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B.F. — M&A Activity 2026
May 27, 2026
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M&A Activity
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Comunicato diffuso da B.F. S.p.A. per conto di Arum S.p.A. e Dompé Holdings S.r.l.
LA DIFFUSIONE, LA PUBBLICAZIONE O LA DISTRIBUZIONE DELLA PRESENTE COMUNICAZIONE, IN TUTTO O IN PARTE, È VIETATA IN QUALSIASI PAESE OVE LA STESSA COSTITUIREBBE UNA VIOLAZIONE DELLA RELATIVA NORMATIVA APPLICABILE
OFFERTA PUBBLICA DI ACQUISTO VOLONTARIA TOTALITARIA PROMOSSA CONGIUNTAMENTE DA ARUM S.P.A. E DOMPÉ HOLDINGS S.R.L. SULLE AZIONI ORDINARIE DI B.F. S.P.A.
COMUNICATO STAMPA
ai sensi dell'articolo 38, comma 2, del Regolamento adottato con delibera CONSOB 14 maggio 1999, n. 11971 (il "Regolamento Emittenti")
AVVENUTA
IL PERIODO DI ADESIONE AVRÀ INIZIO L'8 GIUGNO 2026 E TERMINERÀ IL 3 LUGLIO 2026 (ESTREMI INCLUSI)
Torino – Milano, 27 maggio 2026 – Arum S.p.A. e Dompé Holdings S.r.l. (gli “Offerenti”) rendono noto, ai sensi dell'articolo 38, comma 2, del Regolamento Emittenti, di aver pubblicato, in data odierna, il documento di offerta (il “”) – approvato dalla Commissione Nazionale per le Società e la Borsa con delibera n. 24005 del 26 maggio 2026 – relativo all'offerta pubblica di acquisto volontaria totalitaria promossa congiuntamente dagli Offerenti ai sensi degli articoli 102 e 106, comma 4, del D. Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58 (il “TUF”) (l’“Offerta”), avente a oggetto la totalità delle azioni ordinarie di B.F. S.p.A. (“BF”), dedotte le azioni già detenute dagli Offerenti e dalle persone che agiscono di concerto con gli Offerenti nonché talune ulteriori azioni di BF assegnate ai rispettivi beneficiari ai sensi del piano di incentivazione azionaria di lungo termine 2023-2025 approvato dall’assemblea degli azionisti di BF in data 10 maggio 2023 e soggette a un vincolo di indisponibilità biennale.
Al Documento di Offerta non sarà allegato il comunicato dell’emittente che sarà predisposto da BF ai sensi degli articoli 103, comma 3, del TUF e 39 del Regolamento Emittenti. Tale comunicato sarà reso noto da BF al mercato secondo i termini e le modalità previste dall’articolo 39 del Regolamento Emittenti.
Il Documento di Offerta è stato depositato presso CONSOB e messo a disposizione del pubblico per la consultazione: (i) presso la sede legale di Arum in Torino, via Valeggio n. 41, e la sede legale di Dompé Holdings in Milano, via Santa Lucia n. 6; (ii) presso gli uffici di BPER Banca S.p.A., quale intermediario incaricato della raccolta delle adesioni, in Milano, Via Mike Bongiorno n. 13; (iii) presso la sede legale di BF in Jolanda di Savoia, via Cavicchini n. 2; e (iv) sul sito internet di BF all’indirizzo www.bfspa.it.
Si riportano di seguito taluni elementi essenziali dell’Offerta. Al fine di poter pervenire a un fondato giudizio sull’Offerta, si invitano gli azionisti di BF alla lettura del Documento di Offerta, cui si rinvia.
Strumenti finanziari oggetto dell’Offerta e obiettivi degli Offerenti
L’Offerta è promossa esclusivamente in Italia e ha a oggetto massime n. 133.231.095 azioni di BF (le “Azioni Oggetto dell’Offerta”), rappresentative del 50,855% del capitale sociale di BF. L’Offerta è rivolta, indistintamente e a parità di condizioni, a tutti i titolari delle Azioni Oggetto dell’Offerta.
Si ricorda che l’Offerta non è finalizzata a ottenere la revoca delle azioni di BF dalle negoziazioni su
Euronext Milan (il “Delisting”).
Gli Offerenti intendono infatti consolidare la propria influenza su BF, pur senza conseguire una partecipazione complessiva tale da determinare il Delisting; pertanto, BF continuerà a operare quale società quotata e a beneficiare della visibilità e delle opportunità di mercato connesse allo status di emittente quotato.
Alla luce di quanto precede, nel caso in cui gli Offerenti e le persone che agiscono di concerto con gli Offerenti vengano a detenere – a seguito delle adesioni all’Offerta durante il periodo di adesione (come eventualmente prorogato ai sensi della normativa applicabile) e/o durante l’eventuale riapertura dei termini – una partecipazione almeno pari al 90% del capitale sociale di BF, gli Offerenti hanno dichiarato la propria intenzione di ripristinare entro 90 giorni un flottante sufficiente ad assicurare il regolare andamento delle negoziazioni delle azioni di BF. In tale circostanza non sussisterà l’obbligo di acquisto ai sensi dell’articolo 108, comma 2, del TUF.
Inoltre, nel caso in cui gli Offerenti e le persone che agiscono di concerto con gli Offerenti vengano a detenere – a seguito delle adesioni all’Offerta durante il periodo di adesione (come eventualmente prorogato ai sensi della normativa applicabile) e/o durante l’eventuale riapertura dei termini – una partecipazione almeno pari al 90% del capitale sociale di BF, gli Offerenti hanno dichiarato che non si avvarranno del diritto di acquistare le rimanenti azioni di BF in circolazione, ai sensi dell’articolo 111 del TUF.
