Best S.A. — Annual Report (ESEF) 2020

Apr 14, 2021

GRUPA KAPITAŁOWA SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA 2020 ROK

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera:

1. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ
2. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
3. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
4. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM
5. INFORMACJA DODATKOWA

5.1. Informacje o Grupie kapitałowej BEST S.A. i podmiotach podlegających konsolidacji

5.2. Władze podmiotów z Grupy BEST podlegających konsolidacji

5.3. Podstawy sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz oświadczenie o zgodności z MSSF

5.4. Zmiana zasad rachunkowości i korekta błędu

5.5. Wykaz najważniejszych zdarzeń dotyczących Grupy mających miejsce w 2020 roku

5.6. Podział aktywów i zobowiązań na krótkoterminowe i długoterminowe

5.7. Inwestycje bezpośrednie i pośrednie w wierzytelności

5.7.1. Wierzytelności nabyte

5.7.2. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych

5.8. Nieruchomości inwestycyjne

5.9. Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, obligacji, leasingu

5.9.1. Uzgodnienie stanu zadłużenia

5.9.2. Zobowiązania z tytułu emisji obligacji

5.9.3. Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych

5.9.4. Zobowiązania z tytułu pożyczek

5.9.5. Zobowiązania z tytułu leasingu

5.10. Zobowiązania wobec uczestników konsolidowanych funduszy

5.11. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

5.12. Pochodne instrumenty finansowe

5.13. Zobowiązania warunkowe

5.14. Kapitał własny i zarządzanie jego wielkością

5.14.1. Składniki kapitału akcyjnego i Akcjonariat BEST

5.14.2. Zarządzanie kapitałem

5.15. Programy motywacyjne

5.16. Opodatkowanie

5.16.1. Aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego

5.16.2. Podatek dochodowy

5.17. Rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne

5.17.1. Rzeczowe aktywa trwałe

5.17.2. Wartości niematerialne

5.18. Noty objaśniające do sprawozdania z całkowitych dochodów

5.18.1. Przychody z działalności operacyjnej

5.18.2. Koszty działalności operacyjnej

5.18.3. Koszty finansowe

5.18.4. Zysk przypadający na jedną akcję

5.19. Noty objaśniające do sprawozdania z przepływów pieniężnych

5.19.1. Zmiana stanu zobowiązań

5.19.2. Zmiana stanu inwestycji w wierzytelności

5.19.3. Pozostałe pozycje netto

5.19.4. Wpływy oraz spłaty z tytułu obligacji, pożyczek i kredytów bankowych

5.19.5. Zapłacone prowizje i odsetki od zobowiązań finansowych

5.20. Segmenty operacyjne

5.21. Instrumenty finansowe

5.21.1. Instrumenty finansowe według kategorii (wartości bilansowe)

5.21.2. Pozycje przychodów, kosztów, zysków i strat ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w podziale na kategorie instrumentów finansowych

5.21.3. Wartość godziwa instrumentów finansowych

5.22. Analiza ryzyka finansowego

5.22.1. Ryzyko rynkowe

5.22.2. Ryzyko płynności

5.22.3. Ryzyko kredytowe

5.23. Transakcje z podmiotami powiązanymi

5.23.1. Informacje o wynagrodzeniach członków Zarządu i Rady Nadzorczej BEST

5.23.2. Informacje o wartości niespłaconych zaliczek, kredytów, pożyczek, gwarancji, poręczeń udzielonych osobom zarządzającym i nadzorującym oraz zawartych z nimi umowach

5.23.3. Informacje o transakcjach z pozostałymi podmiotami powiązanymi

5.24. Wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych

5.25. Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy

5.26. Istotne zdarzenia po dniu bilansowym

1. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ sporządzone na dzień 31 grudnia 2020 roku (w tys. zł)

