Blue Cap AG

Publication

München

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2020 bis zum 31.12.2020

Konzernanhang für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2020

A. Allgemeine Angaben und Grundsätze der Rechnungslegung

A.1 Allgemeine Angaben zur Gesellschaft

A.2 Grundlagen der Abschlusserstellung

B. Konsolidierungskreis und Konsolidierungsmethoden

B.1 Konsolidierungskreis

B.2 Veränderungen des Konsolidierungskreises

B.2.1 Änderungen am Konsolidierungskreis in 2020

B.3 Konsolidierungsgrundsätze

B.4 Währungsumrechnung

C. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

C.1 Ertrags- und Aufwandsrealisierung

C.1.1 Verkauf von Gütern

C.1.2 Verkauf von Dienstleistungen

C.1.3 Kundenspezifische Serienproduktion

C.1.4 Kundenspezifische Fertigungsaufträge

C.1.5 Sonstige Erträge und Aufwendungen

C.2 Ertragsteuern

C.2.1 Laufende Steuern

C.2.2 Latente Steuern

C.3 Ergebnis je Aktie

C.4 Immaterielle Vermögenswerte

C.5 Sachanlagen

C.6 Leasingbilanzierung

C.7 Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien

C.8 Wertminderungen

C.9 Beteiligungen und finanzielle Vermögenswerte

C.10 Vertragsvermögenswerte und Vertragsverbindlichkeiten

C.11 Vorräte

C.12 Zahlungsmittel- und Zahlungsmitteläquivalente

C.13 Zu Veräußerungszwecken gehaltene Vermögenswerte und aufgegebene Geschäftsbereiche

C.14 Leistungen an Arbeitnehmer

C.15 Sonstige Rückstellungen

C.16 Finanzielle Verbindlichkeiten

C.17 Derivate Finanzinstrumente

C.18 Bewertung zum beizulegenden Zeitwert

C.19 Wesentliche Ermessensentscheidungen und Schätzungen

D. Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

D.1 Umsatzerlöse

D.2 Sonstige Erträge

D.3 Materialaufwand

D.4 Personalaufwand

D.5 Sonstige Aufwendungen

D.6 Abschreibungen sowie Wertminderungsaufwand und Wertaufholungen

D.7 Wertminderungsaufwendungen gem. IFRS 9

D.8 Finanzierungserträge und -aufwendungen

D.9 Ertragsteuern

D.10 Ergebnis je Aktie

E. Erläuterungen zur Konzernbilanz

E.1 Immaterielle Vermögenswerte

E.2 Sachanlagen

E.3 Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien

E.4 Nach der Equity-Methode bilanzierte Finanzanlagen

E.5 Beteiligungen

E.6 Sonstige langfristige finanzielle Vermögenswerte

E.7 Sonstige langfristige nicht finanzielle Vermögenswerte

E.8 Latente Steueransprüche und Steuerschulden

E.9 Vorräte

E.10 Vertragsvermögenswerte und Vertragsverbindlichkeiten

E.ll Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

E.12 Sonstige kurzfristige finanzielle Vermögenswerte

E.13 Ertragsteuerforderungen

E.14 Sonstige kurzfristige nicht finanzielle Vermögenswerte

E.15 Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

E.16 Zu Veräußerungszwecken gehaltene Vermögenswerte

E.17 Gezeichnetes Kapital

E.18 Kapitalrücklage

E.19 Sonstige Eigenkapitalbestandteile

E.20 Gewinnrücklagen

E.21 Nicht beherrschende Anteile

E.22 Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen

E.23 Sonstige Rückstellungen

E.24 Ertragsteuerverbindlichkeiten

E.25 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

E.26 Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten

E.27 Sonstige kurzfristige nicht finanzielle Schulden

F. Segmentberichterstattung

G. Erläuterungen zur Konzern-Kapitalflussrechnung

H. Sonstige Angaben

H.1 Finanzinstrumente

H.2 Finanzrisikomanagement

H.3 Eventualverbindlichkeiten und sonstige finanzielle Verpflichtungen

H.4 Angaben zu Beziehungen zu nahestehenden Personen und Unternehmen

H.5 Mitarbeiter

H.6 Organe des Mutterunternehmens

H.7 Vorschlag zur Verwendung des Bilanzgewinns des Mutterunternehmens

H.8 Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

H.9 Genehmigung des Konzernabschlusses gemäß IAS 10.17

A. Allgemeine Angaben und Grundsätze der Rechnungslegung

A.1 Allgemeine Angaben zur Gesellschaft

Die Blue Cap AG ist im Handelsregister des Amtsgerichts München, Deutschland, unter der Nummer HR B 162 137 eingetragen. Die Anschrift der Gesellschaft lautet: Ludwigstraße 11, 80539 München.

Die Blue Cap AG (kurz: Blue Cap, ISIN: DE000A0JM2M1, gelistet im Segment „Scale" der Frankfurter Wertpapierbörse und dem „m:access" der Börse München) ist eine im Jahr 2006 gegründete, kapitalmarktnotierte Beteiligungsholding mit Sitz in München. Blue Cap investiert in mittelständische, produzierende Unternehmen mit klarem Verbesserungs- und Wachstumspotenzial. Der Fokus der Blue Cap liegt auf Zielunternehmen in einer Größenordnung zwischen 30 und 80 Mio. Euro Umsatz, die über ein stabiles Kerngeschäft verfügen. Unternehmen in einer ungelösten Nachfolgesituation sowie Konzernabspaltungen gehören ebenfalls zu möglichen Beteiligungsoptionen. Der Schwerpunkt der Tätigkeit unserer Zielunternehmen liegt dabei in der Regel in der DACH-Region. Blue Cap engagiert sich dabei langfristig in den Portfoliounternehmen vor Ort mit eigenem operativem Know-how und liquiden Mitteln. Im Rahmen einer geplanten Nachfolgeregelung wurde zu Beginn des Jahres 2020 ein neues Vorstandsteam bestellt. Das Management verfügt über langjährige M&A-, Industrie- und Restrukturierungserfahrung. Alle Tochtergesellschaften der Blue Cap werden selbstständig geführt und verfolgen unabhängige Strategien. Derzeit sind im Portfolio der Blue Cap Unternehmen aus den Bereichen Klebstoff- und Beschichtungstechnik, Kunststofftechnik, Produktionstechnik, Medizintechnik (bis April 2020) und Metalltechnik.

Die Geschäftstätigkeit des Konzerns der Blue Cap AG und seiner Tochterunternehmen (nachfolgend auch „Blue Cap-Gruppe" oder „Blue Cap" genannt) wird in Abschnitt F. Segmentberichterstattung im Einzelnen dargestellt.

A.2 Grundlagen der Abschlusserstellung

Der Konzernabschluss für das Geschäftsjahr 2020 wird gemäß § 315e Abs. 3 HGB nach den International Financial Reporting Standards (IFRS) aufgestellt.

Der Konzernabschluss 2020 der Blue Cap AG, bestehend aus Gewinn- und Verlustrechnung sowie Gesamtergebnisrechnung, Bilanz, Eigenkapitalveränderungsrechnung, Kapitalflussrechnung und Anhang, wurde nach den IFRS, wie sie in der Europäischen Union anzuwenden sind, aufgestellt. Der Begriff IFRS umfasst auch alle noch gültigen International Accounting Standards (IAS) sowie sämtliche Interpretationen und Änderungen des International Financial Reporting Standards Interpretations Committee (IFRS IC) und des ehemaligen Standing Interpretations Committee (SIC).

In der Regel klassifiziert der Konzern Vermögenswerte und Verbindlichkeiten als kurzfristig, wenn diese voraussichtlich innerhalb von zwölf Monaten nach dem Bilanzstichtag realisiert oder ausgeglichen werden. Soweit Vermögenswerte und Schulden sowohl einen kurzfristigen als auch einen langfristigen Anteil aufweisen, werden diese in ihre Fristigkeitskomponenten aufgeteilt und entsprechend dem Bilanzgliederungsschema als kurzfristige und langfristige Vermögenswerte bzw. Schulden ausgewiesen.

Die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung wird nach dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt.

Die Jahresabschlüsse der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen werden nach einheitlichen Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätzen aufgestellt und enden am 31. Dezember, das Geschäftsjahr entspricht daher dem Kalenderjahr. Blue Cap erstellt und veröffentlicht den Konzernabschluss in Euro (EUR), der funktionalen Währung des Konzerns. Sofern nichts anderes angegeben ist, werden sämtliche Werte auf Tausend Euro (TEUR) gerundet. Bei Abweichungen von bis zu einer Einheit (TEUR, %) handelt es sich um rechentechnisch begründete Rundungsdifferenzen.

Neue Standards und Interpretationen des aktuellen Geschäftsjahres

Folgende Änderungen von Standards wurden erstmalig zum 1. Januar 2020 angewendet. Sie hatten keine wesentlichen Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage:

Standard	Titel	Anzuwenden für Geschäftsjahre, die am oder ab dem genannten Datum beginnen
Rahmenkonzept	Überarbeitung des Rahmenkonzepts und Änderungen von Querverweisen zum Rahmenkonzept in verschiedenen IFRS	01.01.2020
Änderungen an IAS 1 und IAS 8	Definition von Wesentlichkeit	01.01.2020
Änderungen an IFRS 3	Definition eines Geschäftsbetriebs	01.01.2020
Änderungen an IFRS 9, IAS 39 und IFRS 7	Interest Rate Benchmark Reform	01.01.2020

Neue Standards und Interpretationen, die nicht frühzeitig angewendet werden

Das IASB hat nachfolgende Änderungen von Standards sowie neue Standards herausgegeben, deren Anwendung für das Geschäftsjahr 2020 jedoch bislang nicht verpflichtend und deren Übernahme durch die Europäische Union teilweise noch nicht abgeschlossen ist. Insofern wurden die folgenden Rechnungslegungsvorschriften noch nicht angewendet:

Standard	Titel	Anzuwenden für Geschäftsjahre, die am oder ab dem genannten Datum beginnen
IFRS 9, IAS 39, IFRS 7, IFRS 4 und IFRS 16	Interest Rate Benchmark Reform Phase 2	01.01.2021
IFRS 4	Verlängerung Befreiung von der Anwendung von IFRS 9	01.01.2021
IAS 37	Belastende Verträge - Kosten der Vertragserfüllung	01.01.2022
Allgemein	Jährliche Verbesserung an den IFRS Standards 2018-2020	01.01.2022
IAS 16	Sachanlagen: Erträge vor der geplanten Nutzung	01.01.2022
IFRS 3	Verweis auf das Rahmenkonzept	01.01.2022
IAS 1	Einstufung von Verbindlichkeiten als kurz- bzw. langfristig	01.01.2023
IFRS 17	Versicherungsverträge	01.01.2023
IFRS 10 und IAS 28	Verkauf oder Einlage von Vermögenswerten zwischen einem Anleger und einem assoziierten Unternehmen oder Gemeinschaftsunternehmen	noch offen

Die Auswirkungen der noch nicht in EU-Recht übernommenen Änderungen bzw. Neuerungen auf den Konzernabschluss der Blue Cap werden derzeit noch geprüft. Es werden derzeit keine wesentlichen Auswirkungen erwartet.

B. Konsolidierungskreis und Konsolidierungsmethoden

B.1 Konsolidierungskreis

Der Konsolidierungskreis der Blue Cap-Gruppe leitet sich aus der Anwendung von IFRS 10 (Konzernabschlüsse) und IFRS 11 (Gemeinsame Vereinbarungen) ab.

Der Konsolidierungskreis umfasst zum 31. Dezember 2020 neben dem Mutterunternehmen 29 (31. Dezember 2019: 31) Gesellschaften, die vollkonsolidiert werden. Davon haben 17 (31. Dezember 2019: 20) Gesellschaften ihren Sitz in Deutschland und 12 (31. Dezember 2019: 11) im Ausland.

Im Konzernabschluss der Blue Cap AG sind zum 31. Dezember 2020 und zum 31. Dezember 2019 die folgenden Tochterunternehmen vollkonsolidiert sowie die folgenden assoziierten Unternehmen einbezogen (Beteiligungsquote entspricht jeweils dem Kapital- und Stimmrechtsanteil):

Nr.	Gesellschaft	Sitz	Beteiligungsquote (%)	Beteiligt über Nr.	31.12.2020	31.12.2019
	Mutterunternehmen
1.	Blue Cap AG	München	-	-	✓	✓
	Direkte Beteiligungen
2.	Blue Cap 09 GmbH	München	100,0	1.	✓	✓
3.	Blue Cap 10 GmbH	München	100,0	1.	✓	✓
4.	Blue Cap 11 GmbH	München	100,0	1.	✓
5.	Blue Cap Asset Management GmbH	München	94,0	1.	✓	✓	*
6.	Carl Schaefer Gold- und Silberscheideanstalt GmbH	Pforzheim	100,0	1.	✓	✓
7.	Blue Cap 05 GmbH	München	100,0	1.	✓
8.	Gämmerler GmbH	Geretsried-Gelting	100,0	1.	✓	✓	*
9.	Knauer Holding Verwaltungs GmbH	Dettingen an der Erms	100,0	1.		✓
10.	Knauer-Uniplast Management GmbH	Dettingen an der Ems	100,0	1.	✓	✓
11.	Neschen Coating GmbH	Bückeburg	100,0	1.	✓	✓	*
12.	nokra Optische Prüftechnik und Automation GmbH	Baesweiler	90,0	1.	✓	✓
13.	Planatol GmbH	Rohrdorf-Thansau	100,0	1.	✓	✓
14.	SMB-David finishing lines GmbH i.l.	Geretsried-Gelting	100,0	1.		✓
	Indirekte Beteiligungen
15.	con-pearl GmbH	Geismar	100,0	3.	✓	✓
16.	con-pearl Automotive Inc.	Greenville/USA	100,0	15.	✓	✓
17.	con-pearl North America Inc.	Greenville/USA	100,0	15.	✓	✓
18.	em-tec GmbH	Finning	100,0	7.		✓
19.	Filmolux Austria GmbH	Wien/Österreich	100,0	11.	✓
20.	Filmolux Benelux B.V.	Raalte/Niederlande	100,0	11.	✓	✓
21.	Filmolux Deutschland GmbH	Bückeburg	100,0	11.	✓	✓	*
22.	Filmolux Italia s.r.l.	Bagnolo/Italien	100,0	11.	✓	✓
23.	Filmolux S.à.r.l.	Paris/Frankreich	100,0	11.	✓	✓
24.	Filmolux Swiss AG	Emmen/Schweiz	100,0	11.	✓	✓
25.	Filmolux Scandinavia AB	Nacka/Schweden	60,0	11.	✓	✓
26.	Neschen Inc.	Richmond/USA	100,0	11.	✓
27.	Neschen s.r.o.	Hradec Králove/Tschechische Republik	100,0	11.	✓
28.	Gammerler S.à.r.l.	Bonneuil-sur-Marne/Frankreich (vormals: Athis-Mons/ Frankreich)	100,0	8.		✓
29.	Knauer Holding GmbH & Co. KG	Dettingen an der Erms	100,0	10.		✓
30.	PLANATOL France S.à.r.L	Bonneuil-sur-Marne/Frankreich	100,0	13.	✓	✓
31.	PLANATOL-Società Italiana Forniture Arti Grafiche S.I.F.A.G. S.r.l.	Mailand/Italien	67,3	13.	✓	✓
32.	PLANATOL System GmbH	Rohrdorf-Thansau	100,0	13.	✓	✓
33.	PLANAX GmbH	Kolbermoor	100,0	13.	✓	✓
34.	Uniplast Knauer GmbH & Co.KG	Dettingen an der Erms	100,0	10.	✓	✓	*
35.	Uniplast Knauer Verwaltungs GmbH	Dettingen an der Erms	100,0	10.	✓	✓
	Assoziierte Unternehmen
36.	Gämmerler Limited	York/Vereinigtes Königreich	50,0	8.		✓
37.	GammerlerTech Corporation	Palmetto/USA	49,0	8.	✓	✓
38.	inheco Industrial Heating and Cooling GmbH	Planegg	42,0	1.	✓	✓

Die mit „*" gekennzeichneten Gesellschaften sind nach § 264 Abs. 3 bzw. § 264b HGB von der Pflicht zur Aufstellung eines Lageberichts und/oder von der Pflicht zur Offenlegung des Jahresabschlusses befreit.

In der folgenden Aufstellung sind alle Konzerngesellschaften, die zum Stichtag nicht in den Konzernabschluss einbezogen wurden, aufgeführt. Auf die Einbeziehung dieser Tochtergesellschaften wurde wegen der in ihrer Gesamtheit untergeordneten Bedeutung für die Vermittlung eines den tatsächlichen Verhältnissen entsprechenden Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns verzichtet. Der Umsatz dieser Gesellschaften liegt insgesamt unter 1 % des Konzernumsatzes.

Gesellschaft	Sitz	Beteiligungsquote (%)	31.12.2020	31.12.2019
Flow 2021 Verwaltungs GmbH (vormals em-tec Flow GmbH)	München (vormals: Finning)	100,0	✓	✓
Grundstücksgesellschaft Knauer UG	Dettingen an der Erms	100,0	✓	✓
Nokra Inc.	St. Charles/USA	100,0	✓	✓
Sauter & Schulte Bauherren GmbH & Co.KG	Dettingen an der Erms	100,0	✓	✓
Sauter & Schulte Verwaltungs GmbH	Dettingen an der Erms	100,0	✓
SMB-David GmbH i. I.	Herrsching	70,0	✓	✓

B.2 Veränderungen des Konsolidierungskreises

Die con-pearl-Gruppe (als Tochterunternehmen der Holding Gesellschaft Blue Cap 10 GmbH) wurde erstmals zum 1. September 2019 in den Konzernabschluss der Blue Cap AG aufgenommen. Dadurch ist der Vorjahresvergleich in der Gewinn- und Verlustrechnung nur bedingt möglich. Die wesentlichen Kennzahlen der Gewinn- und Verlustrechnung der con-pearl-Gruppe, die Teil des Segments Kunststofftechnik ist, setzten sich im Jahr 2020 wie folgt zusammen:

Wesentliche Kennzahlen der Gewinn- und Verlustrechnung für den Zeitraum 1. Januar bis zum 31. Dezember 2020 bzw. 1. September bis zum 31. Dezember 2019 der con-pearl-Gruppe

TEUR	2020	2019
Umsatzerlöse	51.153	16.890
Gesamtleistung	50.905	18.947
Ergebnis vor Abschreibungen, Ertragsteuern und Zinsen (EBITDA)	7.490	774
Ergebnis vor Ertragsteuern und Zinsen (EBIT)	1.726	-1.606
Jahresergebnis	1.349	21

B.2.1 Änderungen am Konsolidierungskreis in 2020

Neben der Veräußerung der Anteile an der em-tec GmbH und dem Erwerb der Neschen s.r.o. ergaben sich im Jahr 2020 die folgenden Änderungen des Konsolidierungskreises:

Die em-tec Verwaltungsgesellschaft mbH wurde, im Anschluss an die Veräußerung der Beteiligung an der em-tec GmbH, in Blue Cap 05 GmbH umfirmiert. Der Sitz der Gesellschaft wurde von Finning nach München verlegt.

Die Gammerler S.à.r.l. wurde mit Vertrag vom 10. August 2020 auf die PLANATOL France S.à.r.l. verschmolzen, um Synergieeffekte auf dem französischen Markt zu heben und Ressourcen optimal zu nutzen.

Die Geschäftsführung der SMB-David finishing lines GmbH, einer 100 %-igen Tochter der Blue Cap AG, hat am 29. Juni 2020 einen Antrag auf Eröffnung eines Insolvenzverfahrens gestellt. Die Gesellschaft wurde in der Folge zum 30. Juni 2020 entkonsolidiert. Aus der Insolvenz und Entkonsolidierung wird der Konzern mit TEUR 1.603 Aufwand belastet.

Darüber hinaus gab es innerhalb des Knauer Uniplast-Teilkonzerns gesellschaftsrechtliche Maßnahmen zur Bereinigung und Verbesserung der Teilkonzernstruktur. Im Einzelnen wurden folgende Maßnahmen umgesetzt:

Zum 2. Januar 2020 ist die Knauer Holding GmbH & Co. KG auf die Knauer Uniplast Management GmbH angewachsen. Darüber hinaus wurde die Knauer Holding Verwaltungs GmbH im Mai 2020 rückwirkend zum 1. Januar 2020 auf die Knauer-Uniplast Management GmbH verschmolzen.

Die durch die Neschen Coating GmbH im März 2020 gegründete, 100 %-ige Tochtergesellschaft Neschen Inc., Richmond/USA, wird vom Gründungszeitpunkt an in den Konsolidierungskreis mit einbezogen.

Erwerbe von Tochterunternehmen 2020

Die Neschen Coating GmbH hat im Oktober 2020 100 % der Anteile an der Neschen s.r.o. (vormals: Linus s.r.o.) im Rahmen eines Share Deals erworben. Die Gesellschaft wurde im Oktober 2020 erstkonsolidiert. Aufgrund der untergeordneten Bedeutung der Gesellschaft für den Gesamtkonzern wird auf eine weitere Erläuterung des Erwerbs verzichtet.

Im Geschäftsjahr 2020 wurden keine weiteren Unternehmenserwerbe vollzogen.

Veräußerung von Tochterunternehmen 2020

Mit notariellem Kaufvertrag vom 17. März 2020 hat die Blue Cap den von ihrer Tochtergesellschaft Blue Cap 05 GmbH (vormals: em-tec Verwaltungsgesellschaft mbH) gehaltenen 100 %-igen Anteil an der em-tec GmbH an die zur Dover Corporation, Downers Grove, USA, gehörende Dover Germany GmbH veräußert.

Das abgegangene Nettovermögen setzt sich wie folgt zusammen:

in TEUR	Buchwert
Immaterielle Vermögenswerte	3.685
Sachanlagen	2.087
Sonstige nicht finanzielle Vermögenswerte	39
Langfristiges Vermögen	5.811
Vorräte	2.386
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	2.323
Sonstige nicht finanzielle Vermögenswerte	87
Zahlungsmittel	5
Kurzfristige Vermögenswerte	4.800
Sonstige Rückstellungen	12
Latente Steuerschulden	967
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	19
Langfristige Schulden	997
Sonstige Rückstellungen	208
Tatsächliche Steuerschulden	1.165
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	698
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	2.871
Sonstige nicht finanzielle Verbindlichkeiten	108
Kurzfristige Schulden	5.049
Nettovermögen	4.566
in TEUR
Erhaltene Gegenleistung in Zahlungsmitteln	25.374
Veräußertes Nettovermögen	-4.566
Gewinn aus der Veräußerung vor Steuer	20.808
Ertragsteuern auf Veräußerungsgewinn	-256
Gewinn aus der Veräußerung nach Steuer	20.552
in TEUR
Zahlungsmittelzufluss durch Käufer	22.474
Zahlungsmittelabfluss durch Veräußerung der Zahlungsmittel	-5
Nettozahlungsmittelzufluss aus der Veräußerung	22.469

Die Höhe der zu erhaltenden Gegenleistung in Zahlungsmitteln wurde noch nicht final festgestellt. Zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2020 wurden, aufgrund einer Escrow-Vereinbarung, Gegenleistungen in Zahlungsmitteln in Höhe von TEUR 2.900 noch nicht vereinnahmt.

