BOE TECHNOLOGY GROUP CO., LTD — Audit Report / Information 2015

Mar 11, 2016

中信建投证券股份有限公司关于京东方科技集团股份有限公司 对外投资事项的核查意见

中信建投证券股份有限公司（以下简称“中信建投证券”）作为京东方科技 集团股份有限公司（以下简称“京东方”或“公司”）非公开发行 A 股股票的 保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《深圳证券交易所股票上市 规则》、《深圳证券交易所上市公司保荐工作指引》等有关规定，对京东方追加投 资成都第 6 代 LTPS/AMOLED 生产线项目的对外投资事项进行了核查，并出具 本核查意见。

一、保荐机构进行的核查工作

中信建投证券通过与京东方董事、监事、高级管理人员等人员访谈，查阅了 对外投资的信息披露文件、相关董事会决议以及各项业务和管理规章制度，对本 次对外投资的相关情况进行了核查。

二、本次对外投资事项基本情况

（一）项目概述

2016 年 2 月 29 日，京东方与成都市人民政府签署了《成都京东方光电科技 有限公司第 6 代 LTPS/AMOLED 生产线二期项目投资合作协议》，公司通过增资 下属子公司成都京东方光电科技有限公司（以下简称“成都京东方”、“项目公 司”）的方式，追加投资第 6 代 LTPS/AMOLED 生产线项目（以下简称“项目”）， 并将主要产品变更为 AMOLED 显示产品，建设第 6 代 AMOLED（柔性）生产 线。

（二）项目公司基本情况

• 1、公司名称：成都京东方光电科技有限公司

• 2、注册地址：四川省成都高新技术开发区(西区）合作路 1188 号

• 3、注册资本：120 亿元

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4、成立时间：2007 年 9 月 29 日

• 5、产能：45,000 片/月（投入）

• 6、主要产品：手机、车载显示、移动显示等中小尺寸显示面板

7、项目公司最近三年一期财务状况：

单位：万元

				单位：万元
项目	2012 年12 月31 日	2013 年12 月31 日	2014 年12 月31 日	2015 年9 月30 日
总资产	404,228	390,541	274,688	362,969
总负债	220,037	187,481	82,619	83,083
净资产	184,191	203,060	192,069	279,886
资产负债率	54%	48%	30%	23%
项目	2012 年	2013 年	2014 年	2015 年1-9 月
营业收入	272,021	446,131	264,586	136,852
净利润	8,976	18,869	7,062	-12,182

注：2012 年-2014 年数据经审计，2015 年 1-9 月数据未经审计。

成都京东方从 2014 年初进行产线转型，由生产移动显示产品转为生产附加 值更高的车载、工控及医疗等显示类应用类产品，由于客户认证期及产品导入期 较长，目前尚处于转型期。

（三）项目基本情况

1、项目名称：成都京东方光电科技有限公司第 6 代 LTPS/AMOLED 生产线 项目。

2、项目概况：新建阵列玻璃基板月投入量为 48,000 片的第 6 代柔性 AMOLED 面板生产线，玻璃基板尺寸为 1,850mm×1,500mm，主要生产工序包 括阵列、有机蒸镀、模组等。项目分两期实施。

3、项目建设地点：四川省成都市高新技术产业开发区（西区）。

4、项目总建筑面积：一、二期项目共计约 70 万平方米（具体以项目建设方 案为准）。

5、项目建设周期：27 个月，已于 2015 年 10 月开始全面建设，分期实施， 预计 2017 年投产。

6、项目总投资及资金来源

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项目总投资 465 亿元，其中一期 220 亿元，二期追加投资 245 亿元。

项目公司现注册资本 120 亿元；二期项目公司注册资本增资 130 亿元至 250 亿元。项目公司增资部分全部由公司负责筹集并投入项目公司，注册资本与总投 资的差额部分，由项目公司向银行借款解决。