	31.12.2020	31.12.2019	przekształcone 01.01.2019
AKTYWA
Nota
Środki pieniężne	65.613	82.003	71.976
Należności z tytułu dostaw i usług	536	199	169
Pozostałe należności	691	913	8.810
Wierzytelności nabyte	5.7.1	938.357	998.592
Nieruchomości inwestycyjne	5.8	23.529	20.632
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych	5.7.2	51.364	98.741
Rzeczowe aktywa trwałe	5.17.1	33.328	21.744
Wartości niematerialne	5.17.2	18.018	18.839
Wartość firmy		12	12
Pozostałe aktywa		3.439	3.193
Suma aktywów		1.134.887	1.244.868
PASYWA
Zobowiązania:		629.823	772.369
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych		10.867	7.420
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego		3	9
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	5.11	24.092	20.624
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, obligacji i leasingu	5.9	503.079	654.412
Pochodne instrumenty finansowe	5.12	951	0
Zobowiązania wobec uczestników konsolidowanych funduszy	5.10	75.489	82.263
Rezerwy na świadczenia pracownicze		708	515
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego	5.16.1	14.634	7.126
Kapitał własny przypisany Akcjonariuszom BEST:	5.14	504.864	472.229
Kapitał akcyjny	5.14.1	23.127	23.127
Kapitał z emisji akcji powyżej wartości nominalnej		58.925	58.925
Pozostałe kapitały rezerwowe		1.457	3.409
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych		538	280
Zyski zatrzymane		420.817	386.488
Kapitał własny przypisany udziałom niesprawującym kontroli	200	270	188
Kapitał własny razem		505.064	472.499
Suma pasywów		1.134.887	1.244.868

2. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2020 roku (wariant porównawczy) (w tys. zł)

	01.01.2020 - 31.12.2020	01.01.2019 - 31.12.2019
	przekształcone	przekształcone
Nota
Przychody z działalności operacyjnej, z tego:	5.18.1	295.142
przychody odsetkowe od wierzytelności obliczone przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej		247.606
wynik przeszacowania wierzytelności		2.460
udział w wyniku jednostek stowarzyszonych wycenianych metodą praw własności		413
Koszty działalności operacyjnej:	5.18.2	207.844
Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników		58.988
Amortyzacja		8.153
Usługi obce		29.071
Podatki i opłaty		62.692
Odpis aktualizujący wartość inwestycji pośrednich w wierzytelności – Kredyt Inkaso		45.538
Pozostałe koszty operacyjne		3.402
Zysk na działalności operacyjnej		87.298
Przychody finansowe		3.541
Koszty finansowe	5.18.3	48.462
Zysk przed opodatkowaniem		42.377
Podatek dochodowy	5.16.2	7.604
Zysk netto, w tym przypisany:		34.773
Akcjonariuszom BEST		34.329
Udziałom niesprawującym kontroli		444
Pozostałe całkowite dochody netto:		(2.047)
Udział w innych całkowitych dochodach jednostek stowarzyszonych, który może być przeniesiony do wyniku		(2.252)
Pozostałe składniki całkowitych dochodów netto		205
Całkowite dochody netto, w tym przypisane:		32.726
Akcjonariuszom BEST		32.270
Udziałom niesprawującym kontroli		456
Zysk

za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2020 roku (w tys. zł)

Opis	Nota	01.01.2020 - 31.12.2020	01.01.2019 - 31.12.2019 (przekształcone)
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ
Zysk przed opodatkowaniem		42.377	24.681
Korekty o pozycje:		167.346	113.956
Amortyzacja		8.153	8.217
(Zyski) /straty z tytułu różnic kursowych		(3.224)	786
Odsetki od zobowiązań finansowych z tytułu obligacji, pożyczek, kredytów i leasingu	5.9.1	27.541	35.966
Wycena instrumentów pochodnych		951	0
Wynik na działalności inwestycyjnej		104	64
Zmiana stanu należności		(113)	7.963
Zmiana stanu zobowiązań	5.19.1	6.472	(10.405)
Zmiana stanu rezerw oraz pozostałych aktywów i pasywów		(53)	418
Zmiana stanu wierzytelności	5.19.2	60.235	37.441
Zmiana stanu inwestycji w jednostkę stowarzyszoną	5.19.2	45.125	12.503
Wycena zobowiązań wobec uczestników konsolidowanych funduszy		19.965	23.462
Pozostałe pozycje netto	5.19.3	2.278	(1.456)
Zapłacony podatek dochodowy		(88)	(1.003)
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej		209.723	138.637
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ
Nabycie wartości niematerialnych i rzeczowych aktywów trwałych		(5.388)	(5.194)
Wpływy ze sprzedaży wartości niematerialnych i rzeczowych aktywów trwałych		93	57
Pozostałe pozycje		(28)	(3)
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej		(5.323)	(5.140)
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ
Wpływy z tytułu zaciągniętych pożyczek i kredytów bankowych	5.19.4, 5.9.1	107.700	29.545
Wykup dłużnych papierów wartościowych	5.9.1	(228.803)	(35.000)
Spłata pożyczek i kredytów bankowych	5.19.4, 5.9.1	(43.841)	(54.966)
Zapłacone prowizje i odsetki od zobowiązań finansowych	5.19.5, 5.9.1	(26.651)	(33.605)
Płatności z tytułu leasingu	5.9.1	(2.399)	(2.252)
Wypłaty na rzecz uczestników konsolidowanych funduszy		(26.615)	(26.680)
Wypłaty na rzecz udziałów niesprawujących kontroli		(526)	(450)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej		(221.135)	(123.408)
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO		(16.735)	10.089
Zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych		345	(62)
Środki pieniężne na początek okresu		82.003	71.976
ŚRODKI PIENIĘŻNE NA KONIEC OKRESU		65.613	82.003

4. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2020 roku (w tys. zł)

	Kapitał akcyjny	Kapitał z emisji akcji powyżej wartości nominalnej	Pozostałe kapitały rezerwowe	Różnice kursowe z przelicz. jedn. zagranicznych	Zyski zatrzymane	Kapitał własny przypisany akcjonariuszom BEST	Udziały niekontrolujące	Kapitał własny razem
Kapitał własny na dzień 01.01.2020	23.127	58.925	3.409	280	386.488	472.229	270	472.499
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy:	0	0	(2.317)	258	34.329	32.270	456	32.726
Wynik finansowy bieżącego okresu	0	0	0	0	34.329	34.329	444	34.773
Pozostałe całkowite dochody netto	0	0	(2.317)	258	0	(2.059)	12	(2.047)
Dopłaty od i wypłaty do właścicieli:	0	0	0	0	0	0	(526)	(526)
Dywidendy i udziały w zyskach	0	0	0	0	0	0	(526)	(526)
Wycena programów motywacyjnych	0	0	365	0	0	365	0	365
Kapitał własny na dzień 31.12.2020	23.127	58.925	1.457	538	420.817	504.864	200	505.064
Kapitał akcyjny	Kapitał z emisji akcji powyżej wartości nominalnej	Pozostałe kapitały rezerwowe	Różnice kursowe z przelicz. jedn. zagranicznych	Zyski zatrzymane	Kapitał własny przypisany akcjonariuszom BEST	Udziały niekontrolujące	Kapitał własny razem
Kapitał własny na dzień 01.01.2019 (przekształcone)	23.127	58.925	(3.689)	(189)	373.085	451.259	188	451.447
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy:	0	0	5.978	469	19.475	25.922	445	26.367
Wynik finansowy bieżącego okresu	0	0	0	0	19.475	19.475	446	19.921
Pozostałe całkowite dochody netto	0	0	5.978	469	0	6.447	(1)	6.446
Dopłaty od i wypłaty do właścicieli:	0	0	0	0	(88)	(88)	(363)	(451)
Dywidendy i udziały w zyskach	0	0	0	0	(88)	(88)	(363)	(451)
Wycena programów motywacyjnych	0	0	1.100	0	0	1.100	0	1.100
Udział w zmianie poz. kapitałów jedn. stow.	0	0	20	0	(5.984)	(5.964)	0	(5.964)
Kapitał własny na dzień 31.12.2019 (przekształcone)	23.127	58.925	3.409	280	386.488	472.229	270	472.499

5. INFORMACJA DODATKOWA do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2020 rok

5.1. Informacje o Grupie kapitałowej BEST S.A. i podmiotach podlegających konsolidacji

Grupę kapitałową BEST S.A. („Grupa”) tworzy jednostka dominująca najwyższego szczebla - BEST S.A. („BEST”, „Emitent”) oraz jednostki zależne. Głównym przedmiotem naszej działalności jest inwestowanie w portfele wierzytelności i ich odzyskiwanie.

Dane jednostki dominującej:
Nazwa: BEST Spółka Akcyjna
Siedziba: ul. Łużycka 8A, 81-537 Gdynia
NIP: 585-00-11-412
Nr KRS: 0000017158
Kraj siedziby: Polska
Kraj rejestracji: Polska

Na dzień 31 grudnia 2020 roku zaangażowanie kapitałowe BEST w jednostki zależne konsolidowane metodą pełną oraz w jednostkę stowarzyszoną konsolidowaną metodą praw własności było następujące:

Nazwa	Charakter powiązania	Siedziba	Podstawowy przedmiot działalności
BEST TFI S.A. („Towarzystwo”)	zależny	Gdynia, Polska	tworzenie i zarządzanie funduszami inwestycyjnymi (Towarzystwo zarządza obecnie BEST I NSFIZ, BEST II NSFIZ, BEST III NSFIZ, BEST IV NSFIZ oraz FIZAN)
BEST Capital FIZAN („FIZAN”)	zależny	Gdynia, Polska	lokowanie środków pieniężnych w określone w statucie papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego oraz inne prawa majątkowe
BEST I NSFIZ	zależny	Gdynia, Polska	lokowanie środków pieniężnych w pakiety sekurytyzowanych wierzytelności
BEST II NSFIZ	zależny	Gdynia, Polska	lokowanie środków pieniężnych w pakiety sekurytyzowanych wierzytelności
BEST III NSFIZ	zależny	Gdynia, Polska	lokowanie środków pieniężnych w pakiety sekurytyzowanych wierzytelności
BEST IV NSFIZ	zależny	Gdynia, Polska	lokowanie środków pieniężnych w pakiety sekurytyzowanych wierzytelności
BEST Capital Italy S.r.l. („BEST Capital Italy”)	zależny	Mediolan, Włochy	inwestowanie w wierzytelności
BEST Italia S.r.l. („BEST Italia”)	zależny	Mediolan, Włochy	działalność windykacyjna
Kancelaria Radcy Prawnego Rybszleger sp. k. („Kancelaria”)	zależny	Gdynia, Polska	usługi prawne
Kredyt Inkaso S.A. („Kredyt Inkaso”)	stowarzyszony	Warszawa, Polska	pozostała finansowa działalność usługowa

W 2020 roku miały miejsce następujące wydarzenia:
1) BEST IV NSFIZ wykupił i dokonał umorzenia części certyfikatów inwestycyjnych objętych przez FIZANA za łączną kwotę w cenie nabycia 41,5 mln zł oraz objętych przez Towarzystwo za łączną kwotę w cenie nabycia 0,5 mln zł. Z drugiej strony BEST IV NSFIZ wyemitował certyfikaty o wartości 15 mln zł, które zostały objęte przez FIZANA. W związku z powyższym udział bezpośredni FIZANA w tym funduszu na dzień 31 grudnia 2020 roku wynosił 77,09% wobec 82,16% na koniec poprzedniego roku. Pozostałe prawa głosu w tym funduszu posiadamy pośrednio poprzez Towarzystwo.

2) FIZAN wykupił i dokonał umorzenia części certyfikatów inwestycyjnych objętych przez BEST za łączną kwotę w cenie nabycia 62,8 mln zł. W związku z powyższym udział bezpośredni BEST w tym funduszu spadł z 99,48% na koniec 2019 roku do 99,39% na dzień 31 grudnia 2020 roku. Pozostałe prawa głosu w tym funduszu posiadamy pośrednio poprzez Towarzystwo.

3) BEST wniósł do Kancelarii dodatkowy wkład w wysokości 80 tys. zł. W związku z powyższym udział ogółem wkładu wniesionego przez BEST do tej spółki zależnej wzrósł z 90% na koniec 2019 roku do 96,15% na dzień 31 grudnia 2020 roku.

4) BEST dokapitalizował Best Italia wnosząc do niej 1.704 tys. zł (400 tys. EUR) tytułem podwyższenia kapitału zakładowego. Powyższe nie spowodowało zmian w strukturze Grupy.

5) BEST sprzedał 7 tys. sztuk akcji Kredyt Inkaso do FIZANA za cenę odpowiadającą kursowi akcji z dnia transakcji w wysokości 11,40 zł/akcję. W związku z powyższym w 2020 roku udział bezpośredni BEST w tym podmiocie spadł z 33,14% do 33,09%. Łączny udział BEST wraz z udziałem FIZANA nie uległ zmianie i wynosi 33,14%.

Na dzień bilansowy Zarząd BEST ponownie dokonał oceny sprawowania kontroli nad BEST III NSFIZ i na podstawie przedstawionych poniżej przesłanek uznał, że BEST sprawuje kontrolę nad tym podmiotem ze względu na:
* sprawowanie władzy nad jednostką, w której dokonano inwestycji: BEST III NSFIZ zarządzane jest przez Towarzystwo, a zasadnicze dla osiągania wyników finansowych tego podmiotu działania dotyczące zarządzania wierzytelnościami są realizowane przez BEST, bez możliwości zmiany zarządzającego przez Hoist, co wynika z zawartych umów.
* podleganie ekspozycji na zmienne wyniki finansowe lub posiadanie prawa do zmiennych wyników finansowych: Ze względu na fakt, że podmioty z Grupy otrzymują od BEST III NSFIZ wynagrodzenie z tytułu zarządzania funduszem, jego aktywami i świadczenia usług prawnych ekspozycja Grupy na zmienne wyniki finansowe jest istotnie wyższa, niż ekspozycja Hoist.
* posiadanie możliwości wykorzystywania sprawowanej władzy nad BEST III NSFIZ do wywierania wpływu na wysokość swoich wyników: Sposób zarządzania i efektywność działań podejmowanych przez Grupę decyduje o wysokości uzyskiwanych wpływów, ponoszonych kosztów i wartości aktywów BEST III NSFIZ i tym samym wpływa na wyniki osiągane przez Grupę.