Die em-tec GmbH wurde zum 30. April 2020 entkonsolidiert. Dadurch ist der Vorjahresvergleich in der Gewinn- und Verlustrechnung nur bedingt möglich. Die wesentlichen Kennzahlen der Gewinn- und Verlustrechnung der em-tec GmbH, die in 2019 Teil des Segments Medizintechnik war und im Jahr 2020 im Zuge der Veräußerung im sonstigen Segment ausgewiesen wird, setzten sich wie folgt zusammen:

Wesentliche Kennzahlen der Gewinn- und Verlustrechnung für den Zeitraum 1. Januar bis zum 30. April 2020 bzw. 1. Januar bis zum 31. Dezember 2019 der em-tec GmbH

TEUR	2020	2019
Umsatzerlöse	4.198	10.525
Gesamtleistung	4.482	10.570
Ergebnis vor Abschreibungen, Ertragsteuern und Zinsen (EBITDA)	743	1.399
Ergebnis vor Ertragsteuern und Zinsen (EBIT)	605	998
Jahresergebnis	447	-102

B.3 Konsolidierungsgrundsätze

Tochterunternehmen sind Unternehmen, die von der Blue Cap AG beherrscht werden. Der Konzern erlangt Beherrschung, wenn er die Verfügungsgewalt über das Beteiligungsunternehmen ausüben kann, schwankenden Renditen aus der Beteiligung ausgesetzt ist und die Fähigkeit besitzt, seine Verfügungsgewalt über das Beteiligungsunternehmen so zu nutzen, dass dadurch die Höhe der Rendite des Beteiligungsunternehmens beeinflusst wird.

Auch in Fällen, in denen Blue Cap keine Mehrheit der Stimmrechte besitzt, kann es zu einer Beherrschung kommen, wenn der Konzern die Möglichkeit hat, die maßgeblichen Tätigkeiten des Beteiligungsunternehmens einseitig zu bestimmen. Bei der Beurteilung der Beherrschung werden alle Tatsachen und Umstände berücksichtigt. Dazu gehören insbesondere der Zweck und die Gestaltung des Beteiligungsunternehmens, Identifizierung der maßgeblichen Tätigkeiten und Entscheidungen darüber, Verhältnis der eigenen Stimmrechte im Vergleich zum Umfang und zur Verteilung anderer Stimmrechte, potenzielle Stimmrechte und Rechte aus anderen vertraglichen Vereinbarungen. Die Beurteilung der Beherrschung erfordert eine Berücksichtigung aller Tatsachen und Umstände unter Ermessensausübung des Managements.

Die Beurteilung der Beherrschung wird von Blue Cap überprüft, wenn es Anzeichen gibt, dass sich eines oder mehrere der genannten Beherrschungskriterien verändert haben.

Die Ergebnisse der im Laufe des Jahres erworbenen oder veräußerten Tochterunternehmen werden mit Wirkung des tatsächlichen Erwerbszeitpunktes bzw. bis zum tatsächlichen Abgangszeitpunkt in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung und dem sonstigen Konzern-Ergebnis erfasst.

Die Bilanzierung des Erwerbs eines Unternehmens erfolgt nach der Erwerbsmethode (Akquisitionsmethode). Die übertragene Gegenleistung im Rahmen eines Unternehmenserwerbs entspricht dem beizulegenden Zeitwert der hingegebenen Vermögenswerte, der ausgegebenen Eigenkapitalinstrumente und der entstandenen bzw. übernommenen Schulden zum Transaktionszeitpunkt. Außerdem beinhalten sie die beizulegenden Zeitwerte aller angesetzten Vermögenswerte oder Schulden, die aus einer bedingten Gegenleistungsvereinbarung resultieren. Erwerbsbezogene Kosten werden aufwandswirksam erfasst, wenn sie anfallen. Im Rahmen eines Unternehmenszusammenschlusses identifizierbare Vermögenswerte, Schulden und Eventualverbindlichkeiten werden bei der Erstkonsolidierung mit ihren beizulegenden Zeitwerten im Erwerbszeitpunkt bewertet.

Für jeden Unternehmenserwerb entscheidet der Konzern auf individueller Basis, ob die nicht beherrschenden Anteile am erworbenen Unternehmen zum beizulegenden Zeitwert oder anhand des proportionalen Anteils am Nettovermögen des erworbenen Unternehmens erfasst werden.

Als Geschäfts- oder Firmenwert wird der Wert angesetzt und mindestens einmal jährlich auf Wertminderung überprüft, der sich aus dem Überschuss der Anschaffungskosten des Erwerbs, dem Betrag der nicht beherrschenden Anteile am erworbenen Unternehmen sowie dem beizulegenden Zeitwert jeglicher vorher gehaltener Eigenkapitalanteile zum Erwerbsdatum über dem Anteil des Konzerns an dem zum beizulegenden Wert bewerteten Nettovermögen ergibt. Sind die Anschaffungskosten geringer als das zum beizulegenden Zeitwert bewertete Nettovermögen des erworbenen Tochterunternehmens, wird der Unterschiedsbetrag nach einer erneuten Überprüfung direkt in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

Änderungen der Beteiligungsquoten des Konzerns an Tochterunternehmen, die nicht zu einem Verlust der Beherrschung führen, werden als Eigenkapitaltransaktionen erfasst.

Ein assoziiertes Unternehmen ist ein Unternehmen, bei dem Blue Cap über maßgeblichen Einfluss verfügt. Maßgeblicher Einfluss ist dabei definiert als die Möglichkeit, an den finanz- und geschäftspolitischen Entscheidungen des Beteiligungsunternehmens mitzuwirken, ohne zu beherrschen oder gemeinschaftlich zu führen. Wenn Blue Cap direkt oder indirekt zwischen 20 % und 50 % der Stimmrechte an einem Beteiligungsunternehmen hält, besteht die Vermutung, dass ein maßgeblicher Einfluss ausgeübt werden kann. Bei einem direkt oder indirekt gehaltenen Stimmrechtsanteil von weniger als 20 % wird maßgeblicher Einfluss vermutet, wenn er eindeutig nachgewiesen werden kann.

Anteile an assoziierten Unternehmen werden nach der Equity-Methode bilanziert und somit bei erstmaligem Ansatz mit den Anschaffungskosten bewertet. Geschäfts- oder Firmenwerte, die aus dem Erwerb eines assoziierten Unternehmens entstehen, sind in den Beteiligungsbuchwerten der assoziierten Unternehmen enthalten. Der Buchwert der Anteile erhöht oder verringert sich nach dem erstmaligen Ansatz entsprechend dem Anteil des Anteilseigners am Periodenergebnis bzw. an den erfolgsneutralen Eigenkapitalveränderungen des Beteiligungsunternehmens - vom Zeitpunkt der erstmaligen maßgeblichen Einflussnahme bis zum Wegfällen dieses Einflusses. Wenn der Anteil von Blue Cap an den Verlusten eines assoziierten Unternehmens dem Wert des Beteiligungsanteils entspricht bzw. diesen übersteigt, wird der Anteil auf null reduziert.

Salden und Transaktionen mit konsolidierten Tochterunternehmen sowie daraus entstandene Erträge und Aufwendungen werden zwecks Erstellung des Konzernabschlusses in voller Höhe eliminiert. Unrealisierte Gewinne auf der Basis von Transaktionen mit assoziierten Unternehmen werden nach Maßgabe des Anteils der Blue Cap gegen den Beteiligungsbuchwert eliminiert. Unrealisierte Verluste werden in gleicher Weise eliminiert, jedoch nur in dem Maße, in dem kein Anzeichen auf eine Wertminderung vorliegt.

Auf temporäre Unterschiede aus der Konsolidierung wurden die nach IAS 12 erforderlichen Steuerabgrenzungen vorgenommen.

B.4 Währungsumrechnung

Der Konzernabschluss ist unter Beachtung des Konzepts der funktionalen Währung aufgestellt worden. Die funktionale Währung ist die primäre Währung des Wirtschaftsumfeldes, in dem die Blue Cap-Gruppe tätig ist. Sie entspricht dem Euro, welcher zugleich der Darstellungswährung des Konzernabschlusses entspricht.

Transaktionen in Fremdwährungen werden mit dem zum Zeitpunkt der Transaktion geltenden Wechselkurs in die funktionale Währung umgerechnet. Monetäre Vermögenswerte und Schulden in Fremdwährung werden mit dem Wechselkurs zum Bilanzstichtag in die jeweilige funktionale Währung umgerechnet. Die aus diesen Umrechnungen entstandenen Fremdwährungsgewinne und -verluste werden in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung unter den „Sonstigen betrieblichen Erträgen" bzw. den „Sonstigen betrieblichen Aufwendungen" erfasst.

Bilanzposten von Tochtergesellschaften, deren funktionale Währung nicht Euro ist, werden zum Stichtagskurs in die Darstellungswährung umgerechnet, die Posten der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung zum Durchschnittskurs der jeweiligen Periode und Eigenkapitalpositionen zu historischen Fremdwährungskursen. Die daraus resultierenden Umrechnungsdifferenzen werden in der Währungsumrechnungsrücklage im kumulierten übrigen Eigenkapital ausgewiesen.

		Stichtagskurs
Währungen	1 EUR in	31.12.2020	31.12.2019
---	---	---	---
USD	USA	1,23	1,12
CHF	Schweiz	1,08	1,09
CZK	Tschechische Republik	26,24	n/a
SEK	Schweden	10,03	10,45

		Durchschnittskurs
Währungen	1 EUR in	2020	2019
---	---	---	---
USD	USA	1,22	1,11
CHF	Schweiz	1,08	1,09
CZK	Tschechische Republik	26,31	n/a
SEK	Schweden	10,17	10,48

C. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Dem Konzernabschluss liegen einheitliche Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze zugrunde. Die Jahresabschlüsse der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen sind auf den Stichtag des Konzernabschlusses aufgestellt.

Die wesentlichen Bilanzierungs- und Bewertungsgrundlagen werden nachfolgend erläutert.

C.1 Ertrags- und Aufwandsrealisierung

Die Umsätze werden als Umsatzerlöse ausgewiesen und zum beizulegenden Zeitwert der erhaltenen oder zu beanspruchenden Gegenleistung, abzüglich von Retouren sowie gewährten Preisnachlässen und Mengenrabatten erfasst.

C.1.1 Verkauf von Gütern

Die Blue Cap-Gruppe realisiert Umsatzerlöse, wenn die Verfügungsgewalt über abgrenzbare Güter oder Leistungen auf den Kunden übergeht. Der Kunde muss somit die Fähigkeit haben, über die Nutzung zu bestimmen und im Wesentlichen den verbleibenden Nutzen daraus ziehen. Grundlage hierfür ist ein Vertrag zwischen der Blue Cap-Gruppe und dem Kunden. Dem Vertrag und den darin enthaltenen Vereinbarungen müssen die Parteien zugestimmt haben, die einzelnen Verpflichtungen der Parteien und die Zahlungsbedingungen müssen feststellbar sein, der Vertrag muss wirtschaftliche Substanz haben und die Gruppe die Gegenleistung für die erbrachte Leistung wahrscheinlich erhalten. Es müssen somit durchsetzbare Rechte und Pflichten bestehen. Der Transaktionspreis entspricht in der Regel dem Umsatzerlös. Wenn der Vertrag mehr als eine abgrenzbare Leistungsverpflichtung beinhaltet, wird der Transaktionspreis auf Basis der relativen Einzelveräußerungspreise auf die einzelnen Leistungsverpflichtungen aufgeteilt. Sollten die Einzelveräußerungspreise nicht beobachtbar sein, schätzt die Blue Cap-Gruppe diese. Die einzelnen identifizierten Leistungsverpflichtungen werden entweder über einen bestimmten Zeitraum oder zu einem bestimmten Zeitpunkt realisiert.

Die Zahlungen werden in der Regel spätestens 90 Tage nach der Abnahme durch den Kunden fällig. Wesentliche Finanzierungskomponenten existieren nicht. Gewährleistungsverpflichtungen existieren nur im Rahmen der gesetzlichen Verpflichtung und werden als Rückstellung im Sinne des IAS 37 bilanziert.

C.1.2 Verkauf von Dienstleistungen

Erträge aus Dienstleistungsverträgen werden zeitraumbezogen in derjenigen Periode erfasst, in der die Dienstleistung erbracht wird. Die Umsatzrealisierung erfolgt nach Maßgabe des Fertigstellungsgrades und unter der Voraussetzung, dass das Ergebnis des Dienstleistungsgeschäfts verlässlich geschätzt werden kann.

C.1.3 Kundenspezifische Serienproduktion

Serienprodukte, die aufgrund ihrer Spezifikationen keinen alternativen Nutzen haben und die Blue Cap-Gruppe gegenüber dem Kunden einen durchsetzbaren Zahlungsanspruch mindestens in Höhe einer Erstattung der durch die bereits erbrachten Leistungen entstandenen Kosten einschließlich einer angemessenen Gewinnmarge hat, werden zeitraumbezogen realisiert. Die Messung des Leistungsfortschritts erfolgt auf Basis der gefertigten Produkte (Output-Methode). Die Zahlungen werden in der Regel spätestens 90 Tage nach der Abnahme durch den Kunden fällig.

C.1.4 Kundenspezifische Fertigungsaufträge

Kundenspezifische Produkte werden einer zeitraumbezogenen Umsatzrealisierung unterzogen, wenn die Produkte aufgrund ihrer Spezifikationen keinen alternativen Nutzen haben und die Blue Cap-Gruppe gegenüber dem Kunden einen durchsetzbaren Zahlungsanspruch mindestens in Höhe einer Erstattung der durch die bereits erbrachten Leistungen entstandenen Kosten einschließlich einer angemessenen Gewinnmarge hat.

Bei kundenspezifischer Fertigung werden Umsatzerlöse nach der inputbasierten Cost-to-cost- Methode (Percentage-of-Completion-Methode) und somit dem Leistungsfortschritt erfasst, sofern das Ergebnis eines Fertigungsauftrages zum Bilanzstichtag verlässlich geschätzt werden kann und es wahrscheinlich ist, dass der wirtschaftliche Nutzen aus dem Vertrag der Blue Cap-Gruppe zufließen wird. Der Leistungsfortschritt zum Bilanzstichtag ergibt sich hierbei entweder aus dem Verhältnis der bis zum Stichtag angefallenen Auftragskosten zu den insgesamt zum Stichtag geschätzten Auftragskosten (cost-to-cost) oder des Anteils der angefallenen Bemühungen an den insgesamt erwarteten Bemühungen (efforts expended). Die Auftragskosten umfassen dabei dem Auftrag direkt zurechenbare Kosten sowie produktionsbezogene Gemeinkosten.

Wenn das Ergebnis aus einem Fertigungsauftrag nicht verlässlich ermittelt werden kann, werden die Auftragserlöse nur in dem Maße erfasst, in dem die angefallenen Auftragskosten wahrscheinlich erstattungsfähig sind (Zero-Profit-Margin-Methode). Ist es wahrscheinlich, dass die gesamten Auftragskosten die gesamten Auftragserlöse übersteigen werden, wird der erwartete Verlust sofort als Aufwand erfasst.

Die Zahlungen werden in der Regel spätestens 90 Tage nach der Abnahme durch den Kunden fällig.

C.1.5 Sonstige Erträge und Aufwendungen

Zinsen werden periodengerecht unter Verwendung der Effektivzinsmethode als Aufwand bzw. Ertrag ausgewiesen. Dividendenerträge werden zu dem Zeitpunkt erfasst, zu dem das Recht auf den Empfang der Zahlung entsteht.

Aufwendungen werden mit Inanspruchnahme der Leistung bzw. zum Zeitpunkt ihrer Verursachung bilanziell erfasst.

Aufwendungen für Forschung werden in der Periode erfolgswirksam erfasst, in der sie angefallen sind. Aufwendungen für Entwicklung werden zum Zeitpunkt ihres Entstehens ergebniswirksam erfasst, soweit es sich nicht um Entwicklungskosten handelt, die bei Vorliegen der entsprechenden Voraussetzung gemäß IAS 38 als immaterieller Vermögenswert aktiviert werden müssen.

Im Geschäftsjahr 2020 hat die Blue Cap-Gruppe TEUR 2.984 (2019: TEUR 3.533) an Forschungs- und Entwicklungsaufwendungen als Aufwand erfasst.

C.2 Ertragsteuern

Der Ertragsteueraufwand stellt die Summe des laufenden Steueraufwands und der latenten Steuern dar.

C.2.1 Laufende Steuern

Der laufende Steueraufwand wird auf Basis des zu versteuernden Einkommens für das Jahr ermittelt. Das zu versteuernde Einkommen unterscheidet sich vom Ergebnis vor Ertragsteuern in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung aufgrund von Aufwendungen und Erträgen, die in späteren Jahren oder niemals steuerbar bzw. steuerlich abzugsfähig sind. Die Verbindlichkeiten des Konzerns für die laufenden Steuern werden auf Grundlage der geltenden bzw. aus Sicht des Abschlussstichtages in Kürze geltenden Steuersätze berechnet.

C.2.2 Latente Steuern

Die Ermittlung der latenten Steuern erfolgt gemäß IAS 12 auf der Grundlage der international üblichen bilanzorientierten Verbindlichkeitsmethode (Liability-Methode). Danach werden Steuerabgrenzungsposten für sämtliche temporäre Differenzen zwischen den steuerlichen Wertansätzen und den Wertansätzen in der Konzernbilanz sowie für steuerliche Verlustvorträge gebildet.

Latente Steuern auf diese ermittelten Differenzen werden grundsätzlich immer berücksichtigt, wenn sie zu passivischen latenten Steuerverbindlichkeiten führen. Aktive latente Steuern werden nur dann berücksichtigt, wenn es wahrscheinlich ist, dass die entsprechenden Steuervorteile auch realisiert werden. Aktive und passive latente Steuern werden auch auf temporäre Differenzen, die im Rahmen von Unternehmenserwerben entstehen, angesetzt, mit der Ausnahme von temporären Differenzen auf Geschäfts- oder Firmenwerte, sofern diese steuerlich unberücksichtigt bleiben.

Für zu versteuernde temporäre Differenzen, die aus Anteilen an Tochterunternehmen entstehen, werden latente Steuerschulden gebildet, es sei denn, dass der Konzern die Umkehr der temporären Differenzen steuern kann und es wahrscheinlich ist, dass sich die temporäre Differenz in absehbarer Zeit nicht umkehren wird.

Latente Steueransprüche, die sich aus temporären Differenzen im Zusammenhang mit Anteilen an Tochterunternehmen ergeben, werden nur in dem Maße erfasst, in dem es wahrscheinlich ist, dass ausreichend steuerbares Einkommen zur Verfügung steht, mit dem die Ansprüche aus den temporären Differenzen genutzt werden können. Zudem muss davon ausgegangen werden können, dass sich die temporären Differenzen in absehbarer Zukunft umkehren werden.

Der Buchwert der latenten Steueransprüche wird jedes Jahr am Abschlussstichtag geprüft und im Wert gemindert, falls es nicht mehr wahrscheinlich ist, dass genügend zu versteuerndes Einkommen zur Verfügung steht, um den Anspruch vollständig oder teilweise zu realisieren.

Zur Berechnung latenter Steuern werden die Steuersätze zukünftiger Jahre herangezogen, soweit sie bereits gesetzlich festgeschrieben sind bzw. der Gesetzgebungsprozess im Wesentlichen abgeschlossen ist. Veränderungen der latenten Steuern in der Bilanz führen grundsätzlich zu latentem Steueraufwand bzw. -ertrag. Soweit Sachverhalte, die eine Veränderung der latenten Steuern nach sich ziehen, direkt gegen das Eigenkapital gebucht werden, wird auch die Veränderung der latenten Steuern direkt im Eigenkapital berücksichtigt.

C.3 Ergebnis je Aktie

Das unverwässerte Ergebnis je Aktie ermittelt sich aus der Division des Anteils am Ergebnis nach Steuern der Gesellschafter des Mutterunternehmens durch die gewichtete durchschnittliche Anzahl der während des Geschäftsjahres in Umlauf befindlichen Aktien. Das verwässerte Ergebnis je Aktie wird unter der Annahme berechnet, dass alle potenziell verwässernden Wertpapiere und aktienbasierten Vergütungspläne umgewandelt beziehungsweise ausgeübt werden.

C.4 Immaterielle Vermögenswerte

Erworbene immaterielle Vermögenswerte, einschließlich Software und Lizenzen, werden zu Anschaffungskosten, selbst erstellte immaterielle Vermögenswerte zu Herstellungskosten aktiviert.

Zur Bestimmung der Aktivierbarkeit selbst erstellter immaterieller Vermögenswerte sind Forschungs- und Entwicklungsaufwendungen zu trennen. Aufwendungen für Forschungsaktivitäten, mit der Aussicht zu neuen wissenschaftlichen oder technischen Erkenntnissen zu gelangen, werden in der Periode als Aufwand erfasst, in der sie anfallen.

Der Ansatz selbst erstellter immaterieller Vermögenswerte setzt die kumulative Erfüllung der Aktivierungskriterien des IAS 38 voraus: Die technische Realisierbarkeit des Entwicklungsprojektes sowie ein künftiger ökonomischer Vorteil aus dem Entwicklungsprojekt muss nachgewiesen werden können und Blue Cap muss beabsichtigen und fähig sein, den immateriellen Vermögenswert fertig zu stellen und ihn zu nutzen oder zu verkaufen. Ferner müssen Blue Cap adäquate technische, finanzielle und sonstige Ressourcen zur Verfügung stehen und die dem immateriellen Vermögenswert während seiner Entwicklung zurechenbaren Ausgaben müssen verlässlich ermittelt werden können.

Die aktivierten Herstellungskosten umfassen die dem Entwicklungsprozess direkt zurechenbaren Kosten sowie entwicklungsbezogene Gemeinkosten. Fremdkapitalkosten, die direkt dem Erwerb, Bau oder der Herstellung eines sogenannten qualifizierten Vermögenswertes zugeordnet werden können, sind nach IFRS als Teil der Anschaffungs- oder Herstellungskosten zu aktivieren. Im Berichtszeitraum sowie in der Vergleichsperiode wurden keine qualifizierten Vermögenswerte angeschafft oder hergestellt, für die eine Aktivierung von Fremdkapitalkosten geboten wäre.

Wenn eine Nutzungsdauer bestimmt werden kann, werden diese immateriellen Vermögenswerte linear über ihre jeweilige wirtschaftliche Nutzungsdauer abgeschrieben. Am Bilanzstichtag aktivierte Entwicklungskosten, deren Entwicklungsprojekt noch nicht vollständig abgeschlossen ist, werden mittels der Methode der Lizenzpreisanalogie einem Werthaltigkeitstest unterzogen.

Den planmäßigen Abschreibungen liegen folgende Nutzungsdauern zugrunde:

Vermögenswert	Nutzungsdauer in Jahren
Selbsterstellte immaterielle Vermögenswerte	4 bis 10
Patente, Konzessionen, sonstige Rechte und Software	3 bis 15

Ein immaterieller Vermögenswert wird bei Abgang oder wenn kein zukünftiger wirtschaftlicher Nutzen aus der Nutzung erwartet wird, ausgebucht. Gewinne oder Verluste aus der Ausbuchung eines immateriellen Vermögenswertes, gemessen als Differenz zwischen der Nettoveräußerungserlös und der Buchwert des Vermögenswertes werden in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst, wenn der Vermögenswert ausgebucht wird.

