Budimex S.A. — Interim / Quarterly Report 2017

Apr 27, 2017

GRUPA BUDIMEX

SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za I kwartał 2017 roku

sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I kwartał 2017 roku sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej

(wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych)

Indeks do skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

	Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej 2
	Skonsolidowany rachunek zysków i strat 4
	Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów 5
	Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym 6
	Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych 8
1.	Opis organizacji Grupy Budimex oraz zmian w strukturze Grupy 9
1.1.	Jednostka Dominująca 9
1.2.	Jednostki podlegające konsolidacji 9
1.3.	Opis zmian w strukturze Grupy wraz ze wskazaniem ich skutków 10
2.	Akcjonariusze Jednostki Dominującej 10
3.	Zasady przyjęte przy sporządzaniu raportu 10
3.1.	Zastosowane zasady rachunkowości i podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Budimex 10
3.2.	Zmiany zasad rachunkowości i sporządzania sprawozdania finansowego 12
3.3.	Zasady przyjęte do przeliczenia wybranych danych finansowych na euro 12
3.4.	Środki pieniężne dla potrzeb sprawozdania z przepływów pieniężnych 13
4.	Opis czynników i zdarzeń mających znaczący wpływ na wyniki finansowe Grupy Budimex za I kwartał
	2017 roku 13
5.	Informacje dotyczące segmentów operacyjnych 15
6.	Przychody z tytułu umów z klientami w podziale na kategorie 17
6.1.	Przychody według rodzaju dobra lub usługi 17
6.2.	Przychody według rejonu geograficznego 17
6.3.	Przychody segmentu "Działalność budowlana" w podziale na rynki 18
7.	Transakcje z podmiotami powiązanymi 18
8.	Czynniki, które będą miały wpływ na osiągnięte przez Grupę wyniki w perspektywie co najmniej
	kolejnego kwartału 20
9.	Najważniejsze zdarzenia w okresie I kwartału 2017 roku oraz znaczące zdarzenia po dniu 31 marca
	2017 roku 20
10.	Informacje dotyczące emisji, wykupu oraz spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych 21
11.	Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników
	na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników
	prognozowanych 21
12.	Zestawienie stanu posiadania akcji Budimex SA lub uprawnień do nich (opcji) przez osoby
	zarządzające i nadzorujące Budimex SA na dzień przekazania raportu wraz ze wskazaniem zmian w
	stanie posiadania w I kwartale 2017 roku 21
13.	Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania
	arbitrażowego lub organem administracji publicznej według stanu na dzień 31 marca 2017 roku 22
14.	Należności i zobowiązania warunkowe 25

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I kwartał 2017 roku sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej

(wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych)

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

AKTYWA	31 marca 2017 roku	31 grudnia 2016 roku
Aktywa trwałe (długoterminowe)
Rzeczowe aktywa trwałe	137 335	114 674
Nieruchomości inwestycyjne	25 545	25 581
Wartości niematerialne	28 913	29 926
Wartość firmy jednostek podporządkowanych	73 237	73 237
Inwestycje w jednostkach wycenianych metodą praw własności	40 945	43 427
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	9 396	9 396
Kaucje z tytułu umów o budowę	24 554	23 333
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	34 724	36 256
Należności z tytułu umowy koncesyjnej	46 180	46 096
Pozostałe aktywa finansowe	16 588	10 035
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	440 066	444 975
Aktywa trwałe (długoterminowe) ogółem	877 483	856 936
Aktywa obrotowe (krótkoterminowe)
Zapasy	1 344 824	1 183 649
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	520 263	516 720
Kaucje z tytułu umów o budowę	31 733	30 818
Kwoty należne od odbiorców z tytułu umów o budowę	399 793	288 456
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	10 508	194
Pozostałe aktywa finansowe	100 509	1 758
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	2 030 397	2 715 134
Aktywa obrotowe (krótkoterminowe) ogółem	4 438 027	4 736 729
SUMA AKTYWÓW	5 315 510	5 593 665

(wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych)

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej (cd.)

KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA	31 marca 2017 roku	31 grudnia 2016 roku
Kapitał własny
Kapitał podstawowy	145 848	145 848
Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	87 163	87 163
Pozostałe kapitały rezerwowe	4 725	4 725
Różnice kursowe z przeliczenia oddziałów i podmiotów zagranicznych	5 096	5 525
Zyski zatrzymane	643 936	558 116
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom Jednostki Dominującej	886 768	801 377
Kapitał własny przypisany udziałom niedającym kontroli	1 458	4 443
Kapitał własny ogółem	888 226	805 820
Zobowiązania
Zobowiązania długoterminowe
Kredyty, pożyczki i inne zewnętrzne źródła finansowania	82 555	62 333
Kaucje z tytułu umów o budowę	207 198	206 147
Rezerwy na zobowiązania długoterminowe i inne obciążenia	206 800	210 303
Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych i podobnych	7 937	7 937
Pozostałe zobowiązania finansowe	3 789	1 984
Zobowiązania długoterminowe ogółem	508 279	488 704
Zobowiązania krótkoterminowe
Kredyty, pożyczki i inne zewnętrzne źródła finansowania	20 245	20 276
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	1 309 478	1 520 870
Kaucje z tytułu umów o budowę	185 695	186 244
Kwoty należne odbiorcom z tytułu umów o budowę	1 146 901	1 352 639
Przychody przyszłych okresów	1 082 403	1 002 017
Rezerwy na zobowiązania krótkoterminowe i inne obciążenia	169 083	161 835
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	713	52 820
Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych i podobnych	1 422	1 422
Pozostałe zobowiązania finansowe	3 065	1 018
Zobowiązania krótkoterminowe ogółem	3 919 005	4 299 141
Zobowiązania ogółem	4 427 284	4 787 845
SUMA KAPITAŁU WŁASNEGO I ZOBOWIĄZAŃ	5 315 510	5 593 665

(wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych)

Skonsolidowany rachunek zysków i strat

	Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca
	2017 roku	2016 roku
Działalność kontynuowana
Przychody netto ze sprzedaży produktów i usług oraz towarów i materiałów	1 052 740	987 654
Koszty sprzedanych produktów i usług oraz towarów i materiałów	(889 730)	(872 665)
Zysk brutto ze sprzedaży	163 010	114 989
Koszty sprzedaży	(7 624)	(7 018)
Koszty ogólnego zarządu	(52 767)	(49 702)
Pozostałe przychody operacyjne	14 170	21 571
Pozostałe koszty operacyjne	(6 439)	(16 945)
Zysk z działalności operacyjnej	110 350	62 895
Przychody finansowe	10 202	14 453
Koszty finansowe	(11 207)	(10 001)
Udział w (stratach) netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności	(2 482)	(1 206)
Zysk brutto	106 863	66 141
Podatek dochodowy	(21 610)	(14 224)
Zysk netto z działalności kontynuowanej	85 253	51 917
Zysk netto za okres	85 253	51 917
z tego przypadający:
akcjonariuszom Jednostki Dominującej	85 158	51 542
udziałom niedającym kontroli	95	375
Podstawowy i rozwodniony zysk przypadający akcjonariuszom Jednostki Dominującej na akcję (w złotych)	3,34	2,02

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I kwartał 2017 roku sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej

(wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych)

Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

	Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca
	2017 roku	2016 roku
Zysk netto za okres	85 253	51 917
Inne całkowite dochody, które:
Zostaną następnie przeklasyfikowane na zyski lub straty po spełnieniu określonych warunków:
Różnice kursowe z wyceny oddziałów i podmiotów zagranicznych	(429)	(80)
Inne całkowite dochody netto	(429)	(80)
Całkowite dochody za okres	84 824	51 837
z tego przypadające:
akcjonariuszom Jednostki Dominującej	84 729	51 462
udziałom niedającym kontroli	95	375

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I kwartał 2017 roku sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej

(wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych)

Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

			Kapitał przypadający akcjonariuszom Jednostki Dominującej						Kapitał własny ogółem
	Kapitał podstawowy	Nadwyżka ze		Pozostałe kapitały rezerwowe	Różnice
		sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	Płatności w formie akcji	Zyski (straty) aktuarialne	kursowe z przeliczenia oddziałów i podmiotów zagranicznych	Zyski zatrzymane	Razem
Stan na 1 stycznia 2017 roku	145 848	87 163	7 171	(2 446)	5 525	558 116	801 377	4 443	805 820
Zysk za okres	-	-	-	-	-	85 158	85 158	95	85 253
Inne całkowite dochody	-	-	-	-	(429)	-	(429)	-	(429)
Całkowite dochody za okres	-	-	-	-	(429)	85 158	84 729	95	84 824
Zwiększenie udziału w jednostce zależnej	-	-	-	-	-	662	662	(3 080)	(2 418)
Stan na 31 marca 2017 roku	145 848	87 163	7 171	(2 446)	5 096	643 936	886 768	1 458	888 226

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I kwartał 2017 roku sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej

(wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych)

Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym (cd.)

