BOE TECHNOLOGY GROUP CO., LTD — Capital/Financing Update 2008

Jul 22, 2008

证券代码：000725 证券简称：京东方A 公告编号：2008-028 证券代码：200725 证券简称：京东方B 公告编号：2008-028

京东方科技集团股份有限公司 非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书 （摘要）

本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没 有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

重要提示：

1、发行数量及价格

发行数量：411,334,552 股人民币普通股（A 股） 发行价格：5.47 元/股

募集资金总额：2,249,999,999.44 元 募集资金净额：2,241,897,495.37 元

2、发行对象认购的股票数量及限售期

序号	发行对象名称	配售股数（股）	限售期（月）
1	成都工业投资集团有限公司	201,096,892	12
2	成都高新投资集团有限公司	127,970,749	12
3	北京经济技术投资开发总公司	82,266,911	12
合 计		411,334,552	——

3、本次发行股票上市及解除限售时间

本次发行对象认购的股票上市时间为2008 年7 月23 日，预计12 个月后经 公司申请可以解除限售。

4、资产过户情况

本次发行的股票全部为现金认购，不涉及资产过户情况。

1

5、本公司新增股份上市时间为2008 年7 月23 日。公司A 股股票交易于 2008 年7 月23 日不设涨跌幅限制，B 股股票涨跌幅限制仍为10%。

重要声明：

本公告的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况。投资者欲了解 更多信息，应仔细阅读《京东方科技集团股份有限公司非公开发行股票发行情况 报告书》（全文），该报告刊载于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）。

第一节 本次非公开发行概况

一、本次非公开发行履行的相关程序

第五届董事会第三次会议批准时间	2007 年8 月29 日
2007 年度第四次临时股东大会批准时间	2007 年9 月26 日
申请文件被中国证监会受理的时间	2007 年12 月28 日
审核发行申请的发审会时间	2008 年3 月28 日
取得核准批文的时间	2008 年4 月29 日
取得核准批文的文号	证监许可[2008]587 号
验资报告出具的时间	2008 年7 月10 日

二、本次非公开发行股票的基本情况

（一）证券类型：人民币普通股（A股） （二）发行数量：411,334,552股 （三）证券面值：1.00元/股 （四）发行价格：5.47元/股

本次非公开发行的发行价格与审议本次非公开发行的董事会决议公告日即 定价基准日前20个交易日股票交易均价的90%（定价基准日前20个交易日股票交 易均价=定价基准日前20个交易日股票交易总额÷定价基准日前20 个交易日股 票交易总量）5.47元/股的比率为100%，与发行（询价日，即6月24日）前二十个 交易日股票均价7.68元/股的比率为71.22%，与发行（询价日，即6月24日）前一

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个交易日收盘价格5.90元/股的比率为92.71%，发行市盈率（按2007年底每股税 后利润计算）22.79倍。

（五）募集资金量

本次非公开发行股票募集资金总额为2,249,999,999.44 元，扣除 8,102,504.07元发行费用后的实际募集资金净额为2,241,897,495.37元，已经毕 马威华振会计师事务所出具的KPMG-A(2008)CR No.0013号验资报告验证。

（六）股票登记情况

2008年7月16日，公司已在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理 完毕本次非公开发行股票的登记工作。

三、本次非公开发行对象基本情况

（一）认购情况

序号	发行对象名称	配售股数（股）	限售期（月）
1	成都工业投资集团有限公司	201,096,892	12
2	成都高新投资集团有限公司	127,970,749	12
3	北京经济技术投资开发总公司	82,266,911	12
合 计		411,334,552	——

（二）发行对象基本情况

1、公司名称：成都工业投资集团有限公司

法定代表人：戴晓明

企业性质：有限责任公司（国有独资）

注册地址：成都市青羊区顺城大街221号

注册资本：（人民币）叁拾亿元

经营范围：投资、融资担保；资产经营、管理；资本运营；工业地产、 招商、咨询服务和物业管理。（以上范围国家法律、行政法规或国务院决定限制 或禁止的项目除外）。

成立日期：2001年8月7日

2、公司名称：成都高新投资集团有限公司

法定代表人：平兴

企业性质： 有限责任公司（国有独资）

3

注册地址：成都高新区天府大道软件孵化器D区

注册资本：（人民币）贰拾贰亿叁仟伍佰伍拾万元

经营范围：建设、科技、经贸发展投资及符合国家政策的其他投资（不 含金融投资）；投资项目管理及咨询、资产管理及咨询、房地产开发及经营。 成立日期：1996年10月28日