C.5 Sachanlagen

Sachanlagen werden zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten abzüglich kumulierter Abschreibungen, sofern es sich um abnutzbare Vermögenswerte handelt, und Wertminderungen bewertet.

Die Anschaffungskosten einer Sachanlage umfassen sämtliche direkt dem Erwerb des Vermögenswertes zurechenbaren Kosten. Reparaturen und Wartungen werden in dem Geschäftsjahr aufwandswirksam in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung erfasst, in dem sie angefallen sind. Selbst erstellte Vermögenswerte werden erstmalig mit den direkt zurechenbaren Herstellungskosten sowie produktionsbezogenen Gemeinkosten bewertet.

Planmäßige Abschreibungen werden linear über die geschätzte Nutzungsdauer des Vermögenswertes in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

Dabei werden hauptsächlich folgende Nutzungsdauern zugrunde gelegt:

Vermögenswert	Nutzungsdauer in Jahren
Gebäude	3 bis 50
Technische Anlagen	1 bis 25
Betriebs- und Geschäftsausstattung	1 bis 33

Grundstücke werden nicht planmäßig abgeschrieben.

Soweit wesentliche Teile von Sachanlagen Komponenten mit deutlich abweichender Lebensdauer enthalten, beispielsweise Generalüberholungen, werden diese gesondert erfasst und über die jeweilige Nutzungsdauer abgeschrieben.

Fremdkapitalkosten, die direkt dem Erwerb, Bau oder der Herstellung eines sogenannten qualifizierten Vermögenswertes zugeordnet werden können, sind nach IFRS als Teil der Anschaffungs- oder Herstellungskosten zu aktivieren. Im Berichtszeitraum sowie in den Vergleichsperioden wurden keine qualifizierten Vermögenswerte angeschafft oder hergestellt für die eine Aktivierung von Fremdkapitalkosten geboten wäre.

Die Restwerte und wirtschaftlichen Nutzungsdauern werden zu jedem Bilanzstichtag überprüft und gegebenenfalls angepasst. Die wirtschaftlichen Nutzungsdauern basieren auf Einschätzungen und beruhen zu einem großen Teil auf Erfahrungen bezüglich der historischen Nutzung und technischen Entwicklung.

Gewinne und Verluste aus den Abgängen von Vermögenswerten werden als Unterschiedsbetrag zwischen den Veräußerungserlösen und dem Buchwert ermittelt und erfolgswirksam im Ergebnis erfasst.

Liegen Anhaltspunkte für eine Wertminderung vor und übersteigt der Buchwert von Sachanlagen den erzielbaren Betrag, werden Wertminderungsaufwendungen erfasst. Der erzielbare Betrag ist hierbei der höhere Wert aus beizulegendem Zeitwert abzüglich Verkaufskosten und dem Nutzungswert. Wenn der Grund für eine bereits erfolgte Wertminderung entfallen ist, erfolgt eine Zuschreibung auf die fortgeführten Anschaffungs- oder Herstellungskosten.

Ein Gegenstand des Sachanlagevermögens wird bei Abgang oder wenn kein zukünftiger wirtschaftlicher Nutzen mehr besteht, ausgebucht. Der Gewinn oder Verlust aus der Veräußerung oder Stilllegung eines Vermögenswerts wird als Differenz zwischen dem Verkaufserlös und dem Buchwert des Vermögenswerts bestimmt und ist in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

C.6 Leasingbilanzierung

Leasingverhältnisse als Leasingnehmer

Für alle Verträge prüft die Gruppe, ob ein Vertrag ein Leasingverhältnis ist oder enthält. Die Regelungen des IFRS 16 werden auch auf Nutzungsrechte an immateriellen Vermögenswerten angewandt.

Ein Leasingverhältnis ist definiert als ein Vertrag oder Teil eines Vertrages, der das Recht einräumt, einen Vermögenswert (den zugrunde liegenden Vermögenswert) für einen bestimmten Zeitraum gegen Entgelt zu nutzen. Zur Anwendung dieser Definition beurteilt der Konzern, ob der Vertrag die folgenden drei Voraussetzungen erfüllt:


•	Der Vertrag bezieht sich auf einen identifizierten Vermögenswert, der entweder im Vertrag ausdrücklich gekennzeichnet oder implizit spezifiziert wird und so als identifiziert gelten kann.
•	Die Gruppe hat das Recht, im Wesentlichen den gesamten wirtschaftlichen Nutzen aus der Nutzung des identifizierten Vermögenswerts während der gesamten Nutzungsdauer unter Berücksichtigung seiner Rechte im Rahmen des definierten Vertragsumfangs zu ziehen.
•	Die Gruppe hat das Recht, die Nutzung des identifizierten Vermögenswertes während des gesamten Nutzungszeitraums zu bestimmen.

Bei Mehrkomponentenverträgen wird jede separate Leasingkomponente getrennt bilanziert. Bei Verträgen, die neben Leasingkomponenten auch Nicht-Leasingkomponenten enthalten, wird -abgesehen von Immobilien-Leasingverträgen - von der Möglichkeit Gebrauch gemacht, auf die Trennung dieser Komponenten zu verzichten.

Zum Bereitstellungsdatum des Leasinggegenstandes erfasst die Gruppe ein Nutzungsrecht und eine Leasingverbindlichkeit in der Bilanz. Die Anschaffungskosten des Nutzungsrechts entsprechen im Zugangszeitpunkt der Höhe der Leasingverbindlichkeit berichtigt um die anfänglichen direkten Kosten der Gruppe, einer Schätzung der Kosten für die Demontage und den Ausbau des Vermögenswertes am Ende des Leasingverhältnisses sowie den vor Beginn des Leasingverhältnisses geleisteten Leasingzahlungen abzgl. etwaiger Leasinganreize. In den Folgeperioden wird das Nutzungsrecht zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet.

Die Leasingverbindlichkeit bemisst sich als der Barwert der Leasingzahlungen, die während der Laufzeit des Leasingverhältnisses gezahlt werden, unter Anwendung des dem Leasingverhältnisses zugrunde liegenden Zinssatzes oder, wenn dieser nicht verfügbar ist, des Grenzfremdkapitalzinssatzes. Im Rahmen der Folgebewertung wird der Buchwert der Leasingverbindlichkeit unter Anwendung des zur Abzinsung verwendeten Zinssatzes aufgezinst und um die geleisteten Leasingzahlungen reduziert.

Die in die Bewertung der Leasingverbindlichkeit einbezogenen Leasingzahlungen setzen sich zusammen aus festen Zahlungen (einschließlich de facto festen Zahlungen), variablen Zahlungen, die an einen Index oder Zinssatz gekoppelt sind, voraussichtlich erwarteter Zahlungen im Rahmen von Restwertgarantien sowie Zahlungen, die im Rahmen von Kaufoptionen mit hinreichender Sicherheit anfallen werden. Zudem werden auch Strafzahlungen für eine Kündigung berücksichtigt, wenn in der Laufzeit berücksichtigt ist, dass der Leasingnehmer eine Kündigungsoption wahrnehmen wird und entsprechende Strafzahlungen vereinbart wurden.

Änderungen der Leasingverhältnisse und Neubewertungen der Leasingverbindlichkeiten werden grundsätzlich erfolgsneutral gegen das Nutzungsrecht erfasst. Eine erfolgswirksame Erfassung in der Gewinn- und Verlustrechnung erfolgt, wenn der Buchwert des Nutzungsrechts bereits auf Null reduziert ist oder diese aufgrund einer teilweisen Beendigung des Leasingverhältnisses resultiert. Die Gruppe schreibt die Nutzungsrechte i.d.R. vom Beginn des Leasingverhältnisses bis zu dem früheren Zeitpunkt aus dem Ende der Nutzungsdauer des Leasinggegenstands oder bis zum Ende der Vertragslaufzeit linear ab. Eine etwaige längere Nutzungsdauer des Leasinggegenstandes wird als Grundlage für die Abschreibungsdauer dann herangezogen, wenn ein Übergang des Eigentums (z.B. durch Ausübung einer Kaufoption) am Ende der Leasinglaufzeit unterstellt wird. Die Gruppe führt bei Vorliegen entsprechender Indikatoren zudem Werthaltigkeitsprüfungen nach IAS 36 durch.

Die Gruppe hat sich für die Nutzung der praktischen Erleichterungen für kurzfristige Leasingverhältnisse (short-term-leases) und Leasingverhältnisse über Vermögenswerte von geringem Wert (low-value-leases) entschieden. Statt der Erfassung eines Nutzungsrechts und einer entsprechenden Leasingverbindlichkeit, werden die mit derartigen Leasingverhältnissen verbundenen Zahlungen linear über die Laufzeit des Leasingverhältnisses als Aufwand in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

In der Bilanz werden die Nutzungsrechte in den Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten ausgewiesen. Die Leasingverbindlichkeiten sind in den sonstigen finanziellen Verbindlichkeiten enthalten.

Leasingverhältnisse als Leasinggeber

Als Leasinggeber klassifiziert die Gruppe ihre Leasingverträge entweder als Operating-Leasing oder als Finanzierungsleasing. Ein Leasingverhältnis wird als Finanzierungsleasing klassifiziert, wenn es im Wesentlichen alle mit dem Eigentum am zugrunde liegenden Vermögenswert verbundenen Risiken und Chancen überträgt. Andernfalls folgt die Klassifizierung als Operating-Leasingverhältnis.

Die Gruppe weist das Leasingobjekt im Falle eines Operating-Leasings, sofern es nicht in den Anwendungsbereich von IAS 40 fällt, als Vermögenswert im Sachanlagevermögen aus. Die Bewertung erfolgt zu fortgeführten Anschaffungskosten. Die Mieterträge werden linear über die Leasinglaufzeit erfolgswirksam erfasst und in den Umsatzerlösen ausgewiesen.

Tritt der Konzern als Leasinggeber im Rahmen eines Finanzierungsleasings auf, wird eine Forderung in Höhe des Nettoinvestitionswertes aus dem Leasingverhältnis erfasst.

In den dargestellten Perioden tritt die Blue Cap-Gruppe nur als Leasinggeber im Rahmen von Operating-Leasing-Vereinbarungen auf.

C.7 Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien

Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien (Investment Property) sind Immobilien, die zur Erzielung von Mieteinnahmen und/oder zum Zweck der Werksteigerung gehalten werden. Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien werden bei Zugang mit den Anschaffungs- oder Herstellungskosten, einschließlich Transaktionskosten, angesetzt. In der Folge werden als Finanzinvestition gehaltene Immobilen mit ihren fortgeführten Anschaffungs- oder Herstellungskosten gemäß dem Anschaffungskostenmodell bewertet.

Planmäßige Abschreibungen werden linear über die geschätzte Nutzungsdauer des Vermögenswertes in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

Dabei wird hauptsächlich eine Nutzungsdauer von 30 Jahren zugrunde gelegt.

Eine als Finanzinvestition gehaltene Immobilie wird bei Abgang oder dann, wenn sie dauerhaft nicht mehr genutzt werden soll und ein künftiger wirtschaftlicher Nutzen aus dem Abgang nicht mehr erwartet wird, ausgebucht. Der sich aus dem Abgang ergebende Gewinn oder Verlust bestimmt sich als Differenz zwischen dem Nettoveräußerungserlös und dem Buchwert des Vermögenswertes und wird in der Periode des Abgangs in der Gesamtergebnisrechnung erfasst.

C.8 Wertminderungen

Für Vermögenswerte mit bestimmter Nutzungsdauer wird gemäß IAS 36 an jedem Bilanzstichtag überprüft, ob Anhaltspunkte für mögliche Wertminderungen vorliegen, z.B. besondere Ereignisse oder Marktentwicklungen, die einen möglichen Wertverfall anzeigen.

Immaterielle Vermögenswerte mit unbestimmter Nutzungsdauer sowie selbst erstellte Vermögenswerte im Bau werden zu jedem Stichtag auf Wertminderungsbedarf untersucht.

Bei Vorliegen von Anzeichen oder bei dem verpflichtend durchzuführenden jährlichen Wertminderungstest für immaterielle Vermögenswerte mit unbestimmter Nutzungsdauer wird der erzielbare Betrag des Vermögenswertes bestimmt. Der erzielbare Betrag eines Vermögenswertes ist der höhere der beiden Beträge aus beizulegendem Zeitwert eines Vermögenswertes oder einer zahlungsmittelgenerierenden Einheit (ZGE) abzüglich Veräußerungskosten und dem Nutzungswert. Der erzielbare Betrag ist für jeden einzelnen Vermögenswert zu bestimmen, es sei denn, ein Vermögenswert erzeugt keine Mittelzuflüsse, die weitestgehend unabhängig von denen anderer Vermögenswerte oder Gruppen von Vermögenswerten sind. Im letzteren Fall ist der erzielbare Betrag auf Basis einer ZGE zu ermitteln, welcher Vermögenswerte oder Gruppen von Vermögenswerten zugeordnet werden, bis diese zusammen weitestgehend unabhängige Mittelzuflüsse generieren. Dies ist u.a. für den Geschäfts- oder Firmenwert der Fall. Dieser wird, sofern er aus einem Unternehmenszusammenschluss resultiert, vom Übernahmetag an der ZGE oder Gruppe von ZGEs zugeordnet, die aus den Synergien des Zusammenschlusses Nutzen ziehen kann und auf deren Ebene der Geschäfts- oder Firmenwert für interne Management-Zwecke überwacht wird.

Innerhalb der Blue Cap-Gruppe stellt in der Regel die Ebene der einzelnen Gesellschaft die kleinste identifizierbare Gruppe von Vermögenswerten dar.

Zur Ermittlung des Nutzungswertes werden grundsätzlich die erwarteten künftigen Cashflows unter Zugrundelegung eines Abzinsungssatzes vor Steuern, der die aktuellen Markterwartungen hinsichtlich des Zinseffekts und der spezifischen Risiken des Vermögenswerts widerspiegelt, auf ihren Barwert abgezinst. Bei der Ermittlung des Nutzungswertes werden das aktuelle und künftig erwartete Ertragsniveau sowie technologische, wirtschaftliche und allgemeine Entwicklungstendenzen auf Basis genehmigter Finanzpläne berücksichtigt. Zur Bestimmung des beizulegenden Zeitwertes abzüglich Veräußerungskosten werden, falls vorhanden, kürzlich erfolgte Markttransaktionen berücksichtigt.

Übersteigt der Buchwert den erzielbaren Betrag des Vermögenswertes oder der ZGE, wird ein Wertminderungsverlust in Höhe des den erzielbaren Betrag übersteigenden Buchwerts erfolgswirksam erfasst.

Ist bei einem Geschäfts- oder Firmenwert der Wertberichtigungsbedarf höher als der Buchwert der Geschäfts- oder Firmenwert tragenden ZGE, wird der Geschäfts- oder Firmenwert zunächst vollständig abgeschrieben und der verbleibende Wertberichtigungsbedarf auf die übrigen Vermögenswerte der ZGE verteilt. Dabei werden notwendige Wertminderungen auf einzelne Vermögenswerte dieser ZGE im Vorfeld des Wertminderungstests für den Geschäfts- oder Firmenwert berücksichtigt.

Zuschreibungen auf den neuen erzielbaren Betrag erfolgen, außer bei Geschäfts- oder Firmenwerten, wenn die Gründe für Wertminderungen aus den Vorjahren entfallen. Die Wertobergrenze für Zuschreibungen sind die fortgeführten Anschaffungs- und Herstellungskosten, die sich ergäben, wenn in den Vorjahren keine Wertminderungen erfasst worden wären. Zuschreibungen wurden im Berichtzeitraum und in der Vergleichsperiode auf immaterielle Vermögenswerte oder Sachanlagen nicht erfasst.

In den dargestellten Perioden wird in der Blue Cap-Gruppe kein Geschäfts- oder Firmenwert bilanziert.

C.9 Beteiligungen und finanzielle Vermögenswerte

Finanzielle Vermögenswerte umfassen insbesondere:


•	Forderungen aus Lieferungen und Leistungen,
•	Sonstige finanzielle Vermögenswerte sowie
•	Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente.

Finanzielle Vermögenswerte mit einer Laufzeit von mehr als zwölf Monaten werden unter den langfristigen finanziellen Vermögenswerten ausgewiesen.

Die Klassifizierung finanzieller Vermögenswerte erfolgt im Sinne des IFRS 9 in Abhängigkeit des zugrunde liegenden Geschäftsmodells (Halten, Halten und Verkaufen (sog. Recycling) oder Handelszwecke) und des Zahlungsstromkriteriums, wonach die vertraglichen Zahlungsströme eines finanziellen Vermögenswerts ausschließlich aus Zinsen und Tilgung auf den ausstehenden Kapitalbetrag des Finanzinstruments bestehen dürfen. Die Prüfung des Zahlungsstromkriteriums erfolgt dabei immer auf Ebene des einzelnen Finanzinstruments. Die Beurteilung des Geschäftsmodells bezieht sich auf die Frage, wie finanzielle Vermögenswerte zur Generierung von Zahlungsströmen gesteuert werden. In Abhängigkeit der Klassifizierung der finanziellen Vermögenswerte werden diese zu fortgeführten Anschaffungskosten oder zum Fair Value bilanziert.

Wertminderung von finanziellen Vermögenswerten

Finanzielle Vermögenswerte, mit Ausnahme von erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten, Vertragsvermögenswerte gem. IFRS 15, Leasingforderungen, Kreditzusagen sowie finanzielle Garantien unterliegen dem Wertminderungsmodell i.S.v. IFRS 9.5.5. Danach erfasst der Konzern für diese Vermögenswerte eine Wertminderung auf Basis der erwarteten Kreditverluste.

Die für den Konzern relevante Klasse von Vermögenswerten für die Anwendung des Wertminderungsmodells sind Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Vertragsvermögenswerte sowie Bankguthaben. Für diese wendet Blue Cap den vereinfachten Ansatz gem. IFRS 9.5.5.15 an. Danach wird die Wertberichtigung stets in Höhe der über die Laufzeit erwarteten Kreditverluste bemessen. Bankguthaben werden bei bonitätsstarken Banken angelegt und unterliegen damit keinem wesentlichen Ausfallrisiko.

Blue Cap hält ausschließlich Instrumente, für die ein niedriges Ausfallrisiko besteht.

Ausbuchung finanzieller Vermögenswerte

Finanzielle Vermögenswerte werden ausgebucht, wenn die Rechte auf Zahlungen erloschen sind oder übertragen wurden und der Konzern im Wesentlichen alle mit dem Eigentum verbundenen Risiken und Chancen überträgt.

Die Blue Cap-Gruppe bucht einen finanziellen Vermögenswert nur dann aus, wenn die vertraglichen Rechte auf die Cashflows aus dem Vermögenswert auslaufen, oder wenn sie den finanziellen Vermögenswert und im Wesentlichen alle Risiken und Chancen, die mit dem Eigentum an dem Vermögenswert verbunden sind, auf einen Dritten überträgt. Wenn die Blue Cap-Gruppe weder alle wesentlichen Risiken und Chancen des Eigentums überträgt noch zurückbehält und weiterhin die Kontrolle über den übertragenen Vermögenswert hat, erfasst die Gruppe ihren zurückbehaltenen Anteil an dem Vermögenswert und eine Verbindlichkeit für eventuell zu zahlende Beträge.

Bei der Ausbuchung eines zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerteten finanziellen Vermögenswertes wird die Differenz zwischen dem Buchwert des Vermögenswertes und der Summe der erhaltenen Gegenleistungen und Forderungen erfolgswirksam erfasst.

C.10 Vertragsvermögenswerte und Vertragsverbindlichkeiten

Vertragsvermögenswerte entstehen aus der Anwendung der Umsatzrealisierung über einen Zeitraum. Dies ist im Konzern vor allem der Fall, wenn die Produkte aufgrund ihrer Spezifikationen keinen alternativen Nutzen haben und gegenüber dem Kunden ein durchsetzbarer Zahlungsanspruch mindestens in Höhe einer Erstattung der durch die bereits erbrachten Leistungen entstandenen Kosten einschließlich einer angemessenen Gewinnmarge besteht. In diesen Fällen realisiert der Konzern auf Basis der inputorientierten Methode cost-to-cost (Anlagenbau) oder einer outputbasierten Methode (Serienproduktion) Umsatzerlöse. Da die Umsatzrealisierung vor dem Zeitpunkt liegt, an dem Blue Cap einen unbedingten Anspruch auf Erhalt der Gegenleistung hat, wird ein Vertragsvermögenswert aktiviert.

Wenn der Konzern nicht in der Lage ist die Höhe der Marge hinreichend sicher zu bestimmen, erfolgt die Umsatzrealisierung nach der Zero-Profit-Margin-Methode. Die Marge wird dann erst am Ende des Projekts erfasst.

Vertragsverbindlichkeiten resultieren im Wesentlichen aus erhaltenen Anzahlungen von Kunden, wenn diese im Zusammenhang mit einem Kundenauftrag stehen und die Produkte noch nicht ausgeliefert bzw. die Leistung noch nicht erbracht ist.

Vertragsvermögenswerte und Vertragsverbindlichkeiten werden auf Vertragsebene saldiert. In Abhängigkeit von der Restlaufzeit erfolgt ein Ausweis als kurz- oder langfristig. Auf Vertragsvermögenswerte werden die Wertminderungsvorschriften des IFRS 9 angewendet.

C.11 Vorräte

Vorräte werden mit dem niedrigeren Wert aus Anschaffungs- oder Herstellungskosten und Nettoveräußerungswert bewertet. Anschaffungskosten für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe werden mit dem gleitenden Durchschnitt ermittelt. Hierbei werden zusätzlich Anschaffungsnebenkosten pauschal anhand der im Geschäftsjahr durchschnittlich angefallenen Anschaffungsnebenkosten berücksichtigt. Unfertige sowie selbst erstellte fertige Erzeugnisse werden zu Herstellungskosten bewertet. Die Herstellkosten enthalten neben den Material-, Fertigungs- und Sondereinzelkosten der Fertigung auch angemessene Teile der der Produktion zurechenbaren Gemeinkosten sowie fertigungsbedingte Abschreibungen.

Der Nettoveräußerungswert ist definiert als der geschätzte, im normalen Geschäftsbetrieb erzielbare Verkaufserlös abzüglich der geschätzten Kosten bis zur Fertigstellung und der geschätzten notwendigen Vertriebskosten.

C.12 Zahlungsmittel- und Zahlungsmitteläquivalente

Die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente bestehen aus Kassenbeständen, sofort verfügbaren Bankguthaben sowie kurzfristigen Einlagen bei Kreditinstituten, die allesamt eine Laufzeit von unter 3 Monaten aufweisen. Ausgenutzte Kontokorrentkredite werden unter den kurzfristigen Finanzschulden ausgewiesen.

C.13 Zu Veräußerungszwecken gehaltene Vermögenswerte und aufgegebene Geschäftsbereiche

Langfristige Vermögenswerte oder Veräußerungsgruppen werden als zu Veräußerungszwecken gehalten klassifiziert, wenn der zugehörige Buchwert überwiegend durch ein Veräußerungsgeschäft und nicht durch fortgeführte Nutzung realisiert wird. Die betreffenden Vermögenswerte werden ab dem Zeitpunkt ihrer Klassifizierung nicht mehr fortlaufend abgeschrieben, sondern mit dem niedrigeren Betrag aus Buchwert und beizulegenden Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten bewertet.

