de Burelle SA auprès des investisseurs internationaux.
Parallèlement, la Compagnie Plastic Omnium a remboursé par anticipation la partie à taux variable (74 millions d'euros) d'un financement de même type mis en place en 2012. Par ses deux opérations, elle accroît la partie de ses financements à taux fixe et à maturité longue.
Compagnie Plastic Omnium : la Commission européenne autorise l'acquisition des systèmes extérieurs de Faurecia
Après avoir annoncé, en décembre 2015, la signature d'un protocole d'accord avec Faurecia pour reprendre ses activités dans les Systèmes Extérieurs, la Compagnie Plastic Omnium a conclu le contrat d'acquisition en avril 2016. D'une valeur d'entreprise de 665 millions d'euros, cette opération a été soumise, au cours du semestre, aux instances représentatives du personnel concernées et a obtenu l'accord des autorités européennes de la concurrence, le 11 juillet 2016, sous condition d'un engagement de réaliser certaines cessions. Le closing de l'opération aura lieu le 29 juillet 2016.
Cette acquisition, la plus importante jamais réalisée par la Compagnie Plastic Omnium, consolidera le leadership mondial de la division Auto Exterior (voir aussi paragraphe sur les Perspectives 2016).
Burelle Participations : le portefeuille produit des plus-values et s'internationalise
Bénéficiant de l'arrivée à maturité d'une partie de ses investissements, Burelle Participations contribue au résultat net consolidé de Burelle SA au 30 juin 2016 à hauteur de 1,4 million d'euros, avant prise en compte de la commission de gestion versée à Burelle SA de 0,2 million d'euros. Ce résultat provient essentiellement des intérêts sur les financements mezzanine et des plus-values générées par des fonds en portefeuille.
Cette filiale poursuit la mise en œuvre de sa stratégie d'investissement privilégiant la diversification. Au cours du semestre, elle a augmenté ses engagements de 4,5 millions d'euros, en souscrivant principalement à un nouveau fonds européen actif dans les opérations secondaires et en participant à la reprise d'un groupe international présent dans la santé.
Sofiparc : le patrimoine lyonnais s'enrichit de nouveaux actifs
En juin 2016, Sofiparc a pris livraison de l'ensemble de bureaux et d'entrepôts construit sur un de ses terrains de Saint-Priest, dans l'agglomération lyonnaise. Depuis le 1er juillet 2016, ces locaux sont intégralement loués à la Division Environnement de la Compagnie Plastic Omnium en vertu d'un bail de neuf ans.
Le 31 mars 2016, Sofiparc a acquis, pour près de 25 millions d'euros, un immeuble situé sur les Berges du Rhône à Lyon et voisin de son terrain occupé en bail à construction par deux hôtels gérés par Accor. Cette opération a pour but de mieux valoriser à terme l'ensemble de ces biens. Le vendeur reste locataire du bâtiment pour six ans.
COMPTES CONSOLIDÉS DU GROUPE BURELLE
Le chiffre d'affaires économique1 de Burelle SA au premier semestre 2016 ressort à 3 180,8 millions d'euros contre 2 946,3 millions d'euros au premier semestre 2015, en hausse de 8 %. Il n'y a pas d'effet de périmètre sur la période. Les variations de change ont un impact défavorable
1 Le chiffre d'affaires consolidé plus le chiffre d'affaires des co-entreprises à hauteur de leur pourcentage de détention
de près de 91 millions d'euros. A taux de change constants, le chiffre d'affaires économique1 de Burelle SA est en croissance de 11 %.
Le chiffre d'affaires consolidé de Burelle SA pour le semestre s'établit à 2 661,3 millions d'euros au lieu de 2 475,3 millions d'euros au 30 juin 2015, en hausse de 7,5 % et de 10,4 % à taux de change constants.
La Compagnie Plastic Omnium, la filiale industrielle de Burelle SA, génère l'essentiel des chiffres d'affaires économique et consolidé. Au premier semestre 2016, la part de Sofiparc, après prise en compte des loyers intergroupe, ressort à 1,3 million d'euros contre 1 million d'euros fin juin 2015. Burelle SA et Burelle Participations ne contribuent pas au chiffre d'affaires du Groupe.
Les activités automobiles de la Compagnie Plastic Omnium représentent 94 % du chiffre d'affaires économique de Burelle SA au 30 juin 2016. Elles génèrent l'intégralité de la croissance, affichant un taux de progression de 8,7 % au premier semestre. A devises constantes, la hausse de l'activité dans l'automobile est de 11,9 %, un niveau supérieur à celle de la production automobile mondiale sur la même période estimée à 2, 2 % par IHS.
| En millions d'euros | 1er semestre 2015 |
1er semestre 2016 |
Variation | Variation à change constants |
|---|---|---|---|---|
| Europe, Afrique % du CA |
1 559,7 53 % |
1 744,2 55 % |
+11,8 % | +13,7 % |
| Amérique du Nord % du CA |
804,4 27 % |
832.3 26 % |
+3,5 % | +4,1 % |
| Asie % du CA |
498,9 17 % |
528.7 17 % |
+6,0 % | +11,7 % |
| Amérique du Sud % du CA |
83,3 3 % |
75,5 2% |
- 9,3 % | +24,7 % |
| Chiffre d'affaires économique1 | 2 946,3 100 % |
3 180,8 100 % |
+8,0 % | +11,0 % |
| Chiffre d'affaires consolidé | 2 475,3 | 2 661,3 | + 7,5 % | +10,4 % |
La zone Europe/Afrique enregistre la plus forte hausse en termes de chiffre d'affaires économique. La croissance y atteint 11,8 % et 13,7 % à devises constantes. L'Asie reste dynamique avec une progression à taux de change constants de 11,7 %. En Chine, le chiffre d'affaires réalisé progresse de 14,5 % à change constant sur le semestre. En croissance de 4,1 % sur le semestre à change constant, l'Amérique du Nord enregistre une hausse de 7 % à change constant au deuxième trimestre et devrait devenir une source de croissance majeure à compte du deuxième semestre 2016.
1 Le chiffre d'affaires consolidé plus le chiffre d'affaires des co-entreprises à hauteur de leur pourcentage de détention
La marge opérationnelle1 progresse de 13,0 % sur le semestre, passant de 234,8 millions d'euros au 30 juin 2015 à 265,2 millions d'euros au 30 juin 2016. En pourcentage du chiffre d'affaires consolidé, elle atteint, pour la première fois, le niveau de 10,0 % contre 9,5 % au premier semestre 2015.
Le résultat non courant au 30 juin 2016 est constitué d'une charge nette de 32,0 millions d'euros contre 23,6 millions d'euros au 30 juin 2015. Il comprend essentiellement une charge nette de 33,2 millions d'euros liée à des efforts d'efficacité industrielle et d'organisation par la Compagnie Plastic Omnium et des plus-values de 1,4 million d'euros générées par Burelle Participations.
Les charges financières nettes passent de 27,1 millions d'euros en juin 2015 à 32,1 millions d'euros pour le semestre.
La charge d'impôt semestrielle ressort à 44,4 millions d'euros contre 42,0 millions d'euros au 30 juin 2015. Elle correspond à un taux effectif d'impôt de 24,7 % au lieu de 27,0 % pour le premier semestre 2015.
Après prise en compte de cet impôt, le résultat net consolidé de Burelle SA au 30 juin 2016 s'établit à 156,8 millions d'euros, en hausse de 10,3 % par rapport au montant du 30 juin 2015.
Compte tenu de la quote-part des minoritaires, le résultat net part du Groupe de Burelle SA pour le premier semestre 2016 progresse de 10,6 %, passant de 80,9 millions d'euros au 30 juin 2015 à 89,4 millions d'euros. Ramené à une action, il s'élève à 50,88 euros au premier semestre 2016 contre 46,04 euros pour la même période de l'exercice précédent.
La capacité d'autofinancement au 30 juin 2016 s'élève à 346,9 millions d'euros contre 319,4 millions d'euros au 30 juin 2015, en hausse de 8,6 %. Les investissements du groupe passent de 164,2 millions d'euros pour le premier semestre 2015 à 202,1 millions d'euros pour le premier semestre 2016. Cette progression reflète, à hauteur de 10,0 millions d'euros, la hausse des investissements de la Compagnie Plastic Omnium et, pour le solde, le coût des nouveaux bâtiments entrés au bilan de Sofiparc au cours du semestre. Après prise en compte des investissements, le cash-flow libre2 ressort à 64,0 millions d'euros au 30 juin 2016 au lieu de 105,5 millions d'euros à la même date en 2015.
Le groupe ayant consacré 74,7 millions d'euros aux dividendes et rachats d'actions au cours du semestre, l'endettement net à fin juin 2016 s'établit à 214,7 millions d'euros contre 209,4 millions d'euros au 31 décembre 2015 et 289,4 millions d'euros au 30 juin 2015. Le ratio de l'endettement net par rapport au montant des capitaux propres et des subventions ressort au 30 juin 2016, à 15 %, un niveau quasiment stable par rapport au ratio de la fin de l'exercice 2015 et inférieur à celui de fin juin 2015 de 22 %.
1La marge opérationnelle correspond au résultat opérationnel y compris la quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence et après l'amortissement des actifs incorporels acquis.
2 Le cash-flow libre correspond à la capacité d'autofinancement diminuée des intérêts et impôts nets décaissés et des investissements corporels et incorporels nets des cessions et ajustée de la variation du besoin en fonds de roulement.
Compagnie Plastic Omnium
Cotée à l'Euronext Paris Compartiment A, la Compagnie Plastic Omnium fait partie de l'indice SBF 120 et du CAC Mid 60 et figure parmi les valeurs éligibles au Service à Règlement Différé (SRD). Depuis l'annulation par la Compagnie Plastic Omnium de 0,72 % de son capital social, Burelle SA détient 57,01 % du capital de cette filiale.
| En millions d'euros | 1er semestre 2015 |
1er semestre 2016 |
Variation | Variation à change constants |
|---|---|---|---|---|
| Automobile | 2 753,0 | 2 992,8 | +8,7 % | 11,9 % |
| Environnement | 192,3 | 186,7 | -2,9 % | -2,1 % |
| Chiffre d'affaires économique1 | 2 945,3 100 % |
3 179,5 100 % |
+8,0 % | +11,0 % |
| Chiffre d'affaires consolidé | 2 474,3 | 2 660,0 | + 7,5 % | +10,4 % |
Le chiffre d'affaires économique1 de la Compagnie Plastic Omnium au premier semestre 2016 progresse de 8 %, atteignant 3 179,5 millions d'euros contre 2 945,3 millions d'euros au premier semestre 2015. A taux de change constants, il croît de 11 %.
Le chiffre d'affaires consolidé de la Compagnie Plastic Omnium au 30 juin 2016 ressort à 2 660,0 millions d'euros contre 2 474,3 millions d'euros au 30 juin 2015. Il est en hausse de 7,5 % et de 10,4 % à taux de change constants.
La Compagnie Plastic Omnium est structurée autour de deux pôles. Le pôle Automobile représente 94 % du chiffre d'affaires économique au 30 juin 2016. Il regroupe les activités dans les équipements de carrosserie et dans les systèmes à carburant. L'autre pôle est constitué par la Division Environnement, leader mondial des conteneurs à déchets destinés aux collectivités locales et aux entreprises.
Au premier semestre 2016, les activités automobiles génèrent un chiffre d'affaires économique1 de 2 992,8 millions d'euros contre 2 753,0 millions d'euros au premier semestre 2015, en progression de 8,7 % et de 11,9 % à taux de change constants. La croissance est portée par une activité particulièrement soutenue en Europe/Afrique, notamment en France, en Espagne et au Royaume-Uni où la nouvelle usine de Warrington, près de Liverpool, est entrée en production. L'évolution du chiffre d'affaires en Europe/Afrique traduit également le succès croissant des systèmes SCR de dépollution des véhicules diesel qui génèrent un chiffre d'affaires en hausse de 37 % au 30 juin 2016, à 129 millions d'euros dont les deux-tiers en Europe.
En Asie, la croissance de l'activité à change constant de 11,7 % est portée par l'évolution du chiffre d'affaires réalisé en Chine, en progression de 14,5 % pour une production automobile estimée en hausse de 5,6 %. La Corée, du Japon et l'Inde contribuent également à la croissance de la zone.
1 Le chiffre d'affaires consolidé plus le chiffre d'affaires des co-entreprises à hauteur de leur pourcentage de détention
Dans le portefeuille clients, les constructeurs allemands arrivent au premier rang avec 31 % du chiffre d'affaires automobile. Leurs homologues nord-américains comptent pour 27 %, suivis par les constructeurs asiatiques à 20 % et français à 19 %.
Le groupe Volkswagen est le premier client de la Compagnie Plastic Omnium avec 18 % du chiffre d'affaires automobile au premier semestre 2016 contre 17 % pour la même période en 2015. General Motors et PSA Peugeot Citroën restent quasiment stables, à respectivement 15 % et 12 % pendant les deux périodes. Avec la mise en service de la nouvelle usine de Warrington, le poids de JLR augmente de 5 % au premier semestre 2015 à 7 % au premier semestre 2016.
Deuxième pôle d'activité de la Compagnie Plastic Omnium, la division Environnement, qui représente 6 % du chiffre d'affaires économique1 au 30 juin 2016, se redresse au deuxième trimestre avec une progression de l'activité de 1,7 % à taux de change constants. Le dynamisme commercial est bon et l'offre produits et services s'enrichit. Sur l'ensemble du semestre, elle réalise un chiffre d'affaires de 186,7 millions d'euros, en baisse de 2,0 % à change constant par rapport au premier semestre 2015.
Les frais de recherche et développement, en valeur brute, sont en hausse de 11 %, passant de 140,6 millions d'euros au premier semestre 2015 à 156,6 millions d'euros au premier semestre 2016. Après activation et refacturation aux clients, ils s'élèvent à 65,6 millions d'euros au 30 juin 2016 (2,5 % du chiffre d'affaires) contre 52 millions d'euros au 30 juin 2015 (2,1 % du chiffre d'affaires).
| 1 | er semestre 2015 | er semestre 2016 1 |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | Chiffre d'affaires consolidé |
Marge opérationnelle2 |
% du CA |
Chiffre d'affaires consolidé |
Marge opérationnelle2 |
% du CA |
|
| Automobile | 2 282,0 | 226,2 | 9,9 % | 2 473,3 | 255,3 | 10,3 % | |
| Environnement | 192,3 | 11,1 | 5,8 % | 186,7 | 12,1 | 6,5 % | |
| Total | 2 474,3 | 237,3 | 9,6 % | 2 660,0 | 267.4 | 10,1 % |
La marge opérationnelle2 de la Compagnie Plastic Omnium au 30 juin 2016 affiche une hausse de 12,7 %, à 267,4 millions d'euros contre 237,3 millions d'euros au 30 juin 2015. En pourcentage du chiffre d'affaires consolidé, elle dépasse le seuil historique de 10,0 % en s'établissant à 10,1 % contre 9,6 % au premier semestre 2015.
Cette amélioration provient des activités automobiles qui génèrent, au 30 juin 2016, une marge opérationnelle de 255,3 millions d'euros au lieu de 226,2 millions d'euros au 30 juin 2015, en hausse de 12,9 %. En pourcentage du chiffre d'affaires consolidé, la marge opérationnelle de l'automobile atteint 10,3 % au premier semestre 2016 contre 9,9 % au premier semestre 2015.
1 Le chiffre d'affaires consolidé plus le chiffre d'affaires des co-entreprises à hauteur de leur pourcentage de détention
2 La marge opérationnelle correspond au résultat opérationnel y compris la quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence et après l'amortissement des actifs incorporels acquis.
Le renforcement de la performance opérationnelle des activités automobiles reflète notamment un taux d'utilisation des capacités industrielles élevé, les progrès accomplis pour gérer les nouveaux lancements et une bonne discipline dans le contrôle des coûts.
Dans l'Environnement, la marge opérationnelle1 se redresse, passant de 11,1 millions d'euros (5,8 % du chiffre d'affaires consolidé) au premier semestre 2015 à 12,1 millions d'euros au premier semestre 2016 (6,5 % du chiffre d'affaires consolidé).
Les autres charges opérationnelles nettes s'élèvent à 33,2 millions d'euros sur le semestre contre 24,3 millions d'euros pour la même période en 2015. Elles traduisent principalement les mesures d'efficacité industrielle et d'organisation décidées sur la période.
Après prise en compte des charges financières et de la charge d'impôt, le semestre se solde, pour la Compagnie Plastic Omnium, par un résultat net consolidé de 158,4 millions d'euros au 30 juin 2016 contre 144,6 millions d'euros au 30 juin 2015, en hausse de 9,6 %. Il équivaut à 6 % du chiffre d'affaires consolidé au premier semestre 2016 contre 5,8 % au premier semestre 2015.
Après déduction de la quote-part des minoritaires, le résultat net part du Groupe de la Compagnie Plastic Omnium au 30 juin 2016 s'établit à 155,3 millions d'euros contre 141,8 millions d'euros au 30 juin 2015. En progression de 9,5 %, il croît plus vite que le chiffre d'affaires consolidé sur la même période (+ 7,5 %).
Engagée dans un programme d'investissements de 2 milliards d'euros pour 2016-2020, la Compagnie Plastic Omnium a investi 173,7 millions d'euros au premier semestre 2016 au lieu de 163,6 millions d'euros au premier semestre 2015. Le financement de ces investissements est largement couvert par la trésorerie provenant de l'exploitation générée sur le semestre, d'un montant de 265,3 millions d'euros, et laisse un cash-flow libre2 de 91,6 millions d'euros au 30 juin 2016 contre 106,8 millions d'euros au 30 juin 2015.
Après distribution des dividendes et des rachats d'actions propres pour 93,6 millions d'euros, la Compagnie Plastic Omnium affiche un endettement net de 263,5 millions d'euros fin juin 2016 contre 267,5 millions d'euros fin décembre 2015. Il représente 20 % des capitaux propres et subventions et 0,4 fois l'EBITDA au premier semestre 2016 contre 21 % et 0,4 fois pour l'exercice 2015.
En mai 2016, Burelle SA a reçu de la Compagnie Plastic Omnium un dividende au titre de l'exercice 2015 en hausse de 10,8 %, à 35,6 millions d'euros contre 32,2 millions d'euros au titre de l'exercice 2014.
1 La marge opérationnelle correspond au résultat opérationnel y compris la quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence et après l'amortissement des actifs incorporels acquis.
2 Le cash-flow libre correspond à la capacité d'autofinancement diminuée des intérêts et impôts nets décaissés et des investissements incorporels et corporels nets des cessions et ajustée de la variation du besoin en fonds de roulement.
Sofiparc
Filiale à 100 % de Burelle SA, Sofiparc est propriétaire d'un immeuble de bureaux à Levallois (Hauts-de-Seine) et d'un patrimoine foncier et immobilier à Lyon et dans son agglomération.
L'immeuble de Levallois comprend 13 132 m2de bureaux occupés à 80 % par la Compagnie Plastic Omnium. Le reste est loué à International SOS en vertu d'un bail courant pour une période de six ans ferme à partir du 1er juin 2014. Ce bâtiment est complété par 270 places de parking. Depuis 2007, un programme de rénovation progressive est en cours portant principalement sur la performance énergétique des installations et l'amélioration de la sécurité.
Dans la région lyonnaise, à Saint-Priest, Sofiparc possède quatre terrains dont trois sont loués aux termes de baux à construction. Sur la quatrième parcelle, elle a entrepris, en 2015, la construction d'un ensemble de bureaux et d'entrepôts budgété à 6 millions d'euros. Ce projet a été livré mi-juin conformément au budget et, le 1er juillet 2016, la Division Environnement de la Compagnie Plastic Omnium a pris possession des locaux en tant que locataire aux termes d'un bail de neuf ans.
Le 31 mars 2016, Sofiparc a acquis un immeuble de bureaux situé sur la même esplanade que le terrain qu'elle détient à Lyon sur les Berges du Rhône, près du Pont Pasteur, et qui est occupé en vertu d'un bail à construction par deux hôtels, Novotel et Ibis, gérés par Accor. Cette acquisition, d'un montant proche de 25 millions d'euros, renforce l'emprise de Sofiparc sur cet emplacement et permettra à terme de mieux valoriser l'ensemble des biens détenus à cette adresse. L'immeuble acquis reste occupé par le vendeur, récemment absorbé par FedEx, en vertu d'un bail de six ans.
Au premier semestre 2016, Sofiparc a perçu des loyers et refacturé des charges pour un montant de 4,2 millions d'euros contre 3,9 millions d'euros au premier semestre 2015. Les revenus intergroupe étant neutralisés en consolidation, la contribution de Sofiparc au chiffre d'affaires consolidé de Burelle SA correspond essentiellement au bail conclu avec International SOS et au loyer perçu depuis début avril sur l'immeuble de Lyon. Cette contribution s'est élevée à 1,3 million d'euros au 30 juin 2016 contre 1,0 million d'euros au 30 juin 2015.
Sofiparc affiche, au premier semestre 2016, un résultat avant impôt de 1,4 million d'euros contre 1,2 million d'euros au premier semestre 2015. En intégration fiscale avec la société Burelle SA, Sofiparc lui verse sa quote-part de l'impôt sur les sociétés soit, au 30 juin 2016, un montant de 0,6 million d'euros contre 0,5 million d'euros au 30 juin 2015.
Burelle Participations
Filiale à 100 % du Burelle SA, Burelle Participations est une société de capital investissement ayant le statut fiscal de société de capital-risque.
Au cours du semestre, l'activité est restée soutenue dans le capital-investissement. Les contraintes d'investissement et de désinvestissement des fonds, l'élargissement des sources de financement disponibles ainsi qu'un plus fort appétit des banques pour ce genre de risque ont dynamisé le marché. Si ces conditions de liquidité ont un impact favorable sur la valorisation des portefeuilles, elles ont aussi des effets moins positifs. Les multiples de transaction et les effets de levier continuent d'augmenter et les investissements sont détenus moins longtemps, en particulier lorsqu'il s'agit de financements mezzanine, plus rapidement refinancés à des taux plus bas. En conséquence, il devient plus difficile de réinvestir avec le même profil de risque.
Au cours du premier semestre 2016, Burelle Participations a engagé 4,5 millions d'euros dont 2 millions d'euros dans un co-investissement dans un secteur associé à la santé et 4 millions d'euros dans un fonds spécialisé dans les opérations secondaires en Europe. Ces nouveaux engagements s'inscrivent dans la droite ligne de la stratégie d'internationalisation mise en œuvre par Burelle Participations.
Au 30 juin 2016, la contribution de Burelle Participations au résultat net consolidé de Burelle SA s'élève à 1,4 million d'euros avant prise en compte de la commission de gestion de Burelle SA de 0,2 million d'euros. Ce résultat intègre des produits financiers sur les financements mezzanine de 0,2 million d'euros et des plus-values de 1,4 million d'euros générées principalement par des distributions de fonds en portefeuille.
Au 30 juin 2016, l'actif net réévalué de Burelle Participations n'a pas été significativement réévalué par rapport au montant de fin 2015. Il est estimé à 43,1 millions d'euros, après versement d'un dividende de 1 million d'euros à Burelle SA contre 44 millions d'euros au 31 décembre 2015.
Le portefeuille de Burelle Participations n'est pas significativement exposé à l'économie britannique, mais il est sensible aux effets qu'un ralentissement au Royaume-Uni pourrait avoir sur les conditions économiques dans l'ensemble de l'Union Européenne.
Comptes sociaux de Burelle SA
Au cours du semestre, les trois filiales de Burelle SA lui ont versé des dividendes pour un montant total de 37,6 millions d'euros contre 33,4 millions d'euros au premier semestre 2015. Cette hausse de 12,3 % provient principalement de la Compagnie Plastic Omnium qui a distribué à sa société-mère un dividende de 35,6 millions d'euros contre 32,2 millions d'euros au 30 juin 2015. Le dividende versé par Sofiparc est stable à 0,9 million d'euros tandis que celui de Burelle Participations progresse de 350 milliers d'euros au premier semestre 2015 à 1 million d'euros au premier semestre 2016.
Le résultat d'exploitation de Burelle SA au 30 juin 2016 est déficitaire de 4,6 millions d'euros du fait des charges de structure. Au 30 juin 2015, le déficit d'exploitation de 5,6 millions d'euros incluait une charge de 0,7 million d'euros liée à une vérification fiscale.
Le contrat de liquidité ayant généré un profit de 0,2 million d'euros sur le semestre, le résultat avant impôt au 30 juin 2016 ressort à 33,4 millions d'euros contre 28,8 millions d'euros au 30 juin 2015.
Au 30 juin 2016, Burelle SA affiche un résultat net de 33,3 millions d'euros après prise en compte du crédit d'impôt de 0,6 million d'euros au titre de l'intégration fiscale de Sofiparc et de la taxe sur les dividendes de 0,5 million d'euros. Au 30 juin 2015, le résultat net de Burelle SA s'élevait à 28,7 millions d'euros.
Au cours du semestre, Burelle SA a mis en paiement un dividende de 16,7 millions d'euros soit un montant par action au titre de l'exercice 2015 de 9,50 euros au lieu de 8 euros pour l'exercice précédent.
Au 30 juin 2016, Burelle SA dispose d'une trésorerie nette de 40,3 millions d'euros au lieu de 19,6 millions d'euros à la fin de l'exercice 2015 et de 27,8 millions d'euros au 30 juin 2015.
PARTIES LIEES
Les parties liées au 30 juin 2016 sont identiques à celles identifiées au 31 décembre 2015 et les transactions intervenues sont également de même nature.
