BOE TECHNOLOGY GROUP CO., LTD — Capital/Financing Update 2013

Jul 24, 2013

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京东方科技集团股份有限公司 非公开发行股票募集资金投资项目可行性 报告

2013 年 7 月 24 日

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京东方科技集团股份有限公司

非公开发行股票募集资金投资项目可行性报告

一、本次募集资金投资计划

公司本次非公开发行股票拟募集资金净额（指募集资金总额扣除发行费用后 的净额）不超过460亿元，其中国管中心以其所持京东方显示48.92%的股权认购 公司本次非公开发行的股票。

公司本次非公开发行股权认购部分的初步评估值为85.33亿元，预计本次非 公开发行扣除发行费用后可募集现金不超过375亿元。公司本次募集现金的投资 项目情况如下：

序号	项目名称	总投资（亿元）	以募集资金投入（亿元）
1	对鑫晟光电进行增资投资建设第8.5代薄膜晶体 管液晶显示器件项目	285	130
2	对鑫晟光电进行增资投资建设触摸屏生产线项目	53.97	25
3	对源盛光电进行增资投资建设第5.5代 AM-OLED有机发光显示器件项目	220	40
4	对重庆京东方进行增资投资建设第8.5代新型半 导体显示器件及系统项目	328	152
5	补充流动资金	28	28
总计		914.97	375

为保证项目的顺利进行，在本次募集资金到位前，公司将根据项目进度以自 筹资金先行投入以上项目，待募集资金到位后予以置换。若实际募集资金净额少 于上述项目公司拟投入募集资金总额，不足部分由公司通过自筹资金或者其他方 式解决。

根据公司与合肥建翔、重庆渝资签订的附条件生效的股份认购协议，合肥建 翔与重庆渝资认购资金将分别全部投入合肥第8.5代薄膜晶体管液晶显示器件项 目和重庆第8.5代新型半导体显示器件及系统项目。若本次非公开发行最终未能 募足全部资金，除以上战略投资者认购资金之外的募集资金由公司董事会决定在 以上各募投项目中的分配事项。

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二、收购京东方显示 48.92% 的股权

（一）京东方显示基本情况

1、京东方显示概况

公司名称：北京京东方显示技术有限公司 企业性质：有限责任公司 住所：北京市北京经济技术开发区宏达北路10号4261室 法定代表人：王东升

注册资本：1,737,719.93万元

经营范围：许可经营项目：生产薄膜晶体管液晶显示器件、彩色滤光片玻璃 基板、阵列玻璃基板、液晶显示器及零配件、液晶电视及零配件、公共信息显示 终端及配套设备、背光源。一般经营项目：技术开发、技术服务、技术转让；薄 膜晶体管显示器件、薄膜晶体管液晶显示器件用彩色滤光片、薄膜晶体管液晶显 示器件用部件、材料、液晶显示器及零配件、公共信息显示终端及配套设备、背 光源的研发；销售液晶显示器及零配件、液晶电视及零配件、电子产品、公共信 息显示终端及配套设备、背光源；货物进出口、技术进出口、代理进出口。

2、股权及控制关系

（1）主要股东及持股比例

截至董事会召开日，本公司及国管中心、北京信托、北京开发总公司、亦庄 投资分别持有京东方显示50.09%、29.35%、19.57%、0.03%、0.96%的股权。

（2）股东出资协议及公司章程中可能对本次交易产生影响的主要内容

京东方显示的公司章程规定，股东之间可以转让其全部出资或者部分出资。 除此之外，没有其他可能对本次交易产生影响的内容。

（3）原高管人员的安排

本次非公开发行完成后，公司不会对京东方显示原有高管人员进行重大调 整。

• 3、京东方显示主要资产的权属状况及对外担保和主要负债情况

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（1）主要资产的权属状况

截至2013年3月31日，京东方显示的主要资产为货币资金、应收账款和固定 资产，其中固定资产主要为房屋建筑物和机器设备。上述资产由京东方显示合法 取得，权属无争议。

（2）对外担保情况

截至2013年3月31日，京东方显示无对外担保情况。

（3）负债情况

根据毕马威华振于2013年7月12日出具的《审计报告》（毕马威华振审字第 [1301593]号），截至2013年3月31日京东方显示的负债情况如下：

单位：万元	单位：万元
项目	2013年3月31日
应付账款	174,253.71
预收账款	3,241.22
应付职工薪酬	10,589.23
应缴税费	1,832.18
应付利息	1,566.19
其他应付款	112,626.87
一年内到期的非流动负债	19,403.35
其他流动负债	4,570.35
长期借款	999,580.65
其他非流动负债	83,229.38
负债合计	1,410,893.12

截至2013年3月31日，京东方显示的主要负债包括长期借款、应付账款、其 他应付款及其他非流动负债。其中应付账款主要为购置原材料应付的材料款，其 他应付款主要为质保金、保险、设备款、预提费用和关联单位往来款等，其他非 流动负债主要为国家为了支持京东方显示产线建设给予的政府补助以及贷款贴 息。