Nel caso in cui gli Offerenti e le persone che agiscono di concerto con gli Offerenti vengano a detenere – a seguito delle adesioni all’Offerta durante il periodo di adesione (come eventualmente prorogato ai sensi della normativa applicabile) e/o durante l’eventuale riapertura dei termini – una partecipazione almeno pari al 95% del capitale sociale di BF, gli Offerenti adempiranno all’obbligo di acquistare le rimanenti azioni di BF in circolazione, ai sensi dell’articolo 108, comma 1, del TUF, nei confronti degli azionisti che ne facciano richiesta. Tuttavia, dal momento che l’Offerta non è finalizzata al Delisting, successivamente all’adempimento dell’obbligo di acquisto ai sensi dell’articolo 108, comma 1, del TUF, gli Offerenti procederanno in ogni caso al ripristino del flottante sufficiente ad assicurare il regolare andamento delle negoziazioni delle azioni di BF.
Periodo di Adesione
Il periodo di adesione all’Offerta (il “Periodo di Adesione”), concordato con Borsa Italiana S.p.A. ai sensi dell’articolo 40, comma 2, del Regolamento Emittenti, avrà inizio alle 8:30 (ora italiana) dell’8 giugno 2026 e terminerà alle 17:30 (ora italiana) del 3 luglio 2026 (estremi inclusi) e, pertanto, sarà pari a 20 (venti) giorni di borsa aperta, salvo proroghe del Periodo di Adesione in conformità alla normativa applicabile.
Corrispettivo e Data di Pagamento
Il pagamento del corrispettivo, pari a Euro 5,00 (cinque/00) per ciascuna azione portata in adesione all’Offerta (il “Corrispettivo”) in favore degli aderenti all’Offerta, a fronte del contestuale trasferimento agli Offerenti della proprietà di tali azioni, sarà effettuato il quinto giorno di borsa aperta successivo al termine del Periodo di Adesione e, pertanto, il 10 luglio 2026, salvo proroghe del Periodo di Adesione (la “Data di Pagamento”).
Eventuale riapertura dei termini dell’Offerta
Qualora ne ricorrano i presupposti, ai sensi dell’articolo 40-bis, comma 1, lettera b), del Regolamento Emittenti, il Periodo di Adesione sarà riaperto per cinque giorni di borsa aperta a decorrere dal primo giorno di borsa aperta successivo alla Data di Pagamento e, dunque, salvo proroghe del Periodo di Adesione, per le sedute del 13 luglio, 14 luglio, 15 luglio, 16 luglio e 17 luglio 2026 (la “Riapertura dei Termini”).
In caso di Riapertura dei Termini, il pagamento del Corrispettivo per le azioni portate in adesione all'Offerta durante il periodo di Riapertura dei Termini avverrà il quinto giorno di borsa aperta successivo alla data di chiusura del periodo di Riapertura dei Termini, ovverosia il giorno 24 luglio 2026 (salvo proroghe del Periodo di Adesione).
La presente comunicazione non costituisce né intende costituire un'offerta, invito o sollecitazione a comprare o altrimenti acquisire, sottoscrivere, vendere o altrimenti disporre di strumenti finanziari, e non verrà posta in essere alcuna vendita, emissione o trasferimento di strumenti finanziari di B.F. S.p.A. in nessun Paese in violazione della normativa ivi applicabile. L'Offerta è effettuata a mezzo della pubblicazione del D Offerta approvato da CONSOB. Il D Offerta contiene l'integrale descrizione dei termini e delle condizioni dell'Offerta, incluse le modalità di adesione.
La pubblicazione o diffusione della presente comunicazione in Paesi diversi dall'Italia potrebbe essere soggetta a restrizioni in base alla legge applicabile e pertanto qualsiasi persona soggetta alle leggi di qualsiasi Paese diverso dall'Italia è tenuta ad assumere autonomamente informazioni su eventuali restrizioni previste dalle norme di legge e regolamentari applicabili e assicurarsi di conformarsi alle stesse. Qualsiasi mancata osservanza di tali restrizioni potrebbe integrare una violazione della normativa applicabile del relativo Paese. Nei limiti massimi consentiti dalla normativa applicabile, i soggetti coinvolti nell'Offerta devono intendersi esentati da qualsiasi responsabilità o conseguenza pregiudizievole eventualmente riveniente dalla violazione delle suddette restrizioni da parte delle suddette relative persone. La presente comunicazione è stata predisposta in conformità alla normativa italiana e le informazioni qui rese note potrebbero essere diverse da quelle che sarebbero state rese note ove la comunicazione fosse stata predisposta in conformità alla normativa di Paesi diversi dall'Italia.
Nessuna copia della presente comunicazione né altri documenti relativi all'Offerta saranno, né potranno essere, inviati per posta o altrimenti trasmessi o distribuiti in qualsiasi o da qualsiasi Paese in cui le disposizioni della normativa locale possano determinare rischi di natura civile, penale o regolamentare ove informazioni concernenti l'Offerta siano trasmesse o rese disponibili ad azionisti di B.F. S.p.A. in tale Paese o altri Paesi dove tali condotte costituirebbero una violazione delle leggi di tale Paese e qualsiasi persona che riceva tali documenti (inclusi quali custodi, fiduciari o trustee) è tenuta a non inviare per posta o altrimenti trasmettere o distribuire gli stessi verso o da nessun tale Paese.