3、公司名称：北京经济技术投资开发总公司 法定代表人：赵广义 企业性质： 全民所有制

注册地址：北京市北京经济技术开发区荣华中路15号博大大厦14层 注册资本：176,600万元

经营范围：组织实施北京经济技术开发区的投资、开发、房地产开发及 商品房销售；销售副食品、其他食品、百货、五金交电、民用建材、制冷空调设 备、工艺美术品、通讯器材（无线电发射设备除外）、电子产品；技术、工程、 信息咨询服务；电子计算机软硬件、电讯电子产品的开发、制计、制作国内和外 商来华广告；无线电寻呼服务；负责北京经济技术开发区内热力工程审查、建设、 报装、供热、供汽、供冷、维护；提供仓储、园林绿化、房屋出租、物业管理、 公共保洁、电器维修、管道疏通服务；室内外装饰、维修服务；服装制造；住宿； 洗染服务；房地产经纪；零售卷烟、雪茄烟（限分公司经营）；制售中餐、西餐 （含冷荤凉菜、含沙拉）、销售酒、饮料（限分支机构经营）。

成立日期：1992年3月21日

（三）发行对象与公司关联关系

所有发行对象与公司无关联关系。

（四）发行对象及其关联方与公司最近一年重大关联交易情况以及未来交易 安排的说明

1、北京市经济技术投资开发总公司

北京市经济技术投资开发总公司于2004 年以委托投资方式向我司提供4.5 亿元人民币，用于支持TFT-LCD 5 代线项目建设，并于2007 年9 月7 日到期。

2007 年12 月29 日，北京市经济技术投资开发总公司与我司签订《关于解 决4.5 亿元人民币债权债务的协议》，将该债务期延长至2008 年9 月7 日。

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• 2、成都工业投资集团有限公司（以下简称“成都工投”）

公司以委托贷款形式向成都工业投资集团有限公司借款1.2 亿元人民币，于 2008 年3 月13 日签订《委托贷款协议书》及《中国建设银行人民币资金委托贷 款合同》。

3、成都高新投资集团有限公司（以下简称“成都高投”）

公司以委托贷款形式向成都高新投资集团有限公司借款7636.8 万元人民 币，于2008 年3 月13 日签订《委托贷款协议书》及《中国建设银行人民币资金 委托贷款合同》。

4、2007 年10 月8 日，公司与成都工投、成都高投签署了《成都京东方光 电科技有限公司股东协议》，根据协议规定，三方在成都共同成立成都京东方光 电科技有限公司（以下简称“成都京东方”），其中，成都工投出资1,500 万人民 币，拥有成都京东方50%股权，成都高投出资954.6 万元人民币，拥有成都京东 方31.82%的股权，公司出资545.4 万元，拥有成都京东方18.18%的股权。成都 工投与成都高投于2007 年10 月29 日将相关资金注入成都京东方账户。

上述关联交易皆为偶发性交易。除上述重大交易外，本次非公开发行对象及 其关联方在最近一年内与发行人之间不存在其他重大交易，也不存在拟认购本次 发售股份外的未来交易的安排。

四、保荐人和律师关于本次非公开发行合规性的结论意见

本次非公开发行的保荐人长江证券承销保荐有限公司关于本次非公开发售 过程和认购对象合规性的结论意见为：“本次非公开发行的发行价格、发行数量、 发行对象及其获配数量和募集资金数量符合发行人股东大会决议和《上市公司证 券发行管理办法》等相关法律法规的规定；对发行对象的选择和询价、定价以及 股票配售过程符合公平、公正原则，符合发行人及其全体股东的利益，符合《上 市公司证券发行管理办法》和《证券发行与承销管理办法》等有关法律法规的规 定。”

本次非公开发行的律师北京市竞天公诚律师事务所关于本次非公开发售过 程和认购对象合规性的结论意见为：“截至本法律意见书出具之日，发行人本 次非公开发行股票已依法取得了全部必要的授权和批准。《非公开发行股票认 购邀请书》的发出、《申购报价单》的接收、《缴款通知书》的发出、发行价格、

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发行对象及分配股数的确认等事宜，均由本所见证。本次发行过程中所涉及的发 行对象、询价及配售过程及其结果均符合相关法律法规的规定；发行对象、发行 过程及发行结果合法、有效。”

五、本次非公开发行相关机构

（一）保荐人（主承销商）：长江证券承销保荐有限公司 法定代表人：罗浩 保荐代表人：周依黎、吴代林 项目主办人：夏志强 项目组其他成员：王世平、王茜 地址：上海市浦东新区世纪大道88号金茂大厦4901 联系电话：（0755）8276 3298 传 真：（0755）8254 8088 （二）公司律师：北京市竞天公诚律师事务所 负责人：张绪生 经办律师：项振华 韩颖达 地址： 北京朝阳门外大街20号联合大厦15层 联系电话：（010）6588 2200 联系传真：（010）6588 2211 （三）审计机构：毕马威华振会计师事务所 负责人： 萧伟强 经办注册会计师： 张欢、杨明 地址： 中国北京市东长安街1号东方广场东二办公楼8层 联系电话：（010）8508 5000 联系传真：（010）8518 5111