4、京东方显示最近一年一期主营业务发展情况和经审计的财务信息摘要

根据毕马威华振于2013年7月12日出具的《审计报告》（毕马威华振审字第 [1301593]号），京东方显示最近一年及一期的财务信息摘要如下：

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（1）简要合并资产负债表

单位：万元

		单位：万元
项目	2013年3月31日	2012年12月31日
资产总额	3,119,091.56	3,035,949.20
负债总额	1,410,893.12	1,342,817.75
股东权益合计	1,708,198.44	1,693,131.45

（2）简要合并利润表

单位：万元	单位：万元	单位：万元
项目	2013年1-3月	2012年度
营业收入	318,080.53	862,103.54
营业利润	11,486.57	-36,202.48
利润总额	15,066.99	-20,689.58
净利润	15,066.99	-20,689.58

（3）简要合并现金流量表

单位：万元	单位：万元	单位：万元
项目	2013年1-3月	2012年度
经营活动现金流量净额	29,781.97	232,592.87
投资活动现金流量净额	-61,665.09	-191,295.67
筹资活动现金流量净额	115,757.33	73,311.71
现金及现金等价物净增加额	612,925.62	112,803.05

（4）主要财务指标状况

主要财务指标	2013年1-3月	2012年度
销售毛利率（%）	18.06	6.20
总资产收益率（%）	0.48	-0.68
净资产收益率（%）	0.88	-1.22
流动比率（倍）	3.42	2.69
速动比率（倍）	3.14	2.49
资产负债率（%）	45.23	44.23

（二）目标资产作价

根据北京天健兴业资产评估有限公司出具的《京东方科技集团股份有限公司 拟发行股份收购北京京东方显示技术有限公司股权项目资产评估报告书》（天兴 评报字[2013]第306号），以2013年3月31日为评估基准日，京东方显示48.92%股 权对应的股东权益的初步评估值为85.33亿元。

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上述股权的评估结果尚需经北京市国资委核准，最终定价以经北京市国资委 核准的评估报告的评估结果为基础，经双方友好协商确定。

（三）董事会及独立董事关于资产定价合理性的讨论和分析

1、董事会意见

经核查，北京天健兴业资产评估有限公司具备证券期货相关业务评估资格， 评估机构和经办评估师与评估对象、公司及公司控股股东之间没有现实的和预期 的利益关系，同时与相关各方亦没有个人利益或偏见。评估机构的选聘程序合规、 评估假设前提合理、评估方法符合相关规定及评估对象的实际情况，评估参数的 选用稳健，符合谨慎性原则，资产评估结果合理。

2、独立董事意见

（1）北京天健兴业资产评估有限公司与公司及国管中心无任何关联关系， 具有充分的独立性。

（2）本次评估的假设前提遵循了市场通用的惯例和准则，符合评估对象的 实际情况，评估假设前提具有合理性。

（3）评估机构在评估过程中实施了相应的评估程序，评估方法适当，重要 评估参数取值合理，评估结果公允，不存在损害公司及其股东利益的情况。

三、对鑫晟光电进行增资投资建设第 8.5 代薄膜晶体管液晶显示器件项目

（一）项目概况

序号	项目	内容
1	项目名称	第8.5代薄膜晶体管液晶显示器件（TFT-LCD）项目
2	项目性质	新建
3	项目实施单位	合肥鑫晟光电科技有限公司
4	建设周期	22个月
5	建设地点	合肥新站综合开发试验区站北新区
6	主要建设内容	新建玻璃基板月投入量为9万片的第8.5代薄膜晶体管液晶显示面板 （TFT-LCD）生产线，建设工程包括生产及辅助生产设施、动力设施、 环保设施、安全设施、消防设施、管理设施、生活服务设施以及相应

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		的建（构）筑物
7	主要产品	55”及以下的TFT-LCD显示屏和模组等产品
8	项目投资总额	285亿元，其中：建设资金259.60亿元，流动资金25.40亿元
9	项目涉及的立 项、环保、土 地等有关报批 事项	项目取得了国家发展和改革委员会核准中华人民共和国环境保护部 环评批复和项目用地的国有土地使用权证。
10	项目进展	项目基建基本完成，各主厂房建筑厂房外墙板安装、机电安装、装饰 工程基本完成，一期工艺设备的招标采购已基本完成，目前已开始一 期工艺设备搬入。

（二）项目实施的意义和必要性

• 1、有利于促进我国彩电产业转型和结构调整、维护国家产业安全

平板显示产业的兴起给CRT产业带来了前所未有的冲击，全球CRT电视的市 场份额受到大幅挤压，市场需求逐年萎缩。CRT产业被TFT-LCD、PDP等新型平 板显示技术替代的趋势已不可逆转。目前我国大陆地区平板显示产业链发展极不 完备，尤其缺乏产业链中关键的TFT-LCD生产线。