			Kapitał przypadający akcjonariuszom Jednostki Dominującej					Udziały niedające kontroli	Kapitał własny ogółem
	Nadwyżka ze			Pozostałe kapitały rezerwowe	Różnice
	Kapitał podstawowy	sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	Płatności w formie akcji	Zyski (straty) aktuarialne	kursowe z przeliczenia oddziałów i podmiotów zagranicznych	Zyski zatrzymane	Razem
Stan na 1 stycznia 2016 roku	145 848	87 163	7 349	(2 548)	5 425	355 969	599 206	3 918	603 124
Zysk za okres	-	-	-	-	-	51 542	51 542	375	51 917
Inne całkowite dochody	-	-	-	-	(80)	-	(80)	-	(80)
Całkowite dochody za okres	-	-	-	-	(80)	51 542	51 462	375	51 837
Płatności w formie akcji	-	-	(178)	-	-	-	(178)	-	(178)
Stan na 31 marca 2016 roku	145 848	87 163	7 171	(2 548)	5 345	407 511	650 490	4 293	654 783
Zysk za okres	-	-	-	-	-	358 309	358 309	250	358 559
Inne całkowite dochody	-	-	-	102	180	-	282	11	293
Całkowite dochody za okres	-	-	-	102	180	358 309	358 591	261	358 852
Dywidendy	-	-	-	-	-	(207 815)	(207 815)	-	(207 815)
Korekta udziałów niedających kontroli	-	-	-	-	-	111	111	(111)	-
Stan na 31 grudnia 2016 roku	145 848	87 163	7 171	(2 446)	5 525	558 116	801 377	4 443	805 820

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I kwartał 2017 roku sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej

(wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych)

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

	okres 3 miesięcy zakończony 31 marca
	2017 roku	2016 roku
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ
Zysk netto przed opodatkowaniem	106 863	66 141
Korekty o:
Amortyzację	8 502	6 122
Udział w stratach netto jednostek podporządkowanych	2 482	1 206
wycenianych metodą praw własności
(Zyski) / straty z tytułu różnic kursowych	930	217
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	(39)	394
(Zysk) / stratę z działalności inwestycyjnej	144	(83)
Zmianę wyceny pochodnych instrumentów finansowych	(2 517)	(1 352)
Zmianę stanu rezerw oraz zobowiązań z tytułu świadczeń emerytalnych i podobnych	3 745	(1 891)
Inne korekty	(303)	(210)
Wynik operacyjny przed zmianami w kapitale obrotowym	119 807	70 544
Zmiana stanu należności i kaucji z tytułu umów o budowę	(3 543)	(97 770)
Zmiana stanu zapasów	(161 175)	(47 970)
Zmiana stanu kaucji z tytułu umów o budowę oraz zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	(212 869)	(13 192)
Zmiana stanu przychodów przyszłych okresów	80 386	26 197
Zmiana stanu kwot należnych z tytułu umów o budowę	(317 075)	(111 906)
Zmiana stanu środków pieniężnych o ograniczonej możliwości dysponowania	(48 988)	88 826
Środki pieniężne wykorzystane w toku działalności operacyjnej	(543 457)	(85 271)
Zapłacony podatek dochodowy	(79 239)	(87 684)
ŚRODKI PIENIĘŻNE NETTO WYKORZYSTANE W DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ	(622 696)	(172 955)
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ
Wpływy ze sprzedaży wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	36	250
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	(3 696)	(3 872)
Nabycie udziałów w jednostkach zależnych	(1 520)	-
Podwyższenie kapitałów w jednostkach niekonsolidowanych	-	(150)
Nabycie aktywów finansowych utrzymywanych do terminu wymagalności	(98 965)	-
Pożyczki udzielone	-	(6 860)
Odsetki otrzymane	129	1 612
ŚRODKI PIENIĘŻNE NETTO WYKORZYSTANE W DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ	(104 016)	(9 020)
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ
Spłaty kredytów i pożyczek	(256)	(225)
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	(4 670)	(3 140)
Odsetki zapłacone	(573)	(439)
Inne wydatki finansowe	(161)	(161)
ŚRODKI PIENIĘŻNE NETTO WYKORZYSTANE W DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ	(5 660)	(3 965)
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO RAZEM	(732 372)	(185 940)
Różnice kursowe netto	(1 353)	(203)
ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY NA POCZĄTEK OKRESU (nota 3.4)	2 524 033	2 184 077
ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY NA KONIEC OKRESU (nota 3.4)	1 790 308	1 997 934

(wszystkie kwoty ujęte w tabelach wyrażone są w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej)

1. Opis organizacji Grupy Budimex oraz zmian w strukturze Grupy

1.1. Jednostka Dominująca

Jednostką dominującą Grupy Budimex jest spółka Budimex SA ("Jednostka Dominująca"), której podstawowym przedmiotem działalności są szeroko rozumiane usługi budowlano-montażowe oraz świadczenie usług zarządczych i doradczych na rzecz spółek Grupy Budimex.

Przedmiotem działalności Grupy są szeroko rozumiane usługi budowlano–montażowe świadczone w systemie generalnego wykonawstwa w kraju i za granicą, działalność deweloperska i zarządzanie nieruchomościami oraz w niewielkim zakresie działalność handlowa, produkcyjna, transportowa i inne. Budimex SA pełni w Grupie rolę centrum doradczego, zarządzającego i finansowego. Realizacja tych trzech funkcji ma na celu:

• szybki przepływ informacji w ramach struktury Grupy,
• wzmocnienie efektywności gospodarki finansowo–pieniężnej poszczególnych spółek,
• umacnianie pozycji rynkowej Grupy.

1.2. Jednostki podlegające konsolidacji

Na dzień 31 marca 2017 roku, 31 grudnia 2016 roku oraz 31 marca 2016 roku konsolidacji podlegały następujące jednostki zależne:

Nazwa jednostki	Siedziba	Udział na dzień
		31 marca 2017 roku	31 grudnia 2016 roku	31 marca 2016 roku
Mostostal Kraków SA	Kraków / Polska	100,00%	100,00%	100,00%
Budimex Bau GmbH	Kolonia/ Niemcy	100,00%	100,00%	100,00%
Budimex Nieruchomości Sp. z o.o.	Warszawa / Polska	100,00%	100,00%	100,00%
Budimex Budownictwo Sp. z o.o.	Warszawa / Polska	100,00%	100,00%	100,00%
SPV-BN 1 Sp. z o.o.	Warszawa / Polska	100,00%	100,00%	100,00%
Poznańskie Przedsiębiorstwo Inwestycyjne Sp. z o.o.	Warszawa / Polska	-	-	100,00%
Budimex Kolejnictwo SA	Warszawa / Polska	100,00%	100,00%	100,00%
Budimex Parking Wrocław Sp. z o.o.	Warszawa / Polska	100,00%	100,00%	100,00%
Grupa Elektromontaż Poznań SA	Poznań / Polska	97,53%	92,31%	92,31%

Dane jednostkowe Budimeksu SA oraz pozostałych spółek z Grupy, jako wspólników konsorcjów (traktowanych jako wspólne działanie zgodnie z MSSF 11), obejmują również udział w aktywach, zobowiązaniach, przychodach i kosztach następujących wspólnych działań:

Nazwa wspólnego działania	udział
Budimex SA Budimex Budownictwo Sp. z o.o. s.c.	100,00%
Budimex SA Energetyka 1 Sp.j.	100,00%
Budimex SA Ferrovial Agroman SA s.c.	99,98%
Budimex SA Ferrovial Agroman SA 2 s.c.	95,00%
Budimex SA Sygnity SA Sp. j.	67,00%
Budimex SA Cadagua SA III s.c.	60,00%
Budimex SA Cadagua SA IV s.c.	60,00%
Budimex SA Cadagua SA V s.c.	60,00%
Budimex SA Ferrovial Agroman SA Sp. j.	50,00%
Budimex SA Cadagua SA II s.c.	50,00%
Budimex SA Tecnicas Reunidas SA Turów s.c.	50,00%

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I kwartał 2017 roku sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej

(wszystkie kwoty ujęte w tabelach wyrażone są w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej)

Nazwa wspólnego działania	udział
Budimex SA Energetyka 2 Sp.j.	50,00%
Budimex SA Energetyka 3 Sp.j.	50,00%

1.3. Opis zmian w strukturze Grupy wraz ze wskazaniem ich skutków

W okresie trzech miesięcy zakończonym 31 marca 2017 roku Budimex SA skupił od udziałowców mniejszościowych 282 484 akcje, co równa się 5,22% w kapitale zakładowym i w głosach na WZA spółki Elektromontaż Poznań SA. Ponieważ wykup akcji odbył się w ramach 623 transakcji, w księgach ujęto go na dzień 31 marca 2017 roku. Łączna cena za akcje zadeklarowana przez Budimex SA wyniosła 2 418 tysięcy złotych. Procentowa wartość aktywów netto Elektromontaż Poznań SA nabyta przez Budimex SA wyniosła 3 080 tysięcy złotych. Różnicę między ceną a udziałem w aktywach netto w kwocie 662 tysiące złotych ujęto w zyskach zatrzymanych.

Równocześnie wg stanu na 31 marca 2017 roku Budimex SA zapłacił za akcje 1 520 tysięcy złotych, resztę wykazując w zobowiązaniach krótkoterminowych.

W okresie objętym raportem nie zaniechano istotnej działalności, ani nie istnieją formalne plany zaniechania istotnej działalności.

2. Akcjonariusze Jednostki Dominującej

Według posiadanych przez Budimex SA informacji, struktura akcjonariatu Budimeksu SA na dzień 27 kwietnia 2017 roku przedstawia się w sposób następujący:

Akcjonariusz	rodzaj akcji	liczba akcji	% udział w kapitale zakładowym	liczba głosów	% udział w głosach na WZA
Valivala Holdings B.V. Amsterdam (Holandia) - Spółka z Grupy Ferrovial SA (Hiszpania)	zwykłe	14 078 159	55,14%	14 078 159	55,14%
Aviva OFE Aviva BZ WBK	zwykłe	1 720 000	6,74%	1 720 000	6,74%
Nationale-Nederlanden OFE	zwykłe	1 376 939	5,39%	1 376 939	5,39%
Pozostali akcjonariusze	zwykłe	8 355 000	32,73%	8 355 000	32,73%
Ogółem		25 530 098	100,00%	25 530 098	100,00%

Powyższe dane prezentują strukturę akcjonariatu według stanu z dnia 4 kwietnia 2017 roku, kiedy spółka Valivala Holdings B.V. powiadomiła o transakcji sprzedaży Nationale-Nederlanden OFE 1 000 000 akcji, pomniejszając swój udział z 59,06% do 55,14% kapitału zakładowego. Ilość akcji posiadanych przez Aviva OFE Aviva BZ WBK została podana wg stanu z dnia 26 kwietnia 2016 roku, kiedy to odbyło się ostatnie Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy.

3. Zasady przyjęte przy sporządzaniu raportu

3.1. Zastosowane zasady rachunkowości i podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Budimex

Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości ("MSR") 34 – Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa ("MSR 34") oraz zgodnie z odpowiednimi standardami rachunkowości mającymi zastosowanie do śródrocznej sprawozdawczości finansowej przyjętymi przez Unię Europejską, opublikowanymi i obowiązującymi w czasie przygotowywania śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego przy zastosowaniu tych samych zasad dla okresu bieżącego i porównywalnego. Szczegółowe zasady rachunkowości przyjęte przez Grupę zostały opisane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2016 roku, opublikowanym w dniu 21 marca 2017 roku.

