Budimex S.A. — Interim / Quarterly Report 2016

Apr 27, 2016

GRUPA BUDIMEX

SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za I kwartał 2016 roku

sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I kwartał 2016 roku sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej

(wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych)

Indeks do skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

	Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej 2
	Skonsolidowany rachunek zysków i strat 4
	Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów 5
	Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym 6
	Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych 8
1.	Opis organizacji Grupy Budimex oraz zmian w strukturze Grupy 9
1.1.	Jednostka Dominująca 9
1.2.	Jednostki podlegające konsolidacji 9
1.3.	Opis zmian w strukturze Grupy wraz ze wskazaniem ich skutków 10
2.	Akcjonariusze Jednostki Dominującej 10
3.	Zasady przyjęte przy sporządzaniu raportu 10
3.1.	Zastosowane zasady rachunkowości i podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania
	finansowego Grupy Budimex 10
3.2.	Zmiany zasad rachunkowości i sporządzania sprawozdania finansowego 12
3.3.	Zasady przyjęte do przeliczenia wybranych danych finansowych na euro 12
3.4.	Środki pieniężne dla potrzeb sprawozdania z przepływów pieniężnych 12
4.	Opis czynników i zdarzeń mających znaczący wpływ na wyniki finansowe Grupy Budimex za I kwartał
	2016 roku 13
5.	Informacje dotyczące segmentów operacyjnych 15
6.	Transakcje z podmiotami powiązanymi 16
7.	Czynniki, które będą miały wpływ na osiągnięte przez Grupę wyniki w perspektywie co najmniej
	kolejnego kwartału 17
8.	Najważniejsze zdarzenia w okresie I kwartału 2016 roku oraz znaczące zdarzenia po dniu 31 marca
	2016 roku 18
9.	Informacje dotyczące emisji, wykupu oraz spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych 19
10.	Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników
	na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników
	prognozowanych 19
11.	Zestawienie stanu posiadania akcji Budimex SA lub uprawnień do nich (opcji) przez osoby
	zarządzające i nadzorujące Budimex SA na dzień przekazania raportu wraz ze wskazaniem zmian w
	stanie posiadania w I kwartale 2016 roku 19
12.	Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania
	arbitrażowego lub organem administracji publicznej według stanu na dzień 31 marca 2016 roku 20
13.	Należności i zobowiązania warunkowe 22

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I kwartał 2016 roku sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej

(wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych)

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

AKTYWA	31 marca 2016 roku	31 grudnia 2015 roku
Aktywa trwałe (długoterminowe)
Rzeczowe aktywa trwałe	83 254	83 248
Nieruchomości inwestycyjne	63 301	63 410
Wartości niematerialne	4 506	4 000
Wartość firmy jednostek podporządkowanych	73 237	73 237
Inwestycje w jednostkach wycenianych metodą praw własności	44 556	45 762
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	9 396	9 247
Kaucje z tytułu umów o budowę	19 694	20 388
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	36 658	34 909
Należności z tytułu umowy koncesyjnej	45 787	45 688
Pozostałe aktywa finansowe	7 202	396
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	440 703	440 922
Aktywa trwałe (długoterminowe) ogółem	828 294	821 207
Aktywa obrotowe (krótkoterminowe)
Zapasy	915 551	867 581
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	509 687	420 558
Kaucje z tytułu umów o budowę	23 811	16 276
Kwoty należne od odbiorców z tytułu umów o budowę	210 993	171 763
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	8 958	421
Pozostałe aktywa finansowe	2 312	2 432
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	2 138 157	2 413 126
Aktywa obrotowe (krótkoterminowe) ogółem	3 809 469	3 892 157
SUMA AKTYWÓW	4 637 763	4 713 364

(wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych)

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej (cd.)

KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA	31 marca 2016 roku	31 grudnia 2015 roku
Kapitał własny
Kapitał podstawowy	145 848	145 848
Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	87 163	87 163
Pozostałe kapitały rezerwowe	4 623	4 801
Różnice kursowe z przeliczenia oddziałów i podmiotów zagranicznych	5 345	5 425
Zyski zatrzymane	407 511	355 969
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom Jednostki Dominującej	650 490	599 206
Kapitał własny przypisany udziałom niedającym kontroli	4 293	3 918
Kapitał własny ogółem	654 783	603 124
Zobowiązania
Zobowiązania długoterminowe
Kredyty, pożyczki i inne zewnętrzne źródła finansowania	46 275	44 563
Kaucje z tytułu umów o budowę	213 269	207 239
Rezerwy na zobowiązania długoterminowe i inne obciążenia	184 514	181 691
Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych i podobnych	7 657	7 657
Pozostałe zobowiązania finansowe	3 229	3 076
Zobowiązania długoterminowe ogółem	454 944	444 226
Zobowiązania krótkoterminowe
Kredyty, pożyczki i inne zewnętrzne źródła finansowania	18 550	19 778
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	1 138 821	1 135 894
Kaucje z tytułu umów o budowę	144 545	168 033
Kwoty należne odbiorcom z tytułu umów o budowę	1 167 264	1 239 940
Przychody przyszłych okresów	922 645	896 448
Rezerwy na zobowiązania krótkoterminowe i inne obciążenia	130 851	135 565
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	2 653	67 568
Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych i podobnych	1 350	1 350
Pozostałe zobowiązania finansowe	1 357	1 438
Zobowiązania krótkoterminowe ogółem	3 528 036	3 666 014
Zobowiązania ogółem	3 982 980	4 110 240
SUMA KAPITAŁU WŁASNEGO I ZOBOWIĄZAŃ	4 637 763	4 713 364

(wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych)

Skonsolidowany rachunek zysków i strat

	Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca
	2016 roku	2015 roku
Działalność kontynuowana
Przychody netto ze sprzedaży produktów i usług oraz towarów i materiałów	987 654	846 416
Koszty sprzedanych produktów i usług oraz towarów i materiałów	(872 665)	(765 610)
Zysk brutto ze sprzedaży	114 989	80 806
Koszty sprzedaży	(7 018)	(7 078)
Koszty ogólnego zarządu	(49 702)	(45 756)
Pozostałe przychody operacyjne	21 571	23 446
Pozostałe koszty operacyjne	(16 945)	(4 744)
Zysk z działalności operacyjnej	62 895	46 674
Przychody finansowe	14 453	11 476
Koszty finansowe	(10 001)	(8 192)
Udział w (stratach) netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności	(1 206)	(2 125)
Zysk brutto	66 141	47 833
Podatek dochodowy	(14 224)	(10 150)
Zysk netto z działalności kontynuowanej	51 917	37 683
Zysk netto za okres	51 917	37 683
z tego przypadający:
akcjonariuszom Jednostki Dominującej	51 542	37 339
udziałom niedającym kontroli	375	344
Podstawowy i rozwodniony zysk przypadający akcjonariuszom Jednostki Dominującej na akcję (w złotych)	2,02	1,46

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I kwartał 2016 roku sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej

(wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych)

Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

	Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca
	2016 roku	2015 roku
Zysk netto za okres	51 917	37 683
Inne całkowite dochody, które:
Zostaną następnie przeklasyfikowane na zyski lub straty po spełnieniu określonych warunków:
Różnice kursowe z wyceny oddziałów i podmiotów zagranicznych	(80)	(284)
Inne całkowite dochody netto	(80)	(284)
Całkowite dochody za okres	51 837	37 399
z tego przypadające:
akcjonariuszom Jednostki Dominującej	51 462	37 055
udziałom niedającym kontroli	375	344

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I kwartał 2016 roku sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej

(wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych)

Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

			Kapitał przypadający akcjonariuszom Jednostki Dominującej						Kapitał własny ogółem
		Nadwyżka ze		Pozostałe kapitały rezerwowe	Różnice
	Kapitał podstawowy	sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	Płatności w formie akcji	Zyski (straty) aktuarialne	kursowe z przeliczenia oddziałów i podmiotów zagranicznych	Zyski zatrzymane	Razem
Stan na 1 stycznia 2016 roku	145 848	87 163	7 349	(2 548)	5 425	355 969	599 206	3 918	603 124
Zysk za okres	-	-	-	-	-	51 542	51 542	375	51 917
Inne całkowite dochody	-	-	-	-	(80)	-	(80)	-	(80)
Całkowite dochody za okres	-	-	-	-	(80)	51 542	51 462	375	51 837
Płatności w formie akcji	-	-	(178)	-	-	-	(178)	-	(178)
Stan na 31 marca 2016 roku	145 848	87 163	7 171	(2 548)	5 345	407 511	650 490	4 293	654 783

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I kwartał 2016 roku sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej

(wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych)

Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym (cd.)