Poniżej prezentujemy strukturę kapitałową naszej Grupy oraz udział w jednostce stowarzyszonej na dzień 31 grudnia 2020 roku.

5.2. Władze podmiotów z Grupy BEST podlegających konsolidacji

BEST S.A.

W 2020 roku skład Zarządu BEST nie uległ zmianie i na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania jest następujący:
* Krzysztof Borusowski - Prezes Zarządu
* Marek Kucner - Wiceprezes Zarządu

W dniu 18 czerwca 2020 roku ZWZ BEST podjęło uchwały o powołaniu w skład Rady Nadzorczej BEST następujących osób: Huberta Andrzeja Janiszewskiego oraz Macieja Włodzimierza Matusiaka. Jednocześnie wobec niepowołania na kolejną kadencję wygasły mandaty następujących Członków Rady Nadzorczej: Andrzeja Piotra Klesyka i Karola Żbikowskiego.# Wobec powyższego na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania skład Rady Nadzorczej BEST jest następujący:
* Leszek Pawłowicz Przewodniczący Rady Nadzorczej
* Hubert Janiszewski Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
* Dariusz Filar Członek Rady Nadzorczej
* Mirosław Gronicki Członek Rady Nadzorczej
* Wacław Nitka Członek Rady Nadzorczej
* Maciej Matusiak Członek Rady Nadzorczej

BEST TFI S.A. i fundusze inwestycyjne

W 2020 roku skład Zarządu BEST TFI S.A. nie uległ zmianie i na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania jest następujący:
* Piotr Urbańczyk Prezes Zarządu
* Jarosław Galiński Członek Zarządu
* Jarosław Zachmielewski Członek Zarządu

W dniu 10 czerwca 2020 roku w skład Rady Nadzorczej Towarzystwa powołana została Mirosława Szakun. Z kolei w dniu 16 czerwca 2020 roku rezygnację z członkostwa złożył Hubert Janiszewski. Wobec powyższego na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania skład Rady Nadzorczej Towarzystwa jest następujący:
* Maciej Bardan Przewodniczący Rady Nadzorczej
* Mirosława Szakun Członek Rady Nadzorczej
* Christian Senye Członek Rady Nadzorczej

W 2020 roku nie zaszły żadne zmiany dotyczące podmiotu zarządzającego naszymi funduszami. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania Towarzystwo zarządza wszystkimi funduszami inwestycyjnymi z Grupy BEST: BEST I NSFIZ, BEST II NSFIZ, BEST III NSFIZ, BEST IV NSFIZ i BEST Capital FIZAN.

Pozostałe podmioty

W 2020 roku skład rady dyrektorów BEST Capital Italy nie uległ zmianie i jest następujący:
* Lucio Ranaudo Dyrektor
* Mariusz Kloska Dyrektor

Z dniem 31 marca 2020 roku z funkcji Członka Zarządu BEST Italia zrezygnował Andrea Vitelli. Z dniem 9 czerwca 2020 roku funkcję Członka Zarządu objął Michał Leśniewski. Wobec tego na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania skład zarządu BEST Italia jest następujący:
* Lucio Ranaudo Prezes Zarządu
* Mariusz Kloska Członek Zarządu
* Michał Leśniewski Członek Zarządu

Komplementariuszem odpowiedzialnym za prowadzenie spraw Kancelarii pozostaje mec. Urszula Rybszleger.

5.3. Podstawy sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz oświadczenie o zgodności z MSSF

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską „MSSF UE”. Obejmuje ono okres 12 miesięcy od 1 stycznia 2020 roku do 31 grudnia 2020 roku oraz dane za porównywalny okres sprawozdawczy.