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I kwartał 2017 roku sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej

(wszystkie kwoty ujęte w tabelach wyrażone są w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej)

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zaprezentowane przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Jednostkę Dominującą oraz wszystkie jednostki wchodzące w skład Grupy Budimex w dającej się przewidzieć przyszłości. W okresie sprawozdawczym oraz do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania nie odnotowano żadnych przesłanek wskazujących na zagrożenie kontynuacji działalności.

Zmiany do standardów zastosowane po raz pierwszy w roku 2017

Grupa postanowiła skorzystać z możliwości wcześniejszej aplikacji MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" oraz Zmiany do MSSF 15: "Data wejścia w życie MSSF 15" i zaczęła go stosować począwszy od 1 stycznia 2017 roku.

Standardy jakie zostały już opublikowane, ale jeszcze nie weszły w życie

Zatwierdzając niniejsze sprawozdanie finansowe Grupa nie zastosowała następującego standardu, który został opublikowany i zatwierdzony do stosowania w UE, ale który nie wszedł jeszcze w życie:

MSSF 9 "Instrumenty finansowe", zatwierdzony w UE w dniu 22 listopada 2016 roku, (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),

Grupa postanowiła nie skorzystać z możliwości wcześniejszego zastosowania MSSF 9. Według szacunków Grupy, MSSF 9 nie miałby istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałby zastosowane przez Grupę na dzień bilansowy.

Standardy, zmiany do standardów oraz interpretacje przyjęte przez RMSR, ale jeszcze nie zatwierdzone przez UE

MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych standardów, zmian do standardów oraz interpretacji, które według stanu na dzień sporządzenia sprawozdania nie zostały jeszcze przyjęte do stosowania:

• MSSF 14 "Odroczone salda z regulowanej działalności" (proces zatwierdzania przez UE został wstrzymany),
• MSSF 16 "Leasing" (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie),
• Zmiany do MSSF 2 "Płatności w formie akcji" Klasyfikacja i wycena płatności w formie akcji (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),
• Zmiany do MSSF 4 "Umowy ubezpieczeniowe" Zastosowanie MSSF 9 "Instrumenty finansowe" wraz z MSSF 4 "Umowy ubezpieczeniowe" (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie lub w momencie zastosowania MSSF 9 "Instrumenty finansowe" po raz pierwszy),
• Zmiany do MSSF 10 "Skonsolidowane sprawozdania finansowe" oraz MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach" – Sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem (proces zatwierdzania przez UE został bezterminowo wstrzymany),
• Zmiany do MSR 7 "Sprawozdanie z przepływów pieniężnych" Inicjatywa w odniesieniu do ujawnień (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 roku lub po tej dacie),
• Zmiany do MSR 12 "Podatek dochodowy" Ujmowanie aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego od niezrealizowanych strat (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 roku lub po tej dacie),
• Wyjaśnienia do MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),
• Zmiany do różnych standardów "Poprawki do MSSF (cykl 2014-2016)" dokonane zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 1, MSSF 12 oraz MSR 28) ukierunkowane głównie na rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa (zmiany do MSSF 12 obowiązują w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 roku lub po tej dacie, a zmiany do MSSF 1 i MSR 28 obowiązują w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),

(wszystkie kwoty ujęte w tabelach wyrażone są w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej)

• Zmiany do MSR 40 "Nieruchomości inwestycyjne" Przeniesienia nieruchomości inwestycyjnych (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),
• Interpretacja KIMSF 22 "Transakcje w walutach obcych i płatności zaliczkowe" (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie).

Grupa szacuje, że przyjęcie do stosowania MSSF 16 "Leasing" może w pewnym stopniu zwiększyć zarówno jej aktywa trwałe, jak i zobowiązania finansowe. Jednocześnie oczekuje dodatniego wpływu na wynik z działalności operacyjnej, a ujemnego na wynik z działalności finansowej. Zmiany te będą się jednak równoważyć, tak że wdrożenie MSSF16 nie będzie miało istotnego wpływu na wynik netto Grupy.

Pozostałe wyżej wymienione standardy, zmiany do standardów oraz interpretacja nie miałyby istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez Grupę na dzień bilansowy.

Jednocześnie nadal poza regulacjami przyjętymi przez UE pozostaje rachunkowość zabezpieczeń portfela aktywów i zobowiązań finansowych, których zasady nie zostały zatwierdzone do stosowania w UE. Grupa nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń portfela aktywów i zobowiązań finansowych, w związku z czym ewentualne zmiany nie miałaby wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe.

3.2. Zmiany zasad rachunkowości i sporządzania sprawozdania finansowego

W okresie objętym raportem Grupa Budimex po raz pierwszy zastosowała MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" oraz Zmiany do MSSF 15: "Data wejścia w życie MSSF 15". Grupa postanowiła zastosować standard retrospektywnie z łącznym efektem pierwszego zastosowania ujętym w dniu pierwszego zastosowania. Według najlepszych szacunków Grupy wcześniejsza aplikacja MSSF 15 nie miała istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdania finansowe sporządzane w latach ubiegłych, dlatego też na dzień 31 marca 2017 roku nie została dokonana żadna korekta, która miałaby zostać ujęta w wyniku z lat ubiegłych.

Poza tym nie wystąpiły zmiany zasad rachunkowości i sporządzania sprawozdania finansowego w porównaniu do tych ujawnionym w skonsolidowanym sprawozdaniu Grupy Budimex za rok 2016, opublikowanym w dniu 21 marca 2017 roku.

3.3. Zasady przyjęte do przeliczenia wybranych danych finansowych na euro

Wybrane dane finansowe zostały przeliczone na euro według następujących zasad:

• poszczególne pozycje aktywów oraz kapitału własnego i zobowiązań według średniego kursu obowiązującego na dzień 31 marca 2017 roku – 4,2198 złotych/euro,
• poszczególne pozycje rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych za pierwszy kwartał 2017 roku - według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca okresu od 1 stycznia do 31 marca 2017 roku – 4,2891 złotych/euro,
• poszczególne pozycje aktywów oraz kapitału własnego i zobowiązań porównywalnych danych finansowych 2016 roku - według średniego kursu ogłoszonego na dzień 31 grudnia 2016 roku – 4,4240 złotych/euro,
• poszczególne pozycje rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych porównywalnych danych finansowych za pierwszy kwartał 2016 roku - według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca okresu od 1 stycznia do 31 marca 2016 roku – 4,3559 złotych/euro.

(wszystkie kwoty ujęte w tabelach wyrażone są w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej)

3.4. Środki pieniężne dla potrzeb sprawozdania z przepływów pieniężnych

Grupa wykazuje środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania (obejmujące przede wszystkim środki pieniężne konsorcjów w części przypadającej na współkonsorcjantów, stanowiące zabezpieczenie gwarancji bankowych oraz gromadzone na rachunkach powierniczych w spółkach deweloperskich) w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w ramach środków pieniężnych i ich ekwiwalentów. Na potrzeby sprawozdania z przepływów pieniężnych stan środków pieniężnych na początek i koniec okresu pomniejszany jest o środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania, a ich zmiana bilansowa ujmowana jest w ramach przepływów z działalności operacyjnej.

	31 marca 2017 roku	31 grudnia 2016 roku	31 marca 2016 roku
Środki pieniężne wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej	2 030 397	2 715 134	2 138 157
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty o ograniczonej możliwości dysponowania	(240 089)	(191 101)	(140 223)
Środki pieniężne dla potrzeb sprawozdania z przepływów pieniężnych	1 790 308	2 524 033	1 997 934

4. Opis czynników i zdarzeń mających znaczący wpływ na wyniki finansowe Grupy Budimex za I kwartał 2017 roku

Sprzedaż usług budowlano-montażowych w Polsce charakteryzuje się sezonowością związaną przede wszystkim z warunkami atmosferycznymi, a najwyższe przychody osiągane są zwykle w drugim i trzecim kwartale, podczas gdy najniższe – w kwartale pierwszym.

W okresie trzech miesięcy zakończonym 31 marca 2017 roku Grupa Budimex uzyskała przychody ze sprzedaży w wysokości 1 052 740 tysięcy złotych, co stanowi wzrost o 6,59% w porównaniu do przychodów uzyskanych w tym samym okresie 2016 roku.

W pierwszym kwartale 2017 roku produkcja budowlano-montażowa w Polsce wyrażona w cenach bieżących wzrosła o 4,3% w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego (wzrost o 3,9% w cenach stałych), natomiast sprzedaż segmentu budowlanego Grupy Budimex na rynku krajowym wzrosła w porównywalnych okresach o 4,73%.

Zysk brutto ze sprzedaży w pierwszym kwartale 2017 roku wyniósł 163 010 tysięcy złotych, natomiast w roku poprzednim w tym samym okresie osiągnął wartość 114 989 tysięcy złotych. Rentowność brutto sprzedaży w pierwszym kwartale 2017 roku wyniosła zatem 15,48%, a w pierwszym kwartale roku poprzedniego wskaźnik ten wynosił 11,64%.

Zgodnie z przyjętymi zasadami rachunkowości w przypadku, gdy budżetowane koszty realizacji kontraktu budowlanego przekraczają całkowitą wartość przewidywanych przychodów, spółki Grupy w momencie zidentyfikowania tego faktu tworzą rezerwy na straty, prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji "Kwoty należne odbiorcom z tytułu umów o budowę". Na dzień 31 marca 2017 roku rezerwy na straty na kontraktach wynosiły 391 699 tysięcy złotych. W pierwszym kwartale 2017 roku saldo rezerw na straty na kontraktach spadło o kwotę 16 756 tysięcy złotych.