		Kapitał przypadający akcjonariuszom Jednostki Dominującej					Udziały niedające kontroli	Kapitał własny ogółem
	Nadwyżka ze			Pozostałe kapitały rezerwowe	Różnice
	Kapitał podstawowy	sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	Płatności w formie akcji	Zyski (straty) aktuarialne	kursowe z przeliczenia oddziałów i podmiotów zagranicznych	Zyski zatrzymane	Razem
Stan na 1 stycznia 2015 roku	145 848	87 163	6 712	(1 896)	5 326	276 112	519 265	3 244	522 509
Zysk za okres	-	-	-	-	-	37 339	37 339	344	37 683
Inne całkowite dochody	-	-	-	-	(284)	-	(284)	-	(284)
Całkowite dochody za okres	-	-	-	-	(284)	37 339	37 055	344	37 399
Płatności w formie akcji	-	-	244	-	-	-	244	-	244
Stan na 31 marca 2015 roku	145 848	87 163	6 956	(1 896)	5 042	313 451	556 564	3 588	560 152
Zysk za okres	-	-	-	-	-	198 507	198 507	330	198 837
Inne całkowite dochody	-	-	-	(652)	383	-	(269)	-	(269)
Całkowite dochody za okres	-	-	-	(652)	383	198 507	198 238	330	198 568
Dywidendy	-	-	-	-	-	(155 989)	(155 989)	-	(155 989)
Płatności w formie akcji	-	-	393	-	-	-	393	-	393
Stan na 31 grudnia 2015 roku	145 848	87 163	7 349	(2 548)	5 425	355 969	599 206	3 918	603 124

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I kwartał 2016 roku sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej

(wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych)

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

	okres 3 miesięcy zakończony 31 marca
	2016 roku	2015 roku
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ
Zysk netto przed opodatkowaniem	66 141	47 833
Korekty o:
Amortyzację	6 122	5 598
Udział w stratach netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności	1 206	2 125
(Zyski) / straty z tytułu różnic kursowych	217	(228)
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	394	289
(Zysk) / strata z działalności inwestycyjnej	(83)	(13 079)
Zmiana wyceny pochodnych instrumentów finansowych	(1 352)	(7 540)
Zmiana stanu rezerw oraz zobowiązań z tytułu świadczeń emerytalnych i podobnych	(1 891)	5 522
Inne korekty	(210)	298
Wynik operacyjny przed zmianami w kapitale obrotowym	70 544	40 818
Zmiana stanu należności i kaucji z tytułu umów o budowę	(97 770)	45 607
Zmiana stanu zapasów	(47 970)	(91 585)
Zmiana stanu kaucji z tytułu umów o budowę oraz zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	(13 192)	9 405
Zmiana stanu przychodów przyszłych okresów	26 197	187 495
Zmiana stanu kwot należnych z tytułu umów o budowę	(111 906)	(113 912)
Zmiana stanu środków pieniężnych o ograniczonej możliwości dysponowania	88 826	(73 722)
Środki pieniężne wykorzystane w toku działalności operacyjnej	(85 271)	4 106
Zapłacony podatek dochodowy	(87 684)	(35 773)
ŚRODKI PIENIĘŻNE NETTO WYKORZYSTANE W DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ	(172 955)	(31 667)
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ
Wpływy ze sprzedaży wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	250	10
Wpływy ze sprzedaży aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży	-	14 000
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	(3 872)	(2 871)
Podwyższenie kapitałów w jednostkach niekonsolidowanych	(150)	-
Pożyczki udzielone	(6 860)	(13 297)
Odsetki otrzymane	1 612	308
ŚRODKI PIENIĘŻNE NETTO WYKORZYSTANE W DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ	(9 020)	(1 850)
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ
Spłaty kredytów i pożyczek	(225)	-
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	(3 140)	(3 030)
Odsetki zapłacone	(439)	(574)
Inne wydatki finansowe	(161)	(135)
ŚRODKI PIENIĘŻNE NETTO WYKORZYSTANE W DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ	(3 965)	(3 739)
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO RAZEM	(185 940)	(37 256)
Różnice kursowe netto	(203)	(125)
ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY NA POCZĄTEK OKRESU (nota 3.4)	2 184 077	1 726 690
ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY NA KONIEC OKRESU (nota 3.4)	1 997 934	1 689 309

(wszystkie kwoty ujęte w tabelach wyrażone są w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej)

1. Opis organizacji Grupy Budimex oraz zmian w strukturze Grupy

1.1. Jednostka Dominująca

Jednostką dominującą Grupy Budimex jest spółka Budimex SA ("Jednostka Dominująca"), której podstawowym przedmiotem działalności są szeroko rozumiane usługi budowlano-montażowe oraz świadczenie usług zarządczych i doradczych na rzecz spółek Grupy Budimex.

Przedmiotem działalności Grupy są szeroko rozumiane usługi budowlano–montażowe świadczone w systemie generalnego wykonawstwa w kraju i za granicą, działalność deweloperska i zarządzanie nieruchomościami oraz w niewielkim zakresie działalność handlowa, produkcyjna, transportowa i inne. Budimex SA pełni w Grupie rolę centrum doradczego, zarządzającego i finansowego. Realizacja tych trzech funkcji ma na celu:

• szybki przepływ informacji w ramach struktury Grupy,
• wzmocnienie efektywności gospodarki finansowo–pieniężnej poszczególnych spółek,
• umacnianie pozycji rynkowej Grupy.

1.2. Jednostki podlegające konsolidacji

Na dzień 31 marca 2016 roku, 31 grudnia 2015 roku oraz 31 marca 2015 roku konsolidacji podlegały następujące jednostki zależne:

Nazwa jednostki	Siedziba	Udział na dzień
		31 marca 2016 roku	31 grudnia 2015 roku	31 marca 2015 roku
Mostostal Kraków SA	Kraków / Polska	100,00%	100,00%	100,00%
Budimex Bau GmbH	Kolonia/ Niemcy	100,00%	100,00%	100,00%
Budimex Nieruchomości Sp. z o.o.	Warszawa / Polska	100,00%	100,00%	100,00%
Budimex Budownictwo Sp. z o.o.	Warszawa / Polska	100,00%	100,00%	100,00%
Budimex B Sp. z o.o. (w likwidacji)	Warszawa / Polska	-	-	100,00%
SPV-BN 1 Sp. z o.o.	Warszawa / Polska	100,00%	100,00%	100,00%
Poznańskie Przedsiębiorstwo Inwestycyjne Sp. z o.o.	Warszawa / Polska	100,00%	100,00%	100,00%
Budimex Kolejnictwo SA	Warszawa / Polska	100,00%	100,00%	100,00%
Budimex Parking Wrocław Sp. z o.o.	Warszawa / Polska	100,00%	100,00%	100,00%
Grupa Elektromontaż Poznań SA	Poznań / Polska	92,31%	92,31%	92,31%
Przedsiębiorstwo Budownictwa Mieszkaniowego Nadolnik Sp. z o.o.	Warszawa / Polska	-	-	100,00%

Dane jednostkowe Budimeksu SA oraz pozostałych spółek z Grupy, jako wspólników konsorcjów (traktowanych jako wspólne działanie zgodnie z MSSF 11), obejmują również udział w aktywach, zobowiązaniach, przychodach i kosztach następujących wspólnych działań:

Nazwa wspólnego działania	udział
Budimex SA Budimex Budownictwo Sp. z o.o. s.c.	100,00%
Budimex SA Energetyka 1 Sp.j.	100,00%
Budimex SA Ferrovial Agroman SA s.c.	99,98%
Budimex SA Sygnity SA Sp. j.	67,00%
Budimex SA Cadagua SA 3 s.c.	60,00%
Budimex SA Ferrovial Agroman SA Sp. j.	50,00%
Budimex SA Cadagua SA s.c.	50,00%
Budimex SA Cadagua SA 2 s.c.	50,00%
Budimex SA Tecnicas Reunidas SA Turów s.c.	50,00%
Budimex SA Energetyka 2 Sp.j.	50,00%

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I kwartał 2016 roku sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej

(wszystkie kwoty ujęte w tabelach wyrażone są w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej)

Nazwa wspólnego działania	udział
Budimex SA Energetyka 3 Sp.j.	50,00%
Budimex SA Ferrovial Agroman (UK) Limited – Metro II Sp.j.*	40,00%

*Spółka została rozwiązana bez likwidacji oraz wykreślona z Krajowego Rejestru Sądowego w dniu 13 kwietnia 2016 roku ze względu na brak podjęcia przez spółkę planowanej działalności gospodarczej.

1.3. Opis zmian w strukturze Grupy wraz ze wskazaniem ich skutków

W okresie trzech miesięcy zakończonym 31 marca 2016 założono dwie nowe spółki: Budimex SA Cadagua SA 3 s.c. oraz Budimex Inwestycje Grunwald SA. Dane nowo utworzonej spółki cywilnej zostały włączone do danych jednostkowych Budimeksu SA. Spółka Budimex Inwestycje Grunwald SA nie została objęta konsolidacją ze względu na swoją niematerialność.

W okresie objętym raportem nie zaniechano istotnej działalności, ani nie istnieją formalne plany zaniechania istotnej działalności.