Ein aufgegebener Geschäftsbereich ist ein Bestandteil des Konzerngeschäfts, dessen Geschäftsbereich und Cashflows vom restlichen Konzern klar abgegrenzt werden können und der:


•	einen gesonderten, wesentlichen Geschäftszweig oder geografischen Geschäftsbereich darstellt,
•	Teil eines einzelnen, abgestimmten Plans zur Veräußerung eines gesonderten, wesentlichen Geschäftszweigs,
•	oder geografischen Geschäftsbereichs ist oder
•	ein Tochterunternehmen darstellt, das ausschließlich mit der Absicht einer Weiterveräußerung erworben wurde.

Die Einstufung als ein aufgegebener Geschäftsbereich geschieht bei Veräußerung oder sobald der Geschäftsbereich die Kriterien für eine Einstufung als zur Veräußerung gehalten erfüllt, wenn dies früher der Fall ist. Wenn ein Geschäftsbereich als aufgegebener Geschäftsbereich eingestuft wird, wird die Gesamtergebnisrechnung des Vergleichsjahres so angepasst, als ob der Geschäftsbereich von Beginn des Vergleichsjahres an aufgegeben worden wäre.

Aufgrund des Geschäftsmodells der Blue Cap-Gruppe ist der Kauf und Verkauf von Unternehmen Teil der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit. Dabei verfolgt die Blue Cap-Gruppe in der Regel keine langfristigen Veräußerungspläne, sondern reagiert kurzfristig auf Marktveränderungen.

C.14 Leistungen an Arbeitnehmer

In der Blue Cap-Gruppe bestehen Versorgungsverpflichtungen aus leistungsorientierten Pensionsplänen. Die Bewertung der Pensionsverpflichtungen erfolgt gem. IAS 19 nach dem Anwartschaftsbarwertverfahren („Projected Unit Credit Method") auf Basis versicherungs-mathematischer Gutachten. Dabei werden nicht nur die am Bilanzstichtag bekannten Renten und erworbenen Anwartschaften, sondern auch künftig zu erwartenden Steigerungen von Renten und Gehältern berücksichtigt. Vom Barwert der Pensionsverpflichtungen wird das Planvermögen mit seinem beizulegenden Zeitwert abgezogen. Resultiert aus dem Abzug des Planvermögens eine Überdotierung, beschränkt sich der Ansatz des Nettovermögenswerts auf den Barwert der mit dem Planvermögensüberschuss verbundenen wirtschaftlichen Vorteile (sog. „asset ceiling").

Der Nettozinsaufwand des Geschäftsjahres wird durch Multiplikation der Nettoverpflichtung mit dem zugrunde gelegten Diskontierungszins ermittelt.

Versicherungsmathematische Gewinne und Verluste aus der Bewertung der leistungsorientierten Bruttoverpflichtung werden ebenso wie der Unterschiedsbetrag zwischen am Periodenbeginn ermittelter und am Periodenende tatsächlich realisierter Planvermögensrendite erfolgsneutral im sonstigen Ergebnis ausgewiesen und in der Gesamtergebnisrechnung gesondert dargestellt. Aufwendungen aus der Aufzinsung der Leistungsverpflichtungen sowie Zinserträge aus dem Planvermögen (Nettozinsaufwand) werden im Finanzergebnis ausgewiesen. Dienstzeitaufwand wird im Personalaufwand berücksichtigt, wobei nach zu verrechnender Dienstzeitaufwand aus Planänderungen sofort erfolgswirksam erfasst wird.

Zahlungen für beitragsorientierte Versorgungspläne werden dann als Aufwand erfasst, wenn die Arbeitnehmer die Arbeitsleistung erbracht haben, die sie zu den Beiträgen berechtigen.

C.15 Sonstige Rückstellungen

Eine Rückstellung wird dann gebildet, wenn Blue Cap eine gegenwärtige (gesetzliche oder faktische) Verpflichtung aufgrund eines vergangenen Ereignisses besitzt, der Abfluss von Ressourcen mit wirtschaftlichem Nutzen zur Erfüllung der Verpflichtung wahrscheinlich und eine verlässliche Schätzung der Höhe der Verpflichtung möglich ist.

Die Rückstellungen werden mit dem erwarteten Erfüllungsbetrag angesetzt. Langfristige Rückstellungen werden auf der Grundlage entsprechender Marktzinssätze auf den Bilanzstichtag abgezinst.

C.16 Finanzielle Verbindlichkeiten

Finanzielle Verbindlichkeiten begründen eine Rückgabeverpflichtung in Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten oder einem sonstigen finanziellen Vermögenswert. Zu den finanziellen Verbindlichkeiten zählen im Wesentlichen:


•	Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie
•	Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten (insbesondere Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten)

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen werden bei ihrem erstmaligen Ansatz zum Nominalwert, welcher dem beizulegenden Zeitwert entspricht, bewertet. Da lediglich kurzfristige Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen existieren, kommt die Effektivzinsmethode im Rahmen der Folgebewertung nicht zur Anwendung.

Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten

Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten werden bei ihrem erstmaligen Ansatz zum beizulegenden Zeitwert und ggf. nach Abzug von Transaktionskosten angesetzt. Finanzielle Verbindlichkeiten aus originären Finanzinstrumenten sind zu fortgeführten Anschaffungskosten unter Anwendung der Effektivzinsmethode bewertet. Finanzielle Verbindlichkeiten aus derivativen Finanzinstrumenten, für die kein Hedge Accounting erfolgt, werden erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet.

Finanzielle Verbindlichkeiten werden als kurzfristig klassifiziert, sofern der Konzern nicht das unbedingte Recht hat, die Tilgung der Verbindlichkeit auf einen Zeitpunkt mindestens zwölf Monate nach dem Bilanzstichtag zu verschieben.

C.17 Derivate Finanzinstrumente

Innerhalb der Blue Cap-Gruppe werden derivative Finanzinstrumente zur Steuerung von Risiken aus Zinsschwankungen eingesetzt. Derivative Finanzinstrumente werden bei erstmaligem Ansatz als Vermögenswerte oder Schulden zu ihrem beizulegenden Zeitwert in der Kategorie der finanziellen Vermögenswerte, die erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, oder finanzielle Verbindlichkeiten, die erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, bewertet. Zurechenbare Transaktionskosten werden in der Periode erfolgswirksam erfasst, in der sie anfallen.

Derivate werden erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Dieser entspricht dem Marktwert, der durch die beteiligten Kontrahenten auf Basis anerkannter finanzmathematischer Modelle ermittelt und mitgeteilt wird. Der Ausweis erfolgt in der Konzernbilanz unter den Positionen „sonstige finanzielle Vermögenswerte" bzw. „sonstige finanziellen Verbindlichkeiten". In den dargestellten Perioden wurde kein Hedge-Accounting in der Blue Cap-Gruppe angewendet.

C.18 Bewertung zum beizulegenden Zeitwert

Zur Beurteilung von Vermögenswerten und Schulden, die auf wiederkehrender oder nicht wiederkehrender Grundlage in der Bilanz nach dem erstmaligen Ansatz zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, sind in der folgenden Tabelle - nach Klassen unterschieden - die Hierarchiestufen und Bewertungstechniken dargestellt.

Art	Hierarchie	Bewertungsverfahren und wesentliche Inputfaktoren
Finanzanlagen in Eigenkapitalinstrumente	Stufe 1	Aktienkurs zum Stichtag an einem aktiven Markt
Zinsswap	Stufe 2	Abgezinste Cashflows auf Basis von am Bewertungsstichtag am Markt beobachtbarer Zinsstrukturkurven und den vertraglich vereinbarten Zinssätzen
festverzinsliche Darlehensverbindlichkeit	Stufe 2	Abgezinste Cashflows auf Basis von am Bewertungsstichtag am Markt beobachtbaren Zinsstrukturkurven

In den vorliegenden Berichtsperioden gab es keine Umgliederung zwischen den einzelnen Hierarchiestufen.

C.19 Wesentliche Ermessensentscheidungen und Schätzungen

Bei der Anwendung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden hat die Konzernleitung Ermessensentscheidungen, die die Beträge im Konzernabschluss wesentlich beeinflussen, getroffen. Danach sind bei der Aufstellung des Konzernabschlusses zu einem gewissen Grad Annahmen zu treffen und Schätzungen vorzunehmen, die sich auf die Höhe und den Ausweis der bilanzierten Vermögenswerte und Schulden, der Erträge und Aufwendungen sowie der Eventualschulden der Berichtsperiode auswirken.

Den Annahmen und Schätzungen liegen Prämissen zugrunde, die auf dem jeweils aktuell verfügbaren Kenntnisstand fußen.

Die wichtigsten zukunftsbezogenen Annahmen sowie sonstige am Stichtag bestehende wesentliche Quellen von Schätzungsunsicherheiten, aufgrund derer ein beträchtliches Risiko besteht, dass innerhalb der nächsten Geschäftsjahre eine Anpassung der Buchwerte von Vermögenswerten und Schulden erforderlich sein könnte, werden im Folgenden erläutert.

Schätzungen im Rahmen von Kaufpreisallokationen

Im Rahmen von Unternehmenserwerben werden im Allgemeinen Schätzungen hinsichtlich der Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts der erworbenen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten vorgenommen. Grund und Boden, Gebäude sowie technische Anlagen und Maschinen werden in der Regel von einem unabhängigen Sachverständigen bewertet, während marktgängige Wertpapiere mit ihrem Marktwert angesetzt werden. Gutachten über die Marktwerte von Sachanlagevermögen unterliegen durch die Verwendung notwendiger Annahmen gewissen Unsicherheiten. Wenn immaterielle Vermögenswerte vorliegen, wird der Fair Value anhand geeigneter Bewertungsmethoden, die im Allgemeinen auf einer Prognose sämtlicher künftiger Zahlungsmittelflüsse beruhen, bestimmt. Abhängig von der Art des Vermögenswerts sowie der Verfügbarkeit der Informationen werden dabei unterschiedliche Bewertungstechniken herangezogen, die sich nach kosten-, marktpreis- und kapitalwertorientierten Verfahren unterscheiden lassen. Das kapitalwertorientierte Verfahren ist aufgrund der besonderen Bedeutung bei der Bewertung von immateriellen Vermögenswerten hervorzuheben. Zur Ermittlung der Werte für immaterielle Vermögenswerte sind insbesondere Einschätzungen der wirtschaftlichen Nutzungsdauern notwendig, welche durch die Verwendung von Annahmen gewissen Unsicherheiten unterliegen. Ebenfalls sind bei der Ermittlung der beizulegenden Zeitwerte von Eventualschulden Annahmen über deren wahrscheinliches Eintreten zu treffen. Auch diese Annahmen unterliegen aufgrund ihrer Wesensart gewissen Unsicherheiten.

Festlegung von Nutzungsdauern des Sachanlagevermögens sowie der immateriellen Vermögenswerte

Bei der Schätzung der Nutzungsdauer von Vermögenswerten orientiert sich Blue Cap an den Erfahrungen der Vergangenheit. Aufgrund des beschleunigten technischen Fortschritts besteht aber die Möglichkeit, dass beispielsweise eine schnellere Abschreibung erforderlich werden kann.

Erwartete Kreditverluste

Bei den Schätzungen in Bezug auf die Höhe der Risikovorsorge auf Forderungen orientiert sich das Management an den historischen Ausfallquoten und überführt diese in erwartete Ausfallquoten. Die Schätzungen im Hinblick auf die künftige Entwicklung sind zum Teil subjektive Einschätzungen in Hinblick auf die Bonität der Kunden. Diese unterliegen daher einer inhärenten Beurteilungsunsicherheit.

Leasingverhältnisse

Sofern der dem Leasingverhältnis zugrunde liegende Zinssatz der Gruppe nicht bekannt ist, wird je Leasingverhältnis ein laufzeitäquivalenter, länder- sowie währungsspezifischer risikoäquivalenter Grenzfremdkapitalzinssatz ermittelt.

Nach Einschätzung des Managements sind für einzelne Tochterunternehmen, Teilbereiche oder Segmente der Gruppe keine differenzierten Kreditrisikoprämien zu berücksichtigen, da sich keine wesentlichen Unterschiede in Bezug auf das Kreditrisiko ergeben. Die Ableitung der Kreditrisikoprämie erfolgt auf Basis des konzernindividuellen Credit Ratings.

Einige Leasingverträge in der Gruppe beinhalten Verlängerungs- und Kündigungsoptionen. Bei der Bestimmung der Laufzeit von Leasingverhältnissen bezieht die Gruppe alle maßgeblichen Fakten und Umstände ein, die einen wirtschaftlichen Anreiz zur Ausübung oder Nichtausübung von Verlängerungs- oder Kündigungsoptionen geben.

Latente Steueransprüche für steuerliche Verlustvorträge

Die latenten Steueransprüche werden für steuerliche Verlustvorträge erfasst, sofern die Realisierung des damit verbundenen steuerlichen Vorteils durch künftige zu versteuernde Gewinne aufgrund der Gewinnprognosen der Geschäftsführung für die Konzernunternehmen für wahrscheinlich gehalten wird.

Rückstellungen

Rückstellungen unterscheiden sich von Verbindlichkeiten in Bezug auf Unsicherheiten hinsichtlich des Zeitpunkts oder der Höhe der künftig erforderlichen Ausgaben. Eine Rückstellung ist dann anzusetzen, wenn dem Unternehmen aus einem Ereignis der Vergangenheit eine gegenwärtige Verpflichtung (rechtlich oder faktisch) erwächst, der Abfluss von Ressourcen mit wirtschaftlichem Nutzen zur Erfüllung dieser Verpflichtung wahrscheinlich ist und eine verlässliche Schätzung der Höhe der Verpflichtung möglich ist (vgl. IAS 37.14).

Aufgrund unterschiedlicher wirtschaftlicher und rechtlicher Beurteilungen und der Schwierigkeiten der Festlegung einer Eintrittswahrscheinlichkeit bestehen erhebliche Ansatz- und Bewertungsunsicherheiten.

Für die Bewertung der Pensionsrückstellungen müssen versicherungsmathematische Annahmen getroffen werden. Diese Annahmen sind von den individuellen Einschätzungen des Managements abhängig.

Zu Veräußerungszwecken gehaltene Vermögenswerte

Zu Veräußerungszwecken gehaltene Vermögenswerte werden zum niedrigeren Wert aus Buchwert und beizulegendem Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten angesetzt. Die Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts abzüglich Veräußerungskosten erfordert Schätzungen und Ermessensausübungen des Managements, die mit Unsicherheit behaftet sind.

Umsatzrealisierung

Die Bestimmung der Höhe und des Zeitpunkts der Erlöse aus Verträgen mit Kunden unterliegt nach IFRS 15 der Ermessensentscheidung des Unternehmens.

Für Verträge über Anlagen, die über einen Zeitraum erfüllt werden, kommt dabei in der Regel die Inputmethode cost-to-cost zum Einsatz, da der Anfall der Kosten im Rahmen des Projekts nach Auffassung der Gesellschaft ein getreues Bild der Leistungserbringung vermittelt. Soweit aus Aufträgen ein Verlust erwartet wird, ist dieser sofort in voller Höhe erfolgswirksam zu berücksichtigen. Hinsichtlich der Höhe und des Zeithorizontes der erwarteten Aufwendungen bestehen naturgemäß Bewertungsunsicherheiten, die das Ergebnis wesentlich beeinflussen können. Verträge über Serienprodukte, die die Kriterien der zeitraumbezogenen Umsatzrealisierung erfüllen, werden hingegen in der Regel nach der Outputmethode bemessen, da in diesen Fällen die erstellten oder gelieferten Einheiten ein getreues Bild der Leistungserbringung vermitteln. Für die zeitraumbezogenen Leistungen erfolgt die Leistungserfüllung mit der Erbringung der Leistung. Bei Verträgen, die zu einem bestimmten Zeitpunkt erfüllt werden, wird auf den Übergang der Verfügungsgewalt über das Gut abgestellt. In der Regel erfolgt zur Beurteilung des Kontrollübergangs die Orientierung an den vereinbarten Incoterms.

D. Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

D.1 Umsatzerlöse

Die Umsätze der Blue Cap-Gruppe bestehen im Wesentlichen aus Erlösen aus Verträgen mit Kunden. Diese setzen sich primär aus Verkäufen von Waren, erbrachten Dienstleistungen sowie Umsatzerlösen aus Auftragsfertigung zusammen (vor allem im Bereich des Anlagen- und Maschinenbaus). Daneben erzielt die Blue Cap-Gruppe in geringem Umfang andere Erlöse (vor allem aus der Vermietung von Immobilien).

Die Umsatzerlöse werden gem. IFRS 15 nach Zeitraum- bzw. Zeitpunktbezug realisiert und setzen sich für das Berichtsjahr und die Vergleichsperiode wie folgt zusammen:

TEUR	2020	2019
zeitraumbezogene Umsatzerlöse	103.059	91.927
zeitpunktbezogene Umsatzerlöse	129.940	133.744
Umsatzerlöse	232.999	225.671

Die Umsatzerlöse gliedern sich geografisch nach Märkten orientiert am Sitz des Kunden wie folgt:

Umsatzerlöse geografische Aufteilung

TEUR	2020	%	2019	%
Deutschland	123.078	52,82	116.830	51,77
übriges Europa	66.086	28,36	77.214	34,22
Drittland	43.835	18,81	31.627	14,01
Umsatzerlöse	232.999		225.671

D.2 Sonstige Erträge

Die sonstigen Erträge setzen sich wie folgt zusammen:

TEUR	2020	2019
Gewinne aus der Entkonsolidierung	20.808	258
Bargain Purchase Erträge	0	2.688
Fremdwährungsumrechnung	57	41
Periodenfremde Erträge	357	535
Erträge aus dem Abgang von Anlagevermögen	1.492	406
Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen	1.529	681
Übrige sonstige Erträge	1.663	2.266
sonstige Erträge	25.906	6.876

Die übrigen sonstigen Erträge zum 31. Dezember 2020 setzen sich im Wesentlichen aus Erträgen aus Versicherungsentschädigungen und sonstigen Sachbezügen zusammen. Im Vergleichszeitraum 2019 enthielten die übrigen sonstigen Erträge neben Sachbezügen im Wesentlichen TEUR 1.200 für eine Entschädigung im Zusammenhang mit einem Mietvertrag der Filmolux S.à.r.l. und TEUR 274 für einen Zuschuss für die Neschen Coating GmbH.

D.3 Materialaufwand

Der Materialaufwand enthält die im Zusammenhang mit der Umsatzerbringung angefallenen direkten Kosten und setzt sich wie folgt zusammen:

TEUR	2020	2019
Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und bezogene Waren	-122.556	-121.448
Aufwendungen für bezogene Leistungen	-1.190	-2.446
Materialaufwand	-123.746	-123.894

D.4 Personalaufwand

TEUR	2020	2019
Löhne und Gehälter	-50.139	-48.485
Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung	-10.405	-9.802
Personalaufwand	-60.545	-58.287

Der Aufwand für Altersversorgung betrug TEUR 160 (Vorjahr: TEUR 126).

Für beitragsorientierte und sonstige Pensionspläne belief sich der Aufwand in der aktuellen Periode auf TEUR 25 (2019: TEUR 60).

Der Anstieg der Aufwendungen für Leistungen an Arbeitnehmer bezogen auf die Vergleichsperiode resultiert im Wesentlichen aus der vollständigen Einbeziehung der con-pearl-Gesellschaften im Jahr 2020. In der Vergleichsperiode waren diese erst ab September 2020 Teil des Blue Cap-Konzerns. Der Blue Cap-Konzern hat aus Erstattungen für Kurzarbeitergeld und vergleichbaren Zahlungen in 2020 TEUR 1.431 vereinnahmt.

D.5 Sonstige Aufwendungen

TEUR	2020	2019
Ausgangsfrachten, Provisionen und Vertriebskosten	-6.297	-6.819
Werbekosten	-1.037	-1.653
Kfz- und Reisekosten	-1.481	-2.393
Rechts- und Beratungskosten	-4.030	-4.038
Fortbildungs- und Zeitarbeitskosten	-853	-915
Miete, Leasing und Lagerkosten	-990	-825
Betriebskosten und Instandhaltungskosten der Betriebsmittel	-13.819	-10.788
Beiträge, Gebühren und Versicherungskosten	-2.533	-2.060
Verluste aus dem Abgang von Vermögenswerten	-871	-352
außergewöhnliche und periodenfremde Aufwendungen	-3.338	-987
Übrige sonstige Aufwendungen	-3.085	-2.424
sonstige Aufwendungen	-38.335	-33.253

Die übrigen sonstigen Aufwendungen betreffen im Wesentlichen Aufwendungen für IT, Kommunikation, Bürobedarf und sonstige Steuern.

Der Anstieg der Betriebskosten und Instandhaltungskosten der Betriebsmittel bezogen auf die Vergleichsperiode resultiert vor allem aus der vollständigen Einbeziehung der con-pearl-Gesellschaften im Jahr 2020. In der Vergleichsperiode waren diese erst ab September Teil des Blue Cap-Konzerns.

Im Konzernabschluss der Blue Cap AG sind für das Geschäftsjahr 2020 Honorare des Konzernabschlussprüfers von TEUR 373 (2019: TEUR 418) als betrieblicher Aufwand erfasst. Die Honorare gliedern sich auf in Kosten für Abschlussprüfungsleistungen (TEUR 332, 2019: TEUR 374), andere Bestätigungsleistungen (TEUR 27, 2019: TEUR 29) (im Wesentlichen für EEG-Bescheinigungen) sowie sonstige Leistungen (TEUR 9, 2019: TEUR 15), die für das Mutter- oder für Tochterunternehmen erbracht worden sind.

D.6 Abschreibungen sowie Wertminderungsaufwand und Wertaufholungen

Die Abschreibungen betreffen im Wesentlichen immaterielle Vermögenswerte, Sachanlagen sowie dazugehörige Nutzungsrechte aus Leasingvereinbarungen.

Der Anstieg der Aufwendungen für Abschreibungen bezogen auf die Vergleichsperiode resultiert vor allem aus der vollständigen Einbeziehung der con-pearl-Gesellschaften im Jahr 2020. In der Vergleichsperiode waren diese erst ab September Teil des Blue Cap-Konzerns.

Im Geschäftsjahr 2020 wurden Wertminderungen im Wesentlichen auf eine zur Veräußerung gehaltene Immobilie sowie auf aktuell nicht genutzte Sachanlagen vorgenommen. In der Vergleichsperiode wurden keine wesentlichen Wertminderungen auf immaterielle Vermögenswerte und auf Sachanlagen vorgenommen.

D.7 Wertminderungsaufwendungen gem. IFRS 9

Die Zunahme der Wertminderungsaufwendungen gem. IFRS 9 in 2020 im Vergleich zu 2019 resultiert im Wesentlichen aus Einzelwertberichtigungen auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie einer erhöhten Risikovorsorge im Zuge der Covid-19-Pandemie.