中国是世界彩电生产量和销售量（包括出口量）最大的国家，彩电行业的发 展将影响到我国电子信息产业和国民经济的健康发展。目前彩电行业占我国整个 电子工业经济总量的比重达到14%左右，涉及40万人的就业岗位，彩电行业从传 统CRT电视向平板电视过渡的结构调整将成为影响我国电子信息产业安全的关 键。京东方投资建设适用于平板电视的第8.5代TFT-LCD生产线项目，有利于加 快彩电产业结构和产品结构调整，促进彩电产业转型，维护国家产业安全。

2、有利于优化区域产业结构，促进中部地区经济发展

我国大陆地区的TFT-LCD产业布局主要集中在珠三角、长三角和京津地区， 主要是因为目前TFT-LCD面板上游的材料供应和下游的销售市场很大一部分在 境外，对外运输的便利性为产业集聚创造了条件。随着国内经济的迅速发展以及 “家电下乡”等国家鼓励内需政策的引导，国内市场已成为了平板显示领域特别 是液晶电视的最大市场。为满足国内市场需求，在有条件的中部地区形成液晶产 业集聚区是提升产业竞争力、优化产业布局、加快中部地区经济发展的重大举措。 合肥8.5代线项目的所在地合肥市地处泛长三角区域西端，因其在科技和人才方

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面的优势以及交通的便利，在对接东部沿海地区先进产业并将产业影响力向西部 地区扩散方面有着独到的优势。公司在合肥投资建设8.5代线有利于优化当地的 产业结构，促进当地经济发展。

• 3、有利于做强做大TFT-LCD产业链，提升产业综合竞争力

由于核心技术缺失，我国TFT-LCD产业中上游环节非常薄弱。国内核心器 件供给能力不足导致下游整机企业在新一轮发展潮流中明显处于不利的竞争地 位，严重制约了国内本土企业在液晶电视领域的竞争力。作为电子信息产业链， 尤其是平板电视产业链的关键环节，TFT-LCD面板行业既是产业升级的受益者， 也是产业升级的主要推动力量。因此，京东方把握市场机遇，投资建设合肥8.5 代线项目，有利于带动相关上下游产业发展，完善产业链，提升我国液晶产业的 国际竞争力。

• 4、有利于为进一步发展OLED等新型显示技术打下坚实的基础

AM-OLED技术是目前业界普遍看好的新型平板显示技术。AM-OLED面板 的制备工艺大部分与现在的TFT-LCD面板制备技术有承接性，特别是驱动相关 的技术，但所需要的技术规格和性能要高于现有的TFT-LCD驱动技术。合肥8.5 代线使用的Oxide TFT-LCD技术，Cu金属线技术等是目前最先进的TFT-LCD工艺 技术之一。使用Oxide TFT-LCD技术的驱动电路电子迁移率可以达到a-Si的20倍 以上，可以大幅度降低晶体管面积，减少线宽，提高透过率，实现超高分辨率及 高扫描频率，较好地满足AM-OLED显示驱动的需求。合肥8.5代线的建设将使现 有的TFT-LCD技术迈上一个新的台阶，并为将来产线转向AM-OLED等新一代显 示技术积累经验，打下坚实的基础。

（三）项目实施的可行性

• 1、项目符合国家电子信息产业发展规划和产业政策

平板显示产业作为国家重点扶持产业，是列入国家“十一五”发展规划和 《2006年至2020年信息产业中长期发展纲要》中最重要的发展项目之一。在全球 经济危机背景下，为拉动内需，促进我国经济稳定增长，国务院批准印发了《电 子信息产业调整和振兴规划》，明确将发展TFT-LCD产业列入重点任务和重大

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工程。国家一系列政策出台表明了政府对发展我国TFT-LCD产业的积极扶持态 度，显示出TFT-LCD产业在电子信息产业中的战略地位。

• 2、合肥第8.5代TFT-LCD生产线产品覆盖面广，具有巨大的市场空间

TFT-LCD技术是目前平板显示器件的主流，2011年全球平板显示面板产值 达到1,101亿美元，其中TFT-LCD面板产值为980亿美元，约占整个平板显示产业 的90%。预计2013年全球液晶电视出货量将超过2.45亿台，届时液晶电视出货量 将占全球所有电视出货量的92.40%，而到2018年预计液晶电视出货量可达3.20亿 台，具有巨大的市场空间。

30-34英寸、40-47英寸是未来全球电视市场最大份额的尺寸段，8.5代线的产 品正好覆盖以上尺寸范围，且切割效率较高；在中国的液晶电视市场，23-47英 寸产品是主流，合肥8.5代线的产品可全面覆盖中国液晶电视市场的主流尺寸， 生产柔性高、投资收益性好，是液晶电视面板的主流生产线，具有良好的市场前 景。