2. Akcjonariusze Jednostki Dominującej

Według posiadanych przez Budimex SA informacji, struktura akcjonariatu Budimeksu SA na dzień 27 kwietnia 2016 roku przedstawia się w sposób następujący:

Akcjonariusz	rodzaj akcji	liczba akcji	% udział w kapitale zakładowym	liczba głosów	% udział w głosach na WZA
Valivala Holdings B.V. Amsterdam (Holandia) - Spółka z Grupy Ferrovial SA (Hiszpania)	zwykłe	15 078 159	59,06%	15 078 159	59,06%
Aviva OFE Aviva BZ WBK	zwykłe	1 720 000	6,74%	1 720 000	6,74%
Pozostali akcjonariusze	zwykłe	8 731 939	34,20%	8 731 939	34,20%
Ogółem		25 530 098	100,00%	25 530 098	100,00%

Powyższe dane prezentują strukturę akcjonariatu wg stanu z ostatniego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 26 kwietnia 2016 roku. Wg stanu z Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy, które odbyło się 28 kwietnia 2015 roku, akcjonariusz Aviva OFE Aviva BZ WBK zarejestrował 1 280 000 akcji, co stanowiło 5,01% udziału w kapitale zakładowym oraz w ogólnej liczbie głosów na WZA.

3. Zasady przyjęte przy sporządzaniu raportu

3.1. Zastosowane zasady rachunkowości i podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Budimex

Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości ("MSR") 34 – Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa ("MSR 34") oraz zgodnie z odpowiednimi standardami rachunkowości mającymi zastosowanie do śródrocznej sprawozdawczości finansowej przyjętymi przez Unię Europejską, opublikowanymi i obowiązującymi w czasie przygotowywania śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego przy zastosowaniu tych samych zasad dla okresu bieżącego i porównywalnego. Szczegółowe zasady rachunkowości przyjęte przez Grupę zostały opisane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2015 roku, opublikowanym w dniu 14 marca 2016 roku.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zaprezentowane przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Jednostkę Dominującą oraz wszystkie jednostki wchodzące w skład Grupy Budimex w dającej się przewidzieć przyszłości. W okresie sprawozdawczym oraz do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania nie odnotowano żadnych przesłanek wskazujących na zagrożenie kontynuacji działalności.

(wszystkie kwoty ujęte w tabelach wyrażone są w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej)

Zmiany do standardów zastosowane po raz pierwszy w roku 2016

Następujące zmiany do istniejących standardów opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości ("RMSR") oraz zatwierdzone przez UE wchodzą w życie w roku 2016:

• Zmiany do MSSF 11 "Wspólne ustalenia umowne" Rozliczanie nabycia udziałów we wspólnych operacjach, zatwierdzone w UE w dniu 24 listopada 2015 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie),
• Zmiany do MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych" Inicjatywa w odniesieniu do ujawnień, zatwierdzone w UE w dniu 18 grudnia 2015 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie),
• Zmiany do MSR 16 "Rzeczowe aktywa trwałe" oraz MSR 41 "Rolnictwo" Rolnictwo: uprawy roślinne, zatwierdzone w UE w dniu 23 listopada 2015 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie),
• Zmiany do MSR 16 "Rzeczowe aktywa trwałe" oraz MSR 38 "Aktywa niematerialne" Wyjaśnienia na temat akceptowalnych metod amortyzacyjnych, zatwierdzone w UE w dniu 2 grudnia 2015 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie),
• Zmiany do MSR 19 "Świadczenia pracownicze" Programy określonych świadczeń: składki pracownicze, zatwierdzone w UE w dniu 17 grudnia 2014 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 lutego 2015 roku lub po tej dacie),
• Zmiany do MSR 27 "Jednostkowe sprawozdania finansowe" Metoda praw własności w jednostkowych sprawozdaniach finansowych, zatwierdzone w UE w dniu 18 grudnia 2015 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie),
• Zmiany do różnych standardów "Poprawki do MSSF (cykl 2010-2012)" dokonane zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 2, MSSF 3, MSSF 8, MSSF 13, MSR 16, MSR 24 oraz MSR 38) ukierunkowane głównie na rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa, zatwierdzone w UE w dniu 17 grudnia 2014 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 lutego 2015 roku lub po tej dacie),
• Zmiany do różnych standardów "Poprawki do MSSF (cykl 2012-2014)" dokonane zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 5, MSSF 7, MSR 19 oraz MSR 34) ukierunkowane głównie na rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa, zatwierdzone w UE w dniu 15 grudnia 2015 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 lub po tej dacie).

W/w zmiany do standardów nie miały istotnego wpływu na dotychczas stosowaną politykę rachunkowości Grupy.

Standardy i zmiany do standardów przyjęte przez RMSR, ale jeszcze nie zatwierdzone przez UE

MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych standardów i zmian do standardów, które według stanu na dzień 27 kwietnia 2016 roku nie zostały jeszcze przyjęte do stosowania:

• MSSF 9 "Instrumenty finansowe" (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),
• MSSF 14 "Odroczone salda z regulowanej działalności" (proces zatwierdzania przez UE został wstrzymany),
• MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" oraz Zmiany do MSSF 15: data wejścia w życie MSSF 15 (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),
• MSSF 16 "Leasing" (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie),
• Zmiany do MSSF 10 "Skonsolidowane sprawozdania finansowe" oraz MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach" – Sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem (proces zatwierdzania przez UE został bezterminowo wstrzymany),

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I kwartał 2016 roku sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej

(wszystkie kwoty ujęte w tabelach wyrażone są w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej)

• Zmiany do MSSF 10 "Skonsolidowane sprawozdania finansowe", MSSF 12 "Ujawnienia na temat udziałów w innych jednostkach" oraz MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach" – Jednostki inwestycyjne: zastosowanie zwolnienia z konsolidacji (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie),
• Zmiany do MSR 7 "Sprawozdanie z przepływów pieniężnych" Inicjatywa w odniesieniu do ujawnień (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 roku lub po tej dacie),
• Zmiany do MSR 12 "Podatek dochodowy" Rozpoznanie aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego od niezrealizowanych strat (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 roku lub po tej dacie),
• Wyjaśnienia do MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie).

Grupa szacuje, że przyjęcie do stosowania MSSF 16 "Leasing" może w pewnym stopniu zwiększyć zarówno jej aktywa trwałe, jak i zobowiązania finansowe. Jednocześnie oczekuje dodatniego wpływu na wynik z działalności operacyjnej, a ujemnego na wynik z działalności finansowej. Zmiany te będą się jednak równoważyć, tak że wdrożenie MSSF16 nie będzie miało istotnego wpływu na wynik netto Grupy. Pozostałe wyżej wymienione standardy oraz zmiany do standardów nie miałyby istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez Grupę na dzień bilansowy.

Jednocześnie nadal poza regulacjami przyjętymi przez UE pozostaje rachunkowość zabezpieczeń portfela aktywów i zobowiązań finansowych, których zasady nie zostały zatwierdzone do stosowania w UE. Według szacunków Grupy, zastosowanie rachunkowości zabezpieczeń portfela aktywów lub zobowiązań finansowych według MSR 39 "Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena" nie miałoby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby przyjęte do stosowania na dzień bilansowy.

3.2. Zmiany zasad rachunkowości i sporządzania sprawozdania finansowego

W okresie objętym raportem nie wystąpiły zmiany zasad rachunkowości i sporządzania sprawozdania finansowego w porównaniu do tych ujawnionym w skonsolidowanym sprawozdaniu Grupy Budimex za rok 2015, opublikowanym w dniu 14 marca 2016 roku.

3.3. Zasady przyjęte do przeliczenia wybranych danych finansowych na euro

Wybrane dane finansowe zostały przeliczone na euro według następujących zasad:

• poszczególne pozycje aktywów oraz kapitału własnego i zobowiązań według średniego kursu obowiązującego na dzień 31 marca 2016 roku – 4,2684 złotych/euro,
• poszczególne pozycje rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych za pierwszy kwartał 2016 roku - według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca okresu od 1 stycznia do 31 marca 2016 roku – 4,3559 złotych/euro,
• poszczególne pozycje aktywów oraz kapitału własnego i zobowiązań porównywalnych danych finansowych 2015 roku - według średniego kursu ogłoszonego na dzień 31 grudnia 2015 roku – 4,2615 złotych/euro,
• poszczególne pozycje rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych porównywalnych danych finansowych za pierwszy kwartał 2015 roku - według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca okresu od 1 stycznia do 31 marca 2015 roku – 4,1489 złotych/euro.

3.4. Środki pieniężne dla potrzeb sprawozdania z przepływów pieniężnych

Grupa wykazuje środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania (obejmujące przede wszystkim środki pieniężne konsorcjów w części przypadającej na współkonsorcjantów, stanowiące zabezpieczenie gwarancji bankowych oraz gromadzone na rachunkach powierniczych w spółkach deweloperskich, o ile ich termin zapadalności nie przekracza 3 miesięcy) w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w ramach środków pieniężnych i ich ekwiwalentów. Na potrzeby sprawozdania z przepływów pieniężnych stan środków pieniężnych na początek i koniec okresu

(wszystkie kwoty ujęte w tabelach wyrażone są w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej)

pomniejszany jest o środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania, a ich zmiana bilansowa ujmowana jest w ramach przepływów z działalności operacyjnej.