7、产品方案：

本项目采用超高分辨率、超薄面板、超窄边框等先进技术，产品主要定位在 智能手机及可穿戴设备适用的新型半导体高端触控柔性显示屏。

（四）项目投资目的和对公司的影响

成都京东方第 6 代 LTPS/AMOLED 生产线项目，将建设在国际上属于技术 先进的柔性 AMOLED 生产线，有助于提升我国半导体显示产业技术水平，完善 半导体显示产业结构，符合国家“十二五”时期培育战略新兴产业的产业升级政 策和规划目标。同时，公司加速高端柔性面板的生产，其市场前景广阔，对于公 司争取全球半导体显示产业主动权，提升公司抵御市场波动风险的能力，提高公 司半导体显示产品的综合竞争力具有重要意义。

依托项目公司丰富的 TFT-LCD 产线建设和运营管理经验，配合公司长期以 来在柔性 AMOLED 显示领域扎实的技术研发基础和优秀的技术研发团队，公司 已具备新产线建设的技术实力、人才团队保证和产业化运营基础。

（五）本次对外投资事项不构成关联交易和重大资产重组

本次对外投资事项不构成关联交易，亦不构成《上市公司重大资产重组管理 办法》规定的重大资产重组。

（六）项目风险及对策

1、原材料价格变动风险

原材料在显示面板成本构成中占据较大的比重，其价格变动会给企业盈利带 来压力。

项目公司需不断继续完善完整的供应链管理体系和丰富的供应链管理经验，

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与国际主要装备厂商形成战略合作伙伴关系，稳固与战略配套厂商的关系。同时， 项目公司将支持本土设备厂商的发展，逐渐提高本土设备采购比例，并加速原 （辅）材料本地配套项目建设，完善产业链体系，降低采购成本。

2、产品价格变动风险

作为电子消费产品的关键组件，半导体显示器件价格受市场供需情况和整体 经济环境影响较大。目前，同尺寸的 AMOLED 显示器件价格由于产量小、技术 难度高、良品率低等原因而明显高于 LTPS 以及 a-Si TFT-LCD 显示器件价格。随 着全球各大厂商均加大产线建设力度，产品成本及售价会不断降低。

为了降低产品销售价格降低带来的风险，项目公司将通过以具有竞争优势的 价格获取原材料、控制生产成本、提高产品良率、提高产品质量等几方面加强管 理，加大研发投入，积极开拓国际市场，增强核心竞争力。

3、技术风险

平板显示产业投资庞大、技术复杂，试车时间长，产品良率是能否及时盈利 的关键。依托对产线设备已有的应用经验和自有研发中试平台，项目公司将不断 创新并固化生产工艺，提升技术水平。

（六）本次对外投资事项的决策程序

京东方追加投资成都第6代LTPS/AMOLED生产线项目的对外投资事项已经 公司第七届董事会第三十七次会议审议通过，尚须提交股东大会审议。

三、保荐机构核查意见

经核查，中信建投证券认为，京东方追加投资成都第6代LTPS/AMOLED生 产线项目的对外投资事项不构成关联交易和上市公司重大资产重组，符合京东方 的发展战略，有利于提升公司综合竞争力，并对可能存在的风险制定了有效的应 对措施。该事项已经京东方第七届董事会第三十七次会议审议通过，尚须提交股 东大会审议，审批程序符合《中华人民共和国公司法》、《深圳证券交易所股票 上市规则》等法律、法规及规范性文件的要求和《京东方科技集团股份有限公司 章程》的规定。中信建投证券同意京东方加投资成都第6代LTPS/AMOLED生产

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线项目。

（以下无正文）

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（本页无正文，为《中信建投证券股份有限公司关于京东方科技集团股份有限公 司对外投资事项的核查意见》之签字盖章页）

保荐代表人：

朱明强 赵 军

中信建投证券股份有限公司

2016 年 3 月 11 日

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