3、项目工程建设与技术方案合理

合肥8.5代线项目总投资285亿元（含外汇28亿美元），其中建设投资259.60 亿元，加工玻璃基板尺寸为2,200mm×2,500mm，设计加工能力为9万片/月，具 有月产液晶显示模组181.3万块的生产能力。项目总用地面积为647,333m[2] ，新建 建筑面积664,958m[2] ，所需员工4,480人，主要建设内容包括生产及辅助生产设施、 动力设施、环保设施、安全设施、消防设施以及相应的建（构）筑物。项目工程 建设方案合理可行。

在产品设计方面，合肥8.5代线项目拟采用Cu工艺、Oxide TFT-LCD、有机 膜等新技术，这些新技术的应用将极大提高产品性能，产品主要为高端用ADS IT、超高分辨率（4K×2K）电视等高规格面板；同时项目将采用倾斜式清洗技术 和喷墨打印技术等制造工艺，降低水耗，缩短工艺流程，降低洁净室面积和空间 需求。项目技术先进，工艺流程设计、设备选型合理，产品符合市场需求。

4、项目具有良好的经济效益和社会效益

经测算，合肥8.5代线项目税前内部收益率为11.02%，税后内部收益率为

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9.69%，正常生产年销售收入为237.23亿元。预测项目实施后能为企业带来较高 的利润，能够及时偿还贷款并在生产期内回收投资，有良好的抗风险能力。

同时，据预测，合肥8.5代线项目的建设，可以拉动上下游产业新增投资200 亿元，年新增销售收入700多亿元，年均上缴税收约30亿元，新增就业机会2万余 个。

（四）项目结论

合肥8.5代线项目的建设符合国家产业政策，属鼓励类项目，对支撑中国电 视产业顺利转型具有极其重要的战略意义；产品线结构合理，市场前景良好，属 于高科技产业，是国内电视面板需求的主流产品；项目建设不仅可为企业带来良 好的经济效益，而且具有广泛的社会效益。项目建设是可行的、必要的。

四、对鑫晟光电进行增资投资建设触摸屏生产线项目

（一）项目概况

序号	项目	内容
1	项目名称	合肥鑫晟光电科技有限公司触摸屏生产线项目
2	项目性质	新建
3	项目实施单位	合肥鑫晟光电科技有限公司
4	建设周期	17个月
5	建设地点	合肥新站综合开发试验区站北新区（第8.5 代薄膜晶体管液晶显示器 件（TFT-LCD）项目厂区东侧）
6	主要建设内容	本项目新建产能为60K/月的触摸屏生产线，工程建设内容为新建2栋 生产厂房：Sensor栋厂房、贴合栋厂房
7	主要产品	手机、平板电脑等用触摸屏
8	项目投资总额	53.97亿元，其中：建设资金50.27亿元，流动资金3.70亿元
9	项目涉及的立 项、环保、土 地等有关报批 事项	项目取得了合肥市发展和改革委员会备案、合肥市环境保护局环评批 复，该项目在鑫晟光电自有土地上建设。
10	项目进展	项目已完成前期准备工作，按计划推进。

（二）项目实施的意义和必要性

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1、有利于落实国家关于发展战略性新兴产业的发展规划和产业政策

国务院《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》（国发[2010]32号） 指出重点发展七大战略新兴产业，其中新一代信息技术产业，将聚焦在下一代新 型平板显示等领域，投资热点主要出现在触摸屏等信息产业。《产业结构调整指 导目录》（2011年）中TFT-LCD、PDP、OLED、3D显示等新型平板显示器件及 关键部件成为国家鼓励项目。京东方投资建设触摸屏生产项目符合国家产业发展 政策，对促进我国平板显示产业结构调整，加快信息化建设具有重要意义。

2、目前是投资建设触摸屏生产线的良好时机

触摸屏作为一种新型的人机交互界面，被广泛地应用于各种数字信息系统 上。随着智能手机的推出，在手机上应用触摸屏已成为一种流行时尚，加之触摸 屏在车载导航仪GPS上的应用等，致使对触摸屏的需求越来越大。未来几年智能 手机、平板电脑和3D电视等产品销量将快速增长，电容式触摸屏将成为以上产 品快速发展最直接的受益者，具有广阔的市场前景。目前，全球平板显示产业正 进入稳定成长期，京东方此时投资建设触摸屏生产线，将有效提升其TFT-LCD 面板产品的附加值，提升市场竞争力。

（三）项目实施的可行性

1、项目技术先进方案合理可行

触摸屏生产线技术中，组线技术、工艺技术和产品技术是三大主要部分，在 组线技术方面本公司具有丰富的实践经验，其在运行及建设的多条 TFT-LCD 生 产线就是例证；在工艺技术及产品技术方面，本公司技术中心拥有国内第一家 TFT-LCD 工艺试验平台，在触摸屏技术领域进行了多年的研发试验工作，掌握 了完备的工艺技术。项目符合建设触摸屏生产线的要求。