	31 marca 2016 roku	31 grudnia 2015 roku	31 marca 2015 roku
Środki pieniężne wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej	2 138 157	2 413 126	1 867 993
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty o ograniczonej możliwości dysponowania	(140 223)	(229 049)	(178 684)
Środki pieniężne dla potrzeb sprawozdania z przepływów pieniężnych	1 997 934	2 184 077	1 689 309

4. Opis czynników i zdarzeń mających znaczący wpływ na wyniki finansowe Grupy Budimex za I kwartał 2016 roku

Sprzedaż usług budowlano-montażowych w Polsce charakteryzuje się sezonowością związaną przede wszystkim z warunkami atmosferycznymi, a najwyższe przychody osiągane są zwykle w drugim i trzecim kwartale, podczas gdy najniższe – w kwartale pierwszym.

W okresie trzech miesięcy zakończonym 31 marca 2016 roku Grupa Budimex uzyskała przychody ze sprzedaży w wysokości 987 654 tysiące złotych, co stanowi wzrost o 16,69% w porównaniu do przychodów uzyskanych w tym samym okresie 2015 roku.

W pierwszym kwartale 2016 roku produkcja budowlano-montażowa w Polsce wyrażona w cenach bieżących spadła o 13,9% w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego (spadek o 13,3% w cenach stałych), natomiast sprzedaż segmentu budowlanego Grupy Budimex na rynku krajowym wzrosła w porównywalnych okresach o 13,14%.

Zysk brutto ze sprzedaży w pierwszym kwartale 2016 roku wyniósł 114 989 tysięcy złotych, natomiast w roku poprzednim w tym samym okresie osiągnął wartość 80 806 tysięcy złotych. Rentowność brutto sprzedaży w pierwszym kwartale 2016 roku wyniosła zatem 11,64%, a w pierwszym kwartale roku poprzedniego wskaźnik ten wynosił 9,55%.

Zgodnie z przyjętymi zasadami rachunkowości w przypadku, gdy budżetowane koszty realizacji kontraktu budowlanego przekraczają całkowitą wartość przewidywanych przychodów, spółki Grupy w momencie zidentyfikowania tego faktu tworzą rezerwy na straty, prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji "Kwoty należne odbiorcom z tytułu umów o budowę". Na dzień 31 marca 2016 roku rezerwy na straty na kontraktach wynosiły 641 608 tysięcy złotych. W pierwszym kwartale 2016 roku saldo rezerw na straty na kontraktach wzrosło o kwotę 11 919 tysięcy złotych.

W przypadku usług budowlanych, spółki Grupy Budimex są zobowiązane do udzielenia gwarancji na swoje usługi. Na dzień 31 marca 2016 roku wartość rezerw na naprawy gwarancyjne wynosiła 231 404 tysiące złotych. W okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2016 roku saldo rezerw na naprawy gwarancyjne wzrosło o 5 501 tysięcy złotych.

Koszty sprzedaży w pierwszym kwartale 2016 roku spadły o 60 tysięcy złotych w porównaniu z pierwszym kwartałem roku poprzedniego, natomiast koszty ogólnego zarządu były o 3 946 tysięcy złotych wyższe niż koszty poniesione w analogicznym okresie 2015 roku. Wskaźnik udziału łącznie kosztów sprzedaży i kosztów ogólnego zarządu w sprzedaży ogółem zmniejszył się z 6,24% w pierwszym kwartale 2015 roku do 5,74% w pierwszym kwartale bieżącego roku.

Pozostałe przychody operacyjne za pierwszy kwartał 2016 roku wyniosły 21 571 tysięcy złotych i obejmowały: zysk z tytułu wyceny instrumentów pochodnych typu FX Forward i opcji walutowych (zawartych w celu ograniczenia ryzyka kursowego kontraktów budowlanych w walutach obcych) w wysokości 1 260 tysięcy złotych, uzyskane przychody z tytułu odszkodowań i kar umownych w kwocie 10 320 tysięcy złotych, a także rozwiązanie rezerw na kary w kwocie 5 510 tysięcy złotych oraz rozwiązanie rezerw na sprawy sądowe w kwocie 1 968 tysięcy złotych. Odwrócono odpisy aktualizujące wartość należności w wyniku spłaty przez dłużników w kwocie 1 674 tysiące złotych. Ponadto w okresie trzech miesięcy 2016 roku spółki Grupy dokonały zbycia składników rzeczowych aktywów trwałych, z którego odnotowały ogólny zysk w wysokości 247 tysięcy złotych. Wartość netto sprzedanych rzeczowych aktywów trwałych wyniosła 3 tysiące złotych.

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I kwartał 2016 roku sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej

(wszystkie kwoty ujęte w tabelach wyrażone są w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej)

Pozostałe koszty operacyjne w pierwszym kwartale 2016 roku wyniosły 16 945 tysięcy złotych i obejmowały: utworzone odpisy aktualizujące wartość należności w kwocie 9 546 tysięcy złotych, wypłacone kary i odszkodowania umowne w kwocie 5 280 tysięcy złotych oraz 1 159 tysięcy złotych straty z tytułu rozliczenia instrumentów pochodnych typu FX Forward i opcji walutowych.

Grupa w pierwszym kwartale 2016 roku wypracowała zysk z działalności operacyjnej w wysokości 62 895 tysięcy złotych, natomiast w pierwszym kwartale roku 2015 - w wysokości 46 674 tysiące złotych. Zysk z działalności operacyjnej w pierwszym kwartale 2016 roku stanowił 6,37% wartości przychodów ze sprzedaży, natomiast w analogicznym okresie poprzedniego roku stanowił 5,51% wartości przychodów ze sprzedaży.

W okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2016 roku Grupa osiągnęła zysk z działalności finansowej w kwocie 4 452 tysiące złotych, natomiast w tym samym okresie roku poprzedniego – zysk w wysokości 3 284 tysiące złotych. Przychody finansowe w pierwszym kwartale 2016 roku stanowiły przede wszystkim odsetki w wysokości 13 446 tysięcy złotych, wycena należności z tytułu umowy koncesyjnej w kwocie 724 tysiące złotych, odwrócenie dyskonta należności długoterminowych w kwocie 191 tysięcy złotych oraz zysk z tytułu wyceny instrumentów pochodnych typu swap stopy procentowej (zawartych w celu ograniczenia ryzyka stopy procentowej) w kwocie 92 tysiące złotych.

Koszty finansowe w pierwszym kwartale 2016 roku stanowiły między innymi: koszty odsetek w wysokości 680 tysięcy złotych, zapłacone przez spółki Grupy prowizje bankowe od gwarancji i kredytów w wysokości 5 866 tysięcy złotych oraz koszty z tytułu dyskonta długoterminowych należności i zobowiązań z tytułu kaucji gwarancyjnych w wysokości 2 456 tysięcy złotych. W okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2016 roku Grupa odnotowała stratę z tytułu realizacji instrumentów pochodnych typu swap stopy procentowej w wysokości 162 tysiące złotych. Nadwyżka ujemnych różnic kursowych nad różnicami dodatnimi w kwocie wyniosła 812 tysięcy złotych i również została ujęta w kosztach finansowych.

Wszystkie wycenione instrumenty pochodne (prezentowane zarówno w działalności operacyjnej, jak i finansowej), zostały sklasyfikowane jako poziom 2 hierarchii wartości godziwej. W okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2016 roku nie wystąpiły przesunięcia pomiędzy Poziomem 1 i Poziomem 2 hierarchii pomiaru wartości godziwej oraz nie nastąpiły przesunięcia z/do Poziomu 3.

Pierwszy kwartał 2016 roku Grupa zamknęła zyskiem brutto w wysokości 66 141 tysięcy złotych, natomiast ten sam okres roku poprzedniego zyskiem brutto w wysokości 47 833 tysiące złotych.

Podatek dochodowy za trzy miesiące 2016 roku wyniósł 14 224 tysiące złotych, w tym:

• część bieżąca w wysokości 14 005 tysiące złotych
• część odroczona w wysokości 219 tysięcy złotych.

Na dzień 31 marca 2016 roku Grupa rozpoznała aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego w wysokości 440 703 tysiące złotych, podczas gdy na dzień 31 grudnia 2015 roku Grupa wykazywała aktywa z tego tytułu w kwocie 440 922 tysiące złotych. Składniki sprawozdania z sytuacji finansowej z tytułu odroczonego podatku dochodowego w Grupie Budimex wynikają głównie ze specyfiki rozliczeń kontraktów budowlanych, gdzie moment uznania kosztu za poniesiony i przychodu za zrealizowany są różne w ujęciu podatkowym i księgowym.

Zysk netto przypisany akcjonariuszom Budimeksu SA za pierwszy kwartał 2016 roku wyniósł 51 542 tysiące złotych, podczas gdy zysk netto przypisany akcjonariuszom Budimeksu SA za analogiczny okres roku 2015 wyniósł 37 339 tysiące złotych.

Zysk netto przypisany udziałom niedającym kontroli za pierwszy kwartał 2016 roku wyniósł 375 tysięcy złotych. W analogicznym okresie roku poprzedniego wynik netto przypisany udziałom niedającym kontroli wyniósł 344 tysiące złotych.