PERSPECTIVES 2016
Sur l'ensemble de l'année 2016, à périmètre constant, la Compagnie Plastic Omnium sera portée par la même dynamique qu'au premier semestre et continuera sa croissance rentable et génératrice de cash-flow libre.
Le 11 juillet 2016, la Commission européenne a autorisé la principale filiale de Burelle SA à acquérir, au 29 juillet 2016, les activités systèmes extérieurs de Faurecia sous condition d'engagements de cession. D'une valeur d'entreprise de 665 millions d'euros, cette opération élargira l'assise du groupe dans cette activité, en lui apportant un réseau industriel en Allemagne, en la rapprochant des constructeurs premium et en renforçant ses moyens d'innovation, Le périmètre devant être repris représente un chiffre d'affaires de 1,2 milliard d'euros dont 800 millions d'euros en Allemagne et une marge opérationnelle de 50 millions d'euros. Les synergies attendues à horizon 2019 sont estimées à 70 millions d'euros.
Burelle Participations devrait réaliser, au deuxième semestre, des plus-values complémentaires sur son portefeuille d'un montant probablement inférieur au niveau enregistré au 30 juin 2016. Le résultat de Sofiparc en 2016 sera proche de celui de 2015.
Les résultats consolidés de Burelle SA pour 2016 seront marqués par l'intégration du périmètre repris par la Compagnie Plastic Omnium dans les systèmes extérieurs de Faurecia ce qui devrait porter le chiffre d'affaires économique proforma 2016 du groupe à 7,5 milliards d'euros. Burelle SA contrôlera alors un groupe mondialisé, employant avec ses co-entreprises, plus de 32 000 personnes et disposant de 136 usines et 22 centres de R&D dans le monde.
RISQUES SUR LE SECOND SEMESTRE
Les facteurs de risques restent les mêmes que ceux identifiés dans le rapport de gestion du Groupe de l'exercice 2015.
EVENEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE
Comme indiqué dans le paragraphe précédent sur les « Perspectives 2016 », l'acquisition de l'activité Systèmes Extérieurs de Faurecia par la Compagnie Plastic Omnium a été autorisée par la Commission européenne le 11 juillet 2016, sous condition d'un engagement de réaliser certaines cessions. L'intégration de cette activité se réalisera le 29 juillet 2016.
Aucun autre événement susceptible d'avoir une influence significative sur l'activité, la situation financière, les résultats et le patrimoine du Groupe au 30 juin 2016, n'est intervenu depuis la date de clôture.
Pour le Conseil d'Administration Jean Burelle Président-Directeur Général
BURELLE SA
COMPTES CONSOLIDES CONDENSES SEMESTRIELS 2016
Indicateurs financiers
Dans le cadre de sa communication financière le Groupe utilise des indicateurs financiers établis sur la base d'agrégats issus des comptes consolidés établis conformément au référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union Européenne.
Comme indiqué dans la note 3.1 des Comptes consolidés au 30 juin 2016 relative à l'information sectorielle, le Groupe utilise pour son management opérationnel la notion de chiffre d'affaires économique qui correspond au chiffre d'affaires consolidé et à celui de ses coentreprises à hauteur de leur pourcentage de détention : HBPO, société allemande leader mondial des modules bloc avant, Yanfeng Plastic Omnium, leader chinois des pièces extérieures de carrosserie, BPO, acteur majeur du marché turc des équipements extérieurs et Plastic Recycling, société spécialisée dans le recyclage des matériaux plastiques.
Réconciliation entre le chiffre d'affaires économique et le chiffre d'affaires consolidé :
| En milliers d'euros | 1er semestre 2016 |
1er semestre 2015 |
|---|---|---|
| CHIFFRE D'AFFAIRES ECONOMIQUE | 3 180 783 | 2 946 302 |
| Dont Chiffre d'affaires des coentreprises à hauteur de leur pourcentage de détention | 519 457 | 471 023 |
| CHIFFRE D'AFFAIRES CONSOLIDE | 2 661 326 | 2 475 279 |
BURELLE S.A.
Société anonyme au capital de 27.799.725 € Siège social : 19 Boulevard Jules Carteret, 69007 Lyon (France) 785 386 319 R.C.S. Lyon
COMPTES CONSOLIDES SEMESTRIELS CONDENSES AU 30 juin 2016
SOMMAIRE
| BILAN 21 | |
|---|---|
| COMPTE DE RESULTAT 22 | |
| ETAT DU RESULTAT GLOBAL 23 | |
| VARIATION DES CAPITAUX PROPRES 24 | |
| TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE 25 | |
| ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDES 26 PRESENTATION DU GROUPE 26 |
|
| 1. REFERENTIEL APPLIQUE, REGLES ET METHODES COMPTABLES 26 | |
| 1.1. Référentiel appliqué 26 | |
| 1.2 Particularités propres à l'établissement des états financiers intermédiaires 27 1.3. Utilisation d'estimations et d'hypothèses 27 |
|
| 2. OPERATIONS DE LA PERIODE 28 | |
| 2.1. Burelle SA : augmentation du pourcentage d'intérêt dans la Compagnie Plastic Omnium 28 | |
| 2.2. Compagnie Plastic Omnium : acquisition de l'activité « Systèmes Extérieurs » de Faurecia 28 2.3. Compagnie Plastic Omnium : acquisition de la participation des minoritaires de la société allemande "Plastic |
|
| Omnium Systems Gmbh" 28 | |
| 2.4. Compagnie Plastic Omniun : nouvelle usine au Royaume-Uni dans les équipements extérieurs et fermeture du | |
| site de Laval dans les systèmes à carburant 28 | |
| 2.5. Compagnie Plastic Omnium : émission d'un placement de 300 millions d'euros auprès d'investisseurs | |
| étrangers 29 | |
| 2.6. Burelle Participations : plus-value de 1,4 million d'euros 29 | |
| 2.7. Sofiparc SAS : élargissement du patrimoine immobilier 29 | |
| 3. INFORMATIONS SECTORIELLES 30 | |
| 3.1. Informations par secteur opérationnel 30 | |
| 3.1.1. Compte de résultat par secteur opérationnel 31 | |
| 3.1.2. Agrégats du bilan par secteur opérationnel 32 | |
| 3.1.3. Autres informations par secteur opérationnel 33 | |
| 3.1.4. Chiffre d'affaires - Informations par zone géographique et par pays de commercialisation 33 | |
| 4. NOTES RELATIVES AU COMPTE DE RESULTAT 36 | |
| 4.1. Détail des frais de recherche et de développement 36 | |
| 4.2. Coûts des biens et des services vendus, frais de développement, commerciaux et administratifs 36 | |
| 4.3. Amortissement des actifs incorporels acquis 37 | |
| 4.4. Quote-part de résultat des entreprises associées et coentreprises 37 | |
| 4.5. Autres produits et charges opérationnels 37 | |
| 4.6. Résultat financier 40 | |
| 4.7. Impôt sur le résultat 40 | |
| 4.7.1. Charge d'impôt comptabilisée au compte de résultat 40 | |
| 4.7.2. Analyse de la charge d'impôt - Preuve d'impôt 41 | |
| 4.8. Résultat net des participations ne donnant pas le contrôle 42 | |
| 4.9. Résultat net par action 42 | |
| 5. NOTES RELATIVES AU BILAN 43 | |
| 5.1. Bilan actif 43 | |
| 5.1.1. Goodwill 43 | |
| 5.1.2. Immeubles de placement 44 | |
| 5.1.3. Participations dans les entreprises associées et coentreprises 45 5.1.4. Actifs financiers disponibles à la vente 45 |
|
| 5.1.5. Autres actifs financiers non courants 46 | |
| 5.1.6. Stocks et en-cours 47 | |
| 5.1.7. Créances financières classées en courant 47 | |
| 5.1.8. Créances clients et comptes rattachés - Autres créances 48 | |
| 5.1.9. Trésorerie et équivalents de trésorerie 50 | |
| 5.1.10. Capacité d'autofinancement consolidée et quote-part de capacité d'autofinancement des entreprises | |
| associées et coentreprises après impôts et intérêts versés, nette des dividendes versés 51 | |
| 5.1.11. Actifs et passifs destinés à être cédés 52 | |
| 5.2. Bilan passif 53 | |
| 5.2.1. Capitaux propres du Groupe 53 | |
| 5.2.2. Dividendes votés et distribués par Burelle SA 54 | |
| 5.2.3. Provisions 55 | |
| 5.2.4. Emprunts et dettes financières 56 |
| 5.2.5. Instruments de couverture de taux d'intérêt et de change 59 | |
|---|---|
| 5.2.6. Dettes d'exploitation et autres dettes 63 | |
| 6. GESTION DU CAPITAL ET DES RISQUES DE MARCHE 65 | |
| 6.1. Gestion du capital 65 | |
| 6.2. Risques crédits 66 | |
| 6.2.1. Risques clients 66 | |
| 6.2.2. Risques de contreparties bancaires 66 | |
| 6.3. Risques de liquidité 66 | |
| 6.3.1 Echéancier des passifs financiers 67 | |
| 7. INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES 68 | |
| 7.1. Evénements postérieurs à la clôture 68 | |
| LISTE DES ENTITES CONSOLIDEES AU 30 juin 2016 69 | |
BILAN
| En milliers d'euros | |||
|---|---|---|---|
| ACTIF | Notes | 30 juin 2016 | 31 décembre 2015 |
| Goodwill | 3.1.2 - 5.1.1 | 274 455 | 275 149 |
| Autres Immobilisations incorporelles | 3.1.2 | 395 847 | 381 170 |
| Immobilisations corporelles | 3.1.2 | 1 204 080 | 1 209 259 |
| Immeubles de placement | 3.1.2 - 5.1.2 | 139 868 | 116 378 |
| Participations dans les entreprises associées et coentreprises | 5.1.3 | 154 994 | 159 073 |
| Actifs financiers disponibles à la vente - Titres de participation | 381 | 352 | |
| Autres actifs financiers disponibles à la vente * | 5.1.4.2 - 5.2.4.5 | 30 194 | 29 624 |
| Autres actifs financiers non courants * | 5.1.5 - 5.2.4.5 | 72 718 | 63 721 |
| Impôts différés actifs | 98 582 | 86 217 | |
| TOTAL ACTIF NON COURANT | 2 371 119 | 2 320 943 | |
| Stocks | 3.1.2 - 5.1.6 | 356 780 | 347 413 |
| Créances de financement clients * | 5.1.7 - 5.2.4.5 | 24 093 | 18 833 |
| Créances clients et comptes rattachés | 3.1.2 - 5.1.8.2 - 5.1.8.4 - 6.2.1 | 710 338 | 577 929 |
| Autres créances | 3.1.2 - 5.1.8.3 - 5.1.8.4 | 247 863 | 226 951 |
| Autres actifs financiers et créances financières * | 5.1.7 - 5.2.4.5 | 32 461 | 27 941 |
| Instruments financiers de couverture * | 3.1.2 - 5.2.4.5 - 5.2.5 | 4 245 | 1 558 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie * | 3.1.2 - 5.1.9 - 5.2.4.5 | 883 594 | 729 037 |
| TOTAL ACTIF COURANT | 2 259 374 | 1 929 662 | |
| Actifs destinés à être cédés | 5.1.11 | 4 396 | 5 780 |
| TOTAL ACTIF | 4 634 889 | 4 256 385 | |
| CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS | |||
| Capital | 5.2.1.1 | 27 800 | 27 800 |
| Actions propres | -7 960 | -7 929 | |
| Primes d'émission, de fusion, d'apport | 15 500 | 15 500 | |
| Réserves consolidées | 780 548 | 679 154 | |
| Résultat de la période | 89 404 | 150 040 | |
| CAPITAUX PROPRES GROUPE | 905 292 | 864 565 | |
| Participations ne donnant pas le contrôle | 561 243 | 541 082 | |
| TOTAL CAPITAUX PROPRES | 1 466 535 | 1 405 647 | |
| Emprunts et dettes financières * | 3.1.2 - 5.2.4.5 - 6.3.1 | 1 185 122 | 952 950 |
| Provisions pour engagements de retraites et assimilés | 5.2.3 | 118 584 | 106 861 |
| Provisions | 5.2.3 | 32 921 | 34 920 |
| Subventions | 13 091 | 13 875 | |
| Impôts différés passifs | 59 327 | 58 843 | |
| TOTAL PASSIF NON COURANT | 1 409 045 | 1 167 449 | |
| Découverts bancaires * | 3.1.2 - 5.1.9.2 - 5.2.4.5 - 6.3.1 | 4 665 | 16 080 |
| Emprunts et dettes financières * | 3.1.2 - 5.2.4.5 - 6.3.1 | 59 667 | 98 284 |
| Autres dettes financières * | 3.1.2 - 5.2.4.5- 6.3.1 | 27 | 3 |
| Instruments financiers de couverture * | 3.1.2 - 5.2.4.5 -5.2.5 - 6.3.1 | 12 546 | 12 757 |
| Provisions | 5.2.3 | 40 029 | 35 019 |
| Subventions | 246 | 281 | |
| Fournisseurs et comptes rattachés | 5.2.6.1 - 5.2.6.3 - 6.3.1 | 1 074 181 | 1 009 192 |
| Autres dettes d'exploitation | 5.2.6.2 - 5.2.6.3 | 567 948 | 511 673 |
| TOTAL PASSIF COURANT | 1 759 309 | 1 683 289 | |
| Passifs directement liés aux actifs destinés à être cédés | - | - | |
| TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS | 4 634 889 | 4 256 385 |
* Agrégats constitutifs de la dette financière nette. L'Endettement financier net s'élève à 214,7 millions d'euros au 30 juin 2016 contre 209,4 millions d'euros au 31 décembre 2015 (voir la note 5.2.4.5 « De l'endettement brut à l'endettement net »).
COMPTE DE RESULTAT
| En milliers d'euros | Notes | 1er semestre 2016 |
% | 1er semestre 2015 |
% |
|---|---|---|---|---|---|
| CHIFFRE D'AFFAIRES CONSOLIDE | 3.1.1 - 3.1.4.1 - 3.1.4.2 | 2 661 326 | 100,0% | 2 475 279 | 100,0% |
| Coût des biens et services vendus | 4.2 | -2 193 936 | -82,4% | -2 048 354 | -82,8% |
| MARGE BRUTE | 467 390 | 17,6% | 426 925 | 17,2% | |
| Frais de recherche et développement nets Frais commerciaux Frais administratifs |
4.1 - 4.2 4.2 4.2 |
-65 637 -26 835 -122 184 |
-2,5% -1,0% -4,6% |
-51 957 -30 109 -118 119 |
-2,1% -1,2% -4,8% |
| MARGE OPERATIONNELLE avant amortissement des actifs incorporels acquis et avant quote-part de résultat des entreprises associées et coentreprises |
3.1.1 | 252 734 | 9,5% | 226 739 | 9,2% |
| Amortissement des actifs incorporels acquis * | 3.1.1 - 4.3 | -9 382 | -0,4% | -9 389 | -0,4% |
| Quote-part de résultat des entreprises associées et des coentreprises | 3.1.1 - 4.4 | 21 853 | 0,8% | 17 433 | 0,7% |
| MARGE OPERATIONNELLE après amortissement des actifs incorporels acquis et après quote-part de résultat des entreprises associées et coentreprises ¤ |
3.1.1 | 265 205 | 10,0% | 234 783 | 9,5% |
| Autres produits opérationnels | 3.1.1 - 4.5 | 13 451 | 0,5% | 13 185 | 0,5% |
| Autres charges opérationnelles | 3.1.1 - 4.5 | -45 427 | -1,7% | -36 753 | -1,5% |
| Charges nettes de financement | 3.1.1 - 4.6 | -26 591 | -1,0% | -23 952 | -1,0% |
| Autres produits et charges financiers | 3.1.1 - 4.6 | -5 484 | -0,2% | -3 135 | -0,1% |
| RESULTAT DES ACTIVITES POURSUIVIES avant impôt et après quote-part de résultat des entreprises associées et coentreprises |
3.1.1 | 201 153 | 7,6% | 184 127 | 7,4% |
| Impôt sur le résultat | 3.1.1 - 4.7 | -44 393 | -1,7% | -42 002 | -1,7% |
| RESULTAT NET | 3.1.1 | 156 760 | 5,9% | 142 125 | 5,7% |
| Résultat net des participations ne donnant pas le contrôle | 4.8 | 67 356 | 2,5% | 61 266 | 2,5% |
| RESULTAT NET - PART REVENANT AU GROUPE | 89 404 | 3,4% | 80 859 | 3,3% | |
| Résultat net par action - part revenant au Groupe | 4.9 | ||||
| De base (en euros) ** Dilué (en euros) *** |
50,88 50,88 |
46,04 46,04 |
* Il s'agit d'actifs incorporels acquis dans le cadre de regroupements d'entreprises.
- ¤ Marge opérationnelle après amortissement des actifs incorporels acquis et après quote-part de résultat des entreprises associées et coentreprises : le Groupe a modifié la présentation de la quote-part de résultat des entreprises associées et coentreprises dans le compte de résultat consolidé ; elle est présentée avant la marge opérationnelle. A compter du 1er janvier 2016, la cotisation sur la valeur ajoutée (C.V.A.E.) est présentée au niveau de l'impôt sur le résultat et non plus au niveau de la marge brute/marge opérationnelle. Les chiffres du 1er semestre 2015 restent inchangés.
- ** Le résultat net par action de base est calculé sur la base du nombre moyen pondéré d'actions ordinaires formant le capital social, diminué du nombre moyen pondéré d'actions détenues en autocontrôle.
*** En l'absence d'instruments de dilution, le résultat net dilué par action est identique au résultat net par action de base.
ETAT DU RESULTAT GLOBAL
| En milliers d'euros | 1er semestre 2016 | 1er semestre 2015 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Total | Montants bruts |
Impôts | Total | Montants bruts |
Impôts | ||
| Résultat net de la période - Part du Groupe | 89 404 | 115 048 | -25 644 | 80 859 | 105 092 | -24 233 | |
| Eléments recyclables en résultat | -6 276 | -6 252 | -24 | 24 080 | 24 760 | -680 | |
| Eléments recyclés sur la période Instruments dérivés qualifiés de couverture - Instruments de taux recyclés en résultat |
159 159 |
241 241 |
-82 -82 |
667 667 |
1 076 1 076 |
-409 -409 |
|
| Eléments recyclables ultérieurement | -6 434 | -6 492 | 58 | 23 413 | 23 684 | -270 | |
| Mouvement de la réserve de conversion de la période | -6 320 | -6 320 | - | 22 854 | 22 854 | - | |
| Instruments dérivés qualifiés de couverture | -114 | -172 | 58 | 559 | 830 | -270 | |
| Gains/pertes de la période - Instruments de taux | - | - | - | 559 | 830 | -270 | |
| Gains/pertes de la période - Instruments de change | -114 | -172 | 58 | - | - | - | |
| Eléments ultérieurement non recyclables en résultat | -5 501 | -7 079 | 1 578 | 295 | 295 | - | |
| Ecarts actuariels reconnus en capitaux propres | -4 397 | -5 975 | 1 578 | -33 | -33 | - | |
| Variation d'ajustements à la juste valeur des Autres actifs financiers disponibles à la vente |
-1 104 | -1 104 | - | 328 | 328 | - | |
| Résultat comptabilisé directement en capitaux propres | -11 777 | -13 331 | 1 554 | 24 375 | 25 055 | -680 | |
| Résultat global - Part Groupe | 77 627 | 101 717 | -24 090 | 105 234 | 130 147 | -24 913 | |
| Résultat net de la période - Participations ne donnant pas le contrôle | 67 356 | 86 105 | -18 749 | 61 267 | 79 036 | -17 769 | |
| Eléments recyclables en résultat | -5 276 | -5 259 | -17 | 12 953 | 13 429 | -477 | |
| Eléments recyclés sur la période | 112 | 170 | -58 | 467 | 754 | -287 | |
| Mouvement de la réserve de conversion - recyclé en résultat | 112 | 170 | -58 | 467 | 754 | -287 | |
| Eléments recyclables ultérieurement Mouvement de la réserve de conversion de la période |
-5 388 -5 308 |
-5 429 -5 308 |
41 - |
12 485 12 094 |
12 675 12 094 |
-190 - |
|
| Instruments dérivés qualifiés de couverture | -80 | -121 | 41 | 392 | 582 | -190 | |
| Gains/pertes de la période - Instruments de taux | - | - | - | 392 | 582 | -190 | |
| Gains/pertes de la période - Instruments de change | -80 | -121 | 41 | - | - | - | |
| Eléments ultérieurement non recyclables en résultat | -2 857 | -3 820 | 963 | -23 | -23 | - | |
| Ecarts actuariels reconnus en capitaux propres | -2 857 | -3 820 | 963 | -23 | -23 | - | |
| Résultat comptabilisé directement en capitaux propres | -8 133 | -9 079 | 946 | 12 930 | 13 406 | -477 | |
| Résultat global - Participations ne donnant pas le contrôle | 59 223 | 77 026 | -17 803 | 74 196 | 92 442 | -18 246 | |
| RESULTAT GLOBAL | 136 850 | 178 743 | -41 893 | 179 430 | 222 588 | -43 159 |
VARIATION DES CAPITAUX PROPRES
En milliers d'euros En milliers d'unités pour le nombre d'actions
| Nombre d'actions |
Capital | Primes liées au capital |
Actions propres |
Autres réserves ** |
Ecarts de conversion |
Résultat Groupe |
Part du Groupe |
Participations ne donnant pas le contrôle |
Total capitaux propres |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres au 31 décembre 2014 | 1 853 | 27 800 | 15 500 | -8 081 | 545 143 ** | 10 606 | 134 453 | 725 421 | 449 208 | 1 174 629 |
| Affectation du résultat de décembre 2014 | - | - | - | - | 134 453 | - | -134 453 | - | - | - |
| Résultat au 30 juin 2015 | - | - | - | - | - | - | 80 859 | 80 859 | 61 266 | 142 125 |
| Résultat comptabilisé directement en capitaux propres | - | - | - | - | 1 521 | 22 854 | - | 24 375 | 12 930 | 37 305 |
| Mouvement de la réserve de conversion | - | - | - | - | - | 22 854 | - | 22 854 | 12 094 | 34 948 |
| Ecarts actuariels reconnus en capitaux propres | - | - | - | - | -33 | - | - | -33 | -23 | -56 |
| Instruments dérivés qualifiés de couverture - taux | - | - | - | - | 1 226 | - | - | 1 226 | 859 | 2 085 |
| Variation d'ajustements à la juste valeur des Autres actifs financiers disponibles à la vente |
- | - | - | 328 | - | - | 328 | - | 328 | |
| Résultat global | - | - | - | - | 135 974 | 22 854 | -53 594 | 105 234 | 74 196 | 179 430 |
| Actions propres de Burelle SA * | - | - | - | 1 | 150 | - | - | 151 | - | 151 |
| Variation de périmètre et des réserves *** | - | - | - | - | -15 169 | 0 | - | -15 169 | -4 388 | -19 557 |
| Dividendes distribués par Burelle SA # | - | - | - | - | -14 051 | - | - | -14 051 | - | -14 051 |
| Dividendes distribués par les autres sociétés du Groupe | - | - | - | - | - | - | - | - | -22 675 | -22 675 |
| Coûts relatifs aux stock-options de la Compagnie Plastic Omnium | - | - | - | - | 667 | - | - | 667 | 467 | 1 134 |
| Capitaux propres au 30 juin 2015 | 1 853 | 27 800 | 15 500 | -8 080 | 652 714 ** | 33 460 | 80 859 | 802 252 | 496 809 | 1 299 061 |
| Résultat au 2ème semestre 2015 | - | - | - | - | - | - | 69 181 | 69 181 | 49 886 | 119 067 |
| Résultat comptabilisé directement en capitaux propres | - | - | - | - | -2 778 | -7 446 | - | -10 224 | -4 532 | -14 756 |
| Mouvement de la réserve de conversion | - | - | - | - | 7 | -7 446 | - | -7 439 | -3 703 | -11 142 |
| Ecarts actuariels reconnus en capitaux propres | - | - | - | - | -3 122 | - | - | -3 122 | -996 | -4 118 |
| Instruments dérivés qualifiés de couverture - taux | - | - | - | - | 232 | - | - | 232 | 167 | 399 |
| Variation d'ajustements à la juste valeur des Autres actifs financiers disponibles à la vente |
- | - | - | - | 105 | - | - | 105 | - | 105 |
| Résultat global | - | - | - | - | -2 778 | -7 446 | 69 181 | 58 957 | 45 354 | 104 311 |
| Actions propres de Burelle SA * | - | - | - | 151 | 182 | - | - | 333 | - | 333 |
| Variation de périmètre et des réserves *** | - | - | - | - | 1 913 | - | - | 1 913 | 730 | 2 643 |
| Dividendes distribués par les autres sociétés du Groupe | - | - | - | - | - | - | - | - | -2 592 | -2 592 |
| Coûts relatifs aux stock-options de la Compagnie Plastic Omnium | - | - | - | - | 1 109 | - | - | 1 109 | 782 | 1 891 |
| Capitaux propres au 31 décembre 2015 | 1 853 | 27 800 | 15 500 | -7 929 | 653 140 ** | 26 014 | 150 040 | 864 565 | 541 082 | 1 405 647 |
| Affectation du résultat de décembre 2015 | - | - | - | - | 150 040 | - | -150 040 | - | - | - |
| Résultat au 30 juin 2016 | - | - | - | - | - | - | 89 404 | 89 404 | 67 356 | 156 760 |
| Résultat comptabilisé directement en capitaux propres | - | - | - | - | -5 722 | -6 054 | - | -11 777 | -8 133 | -19 910 |
| Mouvement de la réserve de conversion | - | - | - | - | -266 | -6 054 | - | -6 320 | -5 308 | -11 628 |
| Ecarts actuariels reconnus en capitaux propres | - | - | - | - | -4 397 | - | - | -4 397 | -2 857 | -7 254 |
| Instruments dérivés qualifiés de couverture - taux | - | - | - | - | 159 | - | - | 159 | 112 | 271 |
| Instruments dérivés qualifiés de couverture - change | - | - | - | - | -114 | - | - | -114 | -80 | -194 |
| Variation d'ajustements à la juste valeur des Autres actifs financiers disponibles à la vente |
-1 104 | - | - | -1 104 | - | -1 104 | ||||
| Résultat global | - - |
- - |
- - |
- - |
144 318 | -6 054 | -60 636 | 77 627 | 59 223 | 136 850 |
| Actions propres de Burelle SA * | - | - | - | -31 | 168 | - | - | 137 | - | 137 |
| Variation de périmètre et des réserves *** | - | - | - | - | -21 466 | - | - | -21 466 | -14 978 | -36 444 |
| Dividendes distribués par Burelle SA # | - | - | - | - | -16 693 | - | - | -16 693 | - | -16 693 |
| Dividendes distribués par les autres sociétés du Groupe | - | - | - | - | - | - | - | - | -24 872 | -24 872 |
| Coûts relatifs aux stock-options de la Compagnie Plastic Omnium | - | - | - | - | 1 120 | - | - | 1 120 | 789 | 1 909 |
| Capitaux propres au 30 juin 2016 | 1 853 | 27 800 | 15 500 | -7 960 | 760 587 ** | 19 960 | 89 404 | 905 292 | 561 243 | 1 466 535 |
Capitaux propres
* Voir dans le « Tableau des flux de trésorerie », le montant en « Vente/achat d'actions propres » dans la rubrique « Flux de trésorerie provenant des opérations de financement ».