第二节 本次非公开发行前后公司基本情况

一、本次非公开发行前后前10 名股东变化情况

• （一）本次非公开发行前公司前10名股东情况

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截至2008年06月30日，公司前十名股东及其持股数量和比例如下：

序 号	股东名称	持股数（股）	持股 比例	持有有限售条 件股份数量	股份性质
1	北京京东方投资发展有限公司	777,357,803	27.07%	775,357,803	国有法人股
2	北京电子控股有限责任公司	290,697,675	10.12%	290,697,675	国家持有股份
3	北京市国有资产经营有限责任公司	97,532,760	3.40%	0	国家持有股份
4	FIELDS PACIFIC LIMITED	91,125,678	3.17%	0	B股
5	北京工业发展投资管理有限公司	85,823,132	2.99%	0	国家持有股份
6	BOCI SECURITIES LIMITED	35,474,544	1.24%	0	B股
7	SBCI FINANCE ASIA LTD A/C SBC HONG KONG	32,561,315	1.13%	0	B股
8	黄映彬	24,528,111	0.85%	0	B股
9	李明公	17,601,119	0.61%	0	B股
10	PERSHING LLC	12,658,959	0.44%	0	B股

（二）本次非公开发行后公司前10名股东情况

本次非公开发行后，公司前十大股东持股情况如下：

序 号	股东名称	持股数（股）	持股 比例	持有有限售条 件股份数量	股份性质
1	北京京东方投资发展有限公司	777,357,803	23.68%	775,357,803	国有法人股
2	北京电子控股有限责任公司	290,697,675	8.85%	290,697,675	国家持有股份
3	成都工业投资集团有限公司	201,096,892	6.13%	201,096,892	国有法人股
4	成都高新投资集团有限公司	127,970,749	3.90%	127,970,749	国有法人股
5	北京市国有资产经营有限责任公司	97,532,760	2.97%	0	国家持有股份
6	FIELDS PACIFIC LIMITED	91,125,678	2.78%	0	B股
7	北京工业发展投资管理有限公司	85,823,132	2.61%	0	国家持有股份
8	北京经济技术投资开发总公司	82,266,911	2.51%	82,266,911	国有法人股
9	BOCI SECURITIES LIMITED	35,474,544	1.08%	0	B股
10	SBCI FINANCE ASIA LTD A/C SBC HONG KONG	32,561,315	0.99%	0	B股

本次非公开发行后，公司控股股东北京京东方投资发展有限公司持有公司股

票的比例由27.07%下降到23.68%，实际控制人北京电子控股有限责任公司直接和 间接持有公司股票的比例为22.17%，仍保持控制地位，本次非公开发行不会导致 公司控制权的变化。

上述前十大股东中除新增股东外，其他股东持股数截至日期为2008年6月30 日。

二、本次非公开发行对公司的影响

（一）对公司股本结构的影响

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项目	本次非公开发行前 （2008 年6 月30 日）	本次非公开发行前 （2008 年6 月30 日）	本次非公开 发行	本次非公开发行后	本次非公开发行后
	数量（股）	比例	数量（股）	数量（股）	比例
一、有限售条件股份	1,066,120,896	37.13%	411,334,552	1,477,455,448	45.005%
1、国家持股	290,697,675	12.12%	0	290,697,675	8.855%
2、国有法人持股	775,357,803	27.00%	411,334,552	1,186,692,355	36.148%
3、其他内资持股	65,418	0.00%	0	65,418	0.002%
其中：境内非国有法人持股	0	0.00%	0	0	0.000%
境内自然人持股	65,418	0.00%	0	65,418	0.002%
4、外资持股	0	0.00%	0	0	0.000%
其中：境外法人持股	0	0.00%	0	0	0.000%
境外自然人持股	0	0.00%	0	0	0.000%
二、无限售条件股份	1,805,446,999	62.87%	0	1,805,446,999	54.995%
1、人民币普通股	689,896,999	24.03%	0	689,896,999	21.015%
2、境内上市的外资股	1,115,550,000	38.85%	0	1,115,550,000	33.980%
3、境外上市的外资股	0	0.00%	0	0	0.000%
4、其他	0	0.00%	0	0	0.000%
三、股份总数	2,871,567,895	100.00%	411,334,552	3,282,902,447	100.000%

（二）对公司资产结构的影响

本次非公开发行将显著增加公司的净资产，改善财务结构。截至2007年12 月31日（基准日），公司净资产为457,057.91万元，预计发行后的净资产为 681,247.66万元，比基准日增长49.05%。 截至2007年12月31日，公司（合并） 资产负债率为58.74%，预计增发后资产负债率为50.31%，比基准日降低8.43个百 分点。 按照公司经审计的2007年年报数据，发行前后每股净资产和每股收益情 况如下：