W pierwszym kwartale 2016 roku Grupa nabyła i przyjęła w leasing finansowy składniki rzeczowego majątku trwałego, wartości niematerialnych oraz nieruchomości inwestycyjnych o łącznej wartości 6 503 tysiące złotych, w tym urządzenia techniczne i maszyny o wartości 4 865 tysięcy złotych.

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I kwartał 2016 roku sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej

(wszystkie kwoty ujęte w tabelach wyrażone są w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej)

5. Informacje dotyczące segmentów operacyjnych

Dla celów zarządczych Grupa została podzielona na segmenty w oparciu o oferowane produkty i usługi. Grupa prowadzi działalność w ramach następujących segmentów operacyjnych:

• działalność budowlana
• działalność deweloperska i zarządzanie nieruchomościami.

Działalność budowlana obejmuje świadczenie szeroko rozumianych usług budowlano-montażowych wykonywanych w kraju i za granicą i jest prowadzona przez następujące spółki Grupy:

• Budimex SA
• Mostostal Kraków SA
• Budimex Bau GmbH
• Budimex Budownictwo Sp. z o.o.
• Budimex Kolejnictwo SA.

Segment działalności deweloperskiej i zarządzania nieruchomościami obejmuje przygotowywanie gruntów pod inwestycje, prowadzenie projektów inwestycyjnych w zakresie budownictwa mieszkaniowego, sprzedaż mieszkań oraz wynajem i obsługę nieruchomości na własny rachunek. Do tego segmentu zakwalifikowano poniższe podmioty:

• Budimex Nieruchomości Sp. z o.o.
• SPV-BN 1 Sp. z o.o.
• Poznańskie Przedsiębiorstwo Inwestycyjne Sp. z o.o.
• Przedsiębiorstwo Budownictwa Mieszkaniowego Nadolnik Sp. z o.o. (do momentu połączenia z Budimeksem Nieruchomości Sp. z o.o. w dniu 27 maja 2015 roku)
• Budimex SA w części dotyczącej działalności deweloperskiej, w wyniku połączenia z Budimeksem Inwestycje Sp. z o.o. dnia 13 sierpnia 2009 roku.

Ocena wyników segmentów dokonywana jest na podstawie przychodów ze sprzedaży, zysku (straty) brutto ze sprzedaży, zysku (straty) z działalności operacyjnej oraz zysku (straty) netto.

Inne obszary działalności nie spełniają warunków, aby zostały uznane za segmenty sprawozdawcze.

W ramach pozostałej działalności ujęto pozostałe podmioty wchodzące w skład Grupy, które prowadzą między innymi działalność produkcyjną, usługową, handlową oraz w formie partnerstwa publiczno-prywatnego.

Wyniki segmentów sprawozdawczych za I kwartał 2016 roku przedstawiają się następująco:

Nazwa segmentu	Działalność budowlana	Działalność deweloperska i zarządzanie nieruchomoś ciami	Pozostała działalność	Wyłączenia	Skonsolidowane dane finansowe
Sprzedaż na zewnątrz	861 710	77 915	48 029	-	987 654
Sprzedaż między segmentami	68 203	288	3 701	(72 192)	-
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów ogółem	929 913	78 203	51 730	(72 192)	987 654
Zysk brutto ze sprzedaży	90 104	18 769	8 528	(2 412)	114 989
Koszty sprzedaży	(2 729)	(3 167)	(1 135)	13	(7 018)
Koszty ogólnego zarządu	(46 211)	(4 309)	(1 471)	2 289	(49 702)
Pozostałe przychody operacyjne netto	3 058	24	1 544	-	4 626
Zysk z działalności operacyjnej	44 222	11 317	7 466	(110)	62 895
Pozostałe przychody/(koszty) finansowe netto	3 978	1 200	(726)	-	4 452
Udział w (stratach) jednostek wycenianych metodą praw własności	(2)	-	(1 204)	-	(1 206)
Podatek dochodowy	(10 591)	(2 400)	(1 255)	22	(14 224)
Zysk netto	37 607	10 117	4 281	(88)	51 917

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I kwartał 2016 roku sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej

(wszystkie kwoty ujęte w tabelach wyrażone są w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej)

W okresie I kwartału 2015 roku poszczególne segmenty uzyskały następujące wyniki:

Nazwa segmentu	Działalność budowlana	Działalność deweloperska i zarządzanie nieruchomoś ciami	Pozostała działalność	Wyłączenia	Skonsolidowane dane finansowe
Sprzedaż na zewnątrz	778 978	33 916	33 522	-	846 416
Sprzedaż między segmentami	47 480	312	3 140	(50 932)	-
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów ogółem	826 458	34 228	36 662	(50 932)	846 416
Zysk brutto ze sprzedaży	72 693	8 789	4 972	(5 648)	80 806
Koszty sprzedaży	(2 570)	(3 531)	(984)	7	(7 078)
Koszty ogólnego zarządu	(43 026)	(2 518)	(1 104)	892	(45 756)
Pozostałe przychody operacyjne netto	5 636	11 863	1 203	-	18 702
Zysk z działalności operacyjnej	32 733	14 603	4 087	(4 749)	46 674
Pozostałe przychody finansowe netto	1 600	1 675	9	-	3 284
Udział w (stratach) jednostek wycenianych metodą praw własności	(2)	-	(2 123)	-	(2 125)
Podatek dochodowy	(7 276)	(3 121)	(654)	901	(10 150)
Zysk netto	27 055	13 157	1 319	(3 848)	37 683

6. Transakcje z podmiotami powiązanymi

Transakcje z podmiotami powiązanymi zawarte w I kwartale 2016 roku i I kwartale 2015 roku oraz wysokość nierozliczonych sald należności i zobowiązań z tymi podmiotami na dzień 31 marca 2016 roku i 31 grudnia 2015 roku zostały zaprezentowane poniżej.

		Należności	Zobowiązania
		31 marca 2016 roku 31 grudnia 2015 roku 31 marca 2016 roku 31 grudnia 2015 roku
Podmiot dominujący oraz spółki z nim powiązane (Grupa Ferrovial)	20 395	22 111	104 850	100 925
Podmioty współkontrolowane	1 266	1 321	653	882
Spółki stowarzyszone	140	212	793	1 236
Inne spółki powiązane – zależne niekonsolidowane*	20	20	702	746
Inne spółki powiązane – pozostałe*	11	3	-	-
Inne spółki powiązane – poprzez kluczowy personel*	-	-	-	-
Ogółem rozrachunki z podmiotami powiązanymi	21 832	23 667	106 998	103 789

		Pożyczki udzielone / nabyte dłużne papiery wartościowe		Pożyczki otrzymane / wyemitowane dłużne papiery wartościowe
		31 marca 2016 roku 31 grudnia 2015 roku 31 marca 2016 roku 31 grudnia 2015 roku
Podmiot dominujący oraz spółki z nim powiązane (Grupa Ferrovial)	-	-	8 792	8 760
Podmioty współkontrolowane	-	-	-	-
Spółki stowarzyszone	6 860	1 549	-	-
Inne spółki powiązane – zależne niekonsolidowane*	-	-	-	-
Inne spółki powiązane – pozostałe*	-	-	-	-
Inne spółki powiązane – poprzez kluczowy personel*	-	-	-	-
Ogółem rozrachunki z podmiotami powiązanymi	6 860	1 549	8 792	8 760

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I kwartał 2016 roku sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej

(wszystkie kwoty ujęte w tabelach wyrażone są w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej)

	Przychody ze sprzedaży towarów i usług Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca		Zakup towarów i usług Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca
	2016 roku	2015 roku	2016 roku	2015 roku
Podmiot dominujący oraz spółki z nim powiązane (Grupa Ferrovial)	2 112	12 102	(12 220)	(14 928)
Podmioty współkontrolowane	87	47	(89)	-
Spółki stowarzyszone	170	294	(1 217)	(1 217)
Inne spółki powiązane – zależne niekonsolidowane*	60	66	-	(2 305)
Inne spółki powiązane – pozostałe*	-	-	-	-
Inne spółki powiązane – poprzez kluczowy personel*	-	-	-	-
Ogółem transakcje z podmiotami powiązanymi	2 429	12 509	(13 526)	(18 450)

	Przychody finansowe Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca		Koszty finansowe Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca
	2016 roku	2015 roku	2016 roku	2015 roku
Podmiot dominujący oraz spółki z nim powiązane (Grupa Ferrovial)	-	-	(18)	(138)
Podmioty współkontrolowane	-	-	-	-
Spółki stowarzyszone	57	299	-	-
Inne spółki powiązane – zależne niekonsolidowane*	-	-	-	-
Inne spółki powiązane – pozostałe*	-	-	-	-
Inne spółki powiązane – poprzez kluczowy personel*	-	-	-	-
Ogółem transakcje z podmiotami powiązanymi	57	299	(18)	(138)

*) Inne spółki powiązane to podmioty kontrolowane, współkontrolowane lub podmioty, na które znacząco wpływa lub posiada w nich znaczącą ilość głosów członek kluczowego personelu kierowniczego Jednostki Dominującej lub spółki zależnej Grupy Budimex albo jego bliski członek rodziny.