W przypadku usług budowlanych, spółki Grupy Budimex są zobowiązane do udzielenia gwarancji na swoje usługi. Na dzień 31 marca 2017 roku wartość rezerw na naprawy gwarancyjne wynosiła 285 285 tysięcy złotych. W okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2017 roku saldo rezerw na naprawy gwarancyjne wzrosło o 6 578 tysięcy złotych.

Koszty sprzedaży w pierwszym kwartale 2017 roku wzrosły o 606 tysięcy złotych w porównaniu z pierwszym kwartałem roku poprzedniego, natomiast koszty ogólnego zarządu były o 3 065 tysięcy złotych wyższe niż koszty poniesione w analogicznym okresie 2016 roku. Wskaźnik udziału łącznie kosztów sprzedaży i kosztów ogólnego zarządu w sprzedaży ogółem utrzymał się na tym samym poziomie co w pierwszym kwartale 2016 roku i wyniósł 5,74%.

Pozostałe przychody operacyjne za pierwszy kwartał 2017 roku wyniosły 14 170 tysięcy złotych i obejmowały: zysk z tytułu wyceny i rozliczenia instrumentów pochodnych typu FX Forward i opcji walutowych (zawartych w celu ograniczenia ryzyka kursowego kontraktów budowlanych w walutach obcych) w wysokości 3 069 tysięcy złotych, uzyskane przychody z tytułu odszkodowań i kar umownych w kwocie 3 834 tysiące złotych, a także rozwiązanie rezerw na sprawy sądowe w kwocie 2 583 tysiące złotych. Odwrócono odpisy aktualizujące wartość należności w

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I kwartał 2017 roku sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej

(wszystkie kwoty ujęte w tabelach wyrażone są w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej)

wyniku spłaty przez dłużników w kwocie 2 216 tysięcy złotych. Odpisano również przedawnione i umorzone zobowiązania w kwocie 1 212 tysięcy złotych. Ponadto w okresie trzech miesięcy 2017 roku spółki Grupy dokonały zbycia w pełni umorzonych składników rzeczowych aktywów trwałych, z którego odnotowały ogólny zysk w wysokości 36 tysięcy złotych.

Pozostałe koszty operacyjne w pierwszym kwartale 2017 roku wyniosły 6 439 tysięcy złotych i obejmowały: utworzone odpisy aktualizujące wartość należności w kwocie 4 583 tysiące złotych, wypłacone kary i odszkodowania umowne w kwocie 760 tysięcy złotych oraz 499 tysięcy złotych z tytułu darowizn.

Grupa w pierwszym kwartale 2017 roku wypracowała zysk z działalności operacyjnej w wysokości 110 350 tysięcy złotych, natomiast w pierwszym kwartale roku 2016 - w wysokości 62 895 tysięcy złotych. Zysk z działalności operacyjnej w pierwszym kwartale 2017 roku stanowił 10,48% wartości przychodów ze sprzedaży, natomiast w analogicznym okresie poprzedniego roku stanowił 6,37% wartości przychodów ze sprzedaży.

W okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2017 roku Grupa poniosła stratę z działalności finansowej w kwocie 1 005 tysięcy złotych, natomiast w tym samym okresie roku poprzedniego – odnotowała zysk w wysokości 4 452 tysiące złotych. Przychody finansowe w pierwszym kwartale 2017 roku stanowiły przede wszystkim odsetki w wysokości 9 328 tysięcy złotych, wycena należności z tytułu umowy koncesyjnej w kwocie 731 tysięcy złotych, odwrócenie dyskonta należności długoterminowych w kwocie 102 tysiące złotych oraz zysk z tytułu wyceny instrumentów pochodnych typu swap stopy procentowej (zawartych w celu ograniczenia ryzyka stopy procentowej) w kwocie 41 tysięcy złotych.

Koszty finansowe w pierwszym kwartale 2017 roku stanowiły między innymi: koszty odsetek w wysokości 1 060 tysięcy złotych, zapłacone przez spółki Grupy prowizje bankowe od gwarancji i kredytów w wysokości 5 800 tysięcy złotych oraz koszty z tytułu dyskonta długoterminowych należności i zobowiązań z tytułu kaucji gwarancyjnych w wysokości 2 370 tysięcy złotych. W okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2017 roku Grupa odnotowała stratę z tytułu realizacji instrumentów pochodnych typu swap stopy procentowej w wysokości 161 tysięcy złotych. Nadwyżka ujemnych różnic kursowych nad różnicami dodatnimi wyniosła 1 816 tysięcy złotych i również została ujęta w kosztach finansowych.

Wszystkie wycenione instrumenty pochodne (prezentowane zarówno w działalności operacyjnej, jak i finansowej), zostały sklasyfikowane jako poziom 2 hierarchii wartości godziwej. W okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2017 roku nie wystąpiły przesunięcia pomiędzy Poziomem 1 i Poziomem 2 hierarchii pomiaru wartości godziwej oraz nie nastąpiły przesunięcia z/do Poziomu 3.

Pierwszy kwartał 2017 roku Grupa zamknęła zyskiem brutto w wysokości 106 863 tysiące złotych, natomiast ten sam okres roku poprzedniego zyskiem brutto w wysokości 66 141 tysięcy złotych.

Podatek dochodowy za trzy miesiące 2017 roku wyniósł 21 610 tysięcy złotych, w tym:

• część bieżąca w wysokości 16 686 tysięcy złotych
• część odroczona w wysokości 4 924 tysiące złotych.

Na dzień 31 marca 2017 roku Grupa rozpoznała aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego w wysokości 440 066 tysięcy złotych, podczas gdy na dzień 31 grudnia 2016 roku Grupa wykazywała aktywa z tego tytułu w kwocie 444 975 tysięcy złotych. Składniki sprawozdania z sytuacji finansowej z tytułu odroczonego podatku dochodowego w Grupie Budimex wynikają głównie ze specyfiki rozliczeń kontraktów budowlanych, gdzie moment uznania kosztu za poniesiony i przychodu za zrealizowany są różne w ujęciu podatkowym i księgowym.

Zysk netto przypisany akcjonariuszom Budimeksu SA za pierwszy kwartał 2017 roku wyniósł 85 158 tysięcy złotych, podczas gdy zysk netto przypisany akcjonariuszom Budimeksu SA za analogiczny okres roku 2016 wyniósł 51 542 tysiące złotych.

Zysk netto przypisany udziałom niedającym kontroli za pierwszy kwartał 2017 roku wyniósł 95 tysięcy złotych. W analogicznym okresie roku poprzedniego wynik netto przypisany udziałom niedającym kontroli wyniósł 375 tysięcy złotych.

W okresie 3 miesięcy 2017 roku Grupa odwróciła odpisy aktualizujące zapasy w kwocie 3 175 tysięcy złotych. Odwrócenie odpisów pomniejszyło koszty sprzedanych produktów i usług oraz towarów i materiałów. Jednocześnie Grupa nie utworzyła żadnych nowych odpisów aktualizujących wartość rzeczowych aktywów obrotowych.

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I kwartał 2017 roku sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej

(wszystkie kwoty ujęte w tabelach wyrażone są w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej)

Inną transakcją znacznej wartości, która miała miejsce w trakcie pierwszych 3 miesięcy 2017 roku był zakup krótkoterminowych obligacji jednego z polskich banków hipotecznych o wartości 98 965 tysięcy złotych. Obligacje zostały zakwalifikowane jako aktywa finansowe utrzymywane do terminu ich wymagalności.

W pierwszym kwartale 2017 roku Grupa nabyła i przyjęła w leasing finansowy składniki rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych o łącznej wartości 30 344 tysiące złotych, w tym urządzenia techniczne i maszyny o wartości 9 071 tysięcy złotych.

Poczynione przez Grupę umowne zobowiązania na rzecz zakupu rzeczowych aktywów trwałych na dzień 31 marca 2017 roku wyniosły 75 937 tysięcy złotych.

5. Informacje dotyczące segmentów operacyjnych

Dla celów zarządczych Grupa została podzielona na segmenty w oparciu o oferowane produkty i usługi. Grupa prowadzi działalność w ramach następujących segmentów operacyjnych:

• działalność budowlana
• działalność deweloperska i zarządzanie nieruchomościami.

Działalność budowlana obejmuje świadczenie szeroko rozumianych usług budowlano-montażowych wykonywanych w kraju i za granicą i jest prowadzona przez następujące spółki Grupy:

• Budimex SA
• Mostostal Kraków SA
• Budimex Bau GmbH
• Budimex Budownictwo Sp. z o.o.
• Budimex Kolejnictwo SA.

Segment działalności deweloperskiej i zarządzania nieruchomościami obejmuje przygotowywanie gruntów pod inwestycje, prowadzenie projektów inwestycyjnych w zakresie budownictwa mieszkaniowego, sprzedaż mieszkań oraz wynajem i obsługę nieruchomości na własny rachunek. Do tego segmentu zakwalifikowano poniższe podmioty:

• Budimex Nieruchomości Sp. z o.o.
• SPV-BN 1 Sp. z o.o.
• Poznańskie Przedsiębiorstwo Inwestycyjne Sp. z o.o. (do momentu połączenia z Budimeksem Nieruchomości Sp. z o.o. w dniu 14 kwietnia 2016 roku)
• Budimex SA w części dotyczącej działalności deweloperskiej, w wyniku połączenia z Budimeksem Inwestycje Sp. z o.o. dnia 13 sierpnia 2009 roku.

Ocena wyników segmentów dokonywana jest na podstawie przychodów ze sprzedaży, zysku (straty) brutto ze sprzedaży, zysku (straty) z działalności operacyjnej oraz zysku (straty) netto.

Inne obszary działalności nie spełniają warunków, aby zostały uznane za segmenty sprawozdawcze.

W ramach pozostałej działalności ujęto pozostałe podmioty wchodzące w skład Grupy, które prowadzą między innymi działalność produkcyjną, usługową, handlową oraz w formie partnerstwa publiczno-prywatnego.