** Voir la note 5.2.1.2 pour le détail de la rubrique « Autres réserves ».
*** Voir la note 5.2.1.3 pour le détail de la rubrique « Variation de périmètre et des réserves ».
Le dividende par action distribué sur le 1er semestre 2016 par la société Burelle SA sur le résultat de l'exercice 2015 est de 9,50 euros, contre 8,00 euros en 2015 sur le résultat de l'exercice 2014 (voir la note 5.2.2 « Dividendes votés et distribués par Burelle SA »).
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE
| En milliers d'euros | Notes | 1er semestre 2016 |
Exercice 2015 | 1er semestre 2015 |
|---|---|---|---|---|
| I - FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES OPERATIONNELLES | ||||
| Résultat net | 3.1.1 | 156 760 | 261 192 | 142 125 |
| Dividendes reçus des entreprises associées et coentreprises Eléments sans incidences sur la trésorerie |
21 201 168 915 |
24 887 317 257 |
24 887 152 382 |
|
| Quote-part de résultat des entreprises associées et coentreprises | 4.4 | -21 853 | -34 749 | -17 433 |
| Charges relatives aux plans de stock-options | 1 909 | 3 025 | 1 134 | |
| Autres éliminations | -3 147 | -1 821 | -6 730 | |
| Dépréciations et amortissements des immobilisations corporelles | 3.1.3 | 68 827 | 145 438 | 75 357 |
| Dépréciations et amortissements des immobilisations incorporelles | 3.1.3 | 47 062 | 80 859 | 37 104 |
| Variation des provisions | 6 022 | 522 | -995 | |
| Plus ou moins-values sur cessions d'actifs immobilisés | 4.5 (a) | 1 892 | -744 | 720 |
| Subventions d'exploitation au compte de résultat | -868 | -2 388 | -650 | |
| Charge d'impôt exigible et des impôts différés | 4.7.1 | 44 393 | 75 679 | 42 002 |
| Charge d'intérêts financiers | 24 676 | 51 436 | 21 873 | |
| CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (A) | 346 876 | 603 336 | 319 395 | |
| Variation des stocks et en-cours nets | -13 971 | -24 649 | -24 086 | |
| Variation des créances clients et comptes rattachés nets | -147 539 | -81 545 | -61 784 | |
| Variation des dettes fournisseurs et comptes rattachés | 151 043 | 132 739 | 76 406 | |
| Variation des autres actifs nets et passifs d'exploitation | 8 189 | 5 505 | 22 358 | |
| VARIATION DES ELEMENTS DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT (B) | -2 278 | 32 050 | 12 894 | |
| IMPOTS DECAISSES (C) | -50 856 | -65 688 | -37 549 | |
| Intérêts payés | -29 185 | -54 400 | -31 163 | |
| Intérêts perçus | 1 645 | 3 183 | 6 189 | |
| INTERETS FINANCIERS NETS DECAISSES (D) | -27 540 | -51 217 | -24 974 | |
| TRESORERIE PROVENANT DE L'EXPLOITATION (A + B + C + D) | 266 202 | 518 481 | 269 766 | |
| II - FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES OPERATIONS D'INVESTISSEMENTS | ||||
| Acquisitions d'immobilisations corporelles | 3.1.3 | -110 460 | -273 344 | -126 236 |
| Acquisitions d'immobilisations incorporelles | 3.1.3 | -68 941 | -108 891 | -43 139 |
| Cessions d'immobilisations corporelles | 4.5 (a) | 4 015 | 4 625 | 2 638 |
| Cessions d'immobilisations incorporelles | 4.5 (a) | - | 7 973 | 5 519 |
| Variation nette des avances sur immobilisations - Fournisseurs d'immobilisations Subventions d'investissement reçues |
-26 751 -15 |
38 746 4 916 |
-5 040 2 012 |
|
| FLUX D'INVESTISSEMENTS D'EXPLOITATION (E) EXCEDENT / DEFICIT DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS (A+ B + C + D + E) * |
-202 152 64 050 |
-325 975 192 506 |
-164 246 105 520 |
|
| Acquisitions des titres de participations des sociétés intégrées, prises de contrôle, prises de | -3 325 | 101 | 63 | |
| participations dans les entreprises associées et coentreprises et investissements liés | ||||
| Acquisitions / cessions d'actions de la Compagnie Plastic Omnium | -33 144 | -17 276 | -18 832 | |
| Cession des titres de participation des sociétés intégrées | - | 4 | - | |
| Cessions d'actifs financiers disponibles à la vente | 4.5 (a) | 174 | 2 361 | - |
| Impact des variations de périmètre - Trésorerie apportée par les entrantes | - | 797 | - | |
| FLUX D'INVESTISSEMENTS DES OPERATIONS FINANCIERES (F) | -36 295 | -14 013 | -18 769 | |
| FLUX DE TRESORERIE NET DES OPERATIONS D'INVESTISSEMENTS (E + F) | -238 447 | -339 988 | -183 015 | |
| III - FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES OPERATIONS DE FINANCEMENT | ||||
| Vente / achat d'actions propres | 137 | 484 | 151 | |
| Dividendes versés aux actionnaires de Burelle SA | -16 693 | -14 051 | -14 051 | |
| Dividendes versés aux autres actionnaires # | -24 874 | -25 267 | -22 675 | |
| Augmentation des dettes financières | 294 642 | 44 080 | 5 277 | |
| Remboursement des dettes financières | -109 622 | -56 625 | -32 399 | |
| FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES OPERATIONS DE FINANCEMENT (G) | 143 590 | -51 379 | -63 697 | |
| Incidence des variations des cours de change (H) | -5 373 | -772 | 6 782 | |
| VARIATION NETTE DE TRESORERIE (A + B + C + D + E + F + G + H) | 165 972 | 126 342 | 29 836 | |
| TRESORERIE DE DEBUT DE PERIODE | 5.1.9.2 | 712 957 | 586 615 | 586 615 |
| TRESORERIE DE FIN DE PERIODE | 5.1.9.2 | 878 929 | 712 957 | 616 451 |
* L'« excédent/déficit de trésorerie lié aux opérations » appelé également «cash-flow libre» est une notion essentielle au groupe Burelle. Elle est utilisée dans toutes les communications financières externes du Groupe (communiqués de presse), notamment lors des présentations annuelles et semestrielles des résultats du Groupe.
Les dividendes versés aux autres actionnaires correspondent aux dividendes versés par la Compagnie Plastic Omnium et ses filiales à l'extérieur du Groupe.
ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDES
Les Comptes consolidés semestriels condensés du groupe Burelle au 30 juin 2016 ont été arrêtés par le Conseil d'Administration du 28 juillet 2016.
PRESENTATION DU GROUPE
La société Burelle SA, créée le 27 février 1957, est régie par le droit français. Les statuts ont fixé sa durée de vie jusqu'en 2056. Elle est immatriculée au registre du commerce de Lyon sous le numéro 785 386 319 et le siège social est situé 19, boulevard Jules Carteret 69007 Lyon.
Les termes « le Groupe » ou « le groupe Burelle » renvoient à l'ensemble économique regroupant la société Burelle SA et ses filiales consolidées.
Le groupe Burelle est organisé autour de trois pôles d'activité qui sont :
- la Compagnie Plastic Omnium, détenue directement à 57,01%, est un des leaders mondiaux dans la transformation de matières plastiques à destination du marché de l'automobile (modules de pièces de carrosserie, systèmes de stockage et d'alimentation en carburant) pour 93,0% de son chiffre d'affaires consolidé (94,1% du chiffre d'affaires économique) et à destination des collectivités locales (bacs de collecte de déchets et signalisation routière) pour le solde de son chiffre d'affaires ;
- Burelle Participations, filiale détenue à 100 % et dédiée au capital-investissement et
- Sofiparc, filiale immobilière détenue à 100 %.
Introduites au hors cote de la Bourse de Lyon en 1987, les actions de la société Burelle SA se négocient sur le compartiment A du marché réglementé de NYSE Euronext.
Les états financiers sont principalement présentés en milliers d'euros et arrondis au millier le plus proche.
1. REFERENTIEL APPLIQUE, REGLES ET METHODES COMPTABLES
1.1. Référentiel appliqué
Les comptes consolidés semestriels condensés du Groupe établis au 30 juin 2016 ont été préparés conformément aux dispositions de la norme IAS 34 « Information financière intermédiaire ».
Ces comptes consolidés semestriels condensés n'incluent pas toutes les informations requises pour la clôture annuelle et doivent être analysés en lien avec les états financiers consolidés au 31 décembre 2015.
Les principes comptables retenus pour leur préparation sont ceux appliqués par le Groupe au 31 décembre 2015 et décrits dans la note 1 "Référentiel appliqué, règles et méthodes comptables" des comptes consolidés 2015, à l'exception de ceux concernés par les nouvelles normes et amendements d'application obligatoire à compter du 1er janvier 2016.
Par ailleurs, ainsi que déjà précisé au 31 décembre 2015, l'impact des normes IFRS 9 « Instruments financiers » et IFRS 15 « Chiffre d'affaires tiré des contrats conclus avec des clients » publiées en 2015 par l'IASB avec une date d'application au 1er janvier 2018, mais non encore endossées par l'Union Européenne, sont en cours d'analyse par le Groupe. A ce stade, les analyses n'ont pas fait ressortir d'impact significatif.
La norme IFRS 16 « Contrat de location » publiée début 2016 par l'IASB avec une date d'application au 1 er janvier 2019, mais non encore endossée par l'Union Européenne, est également en cours d'analyse par le Groupe. A ce stade, les principaux impacts identifiés concernent les contrats de location immobilière.
Le Groupe n'envisage pas d'appliquer par anticipation ces normes.
Par ailleurs, afin de donner une information plus pertinente, comparable aux principaux acteurs du secteur,
le Groupe a modifié, à compter du 1er janvier 2016, la présentation dans le compte de résultat consolidé de la cotisation sur la valeur ajoutée (C.V.A.E), qui figure au niveau de l'impôt sur le résultat et non plus au niveau de la marge brute/marge opérationnelle. Les chiffres du 1er semestre 2015 restent inchangés.
Le Groupe n'a pas anticipé l'application de normes, interprétations et amendements dont l'application n'est pas obligatoire au 1er janvier 2016.
1.2 Particularités propres à l'établissement des états financiers intermédiaires
Impôt
La charge d'impôt de la période (exigible et différée) est déterminée à partir du taux d'impôt annuel estimé, appliqué au résultat avant impôt de la période hors éléments non courants significatifs.
Avantages du personnel
La baisse des taux d'intérêt sur le premier semestre de l'exercice 2016 a conduit le Groupe à réévaluer ses engagements sociaux sur la base de taux d'intérêt révisés à la baisse sur les zones Euro et Etats-Unis. Les taux retenus au 30 juin 2016 sont respectivement de 1,5 % pour la zone euro (2 % au 31 décembre 2015) et 4 % pour les Etats-Unis (4,5 % au 31 décembre 2015). Les taux des autres zones géographiques sont inchangés par rapport au 31 décembre 2015.
La charge du semestre relative aux avantages postérieurs à l'emploi correspond à la moitié de la charge nette budgétée pour l'exercice 2016 déterminée sur la base des données et des hypothèses actuarielles utilisées au 31 décembre 2015, après correction, le cas échéant, de l'impact des nouveaux plans d'adaptation des effectifs.
Saisonnalité de l'activité
L'activité du groupe Burelle est peu soumise aux variations saisonnières.
Impairment et tests de dépréciation
Au 30 juin 2016, aucun indice de perte de valeur n'a été identifié par le Groupe, compte tenu en particulier du bon niveau d'activité et de rentabilité sur la période et des perspectives. En conséquence, il n'a pas été procédé à des tests de dépréciation.
1.3. Utilisation d'estimations et d'hypothèses
Pour préparer ses états financiers, le groupe Burelle a recours à des estimations et des hypothèses pour évaluer certains de ses éléments d'actifs et passifs. Ces estimations et hypothèses qui sont susceptibles d'entrainer un ajustement significatif de la valeur comptable des actifs et passifs concernent essentiellement, au 30 juin 2016, les impôts différés et les écarts d'acquisition.
Les écarts d'acquisition font l'objet d'un test de dépréciation annuel dans le cadre de la clôture annuelle des comptes consolidés mais également lorsque des indices de perte de valeur sont identifiés. Les tests réalisés par le Groupe reposent sur la valeur d'utilité, cette dernière étant calculée comme la valeur actuelle des flux futurs de trésorerie.
2. OPERATIONS DE LA PERIODE
2.1. Burelle SA : augmentation du pourcentage d'intérêt dans la Compagnie Plastic Omnium
Le 24 février 2016, le Conseil d'Administration de la Compagnie Plastic Omnium a décidé, avec prise d'effet au 21 mars 2016, l'annulation de 1 100 000 actions propres, soit 0,72 % du capital social. Cette annulation a porté la participation de Burelle SA dans le capital de la Compagnie Plastic Omnium de 56,6 % à 57,01 %.
2.2. Compagnie Plastic Omnium : acquisition de l'activité « Systèmes Extérieurs » de Faurecia
Après un protocole d'accord (« Memorandum of Understanding ») signé le 14 décembre 2015 avec le groupe Faurecia, la Compagnie Plastic Omnium a signé le 18 avril 2016 le contrat d'acquisition (Sale and Purchase Agreement, SPA) de l'activité Systèmes Extérieurs de pare-chocs et modules blocs avant de son partenaire. La transaction porte sur une valeur d'entreprise de 665 millions d'euros qui sera financée sur les ressources propres du Groupe.
Les procédures avec les instances représentatives des salariés sont arrivées à leur terme et l'acquisition a été autorisée par la Commission Européenne le 11 juillet 2016, sous certaines conditions. Pour respecter les engagements demandés par la Commission Européenne, La Compagnie Plastic Omnium devra céder les sites français de l'activité Systèmes Extérieurs de Faurecia, un site espagnol pour l'activité pare-chocs, ainsi que l'activité d'assemblage de modules bloc avant en Allemagne. Le chiffre d'affaires repris par La Compagnie Plastic Omnium s'élève à 1,2 milliard d'euros, dont 1,1 milliard relatif à l'activité pare-chocs (75% du périmètre initial), principalement en Allemagne où La Compagnie Plastic Omnium n'avait aucun site de production de systèmes extérieurs de carrosserie.
La date d'acquisition est le 29 juillet 2016, date du closing.
Les sites qui sont à céder à court terme pour répondre aux exigences de la Commission Européenne seront comptabilisés en « actifs destinés à être cédés », les autres sites seront consolidés par intégration globale.
2.3. Compagnie Plastic Omnium : acquisition de la participation des minoritaires de la société allemande "Plastic Omnium Systems Gmbh"
Le 27 janvier 2016, la Compagnie Plastic Omnium a acquis auprès de ses partenaires minoritaires leur participation dans la société allemande "RMS Rotherm Maschinenbau GmbH", avec transfert immédiat de propriété, ce qui a porté sa participation dans le capital de cette société à 100 %.
Cette société étant déjà contrôlée par la Compagnie Plastic Omnium, sa méthode de consolidation reste inchangée. L'impact de ce rachat d'intérêts minoritaires sur les capitaux propres consolidés 2016 s'élève à un montant de - 1 812 milliers d'euros.
La dénomination "RMS Rotherm Maschinenbau GmbH" a été changée pour "Plastic Omnium Systems GmbH".
2.4. Compagnie Plastic Omnium : nouvelle usine au Royaume-Uni dans les équipements extérieurs et fermeture du site de Laval dans les systèmes à carburant
Au cours du semestre, la Compagnie Plastic Omnium a achevé la construction d'un nouveau site automobile à Warrington au Royaume-Uni. D'un coût total de 67,4 millions d'euros, cette usine, dédiée aux pièces extérieures de carrosserie, est entrée en production le 1er juin 2016 et fournit Jaguar Land-Rover.
Le 8 janvier 2016, la Compagnie Plastic Omnium a annoncé la fermeture de son site de production de systèmes à carburant à Laval, dans la Mayenne. Une provision pour restructuration a été dotée à ce titre sur le semestre (Voir les notes 4.5 "Autres produits et charges opérationnels" et 5.2.3 "Provisions"). Le Groupe a décidé de mettre l'usine en vente. Elle a été reclassée en "Actifs et passifs destinés à être cédés" pour sa valeur nette comptable (voir la note 5.1.11).
2.5. Compagnie Plastic Omnium : émission d'un placement de 300 millions d'euros auprès d'investisseurs étrangers
Le 17 juin 2016, la Compagnie Plastic Omnium a émis, pour un montant de 300 millions d'euros, un nouveau placement privé « Schuldschein » auprès d'investisseurs, notamment en Asie, en Allemagne, aux Pays Bas, en Suisse, au Luxembourg et en Belgique (note 5.2.4.2 "Emprunts : placements privés et emprunts obligataires privés").
Ce placement, réalisé à un taux plus faible et pour une maturité plus longue que le financement « Schuldschein » mis en place en 2012, a permis d'en rembourser par anticipation la tranche à taux variable de 74 millions d'euros. (Voir la note 5.2.4.2 "Emprunts : placements privés et emprunts obligataires privés").
2.6. Burelle Participations : plus-value de 1,4 million d'euros
Dans un environnement dominé par des liquidités abondantes, Burelle Participations engrange les fruits de ses investissements passés et renouvelle son portefeuille. Au cours du semestre, elle a enregistré des plus-values pour un montant total de 1,4 million d'euros. En ligne avec sa stratégie de diversification, elle a pris de nouveaux engagements, pour 4,5 millions d'euros, en investissant dans un groupe international présent dans la santé et en souscrivant principalement à un fonds spécialisé dans les opérations secondaires en Europe.
2.7. Sofiparc SAS : élargissement du patrimoine immobilier
Courant juin 2016, Sofiparc a pris livraison d'un ensemble de bureaux et d'entrepôts situé à Saint-Priest, dans la région lyonnaise, et dont la construction avait démarré en juin 2015. Ces bâtiments réalisés à un coût de 6 millions d'euros (hors valeur du terrain) sont classés en immobilisations en cours au 30 juin 2016. Ils seront loués, à partir du 1er juillet 2016 au pôle Environnement de la Compagnie Plastic Omnium.
Le 31 mars 2016, Sofiparc SAS a acquis, pour 25 millions d'euros, un immeuble de bureaux jouxtant son terrain exploité en bail à construction par le groupe Accor, près du Pont Pasteur à Lyon. Le vendeur reste locataire des locaux aux termes d'un bail de six ans courant depuis le 1er avril 2016.
3. INFORMATIONS SECTORIELLES
3.1. Informations par secteur opérationnel
Le Groupe Burelle est organisé en deux secteurs opérationnels : la Compagnie Plastic Omnium et l'Immobilier.
La Direction Générale de Burelle SA apprécie la performance de chaque secteur sur la base des données opérationnelles reflétant la réalité économique et managériale du Groupe. Dans ce cadre, elle s'appuie sur les données opérationnelles de la Compagnie Plastic Omnium qui intègrent la notion de chiffre d'affaires économique. Le chiffre d'affaires économique correspond au chiffre d'affaires consolidé et à celui de ses coentreprises à hauteur de leur pourcentage de détention : HBPO, société allemande leader mondial des modules bloc avant, Yanfeng Plastic Omnium, leader chinois des pièces extérieures de carrosserie, BPO, acteur majeur du marché turc des équipements extérieurs, et Plastic Recycling, société spécialisée dans le recyclage des matériaux plastiques.
Les colonnes des tableaux ci-dessous indiquent les montants propres à chaque secteur. La colonne « Éléments non affectés » regroupe les éliminations inter-secteurs, ainsi que les montants non affectés par secteur (Burelle SA et Burelle Participations SA) permettant de réconcilier les données sectorielles avec les états financiers du Groupe. Les résultats financiers et les impôts sont suivis au niveau du Groupe et ne sont pas alloués par secteur. Les transactions entre secteurs sont réalisées sur la base de leur valeur de marché.
3.1.1. Compte de résultat par secteur opérationnel
| 1er semestre 2016 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| En milliers d'euros | Compagnie Plastic Omnium |
Immobilier | Eléments non affectés |
Total | ||
| Chiffre d'affaires économique ¤ | 3 179 491 | 4 187 | -2 895 | 3 180 783 | ||
| Dont Chiffre d'affaires des coentreprises consolidées à hauteur de leur pourcentage de détention |
519 457 | - | - | 519 457 | ||
| Ventes externes au Groupe | 2 660 034 | 4 187 | -2 895 | 2 661 326 | ||
| Ventes entre secteurs d'activités | -3 | -2 892 | 2 895 | - | ||
| Chiffre d'affaires consolidé | 2 660 031 | 1 295 | - | 2 661 326 | ||
| % du chiffre d'affaires du secteur | 100,0% | 100,0% | ||||
| Marge opérationnelle avant amortissement des actifs incorporels acquis et avant quote-part de résultat des entreprises associées et coentreprises |
254 971 | 2 206 | -4 443 | 252 734 | ||
| % du chiffre d'affaires du secteur | 9,6% | 9,5% | ||||
| Amortissements des actifs incorporels acquis | -9 382 | - | - | -9 382 | ||
| Quote-part de résultat des entreprises associées et des coentreprises | 21 853 | - | - | 21 853 | ||
| Marge opérationnelle après amortissement des actifs incorporels acquis et avant quote-part de résultat des entreprises associées et coentreprises ¤¤ |
267 442 | 2 206 | -4 443 | 265 205 | ||
| % du chiffre d'affaires du secteur | 10,1% | 10,0% | ||||
| Autres produits opérationnels | 12 078 | - | 1 373 | 13 451 | ||
| Autres charges opérationnelles | -45 305 | -122 | - | -45 427 | ||
| % du chiffre d'affaires du secteur | -1,2% | -1,2% | ||||
| Charges nettes de financement | -26 591 | |||||
| Autres produits et charges financiers | -5 484 | |||||
| Résultat des activités poursuivies avant impôt et après quote-part de résultat des entreprises associées et des coentreprises |
201 153 | |||||
| Impôt sur le résultat | -44 393 | |||||
| RESULTAT NET | 156 760 |
| 1er semestre 2015 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| En milliers d'euros | Compagnie Plastic Omnium |
Immobilier | Eléments non affectés |
Total | |||
| Chiffre d'affaires économique ¤ | 2 945 285 | 3 935 | -2 918 | 2 946 302 | |||
| Dont Chiffre d'affaires des coentreprises consolidées à hauteur de leur pourcentage de détention |
471 023 | - | - | 471 023 | |||
| Ventes externes au Groupe | 2 474 262 | 3 935 | -2 918 | 2 475 279 | |||
| Ventes entre secteurs d'activités | - | -2 918 | 2 918 | - | |||
| Chiffre d'affaires consolidé | 2 474 262 | 1 017 | - | 2 475 279 | |||
| % du chiffre d'affaires du secteur | 100,0% | - | - | 100,0% | |||
| Marge opérationnelle avant amortissement des actifs incorporels acquis et avant quote-part de résultat des entreprises associées et coentreprises |
229 276 | 2 121 | -4 658 | 226 739 | |||
| % du chiffre d'affaires du secteur | 9,3% | 9,2% | |||||
| Amortissements des actifs incorporels acquis | -9 389 | - | - | -9 389 | |||
| Quote-part de résultat des entreprises associées et des coentreprises | 17 433 | - | - | 17 433 | |||
| Marge opérationnelle après amortissement des actifs incorporels acquis et avant quote-part de résultat des entreprises associées et coentreprises ¤¤ |
237 320 | 2 121 | -4 658 | 234 783 | |||
| % du chiffre d'affaires du secteur | 9,6% | 9,5% | |||||
| Autres produits opérationnels | 12 445 | 1 | 738 | 13 185 | |||
| Autres charges opérationnelles | -36 721 | - | -32 | -36 753 | |||
| % du chiffre d'affaires du secteur | -1,0% | - | - | -1,0% | |||
| Charges nettes de financement | -23 952 | ||||||
| Autres produits et charges financiers | -3 135 | ||||||
| Résultat des activités poursuivies avant impôt et après quote-part de résultat des entreprises associées et des coentreprises |
184 127 | ||||||
| Impôt sur le résultat | -42 002 | ||||||
| RESULTAT NET | 142 125 |
¤ Le chiffre d'affaires économique correspond au chiffre d'affaires et à celui des coentreprises consolidées à hauteur de leur pourcentage de détention.