Transakcje z podmiotami powiązanymi zawierane były na warunkach rynkowych.

7. Czynniki, które będą miały wpływ na osiągnięte przez Grupę wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału

Do najważniejszych czynników, mogących mieć wpływ na sytuację finansową Grupy w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału należy zaliczyć:

• niestabilność sytuacji na rynkach finansowych,
• zwiększone zapotrzebowanie na usługi podwykonawców, mające wpływ na jakość i terminowość wykonywanych prac,
• zmienność kursów walutowych, które wpływają na wysokość przychodów ze sprzedaży i kosztów działalności operacyjnej oraz wynik z wyceny i rozliczenia walutowych transakcji terminowych,
• poziom cen materiałów i usług budowlanych wpływający na wysokość kosztów bezpośrednich realizowanych kontraktów,
• intensyfikację działań zmierzających do odzyskania należności przeterminowanych, które zostały objęte odpisami aktualizującymi oraz wzmocnienia kontroli operacyjnej i finansowej w ramach realizowanych kontraktów,
• wyniki toczących się spraw sądowych, które szerzej opisane zostały w nocie 12 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego,
• dostępność wykwalifikowanej kadry pracowniczej,
• poziom konkurencji w przetargach publicznych,

(wszystkie kwoty ujęte w tabelach wyrażone są w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej)

zmiany legislacyjne wpływające na tempo wydatkowania funduszy unijnych i poziom konkurencyjności generalnych wykonawców.

Portfel zamówień na dzień 31 marca 2016 roku wynosił 9 098 399 tysięcy złotych. Wartość kontraktów podpisanych w okresie styczeń – marzec 2016 roku wyniosła 1 485 006 tysięcy złotych. Liczba przedsprzedanych mieszkań w okresie styczeń – marzec 2016 roku (bez rezerwacji) to 317 sztuk.

8. Najważniejsze zdarzenia w okresie I kwartału 2016 roku oraz znaczące zdarzenia po dniu 31 marca 2016 roku

W pierwszym kwartale 2016 roku Spółki Grupy Budimex zostały poinformowane o wyborze ich oferty lub zawarły niżej wymienione znaczące umowy, których wartość przekroczyła 10% kapitałów własnych Budimex SA:

Znaczące kontrakty:

Data raportu bieżącego	Kontrahent	Wartość umowy	Opis
19.01.2016	Generalna Dyrekcja Dróg Krajowych i Autostrad Oddział w Rzeszowie	801 390 (400 695)*	Podpisanie aneksu przez konsorcjum Budimeksu SA (lider konsorcjum z udziałem 50%) i Strabag Sp. z o.o. (partner konsorcjum z udziałem 50%) na "Kontynuację budowy autostrady A4 na odcinku Rzeszów (węzeł Wschodni) – Jarosław (węzeł Wierzbna) od km 581+263,44 do km 622+463,44". Aneks zwiększył maksymalną wartość robót z kwoty netto 625 903 tysiące złotych do kwoty 801 390 tysięcy złotych netto.
21.01.2016	Vistal Gdynia SA	58 223	Umowy podwykonawcza podpisana przez konsorcjum Budimeksu SA (lider konsorcjum z 95% udziału) i Ferrovial Agroman SA (partner konsorcjum z 5% udziału) ze spółką Vistal Gdynia SA na wykonanie ustroju nośnego obiektu MS-4 w ramach zadania inwestycyjnego pn. "Budowa drogi ekspresowej S7 na odc. Miłomłyn-Olsztynek, Pododcinek Ostróda Północ - Ostróda Południe, w ciągu drogi S7 wraz z budową obwodnicy Ostródy w ciągu DK 16 (Pododcinek "B")".
27.01.2016	Generalna Dyrekcja Dróg Krajowych i Autostrad Oddział w Lublinie	235 750	Podpisanie umowy na zaprojektowanie i budowę drogi ekspresowej S17 Warszawa (w. Zakręt) – Garwolin na odcinku węzeł "Lubelska" (bez węzła) – Garwolin (początek obwodnicy) z podziałem na trzy części: Część nr 3: na odcinku Kołbiel (koniec obwodnicy) - Garwolin (początek obwodnicy) od ok. km 27+900 do ok. km 40 +915 dług. ok. 13,015 km.
4.02.2016	Generalna Dyrekcja Dróg Krajowych i Autostrad Oddział w Poznaniu	292 102	Wybór oferty Budimeksu SA na zaprojektowanie i budowę drogi ekspresowej S5 Poznań-Wrocław, odc. Wronczyn Kościan Południe. Umowa została podpisana 13 kwietnia 2016 roku.
5.02.2016	Generalna Dyrekcja Dróg Krajowych i Autostrad Oddział w Zielonej Górze	153 224	Podpisanie umowy przez konsorcjum Budimeksu SA (lider z 95% udziałem w konsorcjum) i Ferrovial Agroman SA (partner z 5% udziałem w konsorcjum) na budowę drugiej jezdni drogi ekspresowej S3 na odcinku Sulechów-Nowa Sól – trzeci odcinek od km 299+350 do km 316+640.
11.02.2016	Generalna Dyrekcja Dróg Krajowych i Autostrad Oddział w Poznaniu	189 145	Wybór oferty Budimeksu SA na budowę drogi ekspresowej S5 Poznań-Wrocław, odc. Radomicko-Kaczkowo, etap II odc. Leszno Płd. (z węzłem) – Kaczkowo.
4.03.2016	NP. 7 SA (spółka celowa NEXITY Polska)	52 930 (łączna wartość 2 umów)	Zawarcie przez Budimex SA kolejnej w ciągu ostatnich 12 miesięcy umowy z na budowę kompleksu mieszkaniowego SKYLIFE Etap 2 przy ul. Jana Kazimierza w Warszawie. Umowa miała charakter warunkowy weszła w życie 21 kwietnia 2016.
9.03.2016	Hamon Polska sp. z o.o.	82 745	Podpisanie umowy na zaprojektowanie i wykonanie w formule "pod klucz" chłodni kominowej w związku z realizacją kontraktu na budowę nowego bloku energetycznego w Elektrowni Turów w Bogatyni.

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I kwartał 2016 roku sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej

(wszystkie kwoty ujęte w tabelach wyrażone są w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej)

Data raportu bieżącego	Kontrahent	Wartość umowy	Opis
18.03.2016	Comarch SA	69 704 (umowa nr 1) 4 350 (umowa nr 2)	Podpisanie 2 umów: na budowę w Krakowie budynku biurowego SSE7 z garażem podziemnym wraz z drogami, chodnikami i miejscami postojowymi, elementami małej architektury, sieciami i instalacjami (umowa nr 1) oraz na przebudowę oraz zmianę sposobu użytkowania części budynku biurowo-usługowego Comarch SSE6 (Studio 1) z funkcji magazynowej na produkcyjną (umowa nr 2).
29.03.2016	Generalna Dyrekcja Dróg Krajowych i Autostrad Oddział w Olsztynie	742 291	Podpisanie umowy na budowę S51 Olsztyn – Olsztynek na odc. Olsztyn Wschód – Olsztyn Południe (dawniej: Budowa obwodnicy Olsztyna w ciągu drogi krajowej nr 16 – Zadanie nr 2: od km ok. 10+000 do końca opracowania w km ok. 24+701, za węzłem Olsztyn - Wschód)".

* udział Grupy Budimex

Inne zdarzenia:

W dniu 26 kwietnia 2016 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Budimeksu SA podjęło uchwałę o wypłacie dywidendy. Zgodnie z podjętą uchwałą zysk netto za okres od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku w kwocie 207 815 tysięcy złotych, został przeznaczony na wypłatę dywidendy w wysokości 8,14 złotych brutto na jedną akcję. Wypłatą dywidendy objęte są wszystkie akcje Budimeksu SA tj. 25 530 098 akcji. Dzień dywidendy ustalono na 6 maja 2016 roku, a termin wypłaty na 24 maja 2016 roku.

9. Informacje dotyczące emisji, wykupu oraz spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych

W pierwszym kwartale 2016 roku Budimex SA oraz spółki Grupy nie dokonywały emisji, wykupu lub spłaty kapitałowych papierów wartościowych oraz obligacji.

10. Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych

Budimex SA nie publikował prognoz wyników.

11. Zestawienie stanu posiadania akcji Budimex SA lub uprawnień do nich (opcji) przez osoby zarządzające i nadzorujące Budimex SA na dzień przekazania raportu wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania w I kwartale 2016 roku

Na dzień przekazania raportu członkowie Zarządu oraz Rady Nadzorczej Budimeksu SA posiadają następujące ilości akcji:

Marcin Węgłowski (członek Zarządu) 2 830 akcji Marek Michałowski (przewodniczący RN) 3 900 akcji

Wyżej wymienieni członkowie Zarządu oraz Rady Nadzorczej nie posiadają opcji na akcje Spółki. Pozostałe osoby zarządzające i nadzorujące Budimex SA na dzień przekazania raportu nie posiadają akcji lub opcji na akcje Spółki. Stan ten nie uległ zmianie od dnia przekazania raportu rocznego za rok 2015, tj. 14 marca 2016 roku.