D.8 Finanzierungserträge und -aufwendungen

TEUR	2020	2019
Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge aus verbundenen Unternehmen	27	26
Übrige sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	222	64
Erträge aus Veränderungen des beizulegenden Zeitwerts (FVTPL Instrumente)	7	3
Finanzierungserträge	256	93
Abschreibungen auf Finanzanlagen und auf Wertpapiere des Umlaufvermögens	-377	0
Zinsen und ähnliche Aufwendungen aus verbundenen und assoziierten Unternehmen	0	-113
Zinsen aus Leasingverbindlichkeiten	-275	-214
Zinsaufwand für Aufzinsung	-82	-88
Übrige Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-2.042	-1.537
Aufwendungen aus Veränderungen des beizulegenden Zeitwerts (FVTPL Instrumente)	-3	-2
Finanzierungsaufwendungen	-2.779	-1.954

Die übrigen Zinsen und ähnliche Aufwendungen enthalten wie in den Vorjahren im Wesentlichen Zinsen aus langfristigen Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten. Diese belaufen sich im aktuellen Geschäftsjahr auf TEUR 1.669 (2019: TEUR 1.474).

Daneben enthalten die übrigen Zinsen und ähnlichen Aufwendungen Zinsen für kurzfristige Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten.

		2020	2019
Gesamtzinsertrag
Fortgeführte Anschaffungskosten	AC	249	90
Fair Value OCI	FVOCI	0	0
Fair Value PL	FVTPL	7	3
Gesamtzinsaufwand
Fortgeführte Anschaffungskosten	AC	-2.317	-1.864
Fair Value OCI	FVOCI	0	0
Fair Value PL	FVTPL	-3	-2

Die Zinsaufwendungen und Zinserträge resultieren im Wesentlichen aus Finanzinstrumenten die zu fortgeführten Anschaffungskosten (AC) bewertet werden.

D.9 Ertragsteuern

Die Ertragsteuern setzen sich wie folgt zusammen:

TEUR	2020	2019
laufende Ertragsteuern	-853	-1.710
latente Ertragsteuern	-181	2.106
Ertragsteuern	-1.033	396

Steuerliche Überleitungsrechnung

Die folgende Tabelle zeigt eine Überleitungsrechnung vom im jeweiligen Geschäftsjahr erwarteten zum jeweils ausgewiesenen Steueraufwand. Der erwartete Ertragsteuersatz von 33,0 % (2019: 33,0 %,) setzt sich aus einem Körperschaftsteuersatz von 15,0 % (2019: 15,0 %), Solidaritätszuschlag von 5,5 % (2019: 5,5 %) und Gewerbeertragsteuersatz von 17,2 % (2019: 17,2 %) zusammen.

TEUR	2020	2019
Gewinn vor Steuern	17.525	2.423
gesetzlicher Steuersatz (in %)	33,0%	33,0%
erwarteter Steueraufwand	-5.779	-799
Ursachen für Mehr-/Minderbeträge:
Nicht aktivierte latente Steuern auf temporäre Differenzen und Verlustvorträge	-714	-319
Übrige steuerlich nicht abzugsfähige Aufwendungen inkl. Quellensteuer	-1.227	-212
Steuerbefreite Erträge	6.473	1.192
Steuernachzahlungen und -rückerstattungen aus Vorjahren	-66	801
Nachträglicher Ansatz latenter Steuern	73	464
Steuersatzunterschiede	397	-666
Übrige Effekte	-190	-64
Ausgewiesener Aufwand (-) / Ertrag (+) für Ertragsteuern	-1.033	396

Gemäß IAS 12.47 sind latente Steueransprüche und -schulden anhand der Steuersätze zu bewerten, deren Gültigkeit für die Periode, in der sich die temporäre Differenz umkehren wird, erwartet wird. Dabei sind die Steuersätze zu verwenden, die zum Bilanzstichtag gültig oder angekündigt sind.

D.10 Ergebnis je Aktie

Das Ergebnis je Aktie stellt sich wie folgt dar:

		2020	2019
Konzernjahresergebnis nach Steuern, das den Eigentümern des Mutterunternehmens zugerechnet werden kann	TEUR	16.573	2.821
Gewogener Durchschnitt Anzahl Aktien, um das Ergebnis je Aktie zu berechnen
Unverwässert	Stück	3.992.766	3.980.000
Verwässert	Stück	3.992.766	3.980.000
Earnings per share
Unverwässert	EUR	4,15	0,71
Verwässert	EUR	4,15	0,71

Aufgrund der Erhöhung des Grundkapitals um 16.628 Anteile im März 2020 hat sich zum Stichtag die durchschnittliche, gewichtete Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien im Vergleich zum Vorjahr ebenfalls erhöht.

E. Erläuterungen zur Konzernbilanz

E.1 Immaterielle Vermögenswerte

TEUR	Selbsterstellte immaterielle Vermögenswerte	Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	Nutzungsrechte an immateriellen Vermögenswerten	Summe
Anschaffungs- oder Herstellungskosten
Bestand zum 01.01.2019	1.313	11.888	296	13.497
Veränderungen des Konsolidierungskreises	0	5.965	0	5.965
Umbuchung/Umgliederung	0	0	0	0
Zugänge	0	435	104	539
Abgänge	0	-48	-110	-158
Wechselkurseffekte	0	0	0	0
Bestand zum 31.12.2019	1.313	18.240	290	19.843
Bestand zum 01.01.2020	1.313	18.240	290	19.843
Veränderungen des Konsolidierungskreises	0	-6.276	0	-6.276
Umbuchung/Umgliederung	-7	7	0	0
Zugänge	0	142	17	159
Abgänge	0	-481	-10	-491
Wechselkurseffekte	0	-1	0	-1
Bestand zum 31.12.2020	1.306	11.632	297	13.235

TEUR	Selbsterstellte immaterielle Vermögenswerte	Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	Nutzungsrechte an immateriellen Vermögenswerten	Summe
Abschreibung und Wertberichtigung kumuliert
Bestand zum 01.01.2019	-867	-6.000	-76	-6.942
Veränderungen des Konsolidierungskreises	0	-4.974	0	-4.974
Umbuchung/Umgliederung	-4	0	0	-4
Abgänge	0	48	110	158
Abschreibung	-88	-939	-125	-1.153
Wertminderung/-aufholung	-29	0	0	-29
Wechselkurseffekte	0	0	0	0
Bestand zum 31.12.2019	-988	-11.865	-91	-12.944
Bestand zum 01.01. 2020	-988	-11.865	-91	-12.944
Veränderungen des Konsolidierungskreises	0	2.591	0	2.591
Umbuchung/Umgliederung	0	0	0	0
Abgänge	0	406	10	416
Abschreibung	-94	-810	-70	-975
Wertminderung/-aufholung	0	-4	0	-4
Wechselkurseffekte	0	1	0	1
Bestand zum 31.12.2020	-1.082	-9.681	-151	-10.914
Buchwerte
31.12.2019	325	6.375	199	6.900
31.12.2020	224	1.951	146	2.321

Die Abgänge aus den immateriellen Vermögenswerten aufgrund der Änderung des Konsolidierungskreises resultieren aus der Entkonsolidierung der em-tec GmbH.

Die planmäßigen Abschreibungen in Höhe von TEUR 975 (2019: TEUR 1.153) werden in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung unter den Posten „Abschreibungen" ausgewiesen. Es waren im laufenden Geschäftsjahr Wertminderungen auf immaterielle Vermögenswerte in Höhe von TEUR 4 vorzunehmen. Wertaufholungen waren in den dargestellten Perioden nicht zu erfassen.

Ein Bestellobligo für immaterielle Vermögenswerte bestand weder zum Bilanzstichtag noch zu den Vorjahresstichtagen.

Im Geschäftsjahr und den Vorjahren sind keine immateriellen Vermögenswerte als Sicherheit für Verbindlichkeiten gegeben worden.

Die Nutzungsrechte an immateriellen Vermögenswerten betreffen im Wesentlichen die betriebsnotwendige Software der Konzerngesellschaften.

E.2 Sachanlagen

TEUR	Grundstücke und Gebäude	Technische Anlagen und Maschinen	Betriebs- und Geschäftsausstattung	Anzahlungen und Anlagen im Bau
Anschaffungs- oder Herstellungskosten
Bestand zum 01.01.2019	49.553	71.436	17.820	428
Veränderungen des Konsolidierungskreises	25.097	56.386	11.125	-373
Umbuchung/Umgliederung	0	454	0	-100
Zugänge	1.131	1.309	1.008	48
Abgänge	-1.932	-6.881	-660	0
Wechselkurseffekte	-2	-35	-4	0
Bestand zum 31.12.2019	73.846	122.669	29.289	3
Bestand zum 01.01.2020	73.846	122.669	29.289	3
Veränderungen des Konsolidierungskreises	-1.473	-1.195	-490	0
Umbuchung/Umgliederung	-1.867	1.275	0	0
Zugänge	292	4.034	1.031	3
Abgänge	-2	-791	-219	-5
Wechselkurseffekte	-9	-169	-18	0
Bestand zum 31.12.2020	70.787	125.824	29.593	0

TEUR	Nutzungsrechte an Grundstücken und Gebäuden	Nutzungsrechte an Technischen Anlagen und Maschinen	Nutzungsrechte an Betriebs- und Geschäftsausstattung	Summe
Anschaffungs- oder Herstellungskosten
Bestand zum 01.01.2019	2.249	1.152	3.629	146.266
Veränderungen des Konsolidierungskreises	4.146	394	1.621	98.396
Umbuchung/Umgliederung	0	0	0	355
Zugänge	4.497	81	472	8.545
Abgänge	-398	-30	-244	-10.144
Wechselkurseffekte	-18	0	0	-60
Bestand zum 31.12.2019	10.475	1.597	5.479	243.358
Bestand zum 01.01.2020	10.475	1.597	5.479	243.358
Veränderungen des Konsolidierungskreises	-208	0	-135	-3.501
Umbuchung/Umgliederung	0	0	0	-592
Zugänge	662	98	1.075	7.194
Abgänge	-307	-419	-1.318	-3.061
Wechselkurseffekte	-145	0	-1	-342
Bestand zum 31.12.2020	10.477	1.275	5.099	243.055

TEUR	Grundstücke und Gebäude	Technische Anlagen und Maschinen	Betriebs- und Geschäftsausstattung	Anzahlungen und Anlagen im Bau
Abschreibung und Wertberichtigung kumuliert
Bestand zum 01.01.2019	-18.456	-51.820	-13.892	0
Veränderungen des Konsolidierungskreises	-15.847	-40.330	-9.370	0
Umbuchung/Umgliederung	0	-1	0	1
Abgänge	1.877	5.833	586	0
Abschreibung	-1.152	-4.475	-1.132	-1
Wertminderung/-aufholung	0	0	0	0
Wechselkurseffekte	2	27	4	0
Bestand zum 31.12.2019	-33.576	-90.766	-23.804	0
Bestand zum 01.01.2020	-33.576	-90.766	-23.804	0
Veränderungen des Konsolidierungskreises	164	673	357	0
Umbuchung/Umgliederung	51	0	0	0
Abgänge	1	371	96	0
Abschreibung	-1.319	-5.855	-1.466	0
Wertminderung/-aufholung	0	-516	0	0
Wechselkurseffekte	9	122	16	0
Bestand zum 31.12.2020	-34.670	-95.972	-24.799	0
Buchwerte
31.12.2019	40.271	31.903	5.486	3
31.12.2020	36.117	29.852	4.794	0

TEUR	Nutzungsrechte an Grundstücken und Gebäuden	Nutzungsrechte an Technischen Anlagen und Maschinen	Nutzungsrechte an Betriebs- und Geschäftsausstattung	Summe
Abschreibung und Wertberichtigung kumuliert
Bestand zum 01.01.2019	-934	-124	-1.384	-86.609
Veränderungen des Konsolidierungskreises	0	0	0	-65.547
Umbuchung/Umgliederung	0	0	0	0
Abgänge	398	30	244	8.968
Abschreibung	-1.261	-238	-1.200	-9.459
Wertminderung/-aufholung	0	0	0	0
Wechselkurseffekte	1	0	0	33
Bestand zum 31.12.2019	-1.796	-333	-2.339	-152.613
Bestand zum 01.01.2020	-1.796	-333	-2.339	-152.613
Veränderungen des Konsolidierungskreises	144	0	67	1.405
Umbuchung/Umgliederung	0	0	0	51
Abgänge	307	336	1.299	2.410
Abschreibung	-1.447	-369	-1.390	-11.846
Wertminderung/-aufholung	0	0	0	-516
Wechselkurseffekte	25	0	0	173
Bestand zum 31.12.2020	-2.768	-366	-2.363	-160.937
Buchwerte
31.12.2019	8.679	1.264	3.139	90.744
31.12.2020	7.710	909	2.736	82.118

Die Abgänge aus den Sachanlagen aufgrund der Änderung des Konsolidierungskreises resultieren aus der Entkonsolidierung der em-tec GmbH sowie der Entkonsolidierung der SMB-David finishing lines GmbH i.l.

Die Abschreibungen auf Sachanlagen und Nutzungsrechte für Sachanlagen in Höhe von TEUR 11.846 (2019: TEUR 9.459) sind in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung unter dem Posten „Abschreibungen" ausgewiesen. Wertminderungen auf Sachanlagen wurden in Höhe von TEUR 516 (2019: TEUR 0) vor allem auf aktuell nicht genutzte Sachanlagen vorgenommen. Wertaufholungen waren nicht zu erfassen.

Die Blue Cap-Gruppe hat mehrere Immobilienleasingverträge abgeschlossen. Hierbei handelt es sich im Wesentlichen um Verträge über inländische Produktionsimmobilien sowie um die Mietverträge der ausländischen Vertriebsbüros sowie der dortigen Vertriebslager.

Im Bereich der technischen Anlagen und Maschinen bestehen in der Gruppe vor allem Leasingverhältnisse für Produktionsmaschinen und betriebsnotwendige technische Anlagen.

Die Nutzungsrechte im Bereich der Betriebs- und Geschäftsausstattung umfassen insbesondere das Fahrzeugleasing sowie verschiedene notwendige Büroausstattungen.

E.3 Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien

TEUR	Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien
Anschaffungs- oder Herstellungskosten
Bestand zum 01.01.2019	6.029
Veränderungen des Konsolidierungskreises	-2.673
Umbuchung/Umgliederung	0
Zugänge	1.053
Abgänge	0
Wechselkurseffekte	0
Bestand zum 31.12.2019	4.410
Bestand zum 01.01.2020	4.410
Veränderungen des Konsolidierungskreises	0
Umbuchung/Umgliederung	-4.884
Zugänge	2.596
Abgänge	0
Wechselkurseffekte	0
Bestand zum 31.12.2020	2.122

TEUR	Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien
Abschreibung und Wertberichtigung kumuliert
Bestand zum 01.01.2019	-344
Veränderungen des Konsolidierungskreises	0
Umbuchung/Umgliederung	0
Abgänge	0
Abschreibung	-76
Wertminderung/-aufholung
Wechselkurseffekte	0
Bestand zum 31.12.2019	-420
Bestand zum 01.01.2020	-420
Veränderungen des Konsolidierungskreises	0
Umbuchung/Umgliederung	392
Abgänge	0
Abschreibung	-107
Wertminderung/-aufholung	0
Wechselkurseffekte	0
Bestand zum 31.12.2020	-134
Buchwerte
31.12.2019	3.990
31.12.2020	1.988

Die durch die Blue Cap Asset Management neu errichtete Betriebsimmobilie in Finning wird an die ehemalige Tochtergesellschaft em-tec GmbH vermietet. Diese Immobilie wurde nach der Fertigstellung im ersten Halbjahr 2020 gem. IAS 40 ausgewiesen und in diesen Bereich umgegliedert. Im August 2020 wurde mit Aufnahme des Veräußerungsprozesses die Immobilie gem. IFRS 5 umgegliedert und nicht mehr nach IAS 40 ausgewiesen. Planmäßige Abschreibungen auf diese Immobilie wurden ab diesem Zeitpunkt nicht mehr vorgenommen. Zum Jahresende wurde hierauf eine Wertminderung in Höhe von TEUR 1.031 erfasst.

Die fremdvermieteten Betriebsimmobilien Hofolding und Leisnig wurden im Juni (Leisnig) und August 2020 (Hofolding) als zur Veräußerung gehalten umgegliedert und dementsprechend nicht mehr nach IAS 40 ausgewiesen. Abschreibungen auf diese Immobilien wurden nach der Umgliederung nicht mehr vorgenommen.

Zum Bilanzstichtag ist eine als Finanzinvestition gehaltene Immobilie in Pforzheim, eine teilweise fremdvermietete Immobilie in Geretsried-Gelting sowie ein als Finanzinvestition gehaltenes unbebautes Grundstück in Finning vorhanden.

Im Posten Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien (Investment Property) werden Grundstücke, Gebäude und Gebäudeteile ausgewiesen, deren Fair Value am Bilanzstichtag TEUR 3.149 (2019: TEUR 6.628) entspricht. Bei der Ermittlung des Fair Values wurde auf externe Gutachten und interne Berechnungen abgestellt (Level 3). Die Ermittlung unterstellt, dass die höchste und beste Verwendung in der aktuellen Verwendung besteht.

Zum 31. Dezember 2020 und in der Vergleichsperiode bestanden keine Kreditverträge, für die als Finanzinvestition gehaltene Immobilien verpfändet wurden.

Aus den als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien ergaben sich in der Berichtsperiode Umsatzerlöse aus Vermietung in Höhe von TEUR 129 (2019: TEUR 544). Für den Unterhalt der genutzten Investment Property fielen im aktuellen Jahr Aufwendungen in Höhe von TEUR 1 (2019: TEUR 36) an.

E.4 Nach der Equity-Methode bilanzierte Finanzanlagen

Zum 31. Dezember 2020 werden 2 (31. Dezember 2019: 3) assoziierte Unternehmen, auf die die Blue Cap-Gruppe durch Mitwirkung an der Finanz- und Geschäftspolitik maßgeblichen Einfluss, jedoch keine Beherrschung, ausüben kann, nach der Equity-Methode in den Konzernabschluss einbezogen.

Die Beteiligung an der Gämmerler Ltd. (York/Vereinigtes Königreich) wurde im Mai 2020 an den Mitgesellschafter, der bis zu diesem Zeitpunkt die übrigen Anteile an dieser Gesellschaft gehalten hatte, veräußert. Diese Veräußerung dient der strategischen Ausrichtung des Segments Produktionstechnik innerhalb der Blue Cap-Gruppe.

Firma	Sitz	Beteiligungsquote in %
		31.12.2020	31.12.2019
---	---	---	---
Gämmerler Limited	York/Vereinigtes Königreich	0,0	50,0
GammerlerTech Corporation	Palmetto/USA	49,0	49,0
inheco Industrial Heating and Cooling GmbH	Planegg	42,0	42,0

Die einzelnen assoziierten Unternehmen sind für sich für die Blue Cap-Gruppe nicht wesentlich, so dass auf die detaillierte Angabe von Finanzinformationen verzichtet wird.

TEUR	2020	2019
Gewinn	1.409	353
Sonstiges Ergebnis	9	24
Gesamtergebnis	1.419	378

Das Investment in die dargestellten Gesellschaften dient der strategischen Ausrichtung des Konzerns.

Die positive Entwicklung des Gewinns und des Gesamtergebnisses resultiert dabei überwiegend aus der erhöhten Nachfrage nach Produkten der inheco Industrial Heating and Cooling GmbH im Zusammenhang mit der Covid-19-Pandemie.

Im angegebenen Gewinn ist außerdem der Aufwand aus der Veräußerung der Gämmerler Ltd. In Höhe von TEUR 110 enthalten.

E.5 Beteiligungen

Die ausgewiesenen Beteiligungen betreffen im Wesentlichen die im Geschäftsjahr 2017 erworbene Beteiligung an der Greiffenberger AG, Augsburg.

Die Beteiligungen werden erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertet, da die Wertentwicklung nicht im Zusammenhang mit dem operativen Geschäft der Blue Cap steht und somit die Abbildung im sonstigen Ergebnis eine zutreffendere Ergebnisdarstellung ermöglicht. Die Veränderung zum Vorjahr resultiert im Wesentlichen aus Änderungen des Marktwerts sowie aus der Veräußerung eines Teils der Anteile an der Greiffenberger AG, Augsburg. Gewinne und Verluste aus der Veräußerung dieser Anteile werden ebenfalls im sonstigen Ergebnis ausgewiesen. Für die Darstellung der beizulegenden Zeitwerte wird auf den Abschnitt Finanzinstrumente verwiesen.

E.6 Sonstige langfristige finanzielle Vermögenswerte

Die langfristigen finanziellen Vermögenswerte betreffen im Wesentlichen gezahlte Kautionen für im In- und Ausland angemietete Immobilien (Büro-, Lager- und Produktionsimmobilien).

E.7 Sonstige langfristige nicht finanzielle Vermögenswerte

Die sonstigen langfristigen nicht finanziellen Vermögenswerte belaufen sich zum Stichtag auf TEUR 1.372 (31. Dezember 2019: TEUR 6.354). Die Veränderung der Position resultiert im Wesentlichen aus der Umgliederung des zwischenzeitlich abgeschlossenen Bauvorhabens in Finning aus den geleisteten Anzahlungen auf Sachanlagen in die als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien (siehe auch Abschnitt E.3) und der abschließenden Umgliederung in die zu Veräußerungszwecken gehaltenen Vermögenswerte (siehe auch Abschnitt E.16).

Zum Stichtag besteht die Position im Wesentlichen aus geleisteten Anzahlungen auf verschiedene Sachanlagen.

E.8 Latente Steueransprüche und Steuerschulden

Die Gesamtbeträge der aktiven und passiven latenten Steuern resultieren aus den folgenden Positionen:

	31.12.2020		31.12.2019
TEUR	aktive latente Steuern	passive latente Steuern	aktive latente Steuern	passive latente Steuern
---	---	---	---	---
Immaterielle Vermögenswerte	25	-200	10	-1.165
Sachanlagen	1.184	-5.399	758	-7.235
Vorräte	1.134	0	2.070	-93
Vertragsvermögenswerte und Vertragsverbindlichkeiten	199	-863	0	-1.859
Sonstige finanzielle Vermögenswerte	0	-3.146	521	-3.639
Sonstige nicht finanzielle Vermögenswerte	88	-2.543	55	0
Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	1.111	0	1.366	0
Sonstige Rückstellungen	1.489	0	548	0
finanzielle Verbindlichkeiten	7.401	-2.986	3.276	0
Sonstige nicht finanzielle Schulden	0	-2.276	51	-363
Verlustvorträge	1.486	0	1.922	0
Latente Steuern vor Saldierung	14.117	-17.412	10.575	-14.354
Saldierung	-9.987	9.987	-7.173	7.173
Latente Steuern nach Saldierung	4.130	-7.425	3.402	-7.181

Auf Verlustvorträge des Mutterunternehmens und von Tochterunternehmen wurden aktive latente Steuern auf Verlustvorträge gebildet, soweit die steuerliche Planung deren Nutzung in Folgejahren vorsieht.

Für körperschaftsteuerliche Verlustvorträge in Höhe von TEUR 9.173 (31. Dezember 2019: TEUR 17.456) sowie gewerbesteuerliche Verlustvorträge in Höhe von TEUR 10.322 (31. Dezember 2019: TEUR 15.818) sind aufgrund der mangelnden Vorhersehbarkeit der Nutzung keine aktiven latenten Steuern gebildet worden.

E.9 Vorräte

TEUR	31.12.2020	31.12.2019
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	9.864	12.652
Unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen	5.342	4.708
Fertige Erzeugnisse und Waren	12.292	13.117
Vorräte	27.499	30.476

Die auf Vorräte erfassten Wertberichtigungen belaufen sich im aktuellen Geschäftsjahr auf TEUR 3.541 (2019: TEUR 2.947). Bei der Wertberichtigung werden Marktfähigkeit, Alter sowie sämtliche ersichtlichen Lagerungs- und Vorratsrisiken berücksichtigt.