况如下：
项目	2007年12月31日（2007年度）	发行后摊薄
每股净资产(元)	1.59	2.08（注1）
每股收益(元)	0.24	0.21（注2）

注1：发行后每股净资产计算公式：分子为截至2007年12月31日（经审计）公司归属母公司 所有者权益加本次非公开发行股票所募集的扣除发行费用后的资金即681,247.66万元，分母 为截至2007年12月31日股本加本次非公开发行增加的股份数即3,282,902,447股。

注2：发行后每股收益计算公式：分子为经审计的公司2007年归属于母公司所有者的净利润， 分母与每股净资产计算公式相同。

综上所述，本次非公开发行的募集资金到位后，公司股东权益增加，资产负 债率下降，财务结构得到改善，运营能力进一步加强。

（三）对公司业务结构的影响

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目前公司的业务主要由六部分构成，分别为：

• （1）IT与小尺寸电视用TFT-LCD业务

• （2）移动与应用产品用TFT-LCD业务

• （3）显示光源产品业务

• （4）显示系统和解决方案

• （5）其他显示器件及配套产品

• （6）国际总部基地.

在上述六大业务构成中，最近三年来自IT与小尺寸电视用TFT-LCD业务的收 入占主营业务收入的比例分别为72%、85%和86%，占据了主导地位。

本次非公开发行募集资金主要用于建设第4.5代薄膜晶体管液晶显示器件 （TFT-LCD）生产线和向京东方光电增资用于偿还其银行贷款，项目的实施有利 于增强公司的盈利能力，进一步优化公司的业务结构，提高公司的市场竞争力和 持续发展能力。

（四）对公司治理的影响

本次非公开发行并不改变公司的控股股东和实际控制人，本次非公开发行提 高了机构投资者持有公司股份的比例，使公司股权结构更加合理，有利于公司治 理结构的进一步完善和公司业务的健康、稳定发展。

• （五）对高管人员结构的影响

本次非公开发行不会导致公司董事长、董事的变动，也不会导致总经理等主 要管理层的变化，公司管理层将保持稳定。

（六）关联交易和同业竞争

本次募集资金投资项目实施后不会导致公司与控股股东及其关联方关联交 易的增加，也不会产生同业竞争。

第三节 财务会计信息及管理层讨论与分析

一、最近三年及一期的简要财务报表

公司最近三年（2005年、2006年、2007年）的财务报告均经毕马威华振会计 师事务所审计，并出具了标准无保留意见的审计报告，其中，2007年财务报告按

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新企业会计准则的规定编制，2006年财务报告根据新准则的相关要求进行了重 述。

公司最近一期（2008年第一季度）财务报告未经审计。

（一）最近三年及一期公司合并资产负债表主要数据 （单位：万元）

（一）最	近三年及一期公司	合并资产负债表	主要数据	（单位：万元）
项 目	2008.3.31	2007.12.31	2006.12.31	2005.12.31
资产总额	1,318,677.41	1,338,127.49	1,655,451.40	2,092,252.18
负债总额	731,480.20	785,953.57	1,190,744.65	1,731,100.02
少数股东权益	102,446.89	95,076.00	75,799.12	23,366.25
股东权益	484,750.33	457,057.91	388,907.64	337,785.91

（二）最近三年及一期公司合并利润表主要数据 （单位：万元）

项 目 主营业务收入 营业收入 主营业务利润 营业利润 利润总额 净利润	2008 年1-3 月	2007 年度	2006 年度	2005 年度
	-	-	-	1,346,179.31
	293,672.06	1,117,044.89	883,966.43	--
	-	-	-	19,922.64
	37,639.74	59,451.88	-190,219.88	-
	41,315.01	84,079.91	-177,405.13	-145,436.18
	37,996.42	89,710.70	-178,695.09	-158,708.73

（三）最近三年及一期公司合并现金流量表主要数据 （单位：万元）

项 目	2008 年1-3月	2007 年度	2006年度	2005 年度
经营活动产生的现金流量净额	75,876.54	229,209.84	83,620.60	-98,355.86
投资活动产生的现金流量净额	-8,986.13	201,659.40	-19,327.01	-442,082.91
筹资活动产生的现金流量净额	-58,896.26	-429,320.05	-33,338.39	508,777.21
现金及现金等价物净增加额	6,840.07	-55.42	29,197.49	-37,191.77

二、最近三年及一期的财务指标及非经常损益情况

（一）最近三年一期的财务指标

项 目	2008年1-3 月	2007年	2006年	2005年
流动比率（倍）	1.32	1.41	0.66	0.96
速动比率（倍）	1.09	1.17	0.47	0.67
资产负债率（母公司报表）（%）	19.99	17.58	39.40	55.92
资产负债率（合并报表）（%）	55.47	58.74	71.93	82.74
应收账款周转率（次）	1.71	7.67	6.14	7.44
存货周转率（次）	2.89	9.00	6.31	8.70
每股净资产（元）	1.69	1.59	1.35	1.54