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I kwartał 2017 roku sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej

(wszystkie kwoty ujęte w tabelach wyrażone są w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej)

Wyniki segmentów sprawozdawczych za I kwartał 2017 roku przedstawiają się następująco:

Nazwa segmentu	Działalność budowlana	Działalność deweloperska i zarządzanie nieruchomoś ciami	Pozostała działalność	Wyłączenia	Skonsolidowane dane finansowe
Sprzedaż na zewnątrz	921 104	100 671	30 965	-	1 052 740
Sprzedaż między segmentami	69 462	281	10 640	(80 383)	-
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów ogółem	990 566	100 952	41 605	(80 383)	1 052 740
Zysk brutto ze sprzedaży	140 117	19 606	5 307	(2 020)	163 010
Koszty sprzedaży	(2 447)	(3 967)	(1 224)	14	(7 624)
Koszty ogólnego zarządu	(49 003)	(4 933)	(1 410)	2 579	(52 767)
Pozostałe przychody operacyjne netto	6 792	504	435	-	7 731
Zysk z działalności operacyjnej	95 459	11 210	3 108	573	110 350
Pozostałe przychody/(koszty) finansowe netto	(1 842)	830	7	-	(1 005)
Udział w (stratach) jednostek wycenianych metodą praw własności	-	-	(2 482)	-	(2 482)
Podatek dochodowy	(18 612)	(2 392)	(497)	(109)	(21 610)
Zysk netto	75 005	9 648	136	464	85 253

W okresie I kwartału 2016 roku poszczególne segmenty uzyskały następujące wyniki:

Nazwa segmentu	Działalność budowlana	Działalność deweloperska i zarządzanie nieruchomoś ciami	Pozostała działalność	Wyłączenia	Skonsolidowane dane finansowe
Sprzedaż na zewnątrz	861 710	77 915	48 029	-	987 654
Sprzedaż między segmentami	68 203	288	3 701	(72 192)	-
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów ogółem	929 913	78 203	51 730	(72 192)	987 654
Zysk brutto ze sprzedaży	90 104	18 769	8 528	(2 412)	114 989
Koszty sprzedaży	(2 729)	(3 167)	(1 135)	13	(7 018)
Koszty ogólnego zarządu	(46 211)	(4 309)	(1 471)	2 289	(49 702)
Pozostałe przychody operacyjne netto	3 058	24	1 544	-	4 626
Zysk z działalności operacyjnej	44 222	11 317	7 466	(110)	62 895
Pozostałe przychody finansowe netto	3 978	1 200	(726)	-	4 452
Udział w (stratach) jednostek wycenianych metodą praw własności	(2)	-	(1 204)	-	(1 206)
Podatek dochodowy	(10 591)	(2 400)	(1 255)	22	(14 224)
Zysk netto	37 607	10 117	4 281	(88)	51 917

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I kwartał 2017 roku sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej

(wszystkie kwoty ujęte w tabelach wyrażone są w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej)

6. Przychody z tytułu umów z klientami w podziale na kategorie

6.1. Przychody według rodzaju dobra lub usługi

W okresie I kwartału 2017 roku przychody z umów z klientami w podziale według rodzaju dobra lub usługi wyglądały następująco:

Nazwa segmentu	Działalność budowlana	Działalność deweloperska i zarządzanie nieruchomoś ciami	Pozostała działalność	Wyłączenia	Skonsolidowane dane finansowe
Przychody ze sprzedaży robót budowlano-montażowych	969 423	-	39 088	(77 753)	930 758
Przychody ze sprzedaży pozostałych usług	4 748	910	2 151	(2 630)	5 179
Przychody ze sprzedaży wyrobów gotowych	15 394	100 042	357	-	115 793
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	1 001	-	9	-	1 010
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów ogółem	990 566	100 952	41 605	(80 383)	1 052 740

W okresie I kwartału 2016 roku przychody z umów z klientami w podziale według rodzaju dobra lub usługi wyglądały następująco:

Nazwa segmentu	Działalność budowlana	Działalność deweloperska i zarządzanie nieruchomoś ciami	Pozostała działalność	Wyłączenia	Skonsolidowane dane finansowe
Przychody ze sprzedaży robót budowlano-montażowych	921 308	-	49 393	(69 867)	900 834
Przychody ze sprzedaży pozostałych usług	3 425	1 052	2 121	(2 325)	4 273
Przychody ze sprzedaży wyrobów gotowych	4 273	77 151	101	-	81 525
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	907	-	115	-	1 022
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów ogółem	929 913	78 203	51 730	(72 192)	987 654

6.2. Przychody według rejonu geograficznego

W okresie I kwartału 2017 roku przychody z umów z klientami w podziale według rejonu geograficznego wyglądały następująco:

Nazwa segmentu	Działalność budowlana	Działalność deweloperska i zarządzanie nieruchomoś ciami	Pozostała działalność	Wyłączenia	Skonsolidowane dane finansowe
Polska	932 359	100 952	40 702	(80 383)	993 630
Niemcy	47 860	-	88	-	47 948
Inne kraje UE	9 431	-	-	-	9 431
Pozostałe kraje*	916	-	815	-	1 731
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów ogółem	990 566	100 952	41 605	(80 383)	1 052 740

*pozostałe kraje to Ukraina i Rosja

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I kwartał 2017 roku sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej

(wszystkie kwoty ujęte w tabelach wyrażone są w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej)

W okresie I kwartału 2016 roku przychody z umów z klientami w podziale według rejonu geograficznego wyglądały następująco:

Nazwa segmentu	Działalność budowlana	Działalność deweloperska i zarządzanie nieruchomoś ciami	Pozostała działalność	Wyłączenia	Skonsolidowane dane finansowe
Polska	890 250	78 203	51 181	(72 192)	947 442
Niemcy	37 899	-	-	-	37 899
Inne kraje UE	352	-	-	-	352
Pozostałe kraje*	1 412	-	549	-	1 961
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów ogółem	929 913	78 203	51 730	(72 192)	987 654

*pozostałe kraje to Ukraina i Rosja

6.3. Przychody segmentu "Działalność budowlana" według rodzajów obiektów

Przychody z umów z klientami segmentu operacyjnego "działalność budowlana", jako najbardziej istotnego w Grupie Budimex, zostały podzielone dodatkowo według rodzajów obiektów. Dane za I kwartał 2017 roku i I kwartał 2016 roku przedstawiają się następująco:

Rodzaj obiektów	Przychody ze sprzedaży towarów i usług za okres 3 miesięcy zakończony:
	31 marca 2017	31 marca 2016
Lądowo-inżynieryjne	400 559	466 145
Kubaturowe, w tym:	590 007	463 768
- niemieszkaniowe	415 901	312 033
- mieszkaniowe	174 106	151 735
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów – segment "Działalność budowlana"	990 566	929 913

7. Transakcje z podmiotami powiązanymi

Transakcje z podmiotami powiązanymi zawarte w I kwartale 2017 roku i I kwartale 2016 roku oraz wysokość nierozliczonych sald należności i zobowiązań z tymi podmiotami na dzień 31 marca 2017 roku i 31 grudnia 2016 roku zostały zaprezentowane poniżej.

		Należności	Zobowiązania
		31 marca 2017 roku 31 grudnia 2016 roku 31 marca 2017 roku 31 grudnia 2016 roku
Podmiot dominujący oraz spółki z nim powiązane (Grupa Ferrovial)	20 638	20 472	99 723	95 843
Podmioty współkontrolowane	3 544	8 890	740	665
Spółki stowarzyszone	304	357	1 535	1 537
Inne spółki powiązane – zależne niekonsolidowane*	-	-	623	623
Inne spółki powiązane – pozostałe*	8	7	-	-
Inne spółki powiązane – poprzez kluczowy personel*	-	-	-	-
Ogółem rozrachunki z podmiotami powiązanymi	24 494	29 726	102 621	98 668

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I kwartał 2017 roku sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej

(wszystkie kwoty ujęte w tabelach wyrażone są w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej)

		Pożyczki udzielone / nabyte dłużne papiery wartościowe		Pożyczki otrzymane / wyemitowane dłużne papiery wartościowe
		31 marca 2017 roku 31 grudnia 2016 roku 31 marca 2017 roku 31 grudnia 2016 roku
Podmiot dominujący oraz spółki z nim powiązane (Grupa Ferrovial)	-	-	8 757	9 165
Podmioty współkontrolowane	-	-	-	-
Spółki stowarzyszone	9 163	9 163	-	-
Inne spółki powiązane – zależne niekonsolidowane*	-	-	-	-
Inne spółki powiązane – pozostałe*	-	-	-	-
Inne spółki powiązane – poprzez kluczowy personel*	-	-	-	-
Ogółem rozrachunki z podmiotami powiązanymi	9 163	9 163	8 757	9 165

	Przychody ze sprzedaży towarów i usług Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2017 roku 2016 roku		Zakup towarów i usług Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2017 roku	2016 roku
Podmiot dominujący oraz spółki z nim powiązane (Grupa Ferrovial)	19	2 112	(11 032)	(12 220)
Podmioty współkontrolowane	7 042	87	(10)	(89)
Spółki stowarzyszone	321	170	(1 287)	(1 217)
Inne spółki powiązane – zależne niekonsolidowane*	60	60	-	-
Inne spółki powiązane – pozostałe*	-	-	-	-
Inne spółki powiązane – poprzez kluczowy personel*	-	-	-	-
Ogółem transakcje z podmiotami powiązanymi	7 442	2 429	(12 329)	(13 526)

	Przychody finansowe Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca		Koszty finansowe Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca
	2017 roku	2016 roku	2017 roku	2016 roku
Podmiot dominujący oraz spółki z nim powiązane (Grupa Ferrovial)	-	-	(15)	(18)
Podmioty współkontrolowane	-	-	-	-
Spółki stowarzyszone	129	57	-	-
Inne spółki powiązane – zależne niekonsolidowane*	-	-	-	-
Inne spółki powiązane – pozostałe*	-	-	-	-
Inne spółki powiązane – poprzez kluczowy personel*	-	-	-	-
Ogółem transakcje z podmiotami powiązanymi	129	57	(15)	(18)

*) Inne spółki powiązane to podmioty kontrolowane, współkontrolowane lub podmioty, na które znacząco wpływa lub posiada w nich znaczącą ilość głosów członek kluczowego personelu kierowniczego Jednostki Dominującej lub spółki zależnej Grupy Budimex albo jego bliski członek rodziny.