Die im Geschäftsjahr 2020 als Aufwand erfassten Vorräte betrugen TEUR 105.396 (2019: TEUR 119.624) und sind im Materialaufwand enthalten.

Die Blue Cap-Gruppe hält im aktuellen Berichtsjahr keine langfristigen Vorräte.

E.10 Vertragsvermögenswerte und Vertragsverbindlichkeiten

Die folgende Tabelle enthält die Eröffnungs- und Schlusssalden von Vertragsvermögenswerten und Vertragsverbindlichkeiten aus Verträgen mit Kunden:

TEUR	31.12.2020	31.12.2019
Langfristige Vertragsvermögenswerte	0	0
Kurzfristige Vertragsvermögenswerte	2.617	2.301
Langfristige Vertragsverbindlichkeiten	0	0
Kurzfristige Vertragsverbindlichkeiten	604	987

Im Jahr 2020 und in der Vergleichsperiode wurden keine Wertminderungen nach IFRS 9 auf Vertragsvermögenswerte vorgenommen.

In Höhe von TEUR 987 wurden in der aktuellen Berichtsperiode Umsatzerlöse aus Verträgen mit Kunden realisiert, die zu Beginn der Periode in den Vertragsverbindlichkeiten enthalten waren (2019: TEUR 2.368). Den zum Ende der Berichtsperiode ganz oder teilweise nicht erfüllten Leistungsverpflichtungen ist insgesamt ein Transaktionspreis von TEUR 1.693 zugeordnet (31. Dezember 2019: TEUR 2.146). Die Realisierung dieser Leistungsverpflichtungen wird von der Blue Cap-Gruppe in Höhe von TEUR 1.693 (31. Dezember 2019: TEUR 2.146) in der Folgeperiode und in Höhe von TEURO (31. Dezember 2019: TEUR 0) in den darauffolgenden Perioden erwartet. Bei den angegebenen Transaktionspreisen handelt es sich im Wesentlichen um Preise für kundenspezifische Produkte im Anlagenbau. Für Leistungsverpflichtungen mit einer Laufzeit von maximal einem Jahr wird in Einklang mit IFRS 15 auf die Angabe des Transaktionspreises verzichtet.

E.11 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

TEUR	31.12.2020	31.12.2019
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	17.764	22.629
abzgl. erwarteter Kreditverluste	-1.142	-851
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	16.622	21.778

Zum Abschlussstichtag besteht ein maximales Ausfallrisiko in Höhe des Buchwerts. Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind nicht verzinslich. Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen bestehen aus Verträgen mit dritten Kunden.

In den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind in den dargestellten Perioden keine Forderungen mit einer Laufzeit von mehr als einem Jahr enthalten.

Die Blue Cap-Gruppe wendet den vereinfachten Ansatz nach IFRS 9 an, um die erwarteten Kreditverluste für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen zu bemessen.

Zur Bemessung der erwarteten Kreditverluste wurden Forderungen aus Lieferungen und Leistungen auf Basis historischer Erfahrungen analysiert. Die erwarteten Verlustquoten beruhen auf den historischen Zahlungsprofilen vor dem 31. Dezember 2020 beziehungsweise Vorjahresstichtagen und den entsprechenden historischen Ausfällen dieser Perioden. Die Blue Cap-Gruppe passt diese Verlustquoten an, wenn sich aktuelle Informationen ergeben, die einen signifikanten Einfluss auf die Zahlungsprofile der Kunden haben oder zukünftige wirtschaftliche Verhältnisse und Ereignisse dies erforderlich machen.

Die folgende Tabelle zeigt die Entwicklung der Risikovorsorge auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen nach IFRS 9 in 2020 und der Vergleichsperiode:

TEUR	2020	2019
Risikovorsorge zum 1. Januar	851	786
Zuführungen	288	71
Transfer aus/zur Stufe 3	10
Inanspruchnahme	0	-17
Auflösung	-5	-93
Änderung Konsolidierungskreis	-2	103
Risikovorsorge zum 31. Dezember	1.142	851

Factoringvereinbarungen

Die Blue Cap-Gruppe hat zudem Forderungen aus Lieferungen und Leistungen mit einem Buchwert von TEUR 3.485 (31. Dezember 2019: TEUR 7.670) an Dritte auf Basis von Factoring-Vereinbarungen veräußert, durch die keine wesentlichen Chancen und Risiken für die Gruppe verbleiben. Entsprechend wurden diese Forderungen gem. IFRS 9.3.2.6 (a) ausgebucht.

E.12 Sonstige kurzfristige finanzielle Vermögenswerte

Die sonstigen kurzfristigen finanziellen Vermögenswerte umfassen mit TEUR 602 (31. Dezember 2019: TEUR 1.114) Forderungen gegen assoziierte Unternehmen und mit TEUR 372 (31. Dezember 2019: TEUR 252) Forderungen gegen Unternehmen, mit denen ein nicht signifikantes Beteiligungsverhältnis besteht. Darüber hinaus sind Kaufpreisforderungen aus Veräußerungen in Höhe von TEUR 5.050 (31. Dezember 2019: TEUR 0) enthalten.

E.13 Ertragsteuerforderungen

Die Ertragsteuerforderungen umfassen im Wesentlichen Ansprüche auf inländische Körperschaftsteuer- und Gewerbesteuererstattungen.

E.14 Sonstige kurzfristige nicht finanzielle Vermögenswerte

TEUR	31.12.2020	31.12.2019
Geleistete Anzahlungen auf Vorräte	259	1.576
Forderungen aus Umsatzsteuer	435	409
Forderungen aus Sozialleistungen, Abgaben und sonstigen gesetzlichen Ansprüchen	68	43
Sonstige Forderungen gegenüber Mitarbeitern (Vorschüsse)	26	36
Übrige sonstige nicht finanzielle Vermögenswerte	1.162	1.532
sonstige nicht finanzielle Vermögenswerte	1.949	3.596

Die übrigen sonstigen nicht finanziellen Vermögenswerte setzen sich insbesondere aus sonstigen Abgrenzungen und debitorischen Kreditoren zusammen.

E.15 Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

Guthaben bei Kreditinstituten werden im Wesentlichen mit variablen Zinssätzen für täglich kündbare Guthaben und festen Zinsen für Termingeldanlagen verzinst. Kurzfristige Einlagen erfolgen für unterschiedliche Zeiträume, die in Abhängigkeit vom jeweiligen Zahlungsmittelbedarf des Konzerns zwischen einem Tag und drei Monaten betragen. Diese werden mit den jeweils gültigen Zinssätzen für kurzfristige Einlagen verzinst. Aufgrund der aktuellen Niedrigzinsphase ist die Verzinsung bei EUR-Guthaben und Fremdwährungsguthaben im Geschäftsjahr und den Vorjahren unwesentlich. Die Zeitwerte der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente entsprechen den Buchwerten.

E.16 Zu Veräußerungszwecken gehaltene Vermögenswerte

Eine, an fremde Dritte vermietete, Produktions- und Lagerimmobilie in Leisnig (Teil des Segments Produktionstechnik) wurde als zur Veräußerung gehalten gem. IFRS 5 ausgewiesen, da diese von keinem Konzernunternehmen operativ genutzt wurde und eine weitere langfristige Vermietung nicht Teil der strategischen Ausrichtung des Blue Cap-Konzerns ist. Der Veräußerungsprozess für diese Immobilie konnte im vierten Quartal 2020 abgeschlossen werden. Dabei konnte ein Veräußerungsgewinn von TEUR 1.349 realisiert werden.

Zwei an fremde Dritte vermietete Produktions- und Verwaltungsimmobilien (Teil des Sonstigen Segments) werden zum Stichtag als zur Veräußerung gehalten gem. IFRS 5 ausgewiesen, da diese von keinem Konzernunternehmen operativ genutzt werden und eine weitere langfristige Vermietung nicht Teil der strategischen Ausrichtung des Blue Cap-Konzerns ist. Es wurden für beide Immobilien im vierten Quartal 2020 Verträge über die Veräußerung geschlossen. Die Abwicklung der Veräußerungen werden planmäßig im ersten Halbjahr 2021 vollzogen werden.

E.17 Gezeichnetes Kapital

Das Grundkapital der Gesellschaft beträgt zum 31. Dezember 2020 TEUR 3.997 (31. Dezember 2019: TEUR 3.980). Es ist eingeteilt in 3.996.628 (31. Dezember 2019: 3.980.000) auf den Inhaber lautende nennwertlose Stückaktien. Der auf die einzelne Stückaktie entfallende anteilige Betrag des Grundkapitals beträgt EUR 1,00. Mit Beschluss des Vorstands und des Aufsichtsrats vom 25. März 2020 wurde das Grundkapital um TEUR 17 (16.628 Aktien) erhöht. Die Kapitalerhöhung wurde von den Vorständen Ulrich Blessing und Tobias Hoffmann-Becking gezeichnet.

Die Hauptversammlung vom 7. August 2015 hat die Schaffung eines neuen genehmigten Kapitals (Genehmigtes Kapital 2015/I) beschlossen. Demnach wurde der Vorstand bis zum 6. August 2020 ermächtigt, das Grundkapital der Gesellschaft mit Zustimmung des Aufsichtsrats durch einmalige oder mehrmalige Ausgabe neuer, auf den Inhaber lautender nennwertloser Stückaktien (Stammaktien) gegen Bareinlagen und/oder Sacheinlagen um bis zu EUR 930.000,00 zu erhöhen (Genehmigtes Kapital 2015/I).

Aufgrund der von der Hauptversammlung vom 7. August 2015 erteilten Ermächtigung hat der Vorstand mit Beschluss vom 16. November 2015 und der Zustimmung des Aufsichtsrates vom selben Tag vom genehmigten Kapital (Genehmigtes Kapital 2015/I), teilweise Gebrauch gemacht. Das Grundkapital ist gegen Bareinlage um TEUR 360 durch die Ausgabe von 360.000 neuen, auf den Inhaber lautenden nennwertlosen Stückaktien mit einem rechnerischen Anteil am Grundkapital von je EUR 1,00 erhöht worden. Die Zeichnung der neuen Stammaktien erfolgte zum Ausgabebetrag von EUR 6,00 je Stückaktie. Die Kapitalerhöhung wurde am 2. Dezember 2015 in das Handelsregister beim Amtsgericht München eingetragen.

Das Genehmigte Kapital vom 7. August 2015 (Genehmigtes Kapital 2015/I) beträgt nach teilweiser Ausschöpfung zum 31. Dezember 2019 TEUR 570. Nach der Kapitalerhöhung zum 25. März 2020 beträgt es TEUR 553.

Das Genehmigte Kapital vom 7. August 2015 (Genehmigtes Kapital 2015/I) ist durch Zeitablauf mit dem 6. August 2020 erloschen.

Das Grundkapital der Gesellschaft ist mit Beschluss der Hauptversammlung vom 7. August 2015 um bis zu TEUR 1.810 durch die Ausgabe von bis zu 1.810.000 neuen, auf den Inhaber lautenden Stückaktien bedingt erhöht (Bedingtes Kapital 2015/I). Das Bedingte Kapital dient der Erfüllung von Wandel- und/oder Optionsschuldverschreibungen.

Die Hauptversammlung vom 12. August 2016 hat die Schaffung eines neuen genehmigten Kapitals (Genehmigtes Kapital 2016/I) beschlossen. Demnach wurde der Vorstand bis zum 31. Juli 2021 ermächtigt, das Grundkapital der Gesellschaft mit Zustimmung des Aufsichtsrats durch einmalige oder mehrmalige Ausgabe neuer, auf den Inhaber lautender nennwertloser Stückaktien (Stammaktien) gegen Bareinlagen und/oder Sacheinlagen um bis zu TEUR 500 zu erhöhen (Genehmigtes Kapital 2016/I).

Die Hauptversammlung vom 6. Juli 2018 hat die Schaffung eines neuen genehmigten Kapitals (Genehmigtes Kapital 2018/I) beschlossen. Demnach wurde der Vorstand bis zum 30. Juni 2023 ermächtigt, das Grundkapital der Gesellschaft mit Zustimmung des Aufsichtsrats durch einmalige oder mehrmalige Ausgabe neuer, auf den Inhaber lautender nennwertloser Stückaktien (Stammaktien) gegen Bareinlagen und/oder Sacheinlagen um bis zu TEUR 790 zu erhöhen (Genehmigtes Kapital 2018/I).

Die Hauptversammlung vom 3. Juli 2020 hat die Schaffung eines neuen genehmigten Kapitals (Genehmigtes Kapital 2020/I) beschlossen. Demnach wurde der Vorstand bis zum 30. Juni 2025 ermächtigt, das Grundkapital der Gesellschaft mit Zustimmung des Aufsichtsrats durch einmalige oder mehrmalige Ausgabe neuer, auf den Inhaber lautender nennwertloser Stückaktien (Stammaktien) gegen Bareinlagen und/oder Sacheinlagen um bis zu TEUR 700 zu erhöhen (Genehmigtes Kapital 2020/I).

E.18 Kapitalrücklage

Die Kapitalrücklage beträgt zum Stichtag TEUR 5.266 (31. Dezember 2019: TEUR 5.082). Die Veränderung um TEUR 183 resultiert aus der von den Vorständen Ulrich Blessing und Tobias Hoffmann-Becking gezeichneten Kapitalerhöhung im März 2020.

E.19 Sonstige Eigenkapitalbestandteile

Die sonstigen Eigenkapitalbestandteile bestehen aus den Rücklagen für Neubewertungen von leistungsorientierten Plänen, der Währungsumrechnungsrücklage und der Rücklage für Marktwertänderungen von erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Eigenkapitalinstrumenten. Die Veränderung der sonstigen Eigenkapitalbestandteile kann der Eigenkapitalveränderungsrechnung entnommen werden.

E.20 Gewinnrücklagen

Die Veränderung der Gewinnrücklagen kann der Eigenkapitalveränderungsrechnung entnommen werden.

In den Geschäftsjahren 2020 bzw. 2019 wurde jeweils eine Dividende in Höhe von EUR 0,75 pro Aktie an die Aktionäre ausgeschüttet.

E.21 Nicht beherrschende Anteile

Die Entwicklung der nicht beherrschenden Anteile kann der Eigenkapitalveränderungsrechnung entnommen werden.

E.22 Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen

Rückstellungen für Pensionsverpflichtungen werden aufgrund von Versorgungsplänen für Zusagen auf Alters-, Invaliden- und Hinterbliebenenleistungen gebildet. Die Zusagen basieren sowohl auf Betriebsvereinbarungen als auch auf Einzelzusagen. Die Leistungen variieren je nach rechtlichen, steuerlichen und wirtschaftlichen Gegebenheiten des jeweiligen Landes und hängen in der Regel von der Beschäftigungsdauer und dem Entgelt der Mitarbeiter ab. Die inländischen Pensionsverpflichtungen enthalten sowohl Zusagen lebenslanger monatlicher Rentenzahlungen als auch Auszahlungen als Einmalbetrag. Die ausländischen Pensionsverpflichtungen beziehen sich im Wesentlichen auf die Standorte Italien und Frankreich und beruhen auf gesetzlicher Verpflichtung. Bei Ausscheiden von Mitarbeitern sind aufgrund dieser Verpflichtung entsprechende Zahlungen zur Altersversorgung zu leisten.

Die Pensionsverpflichtungen aus leistungsorientierten Plänen („defined benefit plans") werden gemäß IAS 19 nach dem Anwartschaftsbarwertverfahren unter Berücksichtigung zukünftiger Entgelt- und Rentensteigerungen sowie anderer Leistungs- bzw. Bestandsanpassungen bewertet. Die in der Bilanz ausgewiesene Rückstellung für leistungsorientierte Pläne entspricht dem Barwert des erdienten Anteils der Versorgungsleistung der Begünstigten abzüglich des am Bilanzstichtag beizulegenden Zeitwertes des Planvermögens. Besteht auf Ebene eines einzelnen Pensionsplans ein Aktivüberhang, wird der Ansatz des Nettovermögenswerts auf den Barwert der mit dem Planvermögensüberschuss verbundenen wirtschaftlichen Vorteile beschränkt (sog. „asset ceiling").

Die Entwicklung der Pensionsverpflichtungen sowie des Planvermögens aus leistungsorientierten Plänen stellt sich wie folgt dar:

Leistungsorientierte Verpflichtungen (DBO)

TEUR	31.12.2020	31.12.2019
Barwert der leistungsorientierten Verpflichtungen	9.308	9.533
beizulegender Zeitwert des Planvermögens	290	301
Nettoschuld aus leistungsorientierten Verpflichtungen	9.018	9.232

Planvermögen zum beizulegenden Zeitwert

TEUR	2020	2019
Bestand zum 01.01.	301	312
Erträge des Planvermögens abzgl. typisierter Verzinsung	-11	-11
Bestand zum 31.12.	290	301

Das Planvermögen, das zur Finanzierung der Verpflichtungen dient, beinhaltet ausschließlich Rückdeckungsversicherungen.

Zusammensetzung des Barwertes der leistungsorientierten Verpflichtungen

TEUR	2020	2019
Bestand zum 01.01.	9.533	3.175
Dienstzeitaufwand	60	38
Zinsaufwand	84	89
versicherungsmathematische Gewinne und Verluste	26	98
gezahlte Leistungen	-468	-315
Änderungen im Konsolidierungskreis	0	6.717
Sonstiges	73	-270
Bestand zum 31.12.	9.308	9.533

Versicherungsmathematische Annahmen

	Rechnungszins (in %)	Gehaltstrends (in %)	Rententrends (in %)	Fluktuation (in %)	Sterbetafeln
2020	0,62-1,15	1	1-2	Mercer-spezifische Tafeln	RT Heubeck 2018 G
2019	0,85-0,92	2	1-2	Mercer-spezifische Tafeln	RT Heubeck 2018 G

Im Zusammenhang mit den leistungsorientierten Pensionsplänen ist Blue Cap allgemeinen versicherungsmathematischen Risiken und dem Zinssatzänderungsrisiko ausgesetzt. Den Berechnungen der Leistungsverpflichtungen wurden folgende versicherungsmathematischen Annahmen zugrunde gelegt:

Die Annahme zur langfristigen Verzinsung des Planvermögens basiert auf der Mitteilung der Versicherungsgesellschaft und den zugrunde liegenden Investments in festverzinsliche Wertpapiere (darunter Bundesanleihen und Pfandbriefe). Bei der Auswahl der Emittenten werden unter anderem das individuelle Rating durch internationale Agenturen sowie die Eigenkapitalausstattung der Emittenten berücksichtigt.

Die künftige Höhe des Finanzierungszinssatzes und damit der Pensionsverpflichtungen ist insbesondere abhängig von der Entwicklung des Abzinsungsfaktors. Hinsichtlich des Abzinsungssatzes wurde daher eine Sensitivitätsbetrachtung vorgenommen. Diese beruht auf der Annahme, dass alle übrigen wertbestimmenden Faktoren unverändert bleiben. Eine Reduzierung des Abzinsungssatzes um 0,25 Basispunkte würde zu einer Erhöhung des Barwertes der leistungsorientierten Verpflichtung i.H.v. TEUR 356 (31. Dezember 2019: TEUR 366) führen. Eine Erhöhung des Abzinsungssatzes um 0,25 Basispunkte würde demgegenüber den Barwert um TEUR 334 (31. Dezember 2019: TEUR 344) mindern. Für die Blue Cap-Gruppe besteht damit insgesamt ein untergeordnetes Risiko aus den Pensionszusagen und den Rückdeckungsguthaben.

Die erwarteten Pensionszahlungen innerhalb der nächsten zwölf Monate betragen TEUR 447 (31. Dezember 2019: TEUR 346). Die durchschnittliche Laufzeit der Pensionsverpflichtungen beträgt 15,52 Jahre (31. Dezember 2019: 12,59 Jahre).

E.23 Sonstige Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen haben sich wie folgt entwickelt:

TEUR	Sonstige personalbezogene Rückstellungen	Drohverluste	Übrige sonstige Rückstellungen	Summe
Bestand zum 01.01.2020	182	910	5.034	6.125
davon kurzfristig	0	910	4.304	5.214
davon langfristig	182	0	730	911
Wechselkurseffekte	0	0	0	0
Veränderung des Konsolidierungskreises	0	0	-186	-186
Zuführung	35	993	3.746	4.774
Inanspruchnahme	-51	-519	-4.713	-5.284
Aufzinsung	2	0	9	11
Auflösung	0	-10	-640	-650
Bestand zum 31.12.2020	167	1.374	3.250	4.791
davon kurzfristig	0	1.374	2.669	4.043
davon langfristig	167	0	581	748

Die übrigen sonstigen Rückstellungen bestehen im Geschäftsjahr sowie in der Vergleichsperiode, neben Rückstellungen für Gewährleistungsansprüche und Rückstellungen für Aufbewahrungspflichten, im Wesentlichen aus Rückstellungen für ausstehende Rechnungen, Restrukturierungen, Kundenboni sowie Fremdvertriebsprämien.

TEUR	Sonstige personalbezogene Rückstellungen	Drohverluste	Übrige sonstige Rückstellungen	Summe
Bestand zum 01.01.2019	74	595	3.083	3.752
davon kurzfristig	0	595	2.438	3.033
davon langfristig	74	0	645	719
Wechselkurseffekte	0	0	0	0
Veränderung des Konsolidierungskreises	98	819	146	1.063
Zuführung	52	91	4.434	4.577
Inanspruchnahme	-43	-595	-2.336	-2.974
Aufzinsung	1	0	0	1
Auflösung	0	0	-294	-294
Bestand zum 31.12.2019	182	910	5.034	6.125
davon kurzfristig	0	910	4.304	5.214
davon langfristig	182	0	730	911

E.24 Ertragsteuerverbindlichkeiten

Die Ertragsteuerverbindlichkeiten beziehen sich im Wesentlichen auf inländische Verbindlichkeiten aus Körperschaftsteuer und Gewerbesteuer.

E.25 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen des Geschäftsjahres bestehen wie in den Vorjahren ausschließlich gegenüber Dritten und sind im branchenüblichen Umfang durch Eigentumsvorbehalte der Lieferanten besichert.

Zum Stichtag und den Vorperioden bestehen keine Lieferantenverbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit von mehr als 12 Monaten.

E.26 Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten

Die sonstigen finanziellen Verbindlichkeiten setzen sich nach Fristigkeiten wie folgt zusammen:

	31.12.2020			31.12.2019
TEUR	kurzfristig	langfristig	Gesamt	kurzfristig	langfristig	Gesamt
---	---	---	---	---	---	---
Verbindlichkeiten ggü. Kreditinstituten	17.820	46.735	64.555	30.979	43.000	73.979
davon aus Darlehensvereinbarungen	8.111	46.735	54.846	14.907	43.000	57.907
davon aus Kontokorrentvereinbarungen	9.709	0	9.709	16.071	0	16.071
Leasingverbindlichkeiten	2.751	8.701	11.452	2.924	10.071	12.994
Übrige sonstige finanzielle Verbindlichkeiten ohne Finanzschulden	1.899	125	2.024	1.246	205	1.451
sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	22.470	55.561	78.031	35.148	53.276	88.424

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten bestehen aus Annuitäten-, Tilgungs- und endfälligen Darlehen mit einer Zinsbandbreite von 1,09 % bis 3,71 % (31. Dezember 2019: 1,4 % bis 3,5 %). Die Laufzeiten der wesentlichen Darlehen belaufen sich auf maximal sechs Jahre.