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje sprawozdania następujących podmiotów (konsolidowane metodą pełną):

nazwa podmiotu	zasady sporządzania sprawozdań jednostkowych	zasady sporządzania sprawozdań do konsolidacji
BEST, Towarzystwo	zgodnie z MSSF UE	bez przekształcania danych
Kancelaria	zgodnie z ustawą z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości	dla potrzeb konsolidacji przekształcane zgodnie z MSSF UE
BEST I NSFIZ, BEST II NSFIZ, BEST III NSFIZ, BEST IV NSFIZ, BEST Capital FIZAN	zgodnie z ustawą z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości oraz rozporządzeniem MF z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczegółowych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych	dla potrzeb konsolidacji przekształcane zgodnie z MSSF UE
BEST Capital Italy, BEST Italia	zgodnie z prawem włoskim	dla potrzeb konsolidacji przekształcane zgodnie z MSSF UE i przeliczane z EUR na walutę prezentacji Grupy w następujący sposób:

• pozycje aktywów i zobowiązań – po średnim kursie NBP na dzień bilansowy;
• pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów i sprawozdania z przepływów pieniężnych – po kursie stanowiącym średnią arytmetyczną kursów ustalonych przez NBP na ostatni dzień każdego miesiąca danego okresu sprawozdawczego;

różnice z przeliczenia sprawozdań jednostek zagranicznych ujmuje się w pozostałych składnikach całkowitych dochodów, które mogą być w przyszłości przeniesione do wyniku. Różnice kursowe z tytułu wyceny pozycji pieniężnych (dotyczące transakcji ze spółkami włoskimi) po kursach innych, niż te po których zostały one rozliczone na moment początkowego ujęcia, ujmuje się w wyniku finansowym okresu w którym powstają. Zgodnie z warunkami zawartych umów nie stanowią one inwestycji netto w jednostki zagraniczne. Wycena jednostki stowarzyszonej Kredyt Inkaso dokonywana jest metodą praw własności.

Zmiany MSSF UE obowiązujące Grupę

Następujące zmiany do MSSF UE są obowiązujące od 1 stycznia 2020 roku:
* Zmiany do Założeń koncepcyjnych MSSF (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 roku lub po tej dacie),
* Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” i MSR 8 „Zasady rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów” - Definicja materialności (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 lub po tej dacie),
* Zmiany do MSSF 9 „Instrumenty finansowe”, MSR 39 „Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena” i MSSF 7 „Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji” – Reforma wskaźnika referencyjnego stóp procentowych (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 lub po tej dacie),
* Zmiany do MSSF 3 „Połączenia przedsięwzięć” (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 roku lub po tej dacie).

Przyjęcie powyższych zmian do MSSF UE nie miało wpływu na politykę rachunkowości Grupy.

Zmiany MSSF UE wydane i zatwierdzone do stosowania w UE, które jeszcze nie weszły w życie

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania zostały zatwierdzone do stosowania w UE następujące nowe standardy oraz zmiany do istniejących standardów wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości:
* Zmiany do MSSF 16 „Leasing” – ulgi w opłatach leasingowych związane z COVID-19 (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 czerwca 2020 roku lub po tej dacie),
* Zmiany do MSSF 4 „Umowy ubezpieczeniowe” – odroczenie MSSF 9 (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2021 roku lub po tej dacie),
* Zmiany do MSSF 9 „Instrumenty finansowe”, MSR 39 „Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena”, MSSF 7 „Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji” i MSSF 16 „Leasing” – Reforma wskaźnika referencyjnego stóp procentowych – faza 2 (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2021 lub po tej dacie).

Zmiany MSSF niezatwierdzone do stosowania w UE

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania nie zostały jeszcze zatwierdzone do stosowania w UE następujące nowe standardy oraz zmiany do istniejących standardów wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości:
* MSSF 17 „Umowy ubezpieczeniowe” (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie),
* Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” – Klasyfikacja zobowiązań jako krótkoterminowe oraz długoterminowe (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie),
* Zmiany do MSSF 3 „Połączenia przedsięwzięć”, MSR 16 „Rzeczowe aktywa trwałe”, MSR 37 „Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub po tej dacie),
* Zmiany wynikające z przeglądu MSSF 2018-2020 (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub po tej dacie),
* Zmiany do MSR 8 „Zasady rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów - Definicja wartości szacunkowych (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie).

Obecnie analizujemy wpływ powyższych zmian na nasze przyszłe sprawozdania finansowe.

Sporządzenie sprawozdania finansowego wymaga dokonania szacunków i osądów, które wpływają na wielkość prezentowanych w nim pozycji. Fakt ten powoduje, że rzeczywiste wyniki mogą się różnić od oszacowanych i zaprezentowanych w sprawozdaniu. Przyjęte istotne założenia przy dokonywaniu szacunków oraz osądy przedstawione zostały w odpowiednich notach dotyczących pozycji, co do których dokonano istotnych szacunków oraz osądów, jak poniżej:

Tytuł	Nota
Wierzytelności nabyte	5.7.1
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych	5.7.2
Zobowiązania z tytułu leasingu	5.9.5
Zobowiązania wobec uczestników funduszy	5.10
Programy motywacyjne	5.15
Aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego	5.16.1
Rzeczowe aktywa trwałe	5.17.1
Wartości niematerialne	5.17.2

Przy prezentacji kwot w sprawozdaniu zastosowaliśmy zaokrąglenia do tysiąca złotych, chyba że wskazaliśmy inaczej.