2、已做好项目所需的相关技术准备和人才队伍的储备

鑫晟光电在技术和人才方面可借助本公司多年来在 TFT-LCD 产业领域积累 的丰富的实践经验。产品开发方面，本公司拥有完善的研发体系，已掌握包括产 品开发、设计、生产制造等在内的技术专利 10,000 余项，2012 年新增专利申请 数量 2,686 件。为确保技术的先进性，长期以来本公司不断进行自主技术研发， 形成独特的自有专利和专项技术。在产品技术上，本公司已做好了充分的准备。

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本公司在产品技术、组线技术的技术积累以及长期以来与设备供应商建立的 战略合作伙伴关系为鑫晟光电建设触摸屏生产线奠定了坚实的基础。

3、项目具有良好的经济效益和社会效益

经测算，触摸屏生产线项目税前内部收益率为 11.75%，税后内部收益率为 10.39%，正常生产年销售收入为 53.77 亿元。预计项目实施后能为本公司带来较 高的利润，能够及时偿还贷款并在生产期内回收投资，具有良好的抗风险能力。

（四）项目结论

触摸屏生产线项目的建设符合国家产业政策，属国家鼓励发展的战略性新 兴产业项目，对推动我国平板显示产业顺利升级具有极其重要的战略意义；项目 产品市场前景广阔；项目技术先进、建设方案合理可行，符合建设新型平板显示 面板厂的要求，已做好项目所需的相关技术准备和人才队伍的储备；项目的建设 符合相关法律法规的要求，具有良好的经济效益和社会效益，项目建设是可行的。

五、对源盛光电进行增资投资建设第 5.5 代 AM-OLED 有机发光显示器件项目

（一）项目概况

序号	项目	内容
1	项目名称	第5.5代AM-OLED有机发光显示器件项目
2	项目性质	新建
3	项目实施单位	鄂尔多斯源盛光电有限责任公司
4	建设周期	29个月
5	建设地点	内蒙古鄂尔多斯市东胜装备制造基地
6	主要建设内容	生产区：新建阵列玻璃基板月投入量为5.4万片的第5.5代AM-OLED 有机发光显示器件生产线，建设工程包括生产及辅助生产设施、动力 设施、环保设施、安全设施、消防设施、管理设施以及相应的建（构） 筑物 生活区：新建倒班宿舍等生活服务设施及相应建（构）筑物
7	主要产品	中小尺寸LTPS LCD和AM-OLED显示器件
8	项目投资总额	220亿元，其中：建设资金205亿元，铺底流动资金15亿元
9	项目涉及的立 项、环保、土 地等有关报批 事项	项目取得内蒙古自治区经济和信息化委员会备案、内蒙古自治区环境 保护厅内环评批复、土地使用权证 。

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10 项目进展 项目已完成厂房基建，正在进行设备调试，11 月产品点亮并投产。

（二）项目实施的意义和必要性

1、目前是进入AM-OLED产业的理想时机

纵观全球显示产业的发展，显示技术发生了日新月异的变化，目前CRT技 术已经淡出市场，TFT-LCD技术占绝对主导地位，市场份额约占90%，正逐步进 入产业成熟期。随着电子显示产品的多元化发展以及消费者日益提升的产品性能 需求，超薄、节能、真彩显示、柔性显示、3D技术正在成为未来显示技术的发 展方向。在下一轮平板显示产业发展浪潮中，AM-OLED技术将凭其优异的显示 特性脱颖而出，引领下一代新型显示技术的跨越式发展。

AM-OLED显示技术自2003年开始进入市场，随着技术的发展以及手机等中 小尺寸电子消费产品的更新换代和快速增长，AM-OLED显示产品已经逐渐走入 人们的视野。从发展态势看，AM-OLED产业正处于产业化初期，是企业进入产 业的理想时机。京东方作为国内平板显示产业的领军企业，必须将企业做大做强 才能与国际大厂抗衡。因此，在市场需求与技术发展的驱动下，京东方把握时机、 发挥优势，积极进入AM-OLED行业领域，拓展新领域，开发新产品，对公司提 升行业竞争力具有重要意义。

2、有利于带动区域经济发展，优化产业布局

与TFT-LCD产业相似，基于LTPS TFT-LCD技术的AM-OLED产业是一个资 本密集、技术密集的产业，对经济和技术的拉动力巨大。京东方在鄂尔多斯建设 第5.5代AM-OLED生产线一方面将会带动玻璃基板、靶材、有机蒸镀材料、液晶 材料、背光源组件、偏光片、驱动IC、控制IC等上游产业发展，促进自主电子装 备产业的应用；此外还会拉动下游终端产品制造商在其周围聚集，从而形成互补 联动的产业发展格局。