Transakcje z podmiotami powiązanymi zawierane były na warunkach rynkowych.

(wszystkie kwoty ujęte w tabelach wyrażone są w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej)

8. Czynniki, które będą miały wpływ na osiągnięte przez Grupę wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału

Do najważniejszych czynników, mogących mieć wpływ na sytuację finansową Grupy w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału należy zaliczyć:

• niestabilność sytuacji na rynkach finansowych,
• zwiększone zapotrzebowanie na usługi podwykonawców, mające wpływ na jakość i terminowość wykonywanych prac,
• zmienność kursów walutowych, które wpływają na wysokość przychodów ze sprzedaży i kosztów działalności operacyjnej oraz wynik z wyceny i rozliczenia walutowych transakcji terminowych,
• poziom cen materiałów i usług budowlanych wpływający na wysokość kosztów bezpośrednich realizowanych kontraktów,
• intensyfikację działań zmierzających do odzyskania należności przeterminowanych, które zostały objęte odpisami aktualizującymi oraz wzmocnienia kontroli operacyjnej i finansowej w ramach realizowanych kontraktów,
• wyniki toczących się spraw sądowych, które szerzej opisane zostały w nocie 13 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego,
• dostępność wykwalifikowanej kadry pracowniczej,
• poziom konkurencji w przetargach publicznych,
• zmiany legislacyjne wpływające na tempo wydatkowania funduszy unijnych i poziom konkurencyjności generalnych wykonawców.

Portfel zamówień na dzień 31 marca 2017 roku wynosił 9 305 283 tysiące złotych. Wartość kontraktów podpisanych w okresie styczeń – marzec 2017 roku wyniosła 1 269 092 tysiące złotych. Liczba przedsprzedanych mieszkań w okresie styczeń – marzec 2017 roku (bez rezerwacji) to 392 sztuki.

9. Najważniejsze zdarzenia w okresie I kwartału 2017 roku oraz znaczące zdarzenia po dniu 31 marca 2017 roku

W pierwszym kwartale 2017 roku Spółki Grupy Budimex zostały poinformowane o wyborze ich istotnej oferty lub zawarły niżej wymienione istotne umowy ze spółkami spoza Grupy:

Znaczące kontrakty:

Data raportu bieżącego	Kontrahent	Wartość umowy	Opis
24.01.2017	PKP Polskie Linie Kolejowe SA	216 678 (71 504)*	Wybór oferty konsorcjum firm: Budimex SA (partner z udziałem w konsorcjum 33%), Grupa Strabag Sp. z o.o. (lider z udziałem w konsorcjum 34%, w skład której wchodzą spółki: Strabag Rail GmbH, Strabag Rail a.s., Strabag Általános Építő Kft.), ZUE SA (partner z udziałem w konsorcjum 33%) na opracowanie projektu budowlanego i wykonawczego oraz realizację robót LOT B w formule "Projektuj i Buduj" w ramach projektu POIiŚ 5.1-3 "Modernizacja linii kolejowej nr 8, odcinek Warszawa Okęcie - Radom (LOT A, B, F) - Faza II. Umowa została podpisana 11 kwietnia 2017 roku.
13.02.2017	PKP Polskie Linie Kolejowe SA	560 012 (184 804)	Wybór oferty konsorcjum Budimeksu SA (partner konsorcjum z udziałem 33%), ZUE SA, spółki Grupy Strabag (Strabag Sp. z o.o., Strabag Rail a.s., Strabag Rail GmbH, Strabag Áltálanos Épitó Kft) na wykonanie robót budowlanych w obszarze LCS Kutno - odcinek Żychlin Barłogi w ramach projektu pn. "Prace na linii kolejowej E20 na odcinku Warszawa - Poznań - pozostałe roboty, odcinek Sochaczew - Swarzędz" realizowanego w ramach unijnego instrumentu finansowego Connecting Europe Facility (CEF). Umowa została podpisana 5 kwietnia 2017 roku.

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I kwartał 2017 roku sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej

(wszystkie kwoty ujęte w tabelach wyrażone są w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej)

Data raportu bieżącego	Kontrahent	Wartość umowy	Opis
17.02.2017	PKP Polskie Linie Kolejowe SA	159 700 (54 298)*	Podpisanie umowy przez konsorcjum Budimeksu SA (lider konsorcjum 34%), ZUE SA (partner konsorcjum 33%), spółek Grupy Strabag (partner konsorcjum 33%, w skład których wchodzą: Strabag Sp. z o.o., Strabag Rail a.s., Strabag Rail GmbH, Strabag Áltálanos Épitó Kft) na realizację projektu: "Prace na linii obwodowej w Warszawie (odc. Warszawa Gołąbki/Warszawa Zachodnia - Warszawa Gdańska).
10.03.2017	PKP Polskie Linie Kolejowe SA	389 624	Wybór oferty konsorcjum Budimex Budownictwo Sp. z o.o. (spółka w 100% zależna od Budimex SA) - lider konsorcjum z udziałem 95% i Ferrovial Agroman SA – partner konsorcjum z udziałem 5% w przetargu na realizację prac na linii kolejowej nr 7 Warszawa Wschodnia Osobowa - Dorohusk na odc. Warszawa-Otwock-Dęblin-Lublin Etap I - w zakresie zamówienia częściowego A - wykonanie robót modernizacji linii kolejowej nr 7 na odcinku Otwock-Pilawa km 26,050 - km 55,600.
10.03.2017	PKP Polskie Linie Kolejowe SA	597 411 (268 835)*	Wybór oferty konsorcjum Mostostalu Kraków (spółka w 100% zależna od Budimex SA) – lider konsorcjum z 45% udziałem, PKP Energetyka SA - partner i Schweerbau GmbH&Co.KG Bauunternehmen - partner na realizację prac na linii kolejowej nr 7 Warszawa Wschodnia Osobowa - Dorohusk na odc. Warszawa-Otwock-Dęblin-Lublin Etap I - w zakresie zamówienia częściowego B - wykonanie robót modernizacji linii kolejowej nr 7 na odcinku Otwock-Lublin w km 55,600 - km 107,283.
17.03.2017	Trasa Łagiewnicka SA	652 194	Podpisanie umowy przez konsorcjum firm Budimex SA (lider – z udziałem 95%) i Ferrovial Agroman SA (partner z udziałem 5%) na Budowę Trasy Łagiewnickiej w Krakowie od skrzyżowania z ul. Grota – Roweckiego do skrzyżowania z ul. Beskidzką i z ul. Halszki wraz z budową odcinka linii tramwajowej.
10.04.2017	Asbud Centrum Sp. z o.o.	185 061 (łączna wartość 3 umów)	Zawarcie przez Budimex SA ze spółkami z grupy Asbud kolejnych w ciągu ostatnich 12 miesięcy umów na budowę budynków mieszkalnych przy ul. Karolkowej 28 w Warszawie.

* udział Grupy Budimex

10. Informacje dotyczące emisji, wykupu oraz spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych

W pierwszym kwartale 2017 roku Budimex SA oraz spółki Grupy nie dokonywały emisji, wykupu lub spłaty kapitałowych papierów wartościowych oraz obligacji.

11. Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych

Budimex SA nie publikował prognoz wyników.

12. Zestawienie stanu posiadania akcji Budimex SA lub uprawnień do nich (opcji) przez osoby zarządzające i nadzorujące Budimex SA na dzień przekazania raportu wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania w I kwartale 2017 roku

Na dzień przekazania raportu członkowie Zarządu oraz Rady Nadzorczej Budimeksu SA posiadają następujące ilości akcji:

Marcin Węgłowski	(członek Zarządu)	2 830 akcji
Marek Michałowski	(przewodniczący RN)	3 900 akcji

(wszystkie kwoty ujęte w tabelach wyrażone są w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej)

Wyżej wymienieni członkowie Zarządu oraz Rady Nadzorczej nie posiadają opcji na akcje Spółki. Pozostałe osoby zarządzające i nadzorujące Budimex SA na dzień przekazania raportu nie posiadają akcji lub opcji na akcje Spółki. Stan ten nie uległ zmianie od dnia przekazania raportu rocznego za rok 2016, tj. 21 marca 2017 roku.

13. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej według stanu na dzień 31 marca 2017 roku

Łączna wartość postępowań dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności na dzień 31 marca 2017 roku wynosiła 1 017 841 tysięcy złotych. Nadwyżka wartości postępowań przeciwko spółkom Grupy nad sprawami z powództwa spółek Grupy wynosiła 744 667 tysięcy złotych.

W oparciu o posiadane przez Budimex SA informacje, łączna wartość toczących się postępowań dotyczących zobowiązań Budimeksu SA i spółek zależnych według stanu na dzień 31 marca 2017 roku wynosiła 881 254 tysiące złotych. Toczące się postępowania dotyczące Budimeksu SA i spółek zależnych związane są z działalnością operacyjną spółek Grupy.

Największą sprawą sądową pod względem wartości przedmiotu sporu jest pozew wniesiony 7 grudnia 2016 roku przez Generalną Dyrekcję Dróg Krajowych i Autostrad ("GDDKiA") przeciwko konsorcjum z udziałem Budimex – Dromex SA (w roku 2009 spółka została połączona z Budimeksem SA) ("Konsorcjum"). GDDKiA domaga się przed Sądem Okręgowym w Warszawie zasądzenia swoich roszczeń solidarnie od trzech pozwanych członków Konsorcjum. Sprawa dotyczy rozstrzygniętego w 2009 roku przetargu na budowę odcinka trasy S8 Piotrków Trybunalski – Rawa Mazowiecka, którego Konsorcjum nie wygrało. GDDKiA zarzuciła stosowanie zakazanej "uzgodnionej praktyki" "poprzez zastąpienie autonomicznych decyzji gospodarczych uzgodnieniami dokonywanymi pomiędzy konkurentami, którzy składali oferty w jednym przetargu publicznym". W wyniku tego naruszenia, zdaniem GDDKiA, miałoby dojść do wykonania przedmiotu ww. zamówienia po cenie znacznie wyższej niż ta, która hipotetycznie zostałaby zapłacona, gdyby nie doszło do rzekomej praktyki ograniczającej konkurencję. Wartość przedmiotu sporu wynosi 539 957 tysięcy złotych powiększone o odsetki liczone od 17 lipca 2009 roku.