Für die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sind zum Teil Covenants vereinbart. Sofern diese zum Bilanzstichtag nicht eingehalten sind, werden die entsprechenden Verbindlichkeiten als kurzfristig ausgewiesen. Für das Geschäftsjahr 2021 sind vertragliche Tilgungszahlungen aus Darlehensvereinbarungen in Höhe von TEUR 8.111 zu leisten. Neben Bürgschaften durch die Blue Cap AG wurden folgende Sicherheiten bestellt:

TEUR	31.12.2020	31.12.2019
Grundpfandrechte	15.464	15.025
Andere Pfandrechte	0	550
Sicherungsübereignung	1.250	1.706
Globalzession	5.525	7.625

Nach den vorliegenden Erkenntnissen können die Verpflichtungen von den betreffenden Gesellschaften in allen Fällen erfüllt werden.

Zum Stichtag verfügte der Konzern über nicht in Anspruch genommene Kreditlinien in Höhe von TEUR 16.634 (31. Dezember 2019: TEUR 16.584), für deren Inanspruchnahme alle notwendigen Bedingungen erfüllt sind.

Leasingverbindlichkeiten

Der Aufwand für kurzfristige Leasingverhältnisse sowie low-value leases, die nicht in der Leasingverbindlichkeit berücksichtigt sind, setzt sich wie folgt zusammen.

TEUR	2020	2019
kurzfristige Leasingverhältnisse (short-term leases)	159	280
Leasingverhältnisse über Vermögenswerte von geringem Wert (low-value leases)	20	71
Summe	179	351

Die Gesamtverpflichtung aus diesen Leasingverhältnissen beträgt TEUR 226 (31. Dezember 2019: TEUR 233).

Der gesamte Zahlungsmittelabfluss aus Leasingverhältnissen setzt sich im Geschäftsjahr und den Vorjahren aus Zahlungen für Tilgungen, Zinsen, Auszahlungen für kurzfristige Leasingverhältnisse sowie Auszahlungen für Leasingverhältnisse, denen ein geringer Wert zugrunde liegt, zusammen. Diese teilen sich wie folgt auf:

TEUR	2020	2019
Gesamter Zahlungsmittelabfluss	3.431	2.986
davon Tilgungszahlungen	2.995	2.391
davon Zinszahlungen	257	214
davon Auszahlungen für kurzfristige Leasingverhältnisse	159	295
davon Auszahlungen für Leasingverhältnisse, denen ein geringer Wert zugrunde liegt	20	86

Die nachfolgende Tabelle enthält die Fälligkeitsanalyse der den Leasingverbindlichkeiten zugrunde liegenden künftigen Leasingraten (undiskontiert):

	Mindestleasingzahlungen
TEUR	< 1 Jahr	1-5 Jahre	> 5 Jahre	Summe
---	---	---	---	---
künftige Leasingzahlungen zum 31.12.2019	3.181	7.286	3.549	14.015
künftige Leasingzahlungen zum 31.12.2020	3.081	6.770	2.716	12.567

Des Weiteren besteht zum Stichtag eine Verpflichtung (gem. IFRS 16.59b (iv)) aus einem bereits eingegangenen Leasingverhältnis, das noch nicht begonnen hat. Das Leasingverhältnis bezieht sich auf eine Produktionsmaschine mit einem Wert von TEUR 1.224.

Die Leasingverbindlichkeiten sind i.d.R. durch die den Leasingverhältnissen zugrunde liegenden Leasinggegenständen besichert.

Übrige sonstige finanzielle Verbindlichkeiten ohne Finanzschulden

Die übrigen sonstigen finanziellen Verbindlichkeiten ohne Finanzschulden bestehen dabei im Wesentlichen aus kurzfristigen Abgrenzungen für noch ausstehende Rechnungen.

E.27 Sonstige kurzfristige nicht finanzielle Schulden

TEUR	31.12.2020	31.12.2019
Umsatzsteuerverbindlichkeiten	501	923
sonstige Steuerverbindlichkeiten	554	630
Verbindlichkeiten im Rahmen der sozialen Sicherheit	279	39
Personalbezogene Verbindlichkeiten	3.912	4.510
Übrige sonstige Verbindlichkeiten	915	1.490
Sonstige nicht finanzielle Schulden	6.160	7.591

Sämtliche kurzfristigen Schulden haben wie in den Vorjahren eine Restlaufzeit bis zu einem Jahr.

Die personalbezogenen Verbindlichkeiten setzten sich dabei aus Verpflichtungen für Lohn- und Gehalt, Mitarbeiterprämien sowie Urlaubsansprüchen zusammen.

F. Segmentberichterstattung

Die Informationen, die dem Vorstand der Blue Cap-Gruppe (dem Chief Operating Decision Maker) für die Zwecke der Ressourcenallokation und der Beurteilung der Segmentleistung übermittelt werden, konzentrieren sich auf die Industriezweige der jeweiligen Unternehmensbeteiligungen. Die Darstellung der Segmentberichterstattung folgt dem „Management Approach" und orientiert sich daher an den internen Organisations- und Berichtsstrukturen.

Die einzelnen Segmente stellen unterschiedliche Industriezweige mit unterschiedlichen Produkten und Dienstleistungen dar und werden getrennt voneinander gesteuert. Die legalrechtlichen Einheiten können jeweils eindeutig einem Segment zugeordnet werden.

Dem Segment Kunststofftechnik sind die Unternehmen der con-pearl-Gruppe und der Knauer- Uniplast-Gruppe zugeordnet. Die Neschen GmbH mit ihren Vertriebstöchtern bildet das Segment Beschichtungstechnik. Das Segment Klebstofftechnik setzt sich aus den Unternehmen der Planatol-Gruppe zusammen. Die Carl Schaefer Gold- und Silberscheideanstalt GmbH ist im Segment Metalltechnik enthalten und die Unternehmen nokra Optische Prüftechnik und Automation GmbH sowie die Gämmerler GmbH bilden das Segment Produktionstechnik. Die Blue Cap AG sowie weitere Holding- und Vorratsgesellschaften werden dem Sonstigen Segment zugeordnet. Die em-tec GmbH war im Vergleichszeitraum im Segment Medizintechnik enthalten und wurde im Berichtszeitraum bis zur Entkonsolidierung der Gesellschaft dem sonstigen Segment zugeordnet. Weitere Ausführungen zu den Segmenten und den dazugehörigen Gesellschaften können dem zusammengefassten Lagebericht entnommen werden.

Die berichtspflichtigen Segmente des Konzerns gemäß IFRS 8 stellen sich daher für die Berichts- und Vergleichsperiode wie folgt dar:

2020	Kunststofftechnik	Beschichtungstechnik	Klebstofftechnik	Metalltechnik
Umsatzerlöse mit externen Dritten	100.719	54.481	30.614	31.816
davon aus Verkäufen	100.682	40.059	29.779	31.759
davon aus Dienstleistungen	0	0	306	0
davon aus Auftragsfertigung	0	14.421	520	0
davon andere Erlöse	37	0	9	57
Umsatzerlöse mit Konzerngesellschaften	5	0	135	7
Umsatzerlöse gesamt	100.724	54.481	30.750	31.823
Gesamtleistung	100.549	55.549	30.878	31.906
EBITDA	8.829	3.977	1.786	993
Abschreibungen, Amortisationen und Wertminderungen	-9.030	-2.104	-1.551	-107
davon Wertminderungen/ Wertaufholungen	-491	0	0	0
Ergebnis aus At-Equity-Bewertung	0	0	0	0
EBIT	-200	1.873	235	885
Adjusted Gesamtleistung	98.790	55.178	30.674	31.862
Adjusted EBITDA	9.491	4.893	2.832	955
Adjusted EBITDA-Marge	9,6%	8,9%	9,2%	3,0%
Nettoverschuldungsgrad*	1,9	1,1	0,6	0,5
Investitionen/Desinvestitionen**	-4.305	-1.181	-87	-12
davon Unternehmenserwerbe/ -verkäufe	0	-125	0	0
Working Capital (Netto)***	9.141	15.181	7.006	1.343
Segmentvermögen	75.743	39.548	15.425	2.853
Segmentschulden	58.750	24.732	10.343	1.569

2020	Produktionstechnik	Sonstige Segmente	Summe Segmente	Konsolidierung	Konzern
Umsatzerlöse mit externen Dritten	10.577	4.793	232.999	0	232.999
davon aus Verkäufen	1.869	537	204.685	0	204.685
davon aus Dienstleistungen	794	136	1.235	0	1.235
davon aus Auftragsfertigung	7.621	3.526	26.089	0	26.089
davon andere Erlöse	292	594	989	0	989
Umsatzerlöse mit Konzerngesellschaften	59	4.606	4.814	-4.814	0
Umsatzerlöse gesamt	10.636	9.399	237.812	-4.814	232.999
Gesamtleistung	12.501	30.701	262.085	-4.987	257.098
EBITDA	-1.015	21.898	36.468	-1.995	34.473
Abschreibungen, Amortisationen und Wertminderungen	-355	-2.112	-15.260	751	-14.509
davon Wertminderungen/ Wertaufholungen	0	-1.060	-1.551	0	-1.551
Ergebnis aus At-Equity-Bewertung	-186	0	-186	1.595	1.409
EBIT	-1.556	19.785	21.023	350	21.373
Adjusted Gesamtleistung	9.297	10.618	236.420	-4.409	232.011
Adjusted EBITDA	-1.883	1.272	17.560	58	17.618
Adjusted EBITDA-Marge	-20,2%	12,0%	7,4%	-1,3%	7,6%
Nettoverschuldungsgrad*	0,0	1,7	1,6	0,0	1,6
Investitionen/Desinvestitionen**	1.416	13.845	9.676	0	9.676
davon Unternehmenserwerbe/ -verkäufe	0	22.464	22.339	0	22.339
Working Capital (Netto)***	2.189	107	34.968	0	34.968
Segmentvermögen	9.889	121.242	264.700	-66.198	198.502
Segmentschulden	6.232	54.702	156.328	-38.127	118.201

* Der angegebene Nettoverschuldungsgrad (in Jahren) stellt die Verschuldung des Segments abzüglich liquider Mittel im Verhältnis zum adjusted EBITDA dar

** Die angegebenen Investitionen/Desinvestitionen beziehen sich auf Einzahlungen(+) /Auszahlungen (-) für Sachanlagen, immaterielle Vermögenswerte, als Finanzinvestition gehaltene Vermögenswerte sowie Unternehmenserwerbe und Erwerbe von Beteiligungen

*** Das angegebene Working Capital (netto) entspricht dem Vorratsvermögen der Segmente zuzüglich der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, abzüglich der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

2019	Kunststofftechnik	Beschichtungstechnik	Klebstofftechnik	Metalltechnik
Umsatzerlöse mit externen Dritten	72.789	62.233	35.230	23.165
davon aus Verkäufen	14.739	53.051	33.488	23.119
davon aus Dienstleistungen	0	0	611	0
davon aus Auftragsfertigung	58.050	9.182	1.131	0
davon andere Erlöse	0	0	0	46
Umsatzerlöse mit Konzerngesellschaften	0	2	433	0
Umsatzerlöse gesamt	72.789	62.236	35.663	23.165
Gesamtleistung	76.077	64.636	35.730	23.215
EBITDA	2.660	6.428	2.385	622
Abschreibungen, Amortisationen und Wertminderungen	-5.957	-1.990	-1.284	-108
davon Wertminderungen/Wertaufholungen	0	0	0	0
Ergebnis aus At-Equity-Bewertung	0	0	0	0
EBIT	-3.297	4.438	1.101	514
Adjusted Gesamtleistung	72.337	63.044	35.560	23.191
Adjusted EBITDA	1.738	5.801	3.057	599
Adjusted EBITDA-Marge	2,4%	9,2%	8,6%	2,6%
Nettoverschuldungsgrad (in Jahren)*	9,6	1,3	1,0	1,1
Investitionen/Desinvestitionen**	-14.872	-2.272	200	-17
davon Unternehmenserwerbe/-verkäufe	-13.136	-230
Working Capital (Netto)***	7.728	17.322	7.399	900
Segmentvermögen	94.165	41.848	13.361	2.653
Segmentschulden	75.503	25.918	8.563	1.932

2019	Produktionstechnik	Medizintechnik	Sonstige Segmente	Summe Segmente	Konsolidierung	Konzern
Umsatzerlöse mit externen Dritten	21.493	10.525	230	225.665	0	225.665
davon aus Verkäufen	3.889	1.344	0	129.630		129.630
davon aus Dienstleistungen	2.034	341	0	2.986		2.986
davon aus Auftragsfertigung	15.297	8.840	0	92.500		92.500
davon andere Erlöse	274	0	230	549		549
Umsatzerlöse mit Konzerngesellschaften	79	0	4.508	5.023	-5.017	6
Umsatzerlöse gesamt	21.573	10.525	4.737	230.687	-5.017	225.671
Gesamtleistung	20.088	10.570	5.154	235.471	-5.025	230.446
EBITDA	576	1.393	929	14.994	17	15.011
Abschreibungen, Amortisationen und Wertminderungen	-428	-786	-759	-11.311	595	-10.716
davon Wertminderungen/Wertaufholungen	-29	0	0	-29	0	-29
Ergebnis aus At-Equity-Bewertung	-19	0	0	-19	372	353
EBIT	130	607	171	3.664	985	4.649
Adjusted Gesamtleistung	19.779	10.536	4.143	228.591	-4.456	224.135
Adjusted EBITDA	378	1.366	946	13.886	447	14.333
Adjusted EBITDA-Marge	1,9%	13,0%	22,8%	6,1%	-10,0%	6,4%
Nettoverschuldungsgrad (in Jahren)*	16,0	0,0	0,0	3,5	0,0	3,4
Investitionen/Desinvestitionen**	-30	-273	-1.771	-19.035	0	-19.035
davon Unternehmenserwerbe/-verkäufe			1.062	-12.304	0	-12.304
Working Capital (Netto)***	4.281	3.117	-197	40.551	0	40.551
Segmentvermögen	13.692	10.753	113.261	289.734	-88.393	201.340
Segmentschulden	10.205	10.412	58.776	191.310	-56.955	134.354

* Der angegebene Nettoverschuldungsgrad (in Jahren) stellt die Verschuldung des Segments abzüglich liquider Mittel im Verhältnis zum adjusted EBITDA dar

** Die angegebenen Investitionen/Desinvestitionen beziehen sich auf Einzahlungen (+) /Auszahlungen (-) für Sachanlagen, immaterielle Vermögenswerte, als Finanzinvestition gehaltene Vermögenswerte sowie Unternehmenserwerbe und Erwerbe von Beteiligungen

*** Das angegebene Working Capital (netto) entspricht dem Vorratsvermögen der Segmente zuzüglich der Forderungen auf Lieferungen und Leistungen, abzüglich der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

Im Vergleichszeitraum waren die con-pearl GmbH und ihre Tochterunternehmen erst ab September 2019 Teil des Konsolidierungskreises und des Segments Kunststofftechnik. Die Angaben können dementsprechend nur bedingt mit dem aktuellen Berichtszeitraum verglichen werden.

Das gesunkene Segmentvermögen und die gesunkenen Segmentschulden im Segment Produktionstechnik zum 31. Dezember 2020 im Vergleich zum 31. Dezember 2019 resultieren insbesondere aus der Entkonsolidierung der SMB-David i.l. zum 30. Juni 2020.

Das Segment Medizintechnik wurde mit dem vollständigen Verkauf der Anteile an der em-tec GmbH aufgelöst. Bis zum 30. April 2020 war die em-tec GmbH Teil des Blue Cap-Konzerns. Das Segmentvermögen und die Segmentschulden haben sich seit 30. April 2020 durch die Entkonsolidierung der Gesellschaft entsprechend auf TEUR 0 reduziert.

Nach Veräußerung der Beteiligung an der em-tec GmbH wird das vormalige Segment Medizintechnik dem sonstigen Segment zugeordnet. Dies führt zu einer wesentlichen Erhöhung des Segmentvermögens des sonstigen Segments im Vergleich zum 31. Dezember 2019. Der Gewinn aus der Entkonsolidierung der em-tec GmbH wird ebenfalls im sonstigen Segment dargestellt.

Details zur Realisierung der Umsätze aus Verkäufen, Dienstleistungen und Auftragsfertigung können den Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätzen zur Ertragsrealisierung entnommen werden.

Die Segmentergebnisse der berichteten Segmente leiten sich wie folgt auf das Ergebnis vor Ertragsteuern über:

Überleitung auf Ergebnis vor Ertragsteuern

	Konzern
	2020	2019
---	---	---
EBIT der berichtspflichtigen Segmente	1.238	3.493
Sonstige Segmente	19.785	171
Konsolidierung	350	985
Wertminderungsaufwendungen gem. IFRS 9	-1.326	-364
Finanzierungserträge	256	93
Finanzierungsaufwendungen	-2.779	-1.954
Ergebnis vor Ertragsteuern (EBT)	17.525	2.423

G. Erläuterungen zur Konzern-Kapitalflussrechnung

Die Kapitalflussrechnung zeigt, wie sich Zahlungsmittel in der Gruppe im Laufe des Berichtsjahres sowie den Vergleichsperioden durch Mittelzu- und -abflüsse verändert haben. Entsprechend IAS 7 werden Zahlungsströme aus laufender Geschäftstätigkeit sowie solche aus Investitions- und Finanzierungstätigkeit unterschieden. Die Kapitalflussrechnung wurde nach der indirekten Methode erstellt.

Die Summe der Mittelzu- und -abflüsse über alle drei Cashflow-Positionen sowie die Währungsänderungen stellen die Veränderung der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente für den Gesamtkonzern dar.

Finanzmittelfonds

Der in der Kapitalflussrechnung betrachtete Finanzmittelfonds umfasst alle in der Bilanz ausgewiesenen Zahlungsmittel- und Zahlungsmitteläquivalente (Kassenbestand, Bankguthaben, Termingelder und zur Veräußerung verfügbare Finanzinstrumente mit einer Laufzeit unter drei Monaten) abzüglich jederzeit kündbarer Kontokorrentkredite.

Der Finanzmittelfonds hat sich wie folgt entwickelt:

Zusammensetzung Finanzmittelfonds

TEUR	31.12.2020	31.12.2019
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	36.251	25.074
Verbindlichkeiten ggü. Kreditinstituten aus Kontokorrentvereinbarungen	-9.709	-16.071
Finanzmittelfonds	26.542	9.002

Zu-/Abfluss aus Investitionstätigkeit

Die wesentlichen Auszahlungen aus Investitionstätigkeit in 2020 resultieren, neben Investitionen in Werkzeuge und Maschinen, mit TEUR -2.589 aus den Kosten der Fertigstellung der fremdvermieteten Betriebsimmobilie in Finning, die zum Bilanzstichtag zur Veräußerung gehalten wird.

Die wesentlichen Auszahlungen in 2019 resultieren aus der Akquisition der con-pearl-Gruppe mit TEUR -13.366 sowie der Investition in Sachanlagen mit TEUR -8.034.

Die wesentlichen Einzahlungen in 2020 resultieren aus dem Verkauf einer Tochtergesellschaft mit TEUR 22.469. Die wesentlichen Einzahlungen in 2019 resultieren aus dem Verkauf einer Tochtergesellschaft mit TEUR 1.062.

Die Einzahlungen aus Veräußerungen gliedern sich wie folgt auf:

TEUR	2020	2019
Zahlungsmittelzufluss durch Käufer	22.474	1.250
Zahlungsmittelabfluss/-zufluss durch Veräußerung/Entkonsolidierung von Zahlungsmitteln bzw. Kontokorrentverbindlichkeiten	-10	-188
Nettozahlungsmittelzufluss aus der Veräußerung	22.465	1.062

Die Auszahlungen aus Erwerben gliedern sich wie folgt auf:

TEUR	2020	2019
Zahlungsmittelabfluss für Erwerbe	88	12.657
Zahlungsmittelzufluss/-abfluss durch Erwerb von Zahlungsmittel bzw. Kontokorrentverbindlichkeiten	37	709
Nettozahlungsmittelabfluss aus Erwerben	125	13.366

Zu-/Abfluss aus Finanzierungstätigkeit

Die Auszahlungen aus der Finanzierungstätigkeit in 2020 resultieren im Wesentlichen aus der planmäßigen Tilgung von langfristigen Krediten mit TEUR 8.540 und der Zahlung einer Dividende an die Gesellschafter mit TEUR 2.985.

Die Auszahlungen aus der Finanzierungstätigkeit in 2019 resultieren im Wesentlichen aus der planmäßigen Tilgung von langfristigen Krediten mit TEUR 6.043 und der Zahlung einer Dividende an die Gesellschafter mit TEUR 2.985.

Bei den Einzahlungen aus der Aufnahme von Finanzkrediten im Geschäftsjahr handelt es sich hauptsächlich um die Anschlussfinanzierungen von langfristigen Krediten.

Die Einzahlungen aus der Aufnahme von Finanzkrediten ist in 2019 geprägt durch die Finanzierung von Unternehmenszukäufen. Ansonsten handelt es sich hierbei hauptsächlich um die Anschlussfinanzierungen von langfristigen Krediten.

Wesentliche zahlungsunwirksame Veränderungen der Verbindlichkeiten aus Finanzierungstätigkeiten resultieren aus dem Abschluss neuer Leasingverträge. In 2020 resultierte hieraus eine zahlungsunwirksame Erhöhung der Leasingverbindlichkeiten von TEUR 1.852 (2019: TEUR 5.154).

Entwicklung Finanzmittelfonds

Im Berichtsjahr ergab sich für die Blue Cap-Gruppe insgesamt ein Zahlungsmittelzufluss - ohne Berücksichtigung wechselkursbedingter Wertveränderungen - von TEUR 17.469 (2019: Zahlungsmittelabfluss von TEUR 8.130).

H. Sonstige Angaben

H.1 Finanzinstrumente

Die nachstehende Tabelle zeigt die Buchwerte und beizulegenden Zeitwerte finanzieller Vermögenswerte und finanzieller Verbindlichkeiten einschließlich ihrer Stufen in der Fair-Value-Hierarchie. Sie enthält keine Informationen zum beizulegenden Zeitwert für finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Schulden, die nicht zum beizulegenden Zeitwert bewertet wurden, wenn der Buchwert einen angemessenen Näherungswert für den beizulegenden Zeitwert darstellt.