AM-OLED生产线的建设将进一步加快调整、优化我国中西部地区产业布 局，加快鄂尔多斯市从资源消耗型产业结构向电子信息产业转型，提升产业整体 发展水平和可持续发展能力，同时增加区域内的人流、物流、资金和信息流的流 动，为社会提供大量的就业机会，具有良好的社会效益。

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3、有利于抢先布局AM-OLED产业，争取全球平板显示产业主动权

由于在TFT-LCD技术发展早期未能及时跟进，多年来我国大陆地区大尺寸 TFT-LCD面板一直依赖进口，在产业链环节上处于受制于人的局面，利润几乎 被国际大厂所攫取。虽然近年来在国家产业政策大力扶持和鼓励下，我国 TFT-LCD产业取得了突破性进展，已经拥有数条世界一流水平的6代以上高世代 TFT-LCD面板生产线，但与国际知名大厂相比仍有较大差距，产业危机依然存 在。因此，为寻求产业突破口，摆脱我国大陆地区“缺屏”的局面，大力发展新 技术、加快下一代平板显示技术产线布局至关重要。

有机发光二极管显示技术（OLED）被视为继TFT-LCD、PDP之后发展潜力 最大的新型平板显示技术，其中AM-OLED技术最具发展潜力。未来几年，随着 消费电子产品终端需求的不断增加，我国对AM-OLED面板需求将迅速增长。全 球AM-OLED产业正处于由产业化初期，为我国发展AM-OLED产业提供了良好 的发展机遇。京东方在做好充分的技术、人才准备的前提下，率先投资建设国内 第一条第5.5代AM-OLED生产线，将填补国内技术空白，为我国参与全球新一轮 平板显示产业竞争创造先发优势，并带动国内AM-OLED产业快速发展。

（三）项目实施的可行性

1、AM-OLED产业符合国家的光电产业发展规划和产业政策

平板显示产业作为国家重点扶持产业，在“十一五”期间已被列入国民经 济和社会发展规划重点发展产业，也是《2006年至2020年信息产业中长期发展纲 要》中最重要的发展项目之一。2009年4月，国务院批准印发了《电子信息产业 调整和振兴规划》明确将新型平板显示器件列入重点任务和重大工程。2010年10 月10日，国务院发布的国发[2010]32号文《国务院关于加快培育和发展战略性新 兴产业的决定》中也明确将新型显示产业归类于新一代信息技术产业列为战略新 兴产业，作为新时期发展的先导产业和支柱产业。如今进入“十二五”时期，《中 华人民共和国国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》再次强调要培育发展 战略性新兴产业，实施产业创新发展工程，培育一批战略性新兴产业骨干企业和 示范基地。

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在“十二五”开局之年，京东方把握机遇，投资建设第5.5代AM-OLED生 产线，符合国家“十二五”期间培育战略新兴产业的产业政策和规划目标，能够 促进平板显示产业的优化升级，提升我国平板显示技术整体水平。

2、AM-OLED产品具有广阔的市场空间

与目前主流的TFT-LCD技术相比，AM-OLED作为新一代显示技术，具有分 辨率高、响应速度快、超轻薄、耐低温、色彩丰富、耗电量少，可实现柔性显示 等优点，被视为继TFT-LCD、PDP之后发展潜力最大的新型平板显示技术。特别 是进入2009年以后，AM-OLED市场增长趋势更加明显，2010年全球AM-OLED 出货量达4,533万片，市场营收达11.89亿美元，分别比2009年增长104%和122%。 据DisplaySearch预测，随着全球经济的复苏，AM-OLED产业将更快速地发展， 销售收入年复合增长率可达到48%左右，预计到2016年，AM-OLED销售收入将 达到157亿美元。

鄂尔多斯第5.5代AM-OLED生产线项目定位于目前市场上高端的 LTPS TFT-LCD和AM-OLED技术的中小尺寸产品显示用屏，产品具有广阔的市场前 景。

3、项目工程建设与技术方案合理

鄂尔多斯第5.5代AM-OLED生产线项目总投资220亿元（含外汇20亿美元）， 其中建设投资205亿元，加工玻璃基板尺寸为1,300mm×1,500mm，玻璃基板月 投片量为54k。项目总用地面积为381,030m[2] ，规划总建筑面积463,629m[2] ，所需 员工2,567人，主要建设内容包括生产及辅助生产设施、动力设施、环保设施、 安全设施、消防设施以及相应的建（构）筑物。项目工程建设方案合理可行。项 目技术先进，工艺流程设计、设备选型合理，使用技术无知识产权障碍，已完成 产品开发并符合市场需求。

4、项目具有良好的经济效益和社会效益

经测算，鄂尔多斯第5.5代AM-OLED生产线项目税前内部收益率为17.16%； 税后内部收益率为15.05%，正常生产年销售收入为175.44亿元。预计项目实施后 企业财务运营状况正常，能为企业带来较高的利润，能够及时偿还贷款并在生产