Z analizy pozwu wynika, że podstawowymi dowodami w sprawie cywilnej, w której wniesiony został ww. pozew, były materiały wykorzystane w trakcie wcześniejszego postępowania karnego, w którym Budimex SA nie był stroną i w nim nie uczestniczył. Postępowanie to zakończyło się prawomocnym uniewinnieniem w dwóch instancjach. Sądy obu instancji uznały, iż zeznania świadków i wyjaśnienia oskarżonych nie potwierdziły wejścia w porozumienie i działania na szkodę instytucji - GDDKiA, na rzecz której przetarg był dokonywany. W sprawie karnej wniesiona została skarga kasacyjna do Sądu Najwyższego. Sąd Najwyższy w dniu 18 stycznia 2017 roku uznał skargę kasacyjną za niezasadną w całości, w szczególności uznał, iż nie było zmowy cenowej ani przetargowej, w tym z udziałem przedstawicieli Budimex Dromex SA.

W dniu 31 stycznia 2017 roku Budimex SA wniósł w tej sprawie odpowiedź na pozew, natomiast w dniu 15 marca 2017 roku uzyskał informację o umorzeniu postępowania w związku z cofnięciem przez GDDKiA pozwu w tej sprawie. Postanowienie w sprawie umorzenia postępowania nie jest prawomocne. W najbliższych dniach następujących po publikacji niniejszego raportu oczekiwane jest uprawomocnienie się wyroku.

Kolejna co do wartości przedmiotu sporu sprawa toczy się przed Sądem Arbitrażowym przy Krajowej Izbie Gospodarczej w Warszawie, w której stronami są Konsorcjanci Ferrovial Agroman SA – Budimex SA – Estudio Lamela LS (Konsorcjum FBL) oraz Przedsiębiorstwo Państwowe "Porty Lotnicze" (PPL). Spór jest następstwem złożenia przez PPL oświadczenia o odstąpieniu od Kontraktu na Rozbudowę Międzynarodowego Portu Lotniczego Warszawa - Okęcie – Budowa Terminala 2.

Początkowo postępowanie sądowe dotyczyło wyłącznie powództwa wniesionego w dniu 24 stycznia 2008 roku przez Konsorcjum FBL, w związku z bezpodstawnie zrealizowanymi przez PPL gwarancjami bankowymi udzielonymi jako zabezpieczenie dobrego wykonania umowy, na łączną kwotę 54 382 tysiące złotych. Sprawa ta została ostatecznie rozstrzygnięta wyrokiem Sądu Apelacyjnego w Warszawie z dnia 23 sierpnia 2012 roku. Łączna wartość zasądzonego roszczenia oraz wartość odsetek ustawowych od nieterminowych płatności wyniosła 87 920 tysięcy złotych (przypadająca na Budimex SA kwota to 35 168 tysięcy złotych, z czego kwota 21 612 tysięcy złotych stanowiła zwrot gwarancji dobrego wykonania). Kwota ta została przekazana przez komornika sądowego na wskazany rachunek bankowy Budimex SA w dniu 28 września 2012 roku. Po oddaleniu przez Sąd Najwyższy skargi kasacyjnej wniesionej przez PPL, przeprowadzona egzekucja stała się ostateczna i PPL nie może już domagać się od Konsorcjum FBL zwrotu kwot zasądzonych wyrokiem częściowym.

(wszystkie kwoty ujęte w tabelach wyrażone są w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej)

W toku sprawy przed Sądem Arbitrażowym PPL wniósł powództwo wzajemne na kwotę 135 719 tysięcy złotych, obejmującą naprawienie szkody, w tym utracone korzyści, zwrot bezpodstawnego wzbogacenia oraz karę umowną. W dniach 31 lipca i 26 października 2009 roku PPL wniosło do Sądu Arbitrażowego kolejne pisma procesowe zawierające rozszerzenie powództwa wzajemnego, zmieniające kwotę pierwotnego powództwa wzajemnego ze 135 719 tysięcy złotych do kwoty 280 894 tysiące złotych. W toku dalszych działań procesowych w sierpniu 2012 roku roszczenie PPL zostało zwiększone do kwoty 298 892 tysiące złotych. Zgodnie z wysokością udziałów określoną w umowie konsorcjalnej ryzyko przypadające na Budimex SA nie przekracza łącznej kwoty 119 556 tysięcy złotych.

W ocenie Budimex SA wszystkie zawarte w pozwie wzajemnym roszczenia PPL są bezpodstawne, w związku z czym w dniu 21 października 2008 roku Konsorcjum FBL złożyło odpowiedź na pozew wzajemny, która zawierała wniosek o oddalenie powództwa w całości, a tym samym twierdzenia o bezpodstawności roszczeń PPL. Do chwili obecnej odbyło się kilkanaście rozpraw, w trakcie których byli słuchani świadkowie powoda i powoda wzajemnego na okoliczności zawarte w pozwie wzajemnym PPL. Ostatnim pozostałym do rozpoznania wnioskiem dowodowym w odniesieniu do tej części sporu jest dowód z opinii biegłego. Jednak dowód ten będzie można przeprowadzić dopiero wówczas, kiedy Sąd zakończy postępowanie dowodowe w sprawie roszczeń powoda. Ustalenia opinii biegłego dotyczącej roszczeń Konsorcjum FBL będą bowiem rzutować na zakres roszczeń PPL, a w konsekwencji na zakres przeprowadzenia dowodu na ich poparcie.

Niezależnie od powództwa wzajemnego PPL i zgodnie z wcześniejszymi zapowiedziami w dniu 27 lutego 2009 roku Konsorcjum FBL złożyło pismo procesowe zawierające rozszerzenie powództwa głównego o kwotę 216 458 tysięcy złotych, obejmującą: zapłatę za roboty wykonane, a niezapłacone przez inwestora, zapłatę za roboty dodatkowe, zwrot kwot zatrzymanych oraz odsetki za zwłokę. Zgodnie z umową konsorcjalną udział Budimex SA w tym roszczeniu wynosi 86 583 tysiące złotych.

W dniu 27 maja 2010 roku Sąd Arbitrażowy wydał postanowienie, którym dopuścił dowód z opinii biegłego odnośnie oceny zasadności roszczeń PPL (z pominięciem na tym etapie wysokości dochodzonych kwot). Biegły wybrany przez Sąd Arbitrażowy - Grupa BS Consulting rozpoczął prace pod koniec 2010 roku. W trakcie prowadzenia przez biegłego prac odbyło się kilka spotkań pełnomocników stron z biegłym, a także przeprowadzona została w marcu 2011 roku z udziałem ww. eksperta wizja lokalna na obiektach lotniska. Efektem pracy biegłego była sporządzona przez niego opinia techniczna, którą pełnomocnicy stron otrzymali w dniu 29 lipca 2011 roku. Do sporządzonej opinii strony zgłosiły swoje komentarze, uwagi oraz pytania szczegółowe, po uwzględnieniu których biegły sporządził na koniec marca 2012 roku końcową opinię uzupełniającą. Wynikająca z opinii ocena była dla Konsorcjum FBL korzystna, gdyż potwierdzała m.in. to, że Konsorcjum FBL przysługiwało prawo przedłużenia czasu na ukończenie robót.

W związku z zakończeniem przez biegłego prac nad ekspertyzą oceniającą zasadność roszczeń PPL, sąd zobowiązał obie strony do ostatecznego obliczenia i wskazania wysokości swoich roszczeń, przy uwzględnieniu stanowiska biegłego wyrażonego w opinii. W efekcie PPL dokonało wspomnianego rozszerzenia powództwa do kwoty 298 892 tysiące złotych, natomiast wartość roszczenia Konsorcjum FBL pozostała bez zmian.

W oparciu o postanowienie Sądu Arbitrażowego z dnia 28 stycznia 2013 roku i przeprowadzoną w lipcu 2013 roku wizję lokalną biegły - Grupa BS Consulting miał do końca października 2013 roku opracować opinię na temat oceny wysokości roszczeń przedstawionych przez Konsorcjum FBL w rozszerzeniu powództwa. Z uwagi na fakt, iż biegły nie przygotował opinii w ustalonym terminie, Sąd Arbitrażowy na rozprawie w dniu 20 grudnia 2013 roku podjął decyzję o wyznaczeniu nowego biegłego. W 2015 roku ustalono ostateczny zakres opinii oraz skład nowego zespołu biegłych. W konsekwencji dopiero w październiku 2016 roku strony otrzymały opinię dotyczącą roszczeń Konsorcjum wykonaną przez nowy zespół biegłych. Z opinii tej wynika, że biegli uwzględnili, co do zasady wszystkie roszczenia Konsorcjum, które wartościowo stanowią zdecydowaną większość żądanej kwoty. Niemniej jednak w ocenie Konsorcjum uznana przez biegłych kwota jest jeszcze zaniżona, gdyż nie uwzględnia wszystkich roszczeń, jakie zostały zgłoszone. Na ostatnich rozprawach strony przedstawiły swoje stanowiska Zespołowi Arbitrów, który w najbliższym czasie ma postanowić, czy konieczne i w jakim zakresie będzie sporządzenie opinii uzupełniającej.

Zdaniem Zarządu ostateczny wyrok Sądu Arbitrażowego w zakresie roszczeń będzie dla Konsorcjum FBL korzystny.