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每股经营活动现金流量（元）	每股经营活动现金流量（元）	0.26	0.80	0.29	-0.45
每股净现金流量（元）		0.02	-0.0002	0.10	-0.17
扣除非经常性损益 前每股收益（元）	全面摊薄	0.11	0.24	-0.75	-0.57
	加权平均	0.11	0.24	-0.75	-0.57
扣除非经常性损益 前净资产收益率(%)	全面摊薄	6.30	15.12	-45.53	-31.40
	加权平均	6.49	16.33	-51.16	-26.97
扣除非经常性损益 后每股收益（元）	全面摊薄	0.08	0.23	-0.76	-0.62
	加权平均	0.08	0.23	-0.76	-0.62
扣除非经常性损益 后净资产收益率(%)	全面摊薄	4.99	14.36	-45.98	-34.55
	加权平均	5.21	15.51	-51.66	-29.68

（二）最近三年及一期的非经常性损益情况 （单位：元）

项 目	2008年1-3月	2007年	2006年	2005年
处置长期股权投资、固定资产 在建工程、无形资产、其他长 期资产的损益	、 60,235,561	(25,331,152)	19,777,615	150,837,162
非定额定量的政府补助	-	53,270,000	-	-
福利费余额调整	-	20,748,620	-	-
其他营业外收支净额	4,988,331	9,254,553	1,251,035	977,490
小计		57,942,021	21,028,650	151,814,652
减：以上各项对税务的影响	647,776	15,956,225	3,154,298	24,732,582
合计		41,985,796	17,874,352	127,082,070
其中：影响母公司股东净利润 的非经常性损益	63,529,726	34,492,399	17,508,354	125,127,341
影响少数股东净利润的非经 常性损益	1,046,390	7,493,397	365,998	1,954,729

三、资产负债状况分析（合并报表）

（一）资产状况分析

• 1、公司最近三年的资产结构如下： （单位：万元）

项目	2007 年12 月31	2007 年12 月31	2006 年12 月31 日	2006 年12 月31 日	2005 年12 月31 日	2005 年12 月31 日
	金额	比例	金额	比例	金额	比例
流动资产合计	466,452	34.86%	444,724	26.86%	631,479	30.18%
其中：货币资金	170,444	12.74%	180,382	10.90%	208,068	9.94%
应收账款	179,361	13.40%	110,625	6.68%	177,506	8.48%
存货	79,170	5.92%	125,125	7.56%	191,990	9.18%
固定资产合计	689,728	51.54%	791,348	47.80%	1,166,792	55.77%
长期投资合计	64,165	4.80%	314,436	18.99%	260,578	12.45%
资产总额	1,338,12 7	100.00%	1,655,451	100.00%	2,092,252	100.00 %

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2、应收账款

公司最近三年应收账款账龄结构如下： （单位：万元）

项目	2007 年12 月31 日	2007 年12 月31 日	2006 年12 月31 日	2006 年12 月31 日	2005 年12 月31 日	2005 年12 月31 日
应收账款	金额	比例	金额	比例	金额	比例
一年以内	174,621	96.33%	109,899	97.65%	175,916	97.49%
一年至二年	5,674	3.13%	1,643	1.46%	2,544	1.41%
二年至三年	542	0.30%	646	0.57%	1,324	0.73%
三年以上	434	0.24%	354	0.31%	658	0.37%
小计	181,270	100%	112,542	100.00%	180,443	100.00%
减：坏账准备	1,909		1,917		2,937
合计	179,361		110,625		177,506

公司最近三年的应收账款账龄结构中，一年以内的应收账款所占的比例均超 过96%，应收账款处于正常赊账期间内。坏账准备是根据单独认定已有迹象表明 回收困难的应收账款和账龄分析估计计提。从应收账款的客户结构来看，公司应 收账款主要客户均为长期合作的国际知名IT企业，信用资质良好。

截至2007年12月31日，发行人应收账款前五名客户如下表所示：

（单位：万元）

序号	客户名称	应收账款	占总额比例
1	中国长城计算机深圳股份有限公司	22,554	13%
2	天津三星电子显示器有限公司	16,742	9%
3	友达光电（苏州）有限公司	16,211	9%
4	群创光电股份有限公司	14,641	8%
5	PT. LG ELECTRONICS INDONESIA	11,309	6%
前五名合计		81,456	45%

3、存货

公司最近三年的存货结构情况如下： （单位：万元）

项 目	2007 年12 月31 日	2006 年12 月31 日	2005 年12 月31 日
原材料	46,484	53,622	71,076
在产品	13,207	15,172	30,298
产成品	27,114	68,969	109,501
低值易耗品及包装物	4,011	2,339	2,456
小计	90,816	140,102	213,331
减：存货跌价准备	11,646	14,977	21,341
合计	79,170	125,125	191,990