¤¤ Marge opérationnelle après amortissement des actifs incorporels acquis et après quote-part de résultat des entreprises associées et coentreprises : le Groupe a modifié la présentation de la quote-part de résultat des entreprises associées et coentreprises dans le compte de résultat consolidé ; elle est présentée avant la marge opérationnelle. A compter du 1er janvier 2016, la cotisation sur la valeur ajoutée (C.V.A.E.) est présentée au niveau de l'impôt sur le résultat et non plus au niveau de la marge brute/marge opérationnelle. Les chiffres du 1er semestre 2015 restent inchangés.
3.1.2. Agrégats du bilan par secteur opérationnel
| En milliers d'euros | Compagnie Plastic | Eléments non | ||
|---|---|---|---|---|
| En valeurs nettes | Omnium | Immobilier | affectés | Total |
| 30 juin 2016 | ||||
| Goodwill | 274 455 | - | - | 274 455 |
| Immobilisations incorporelles | 395 845 | 1 | 1 | 395 847 |
| Immobilisations corporelles | 1 138 916 | 65 124 | 40 | 1 204 080 |
| Immeubles de placement | 93 263 | 46 605 | - | 139 868 |
| Stocks | 356 780 | - | - | 356 780 |
| Créances clients et comptes rattachés | 709 465 | 904 | -31 | 710 338 |
| Autres créances | 244 911 | 2 952 | - | 247 863 |
| Créances de financement clients * (C) | 59 334 | - | - | 59 334 |
| Comptes courants et autres actifs financiers (D) | 70 713 | -1 161 | 386 | 69 938 |
| Actifs financiers disponibles à la vente (F) | 1 427 | - | 28 767 | 30 194 |
| Instruments financiers de couverture (E) | 4 245 | - | - | 4 245 |
| Trésorerie nette ** (A) | 824 336 | 305 | 54 288 | 878 929 |
| Actifs sectoriels | 4 173 690 | 114 730 | 83 451 | 4 371 871 |
| Emprunts et dettes financières (B) | 1 223 516 | 33 972 | -126 | 1 257 362 |
| Passifs sectoriels | 1 223 516 | 33 972 | -126 | 1 257 362 |
| Endettement financier net sectoriel = (B - A - C- D - E - F) *** |
263 461 | 34 828 | -83 567 | 214 722 |
| 31 décembre 2015 |
| Goodwill | 275 149 | - | - | 275 149 |
|---|---|---|---|---|
| Immobilisations incorporelles | 381 164 | 5 | 1 | 381 170 |
| Immobilisations corporelles | 1 149 215 | 60 001 | 43 | 1 209 259 |
| Immeubles de placement | 93 263 | 23 115 | - | 116 378 |
| Stocks | 347 413 | - | - | 347 413 |
| Créances clients et comptes rattachés | 577 855 | 157 | -83 | 577 929 |
| Autres créances | 225 689 | 1 104 | 158 | 226 951 |
| Créances de financement clients * (C) | 55 530 | - | - | 55 530 |
| Comptes courants et autres actifs financiers (D) | 55 053 | -1 096 | 1 008 | 54 965 |
| Actifs financiers disponibles à la vente (F) | 1 172 | - | 28 452 | 29 624 |
| Instruments financiers de couverture (E) | 1 558 | - | - | 1 558 |
| Trésorerie nette ** (A) | 647 265 | 31 404 | 34 288 | 712 957 |
| Actifs sectoriels | 3 810 326 | 114 690 | 63 867 | 3 988 883 |
| - | - | - | - | |
| Emprunts et dettes financières (B) | 1 028 097 | 35 898 | -1 | 1 063 994 |
| Passifs sectoriels | 1 028 097 | 35 898 | -1 | 1 063 994 |
| - | - | - | - | |
| Endettement financier net sectoriel = (B - A - C- D - E - F) *** |
267 519 | 5 590 | -63 749 | 209 360 |
* Au 30 juin 2016, les « Créances de financement clients » sont composées d'un montant de 35 241 milliers d'euros issu de la rubrique « Autres actifs financiers en non courant » contre 36 697 milliers d'euros au 31 décembre 2015 et d'un montant de 24 093 milliers d'euros correspondant à la rubrique « Créances de financement clients » en courant contre 18 833 milliers d'euros au 31 décembre 2015.
** Il s'agit de la trésorerie nette du Tableau des flux de trésorerie. Voir également la note 5.1.9.2 sur « Trésorerie nette de fin de période ».
*** Voir la note 5.2.4.1 sur « La notion d'endettement financier dans le Groupe » et 5.2.4.5 sur « De l'endettement financier brut à l'endettement financier net ».
3.1.3. Autres informations par secteur opérationnel
| 1er semestre 2016 En milliers d'euros |
Compagnie Plastic Omnium |
Immobilier | Eléments non affectés |
Total |
|---|---|---|---|---|
| Investissements incorporels | 68 941 | - | - | 68 941 |
| Investissements corporels dont immeubles de placement | 81 477 | 28 976 | 7 | 110 460 |
| Dotations aux amortissements et provisions sur actifs immobilisés * | -115 634 | -245 | -10 | -115 889 |
| 1er semestre 2015 En milliers d'euros |
Compagnie Plastic Omnium |
Immobilier | Eléments non affectés |
Total |
|---|---|---|---|---|
| Investissements incorporels | 43 139 | - | - | 43 139 |
| Investissements corporels dont immeubles de placement | 125 565 | 671 | - | 126 236 |
| Dotations aux amortissements et provisions sur actifs immobilisés * | -112 176 | -276 | -9 | -112 461 |
* Cette rubrique comprend les amortissements et les dépréciations des actifs corporels et incorporels y compris les amortissements des actifs incorporels acquis (marques et contrats clients) dans le cadre de regroupements d'entreprises.
3.1.4. Chiffre d'affaires - Informations par zone géographique et par pays de commercialisation
Les informations données dans les tableaux suivants, correspondent au chiffre d'affaires réalisé par les filiales dans les zones géographiques de commercialisation ou les pays de commercialisation tels qu'indiqués ci-après :
3.1.4.1. Chiffre d'affaires par zone géographique de commercialisation
| 1er semestre 2016 | 1er semestre 2015 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| En milliers d'euros | Montants | % | En milliers d'euros | Montants | % |
| France | 412 511 | 13,0% | France | 372 605 | 12,6% |
| Amérique du Nord | 832 302 | 26,2% | Amérique du Nord | 804 407 | 27,3% |
| Europe hors France | 1 296 974 | 40,8% | Europe hors France | 1 157 654 | 39,3% |
| Amérique du Sud | 75 532 | 2,4% | Amérique du Sud | 83 284 | 2,8% |
| Afrique | 34 739 | 1,1% | Afrique | 29 434 | 1,0% |
| Asie | 528 725 | 16,5% | Asie | 498 918 | 16,9% |
| Chiffre d'affaires économique | 3 180 783 | 100% | Chiffre d'affaires économique | 2 946 302 | 100% |
| Dont Chiffre d'affaires des coentreprises à hauteur de leur pourcentage de détention |
519 457 | Dont Chiffre d'affaires des coentreprises à hauteur de leur pourcentage de détention |
471 023 | ||
| Chiffre d'affaires consolidé | 2 661 326 | Chiffre d'affaires consolidé | 2 475 279 |
| 1er semestre 2016 | 1er semestre 2015 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| En milliers d'euros | Montants | % | En milliers d'euros | Montants | % |
| Etats-Unis | 547 293 | 17,2% | Etats-Unis | 558 823 | 19,0% |
| Allemagne | 415 600 | 13,1% | France | 372 605 | 12,6% |
| France | 412 511 | 13,0% | Allemagne | 353 712 | 12,0% |
| Chine | 267 767 | 8,4% | Chine | 245 646 | 8,3% |
| Mexique | 253 855 | 8,0% | Mexique | 227 640 | 7,7% |
| Royaume Uni | 246 843 | 7,8% | Royaume-Uni | 204 724 | 6,9% |
| Espagne | 227 817 | 7,2% | Espagne | 204 706 | 6,9% |
| Corée | 129 516 | 4,1% | Corée | 126 124 | 4,3% |
| Slovaquie | 118 765 | 3,7% | Slovaquie | 116 385 | 4,0% |
| Pologne | 63 464 | 2,0% | Hongrie | 61 731 | 2,1% |
| Autres | 497 352 | 15,5% | Autres | 474 206 | 16,1% |
| Chiffre d'affaires économique | 3 180 783 | 100% | Chiffre d'affaires économique | 2 946 302 | 100% |
| Dont Chiffre d'affaires des coentreprises à hauteur de leur pourcentage de détention |
519 457 | Dont Chiffre d'affaires des coentreprises à hauteur de leur pourcentage de détention |
471 023 | ||
| Chiffre d'affaires consolidé | 2 661 326 | Chiffre d'affaires consolidé | 2 475 279 |
3.1.4.2. Chiffre d'affaires pour les dix premiers pays contributeurs
3.1.4.3. Informations par constructeur automobile
La décomposition du chiffre d'affaires de la Compagnie Plastic Omnium est la suivante :
| En milliers d'euros | 1er semestre 2016 | % | 1er semestre 2015 | % |
|---|---|---|---|---|
| Pôle Automobile de la Compagnie Plastic Omnium Pôle Environnement de la Compagnie Plastic Omnium |
2 992 830 186 661 |
94,1% 5,9% |
2 753 012 192 273 |
93,5% 6,5% |
| Chiffre d'affaires économique de la Compagnie Plastic Omnium |
3 179 491 | 100,0% | 2 945 285 | 100,0% |
| Dont Chiffre d'affaires des coentreprises à hauteur de leur pourcentage de détention |
519 457 | 471 023 | ||
| Chiffre d'affaires consolidé de la Compagnie Plastic Omnium | 2 660 034 | 2 474 262 |
| 1er semestre 2016 | 1er semestre 2015 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Constructeurs Automobile | Montants | Constructeurs Automobile | Montants | ||||
| En milliers d'euros | Montants | % par rapport au CA automobile |
En milliers d'euros | Montants | % par rapport au CA automobile |
||
| Volkswagen - Porsche | 532 520 | 17,7% | Volkswagen - Porsche | 472 842 | 17,2% | ||
| General Motors | 469 291 | 15,7% | General Motors | 430 334 | 15,6% | ||
| PSA Peugeot Citroën | 360 804 | 12,1% | PSA Peugeot Citroën | 336 617 | 12,2% | ||
| Renault/Nissan | 319 760 | 10,7% | Renault/Nissan | 286 420 | 10,4% | ||
| BMW | 255 443 | 8,5% | BMW | 242 496 | 8,8% | ||
| Total principaux constructeurs | 1 937 818 | 64,7% | Total principaux constructeurs | 1 768 709 | 64,2% | ||
| Autres constructeurs automobiles | 1 055 012 | 35,3% | Autres constructeurs automobiles | 984 303 | 35,8% | ||
| Automobile : Chiffre d'affaires économique | 2 992 830 | 100% | Automobile : Chiffre d'affaires économique | 2 753 012 | 100% | ||
| Dont Chiffre d'affaires des coentreprises à hauteur de leur pourcentage de détention |
519 457 | Dont Chiffre d'affaires des coentreprises à hauteur de leur pourcentage de détention |
471 023 | ||||
| Automobile : Chiffre d'affaires consolidé | 2 473 373 | Automobile : Chiffre d'affaires consolidé | 2 281 989 |
4. NOTES RELATIVES AU COMPTE DE RESULTAT
4.1. Détail des frais de recherche et de développement
Le pourcentage des frais de recherche et de développement est exprimé par rapport au montant du chiffre d'affaires.
| En milliers d'euros | 1er semestre 2016 | % du CA | 1er semestre 2015 | % du CA |
|---|---|---|---|---|
| Frais de recherche et de développement | -156 604 | -5,9% | -140 612 | -5,7% |
| Frais de recherche et de développement activés ou cédés | 90 967 | 3,4% | 88 655 | 3,6% |
| Frais de recherche et développement nets | -65 637 | -2,5% | -51 957 | -2,1% |
4.2. Coûts des biens et des services vendus, frais de développement, commerciaux et administratifs
| En milliers d'euros | 1er semestre 2016 | 1er semestre 2015 |
|---|---|---|
| Inclus dans le coût des biens et services vendus | ||
| Coûts des consommations (achats-variations de stocks) * | -1 660 291 | -1 526 515 |
| Sous-traitance directe de production | -5 550 | -6 655 |
| Energie et fluides | -39 880 | -41 393 |
| Salaires, charges et avantages du personnel | -267 724 | -253 073 |
| Autres coûts de production | -157 837 | -153 842 |
| Produits de cession de parcs de bacs en location simple ** # | 1 068 | 1 439 |
| Valeur nette comptable des parcs de bacs en location simple # | -1 254 | -1 037 |
| Amortissements | -63 960 | -61 001 |
| Provisions | 1 492 | -6 277 |
| Total | -2 193 936 | -2 048 354 |
| Inclus dans les frais de recherche et développement | ||
| Salaires, charges et avantages du personnel | -76 390 | -67 637 |
| Amortissements des frais de développement activés | -37 022 | -27 256 |
| Autres | 47 775 | 42 936 |
| Total | -65 637 | -51 957 |
| Inclus dans les frais commerciaux | ||
| Salaires, charges et avantages du personnel | -18 285 | -20 073 |
| Amortissements et provisions | -75 | -64 |
| Autres | -8 475 | -9 972 |
| Total | -26 835 | -30 109 |
| Inclus dans les frais administratifs | ||
| Salaires, charges et avantages du personnel | -72 106 | -67 929 |
| Autres frais administratifs | -44 665 | -46 710 |
| Amortissements | -5 396 | -5 214 |
| Provisions | -17 | 1 734 |
| Total | -122 184 | -118 119 |
* Dont dotations, reprises et provisions pour dépréciation sur stocks d'un montant de :
- 1 439 milliers d'euros au 1er semestre 2016 ;
- 520 milliers d'euros au 1er semestre 2015.
** Voir la rubrique « Produits de cessions des immobilisations » dans la note 4.5 « Autres produits et charges opérationnels ».
Voir la rubrique « Résultat sur cessions des immobilisations » dans la note 4.5 « Autres produits et charges opérationnels ». Le résultat de cession correspond au produit de cession diminué de la valeur nette comptable des parcs de bacs en location simple.
4.3. Amortissement des actifs incorporels acquis
Cette rubrique correspond aux impacts récurrents liés à la comptabilisation par la Compagnie Plastic Omnium du prix d'acquisition des 50 % d'Inergy Automotive Systems en 2010 et des activités de réservoirs à essence de Ford aux Etats Unis en 2011.
| En milliers d'euros | 1er semestre 2016 | 1er semestre 2015 |
|---|---|---|
| Amortissement des marques | -175 | -175 |
| Amortissement des contrats clients | -9 207 | -9 214 |
| Total des amortissements des actifs incorporels acquis | -9 382 | -9 389 |
4.4. Quote-part de résultat des entreprises associées et coentreprises
La quote-part de résultat des entreprises associées et des coentreprises se décompose comme suit :
| En milliers d'euros | % d'intérêt | 1er semestre 2016 | 1er semestre 2015 |
|---|---|---|---|
| HBPO GmbH et ses filiales et sous filiales | 33,33% | 6 867 | 5 944 |
| Yanfeng Plastic Omnium et ses filiales | 49,95% | 10 152 | 5 933 |
| B.P.O. AS | 49,98% | 4 871 | 5 604 |
| Plastic Recycling SAS | 50,00% | -37 | -48 |
| Total quote-part de résultat des entreprises associées et coentreprises | 21 853 | 17 433 |
4.5. Autres produits et charges opérationnels
| En milliers d'euros | 1er semestre 2016 | 1er semestre 2015 |
|---|---|---|
| Résultats sur cessions d'immobilisations (a) | -1 706 | -1 122 |
| Résultats provenant des Autres actifs financiers disponibles à la vente * | 1 220 | 738 |
| Coûts de pré-démarrage de nouvelles usines (1) | -7 509 | -8 872 |
| Coûts d'adaptation des effectifs (2) | -10 665 | -6 051 |
| Dépréciation d'actifs non courants (3) | 7 | -9 349 |
| Provisions pour charges (4) | 1 900 | -881 |
| Litiges (5) | -6 954 | 900 |
| Gains et pertes de change sur opérations d'exploitation (6) | -7 118 | 2 128 |
| Impact des croissances externes : honoraires et coûts annexes (7) | -2 888 | -530 |
| Autres (8) | 1 737 | -529 |
| Total des produits et charges opérationnels | -31 976 | -23 568 |
| - dont total produits | 13 451 | 13 185 |
| - dont total charges | -45 427 | -36 753 |
* Sur les deux semestres, le résultat des "Autres actifs financiers disponibles à la vente" provient des distributions en plus-value de fonds souscrits par Burelle Participations.
Sur le 1er semestre 2016 :
(1) : Coûts de pré-démarrage de nouvelles usines :
La totalité des coûts engagés sur le 1er semestre 2016 concerne des usines de la Division Auto Extérieur du pôle Automobile de la Compagnie Plastic Omnium, et principalement l'usine de Warrington, au Royaume-Uni, qui a démarré la production de pièces de carrosserie pour le constructeur Jaguar Land-Rover le 1er juin 2016 (voir la note 2.4 " Compagnie Plastic Omniun : nouvelle usine au Royaume-Uni dans les équipements extérieurs et fermeture du site de Laval dans les systèmes à carburant").
(2) : Coûts d'adaptation des effectifs :
Les coûts d'adaptation des effectifs correspondent principalement à la restructuration et au plan de sauvegarde d'emploi du site de production de systèmes à carburant de Laval dans la Mayenne du pôle Automobile de la Compagnie Plastic Omnium. (voir les notes 2.4 " Compagnie Plastic Omniun : nouvelle usine au Royaume-Uni dans les équipements extérieurs et fermeture du site de Laval dans les systèmes à carburant" et 5.2.3 "Provisions").
Les autres coûts portent sur des montants individuellement non significatifs.
(3) : Dépréciations d'actifs non courants :
Non significatif sur le 1er semestre 2016.
(4) : Provisions pour charges :
Les provisions pour charges couvrent principalement des risques de retours garantie-clients du pôle Automobile de la Compagnie Plastic Omnium.
(5) : Litiges :
Les montants de cette rubrique correspondent à des honoraires d'avocats et à des charges relatives à plusieurs litiges sur le pôle Environnement de la Compagnie Plastic Omnium.
(6) : Gains et pertes de change sur opérations d'exploitation :
La quasi-totalité des pertes de change du 1er semestre proviennent du pôle Automobile de la Compagnie Plastic Omnium et de différentes devises en Amérique du Sud, en Asie (le renminbi) et en Europe (la livre sterling). Les pôles "Auto Extérieur" et "Systèmes à carburant" de la Compagnie Plastic Omnium contribuent chacun aux pertes à plus ou moins 50 %.
(7) : Impacts des croissances externes : honoraires et coûts annexes :
Le Groupe poursuit ses opérations de croissance externe (voir les notes 2.2 « Acquisition de l'activité "Systèmes Extérieurs" de Faurecia » et « Acquisition de la participation des minoritaires de la société allemande RMS Rotherm Maschinenbau », etc.). Les coûts enregistrés correspondent à des charges encourues.
(8) : Autres :
Cette rubrique comprend essentiellement à un ajustement de comptes de tiers sur exercices antérieurs de la filiale mexicaine de la Division Auto Extérieur du pôle Automobile de la Compagnie Plastic Omnium.
Sur le 1er semestre 2015 :
(1) : Coûts de pré-démarrage des nouvelles usines :
La Compagnie Plastic Omnium avait engagé des coûts pour la construction de nouvelles usines automobiles au Royaume-Uni (Warrington) et en Amérique du Nord (Fairfax et Chattanooga).
(2) : Coûts d'adaptation des effectifs :
Ils concernaient l'ensemble des plans de réduction d'effectifs en cours de la Compagnie Plastic Omnium.
(3) : Dépréciations d'actifs non courants :
Elles portaient sur des actifs du pôle Automobile de la Compagnie Plastic Omnium.
(6) : Gains et pertes de change sur opérations d'exploitation :
Au 1er semestre 2015, les pertes de change concernaient les transactions liées à l'exploitation du pôle Automobile de la Compagnie Plastic Omnium.
(8) : Autres :
Cette rubrique comprenait des montants divers non significatifs.
(a) : Résultat sur cessions d'immobilisations
Le tableau donné ci-après permet d'expliquer l'impact sur le résultat non courant des opérations intervenues sur les immobilisations et de les réconcilier avec les mouvements dans le Tableau de flux de trésorerie :
- Le montant des cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles dans le Tableau de flux de trésorerie se compose du montant des produits des cessions d'immobilisations dans "Les autres produits et charges opérationnels" et du montant des produits des cessions des bacs en location simple (voir note 4.2).
- Le montant de la plus ou moins-value sur cession d'actifs immobilisés dans le Tableau de flux de trésorerie se compose du montant des résultats sur les cessions d'immobilisations dans "Les autres produits et charges opérationnels" et du résultat des cessions des bacs en location simple (voir note 4.2).
| 1er semestre 2016 | 1er semestre 2015 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| En milliers d'euros | Produits de cessions |
Résultat de cessions |
Produits de cessions |
Résultat de cessions |
|
| Cessions d'immobilisations incorporelles * | - | -389 | 5 519 | - | |
| Total sur cessions d'immobilisations incorporelles | - | -389 | 5 519 | - | |
| Cessions de parcs de bacs en résultat courant (voir la note 4.2) Cessions d'immobilisations corporelles ** Cessions des Autres actifs financiers disponibles à la vente |
1 068 2 947 174 |
-186 -1 470 153 |
1 439 1 199 - |
402 -1 122 - |
|
| Total sur cessions d'immobilisations corporelles et d'actifs financiers disponibles à la vente |
4 189 | -1 503 | 2 638 | -720 | |
| Total | 4 189 | -1 892 | 8 157 | -720 |
Au 1er semestre 2016
** Les pertes sur les cessions d'immobilisations corporelles correspondent essentiellement à la perte sur la cession du site de Neustadt du pôle Environnement de la Compagnie Plastic Omnium en Allemagne. Il était classé au 31 décembre 2015 en "Actifs et passifs destinés à être cédés" (Voir la note 5.1.11).
Au 1er semestre 2015
* Il s'agissait d'une cession d'actifs de développement, pour leur valeur comptable, du pôle Automobile de la Compagnie Plastic Omnium.
4.6. Résultat financier
| En milliers d'euros | 1er semestre 2016 | 1er semestre 2015 |
|---|---|---|
| Charges de financement | -21 440 | -18 162 |
| Charges financières sur les engagements de retraite | -1 409 | -1 358 |
| Commissions de financement | -3 742 | -4 432 |
| Charges nettes de financement | -26 591 | -23 952 |
| Résultat de change sur opérations de financement | -7 138 | -8 886 |
| Résultat sur instruments de couverture de taux d'intérêt et de change * | 1 341 | 4 192 |
| Produits financiers des Autres actifs financiers disponibles à la vente | 181 | 344 |
| Autres | 132 | 1 215 |
| Autres produits et charges financiers | -5 484 | -3 135 |
| Total | -32 075 | -27 087 |
* Voir les notes 5.2.5.1.3 sur les « Impacts des couvertures de taux sur le compte de résultat » et 5.2.5.2.2 sur les « Impacts des couvertures de change sur le compte de résultat et sur les capitaux propres ».
4.7. Impôt sur le résultat
4.7.1. Charge d'impôt comptabilisée au compte de résultat
La charge d'impôt sur le résultat comprend l'impôt exigible, l'impôt différé et depuis le 1er janvier 2016, la cotisation sur la valeur ajoutée (C.V.A.E.), comptabilisée jusqu'alors au niveau de la marge brute / marge opérationnelle. Sur l'exercice 2015, la cotisation sur la valeur ajoutée s'élevait à 7,4 millions d'euros.
La charge d'impôt s'analyse comme suit :
| En milliers d'euros | 1er semestre 2016 | 1er semestre 2015 publié # |
|---|---|---|
| Impôt exigible incluant la C.V.A.E. | -52 353 | -51 125 |
| Charges (ou produits) d'impôt exigible incluant la C.V.A.E. | -45 552 | -46 746 |
| Charges (ou produits) relatifs aux éléments non courants | -6 801 | -4 379 |
| Impôt différé | 7 960 | 9 123 |
| Charges (ou produits) résultant de la naissance et du renversement des différences temporaires | 8 549 | 8 866 |
| Charges (ou produits) résultant d'une variation des taux d'impôt ou d'un assujettissement à des impôts nouveaux |
-589 | 257 |
| Charge d'impôt comptabilisée au compte de résultat consolidé incluant la C.V.A.E * | -44 393 | -42 002 |
Les chiffres de 2015 correspondent à ceux publiés au 1er semestre 2015 et n'incluent pas La C.V.A.E..