W dniu 16 grudnia 2010 roku Tomasz Ryskalok i Rafał Ryskalok prowadzący działalność gospodarczą w formie spółki cywilnej Cerrys s.c. z siedzibą w Wykrotach wnieśli pozew przeciwko Budimeksowi SA o zapłatę kary umownej za zwłokę w usuwaniu wad ujawnionych w okresie gwarancji. Sprawa dotyczy Budowy Zakładu Betonów na podstawie umowy zawartej dnia 19 maja 2003 roku o wartości 4 189 tysięcy złotych. Początkowa wartość przedmiotu sporu wynosiła 90 000 tysięcy złotych wraz z ustawowymi odsetkami od dnia 19 października 2006 roku do dnia

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I kwartał 2017 roku sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej

(wszystkie kwoty ujęte w tabelach wyrażone są w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej)

zapłaty. W ocenie Budimeksu SA roszczenie objęte przedmiotowym sporem jest oczywiście bezzasadne i brak jest podstaw do jego uwzględnienia zarówno pod względem formalnym, jak i merytorycznym (upływ terminu na dochodzenie przedmiotowych roszczeń, brak uwzględnienia limitu kar w wysokości 15% wartości kontraktu, nieistotny charakter usterek). Do chwili obecnej odbyło się kilkanaście rozpraw, w trakcie których słuchani byli świadkowie powoda i pozwanego. Sąd przesłuchał strony, a następnie - postanowieniem z dnia 19 grudnia 2013 roku - dopuścił dowód z opinii biegłego sądowego, który ma ustalić zasadność i wysokość roszczenia. W czerwcu 2014 roku przeprowadzono wizję lokalną obiektu. W październiku 2014 roku sąd doręczył opinię biegłego z zakresu budownictwa. Sąd na wniosek Budimeksu zlecił sporządzenie opinii uzupełniającej, do której następnie strony zgłosiły zastrzeżenia. Mimo udzielenia przez biegłego ustnych wyjaśnień podczas rozprawy w listopadzie 2015 roku złożono wniosek o kolejną już opinię uzupełniającą. W lipcu 2016 roku Sąd zobowiązał biegłego do jej sporządzenia i została ona dostarczona stronom w październiku 2016 roku. W dniu 17 listopada 2016 roku wpłynęło rozszerzenie powództwa o kwotę 57 266 tysięcy złotych, tj. łącznie do kwoty 147 266 tysięcy złotych. W imieniu Budimex SA została złożona odpowiedź na rozszerzone powództwo z żądaniem jego oddalenia, z uwagi na niedopuszczalność rozszerzenia powództwa oraz jego bezzasadność i przedawnienie roszczenia. Na rozprawie w dniu 31 marca 2017 roku Sąd wydał wyrok, w którym oddalił powództwo w całości oraz zasądził zwrot kosztów procesu na rzecz Budimex SA. Wyrok jest nieprawomocny.

Kolejna co do wartości sprawa dotyczy pozwu złożonego w dniu 5 marca 2008 roku przez Miejskie Wodociągi i Kanalizację w Bydgoszczy Sp. z o.o. o zasądzenie solidarne od konsorcjum, w skład którego wchodziły spółki Budimex SA i Budimex Dromex SA, łącznej kwoty 25 252 tysiące złotych. Roszczenie dotyczy kosztów wykonawstwa zastępczego poniesionych przez zamawiającego w związku z odstąpieniem przez konsorcjum od umowy. Udział spółek w konsorcjum wynosił 90%, w związku z czym wartość roszczenia przypadająca na obecnie na Budimex SA wynosi 22 727 tysięcy złotych. Sąd zakończył przesłuchiwanie świadków obu stron, następnie przesłuchał obie strony, zaś w dniu 6 lutego 2014 roku dopuścił dowód z opinii biegłego (ds. budownictwa) na okoliczność m.in.: oceny jakości i wartości prac wykonanych przez stronę pozwaną, zakresu i kompletności prac pozostałych do wykonania oraz wartości prac poprawkowych. Została sporządzona opinia biegłego i w ocenie pozwanego jest dla niego korzystna. Ocenę tą potwierdzają działania powoda, który w świetle treści opinii wniósł o powołanie nowego biegłego. Sąd nie uwzględnił wniosku powoda w tym zakresie, zezwalając jedynie na przekazanie do protokołu ustnej uzupełniającej opinii biegłego, która to została złożona na rozprawie w dniu 21 kwietnia 2015 roku. Powód ponownie zawnioskował o wyznaczenie nowego biegłego, wniosek ten został odrzucony przez sąd na rozprawie w grudniu 2015 roku. Jednocześnie sąd dopuścił sporządzenie opinii uzupełniającej, która została dostarczona stronom w czerwcu 2016 roku. Pozwany w odniesieniu do treści opinii uzupełniającej podtrzymał swoje dotychczasowe stanowisko przedstawione w stosunku do opinii głównej, którą ocenia dla siebie korzystnie. Powód wniósł natomiast o opinię kolejnego biegłego. Obecnie strony oczekują na decyzję sądu odnośnie zasadności i ewentualnego zakresu opinii.

Na dzień sporządzenia sprawozdania nie są znane wyniki końcowe pozostałych postępowań.

Łączna wartość toczących się postępowań dotyczących roszczeń Budimeksu SA i spółek zależnych według stanu na dzień 31 marca 2017 roku wynosi 136 587 tysięcy złotych. Postępowania dotyczą głównie odzyskania przeterminowanych należności od kontrahentów oraz dodatkowych roszczeń z tytułu wykonanych prac budowlanych. Na dzień sporządzenia sprawozdania nie są znane ich wyniki końcowe.

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I kwartał 2017 roku sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej

(wszystkie kwoty ujęte w tabelach wyrażone są w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej)

14. Należności i zobowiązania warunkowe

	31 marca 2017 roku	31 grudnia 2016 roku
Należności warunkowe
Od jednostek powiązanych, z tytułu:
- otrzymanych gwarancji i poręczeń	-	-
- otrzymanych weksli jako zabezpieczenie	-	-
Od jednostek powiązanych ogółem	-	-
Od pozostałych jednostek, z tytułu:
- otrzymanych gwarancji i poręczeń	469 689	475 101
- otrzymanych weksli jako zabezpieczenie	12 104	12 373
Od pozostałych jednostek ogółem	481 793	487 474
Pozostałe należności warunkowe	36 117	16 117
Należności warunkowe ogółem	517 910	503 591
Zobowiązania warunkowe
Na rzecz jednostek powiązanych, z tytułu:
- udzielonych gwarancji i poręczeń	2 828	5 037
- wystawionych weksli jako zabezpieczenie	-	-
Na rzecz jednostek powiązanych ogółem	2 828	5 037
Na rzecz pozostałych jednostek, z tytułu
- udzielonych gwarancji i poręczeń	3 135 767	3 028 156
- wystawionych weksli jako zabezpieczenie	2 845	2 695
Na rzecz pozostałych jednostek ogółem	3 138 612	3 030 851
Pozostałe zobowiązania warunkowe	134 192	133 554
Zobowiązania warunkowe ogółem	3 275 632	3 169 442
Pozycje warunkowe razem	(2 757 722)	(2 665 851)

Należności warunkowe z tytułu udzielonych gwarancji i poręczeń obejmują wystawione przez banki lub podmioty powiązane na rzecz spółek Grupy Budimex gwarancje stanowiące zabezpieczenie roszczeń Grupy w stosunku do tych podmiotów z tytułu wykonywanych kontraktów budowlanych.

Zobowiązania warunkowe z tytułu udzielonych gwarancji i poręczeń na rzecz pozostałych jednostek to przede wszystkim gwarancje wystawione przez banki na rzecz kontrahentów spółek Grupy na zabezpieczenie ich roszczeń w stosunku do spółek Grupy z tytułu wykonywanych kontraktów budowlanych. Bankom przysługuje roszczenie zwrotne z tego tytułu wobec spółek Grupy. Gwarancje udzielane zleceniodawcom Grupy stanowią alternatywny, w odniesieniu do zatrzymywanych kaucji gwarancyjnych, sposób zabezpieczenia ewentualnych roszczeń zleceniodawców z tytułu realizacji kontraktów budowlanych.

Wystawione weksle własne stanowią zabezpieczenie spłaty zobowiązań wobec strategicznych dostawców spółek Grupy, natomiast otrzymane weksle ujęte w należnościach warunkowych stanowią zabezpieczenie zapłaty należności przez inwestorów / odbiorców spółek Grupy.

Pozostałe zobowiązania warunkowe obejmują między innymi dobrowolne poddanie się egzekucji, stanowiące zabezpieczenie płatności do kwoty 134 192 tysiące złotych, wymagalne w przypadku nienależytego wykonania obowiązków przez Budimex SA, wynikających z umowy kupna udziałów spółki Przedsiębiorstwo Napraw Infrastruktury Sp. z o.o.

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I kwartał 2017 roku sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej

(wszystkie kwoty ujęte w tabelach wyrażone są w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej)

Udzielone przez Budimex SA lub przez jednostki od niego zależne poręczenia kredytu lub pożyczki oraz udzielone gwarancje według stanu na dzień 31 marca 2017 roku:

Spółka udzielająca poręczenia kredytu lub pożyczek lub udzielająca gwarancji	Podmiot, któremu zostały udzielone poręczenia lub gwarancje	Łączna kwota kredytów lub pożyczek, która w całości lub w określonej części została odpowiednio poręczona lub gwarantowana	Okres, na jaki zostały udzielone poręczenia lub gwarancje	Warunki finansowe na jakich poręczenia lub gwarancje zostały udzielone	Charakter powiązań istniejących pomiędzy BUDIMEX SA a podmiotem, który zaciągnął kredyt lub pożyczkę
Budimex SA	Mostostal Kraków SA	77 355	2021-10-20	odpłatnie	zależna
Budimex SA	Budimex Budownictwo Sp. z o.o.	24 568		2026-06-30 nieodpłatnie	zależna
Budimex SA	Budimex Nieruchomości Sp. z o.o.	10 110	2017-06-30	odpłatnie	zależna
Budimex SA	Budimex Parking Wrocław Sp. z o.o.	206		2017-08-31 nieodpłatnie	zależna
Budimex SA	Budimex Bau GmbH	82		2017-12-31 nieodpłatnie	zależna
Budimex SA	FBSerwis SA	1 565	2021-06-16	odpłatnie	stowarzyszona
Budimex Budownictwo Sp. z o.o.	FBSerwis SA	1 263	2018-11-16	odpłatnie	stowarzyszona
OGÓŁEM		115 149

Prezes Zarządu Członek Zarządu

Dariusz Blocher Marcin Węgłowski

Warszawa, dnia 27 kwietnia 2017 roku