公司2006年的存货较2005年大幅下降的主要原因是公司原全资子公司韩国 BOE HYDIS技术株式会社（以下简称“BOE HYDIS”）不再纳入合并报表范围。公

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司2007年存货较2006年大幅下降的主要原因是TFT-LCD行业回暖，存货周转率加 快，平均存量下降。

（二）债务状况分析

发行人最近三年负债情况如下： （单位:万元）

项目	2007 年12 月31 日	2007 年12 月31 日	2006 年12 月31 日	2006 年12 月31 日	2005 年12 月31 日	2005 年12 月31 日
	金额	比例	金额	比例	金额	比例
流动负债合计	329,914	41.97%	675,830	56.76%	655,462	37.87%
其中：短期借款	42,801	5.45%	244,618	20.54%	326,859	18.88%
应付账款	149,899	19.07%	185,171	15.55%	216,667	12.52%
一年内到期 的长期负债	69,270	8.81%	209,830	17.62%	49,436	2.86%
长期负债合计	456,080	58.03%	514,915	43.24%	1,075,579	62.13%
其中：长期借款	449,467	57.18%	508,364	42.69%	799,529	46.19%
负债合计	785,994	100.00%	1,190,745	100.00%	1,731,100	100.00%

最近三年公司的负债均处于较高的水平，2006年的总负债较2005年有较大幅 度的回落，主要是由于BOE HYDIS不再纳入发行人合并报表范围。

四、财务指标分析

（一）偿债能力分析

公司偿债能力指标如下：

力指标如下：
2007 年12 月31 日	2006 年12 月31 日	2005 年12 月31 日
58.74	71.93	82.74
1.41	0.66	0.96
1.17	0.47	0.67

最近三年以来公司的资产负债率均处于较高的水平，面临着较大的偿债压 力。从短期偿债能力来看，公司的流动比率及速动比率均处于较低的水平，在2007 年有较大的提高，表明公司的短期偿债能力得到了改善。

（二）资产周转能力分析

公司资产周转能力指标如下：

项目 存货周转率(次) 应收账款周转率(次)	2007 年	2006 年	2005 年
	9.00	7.33	8.7
	7.67	7.61	7.44

最近三年以来公司应收账款周转率及存货周转率整体上处于较好的水平。 2006年公司存货周转率较2005年下降的主要原因是销货成本的减少，主要的影响

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因素有以下三方面，一是由于BOE HYDIS 2006年只合并报表到9月底；二是由于 京东方光电2005年下半年才开始量产，2006年销货成本较2005年增加；以及由于 2006年合并报表中不再含有东方冠捷数据。

（三）盈利能力分析

公司主要利润数据及相关盈利指标如下：

项目	2007 年	2006 年	2005 年
净利润（万元）（2007 年数据为归属 于母公司所有者的净利润）	69,095	-177,080	-158,709
摊薄每股收益(元)	0.24	-0.75	-0.723
扣除非经常性损益后的每股收益(元)	0.23	-0.76	-0.715
销售净利率(%)	6.19	-20.03	-11.79
资产净利率(%)	4.67	-10.70	-8.17
净资产收益率(%)	15.12	-46.00	-46.99
扣除非经常性损益后的净资产收益率(%)	14.36	-46.00	-46.48

TFT-LCD面板价格自2004年下半年至2007年一季度基本上处于不断下滑的轨 道中，2004年6月前17寸面板价格曾摸高至295-300美元/片，到了2007年一季度 17寸面板最低报价约为100美元，两年多时间里面板价格跌幅高达三分之二。由 于公司的TFT-LCD产能规模较小、原材料本地化配套率低以及较大的研发费用和 财务费用负担，在2005年和2006年出现了巨额亏损。自2007年二季度起，TFT-LCD 面板价格稳步回升，9月份17寸面板价格已回升至134美元水平，再加上公司 TFT-LCD产能规模的扩大和生产成本的下降等，盈利能力明显提高，全年实现净 利润8.97亿元。

1、公司主营业务收入产品类别构成分析

近三年主营业务收入及2008年1-3月份营业收入产品类别构成情况如下：

（单位：万元）

				（单位：万元）
产品	2008 年1-3 月 （营业收入）	2007 年 （营业收入）	2006 年 （营业收入）	2005 年 （主营业务收入）
显示器	-	-	-	461,078
TFT-LCD	248,683	962,953	858,260	974,795
小尺寸平板显 示	22,417	104,493	66,534	68,463
其它业务	45,370	160,937	126,927	108,964
内部抵消	-22,798	-111,338	-167,755	-267,121
合 计	293,672	1,117,045	883,966	1,346,179