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期内回收投资，有良好的抗风险能力。

（四）项目结论

鄂尔多斯第5.5代AM-OLED生产线项目的建设符合国家产业政策，属鼓励 类项目，对支撑我国平板显示产业顺利升级具有极其重要的战略意义；项目产品 结构合理，市场前景良好，属于高科技产业，将填补国内技术空白；项目建设符 合相关法律法规的要求，具有一定的经济效益和良好的社会效益，是可行的、必 要的。

六、对重庆京东方进行增资投资建设第 8.5 代新型半导体显示器件及系统项目

（一）项目概况

序号	项目	内容
1	项目名称	重庆京东方第8.5代新型半导体显示器件及系统项目
2	项目性质	新建
3	项目实施单位	重庆京东方光电科技有限公司
4	建设周期	24个月
5	建设地点	重庆市两江新区水土高新技术产业园
6	主要建设内容	新建第8.5 代新型半导体显示器件及系统项目生产线，建设工程包括 生产设施、辅助生产设施、动力设施、环保设施、安全设施、消防设 施、管理设施、生活服务配套设施以及相应的建（构）筑物
7	主要产品	平板电脑、笔记本电脑和高端电视用显示模组和触控模组
8	项目投资总额	328亿元，其中：建设投资300亿元，流动资金28亿元
9	项目涉及的立 项、环保、土 地等有关报批 事项	项目取得了重庆市发展和改革委员会备案证、重庆市环境保护局环评 批复，与重庆市国土资源和房屋管理局签署了国有建设用地使用权出 让合同。
10	项目进展	项目已完成前期准备工作，其它事项按照计划推进中。

（二）项目实施的意义和必要性

1、有助于落实国家的光电产业发展规划和产业政策

新型平板显示产业属于国家战略性新兴产业，属于《“十二五”国家战略 性新兴产业发展规划》列举的二十大工程之一。“十二五”规划明确要求积极有

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序发展大尺寸TFT-LCD面板产业，完善产业链，提出的发展目标是至2015年新 型平板显示面板满足国内彩电整机需求量的80%以上，新一代显示技术取得突 破，至2020年实现下一代显示器件与国际先进水平同步发展。重庆8.5代线项目 采用新型半导体显示技术生产Oxide TFT-LCD产品，属于“十二五”规划鼓励发 展的战略性新兴产业项目，对实现发展目标、提升我国在显示领域竞争地位具有 重要意义。

• 2、有助于完善区域显示产业链，提升整体竞争力

近年来，重庆市电子信息产业发展迅速，打造了规模较大的显示终端生产 基地，吸引了众多品牌厂商、代工厂和相关配套企业。目前重庆地区生产的显示 终端所用液晶面板全部来自外购，重庆8.5代线建成后，可就近为显示终端品牌 提供具有价格竞争力的面板产品和触控模组，进一步推动厂商扩大产能，吸引更 多显示终端厂商入驻。同时，重庆8.5代线项目设置研发中心，重点对工艺技术 和产品升级进行研发，将增强京东方和重庆市平板显示产业的自主创新能力。因 此，重庆8.5代线项目对于重庆完善显示产业链，提升各环节竞争力和综合竞争 实力，优化产业结构具有重要意义。

• 3、有利于京东方完善产业布局，进一步提升在平板显示领域的竞争力

京东方在重庆建设8.5代线，符合京东方“布局全国”的产业布局需要。成 渝经济区集中了长虹、TCL和海尔的彩电生产线和全球近一半的电脑产能，面板 需求巨大。重庆8.5代线建成后通过就近提供具有成本竞争力的产品，有助于扩 大京东方的产能规模，提升市场份额。

同时，新建设的重庆8.5代线将引入高分辨率和高刷新率的Oxide TFT-LCD 技术，有助于京东方抢占新兴显示领域战略制高点，提升技术创新能力和自主可 持续发展能力，并且有助于京东方培养大量技术研发人才和产品开发人才，提升 京东方自主可持续发展能力。

• 4、有利于为进一步发展AM-OLED等新型显示技术打下坚实的基础

AM-OLED是目前业界普遍看好的新型平板显示技术。AM-OLED面板的制 备工艺大部分与现在的TFT-LCD面板制备技术有承接性，特别是驱动相关的技

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术，但所需要的技术规格和性能要高于现有的 TFT驱动技术。重庆第8.5代 TFT-LCD生产线使用的Oxide TFT-LCD技术，Cu金属线技术等是目前最先进的 TFT工艺技术之一。使用Oxide TFT-LCD技术的驱动电路电子迁移率可以达到 a-Si的20倍以上，可以大幅度降低晶体管面积，减少线宽，提高透过率，实现超 高分辨率及高扫描频率，较好地满足AM-OLED显示驱动的需求。重庆8.5代线的 建设将使现有的TFT-LCD技术迈上一个新的台阶，并为将来产线转向AM-OLED 等新一代显示技术积累经验，打下坚实的基础。