(wszystkie kwoty ujęte w tabelach wyrażone są w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej)

12. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej według stanu na dzień 31 marca 2016 roku

Łączna wartość postępowań dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności na dzień 31 marca 2016 roku wynosiła 475 275 tysięcy złotych i przekraczała 10% kapitału własnego Budimeksu SA wynoszącego 559 412 tysięcy złotych. Nadwyżka wartości postępowań przeciwko spółkom Grupy nad sprawami z powództwa spółek Grupy wynosiła 109 373 tysiące złotych.

W oparciu o posiadane przez Budimex SA informacje, łączna wartość toczących się postępowań dotyczących zobowiązań Budimeksu SA i spółek zależnych według stanu na dzień 31 marca 2016 roku wynosiła 292 324 tysiące złotych. Toczące się postępowania dotyczące Budimeksu SA i spółek zależnych związane są z działalnością operacyjną spółek Grupy.

Największa sprawa sądowa pod względem wartości przedmiotu sporu toczy się przed Sądem Arbitrażowym przy Krajowej Izbie Gospodarczej w Warszawie, w której stronami są Konsorcjanci Ferrovial Agroman SA – Budimex SA – Estudio Lamela LS (Konsorcjum FBL) oraz Przedsiębiorstwo Państwowe "Porty Lotnicze" (PPL). Spór jest następstwem złożenia przez PPL oświadczenia o odstąpieniu od Kontraktu na Rozbudowę Międzynarodowego Portu Lotniczego Warszawa - Okęcie – Budowa Terminala 2.

Początkowo postępowanie sądowe dotyczyło wyłącznie powództwa wniesionego w dniu 24 stycznia 2008 roku przez Konsorcjum FBL, w związku z bezpodstawnie zrealizowanymi przez PPL gwarancjami bankowymi udzielonymi jako zabezpieczenie dobrego wykonania umowy, na łączną kwotę 54 382 tysiące złotych. Sprawa ta została ostatecznie rozstrzygnięta wyrokiem Sądu Apelacyjnego w Warszawie z dnia 23 sierpnia 2012 roku. Łączna wartość zasądzonego roszczenia oraz wartość odsetek ustawowych od nieterminowych płatności wyniosła 87 920 tysięcy złotych (przypadająca na Budimex SA kwota to 35 168 tysięcy złotych, z czego kwota 21 612 tysięcy złotych stanowiła zwrot gwarancji dobrego wykonania). Kwota ta została przekazana przez komornika sądowego na wskazany rachunek bankowy Budimex SA w dniu 28 września 2012 roku. Po oddaleniu przez Sąd Najwyższy skargi kasacyjnej wniesionej przez PPL, przeprowadzona egzekucja stała się ostateczna i PPL nie może już domagać się od Konsorcjum FBL zwrotu kwot zasądzonych wyrokiem częściowym.

W toku sprawy przed Sądem Arbitrażowym PPL wniósł powództwo wzajemne na kwotę 135 719 tysięcy złotych, obejmującą naprawienie szkody, w tym utracone korzyści, zwrot bezpodstawnego wzbogacenia oraz karę umowną. W dniach 31 lipca i 26 października 2009 roku PPL wniosło do Sądu Arbitrażowego kolejne pisma procesowe zawierające rozszerzenie powództwa wzajemnego, zmieniające kwotę pierwotnego powództwa wzajemnego ze 135 719 tysięcy złotych do kwoty 280 894 tysiące złotych. W toku dalszych działań procesowych w sierpniu 2012 roku roszczenie PPL zostało zwiększone do kwoty 298 892 tysiące złotych. Zgodnie z wysokością udziałów określoną w umowie konsorcjalnej ryzyko przypadające na Budimex SA nie przekracza łącznej kwoty 119 556 tysięcy złotych.

W ocenie Budimex SA wszystkie zawarte w pozwie wzajemnym roszczenia PPL są bezpodstawne, w związku z czym w dniu 21 października 2008 roku Konsorcjum FBL złożyło odpowiedź na pozew wzajemny, która zawierała wniosek o oddalenie powództwa w całości, a tym samym twierdzenia o bezpodstawności roszczeń PPL. Do chwili obecnej odbyło się kilkanaście rozpraw, w trakcie których byli słuchani świadkowie powoda i powoda wzajemnego na okoliczności zawarte w pozwie wzajemnym PPL. Ostatnim pozostałym do rozpoznania wnioskiem dowodowym w odniesieniu do tej części sporu jest dowód z opinii biegłego. Jednak dowód ten będzie można przeprowadzić dopiero wówczas, kiedy Sąd zakończy postępowanie dowodowe w sprawie roszczeń powoda. Ustalenia opinii biegłego dotyczącej roszczeń Konsorcjum FBL będą bowiem rzutować na zakres roszczeń PPL, a w konsekwencji na zakres przeprowadzenia dowodu na ich poparcie.

Niezależnie od powództwa wzajemnego PPL i zgodnie z wcześniejszymi zapowiedziami w dniu 27 lutego 2009 roku Konsorcjum FBL złożyło pismo procesowe zawierające rozszerzenie powództwa głównego o kwotę 216 458 tysięcy złotych, obejmującą: zapłatę za roboty wykonane, a niezapłacone przez inwestora, zapłatę za roboty dodatkowe, zwrot kwot zatrzymanych oraz odsetki za zwłokę. Zgodnie z umową konsorcjalną udział Budimex SA w tym roszczeniu wynosi 86 583 tysiące złotych.

W dniu 27 maja 2010 roku Sąd Arbitrażowy wydał postanowienie, którym dopuścił dowód z opinii biegłego odnośnie oceny zasadności roszczeń PPL (z pominięciem na tym etapie wysokości dochodzonych kwot). Biegły wybrany przez Sąd Arbitrażowy - Grupa BS Consulting rozpoczął prace pod koniec 2010 roku. W trakcie prowadzenia przez

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I kwartał 2016 roku sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej

(wszystkie kwoty ujęte w tabelach wyrażone są w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej)

biegłego prac odbyło się kilka spotkań pełnomocników stron z biegłym, a także przeprowadzona została w marcu 2011 roku z udziałem ww. eksperta wizja lokalna na obiektach lotniska. Efektem pracy biegłego była sporządzona przez niego opinia techniczna, którą pełnomocnicy stron otrzymali w dniu 29 lipca 2011 roku. Do sporządzonej opinii strony zgłosiły swoje komentarze, uwagi oraz pytania szczegółowe, po uwzględnieniu których biegły sporządził na koniec marca 2012 roku końcową opinię uzupełniającą. Wynikająca z opinii ocena była dla Konsorcjum FBL korzystna, gdyż potwierdzała m.in. to, że Konsorcjum FBL przysługiwało prawo przedłużenia czasu na ukończenie robót.

W związku z zakończeniem przez biegłego prac nad ekspertyzą oceniającą zasadność roszczeń PPL, sąd zobowiązał obie strony do ostatecznego obliczenia i wskazania wysokości swoich roszczeń, przy uwzględnieniu stanowiska biegłego wyrażonego w opinii. W efekcie PPL dokonało wspomnianego rozszerzenia powództwa do kwoty 298 892 tysiące złotych, natomiast wartość roszczenia Konsorcjum FBL pozostała bez zmian.

W oparciu o postanowienie Sądu Arbitrażowego z dnia 28 stycznia 2013 roku i przeprowadzoną w lipcu 2013 roku wizję lokalną biegły - Grupa BS Consulting miał do końca października 2013 roku opracować opinię na temat oceny wysokości roszczeń przedstawionych przez Konsorcjum FBL w rozszerzeniu powództwa. Z uwagi na fakt, iż biegły nie przygotował opinii w ustalonym terminie, Sąd Arbitrażowy na rozprawie w dniu 20 grudnia 2013 roku podjął decyzję o wyznaczeniu nowego biegłego. W 2015 roku ustalono ostateczny zakres opinii oraz skład nowego zespołu biegłych, który od początku września 2015 roku miał 5 miesięcy na przygotowanie opinii. Z ostatnich informacji uzyskanych od biegłych wynika, iż opinii należy się spodziewać na przełomie maja i czerwca 2016 roku.

Zdaniem Zarządu ostateczny wyrok Sądu Arbitrażowego w zakresie roszczeń będzie dla Konsorcjum FBL korzystny.