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公司营业收入主要来自于TFT-LCD业务收入，2007年该部分业务收入占主营 业务收入总额的比例超过86%。随着TFT-LCD面板价格的稳步回升，2007年公司实 现营业收入1,117,045万元，较去年增长26%。

2、主营业务收入和营业收入地区分布构成分析

最近三年主营业务收入及2008年1-3月份营业收入地区分布构成情况如下：

（单位：万元）

产品	2008 年1-3 月 营业收入	2007 年 营业收入	2006 年 营业收入	2005 年 主营业务收入
中国地区	166,898	555,800	363,510	852,861
亚洲其它国家和地区	134,536	485,760	444,085	571,394
美洲	52	2,949	22,451	130,907
欧洲	11,867	47,399	47,060	41,457
其他地区	3,118	25,137	6,861	16,681
抵消	-22,798	-	-	-267,121
合 计	293,672	1,117,045	883,967	1,346,179

营业收入主要来自中国以及亚洲其它国家和地区，最近三年及2008年1-3月 份来自上述地区的收入占发行人主营业务收入（或营业收入）的比例超过90%。 3、毛利率情况

最近三年及2008年1-3月份毛利率情况如下：

产品 显示器 TFT-LCD 小尺寸平板显示 其它业务 内部抵消 合 计	2008 年1-3 月	2007 年	2006 年	2005 年 5.00% -3.71% 18.50% 19.98% 0.09% 1.67%
	--	--	--
	21.01%	16.41%	-15.72%
	5.24%	7.12%	15.41%
	17.57%	18.51%	17.07%
	7.63%	4.17%	7.77%
	20.32%	17.07%	-13.12%

受TFT-LCD面板价格不断下降以及公司TFT-LCD产能规模较小、生产成本较高 等因素的影响，公司2005年、2006年TFT-LCD业务毛利率水平为负值。随着2007 年二季度TFT-LCD面板价格的逐步回升以及北京5代线产能的扩大和原材料成本 的下降，2007年TFT-LCD面板的毛利率已大幅度回升，达16.41%。2008年一季度 TFT-LCD业务毛利率进一步上升至21.01%。

（四）期间费用分析

1、最近三年期间费用情况如下：

项目 2008 年1-3 月 2007 年 2006 年 2005 年

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	金额 （万元）	占营业 收入比例	金额 （万元）	占营业 收入比例	金额 （万元）	占营业 收入比例	金额 （万元）	占主营业务 收入比例
营业费用	5,351	1.82%	19,785	1.77%	22,536	2.55%	32,275	2.40%
管理费用	17,040	5.80%	55,982	5.01%	88,653	10.03%	106,319	7.90%
财务费用	3,401	1.16%	28,985	2.59%	63,075	7.14%	46,177	3.43%
总额	25,792	8.78%	104,752	9.37%	174,264	19.72%	184,771	13.73%

公司最近三年期间费用处于较高的水平，2005年和2006年的期间费用较2004 年大幅增加的主要原因是2005年发行人北京5代线投入运营以及7.4亿美元银团 贷款相应增加的利息费用。由于自2006年9月底起发行人不再合并BOE HYDIS报 表、利息支出增加以及面板价格下降导致的收入规模减少，使得2006年期间费用 总额占主营业务收入比例大幅增加。2007年及2008年一季度期间费用同比有较大 幅度下降，主要原因有：第一、不再合并BOE HYDIS报表导致费用减少；第二、 集团贷款同比较少，导致财务费用降低；第三，京东方光电由于受美元汇率变动 影响，财务费用同比减少。

（五）现金流量分析

最近三年及2008年1-3月的现金流量情况如下：

（单位：万元）

项目	2008 年1-3 月	2007 年	2006 年	2005 年
现金及现金等价物净增加额	6,840	-55	29,197	-37,192
经营活动产生的现金流量净额	75,877	229,210	83,621	-98,356
投资活动产生的现金流量净额	-8,986	201,659	-19,327	-442,083
筹资活动产生的现金流量净额	-58,896	-429,320	-33,338	508,777

2005年公司经营活动产生的现金流量净额为负，主要原因为TFT-LCD面板价 格下降导致公司利润下降。2006年经营活动产生的现金流量转为正，主要是京东 方光电由于2005年下半年才开始量产，2006年现金流动性较2005年增强以及2005 年和2006年合并报表范围发生变化（由于2005年11月转让冠捷科技（北京）有限 公司股权，2006年不再纳入合并报表范围）。2005年至2006年投资活动为负，主 要是支付北京5代线建设现金所致。2007年发行人投资活动产生的现金流量净额 较2006年大幅度增加，主要是发行人出售4亿股冠捷科技有限公司股权收回21.59 亿元人民币现金。

