Best S.A.

Management Reports • Apr 12, 2022

2594000NL3ACJPV93J19 Gdynia, 11 kwietnia 2022 r. Szanowni Państwo, w imieniu Zarządu BEST S.A. przekazuję na Państwa ręce raport roczny z podsumowaniem najważniejszych wydarzeń dotyczących BEST S.A. oraz Grupy Kapitałowej BEST w 2021 r. W minionym roku wydarzyły się trzy istotne rzeczy dla GK BEST: powróciliśmy na rynek inwestycyjny zakupu portfeli wierzytelności, ponownie zaczęliśmy emitować obligacje i utrzymaliśmy bardzo dobre wyniki operacyjno-finansowe na dotychczasowych portfelach. W 2021 r. GK BEST zainwestowała w nowe portfele wierzytelności prawie 157 mln zł, czyli więcej niż łącznie w latach 2018-2020 (122 mln zł), a dzięki nowym zakupom całkowita wartość naszych aktywów ponownie przekroczyła 1 mld zł. Chcemy utrzymać zwiększone tempo inwestycji, zbliżone do poziomów notowanych przed 2018 r. Celem jest znaczące zwiększenie skali działalności GK BEST. W ubiegłym roku wróciliśmy również na rynek obligacji, ponownie dywersyfikując nasze możliwości finansowania inwestycji. Uruchomiliśmy nowy program emisji obligacji o łącznej wartości nominalnej do 200 mln zł, w ramach którego dotychczas zrealizowano emisje o łącznej wartości 31,2 mln zł. Jednocześnie BEST rozszerzył współpracę kredytową z ING Bankiem Śląskim, zwiększając na początku ubiegłego roku dostępny limit kredytowy do 250 mln zł, a na początku 2022 roku – o kolejne 100 mln zł, do 350 mln zł. Na koniec 2021 r. wykorzystanie tego limitu wynosiło 204 mln zł. Biorąc pod uwagę bardzo niski wskaźnik zadłużenia, pozostający na koniec roku na poziomie 0,75, dostępne linie kredytowe oraz aktywny program emisji obligacji, w połączeniu z niewielkimi wykupami czekającymi nas w najbliższych latach, możemy znacząco zwiększać nasze zadłużenie, co przekłada się bezpośrednio na zwiększone możliwości inwestycyjne. W 2021 roku po raz kolejny odnotowaliśmy wzrost kluczowych wyników operacyjnych i finansowych. Spłaty z zarządzanych portfeli wierzytelności sięgnęły 399 mln zł, przychody operacyjne wzrosły do 339 mln zł, a EBITDA gotówkowa wyniosła 219 mln zł – są to najwyższe poziomy w dotychczasowej historii GK BEST. Trzeba pamiętać, że wyniki te zostały osiągnięte na portfelach wierzytelności niepowiększanych od wielu kwartałów, co świadczy o wysokiej efektowności naszych operacji. Dopiero w ostatnim kwartale 2021 r. powróciliśmy do większych zakupów portfeli wierzytelności. To oznacza, że nowe inwestycje miały minimalny wpływ na ubiegłoroczne przychody, zaś ich efektów należy się spodziewać już w 2022 r. oraz w kolejnych latach. Warto odnotować, że pozycja finansowa Grupy BEST jest na tyle dobra, że pomimo prowadzonych i planowanych przyszłych inwestycji, zdecydowaliśmy się podzielić zyskiem z naszymi akcjonariuszami. W grudniu 2021 r. dokonaliśmy skupu akcji własnych po cenie 30 zł za akcję, łącznie za 15 mln zł. Warto pamiętać, że WZA Spółki upoważniło Zarząd do przeprowadzenia skupu o łącznej wartości do 25 mln zł. W marcu bieżącego roku podjęliśmy decyzję o odpisie aktualizującym wartość inwestycji w Kredyt Inkaso do zera. Pod koniec 2021 r. z trwających postępowań prowadzonych przez organy ścigania uzyskaliśmy nowe informacje dotyczące tej inwestycji. Po przeprowadzonej przez BEST analizie, stoimy na stanowisku, że większościowy akcjonariusz Kredyt Inkaso, Waterland, dopuścił do szeregu nieprawidłowości w tej spółce i trwale zablokował możliwość wywierania na nią wpływu przez BEST. W naszej ocenie powyższe uniemożliwi nam realizację jakiejkolwiek wartości ekonomicznej, którą łączyliśmy z tą inwestycją. W konsekwencji uznaliśmy, iż wartość pakietu w Kredyt Inkaso wynosi dla BEST zero złotych. Dokonany odpis miał charakter wyłącznie księgowy i nie będzie miał żadnego wpływu na naszą bardzo dobrą sytuację finansową i płynnościową. Sprawi on też, że przyszłe wyniki GK BEST nie będą obciążane dalszymi odpisami z tego tytułu i będą w pełni odzwierciedlać naszą efektywną działalność operacyjną. W 2022 rok wchodzimy zatem z czystą kartą, wzmocnieni i otwarci na nowe inwestycje, które możemy bezpiecznie sfinansować. Naszym celem jest dalszy intensywny wzrost, oparty nie tylko na wzroście efektywności, jak w poprzednich kwartałach, ale również na wzroście skali działalności. Niezmiennie priorytetem pozostaje dla nas bezpieczeństwo inwestycji i spokój inwestorów, którzy zaufali nam kupując nasze akcje czy obejmując nasze obligacje. Zapewniam, że każdego dnia dokładamy wszelkich starań by budować wartość Grupy Kapitałowej BEST. Wraz ze sprawozdaniami finansowymi, Grupa Kapitałowa BEST przedstawiła kolejny raz, czwarte już z rzędu, sprawozdanie na temat danych niefinansowych ESG (raport CSR) Grupy BEST i BEST S.A. Jest to dla nas nie tyle wypełnienie ustawowego obowiązku, co przede wszystkim możliwość zaprezentowania naszych działań i wyników od strony, która umyka wystandaryzowanej sprawozdawczości finansowej, a która jednocześnie jest kluczowa dla zrozumienia przewagi konkurencyjnej marki BEST. Jestem przekonany, że o sukcesie rynkowym BEST w znaczącym stopniu zdecydowały, i dalej będą decydować, unikalne i trudne do skopiowania przez konkurentów cechy, wynikające wprost z filozofii zarządzania naszą organizacją. Ta filozofia z kolei bardzo ściśle wiąże się z wartościami, na których zbudowaliśmy BEST: wiedza, etyka, skuteczność. To trwały fundament, dzięki któremu na co dzień czynimy zadość naszej misji i konsekwentnie dążymy do realizacji wizji BEST – to sposób myślenia, wartości, w które wierzymy i w oparciu o które działamy na co dzień. Chcę w tym miejscu, jak zawsze, serdecznie podziękować Pracownikom, Członkom Zarządów i Rad Nadzorczych Spółek tworzących naszą Grupę Kapitałową za zaangażowanie i wsparcie rozwoju naszej organizacji, a Obligatariuszom i Akcjonariuszom za okazane nam zaufanie. Zapraszam do lektury. …………………………………………… Prezes Zarządu BEST S.A. Krzysztof Borusowski