（三）项目实施的可行性

1、京东方已做好项目所需的相关技术准备和人才储备

作为中国大陆产能最大、综合实力最强的TFT-LCD研发和制造企业，京东 方已成功建设并运营了成都4.5代线、北京5代线、合肥6代线、北京8.5代线，积 累了丰富的产线建设和运营管理经验，有能力确保建设、运营好新建的重庆8.5 代线。

京东方是中国内地唯一掌握TFT-LCD全制程核心工艺和产品技术的企业， 目前在半导体显示领域拥有超过10,000余项可使用专利,2012年新增专利申请数 量2,686项。目前京东方已成功点亮国内首款Oxide TFT-LCD样品，为实现Oxide TFT-LCD规模化量产奠定了坚实的基础。

经过多年的引进与培养，京东方拥有了一支高水平的专业化技术人才队伍 和有着丰富跨国经营经验的管理团队。目前，京东方已拥有资深专家800余人， 高技术工程师5,000余人。此外，京东方还拥有长期稳定的国内外大客户资源以 及稳固高效的供应链体系。重庆8.5代线的建设，不仅会带动当地液晶材料、彩 膜、偏光片、背光源组件、驱动IC、控制IC等上游厂商就近配套，在重庆地区形 成完整的供应链体系，而且也将推进京东方开拓新客户，提升京东方企业形象及 价值。

2、重庆8.5代线产品具有巨大的市场规模

TFT-LCD技术是目前平板显示技术的主流，2012年TFT-LCD面板产值约占 整个平板显示产业的91.3%。全球面板市场需求将持续稳定增长，其中移动电脑

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增长最为迅速，复合年均增长率超过7%，电视和手机面板需求复合年均增长率 分别为2.98%、4.96%。重庆第8.5代TFT-LCD生产线主导产品的切割效率高、产 品覆盖面广、生产柔性高、投资收益性好，具有良好的市场前景。

3、项目工程建设与技术方案合理

重庆8.5代线项目总投资328亿元，其中建设投资300亿元，玻璃基板尺寸为 2,200mm×2,500mm，阵列及彩膜玻璃基板加工能力为9万片/月，触摸屏玻璃基 板加工能力为 3 万片 / 月。项目总用地面积为 69.02 公顷，新建建筑面积为 902,376m[2] ，所需员工人数为9,658人，建设工程包括生产设施、辅助生产设施、 动力设施、环保设施、安全设施、消防设施、管理设施、生活服务配套设施以及 相应的建（构）筑物。

在产品设计方面，重庆8.5代线项目将使用京东方拥有的高世代 Oxide TFT-LCD产线的全部关键工艺技术及目前产业的一些前沿技术，如Cu制程技术、 ADS（广视角）技术、OGS技术等，工艺流程设计、设备选型合理，产品符合市 场需求。从产品开发、设计到制造工艺流程再到工程建设，重庆8.5代线项目都 采用先进合理的技术方案，着力打造全国“绿色工厂”典范。

4、项目具有良好的经济效益和社会效益

经测算，重庆8.5代线项目税前内部收益率为12.75%，税后内部收益率为 11.18%，正常生产年销售收入为271.93亿元。预计项目实施后能为企业带来较高 的利润，能够及时偿还贷款并在生产期内回收投资，有良好的抗风险能力。

同时，据预测，重庆8.5代线项目的建设，可以带动上下游产业新增投资300 亿元，新增就业机会2万余个，从而形成一个近千亿元产值的TFT-LCD产业集聚 群。

（四）项目结论

重庆8.5代线项目的建设符合国家产业政策，对支撑中国电视产业顺利转型 具有极其重要的战略意义。该项目产品结构合理，市场前景良好，属于高科技产 业，不仅可为公司带来良好的经济效益，而且具有广泛的社会效益。项目建设是 可行的、必要的。

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七、补充流动资金

作为管理中心、研发中心以及人才中心，京东方母公司承担了绝大部分的 技术研发、产品开发、专利申请及维护，品牌建设等职能，并对公司的平板显示 器件业务和其他业务实施统一运营管理。未来三年京东方在技术研发、产品开发 （专利申请及维护）、信息化管理和品牌建设上需要累计投入的金额将超过50 亿元，为缓解公司的资金筹集压力，其中28亿元拟通过本次募集资金解决，剩余 部分由公司通过自有资金。

八、结论

综上所述，本次发行募集资金的用途合理、可行，项目符合国家产业政策， 是国家鼓励投资的产业。项目建设有利于促进所在地区的产业结构调整，符合相 关法律法规的要求，具有一定的经济效益和良好的社会效益，符合本公司及本公 司全体股东的利益。

京东方科技集团股份有限公司

2013 年 7 月 23 日

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