W opinii Zarządu BEST nie istnieją czynniki mogące zagrozić kontynuacji naszej działalności w perspektywie 12 miesięcy od dnia bilansowego, wobec czego niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności. Założenie to zostało dokonane w szczególności przy uwzględnieniu możliwości prowadzenia działalności w czasie pandemii Covid-19. Analiza wyników, w tym wyższy, niż zakładaliśmy poziom spłat z wierzytelności (odchylenia spłat rzeczywistych od modeli wycen wyniosły plus 40,3 mln zł) wskazują, że pandemia nie miała istotnego negatywnego wpływu na podstawową działalność naszej Grupy w 2020 roku. Do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania również nie identyfikujemy przesłanek, które mogłyby zagrozić kontynuacji działalności, w tym mogących świadczyć o braku zdolności Grupy do terminowego regulowania zobowiązań.

Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Walutą funkcjonalną poszczególnych jednostek Grupy jest waluta podstawowego środowiska gospodarczego w którym działają, czyli w szczególności waluta, w której dana jednostka generuje oraz wydatkuje środki pieniężne. Wobec powyższego walutą funkcjonalną poszczególnych jednostek jest:
* EUR – dla jednostek zależnych BEST Capital Italy i BEST Italia (działających we Włoszech),
* PLN – dla pozostałych jednostek Grupy (działających w Polsce).

Walutą prezentacji Grupy jest złoty polski.

5.4.# Zmiana zasad rachunkowości i korekta błędu

Konsolidacja funduszy inwestycyjnych – ujęcie i wycena udziałów niekontrolujących

Grupa BEST od września 2018 roku konsoliduje fundusz inwestycyjny BEST III NSFIZ, w którym 50% certyfikatów inwestycyjnych przynależy do uczestnika zewnętrznego Hoist Finance AB z siedzibą w Sztokholmie („Hoist”). Przyjęte przez nas zasady konsolidacji odnośnie tego podmiotu były tożsame z zasadami konsolidacji innych podmiotów zależnych. Zgodnie z pkt 22 MSSF 10 „Skonsolidowane sprawozdania finansowe” kapitał przynależny udziałom niekontrolującym prezentowaliśmy w kapitałach ogółem, oddzielnie od kapitału własnego przynależnego akcjonariuszom BEST.

W wyniku ponownego szczegółowego przeanalizowania zapisów MSR 32 „Instrumenty finansowe” oraz interpretacji KIMSF w odniesieniu do ujmowania udziałów niekontrolujących w funduszach, których celem jest ostateczne wypłacenie środków pieniężnych inwestorom, Zarząd BEST uznał, że udziały niekontrolujące w BEST III NSFIZ należy zaklasyfikować jako zobowiązanie wobec uczestników konsolidowanych funduszy, a nie kapitał własny przypisany udziałom niesprawującym kontroli. W wyniku powyższego dokonaliśmy korekty wyceny i prezentacji udziałów niekontrolujących w funduszach. Po raz pierwszy nowy sposób ujęcia i prezentacji został przez nas przedstawiony w sprawozdaniu za pierwsze półrocze 2020 roku.

Zmiany polegają w szczególności na:
- konsolidacji metodą pełną wszystkich przychodów i kosztów BEST III NSFIZ, po ich przekształceniu wg zasad rachunkowości Grupy, i ujęciu ich wartości w wyniku skonsolidowanym przynależnym akcjonariuszom BEST, po eliminacji przychodów i kosztów wewnątrzgrupowych,
- ujęciu w kosztach finansowych zmiany wyceny zobowiązania wobec Hoist z tytułu udziałów niekontrolujących,
- ujęciu wartości aktywów netto BEST III NSFIZ przynależnych Hoist w wartości zobowiązań wobec uczestników konsolidowanych funduszy,
- ujęciu jako zmniejszenie zobowiązań wobec uczestników konsolidowanych funduszy wartości kwot wypłaconych Hoist z tytułu umorzenia certyfikatów inwestycyjnych, zgodnie z postanowieniami umownymi.