W dniu 16 grudnia 2010 roku Tomasz Ryskalok i Rafał Ryskalok prowadzący działalność gospodarczą w formie spółki cywilnej Cerrys s.c. z siedzibą w Wykrotach wnieśli pozew przeciwko Budimeksowi SA o zapłatę kary umownej za zwłokę w usuwaniu wad ujawnionych w okresie gwarancji. Sprawa dotyczy Budowy Zakładu Betonów na podstawie umowy zawartej dnia 19 maja 2003 roku o wartości 4 189 tysięcy złotych. Wartość przedmiotu sporu wynosi 90 000 tysięcy złotych wraz z ustawowymi odsetkami od dnia 19 października 2006 roku do dnia zapłaty. W ocenie Budimeksu SA roszczenie objęte przedmiotowym sporem jest oczywiście bezzasadne i brak jest podstaw do jego uwzględnienia zarówno pod względem formalnym, jak i merytorycznym (upływ terminu na dochodzenie przedmiotowych roszczeń, brak uwzględnienia limitu kar w wysokości 15% wartości kontraktu, nieistotny charakter usterek). Do chwili obecnej odbyło się kilkanaście rozpraw, w trakcie których słuchani byli świadkowie powoda i pozwanego. Sąd przesłuchał strony, a następnie - postanowieniem z dnia 19 grudnia 2013 roku - dopuścił dowód z opinii biegłego sądowego, który ma ustalić zasadność i wysokość roszczenia. W czerwcu 2014 roku przeprowadzono wizję lokalną obiektu. W październiku 2014 roku sąd doręczył opinię biegłego z zakresu budownictwa. Sąd na wniosek Budimeksu zlecił sporządzenie opinii uzupełniającej, do której następnie strony zgłosiły zastrzeżenia. Mimo udzielenia przez biegłego ustnych wyjaśnień podczas rozprawy w listopadzie 2015 roku, złożono wniosek o kolejną już opinię uzupełniającą. Sąd zajmie w tej sprawie stanowisko podczas rozprawy w 2016 roku, której dokładny termin nie został jeszcze ustalony.

Kolejna co do wartości sprawa dotyczy pozwu złożonego w dniu 5 marca 2008 roku przez Miejskie Wodociągi i Kanalizację w Bydgoszczy Sp. z o.o. o zasądzenie solidarne od konsorcjum, w skład którego wchodziły spółki Budimex SA i Budimex Dromex SA, łącznej kwoty 25 252 tysiące złotych. Roszczenie dotyczy kosztów wykonawstwa zastępczego poniesionych przez zamawiającego w związku z odstąpieniem przez konsorcjum od umowy. Udział spółek w konsorcjum wynosił 90%, w związku z czym wartość roszczenia przypadająca na obecnie na Budimex SA wynosi 22 727 tysięcy złotych. Sąd zakończył przesłuchiwanie świadków obu stron, następnie przesłuchał obie strony, zaś w dniu 6 lutego 2014 roku dopuścił dowód z opinii biegłego (ds. budownictwa) na okoliczność m.in.: oceny jakości i wartości prac wykonanych przez stronę pozwaną, zakresu i kompletności prac pozostałych do wykonania oraz wartości prac poprawkowych. Została sporządzona opinia biegłego i w ocenie pozwanego jest dla niego korzystna. Ocenę tą potwierdzają działania powoda, który w świetle treści opinii wniósł o powołanie nowego biegłego. Sąd nie uwzględnił wniosku powoda w tym zakresie, zezwalając jedynie na przekazanie do protokołu ustnej uzupełniającej opinii biegłego, która to została złożona na rozprawie w dniu 21 kwietnia 2015 roku. Powód ponownie zawnioskował o wyznaczenie nowego biegłego, wniosek ten został odrzucony przez sąd na rozprawie w grudniu 2015 roku. Jednocześnie sąd dopuścił sporządzenie opinii uzupełniającej, nad którą na dzień publikacji raportu nadal trwają prace.

Na dzień sporządzenia sprawozdania nie są znane wyniki końcowe pozostałych postępowań.

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I kwartał 2016 roku sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej

(wszystkie kwoty ujęte w tabelach wyrażone są w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej)

Łączna wartość toczących się postępowań dotyczących roszczeń Budimeksu SA i spółek zależnych według stanu na dzień 31 marca 2016 roku wynosi 182 951 tysięcy złotych. Postępowania dotyczą głównie odzyskania przeterminowanych należności od kontrahentów oraz dodatkowych roszczeń z tytułu wykonanych prac budowlanych. Oprócz opisanej powyżej sprawy z powództwa Konsorcjum FBL przeciwko PPL, wartość żadnej z pozostałych spraw dotyczących roszczeń nie przekracza 10% kapitału własnego Budimeksu SA. Na dzień sporządzenia sprawozdania nie są znane ich wyniki końcowe.

13. Należności i zobowiązania warunkowe

	31 marca 2016 roku	31 grudnia 2015 roku
Należności warunkowe
Od jednostek powiązanych, z tytułu:
- otrzymanych gwarancji i poręczeń	-	-
- otrzymanych weksli jako zabezpieczenie	-	-
Od jednostek powiązanych ogółem	-	-
Od pozostałych jednostek, z tytułu:
- otrzymanych gwarancji i poręczeń	382 637	348 558
- otrzymanych weksli jako zabezpieczenie	13 183	5 478
Od pozostałych jednostek ogółem	395 820	354 036
Pozostałe należności warunkowe	1 350	1 350
Należności warunkowe ogółem	397 170	355 386
Zobowiązania warunkowe
Na rzecz jednostek powiązanych, z tytułu:
- udzielonych gwarancji i poręczeń	5 267	5 286
- wystawionych weksli jako zabezpieczenie	-	-
Na rzecz jednostek powiązanych ogółem	5 267	5 286
Na rzecz pozostałych jednostek, z tytułu
- udzielonych gwarancji i poręczeń	2 756 370	2 722 682
- wystawionych weksli jako zabezpieczenie	1 747	2 610
Na rzecz pozostałych jednostek ogółem	2 758 117	2 725 292
Pozostałe zobowiązania warunkowe	133 554	133 554
Zobowiązania warunkowe ogółem	2 896 938	2 864 132
Pozycje pozabilansowe razem	(2 499 768)	(2 508 746)

Należności warunkowe z tytułu udzielonych gwarancji i poręczeń obejmują wystawione przez banki lub podmioty powiązane na rzecz spółek Grupy Budimex gwarancje stanowiące zabezpieczenie roszczeń Grupy w stosunku do tych podmiotów z tytułu wykonywanych kontraktów budowlanych.

Zobowiązania warunkowe z tytułu udzielonych gwarancji i poręczeń na rzecz pozostałych jednostek to przede wszystkim gwarancje wystawione przez banki na rzecz kontrahentów spółek Grupy na zabezpieczenie ich roszczeń w stosunku do spółek Grupy z tytułu wykonywanych kontraktów budowlanych. Bankom przysługuje roszczenie zwrotne z tego tytułu wobec spółek Grupy. Gwarancje udzielane zleceniodawcom Grupy stanowią alternatywny, w odniesieniu do zatrzymywanych kaucji gwarancyjnych, sposób zabezpieczenia ewentualnych roszczeń zleceniodawców z tytułu realizacji kontraktów budowlanych.

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I kwartał 2016 roku sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej

(wszystkie kwoty ujęte w tabelach wyrażone są w tysiącach złotych, o ile nie podano inaczej)

Wystawione weksle własne stanowią zabezpieczenie spłaty zobowiązań wobec strategicznych dostawców spółek Grupy, natomiast otrzymane weksle ujęte w należnościach warunkowych stanowią zabezpieczenie zapłaty należności przez inwestorów / odbiorców spółek Grupy.

Pozostałe zobowiązania warunkowe obejmują między innymi dobrowolne poddanie się egzekucji, stanowiące zabezpieczenie płatności do kwoty 133 554 tysiące złotych, wymagalne w przypadku nienależytego wykonania obowiązków przez Budimex SA, wynikających z umowy kupna udziałów spółki Przedsiębiorstwo Napraw Infrastruktury Sp. z o.o.

Udzielone przez Budimex SA lub przez jednostki od niego zależne poręczenia kredytu lub pożyczki oraz udzielone gwarancje według stanu na dzień 31 marca 2016 roku:

Spółka udzielająca poręczenia kredytu lub pożyczek lub udzielająca gwarancji	Podmiot, któremu zostały udzielone poręczenia lub gwarancje	Łączna kwota kredytów lub pożyczek, która w całości lub w określonej części została odpowiednio poręczona lub gwarantowana	Okres, na jaki zostały udzielone poręczenia lub gwarancje	Warunki finansowe na jakich poręczenia lub gwarancje zostały udzielone	Charakter powiązań istniejących pomiędzy BUDIMEX SA a podmiotem, który zaciągnął kredyt lub pożyczkę
Budimex SA	Mostostal Kraków SA	76 852	2019-09-30	odpłatnie	zależna
Budimex SA	Budimex Budownictwo Sp. z o.o.	19 051		2024-03-31 nieodpłatnie	zależna
Budimex SA	Budimex Parking Wrocław Sp. z o.o.	206		2017-08-31 nieodpłatnie	zależna
Budimex SA	Budimex Bau GmbH	83		2016-08-31 nieodpłatnie	zależna
Budimex SA	FBSerwis SA	4 004	2021-06-16	odpłatnie	stowarzyszona
Budimex Budownictwo Sp. z o.o.	FBSerwis SA	1 263	2018-11-16	odpłatnie	stowarzyszona
OGÓŁEM		101 459

Prezes Zarządu Członek Zarządu

Dariusz Blocher Marcin Węgłowski

Warszawa, dnia 27 kwietnia 2016 roku