* La C.V.A.E. est incluse dans la rubrique "Charge d'impôt comptabilisée au compte de résultat" seulement à compter de 2016.
Une présentation de la C.V.A.E. dans la charge d'impôt du 1er semestre 2015 donnerait les chiffres suivants :
| Présentation charge d'impôt du 1er semestre 2015 incluant la C.V.A.E. (nouvelle présentation 2016): | ||
|---|---|---|
| -- | ----------------------------------------------------------------------------------------------------- | -- |
| En milliers d'euros | 1er semestre 2015 publié |
Reclassement de la C.V.A.E. |
1er semestre 2015 Nouvelle présentation |
|---|---|---|---|
| Impôt exigible incluant la C.V.A.E. | -51 125 | -4 204 | -55 329 |
| Charges (ou produits) d'impôt exigible incluant la C.V.A.E. | -46 746 | -4 204 | -50 950 |
| Charges (ou produits) relatifs aux éléments non courants | -4 379 | - | -4 379 |
| Impôt différé | 9 123 | - | 9 123 |
| Charges (ou produits) résultant de la naissance et du renversement des différences temporaires |
8 866 | - | 8 866 |
| Charges (ou produits) résultant d'une variation des taux d'impôt ou d'un assujettissement à des impôts nouveaux |
257 | - | 257 |
| Charge d'impôt au compte de résultat consolidé incluant la C.V.A.E. | -42 002 | -4 204 | -46 206 |
4.7.2. Analyse de la charge d'impôt - Preuve d'impôt
L'analyse de la charge d'impôt fait ressortir les éléments suivants :
| en milliers d'euros | 1er semestre 2016 | 1er semestre 2015 Nouvelle présentation |
|||
|---|---|---|---|---|---|
| Montants | * % |
Montants | % * | ||
| Résultat avant Impôt (hors impôt assis sur un résultat intermédiaire net) (A) Impôts calculés sur un résultat intermédiaire net (CVAE…) (B) |
174 915 4 385 |
166 694 4 204 |
|||
| Résultat du Groupe avant Impôt et avant quote-part de résultat des entreprises associées et des coentreprises (C) = (A) + (B) |
179 300 | 170 898 | |||
| Taux d'impôt applicable en France (D) | 34,43% | 38,0% | |||
| Charge d'impôt théorique (E)= (C) * (-D) | -61 733 | -64 941 | |||
| Ecart entre charge d'impôt théorique et charge d'impôt courant et différé hors impôt assis sur un résultat intermédiaire net (F) |
21 725 | -12,1% | 22 939 | -13,4% | |
| Crédits d'impôts | 13 378 | -7,5% | 16 856 | -9,9% | |
| Variation des impôts différés non reconnus | 10 169 | -5,7% | -7 686 | 4,5% | |
| Incidence des taux d'impôt plus ou moins élevés dans d'autres pays | 9 148 | -5,0% | 14 724 | -8,6% | |
| Autres impacts | -10 970 | 6,1% | -955 | 0,6% | |
| Charge d'impôt courant et différé hors impôt assis sur un résultat intermédiaire net (G) = (E) - (F) |
-40 008 | -42 002 | |||
| Impôts calculés sur un résultat intermédiaire net (CVAE…) (H) | -4 385 | 2,4% | -4 204 | 2,4% | |
| Charge d'impôt courant et différé totale (I) = (G) + (H) | -44 393 | -46 206 | |||
| Taux effectif d'imposition (I)/( C) | 27,0% |
* Pourcentage exprimé par rapport au Résultat du Groupe avant Impôt et avant quote-part de résultat des entreprises associées et des coentreprises (C )
Le taux d'impôt effectif du Groupe sur le 1er semestre 2016 est de 24,7 % (27 % pour le 1er semestre 2015).
Au premier semestre 2016, l'impôt comptabilisé est une charge de 44,3 millions d'euros pour un impôt théorique de 61,7 millions d'euros, sur la base d'un taux d'impôt de 34,43 %.
En 2015, pour la même période, l'impôt comptabilisé était une charge de 46,2 millions d'euros pour un impôt théorique de 64,9 millions d'euros sur la base d'un taux d'impôt de 38 %.
L'écart entre l'impôt comptabilisé et l'impôt théorique s'explique principalement :
- pour 13,4 millions d'euros par une utilisation de réductions spécifiques d'impôts ou de crédits d'impôts principalement en Amérique du Nord, en Asie et en France (16,9 millions d'euros au 1er semestre 2015);
- pour -6,2 millions d'euros par des différences permanentes entre résultats comptables et résultats imposables comme les dividendes taxables (-1,9 millions d'euros au 1er semestre 2015) ;
- pour 10,2 millions d'euros par l'effet des déficits ou autres actifs générés dans l'année mais non reconnus, nets de ceux antérieurement non activés, mais utilisés ou reconnus dans l'année (-7,7 millions au 1er semestre 2015) ;
- et pour 9,1 millions d'euros par l'incidence de taux d'impôt plus favorables, principalement en Asie, en Europe (hors France et Belgique) et au Mexique (14,7 millions d'euros au 1er semestre 2015).
4.8. Résultat net des participations ne donnant pas le contrôle
Le résultat net des participations ne donnant pas le contrôle correspond à la part des intérêts minoritaires dans le résultat des sociétés contrôlées par le Groupe et consolidées par intégration globale. Il se décompose comme suit :
| En milliers d'euros | 1er semestre 2016 | 1er semestre 2015 |
|---|---|---|
| Inergy Automotive Systems Manufacturing (Beijing) Co. Ltd | 2 158 | 1 854 |
| Inergy Automotive Systems Manufacturing India Pvt Ltd | 353 | 337 |
| Plastic Omnium Systems GmbH | - | 64 |
| DSK Plastic Omnium Inergy | 543 | 632 |
| DSK Plastic Omnium BV | 78 | -86 |
| Participations ne donnant pas le contrôle issues du palier de la Compagnie Plastic Omnium | 3 132 | 2 801 |
| Part des résultats de la Compagnie Plastic Omnium revenant aux actionnaires autres que Burelle S.A. | 64 224 | 58 465 |
| Résultat net des participations ne donnant pas le contrôle | 67 356 | 61 266 |
4.9. Résultat net par action
| Résultat net – Part revenant au Groupe | 1er semestre 2016 | 1er semestre 2015 |
|---|---|---|
| Résultat net par action de base, en euros | 50,88 | 46,04 |
| Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en fin de période (en unités) | 1 853 315 | 1 853 315 |
| Moyenne pondérée des actions propres (en nombre) | -96 243 | -96 911 |
| Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires après prise en compte des actions propres (en unités) | 1 757 072 | 1 756 404 |
En l'absence d'instruments de dilution, le résultat net par action de base est identique au résultat net dilué par action.
Le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires correspond à la moyenne pondérée des actions composant le capital social, diminué du nombre moyen pondéré d'actions détenues en autocontrôle.
5. NOTES RELATIVES AU BILAN
5.1. Bilan actif
5.1.1. Goodwill
Au 30 juin 2016, aucun indice de perte de valeur n'a été identifié par le Groupe, compte tenu en particulier du bon niveau d'activité et de rentabilité sur la période et des perspectives. En conséquence, il n'a pas été procédé à des tests de dépréciation (voir la note 1.3 "Utilisation d'estimations et d'hypothèses").
Valeur au bilan :
| En milliers d'euros | Valeur brute | Dépréciation | Valeur nette |
|---|---|---|---|
| Goodwill au 1er janvier 2015 | 272 223 | - | 272 223 |
| Ecarts de conversion | 2 926 | - | 2 926 |
| Goodwill au 31 décembre 2015 | 275 149 | - | 275 149 |
| Ecarts de conversion | -694 | - | -694 |
| Goodwill au 30 juin 2016 | 274 455 | - | 274 455 |
La ventilation des goodwill par secteur est présentée ci-après :
| En milliers d'euros | Valeur brute | Perte de valeur de la période |
Valeur nette |
|---|---|---|---|
| Compagnie Plastic Omnium | 274 455 | - | 274 455 |
| Immobilier | - | - | - |
| Goodwill au 30 juin 2016 | 274 455 | - | 274 455 |
| Compagnie Plastic Omnium | 275 149 | - | 275 149 |
|---|---|---|---|
| Immobilier | - | - | - |
| Goodwill au 31 décembre 2015 | 275 149 | - | 275 149 |
5.1.2. Immeubles de placement
Au 30 juin 2016 :
Les « Immeubles de placement » comprennent :
- la partie des bureaux situés à Levallois dans les Hauts-de-Seine loués à des tiers (propriété de Sofiparc SAS) ;
- les terrains nus situés dans la région de Lyon (propriété de Sofiparc SAS et de la Compagnie Plastic Omnium) ;
- les terrains en bail à construction situés à Lyon et dans sa région (propriété de Sofiparc SAS) ;
- l'ensemble immobilier de la Compagnie Plastic Omnium situé à Lyon Gerland, occupé par le locataire actuel depuis le 1er avril 2015 ;
- et l'immeuble de bureaux acquis par Sofiparc SAS, le 31 mars 2016, près du Pont Pasteur à Lyon. Voir dans les opérations de la période la note 2.7. « Sofiparc SAS : élargissement du patrimoine immobilier ».
Les valorisations des immeubles de placement correspondent à celles qui figurent dans le tableau ci-dessous :
| En milliers d'euros | Total | Terrain | Immeuble |
|---|---|---|---|
| Juste valeur au 1er janvier 2016 | 116 378 | 21 159 | 95 219 |
| Immeuble près du pont Pasteur * | 25 090 | - | 25 090 |
| Immeuble de Lyon Saint-Priest - reclassement en exploitation * # | -1 600 | -1 600 | - |
| Juste valeur au 30 juin 2016 | 139 868 | 19 559 | 120 309 |
| En milliers d'euros | Total | Terrain | Immeuble |
| Juste valeur au 1er janvier 2015 | 111 940 | 23 659 | 88 281 |
| Immeuble en cours de construction sur le terrain de Lyon Gerland | 6 938 | - | 6 938 |
| Immeuble de Nanterre - reclassement en exploitation | -2 500 | -2 500 | - |
| Juste valeur au 31 décembre 2015 | 116 378 | 21 159 | 95 219 |
* Voir la note 2.7 sur les investissements dans les projets immobiliers : Elargissement du patrimoine immobilier de Sofiparc SAS.
Terrain transféré en exploitation pour accueillir le projet immobilier de Saint-Priest (voir la note 2.7 "Sofiparc SAS - Elargissement du patrimoine immobilier"). Au 30 juin 2016, la construction de l'immeuble n'étant pas terminée, le projet est classé en "Immobilisation en cours".
5.1.3. Participations dans les entreprises associées et coentreprises
Les participations dans les entreprises associées et coentreprises correspondent aux participations détenues par la Compagnie Plastic Omnium à hauteur des pourcentages de détention suivants :
| En milliers d'euros | % d'intérêt | 30 juin 2016 | 31 décembre 2015 |
|---|---|---|---|
| HBPO GmbH et ses filiales et sous filiales | 33,33% | 29 557 | 33 100 |
| Yanfeng Plastic Omnium et ses filiales | 49,95% | 111 076 | 105 121 |
| B.P.O. AS | 49,98% | 14 529 | 20 983 |
| Valeo Plastic Omnium SNC | 50,00% | -34 | -34 |
| Plastic Recycling SAS | 50,00% | -134 | -97 |
| Total des participations dans les entreprises associées et coentreprises | 154 994 | 159 073 |
5.1.4. Actifs financiers disponibles à la vente
5.1.4.1 Actifs financiers disponibles à la vente - Titres de participation
Les actifs financiers comptabilisés sous cette rubrique correspondent à des sociétés coquilles vides et à des sociétés dormantes non significatives.
5.1.4.2 Autres actifs financiers disponibles à la vente
Les actifs financiers comptabilisés sous cette rubrique comprennent des parts détenues dans des fonds de capital investissement, des participations en capital, des obligations à bons de souscription d'actions ainsi que les sommes investies essentiellement par la Compagnie Plastic Omnium dans les fonds « FMEA 2 » dans le cadre du soutien des sous-traitants de la filière Automobile.
| En milliers d'euros | Montants investis à la juste valeur au 1er janvier 2016 |
Investis sements |
Désinvestis sements au coût de revient |
Variation de l'encours d'intérêts |
Variation d'ajustements à la juste valeur # |
Pertes de valeurs |
Montants investis à la juste valeur au 30 juin 2016 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Investissements de Burelle Participations |
|||||||
| Montants souscrits | 37 644 | 2 500 | -1 991 | - | -1 180 | - | 36 973 |
| Montants souscrits non appelés | -14 520 | -350 | - | - | 76 | - | -14 794 |
| Fonds d'investissement | 23 124 | 2 150 | -1 991 | - | -1 104 | - | 22 179 |
| Montants souscrits | 2 281 | 2 000 | -13 | - | - | - | 4 268 |
| Montants souscrits non appelés | -291 | -817 | - | - | - | - | -1 108 |
| Capital | 1 990 | 1 183 | -13 | - | - | - | 3 160 |
| Mezzanines | 3 338 | - | - | 90 | - | - | 3 428 |
| Prêt en compte courant | - | - | - | - | - | - | - |
| Total montants souscrits | 43 263 | 4 500 | -2 004 | 90 | -1 180 | - | 44 669 |
| Total montants souscrits non appelés |
-14 811 | -1 167 | - | - | 76 | - | -15 902 |
| Investissements de Burelle Participations |
28 452 | 3 333 | -2 004 | 90 | -1 104 | - | 28 767 |
| Investissements dans les FMEA 2 | 1 172 | 148 | - | - | - | 107 | 1 427 |
| Total | 29 624 | 3 481 | -2 004 | 90 | -1 104 | 107 | 30 194 |
Nette d'une diminution de 1,2 million d'euros correspondant à la part des plus-values réalisées au 1er semestre 2016 comptabilisée en plus-value latente au 1er janvier 2016.
| En milliers d'euros | Montants investis à la juste valeur au 1er janvier 2015 |
Investis sements |
Désinvestis sements au coût de revient |
Variation de l'encours d'intérêts |
Variation d'ajustements à la juste valeur # |
Pertes de valeurs |
Montants investis à la juste valeur au 31 décembre 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Total des investissements de Burelle Participations |
|||||||
| Montants souscrits | 35 137 | 7 318 | -5 608 | - | 797 | - | 37 644 |
| Montants souscrits non appelés | -14 600 | -60 | - | - | ## 140 |
- | -14 520 |
| Fonds d'investissement | 20 537 | 7 258 | -5 608 | - | 937 | - | 23 124 |
| Montants souscrits | 3 370 | 142 | -633 | - | -504 | -94 | 2 281 |
| Montants souscrits non appelés | -335 | 44 | - | - | - | - | -291 |
| Capital | 3 035 | 186 | -633 | - | -504 | -94 | 1 990 |
| Mezzanines Prêt en compte courant |
7 164 531 |
- - |
-3 000 -487 |
-826 -44 |
- - |
- - |
3 338 - |
| Total montants souscrits | 46 202 | 7 460 | -9 728 | -870 | 293 | -94 | 43 263 |
| Total montants souscrits non appelés |
-14 935 | -16 | - | - | 140 | - | -14 811 |
| Total des investissements de Burelle Participations |
31 267 | 7 444 | -9 728 | -870 | 433 | -94 | 28 452 |
| Investissements dans les FMEA 2 | 1 372 | 120 | -320 | - | - | - | 1 172 |
| Total | 32 639 | 7 564 | -10 048 | -870 | 433 | -94 | 29 624 |
Nette d'une diminution de 3,0 millions d'euros correspondant à la part des plus-values réalisées sur l'exercice comptabilisée en plusvalue latente au 1er janvier 2015.
Variation de change.
L'évaluation de la juste valeur des autres actifs financiers disponibles à la vente est fondée sur des données non observables sur des marchés financiers actifs et relève ainsi du niveau 3. Ces valorisations sont sensibles à l'évolution des résultats des entreprises concernées, particulièrement lorsque l'effet de levier est important.
5.1.5. Autres actifs financiers non courants
| En milliers d'euros | 30 juin 2016 | 31 décembre 2015 |
|---|---|---|
| Prêts | 1 | 220 |
| Titres de créances négociables * | - | 5 000 |
| Dépôts et cautionnements | 37 428 | 21 756 |
| Autres créances | 48 | 48 |
| Créances financières en non courant (voir la note 5.2.4.5) | 37 477 | 27 024 |
| Créances de financement sur contrats de location- financement Environnement de la Compagnie Plastic Omnium |
2 152 | 2 620 |
| Créances de financement sur contrats Automobile de la Compagnie Plastic Omnium | 33 089 | 34 077 |
| Créances de financement en non courant (voir la note 5.2.4.5) | 35 241 | 36 697 |
| Valeur nette des Autres actifs financiers non courants | 72 718 | 63 721 |
* Voir la note 5.2.4.3 «Prêts, titres de créances négociables et autres actifs financiers».
Les « Dépôts et cautionnements » concernent essentiellement des dépôts versés au titre des locations de bureaux et des programmes de cessions de créances.
Quant aux « Créances de financement », elles correspondent pour l'essentiel aux créances reconnues au rythme de l'avancement de projets automobiles pour lesquels le Groupe a obtenu de ses clients un engagement ferme sur le prix de vente des développements et/ou outillages. Il s'agit de valeurs actualisées.
5.1.6. Stocks et en-cours
| En milliers d'euros | 30 juin 2016 | 31 décembre 2015 |
|---|---|---|
| Matières premières et approvisionnements | ||
| Au coût (brut) | 115 106 | 115 743 |
| A la valeur nette de réalisation | 105 775 | 107 481 |
| Moules, outillages et études | ||
| Au coût (brut) | 128 748 | 128 648 |
| A la valeur nette de réalisation | 128 686 | 128 583 |
| Autres en-cours de production | ||
| Au coût (brut) | 135 | 63 |
| A la valeur nette de réalisation | 135 | 63 |
| Stocks de maintenance | ||
| Au coût (brut) | 44 380 | 41 381 |
| A la valeur nette de réalisation | 36 154 | 33 617 |
| Marchandises | ||
| Au coût (brut) | 9 687 | 8 010 |
| A la valeur nette de réalisation | 8 816 | 7 072 |
| Produits semi-finis | ||
| Au coût (brut) | 34 456 | 33 019 |
| A la valeur nette de réalisation | 32 198 | 31 008 |
| Produits finis | ||
| Au coût (brut) | 48 142 | 42 758 |
| A la valeur nette de réalisation | 45 016 | 39 589 |
| Total en valeur nette | 356 780 | 347 413 |
5.1.7. Créances financières classées en courant
| En milliers d'euros | 30 juin 2016 | 31 décembre 2015 |
|---|---|---|
| Créances de financement clients en courant # dont : | 24 093 | 18 833 |
| Créances de financement sur contrats de location- financement Environnement de la Compagnie Plastic Omnium | 1 174 | 1 471 |
| Créances de financement sur contrats Automobile de la Compagnie Plastic Omnium | 22 919 | 17 362 |
| Autres créances financières en courant # dont : | 32 461 | 27 941 |
| Comptes courants | 1 854 | 1 838 |
| Titres de créances négociables * | 24 021 | 19 030 |
| Autres | 6 586 | 7 073 |
| Créances financières en courant | 56 554 | 46 774 |
Voir la note 5.2.4.5 « De l'endettement financier brut à l'endettement financier net ».
* Voir la note 5.2.4.3 « Prêts, titres de créances négociables et autres actifs financiers ».
5.1.8. Créances clients et comptes rattachés - Autres créances
5.1.8.1. Cessions de créances
La Compagnie Plastic Omnium et certaines de ses filiales en Europe et aux Etats-Unis ont souscrit auprès d'établissements français plusieurs programmes de cessions de créances commerciales. Ces programmes ont une maturité moyenne supérieure à deux ans.
Ces programmes prévoient une cession sans recours et avec transfert de la quasi-totalité des risques et avantages liés à l'encours cédé ; en effet, pour ces programmes, seul le risque non significatif de dilution n'est pas transféré à l'acheteur.
Les créances cédées dans le cadre de ces programmes, qui ne figurent donc plus à l'actif du bilan, s'élèvent à 302 millions d'euros au 30 juin 2016 contre 260 millions d'euros au 31 décembre 2015.
5.1.8.2. Créances clients - Valeurs brutes, dépréciations et valeurs nettes
| 30 juin 2016 | 31 décembre 2015 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| En milliers d'euros | Valeur brute | Dépréciation | Valeur nette | Valeur brute | Dépréciation | Valeur nette | |
| Créances clients et comptes rattachés | 714 879 | -4 541 | 710 338 | 582 338 | -4 409 | 577 929 |
Le Groupe n'a pas identifié de risque client significatif non provisionné sur les deux périodes.
5.1.8.3. Autres créances
| En milliers d'euros | 30 juin 2016 | 31 décembre 2015 |
|---|---|---|
| Autres débiteurs | 65 120 | 54 355 |
| Avances fournisseurs outillages et développements | 44 991 | 36 536 |
| Créances fiscales - Impôt sur les sociétés | 67 754 | 61 591 |
| Créances fiscales hors impôt sur les sociétés | 65 100 | 68 688 |
| Créances sociales | 2 491 | 951 |
| Avances fournisseurs d'immobilisations | 2 407 | 4 830 |
| Autres créances | 247 863 | 226 951 |
| Créances au 30 juin 2016 | Créances au 31 décembre 2015 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| En milliers de devises | Devise locale | Euro | % | Devise locale | Euro | % | |
| EUR Euro |
493 632 | 493 632 | 52% | 397 324 | 397 324 | 49% | |
| USD Dollar américain |
230 758 | 207 852 | 22% | 200 324 | 184 003 | 23% | |
| CNY Yuan chinois |
509 224 | 69 043 | 7% | 568 412 | 80 502 | 10% | |
| GBP Livre sterling |
53 790 | 65 082 | 7% | 41 282 | 56 246 | 7% | |
| Autres Autres devises | 122 592 | 13% | 86 805 | 11% | |||
| Total | 958 201 | 100% | 804 880 | 100% | |||
| Dont: | |||||||
| Créances clients et comptes rattachés | 710 338 | 74% | 577 929 | 72% | |||
| Autres créances | 247 863 | 26% | 226 951 | 28% |
5.1.8.4. Créances clients, comptes rattachés et autres créances par devises
Les tests de sensibilité des variations de devises sur les « Créances clients, comptes rattachés et autres créances » donnent les résultats suivants :
| Test de sensibilité des Créances au 30 juin 2016 |
Test de sensibilité des Créances au 31 décembre 2015 |
||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Augmentation Diminution toutes devises toutes devises Base |
Base | Augmentation toutes devises |
Diminution toutes devises |
||||||||||
| +10% | +20% | -10% | -20% | +10% | +20% | -10% | -20% | ||||||
| En milliers de devises | Devise locale |
Taux de conver sion |
% | % | % | % | Devise locale |
Taux de conver sion |
% | % | % | % | |
| EUR | Euro | 493 632 | 1,00000 | 49% | 47% | 54% | 57% | 397 324 | 1,00000 | 47% | 45% | 52% | 55% |
| USD | Dollar américain | 230 758 | 0,90074 | 23% | 24% | 21% | 19% | 200 324 | 0,91853 | 24% | 25% | 22% | 20% |
| CNY | Yuan chinois | 509 224 | 0,13558 | 8% | 8% | 7% | 6% | 568 412 | 0,14163 | 10% | 11% | 9% | 9% |
| GBP | Livre sterling | 53 790 | 1,20992 | 7% | 7% | 6% | 6% | 41 282 | 1,36249 | 7% | 8% | 7% | 6% |
| Autres | Autres devises | 13% | 14% | 12% | 11% | 12% | 11% | 10% | 10% | ||||
| Total en euros | 958 201 | 1 004 658 | 1 051 115 | 911 744 | 865 287 | 804 880 | 845 636 | 886 391 | 764 124 | 723 369 | |||
| Dont: | |||||||||||||
| Créances clients et comptes rattachés | 710 338 | 744 778 | 779 218 | 675 899 | 641 459 | 577 929 | 607 193 | 636 457 | 548 666 | 519 402 | |||
| Autres Créances | 247 863 | 259 880 | 271 897 | 235 845 | 223 828 | 226 951 | 238 443 | 249 934 | 215 458 | 203 967 |
Le rapprochement avec les tests de sensibilité aux variations des devises des « Fournisseurs, comptes rattachés et autres dettes » (Voir la note 5.2.6.3) montre que l'exposition nette du Groupe par devise n'est pas significative.
5.1.9. Trésorerie et équivalents de trésorerie
5.1.9.1 Trésorerie brute
| En milliers d'euros | 30 juin 2016 | 31 décembre 2015 | 30 juin 2015 | |
|---|---|---|---|---|
| Fonds bancaires et caisses | 297 137 | 213 420 | 177 317 | |
| Dépôts à court terme | 586 457 | 515 617 | 446 745 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'actif du bilan | 883 594 | 729 037 | 624 062 |
La trésorerie du Groupe se répartit comme suit :
| En milliers d'euros | 30 juin 2016 | 31 décembre 2015 | 30 juin 2015 |
|---|---|---|---|
| Trésorerie dans la captive de réassurance du Groupe | 51 045 | 51 189 | 48 997 |
| Trésorerie dans les zones soumises au contrôle de change * | 79 222 | 70 100 | 82 535 |
| Trésorerie disponible | 753 327 | 607 748 | 492 530 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'actif du bilan | 883 594 | 729 037 | 624 062 |
* Les pays retenus dans la catégorie "zones soumises au contrôle de change" couvrent le Brésil, la Chine, l'Inde, le Chili et l'Argentine.