Wertansatz Bilanz nach IFRS 9
Finanzielle Vermögenswerte nach Kategorie		Buchwert 31.12.2020	Fortgeführte Anschaffungskosten	Beizulegender Zeitwert, erfolgsneutral	Beizulegender Zeitwert, erfolgswirksam	Zeitwert 31.12.2020	Hierarchie
---	---	---	---	---	---	---	---
langfristige Vermögenswerte
Beteiligungen	FVOCI	176		176		176	Level 1
übrige sonstige finanzielle Vermögenswerte		250
davon freistehende Derivate	FVPL	8			8	8	Level 2
davon übrige sonstige finanzielle Vermögenswerte	AC	242	242			242
kurzfristige Vermögenswerte
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen		16.622
davon zu fortgeführten Anschaffungskosten bilanziert	AC	8.446	8.446			8.446
davon erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet	FVPL	8.176			8.176	8.176	Level 2
sonstige finanzielle Vermögenswerte		6.569
davon freistehende Derivate	FVPL	0			0	0	Level 2
davon übrige sonstige finanzielle Vermögenswerte	AC	6.569	6.569			6.569
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	AC	36.251	36.251			36.251

Finanzielle Verbindlichkeiten nach Kategorie		Buchwert 31.12.2020	Fortgeführte Anschaffungskosten	Beizulegender Zeitwert, erfolgswirksam	Zeitwert 31.12.2020	Hierarchie
langfristige Verbindlichkeiten
langfristige finanzielle Verbindlichkeiten		55.561
davon Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	FLAC	46.735	46.735		48.397	Level 2
davon freistehende Derivate	FLFVPL	0		0	0	Level 2
davon Leasingverbindlichkeiten	n/a	8.701
davon übrige sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	FLAC	125	125		125
kurzfristige Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	FLAC	9.153	9.153		9.153
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten		22.469
davon Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	FLAC	17.820	17.820		17.820	Level 2
davon freistehende Derivate	FLFVPL	0		0	0	Level 2
davon Leasingverbindlichkeiten	n/a	2.751
davon übrige sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	FLAC	1.898	1.898		1.898

Zusammenfassung pro Kategorie
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte	FVPL	8.184
Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte	FVOCI	176
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte	AC	51.508
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten	FLFVPL	0
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Verbindlichkeiten	FLAC	75.732

Wertansatz Bilanz nach IFRS 9
Finanzielle Vermögenswerte nach Kategorie	Kategorie gem. IFRS 9	Buchwert 31.12.2019	Fortgeführte Anschaffungskosten	Beizulegender Zeitwert, erfolgsneutral
---	---	---	---	---
langfristige Vermögenswerte
Beteiligungen	FVOCI	475		475
übrige sonstige finanzielle Vermögenswerte		528
davon freistehende Derivate	FVPL	10
davon übrige sonstige finanzielle Vermögenswerte	AC	517	517
kurzfristige Vermögenswerte
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen		21.778
davon zu fortgeführten Anschaffungskosten bilanziert	AC	14.108	14.108
davon erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet	FVPL	7.670
sonstige finanzielle Vermögenswerte		1.930
davon freistehende Derivate	FVPL	0
davon übrige sonstige finanzielle Vermögenswerte	AC	1.930	1.930
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	AC	25.074	25.074
Finanzielle Verbindlichkeiten nach Kategorie
langfristige Verbindlichkeiten
langfristige finanzielle Verbindlichkeiten		53.276
davon Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	FLAC	43.000	43.000
davon freistehende Derivate	FLFVPL	3
davon Leasingverbindlichkeiten	n/a	10.071
davon übrige sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	FLAC	202	202
kurzfristige Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	FLAC	11.703	11.703
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten		35.148
davon Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	FLAC	30.979	30.979
davon freistehende Derivate	FLFVPL	0
davon Leasingverbindlichkeiten	n/a	2.924
davon übrige sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	FLAC	1.246	1.246

Wertansatz Bilanz nach IFRS 9
Finanzielle Vermögenswerte nach Kategorie	Beizulegender Zeitwert, erfolgswirksam	Zeitwert 31.12.2019	Hierarchie
---	---	---	---
langfristige Vermögenswerte
Beteiligungen		475	Level 1
übrige sonstige finanzielle Vermögenswerte
davon freistehende Derivate	10	10	Level 2
davon übrige sonstige finanzielle Vermögenswerte		517
kurzfristige Vermögenswerte
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen
davon zu fortgeführten Anschaffungskosten bilanziert		14.108
davon erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet	7.670	7.670	Level 2
sonstige finanzielle Vermögenswerte
davon freistehende Derivate	0	0	Level 2
davon übrige sonstige finanzielle Vermögenswerte		1.930
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente		25.074
Finanzielle Verbindlichkeiten nach Kategorie
langfristige Verbindlichkeiten
langfristige finanzielle Verbindlichkeiten
davon Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten		38.071	Level 2
davon freistehende Derivate	3	3	Level 2
davon Leasingverbindlichkeiten
davon übrige sonstige finanzielle Verbindlichkeiten		202
kurzfristige Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen		11.703
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten
davon Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten		30.979	Level 2
davon freistehende Derivate	0	0	Level 2
davon Leasingverbindlichkeiten
davon übrige sonstige finanzielle Verbindlichkeiten		1.246

Zusammenfassung pro Kategorie		Buchwert 31.12.2019
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte	FVPL	7.680
Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte	FVOCI	475
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte	AC	41.629
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten	FLFVPL	3
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Verbindlichkeiten	FLAC	87.130

Die Nettogewinne oder -verluste der einzelnen Kategorien nach IFRS 9 für das Geschäftsjahr 2020 und die Vergleichsperiode ergeben sich wie folgt:

TEUR		2020	2019
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte	FVPL	-3	-2
Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte	FVOCI	-93	121
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte	AC	-954	-233
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten	FLFVPL	7	3
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Verbindlichkeiten	FLAC	-2.464	-1.802
Summe		-3.507	-1.913

Wesentliche Ausfallrisiken bestehen am Abschlussstichtag nicht.

H.2 Finanzrisikomanagement

Das Management der Blue Cap-Gruppe überwacht und steuert die mit den Segmenten des Konzerns verbundenen Finanzrisiken durch die interne Risikoberichterstattung, die Risiken nach Grad und Ausmaß des Risikos analysiert. Diese Risiken beinhalten das Marktrisiko (einschließlich Wechselkursrisiken, zinsinduzierte Zeitwertrisiken und Preisrisiken), das Ausfallrisiko, das Liquiditätsrisiko und zinsinduzierte Zahlungsstromrisiken.

Wechselkursrisiken

Die Geschäftstätigkeit der Blue Cap-Gruppe erfolgt überwiegend im Euro-Raum. Das verbleibende Wechselkursrisiko der Gruppe ist absatzgetrieben und besteht wesentlich zwischen dem US-Dollar und dem Euro. Bedeutung kommt dabei dem Transaktionsrisiko zu, da die Umsatzerlöse in Fremdwährung und die dazugehörigen Kosten in Euro anfallen. Die Risikopositionen werden von der Blue Cap-Gruppe fortlaufend überwacht und wenn notwendig abgesichert. Aktuell und in den dargestellten Perioden wurde das Wechselkursrisiko aufgrund der untergeordneten Bedeutung nicht abgesichert.

Zinsrisiken

Die Blue Cap Gruppe ist sowohl einem Zinsänderungsrisiko aus variabel verzinslichen Darlehen als auch einem Zinsänderungsrisiko für festverzinsliche Darlehen im Zeitpunkt der Refinanzierung ausgesetzt. Da der überwiegende Teil der Darlehen festverzinslich ausgestaltet ist, besteht nur ein unwesentliches Zinsrisiko für die laufende Finanzierung der Blue Cap Gruppe. Im Hinblick auf die Refinanzierung von Darlehensausläufern und im Zusammenhang mit den variabel verzinsten Darlehen wird das Zinsniveau des Marktes durch das Management fortwährend überwacht, um gegebenenfalls notwendige Maßnahmen ergreifen zu können. In einzelnen Fällen werden Derivate, zur Absicherung des Zinsänderungsrisikos aus variabel verzinsten Darlehen, eingesetzt.

Sonstige Preisrisiken

Weder im Berichtsjahr noch in den Vorjahren waren Finanzinstrumente im Bestand, aus denen wesentliche Preisrisiken entstehen könnten.

Kreditrisiko- und Ausfallrisiko

Kreditrisiken bestehen insbesondere hinsichtlich der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie der übrigen Forderungen einschließlich der Geldanlagen und Vertragsvermögenswerte. Sie werden durch eine Limitierung auf einzelne Bonitätsadressen und deren laufende Überwachung begrenzt. Aus der unterschiedlichen Bonitätseinschätzung der Kunden heraus werden im Regelfall Kreditsicherungen (Exportversicherung, Vorauskasse, Garantien etc.) vorgenommen.

Besondere Bonitätsrisiken bestehen bei den Kunden nach Kenntnislage nicht. Größere Forderungsausfälle waren in der Vergangenheit nicht festzustellen. Besondere Bedeutung kommt der Abschätzung der Risiken aus dem Projektgeschäft, beispielsweise bei der Vorfinanzierung von Aufträgen, zu. Die Ausfallrisiken des Konzerns beschränken sich auf ein übliches Geschäftsrisiko, welchem falls notwendig durch Wertberichtigungen Rechnung getragen wird. Es ist keine Kreditrisikokonzentration ersichtlich.

Freie Liquidität wird in der Regel auf Kontokorrentkonten bei inländischen und europäischen Geschäftsbanken angelegt. Das maximale Ausfallrisiko der bilanzierten Vermögenswerte entspricht ihrem Buchwert.

Liquiditätsrisiko

Das Management der Blue Cap-Gruppe überwacht die Liquidität der operativen Gesellschaften im Rahmen von Cashflow-Prognosen und einer aktiven Liquiditätsplanung für jedes Portfoliounternehmen. Die wesentlichen Einnahmen- und Ausgabenströme aus operativer Geschäftstätigkeit, aber auch aus nennenswerten Einzelprojekten sowie aus Investitions- und Finanzierungstätigkeit werden in dieser Planung erfasst.

Im Rahmen der Liquiditätssteuerung wird eine ausreichende Reserve an Bankguthaben gehalten. Ferner verfügt die Gruppe über zugesagte, nicht in Anspruch genommene Kreditlinien bei unterschiedlichen Finanzinstituten.

Im Folgenden wird das Risiko aus vertraglich vereinbarten Zahlungsströmen für finanzielle Verbindlichkeiten dargestellt:

31.12.2020	Vertraglich vereinbarte Zahlungsströme	Bis zu einem Jahr	1-5 Jahre	Mehr als 5 Jahre
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	64.555	17.820	39.528	7.207
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	9.153	9.153	0	0
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	1.929	1.830	99	0

31.12.2019	Vertraglich vereinbarte Zahlungsströme	Bis zu einem Jahr	1-5 Jahre	Mehr als 5 Jahre
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	73.979	30.979	20.705	22.295
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	11.703	11.703	0	0
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	1.451	1.246	205	0

Bei den Zahlungsströmen aus sonstigen finanziellen Verbindlichkeiten mit einer Fälligkeit über einem Jahr handelt es sich primär um erhaltene Kautionen für vermietete Immobilien sowie um Zahlungen von noch offenen Verbindlichkeiten aus Beteiligungsverkäufen.

Des Weiteren erhält die Blue Cap-Gruppe geringe, nicht wesentliche Zahlungsströme aus den eingesetzten Derivaten.

Kapitalsteuerung

Zentrales Ziel der Kapitalsteuerung für den Konzern liegt in der Sicherstellung der Unternehmensfortführung sowie in der Aufrechterhaltung einer optimalen Kapitalstruktur. Die Überwachung der Kapitalstruktur erfolgt dabei mittels der Kennzahlen Eigenkapitalquote, Netto- Eigenkapitalquote sowie einer Betrachtung der Nettofinanzschulden.

TEUR	31.12.2020	31.12.2019
Finanzverbindlichkeiten	64.605	73.979
abzgl. Liquide Mittel maximal in Gesamthöhe der oben angeführten Schulden	36.251	25.074
Nettofinanzschulden	28.354	48.905
Bilanzsumme	198.502	201.340
Nettobilanzsumme	162.251	176.267
Eigenkapital (exkl. Anteile nicht-kontrollierender Gesellschafter)	80.187	66.806
Eigenkapitalquote	40,4%	33,2%
Netto-Eigenkapitalquote	49,4%	37,9%

Die Erlöse aus der Veräußerung der Anteile an der em-tec GmbH haben zu einer wesentlichen Verbesserung der Eigenkapitalquote und der Netto-Eigenkapitalquote geführt.

H.3 Eventualverbindlichkeiten und sonstige finanzielle Verpflichtungen

Eventualverbindlichkeiten

Es bestehen zum Abschlussstichtag keine wesentlichen Eventualverbindlichkeiten.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Zum Bilanzstichtag hat die Gruppe Verpflichtungen aus offenen Bestellungen in Höhe von TEUR 4.912 (31. Dezember 2019: TEUR 4.860), davon kurzfristig TEUR 3.800 (31. Dezember 2019: TEUR 3.876).

H.4 Angaben zu Beziehungen zu nahestehenden Personen und Unternehmen

Nahestehende Personen im Sinne des IAS 24 sind die Mitglieder des Vorstands sowie des Aufsichtsrats, jeweils deren nahe Familienangehörigen und Gesellschaften, die von diesen beherrscht werden, sowie assoziierte Unternehmen. Die Partner Fonds AG, Planegg, die PartnerFonds >>Kapital für den Mittelstand<< Anlage GmbH & Co. KG, Planegg, sowie die CoFonds GmbH, Planegg, haben am 14. Juni 2018 jeweils eine Mitteilung gem. § 20 Abs. 5 AktG abgegeben, dass sie mittelbar oder unmittelbar mehr als den vierten Teil der Aktien an der Blue Cap AG halten und sind daher nahestehende Personen.

Zu den Organbezügen im Sinne des § 314 Abs. 1 Nr. 6 HGB und des IAS 24.17 führen wir folgendes aus:

Die Vergütung des Vorstands setzt sich aus erfolgsunabhängigen und erfolgsbezogenen Komponenten mit kurz- und langfristiger Anreizwirkung zusammen. Erfolgsunabhängige Bestandteile sind die feste Grundvergütung, die als monatliches Gehalt ausgezahlt wird, sowie Sachbezüge, deren Wert nach steuerlichen Richtlinien für die Dienstwagennutzung ermittelt sind. Die erfolgsabhängige Vergütung unterteilt sich in kurzfristige, ein Geschäftsjahr betreffende, qualitative und quantitative Ziele sowie langfristige, zwei bis vier Geschäftsjahre umfassende, Ziele. Die langfristigen Ziele werden über die absolute Aktienperformance, die relative Aktienperformance verglichen zum S-DAX sowie die Entwicklung des Net Asset Values beurteilt. Die absolute und relative Aktienperformance wird dabei jeweils unter Zugrundelegung des Durchschnitts der Kurse der letzten 30 Börsenhandelstage vor dem Bilanzstichtag ermittelt.

Die Gesamtvergütung des Vorstands für das Geschäftsjahr 2020 betrug TEUR 1.175 (2019: TEUR 436). Hiervon betreffen TEUR 1.025 (2019: TEUR 436) kurzfristig fällige Leistungen sowie TEUR 150 (2019: TEUR 0) die Zuführung zu einer Rückstellung für die langfristige erfolgsabhängige Vergütung.

Die Gesamtvergütung des Aufsichtsrats für das Geschäftsjahr beträgt TEUR 115 (2019: TEUR 43). Die gesamte Vergütung ist eine kurzfristig fällige Leistung.

Zum Stichtag bestehen offene Verbindlichkeiten gegenüber Aufsichtsräten in Höhe von TEUR 111 (31. Dezember 2019: TEUR 21).

Für die Blue Cap AG und ihre Organe besteht eine D&O-Versicherung. Für Aufsichtsratsmitglieder besteht kein Selbstbehalt. Für Vorstandsmitglieder ist gem. § 93 Abs. 2 AktG ein Selbstbehalt von mindestens 10 Prozent des Schadens bis mindestens zur Höhe des Eineinhalbfachen der festen jährlichen Vergütung des Vorstandsmitglieds vorhanden.

Mit weiteren nahestehenden Personen und Unternehmen bestanden im Geschäftsjahr und der Vergleichsperiode folgende Beziehungen:

Das Transaktionsvolumen mit assoziierten Unternehmen beträgt im Geschäftsjahr 2020 TEUR 737 (2019: TEUR 1.915), daraus bestehen zum Stichtag TEUR 602 (31. Dezember 2019: TEUR 1.511) offene Forderungen und TEUR 0 (31. Dezember 2019: TEUR 361) Verbindlichkeiten gegenüber assoziierten Unternehmen.

Mit nicht-konsolidierten Tochterunternehmen, die ebenfalls als nahestehende Personen zu qualifizieren sind, sowie mit der PartnerFonds AG und ihren verbundenen Unternehmen bestanden im Berichtsjahr und der Vergleichsperiode nur unwesentliche Geschäftsbeziehungen.

H.5 Mitarbeiter

Die durchschnittliche Anzahl der Mitarbeiter entwickelte sich wie folgt:

Anzahl	2020	2019
Gewerbliche Arbeitnehmer	624	543
Angestellte	437	444
Auszubildende	34	37
Summe	1.095	1.024

H.6 Organe des Mutterunternehmens

Vorstand

Zum 1. Januar 2020 wurden zum Vorstand berufen:

Ulrich Blessing (Chief Operating Officer), München

Matthias Kosch (Chief Financial Officer), München

Zum 1. April 2020 wurde zum Vorstand berufen:

Tobias Hoffmann-Becking (Chief Investment Officer), Frankfurt am Main

Die Vorstandsmitglieder vertreten die Gesellschaft gemeinschaftlich.

Im Geschäftsjahr 2019 erfolgte die Geschäftsführung durch den Vorstand Dr. Hannspeter Schubert (Unternehmensberater), Valley. Dr. Hannspeter Schubert ist zum 31. Dezember 2019 aus dem Vorstand der Blue Cap AG ausgeschieden.

Aufsichtsrat

Der Aufsichtsrat besteht lt. Satzung aus fünf Mitgliedern und setzte sich in den Berichtsjahren wie folgt zusammen:

Prof. Dr. Peter Bräutigam (Rechtsanwalt), München (Vorsitzender),

Dr. Stephan Werhahn (Jurist), München (Stellvertretender Vorsitzender),

Michel Galeazzi (Volkswirt), Zürich/Schweiz, seit 7. Juni 2019

Dr. Henning von Kottwitz (Jurist), Hamburg, seit 3. Juli 2020

Dr. Michael Schieble (Sparkassenvorstand), Biberach an der Riß, seit 3. Juli 2020

Dr. Ida Bagel (Volkswirtin), Düsseldorf, bis 7. Juni 2019

Ein Aktionär hat eine Anfechtungsklage und hilfsweise Nichtigkeitsklage gegen Beschlüsse der ordentlichen Hauptversammlung der Blue Cap AG aus dem Jahr 2019 zu Satzungsänderungen sowie Bestellung von Aufsichtsratsmitgliedern erhoben, wobei die Klage gegen die Bestellung der Aufsichtsratsmitglieder keine Auswirkung mehr auf die Besetzung des Aufsichtsrats hat, da die Amtszeit der angefochtenen Bestellungen (1 Jahr) ohnehin abgelaufen ist.

Ebenfalls hat die Klage gegen die Satzungsänderungen insoweit keine Auswirkung mehr, als die Satzungsänderungen durch die ordentliche Hauptversammlung der Blue Cap AG vom 3. Juli 2020 aufgehoben wurden und diese Aufhebungsbeschlüsse bestandskräftig sind.

H.7 Vorschlag zur Verwendung des Bilanzgewinns des Mutterunternehmens

Der Vorstand schlägt vor, aus dem im Jahresabschluss nach HGB ermittelten Bilanzgewinn der Blue Cap AG zum 31. Dezember 2020 in Höhe von TEUR 31.194 einen Betrag in Höhe von TEUR 3.997 an die Aktionäre auszuschütten. Das entspricht einer Dividende von EUR 1,00 je gewinnbezugsberechtigter Aktie, basierend auf der Anzahl der Stückaktien zum 31.Dezember 2020. Die vorgeschlagene Dividende von EUR 1,00 je gewinnbezugsberechtigter Aktie setzt sich zusammen aus einer Basisdividende von EUR 0,75 je gewinnbezugsberechtigter Aktie und einer Sonderdividende von EUR 0,25 je gewinnbezugsberechtigter Aktie aufgrund der erfolgreichen Veräußerung der em-tec GmbH im Geschäftsjahr 2020. Der verbleibende Bilanzgewinn soll auf neue Rechnungen vorgetragen werden. Die vorgeschlagene Dividende bedarf der Zustimmung der Aktionäre auf der Hauptversammlung und wurde in diesem Abschluss nicht als Verbindlichkeit erfasst.

H.8 Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

Mit Kaufvertrag vom 29. Januar 2021 hat die Blue Cap AG über ihre Tochtergesellschaft Blue Cap 11 GmbH 71 % der Geschäftsanteile an der Hero GmbH mit ihren Tochtergesellschaften erworben. Die vereinbarte Gegenleistung beträgt Mio. EUR 10,6. Die Hero-Gruppe entwickelt und fertigt hochwertige Kunststoffteile und Baugruppen für die PKW-Innenausstattung sowie die Hausgeräteindustrie. Hero erwirtschaftet mit mehr als 200 Mitarbeitern an 4 Standorten in Baden-Württemberg einen Umsatz von rund EUR 35 Mio. Die Firmengruppe ergänzt künftig das Portfolio der Blue Cap im Segment Kunststofftechnik. Der erfolgreiche Abschluss der Transaktion erfolgte am 26. Februar 2021 und die Firmengruppe wird erstmalig ab dem 1. März 2021 vollkonsolidiert.

Die con-pearl GmbH, ein Portfoliounternehmen der Blue Cap AG, hat mit Vertrag vom 7. April 2021 für einen niedrigen einstelligen Millionenbetrag alle wesentlichen Vermögensgegenstände und Mitarbeiter der Recyplast GmbH aus der Insolvenzmasse der Fischer GmbH, Achern, erworben. Recyplast mit Sitz in Hillscheid, Rheinland-Pfalz, ist auf die Produktion von Regranulaten aus verschiedenen Kunststoffen spezialisiert. Die Transaktion steht unter dem Vorbehalt der Zustimmung der Gläubigerversammlung sowie des Abschlusses eines langfristigen Mietvertrags.

Mit Kaufvertrag vom 24. November 2020 bzw. 21. Dezember 2020 hat die konzerninterne Immobilienverwaltungsgesellschaft Blue Cap Asset Management GmbH Verträge über die Veräußerung der Immobilie in Hofolding bzw. des Neubaus in Finning abgeschlossen. Die Grundstücksverkäufe dienen der Bereinigung des Immobilienportfolios um nicht selbst genutzte Immobilien. Der Vollzug der beiden Verträge findet in 2021 statt. Die voraussichtliche positive Ergebniswirkung hieraus beläuft sich auf rund TEUR 1.000.

H.9 Genehmigung des Konzernabschlusses gemäß IAS 10.17

Der vorliegende Konzernabschluss der Blue Cap AG für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2020 wurde am 27. April 2021 durch den Vorstand an den Aufsichtsrat zur Prüfung und Billigung freigegeben.

München, 29. April 2021

Blue Cap AG

Der Vorstand

Ulrich Blessing

Tobias Hoffmann-Becking

Matthias Kosch

AI assistant

Blue Cap AG Annual Report 2020

5369_rns_2022-06-30_0a437f0a-f943-4c76-995a-bea799f474d3.html

Blue Cap AG

München

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2020 bis zum 31.12.2020

Konzernanhang für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2020

H.7 Vorschlag zur Verwendung des Bilanzgewinns des Mutterunternehmens

AI assistant

Blue Cap AG — Annual Report 2020

5369_rns_2022-06-30_0a437f0a-f943-4c76-995a-bea799f474d3.html

Blue Cap AG

München

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2020 bis zum 31.12.2020

Konzernanhang für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2020

H.7 Vorschlag zur Verwendung des Bilanzgewinns des Mutterunternehmens

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