五、管理层对公司未来发展的展望

1、宏观经济政策

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TFT-LCD 产业是国家重点鼓励发展的行业，已经成为信息时代的“粮食”产 业，国家战略意义重大。发展中国大陆的TFT-LCD 产业，对于促进我国电子信息 产业的健康发展、提升国家在信息技术、材料技术、装备技术、系统技术及国家 安全等方面具有非常重要的意义。温家宝总理在十一届全国人大一次会议上的政 府工作报告中提出“继续实施新型显示器、宽带通信与网络、生物医药等一批重 大高技术产业化专项”，为平板显示器件的发展指明了政策方向。

2、行业发展趋势及公司机遇

电子信息产业仍是全球产业升级和发展的动力，以TFT-LCD 为代表的平板显 示（FPD）在其中的地位更为明显。DisplaySearch 研究表明全球FPD 产业2007 年整体产值达到1,019 亿美元，2012 年有望突破1,500 亿美元。中国大陆的 TFT-LCD 产业面临难得的市场机遇。

TFT-LCD 产业经历了以“持续投资、性能改善、成本降低”为特征的第一个 发展阶段，将进入以“价值创造、技术创新、模式变革”为特征的第二个发展阶 段。TFT-LCD 显示已无处不在。

3、公司发展战略

成为“显示领域的世界领先企业”是京东方的愿景。

公司将坚定理想信念，以科学发展观为指导，以积累和提升核心竞争力、实 现企业价值最大化为目标，坚持正确务实的战略方向，不断提升执行力；坚持市 场与客户导向，积极进取谋发展；坚持自主创新，打造“技术的京东方”；坚持 集约化发展，追求资源效益最大化；坚持‘团队、速度、品质’，锤炼竞争制胜 利器；坚持以人为本，确保事业人才辈出。

第四节 本次募集资金运用

一、本次募集资金投资项目情况

（一）本次非公开发行募集资金数额

公司本次非公开发行A 股411,334,552 股，募集资金总额2,249,999,999.44 元，扣除发行费用后，募集资金净额2,241,897,495.37 元。

（二）本次非公开发行募集资金投入的项目

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公司本次非公开发行募集资金将会投资于如下三个项目：

• （1）第4.5 代薄膜晶体管液晶显示器件（TFT-LCD）生产线项目；

• （2）向北京京东方光电科技有限公司增资用于偿还其银行贷款项目；

• （3）补充流动资金。

上述募集资金投资项目已经公司第五届三次董事会及2007 年第四次临时股 东大会审议通过，项目具体情况如下：

1、第4.5 代薄膜晶体管液晶显示器件（TFT-LCD）生产线项目（以下简称“4.5 代线项目”）

生产线名称：第4.5 代TFT-LCD 生产线

生产线概况：玻璃基板尺寸730mm×920mm,月投片量3.0 万张

产品概况：产品定位于14.1 寸以下TFT-LCD 显示面板和模组。主导产品为

笔记本电脑、平板电脑、数码相框、车载显示等产品用显示面板和模组

项目建设内容：包括一座第4.5 代a-Si TFT-LCD 生产主厂房、动力中心、 废水处理站、化学品库及生产配套所需的办公区等

• 项目建设期：18 个月

项目投资：项目总投资 31.1 亿元人民币,其中：固定资产投资 30.05 亿元 人民币；铺底流动资金 1.05 亿元人民币

投资构成：项目总投资 31.1 亿元人民币,其中项目公司注册资金22 亿元人 民币,为现金投入,总投资与注册资金之间的差额9.1 亿元人民币,由项目公司通 过向银行等金融机构融资解决。

该项目已于2008 年3 月26 日开工建设。

• 2、向北京京东方光电科技有限公司增资用于偿还其银行贷款项目

京东方拟投入等值于3 亿美元的人民币（按1 美元=7.56 元，折合人民币

• 22.68 亿元）用于向京东方光电增资，以偿还京东方光电的银行贷款。

• 3、补充流动资金

二、募集资金的使用和管理

为规范公司募集资金的管理和使用，提高募集资金的使用效率和效益，保证 募集资金的安全性和专用性，公司对募集资金实行专户存储制度。本次募集资金 专项账户信息如下：

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1、账户户名：京东方科技集团股份有限公司 账户账号：11001070100053002226 账户开户行：中国建设银行股份有限公司北京王府井支行

2、账户户名：京东方科技集团股份有限公司 账户账号：010900022910902 账户开户行：招商银行北京分行营业部

第五节 备查文件

一、 备查文件

1、发行保荐书

2、尽职调查报告

3、法律意见书

4、律师工作报告

二、 备查地点

京东方科技集团股份有限公司 地址：北京市朝阳区酒仙桥路10号 联系人：刘洪峰、王辉 邮编：100016 电话：010-6431 8888转

京东方科技集团股份有限公司 董 事 会 2008 年07 月21 日

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