Les différentes catégories du tableau ci-dessus sont présentées au bilan en actif courant en l'absence de restriction d'ordre général sur ces montants.
5.1.9.2 Trésorerie nette de fin de période
| En milliers d'euros | 30 juin 2016 | 31 décembre 2015 | 30 juin 2015 |
|---|---|---|---|
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 883 594 | 729 037 | 624 062 |
| Banques créditrices ou concours bancaires courants (découverts bancaires) | -4 665 | -16 080 | -7 611 |
| Trésorerie nette - Tableau des flux de trésorerie | 878 929 | 712 957 | 616 451 |
5.1.10. Capacité d'autofinancement consolidée et quote-part de capacité d'autofinancement des entreprises associées et coentreprises après impôts et intérêts versés, nette des dividendes versés
La capacité d'autofinancement consolidée et la quote-part de capacité d'autofinancement des entreprises associées et coentreprises après impôts et intérêts versés, nette des dividendes versés se présentent comme suit :
| Comptes consolidés : | En millliers d'euros | 1er semestre 2016 |
2015 | 1er semestre 2015 |
|---|---|---|---|---|
| Capacité d'autofinancement | 346 876 | 603 336 | 319 395 | |
| Impôts décaissés | -50 856 | -65 688 | -37 549 | |
| Intérêts décaissés | -27 540 | -51 217 | -24 974 | |
| Capacité d'autofinancement après impôts décaissés et intérêts versés | 268 480 | 486 431 | 256 872 | |
| Entreprises associées et coentreprises : | ||||
| Quote-part de la capacité d'autofinancement | 39 155 | 58 408 | 31 439 | |
| Quote-part d'impôts décaissés | -4 095 | -7 958 | -2 503 | |
| Quote-part d'intérêts encaissés/décaissés | 762 | 1 255 | 541 | |
| Elimination des dividendes versés | -21 201 | -24 887 | -24 887 | |
| Quote-part de la capacité d'autofinancement après impôts versés et intérêts reçus, nette des dividendes versés |
14 621 | 26 818 | 4 590 | |
| Total | 283 101 | 513 249 | 261 462 |
5.1.11. Actifs et passifs destinés à être cédés
Suite à l'ouverture, le 1er septembre 2014, de son nouveau centre de Recherche & Développement --Alphatech pour les systèmes à carburant, la Compagnie Plastic Omnium a mis en vente son ancien centre technique dans l'Oise ainsi que celui de Laval dans la Mayenne (Voir la note 2.1 « Investissements en Centre de Recherche & Développement » des Comptes Consolidés du 31 décembre 2014).
En 2015, la Compagnie Plastic Omnium avait mis en vente les actifs immobiliers de son site de Neustadt en Allemagne rattaché au pôle Environnement suite au transfert de l'activité sur l'usine de Herford en Allemagne et à l'arrêt total de l'activité en mai 2015. Le site a été cédé au cours du 1er semestre 2016. Les impacts de l'opération sont fournis dans la rubrique "Résultats sur cessions d'immobilisations" de la note 4.5 « Autres produits et charges opérationnels ».
Au cours du 1er semestre, la Compagnie Plastic Omnium a décidé de mettre en vente le site de Laval dans la Mayenne (voir la note 2.4 "Compagnie Plastic Omnium : nouvelle usine au Royaume-Uni dans les équipementiers extérieurs et fermeture du site de production de Laval dans les systèmes à carburant"). La valeur nette comptable de l'usine a été reclassée en "Actifs et passifs destinés à être cédés".
Au 30 juin 2016, le détail par site des actifs en « Actifs et passifs destinés à être cédés » est présenté ci-après :
| a | 30 juin 2016 | 31 décembre 2015 |
|---|---|---|
| En milliers d'euros | Montants | Montants |
| Centre technique de Compiègne dans l'Oise dont: | 846 | 846 |
| Terrain 167 | 167 | |
| Ensemble immobilier, installations, agencements et aménagements 679 | 679 | |
| Centre technique de Laval dans la Mayenne dont: | 3 550 | 1 893 |
| Terrain 178 | 178 | |
| Usine 1 657 | - | |
| Ensemble immobilier, installations, agencements et aménagements 1 715 | 1 715 | |
| Site Neustadt en Allemagne dont: | - | 3 041 |
| Terrain - | 2 780 | |
| Ensemble immobilier, installations, agencements et aménagements - | 261 | |
| Actifs nets destinés à être cédés | 4 396 | 5 780 |
5.2. Bilan passif
5.2.1. Capitaux propres du Groupe
5.2.1.1 Capital social de Burelle SA
| En euros | 30 juin 2016 | 31 décembre 2015 |
|---|---|---|
| Capital social au 1er janvier de la période | 27 799 725 | 27 799 725 |
| Capital social de fin de période, constitué d'actions ordinaires de 15 euros de nominal chacune |
27 799 725 | 27 799 725 |
| Actions propres | 1 441 770 | 1 444 035 |
| Total après déduction des actions propres | 26 357 955 | 26 355 690 |
Le capital social est divisé en 1 853 315 actions de 15 euros de valeur nominale.
Les actions nominatives, inscrites au nom du même titulaire depuis au moins trois ans, bénéficient d'un droit de vote double.
Au 30 juin 2016 et au 31 décembre 2015, il n'existe aucun titre ou droit donnant directement ou indirectement accès au capital de Burelle SA, ni aucun plan de souscription d'actions ou d'options d'achat d'actions en cours.
Au 30 juin 2016 :
Burelle SA détient 96 118 actions propres soit 5,19 % du capital. Sur ces actions propres, 93 515 actions sont classées en croissance externe. Le solde de 2 603 actions résulte des opérations effectuées dans le cadre d'un contrat de liquidité conforme à la charte déontologique de l'AMAFI et conclu avec un prestataire de service d'investissements.
Au 31 décembre 2015 :
Burelle SA détenait 96 269 actions propres soit 5,19 % du capital. Sur ces actions propres, 93 515 actions étaient classées en croissance externe. Le solde de 2 754 actions résultait des opérations effectuées dans le cadre d'un contrat de liquidité conforme à la charte déontologique de l'AMAFI et conclu avec un prestataire de service d'investissements.
5.2.1.2 Détail de la rubrique « Autres réserves » du tableau de « Variation des capitaux propres Groupe »
| En milliers d'euros | Ecarts actuariels reconnus en capitaux propres |
Instruments dérivés qualifiés de couverture de taux |
Instruments dérivés qualifiés de couverture de change |
Ajustements à la juste valeur des immobili sations corporelles de la Cie Plastic Omnium |
Ajustements à la juste valeur des immobili sations corporelles de Sofiparc |
Ajustements à la juste valeur des Autres actifs financiers disponibles à la vente |
Résultats accumulés non distribués et autres réserves |
Part du Groupe |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Au 31 décembre 2014 | -30 214 | -2 476 | -26 | 9 691 | 3 601 | 8 976 | 555 591 | 545 143 |
| Variation du 1er semestre 2015 | 33 | 1 226 | - | - | - | 308 | 81 580 | 83 147 |
| Au 30 juin 2015 | -30 181 | -1 250 | -26 | 9 691 | 3 601 | 9 284 | 637 171 | 628 290 |
| Variation du 2ème semestre 2015 | -3 188 - |
232 - |
- - |
- - |
- - |
125 - |
27 681 | 24 850 |
| Au 31 décembre 2015 | -33 369 | -1 018 | -26 | 9 691 | 3 601 | 9 409 | 664 852 | 653 140 |
| Variation du 1er semestre 2016 | -4 397 | 159 | -114 | -1 104 | 112 903 | 107 447 | ||
| Au 30 juin 2016 | -37 766 | -859 | -140 | 9 691 | 3 601 | 8 305 | 777 755 | 760 587 |
5.2.1.3 Détail de la rubrique « Variation de périmètre et des réserves» du tableau de « Variation des capitaux propres Groupe »
| En milliers d'euros | Capitaux propres Part du groupe |
Participations ne donnant pas le contrôle |
Total capitaux propres |
|---|---|---|---|
| Variation des actions de la Compagnie Plastic Omnium (*) 0 |
-11 069 | -7 763 | -18 832 |
| Impôts sur mouvements d'actions propres de la Compagnie Plastic Omnium | -181 | -127 | -308 |
| 0 Impact du passage du taux de détention dans la Compagnie PO de 58,82 % à 58,78 % sur l'ensemble des réserves |
-3 674 | 3 674 | - |
| 0 IFRIC 21 |
-245 | -172 | -417 |
| Variation de périmètre et des réserves au 1er semestre 2015 | -15 169 | -4 388 | -19 557 |
| Variation des actions de la Compagnie Plastic Omnium (*) | 0 926 |
0 630 |
0 1 556 |
| Impôts sur mouvements d'actions propres de la Compagnie Plastic Omnium | 181 | 127 | 308 |
| Impact du passage du taux de détention de Compagnie PO de 58,78 % à 58,71 % par Burelle SA sur l'ensemble des réserves |
816 | -816 | - |
| Part souscrite par le partenaire dans l'augmentation de capital de la filiale DSK Plastic Omnium BV | - | 797 | 797 |
| IFRIC 21 | -10 | -8 | -18 |
| Variation de périmètre et des réserves au 2ème semestre 2015 | 1 913 | 730 | 2 643 |
| Variation des actions de la Compagnie Plastic Omnium (*) | -19 439 | -13 705 | -33 144 |
| 0 Impact du passage du taux de détention dans la Compagnie PO de 58,71 % à 58,65 % sur l'ensemble des réserves |
- -963 |
- 963 |
- - |
| 0 Rachat de la quote part des minoritaires de Plastic Omnium Systems Gmbh |
- -1 064 |
- -2 236 |
- -3 300 |
| 0 Variation de périmètre et des réserves au 1er semestre 2016 |
- -21 466 |
- -14 978 |
- -36 444 |
* Voir la rubrique « Acquisitions/Cessions d'actions de la Compagnie Plastic Omnium » dans le « Tableau des flux de trésorerie ».
5.2.2. Dividendes votés et distribués par Burelle SA
| En milliers d'euros pour les montants En euros pour le dividende par action |
30 juin 2016 | 31 décembre 2015 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| En unités pour le nombre de titres | Nombre de titres |
Montant du dividende |
Nombre de titres |
Montant du dividende |
|
| Dividende par action, en euros | 9,50 * | 8,00 * | |||
| Nombre total d'actions composant le capital de l'exercice précédent | 1 853 315 | 1 853 315 | |||
| Nombre total d'actions en autocontrôle au moment du paiement du dividende | 96 154 | 96 900 | |||
| Nombre total d'actions en autocontrôle à la clôture (pour rappel) | 96 118 | 96 269 | |||
| Dividendes sur les actions ordinaires formant le capital | 17 606 | 14 827 | |||
| Dividendes non distribués correspondant aux actions propres | -913 | -775 | |||
| Dividendes nets - Montant total | 16 693 | 14 051 |
* Au 1er semestre, Burelle SA a distribué un dividende de 9,50 euros par action au titre de l'exercice 2015 contre 8 euros par action au titre de l'exercice 2014 distribués en 2015.
La provision de 422 milliers d'euros constituée en 2015, pour couvrir la taxe de 3 % sur le versement de dividendes en 2016 au titre des résultats de 2015, a été reprise sur le 1er semestre 2016 contre une charge de 501 milliers d'euros.
5.2.3. Provisions
| En milliers d'euros | 31 décembre 2015 |
Dotations | Utilisations | Reprises sans objet |
Reclasse ments |
Ecart actuariel |
Ecarts de conver sion |
30 juin 2016 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Garanties clients | 17 295 | 1 851 | -1 455 | -2 716 | - | - | -152 | 14 823 |
| Réorganisations * | 3 016 | 10 200 | -1 673 | -10 | - | - | -29 | 11 504 |
| Provisions pour impôts et risque fiscal |
3 783 | 657 | -1 513 | - | - | - | - | 2 927 |
| Risques sur contrats ** | 36 865 | 4 053 | -5 679 | -998 | - | - | -128 | 34 113 |
| Provision pour litiges *** | 2 657 | 83 | -182 | -247 | - | - | -39 | 2 272 |
| Autres **** | 6 323 | 2 165 | -1 073 | -96 | - | - | -8 | 7 311 |
| Provisions | 69 939 | 19 009 | -11 575 | -4 067 | - | - | -356 | 72 950 |
| Provisions pour engagements de retraite et assimilé # |
106 861 | 6 874 | -4 829 | - | - | 9 795 | -117 | 118 584 |
| Total | 176 800 | 25 883 | -16 404 | -4 067 | - | 9 795 | -473 | 191 534 |
* La quasi-totalité de la dotation du 1er semestre correspond au plan de sauvegarde d'emploi suite à la fermeture du site de Laval de systèmes à carburant de la Compagnie Plastic Omnium.
** Comme au 31 décembre dernier, cette rubrique porte sur les impacts des contrats déficitaires et pertes à terminaison du pôle Automobile de la Compagnie Plastic Omnium.
*** La dotation / reprise sur la période concernait essentiellement des litiges en cours dans le pôle Automobile de la Compagnie Plastic Omnium.
**** La rubrique "Autres" était composée de montants individuellement non significatifs.
L'écart actuariel correspond à la baisse des taux sur les zones euro et Etats-Unis (voir la note 1.2 "Particularités propres à l'établissement des états financiers intermédiaires").
| En milliers d'euros | 31 décembre 2014 |
Dotations | Utilisations | Reprises sans objet |
Reclasse ments |
Ecart actuariel |
Ecarts de conversion |
31 décembre 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Garanties clients | 7 840 | 10 564 | -4 755 | -383 | 4 057 | - | -28 | 17 295 |
| Réorganisations * | 17 153 | 644 | -13 879 | -828 | 46 | - | -120 | 3 016 |
| Provisions pour impôts et risque fiscal |
7 146 | 275 | -3 645 | - | - | - | 7 | 3 783 |
| Risques sur contrats ** | 33 241 | 23 208 | -10 049 | -4 681 | -4 860 | - | 6 | 36 865 |
| Provision pour litiges *** | 4 708 | 592 | -1 044 | -1 541 | - | - | -58 | 2 657 |
| Autres **** | 4 787 | 4 208 | -2 908 | -530 | 757 | - | 9 | 6 323 |
| Provisions | 74 875 | 39 491 | -36 280 | -7 963 | - | - | -184 | 69 939 |
| Provisions pour engagements de retraite et assimilés # |
97 674 | 6 144 | -3 749 | - | - | 3 313 | 3 479 | 106 861 |
| Total | 172 549 | 45 635 | -40 029 | -7 963 | - | 3 313 | 3 295 | 176 800 |
* Il s'agissait des réorganisations des sites automobiles français de la Compagnie Plastic Omnium à Compiègne, Laval et à Saint-Désirat qui se poursuivaient.
** Il s'agissait des impacts des contrats déficitaires et pertes à terminaison du pôle Automobile de la Compagnie Plastic Omnium.
*** La dotation / reprise sur la période concernait essentiellement des litiges en cours dans le pôle Automobile de la Compagnie Plastic Omnium.
**** La rubrique "Autres" était composée de montants individuellement non significatifs.
L'écart actuariel correspondait à la hausse des taux sur les zones Euro et Etats-Unis.
5.2.4. Emprunts et dettes financières
5.2.4.1 La notion d'endettement financier dans le Groupe
L'endettement financier net est une notion importante dans la gestion quotidienne de la trésorerie au sein du Groupe Burelle. Il permet de déterminer la position débitrice ou créditrice du Groupe vis-à-vis des tiers et hors du cycle d'exploitation. L'endettement financier net est déterminé comme étant :
- les dettes financières à long terme (tirages lignes classiques, placements privés et emprunts obligataires) ;
- diminuées des prêts, titres de créances négociables et autres actifs financiers à long terme (voir la note 5.2.4.3 « Prêts, titres de créances négociables et autres actifs financiers ») ;
- augmentées des crédits à court terme ;
- augmentées des découverts bancaires ;
- et diminuées de la trésorerie et des équivalents de trésorerie.
5.2.4.2 Emprunts : placements privés et emprunts obligataires privés
La Compagnie Plastic Omnium a réalisé, le 17 juin 2016, un placement privé « Schuldschein » pour un montant de 300 millions d'euros auprès d'investisseurs privés, essentiellement étrangers (Asie, Allemagne, Pays-Bas, Suisse, Luxembourg et Belgique) et français dont les caractéristiques sont les suivantes :
| Placement privé « Schuldschein» | Montant (en euros) | Coupon annuel | ||
|---|---|---|---|---|
| Emission - Taux fixe en euros |
300 000 000 | 1,478% | ||
| Maturité | 17 juin 2023 |
En juin 2016, la Compagnie Plastic Omnium a remboursé par anticipation, la tranche à taux variable du placement privé « Schuldschein » de 2012 d'un montant de 74 millions d'euros. La partie à taux fixe de 45 millions d'euros n'a pas été remboursée.
L'ensemble des emprunts obligataires et placements privés au 30 juin 2016 est résumé dans le tableau ci-après :
| 30 juin 2016 | Emprunt obligataire privé de 2012 |
Placement privé "Schuldschein" de 2012 |
Emprunt obligataire de 2013 |
Placement privé "Schuldschein" de 2016 |
||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Emission | en euros | 250 000 000 | 45 000 000 | 500 000 000 | 300 000 000 | |
| Coupon annuel - Taux fixe | 3,875% | 3,720% | 2,875% | 1,478% |
5.2.4.3 Prêts, titres de créances négociables et autres actifs financiers
Les autres actifs financiers comprennent principalement les prêts, les dépôts et cautionnements versés et les titres de créances négociables. Ils sont évalués au coût amorti. Toute indication objective de perte de valeur - différence négative entre la valeur nette comptable et la valeur recouvrable de ces actifs - donne lieu à une dépréciation au compte de résultat. Cette dépréciation est reprise par résultat dans le cas d'un retournement favorable.
Les autres actifs financiers comprennent également des valeurs mobilières de placement ne remplissant pas les critères permettant un classement en équivalent de trésorerie. Ils sont évalués à leur juste valeur, à la date de clôture, et les variations de juste valeur sont enregistrées en résultat financier.
Le Groupe a souscrit, en 2015, quatre bons à moyen terme négociables auprès d'un établissement de crédit.
| Bons à moyen terme négociables |
Courant # | Courant # | ||
|---|---|---|---|---|
| Date de souscription | 24 février 2015 | 11 juillet 2014 ## | 13 juillet 2015 | 24 février 2015 |
| Nominal (en euros) | 5 000 000 | 10 000 000 | 4 000 000 | 5 000 000 |
| Maturité finale | 25 février 2019 | 11 juillet 2018 | 15 juillet 2019 | 24 février 2020 |
| disponible à compter du 5ème trimestre | disponible à compter du 9ème trimestre | |||
| Coupon trimestriel : | ||||
| Fixe | les 4 premiers trimestres suivant l'émission | les 8 premiers trimestres suivant l'émission | ||
| Variable | Euribor 3 mois + marge à compter du 5ème trimestre | Euribor 3 mois + marge à compter du 9ème trimestre |
Voir la note 5.1.5 sur les Autres actifs financiers non courants.
Le Groupe a souscrit, le 13 juillet 2015, sur un marché secondaire, cet investissement dont la première date d'émission est le 11 juillet 2014.
5.2.4.4 Utilisation des lignes de crédit à moyen terme
Au 30 juin 2016 comme au 31 décembre 2015, le Groupe bénéficie de plusieurs ouvertures de lignes de crédits bancaires confirmées dont le montant est supérieur au montant à ses besoins.
Au 30 juin 2016, le montant de ces lignes bancaires confirmées s'établit, à 1 309 millions d'euros avec une échéance moyenne de cinq ans contre 1 349 millions d'euros au 31 décembre 2015.
| En milliers d'euros | 30 juin 2016 | 31 décembre 2015 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Total | Courant | Non courant | Total | Courant | Non courant | |
| Dettes financières sur contrats de location-financement | 5 393 | 1 866 | 3 527 | 6 640 | 2 503 | 4 137 |
| Emprunts obligataires et bancaires dont : | 1 239 396 | 57 801 | 1 181 595 | 1 044 594 | 95 781 | 948 813 |
| émission obligataire en 2013 | 497 364 | 1 300 | 496 064 | 504 103 | 8 507 | 495 596 |
| émission obligataire privée "Euro PP" | 253 914 | 5 335 | 248 579 | 248 811 | 504 | 248 307 |
| placement privé "Schuldschein" 2012 | 45 000 | - | 45 000 | 119 000 | - | 119 000 |
| placement privé "Schuldschein" 2016 | 298 649 | 158 | 298 491 | |||
| lignes bancaires | 144 469 | 51 008 | 93 461 | 172 680 | 86 770 | 85 910 |
| Autres dettes financières en courant | 27 | 27 | 3 | 3 | ||
| Instruments financiers de couverture passifs # | 12 546 | 12 546 | 12 757 | 12 757 | ||
| Total des emprunts et dettes (B) | 1 257 362 | 72 240 | 1 185 122 | 1 063 994 | 111 044 | 952 950 |
| a | ||||||
| Créances financières à long terme et autres actifs financiers disponibles à la vente dont : ## |
-67 671 | -67 671 | -56 648 | -56 648 | ||
| Titres de créances négociables | - | - | -5 000 | -5 000 | ||
| Créances de financement clients### | -59 334 | -24 093 | -35 241 | -55 530 | -18 833 | -36 697 |
| Autres actifs financiers et créances financières dont : ### | -32 461 | -32 461 | -27 941 | -27 941 | ||
| Titres de créances négociables | -24 021 | -24 021 | -19 030 | -19 030 | ||
| Instruments financiers de couverture actifs # | -4 245 | -4 245 | -1 558 | -1 558 | ||
| Total des créances financières (C) | -163 711 | -60 799 | -102 912 | -141 677 | -48 332 | -93 345 |
| a | ||||||
| Endettement brut (D) = (B) + (C) | 1 093 651 | 11 441 | 1 082 210 | 922 317 | 62 712 | 859 605 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie * | 883 594 | 883 594 | 729 037 | 729 037 | ||
| Banques créditrices ou concours bancaires courants | -4 665 | -4 665 | -16 080 | -16 080 | ||
| Trésorerie nette du tableau des flux de trésorerie (A) * | -878 929 | -878 929 | -712 957 | -712 957 | ||
| ENDETTEMENT FINANCIER NET (E) = (D) + (A) | 214 722 | -867 488 | 1 082 210 | 209 360 | -650 245 | 859 605 |
5.2.4.5 De l'endettement financier brut à l'endettement financier net
Voir la note 5.2.5 sur les « Instruments de couverture de taux d'intérêt et de change ».
Voir la note 5.1.4 sur les « Actifs financiers disponibles à la vente » et la note 5.1.5 sur les « Autres actifs financiers non courants »."
Voir la note 5.1.5 sur les « Autres actifs financiers non courants » et la note 5.1.7 sur les « Créances financières classées en courant ».
* Voir la note 5.1.9 sur la « Trésorerie et équivalents de trésorerie ».
Les dettes financières sont présentées nettes des créances financières vis-à-vis des sociétés ne faisant pas partie du périmètre du groupe Burelle.
Les contrats d'emprunts ne comportent aucun covenant susceptible d'enclencher des clauses de remboursement anticipé sur les emprunts bancaires, les dettes financières et assimilés en raison du non-respect des ratios financiers.
5.2.4.6 Détail de la dette financière par devises
| En % de la dette financière | 30 juin 2016 | 31 décembre 2015 |
|---|---|---|
| Euro | 90% | 89% |
| US dollar | 5% | 4% |
| Livre sterling | 1% | 4% |
| Yuan chinois | 4% | 1% |
| Real brésilien | - | 1% |
| Autres devises * | - | 1% |
| Total | 100% | 100% |
* La rubrique "Autres devises" concerne diverses devises qui, prises une par une, représentent moins de 1 % de la dette financière totale sur les deux périodes.
5.2.4.7 Analyse de la dette financière par nature de taux d'intérêt
| En % de la dette financière | 30 juin 2016 | 31 décembre 2015 |
|---|---|---|
| Taux variables non couverts | 6% | 8% |
| Taux variables couverts | 14% | 12% |
| Taux fixes | 80% | 80% |
| Total | 100% | 100% |
5.2.5. Instruments de couverture de taux d'intérêt et de change
| 30 juin 2016 | 31 décembre 2015 | |||
|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Actif | Passif | Actif | Passif |
| Dérivés de taux | - | -8 286 | - | -8 145 |
| Dérivés de change | 4 245 | -4 260 | 1 558 | -4 612 |
| Total Bilan | 4 245 | -12 546 | 1 558 | -12 757 |
5.2.5.1 Instruments de couverture de taux d'intérêt
Le Groupe souscrit des instruments de couverture de taux d'intérêt de type « swap » et « cap ». L'objectif est de le protéger de la hausse des taux d'intérêt à laquelle il est exposé pour son financement.
Le nominal global du portefeuille des dérivés souscrits pour la gestion du risque de taux s'élève à 255 millions d'euros au 30 juin 2016 comme au 31 décembre 2015.
Au 30 juin 2016 comme au 31 décembre 2015, le nominal des dérivés qualifiés en couverture de flux de trésorerie (« cash-flow hedge ») au sens d'IAS 39 s'élève à 60 millions d'euros.
Les instruments non qualifiés comptablement d'instruments de couverture participent néanmoins à la stratégie globale de couverture du risque de taux du Groupe car ce dernier se finance à taux variable, en particulier dans le cadre de ses opérations de cessions de créances.
La juste valeur des dérivés est comptabilisée à l'actif et au passif du bilan consolidé dans la rubrique « Instruments financiers de couverture ».
Pour les dérivés qualifiés de couverture en IFRS :
- La contrepartie de la part efficace de la variation de juste valeur des dérivés destinée à couvrir les périodes futures est comptabilisée en capitaux propres (« Autres éléments du résultat global »).
- La part efficace de la relation de couverture impacte le compte de résultat de manière symétrique aux flux d'intérêts couverts.
- La valeur temps des stratégies optionnelles est exclue de la relation de couverture. Les variations de juste valeur de la valeur temps des options et la part inefficace des relations de couverture sont comptabilisées en résultat.
Pour les dérivés non qualifiés de couverture, les variations de valeur des dérivés sont comptabilisées en résultat.
5.2.5.1.1 Portefeuille de dérivés
| 30 juin 2016 | 31 décembre 2015 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Juste valeur des instruments financiers de couverture |
A l'actif | Au passif | Juste valeur des instruments financiers de couverture |
A l'actif | Au passif | |
| Dérivés de taux (juste valeur) | -8 286 | - | -8 286 | -8 145 | - | -8 145 | |
| Primes restant à payer | -694 | - | -694 | -1 035 | - | -1 035 | |
| Total juste valeur et primes restant à payer |
- | -8 980 | - | -9 180 |
Composition du portefeuille des dérivés de taux d'intérêt :
| 30 juin 2016 | ||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| En milliers d'euros | Juste valeur |
A l'actif | Au passif | Part efficace comptabilisée en OCI * |
Nominal | Maturité | Taux de référence |
Primes restant à payer ** |
Nature du dérivé |
|||
| Caps | - | - | - | - | 60 000 | mai-2017 | Euribor 2M | -283 | CFH *** | |||
| Caps | - | - | - | - | 90 000 | juin-2017 | Euribor 1M | -411 | Non qualifié | |||
| Swaps | -8 286 | - | -8 286 | - | 105 000 | février-2019 | Euribor 1M | N/A | Non qualifié | |||
| Total | -8 286 | - | -8 286 | - | 255 000 | -694 |
| 31 décembre 2015 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| En milliers d'euros | Juste valeur |
A l'actif | Au passif | Part efficace comptabilisée en OCI * |
Nominal | Maturité | Taux de référence |
Primes restant à payer ** |
Nature du dérivé |
||
| Caps | - | - | - | - | 60 000 | mai-2017 | Euribor 2M | -424 | CFH *** | ||
| Caps | - | - | - | - | 90 000 | juin-2017 | Euribor 1M | -611 | Non qualifié | ||
| Swaps | -8 145 | - | -8 145 | - | 105 000 | février-2019 | Euribor 1M | N/A | Non qualifié | ||
| Total | -8 145 | - | -8 145 | - | 255 000 | -1 035 |
* "OCI" : "Other Comprehensive Income" ou "Etat du Résultat Global".
** Les primes sur caps sont payées de manière étalée sur la durée de vie des instruments. Le montant des primes restant à payer est classé en passif du bilan consolidé IFRS sur les lignes « Emprunts et dettes financières - non courant » et « Emprunts et dettes financières - courant ».
*** CFH : Dérivés documentés en couverture de flux de trésorerie ("Cash-flow hedge").
5.2.5.1.2 Montants comptabilisés en capitaux propres « Autres éléments du résultat global »
Les montants ci-dessous sont exprimés en valeur brute avant impôt.
| (en milliers d'euros) | Solde en OCI * avant impôts 31 décembre 2015 |
Opérations de la période |
Variation de juste valeur des dérivés |
Montant recyclé en résultat sur la période |
Solde en OCI * avant impôts 30 juin 2016 |
|---|---|---|---|---|---|
| Part efficace du "Mark to Market" des dérivés en portefeuille | - | - | - | - | - |
| Restructuration du portefeuille de dérivés (août 2010 et février 2012 **) |
2 627 | - | - | -401 | 2 226 |
| Restructuration du portefeuille de dérivés juin 2013 | -5 157 | - | - | 815 | -4 342 |
| Total | -2 530 | - | - | 414 | -2 116 |
| (en milliers d'euros) | Solde en OCI * avant impôts 31 décembre 2014 |
Opérations de la période |
Variation de juste valeur des dérivés |
Montant recyclé en résultat sur la période |
Solde en OCI * avant impôts 31 décembre 2015 |
|---|---|---|---|---|---|
| Part efficace du "Mark to Market" des dérivés en portefeuille | -1 414 | - | 1 414 | - | - |
| Restructuration du portefeuille de dérivés (août 2010 et février 2012 **) |
3 303 | - | - | -676 | 2 627 |
| Restructuration du portefeuille de dérivés juin 2013 | -8 453 | - | - | 3 296 | -5 157 |
| Total | -6 564 | - | 1 414 | 2 620 | -2 530 |
* "OCI ": "Other Comprehensive Income" ou "Etat du Résultat Global".
** Restructuration du portefeuille de dérivés sans impact cash réalisées dans le but d'allonger la maturité des couvertures.
5.2.5.1.3 Impact des couvertures de taux sur le compte de résultat
| En milliers d'euros | 30 juin 2016 | 31 décembre 2015 |
|---|---|---|
| Composante efficace de la couverture liée aux dérivés en portefeuille (couverture des intérêts courus sur la période) |
-1 778 | -4 217 |
| Recyclage en résultat du montant comptabilisé en capitaux propres lié aux restructurations passées * | -414 | -2 620 |
| Valeur temps des caps | 341 | 674 |
| Variations de valeur des dérivés non documentés en couverture | -140 | 2 332 |
| Total ** | -1 991 | -3 831 |
* Voir dans la note 5.2.5.1.2 sur les « Montants comptabilisés en capitaux propres ».
** Voir la rubrique "Résultat sur instruments de taux d'intérêt et de change" de la note 4.6 sur le « Résultat financier ».
Voir également l'impact des instruments de couverture de change dans la note 5.2.5.2 « Instruments de couverture de change ».
5.2.5.2 Instruments de couverture de change
Le Groupe utilise des dérivés afin de couvrir son exposition au risque de change.
Au 1er semestre 2016 le Groupe a mis en œuvre une politique visant à couvrir les transactions futures hautement probables en devises étrangères des entités du Groupe. Les instruments de couverture souscrits dans ce cadre sont des achats à terme de devises étrangères. Le Groupe a appliqué à ces instruments le traitement comptable de couverture de flux de trésorerie tel que prévu par la norme IAS 39.89 : les instruments sont évalués à la juste valeur et les variations de valeur sont comptabilisées en capitaux propres pour la part efficace. Ces montants comptabilisés en capitaux propres sont rapportés en résultat lorsque les flux de trésorerie prévus couverts affectent le résultat.
Au 30 juin 2016, la juste valeur des instruments souscrits ainsi comptabilisés s'élève à -525 milliers d'euros dont -293 milliers d'euros comptabilisés en capitaux propres.
Les variations de juste valeur au titre des autres instruments de couverture du risque de change sont comptabilisées en résultat.
5.2.5.2.1 Portefeuille d'instruments de couverture de change
| 30 juin 2016 | 31 décembre 2015 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Juste valeur en milliers d'euros |
Nominal en milliers de devises |
Taux de change à terme moyen |
Taux de change au 30 juin 2016 |
Juste valeur en milliers d'euros |
Nominal en milliers de devises |
Taux de change à terme moyen |
Taux de change au 31 décembre 2015 |
|
| Devise / Euro |
Devise / Euro | Devise / Euro |
Devise / Euro | |||||
| Position vendeuse nette (Si <0, position acheteuse nette) |
||||||||
| USD - Contrat à terme | -221 | -95 209 | 1,1194 | 1,1102 | +221 | -31 891 | 1,1024 | 1,0887 |
| GBP - Contrat à terme | +3 835 | -29 518 | 0,7477 | 0,8265 | +510 | -30 561 | 0,7280 | 0,7340 |
| HUF - Contrat à terme | - | - | 0,0000 | 317,0600 | +1 | -59 396 | 313,5869 | 315,9800 |
| CHF - Contrat à terme | -1 | -651 | 1,0853 | 1,0867 | - | - | - | - |
| CNY - Contrat à terme | - | - | - | - | +253 | -48 000 | 7,0550 | 7,0608 |
| MYR - Contrat à terme | - | - | - | 4,4301 | - | -1 060 | 4,6942 | 4,6959 |
| SEK - Contrat à terme | - | +184 | 9,3100 | 9,4242 | - | - | - | - |
| MXN- Contrat à terme | -157 | +450 000 | 18,2883 | 20,6347 | - | - | - | - |
| USD - Swap de change | -3 787 | -312 551 | 1,1258 | 1,1102 | -4 596 | -191 950 | 1,1200 | 1,0887 |
| CNY - Swap de change | +7 | -48 000 | 7,6648 | 7,3755 | - | - | - | - |
| GBP - Swap de change | +403 | -9 345 | 0,7988 | 0,8265 | -62 | -11 617 | 0,7368 | 0,7340 |
| CZK - Swap de change | - | - | - | - | - | +834 | 26,9350 | 27,0230 |
| JPY - Swap de change | -5 | -13 472 | 118,5200 | 114,0500 | - | - | - | - |
| RUB - Swap de change | -86 | -330 000 | 72,9700 | 71,5200 | +619 | -900 000 | 76,7620 | 80,6736 |
| PLN - Swap de change | -3 | +2 922 | 4,4198 | 4,4362 | - | - | - | - |
| TOTAL | -15 | -3 054 |
| En milliers d'euros | 30 juin 2016 | 31 décembre 2015 |
|---|---|---|
| Impact de l'évolution du portefeuille d'instruments de couverture de change sur le résultat (part non efficace) * | 3 332 | 1 329 |
| Impact de l'évolution du portefeuille d'instruments de couverture de change sur les capitaux propres (part efficace) | -293 | - |
| Total | 3 039 | 1 329 |
5.2.5.2.2 Impact des couvertures de change non dénouées sur le résultat et sur les capitaux propres
* Voir la rubrique " Résultat sur instruments de couverture de taux d'intérêt et de change " de la note 4.6 sur le « Résultat financier ».
Voir également la note 5.2.5.1.3 sur les « Impacts des couvertures de taux sur le compte de résultat ».
5.2.6. Dettes d'exploitation et autres dettes
5.2.6.1 Dettes fournisseurs et comptes rattachés
| En milliers d'euros | 30 juin 2016 | 31 décembre 2015 |
|---|---|---|
| Dettes fournisseurs | 994 619 | 895 437 |
| Dettes sur immobilisations | 79 562 | 113 755 |
| Total | 1 074 181 | 1 009 192 |
5.2.6.2 Autres dettes d'exploitation
| En milliers d'euros | 30 juin 2016 | 31 décembre 2015 |
|---|---|---|
| Dettes sociales | 140 368 | 126 385 |
| Dettes fiscales - Impôt sur les sociétés | 35 169 | 30 877 |
| Dettes fiscales hors impôt sur les sociétés | 75 737 | 68 177 |
| Autres créditeurs | 167 856 | 141 490 |
| Avances clients | 148 818 | 144 744 |
| Total | 567 948 | 511 673 |
5.2.6.3 Dettes fournisseurs, comptes rattachés et autres dettes d'exploitation par devises
| En milliers de devises | Dettes d'exploitation au 30 juin 2016 | Dettes d'exploitation au 31 décembre 2015 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Devise locale | Euro | % | Devise locale | Euro | % | ||||
| EUR | Euro | 790 981 | 790 981 | 48% | 695 599 | 695 599 | 46% | ||
| USD | Dollar américain | 433 808 | 390 748 | 24% | 426 623 | 391 865 | 26% | ||
| GBP | Livre sterling | 133 187 | 161 146 | 10% | 109 647 | 149 393 | 10% | ||
| CNY | Yuan chinois | 687 498 | 93 214 | 6% | 720 017 | 101 974 | 7% | ||
| BRL | Real brésilien | 91 179 | 25 400 | 2% | 62 169 | 14 419 | 1% | ||
| Autres | Autres devises | 180 640 | 10% | 167 615 | 10% | ||||
| Total | 1 642 129 | 100% | 1 520 865 | 100% | |||||
| Dont: | |||||||||
| Dettes et comptes rattachés | 1 074 181 | 65% | 1 009 192 | 66% | |||||
| Autres dettes | 567 948 | 35% | 511 673 | 34% |
| Test de sensibilité des dettes d'exploitation au 30 juin 2016 |
Test de sensibilité des dettes d'exploitation au 31 décembre 2015 |
||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Base | Augmentation toutes devises |
Diminution toutes devises |
Base | Augmentation toutes devises |
Diminution toutes devises |
||||||||
| +10% | +20% | -10% | -20% | +10% | +20% | -10% | -20% | ||||||
| En milliers de devises | Devise locale |
Taux de conver sion |
% | % | % | % | Devise locale |
Taux de conver sion |
% | % | % | % | |
| EUR | Euro | 790 980 | 1,00000 | 46% | 46% | 51% | 54% | 695 599 | 1,00000 | 43% | 41% | 48% | 51% |
| USD | Dollar américain | 433 808 | 0,90074 | 25% | 25% | 23% | 21% | 426 623 | 0,91853 | 27% | 28% | 25% | 23% |
| GBP | Livre sterling | 133 187 | 1,20992 | 10% | 10% | 9% | 9% | 109 647 | 1,36249 | 10% | 11% | 9% | 9% |
| CNY | Yuan chinois | 687 498 | 0,13558 | 6% | 6% | 5% | 5% | 720 017 | 0,14163 | 7% | 7% | 6% | 6% |
| BRL | Réal brésilien | 91 179 | 0,27857 | 2% | 2% | 1% | 1% | 62 169 | 0,23193 | 1% | 1% | 1% | 1% |
| Autres Autres devises | 11% | 11% | 10% | 10% | 12% | 12% | 11% | 10% | |||||
| Total en euros | 1 642 129 1 727 243 1 812 357 1 557 013 1 471 898 | 1 520 865 | 1 603 391 | 1 685 918 1 438 338 1 355 811 | |||||||||
| Dont: | |||||||||||||
| Dettes et comptes rattachés | 1 074 181 1 129 858 1 185 535 1 018 504 | 962 827 | 1 009 192 | 1 063 953 | 1 118 715 | 954 430 | 899 668 | ||||||
| Autres Dettes | 567 948 | 597 385 | 626 822 | 538 509 | 509 071 | 511 673 | 539 438 | 567 203 | 483 908 | 456 143 |
6. GESTION DU CAPITAL ET DES RISQUES DE MARCHE
La Compagnie Plastic Omnium centralise la gestion de la trésorerie des filiales qu'elle contrôle à travers Plastic Omnium Finance SNC qui gère, pour leur compte, le risque de liquidité, le risque de change et le risque de taux. La politique relative à la couverture des risques de marché qui se traduit par des prises d'engagement, au bilan ou hors bilan, est validée trimestriellement par le Président-Directeur Général.
Les opérations qui ont trait à Burelle SA, Burelle Participations et Sofiparc sont validées par leur Président-Directeur Général, Président ou Directeurs Généraux Délégués respectifs. Ces sociétés utilisent Plastic Omnium Finance SNC, de manière récurrente, pour des transactions qui impliquent des sociétés appartenant à la Compagnie Plastic Omnium.
6.1. Gestion du capital
L'objectif du Groupe est de disposer, à tout moment, de ressources financières suffisantes pour permettre la réalisation de l'activité courante, les investissements nécessaires à son développement et également de faire face à tout événement à caractère exceptionnel.
Cet objectif est assuré par le recours aux marchés de capitaux, conduisant à une gestion du capital et de la dette financière.
Dans le cadre de la gestion du capital, le Groupe assure la rémunération de ses actionnaires principalement par le versement de dividendes et peut procéder à des ajustements eu égard à l'évolution de conditions économiques.
L'ajustement de la structure du capital peut être réalisé par le versement de dividendes ordinaires ou exceptionnels, le rachat et l'annulation de titres d'autocontrôle, le remboursement d'une partie du capital ou l'émission d'actions nouvelles et/ou de valeurs mobilières donnant des droits au capital.
Le Groupe utilise comme ratio bilantiel le « gearing », égal à l'endettement financier net du Groupe divisé par le montant des capitaux propres qui figurent au bilan du Groupe. Le Groupe inclut dans l'endettement net l'ensemble des dettes et engagements financiers, hors exploitation, porteurs d'intérêts, diminué de la trésorerie et équivalents de trésorerie et des autres actifs financiers, hors exploitation, tels que les valeurs mobilières et les prêts.
Au 30 juin 2016 et au 31 décembre 2015, le « gearing » s'établit à :
| En milliers d'euros | 30 juin 2016 | 31 décembre 2015 |
|---|---|---|
| Endettement financier net * | 214 722 | 209 360 |
| Capitaux propres et assimilés (dont les subventions en non courant) | 1 479 627 | 1 419 522 |
| Taux d'endettement du Groupe ou « Gearing » | 14,51% | 14,75% |
* Voir la note 5.2.4.5 « De l'endettement financier brut à l'endettement financier net ».
Les contrats d'emprunts ne comportent aucun covenant susceptible d'enclencher des clauses de remboursement anticipé sur les emprunts bancaires, les dettes financières et assimilés en raison du non-respect de ratios financiers.
Dans le cadre de la gestion de son capital, la société Burelle SA a mis en place un contrat de liquidité avec la société Exane BNP Paribas conforme à la charte déontologique de l'AMAFI et géré par un prestataire de service d'investissements. Les positions sont les suivantes :
- au 30 juin 2016 : 2 603 actions Burelle SA et 3 414 116 euros en espèces ;
- au 31 décembre 2015 : 2 754 actions Burelle SA et 3 277 375 euros en espèces ;
- au 30 juin 2015 : 3 216 actions Burelle SA et 2 944 441 euros en espèces.
6.2. Risques crédits
Les risques crédits couvrent les risques clients et les risques de contreparties bancaires.
6.2.1. Risques clients
L'encours du compte « Créances clients et comptes rattachés » du Groupe présente des retards de paiement à hauteur de 7 % de l'encours total au 30 juin 2016 contre 9 % de l'encours total au 31 décembre 2015. L'encours total s'analyse comme suit :
Balance âgée des créances nettes :
Au 30 juin 2016 :
| En milliers d'euros | Total en cours | Sous-total non échu | Sous-total échu |
|---|---|---|---|
| Compagnie Plastic Omnium | 709 465 | 659 380 | 50 085 |
| Immobilier | 904 | 904 | - |
| Eléments non affectés | -31 | -31 | - |
| Total | 710 338 | 660 253 | 50 085 |
Au 31 décembre 2015 :
| En milliers d'euros | Total en cours | Sous-total non échu | Sous-total échu |
|---|---|---|---|
| Compagnie Plastic Omnium | 577 855 | 528 334 | 49 521 |
| Immobilier | 157 | 123 | 34 |
| Eléments non affectés | -83 | -83 | - |
| Total | 577 929 | 528 374 | 49 555 |
Le risque de non recouvrement des créances clients est faible et porte sur un montant peu significatif de créances de plus de douze mois.
6.2.2. Risques de contreparties bancaires
Le Groupe place ses excédents de trésorerie auprès de banques de première catégorie et/ou dans des titres de premier rang.
6.3. Risques de liquidité
Les sociétés du Groupe, et plus particulièrement la Compagnie Plastic Omnium doivent disposer à tout moment des ressources financières suffisantes pour financer l'activité courante, les investissements nécessaires à leur développement et faire face à tout événement à caractère exceptionnel.
Cet objectif est essentiellement assuré par le recours à des lignes de crédit moyen terme auprès d'établissements bancaires et par des ressources à court terme.
Les situations de trésorerie de la Compagnie Plastic Omnium et de ses divisions sont suivies quotidiennement et font l'objet d'un rapport hebdomadaire remis au Président-Directeur Général et aux Directeurs Généraux Délégués.
Burelle SA et Sofiparc disposent de leurs propres lignes de crédit confirmées. La trésorerie de ces deux filiales ainsi que celle de Burelle Participations font l'objet d'un suivi hebdomadaire.
6.3.1 Echéancier des passifs financiers
Le risque de liquidité par maturité s'analyse sur la base des flux de trésorerie contractuels non actualisés des passifs financiers. Cette analyse du risque de liquidité fait ressortir ce qui suit :
Au 30 juin 2016 :
| En milliers d'euros | 30 juin 2016 | <1 an | 1 – 5 ans | + 5 ans |
|---|---|---|---|---|
| PASSIFS FINANCIERS | ||||
| Emprunts et dettes financières - non courant * | 1 282 336 | 70 737 | 909 438 | 302 162 |
| Découverts bancaires | 4 665 | 4 665 | - | - |
| Emprunts et dettes financières - courant ** | 61 690 | 61 690 | - | - |
| Autres dettes financières - courant | 27 | 27 | - | - |
| Instruments financiers de couverture | 12 546 | 12 546 | - | - |
| Fournisseurs et comptes rattachés | 1 074 181 | 1 074 181 | - | - |
| TOTAL PASSIFS FINANCIERS | 2 435 446 | 1 223 846 | 909 438 | 302 162 |
Au 31 décembre 2015 :
| En milliers d'euros | 31 décembre 2015 | <1 an | 1 – 5 ans | + 5 ans |
|---|---|---|---|---|
| PASSIFS FINANCIERS | ||||
| Emprunts et dettes financières - non courant * | 1 070 149 | 27 506 | 1 038 575 | 4 068 |
| Découverts bancaires | 16 080 | 16 080 | - | - |
| Emprunts et dettes financières - courant ** | 102 120 | 102 120 | - | - |
| Autres dettes financières - courant | 3 | 3 | - | - |
| Instruments financiers de couverture | 12 757 | 12 757 | - | - |
| Fournisseurs et comptes rattachés | 1 009 192 | 1 009 192 | - | - |
| TOTAL PASSIFS FINANCIERS | 2 210 301 | 1 167 658 | 1 038 575 | 4 068 |
* La rubrique " Emprunts et dettes financières - non courant " inclut les montants des emprunts en non courant au bilan ainsi que les intérêts sur la durée restante des emprunts et dettes financières.
** La rubrique " Emprunts et dettes financières - courant " inclut les montants des emprunts en courant au bilan ainsi que les intérêts à horizon d'un an.
7. INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES
7.1. Evénements postérieurs à la clôture
Acquisition de l'activité « Systèmes Extérieurs » de Faurecia par la Compagnie Plastic Omnium :
L'acquisition de l'activité Systèmes Extérieurs de Faurecia par la Compagnie Plastic Omnium a été autorisée par la Commission Européenne le 11 juillet 2016, sous certaines conditions. L'intégration de cette activité se réalisera dès le 29 juillet 2016 (Voir la note 2.2 "Acquisition de l'activité « Systèmes Extérieurs » de Faurecia").
Aucun autre événement susceptible d'avoir une influence significative sur l'activité, la situation financière, les résultats et le patrimoine du Groupe au 30 juin 2016, n'est intervenu depuis la date de clôture.
LISTE DES ENTITES CONSOLIDEES AU 30 juin 2016
| 30 juin 2016 | 31 décembre 2015 | 30 juin 2015 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Libellé juridique | Mode de consolidation |
% de contrôle* |
% d'intérêt |
Mode de consolidation |
% de contrôle* |
% d'intérêt |
Mode de consolidation |
% de contrôle* |
% d'intérêt |
Intégra tions fiscales |
| France | ||||||||||
| BURELLE SA | Société mère | Société mère | Société mère | 1 - a | ||||||
| SOFIPARC SAS | G | 100 | 100 | G | 100 | 100 | G | 100 | 100 | |
| BURELLE PARTICIPATIONS SA | G | 100 | 100 | G | 100 | 100 | G | 100 | 100 | |
| COMPAGNIE PLASTIC OMNIUM SA | G | 71,90 | 58,65 | G | 71,77 | 58,71 | G | 71,77 | 58,78 | 1 - a |
| PLASTIC OMNIUM SYSTEMES URBAINS SAS | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | 1 - b |
| METROPLAST SAS | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | 1 - b |
| LA REUNION VILLES PROPRES SAS | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | 1 - b |
| PLASTIC OMNIUM CARAIBES SAS | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | 1 - b |
| INERGY AUTOMOTIVE SYSTEMS FRANCE SAS | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | 1 - a |
| PLASTIC RECYCLING SAS | MEE_Ifrs_2014 | 50 | 29,33 | MEE_Ifrs_2014 | 50 | 29,36 | MEE_Ifrs_2014 | 50 | 29,39 | |
| PLASTIC OMNIUM AUTO EXTERIEUR SA | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | 1 - a |
| PLASTIC OMNIUM AUTO EXTERIEUR SERVICES SAS | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | 1 - a |
| PLASTIC OMNIUM GESTION SNC | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | 1 - a |
| PLASTIC OMNIUM FINANCE SNC | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | 1 - a |
| LUDOPARC SAS | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | 1 - b |
| PLASTIC OMNIUM ENVIRONNEMENT SAS d2015 |
- | - | - | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | 1 - a |
| PLASTIC OMNIUM AUTO EXTERIORS SAS | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | 1 - a |
| PLASTIC OMNIUM AUTO INERGY SAS | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | 1 - a |
| PLASTIC OMNIUM AUTO INERGY MANAGEMENT SAS |
G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | 1 - a |
| VALEO PLASTIC OMNIUM SNC | MEE_Ifrs_2014 | 50 | 29,33 | MEE_Ifrs_2014 | 50 | 29,36 | MEE_Ifrs_2014 | 50 | 29,39 | |
| BEAUVAIS DIFFUSION SAS | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | 1 - b |
| PLASTIC OMNIUM VERNON SAS | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | 1 - a |
| TECHNIQUES ET MATERIELS DE COLLECTE - « TEMACO » SAS | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | 1 - b |
| PLASTIC OMNIUM COMPOSITES SA | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | 1 - a |
| MIXT COMPOSITES RECYCLABLES - MCR SAS | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | 1 - a |
| PLASTIC OMNIUM ENVIRONNEMENT HOLDING SAS | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | 1 - b |
| SIGNALISATION FRANCE SA | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | 1 - b |
| SULO FRANCE SAS | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | 1 - b |
| PLASTIC OMNIUM AUTO EXTERIORS INDUSTRIES d2015 SAS |
- | - | - | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | |
| PLASTIC OMNIUM INTERNATIONAL SAS d2015 |
- | - | - | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | |
| INERGY AUTOMOTIVE SYSTEMS INDUSTRIES SAS d2016 |
G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | 1 - a |
| PLASTIC OMNIUM AUTO INERGY SERVICES SAS a2015 |
G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | |
| PLASTIC OMNIUM AUTO INERGY FRANCE SAS a2015 |
G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | - | - | - | |
| Afrique du Sud PLASTIC OMNIUM AUTO INERGY SOUTH AFRICA (PROPRIETARY) Ltd |
G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 |
| 30 juin 2016 | 31 décembre 2015 | 30 juin 2015 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Libellé juridique | Mode de consolidation |
% de contrôle* |
% d'intérêt |
Mode de consolidation |
% de contrôle* |
% d'intérêt |
Mode de consolidation |
% de contrôle* |
% d'intérêt |
Intégra tions fiscales |
|
| Allemagne | |||||||||||
| PLASTIC OMNIUM GmbH | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | 2 - b | |
| PLASTIC OMNIUM AUTO COMPONENTS GmbH | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | 2 - b | |
| PLASTIC OMNIUM ENTSORGUNGSTECHNIK GmbH | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | 2 - c | |
| PLASTIC OMNIUM AUTO INERGY GERMANY GmbH | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | 2 - b | |
| HBPO BETEILIGUNGSGESELLSCHAFT GmbH | MEE_Ifrs_2014 | 33,33 | 19,55 | MEE_Ifrs_2014 | 33,33 | 19,57 | MEE_Ifrs_2014 | 33,33 | 19,59 | ||
| HBPO RASTATT GmbH | MEE_Ifrs_2014 | 33,33 | 19,55 | MEE_Ifrs_2014 | 33,33 | 19,57 | MEE_Ifrs_2014 | 33,33 | 19,59 | ||
| HBPO GERMANY GmbH | MEE_Ifrs_2014 | 33,33 | 19,55 | MEE_Ifrs_2014 | 33,33 | 19,57 | MEE_Ifrs_2014 | 33,33 | 19,59 | ||
| HBPO GmbH | MEE_Ifrs_2014 | 33,33 | 19,55 | MEE_Ifrs_2014 | 33,33 | 19,57 | MEE_Ifrs_2014 | 33,33 | 19,59 | ||
| PLASTIC OMNIUM ENVIRONNEMENT GmbH | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | 2 - c | |
| ENVICOMP SYSTEMLOGISTIK GmbH | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | 2 - a | |
| WESTFALIA INTRALOG GmbH | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | 2 - a | |
| SULO EISENWERK STREUBER & LOHMANN GmbH | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | 2 - c | |
| SULO UMWELTTECHNIK GmbH | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | 2 - c | |
| SULO UMWELTTECHNIK BETEILIGUNGS GmbH | e2016 | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | |
| SULO EMBALLAGEN GmbH | a2015 | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | 2 - b |
| PLASTIC OMNIUM URBAN SYSTEMS GmbH | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | 2 - a | |
| PLASTIC OMNIUM COMPOSITES GmbH | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | 2 - b | |
| PLASTIC OMNIUM SYSTEMS GmbH | f2016 x2016a |
G | 100 | 58,65 | G | 70 | 41,10 | G | 70 | 41,15 | |
| HBPO INGOLSTADT GmbH | MEE_Ifrs_2014 | 33,33 | 19,55 | MEE_Ifrs_2014 | 33,33 | 19,57 | MEE_Ifrs_2014 | 33,33 | 19,59 | ||
| HBPO REGENSBURG GmbH | MEE_Ifrs_2014 | 33,33 | 19,55 | MEE_Ifrs_2014 | 33,33 | 19,57 | MEE_Ifrs_2014 | 33,33 | 19,59 | ||
| SULO EA GmbH | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | 2 - c | |
| Argentine | |||||||||||
| PLASTIC OMNIUM AUTO INERGY ARGENTINA SA | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | ||
| PLASTIC OMNIUM SA | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | ||
| Belgique | |||||||||||
| PLASTIC OMNIUM AUTOMOTIVE NV | e2015 | - | - | - | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | |
| PLASTIC OMNIUM NV | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | ||
| PLASTIC OMNIUM ADVANCED INNOVATION AND RESEARCH NV |
G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | ||
| PLASTIC OMNIUM AUTO INERGY BELGIUM SA | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | ||
| Brésil | |||||||||||
| INERGY AUTOMOTIVE SYSTEMS DO BRAZIL Ltda | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | ||
| PLASTIC OMNIUM DO BRASIL Ltda | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | ||
| HBPO BRASIL AUTOMOTIVE SERVICIOS Ltda | a2016 MEE_Ifrs_2014 | 33,33 | 19,55 | - | - | - | - | - | - | ||
| 30 juin 2016 | 31 décembre 2015 | 30 juin 2015 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Libellé juridique | Mode de consolidation |
% de contrôle* |
% d'intérêt |
Mode de consolidation |
% de contrôle* |
% d'intérêt |
Mode de consolidation |
% de contrôle* |
% d'intérêt |
Intégra tions fiscales |
| Canada | ||||||||||
| HBPO CANADA INC. | MEE_Ifrs_2014 | 33,33 | 19,55 | MEE_Ifrs_2014 | 33,33 | 19,57 | MEE_Ifrs_2014 | 33,33 | 19,59 | |
| Chili | ||||||||||
| PLASTIC OMNIUM SA | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | |
| Chine | ||||||||||
| PLASTIC OMNIUM COMPOSITES (JIANGSU) Co Ltd | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | |
| WUHAN PLASTIC OMNIUM AUTO INERGY Co Ltd | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | |
| YANFENG PLASTIC OMNIUM AUTOMOTIVE EXTERIOR SYSTEMS Co Ltd |
MEE_Ifrs_2014 | 49,95 | 29,30 | MEE_Ifrs_2014 | 49,95 | 29,33 | MEE_Ifrs_2014 | 49,95 | 29,36 | |
| PLASTIC OMNIUM INERGY (SHANGHAI) CONSULTING Co Ltd |
G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | |
| INERGY AUTOMOTIVE SYSTEMS CONSULTING (BEIJING) Co Ltd |
G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | |
| BEIJING PLASTIC OMNIUM AUTO INERGY Co. Ltd x2016c |
G | 60 | 35,19 | G | 60 | 35,23 | G | 60 | 35,27 | |
| CHONGQING YANFENG PLASTIC OMNIUM AUTOMOTIVE EXTERIOR FAWAY Co Ltd |
MEE_Ifrs_2014 | 49,95 | 14,94 | MEE_Ifrs_2014 | 49,95 | 14,95 | MEE_Ifrs_2014 | 49,95 | 14,97 | |
| GUANGZHOU ZHONGXIN YANFENG PLASTIC OMNIUM AUTOMOTIVE EXTERIOR TRIM Co Ltd |
MEE_Ifrs_2014 | 49,95 | 14,94 | MEE_Ifrs_2014 | 49,95 | 14,95 | MEE_Ifrs_2014 | 49,95 | 14,97 | |
| CHENGDU FAWAY YANFENG PLASTIC OMNIUM Co Ltd |
M.E.E. | 24,48 | 14,36 | M.E.E. | 24,48 | 14,37 | M.E.E. | 24,48 | 14,39 | |
| HBPO CHINA Co Ltd | MEE_Ifrs_2014 | 33,33 | 19,55 | MEE_Ifrs_2014 | 33,33 | 19,57 | MEE_Ifrs_2014 | 33,33 | 19,59 | |
| YANFENG PLASTIC OMNIUM (SHANGHAI) AUTOMOTIVE EXTERIOR SYSTEMS Co Ltd |
MEE_Ifrs_2014 | 49,95 | 29,30 | MEE_Ifrs_2014 | 49,95 | 29,33 | MEE_Ifrs_2014 | 49,95 | 29,36 | |
| DONGFENG PLASTIC OMNIUM AUTOMOTIVE EXTERIOR SYSTEMS Co Ltd |
M.E.E. | 24,98 | 14,65 | M.E.E. | 24,98 | 14,67 | M.E.E. | 24,98 | 14,68 | |
| GUANGZHOU PLASTIC OMNIUM AUTO INERGY Co Ltd |
G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | |
| SHENYANG PLASTIC OMNIUM AUTO INERGY Co Ltd | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | |
| YANFENG PLASTIC OMNIUM YIZHENG AUTOMOTIVE EXTERIOR SYSTEM Co Ltd |
MEE_Ifrs_2014 | 49,95 | 29,30 | MEE_Ifrs_2014 | 49,95 | 29,33 | MEE_Ifrs_2014 | 49,95 | 29,36 | |
| PLASTIC OMNIUM HOLDING (SHANGHAI) Co Ltd | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | |
| YANFENG PLASTIC OMNIUM (SHENYANG) AUTOMOTIVE EXTERIOR SYSTEMS Co Ltd |
MEE_Ifrs_2014 | 49,95 | 29,30 | MEE_Ifrs_2014 | 49,95 | 29,33 | MEE_Ifrs_2014 | 49,95 | 29,36 | |
| YANFENG PLASTIC OMNIUM NINGBO AUTOMOTIVE EXTERIOR SYSTEMS Co Ltd |
MEE_Ifrs_2014 | 49,95 | 29,30 | MEE_Ifrs_2014 | 49,95 | 29,33 | MEE_Ifrs_2014 | 49,95 | 29,36 | |
| YANFENG PLASTIC OMNIUM WUHAN AUTOMOTIVE EXTERIOR SYSTEMS Co Ltd |
MEE_Ifrs_2014 | 49,95 | 29,30 | MEE_Ifrs_2014 | 49,95 | 29,33 | MEE_Ifrs_2014 | 49,95 | 29,36 | |
| NINGBO PLASTIC OMNIUM AUTO INERGY Co Ltd | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | |
| HBPO CHINA BEIJING Co Ltd | MEE_Ifrs_2014 | 33,33 | 19,55 | MEE_Ifrs_2014 | 33,33 | 19,57 | MEE_Ifrs_2014 | 33,33 | 19,59 | |
| YANFENG PLASTIC OMNIUM HARBIN AUTOMOTIVE EXTERIOR SYSTEMS Co Ltd |
a2015 MEE_Ifrs_2014 | 49,95 | 29,30 | MEE_Ifrs_2014 | 49,95 | 29,33 | - | - | - | |
| CHONGQING PLASTIC OMNIUM AUTO INERGY Co a2015 Ltd |
G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | - | - | - | |
| Corée du Sud | ||||||||||
| SHB AUTOMOTIVE MODULES | MEE_Ifrs_2014 | 16,67 | 9,78 | MEE_Ifrs_2014 | 16,67 | 9,79 | MEE_Ifrs_2014 | 16,67 | 9,80 | |
| HBPO KOREA Ltd | MEE_Ifrs_2014 | 33,33 | 19,55 | MEE_Ifrs_2014 | 33,33 | 19,57 | MEE_Ifrs_2014 | 33,33 | 19,59 | |
| PLASTIC OMNIUM Co Ltd | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | |
| HBPO PYEONGTAEK Ltd | MEE_Ifrs_2014 | 33,33 | 19,55 | MEE_Ifrs_2014 | 33,33 | 19,57 | MEE_Ifrs_2014 | 33,33 | 19,59 | |
| HBPO ASIA HQ Ltd | MEE_Ifrs_2014 | 33,33 | 19,55 | MEE_Ifrs_2014 | 33,33 | 19,57 | MEE_Ifrs_2014 | 33,33 | 19,59 |
| 30 juin 2016 | 31 décembre 2015 | 30 juin 2015 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Libellé juridique | Mode de consolidation |
% de contrôle* |
% d'intérêt |
Mode de consolidation |
% de contrôle* |
% d'intérêt |
Mode de consolidation |
% de contrôle* |
% d'intérêt |
Intégra tions fiscales |
| Espagne | ||||||||||
| COMPANIA PLASTIC OMNIUM SA | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | 3 |
| PLASTIC OMNIUM EQUIPAMIENTOS EXTERIORES SA | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | 3 |
| PLASTIC OMNIUM SISTEMAS URBANOS SA | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | 3 |
| PLASTIC OMNIUM AUTO INERGY SPAIN SA (Arevalo/Vigo) |
G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | 3 |
| PLASTIC OMNIUM COMPOSITES ESPANA SA | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | 3 |
| HBPO IBERIA SL d2015 |
- | - | - | MEE_Ifrs_2014 | 33,33 | 19,57 | MEE_Ifrs_2014 | 33,33 | 19,59 | |
| SIGNATURE SENALIZACION SA | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | 3 |
| HBPO AUTOMOTIVE SPAIN SL | MEE_Ifrs_2014 | 33,33 | 19,55 | MEE_Ifrs_2014 | 33,33 | 19,57 | MEE_Ifrs_2014 | 33,33 | 19,59 | |
| PLASTIC OMNIUM COMPONENTES EXTERIORES SL | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | 3 |
| Etats Unis | ||||||||||
| PLASTIC OMNIUM AUTO EXTERIORS LLC | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | 4 |
| PLASTIC OMNIUM Inc. | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | 4 |
| PLASTIC OMNIUM INDUSTRIES Inc. | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | 4 |
| PLASTIC OMNIUM AUTO INERGY (USA) LLC | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | 4 |
| PLASTIC OMNIUM AUTOMOTIVE SERVICES Inc. e2016 |
G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | 4 |
| HBPO NORTH AMERICA Inc. | MEE_Ifrs_2014 | 33,33 | 19,55 | MEE_Ifrs_2014 | 33,33 | 19,57 | MEE_Ifrs_2014 | 33,33 | 19,59 | |
| Hongrie | ||||||||||
| HBPO MANUFACTURING HUNGARY Kft | MEE_Ifrs_2014 | 33,33 | 19,55 | MEE_Ifrs_2014 | 33,33 | 19,57 | MEE_Ifrs_2014 | 33,33 | 19,59 | |
| HBPO AUTOMOTIVE HUNGARIA Kft | MEE_Ifrs_2014 | 33,33 | 19,55 | MEE_Ifrs_2014 | 33,33 | 19,57 | MEE_Ifrs_2014 | 33,33 | 19,59 | |
| Inde | ||||||||||
| PLASTIC OMNIUM AUTO EXTERIORS (INDIA) PVT Ltd |
G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | |
| PLASTIC OMNIUM AUTO INERGY INDIA PVT Ltd | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | |
| PLASTIC OMNIUM AUTO INERGY MANUFACTURING INDIA PVT Ltd |
G | 55 | 32,26 | G | 55 | 32,29 | G | 55 | 32,33 | |
| Japon | ||||||||||
| PLASTIC OMNIUM KK | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | |
| HBPO JAPAN KK | MEE_Ifrs_2014 | 33,33 | 19,55 | MEE_Ifrs_2014 | 33,33 | 19,57 | MEE_Ifrs_2014 | 33,33 | 19,59 |
| 30 juin 2016 | 31 décembre 2015 | 30 juin 2015 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Libellé juridique | Mode de consolidation |
% de contrôle* |
% d'intérêt |
Mode de consolidation |
% de contrôle* |
% d'intérêt |
Mode de consolidation |
% de contrôle* |
% d'intérêt |
Intégra tions fiscales |
|
| Malaisie | |||||||||||
| HICOM HBPO SDN BHD | M.E.E. | 13,33 | 7,82 | M.E.E. | 13,33 | 7,83 | M.E.E. | 13,33 | 7,84 | ||
| Maroc | |||||||||||
| INERGY AUTOMOTIVE SYSTEMS (MOROCCO) SARL | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | ||
| Mexique | |||||||||||
| PLASTIC OMNIUM AUTOMOVIL SA DE CV | d2016 | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | |
| PLASTIC OMNIUM INDUSTRIAL AUTO EXTERIORES RAMOS ARIZPE SA DE CV |
G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | ||
| PLASTIC OMNIUM DEL BAJIO SA DE CV | d2016 | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | |
| PLASTIC OMNIUM AUTO INERGY MEXICO SA DE CV | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | ||
| PLASTIC OMNIUM AUTO INERGY INDUSTRIAL MEXICO SA DE CV |
G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | ||
| PLASTIC OMNIUM AUTO EXTERIORES SA DE CV | x2016b | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | |
| INOPLASTIC OMNIUM INDUSTRIAL SA DE CV | d2016 | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | |
| PLASTIC OMNIUM SISTEMAS URBANOS SA DE CV | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | ||
| HBPO MEXICO SA DE CV | MEE_Ifrs_2014 | 33,33 | 19,55 | MEE_Ifrs_2014 | 33,33 | 19,57 | MEE_Ifrs_2014 | 33,33 | 19,59 | ||
| PLASTIC OMNIUM MEDIO AMBIENTE SA DE CV | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | ||
| PLASTIC OMNIUM TOLUCA SA DE CV | d2016 | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | |
| PLASTIC OMNIUM AUTO INDUSTRIAL SRL DE CV | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | ||
| PLASTIC OMNIUM AUTO INERGY INDUSTRIAL SA DE CV |
G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | ||
| HBPO SERVICES MEXICO SA DE CV | a2016 MEE_Ifrs_2014 | 33,33 | 19,55 | - | - | - | - | - | - | ||
| HBPO MANAGEMENT SERVICES MEXICO SA DE CV |
a2016 MEE_Ifrs_2014 | 33,33 | 19,55 | - | - | - | - | - | - | ||
| Pays Bas | |||||||||||
| PLASTIC OMNIUM BV | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | 5 | |
| PLASTIC OMNIUM ENVIRONMENT BV | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | 5 | |
| DSK PLASTIC OMNIUM BV | G | 51 | 29,91 | G | 51 | 29,94 | G | 51 | 29,98 | ||
| Pologne | |||||||||||
| PLASTIC OMNIUM AUTO INERGY POLAND Sp Z.O.O | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | ||
| PLASTIC OMNIUM AUTO EXTERIORS Sp Z.O.O | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | ||
| SULO Sp Z.O.O | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | ||
| PLASTIC OMNIUM AUTO Sp Z.O.O | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 |
| 30 juin 2016 | 31 décembre 2015 | 30 juin 2015 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Libellé juridique | Mode de consolidation |
% de contrôle* |
% d'intérêt |
Mode de consolidation |
% de contrôle* |
% d'intérêt |
Mode de consolidation |
% de contrôle* |
% d'intérêt |
Intégra tions fiscales |
| République Tchèque | ||||||||||
| HBPO CZECH S.R.O. | MEE_Ifrs_2014 | 33,33 | 19,55 | MEE_Ifrs_2014 | 33,33 | 19,57 | MEE_Ifrs_2014 | 33,33 | 19,59 | |
| SULO S.R.O. | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | |
| Roumanie | ||||||||||
| PLASTIC OMNIUM AUTO INERGY ROMANIA SRL | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | |
| Royaume-Uni | ||||||||||
| PLASTIC OMNIUM AUTOMOTIVE Ltd | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | 6 |
| PLASTIC OMNIUM URBAN SYSTEMS Ltd | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | 6 |
| SIGNATURE Ltd | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | 6 |
| SULO MGB Ltd | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | |
| HBPO UK Ltd | MEE_Ifrs_2014 | 33,33 | 19,55 | MEE_Ifrs_2014 | 33,33 | 19,57 | MEE_Ifrs_2014 | 33,33 | 19,59 | |
| Russie | ||||||||||
| OOO STRAVROVO AUTOMOTIVE SYSTEMS | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | |
| DSK PLASTIC OMNIUM INERGY | G | 51 | 29,91 | G | 51 | 29,94 | G | 51 | 29,98 | |
| Singapour | ||||||||||
| SULO ENVIRONMENTAL SYSTEMS PTE Ltd | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | |
| Slovaquie | ||||||||||
| PLASTIC OMNIUM AUTO EXTERIORS S.R.O. | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | |
| PLASTIC OMNIUM AUTO INERGY SLOVAKIA S.R.O. | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | |
| HBPO SLOVAKIA S.R.O. | MEE_Ifrs_2014 | 33,33 | 19,55 | MEE_Ifrs_2014 | 33,33 | 19,57 | MEE_Ifrs_2014 | 33,33 | 19,59 | |
| Suède | ||||||||||
| PLASTIC OMNIUM AB | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | |
| Suisse | ||||||||||
| PLASTIC OMNIUM AG | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | |
| PLASTIC OMNIUM RE AG | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | |
| Thaïlande | ||||||||||
| PLASTIC OMNIUM AUTO INERGY THAILAND Co Ltd | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | |
| PLASTIC OMNIUM AUTOMOTIVE Co Ltd | G | 100 | 58,65 | G | 100 | 58,71 | G | 100 | 58,78 | |
| Turquie | ||||||||||
| B.P.O. AS | MEE_Ifrs_2014 | 50 | 29,31 | MEE_Ifrs_2014 | 50 | 29,34 | MEE_Ifrs_2014 | 50 | 29,39 |
Méthode d'intégration et particularités :
| G : | Intégration globale. |
|---|---|
| M.E.E. : | Sociétés qui étaient déjà consolidées par la méthode de la mise en équivalence avant l'application des nouvelles normes de consolidation au 1er janvier 2014. |
| MEE_Ifrs_2014 : | Sociétés consolidées par la méthode de la mise en équivalence depuis l'application des nouvelles normes de consolidation au er janvier 2014. 1 |
Mouvements de la période :
| Création de sociétés : | |
|---|---|
| a2015 | Sociétés créées et / ou dont l'activité a démarré en 2015. |
| a2016 | Sociétés créées et / ou dont l'activité a démarré en 2016. |
| Fusion de sociétés : | |
| d2015 | Sociétés fusionnées au cours de l'exercice 2015. |
| d2016 | Sociétés fusionnées au cours de l'exercice 2016. |
Liquidation de sociétés :
| e2015 | Sociétés liquidées au cours de l'exercice 2015. |
|---|---|
| e2016 | Sociétés liquidées au cours de l'exercice 2016. |
Variation du pourcentage de détention :
f2016 Rachat des minoritaires de la société "RMS Rotherm Maschinenbau GmbH" par la Compagnie Plastic Omnium. Voir "x2016a" pour le changement de dénomination.
Changement de dénomination :
| x2016 | Sociétés dont la dénomination a changé en 2016 |
|---|---|
| x2016a | "Plastic Omnium Systems GmbH" est la nouvelle dénomination de la société "RMS Rotherm Maschinenbau GmbH". |
| x2016b | "Plastic Omnium Auto Exteriores SA de CV" est la nouvelle dénomination de la société "Inoplast Composites SA de CV". |
| x2016c | "Beijing Plastic Omnium Auto Inergy Co. Ltd" est la nouvelle dénomination de la société "Inergy Automotive Systems Manufacturing (Beijing) Co. Ltd". |
Intégration fiscale :
| 1 – a | Groupe fiscal France Plastic Omnium ; |
|---|---|
| 1 – b | Groupe fiscal France Plastic Omnium Environnement Holding ; |
| 2 - a | Groupe fiscal Allemagne Systèmes Urbains ; |
| 2 - b | Groupe fiscal Allemagne Plastic Omnium GmbH ; |
| 2 - c | Groupe fiscal Allemagne Plastic Omnium Environnement ; |
| 3 | Groupe fiscal Espagne ; |
| 4 | Groupe fiscal Etats-Unis ; |
| 5 | Groupe fiscal Pays-Bas ; |
| 6 | Groupe fiscal Royaume-Uni. |
Burelle SA
Comptes consolidés semestriels condensés Période du 1er janvier au 30 juin 2016
Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle
Aux Actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
-
l'examen limité des comptes consolidés semestriels condensés de la société Burelle SA, relatifs à la période du 1er janvier au 30 juin 2016, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
-
la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.
Ces comptes consolidés semestriels condensés ont été établis sous la responsabilité du Conseil d'Administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
I. Conclusion sur les comptes
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France.
Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives, obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes consolidés semestriels condensés avec la norme IAS 34, norme du Burelle SA Comptes consolidés semestriels condensés Période du 1er janvier au 30 juin 2016
référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Sans remettre en cause la conclusion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur les notes 1.1 « Référentiel appliqué » et 4.7 « Impôt sur le résultat » de l'annexe des comptes consolidés semestriels condensés qui décrivent les impacts du changement de présentation de la Cotisation sur la Valeur Ajoutée des Entreprises dans le compte de résultat consolidé.
II. Vérification spécifique
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes consolidés semestriels condensés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés semestriels condensés.
Fait à Paris-La Défense et à Paris, le 29 juillet 2016
Les Commissaires aux Comptes
M A Z A R S
Jean-Luc BARLET
C A I L L I A U , D E D O U I T E T A S S O C I É S
Jean-Jacques DEDOUIT