W pozostałym zakresie konsolidacja funduszu BEST III NSFIZ pozostaje niezmieniona, tzn. aktywa i zobowiązania tego podmiotu są prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, zgodnie z ich charakterem i po uwzględnieniu eliminacji transakcji wewnątrzgrupowych. Wszystkie powyższe zmiany zostały przez nas przyjęte jako obowiązujące od momentu objęcia BEST III NSFIZ konsolidacją pełną, a dane za okresy poprzednie zostały przekształcone w sposób retrospektywny.

W związku z klasyfikacją udziałów niekontrolujących w funduszu BEST III NSFIZ do zobowiązań, a nie kapitałów, Grupa wycenia zobowiązanie niewymagalne wobec inwestora niekontrolującego do wartości godziwej i klasyfikuje je w ramach instrumentów finansowych do kategorii „zobowiązań finansowych wycenianych do wartości godziwej przez wynik”, ze względu na zarządzanie nim w oparciu o wartość godziwą. Zobowiązanie to nie ma określonego okresu wymagalności ze względu na fakt, że zgodnie z postanowieniami umownymi i statutem funduszu BEST III NSFIZ, fundusz zobligowany jest do proporcjonalnego wykupu certyfikatów będących w posiadaniu BEST i Hoist, do wysokości aktywów płynnych netto. Wobec powyższego zobowiązanie to staje się wymagalne tylko w przypadku odpowiedniego poziomu środków pieniężnych w posiadaniu BEST III NSFIZ. Dodatkowo wycena zobowiązania obarczona jest niepewnością ze względu na istotny wpływ na tę wycenę szacunków wartości godziwej wierzytelności stanowiących aktywa funduszu BEST III NSFIZ i może podlegać w przyszłości modyfikacjom z tego tytułu.

Poniżej przedstawiamy wpływ zastosowanych zmian na okresy porównawcze 2019 roku :

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej:

PASYWA	01.01.2019 (zbadane)	korekta 01.01.2019 (przeksz.)	31.12.2019 (zbadane)	korekta 31.12.2019 (przeksz.)
Zobowiązania:	745.983	85.918	831.901	690.106
Zobowiązania wobec uczestników konsolidowanych funduszy	-	85.918	85.918	-
Kapitał własny przypisany Akcjonariuszom BEST:	450.558	701	451.259	472.345
Zyski zatrzymane	372.384	701	373.085	386.604
Kapitał własny przypisany udziałom niesprawującym kontroli	86.807	(86.619)	188	82.417
Kapitał własny razem	537.365	(85.918)	451.447	554.762
Suma pasywów	1.283.348	0	1.283.348	1.244.868

Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów:

	01.01.2019 (zbadane)	31.12.2019 (zbadane)	korekta 01.01.2019	31.12.2019 (przekształcone)
Koszty finansowe	37.006	23.462	60.468
Zysk przed opodatkowaniem	48.143	(23.462)	24.681
Zysk netto, w tym przypisany:	43.383	(23.462)	19.921
Akcjonariuszom BEST	20.292	(817)	19.475
Udziałom niesprawującym kontroli	23.091	(22.645)	446
Całkowite dochody netto, w tym przypisane:	49.829	(23.462)	26.367
Akcjonariuszom BEST	26.739	(817)	25.922
Udziałom niesprawującym kontroli	23.090	(22.645)	445
Zysk (strata) na jedną akcję z działalności kontynuowanej:
Zwykły (a)	0,88	(0,03)	0,85
Rozwodniony (a)	0,88	(0,04)	0,84

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych:

	01.01.2019 (zbadane)	31.12.2019 (zbadane)	korekta 01.01.2019	31.12.2019 (przekształcone)
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ
Zysk przed opodatkowaniem	48.143	(23.462)	24.681
Korekty o pozycje:	90.494	23.462	113.956
Wycena zobowiązań wobec uczestników konsolidowanych funduszy	-	23.462	23.462
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	138.637	0	138.637
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ
Wypłaty na rzecz uczestników konsolidowanych funduszy	-	(26.680)	(26.680)
Wypłaty na rzecz udziałów niesprawujących kontroli	(27.130)	26.680	(450)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	(123.408)	0	(123.408)

Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym:

	Zyski zatrzymane	Kapitał własny przypisany akcjonariuszom BEST	Udziały niekontrolujące	Kapitał własny razem
Kapitał własny na dzień 01.01.2019 (zbadane)	372.384	450.558	86.807	537.365
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy, w tym :	20.292	26.739	23.090	49.829
Wynik finansowy bieżącego okresu	20.292	20.292	23.091	43..383
Dopłaty od i wypłaty do właścicieli:	(88)	(88)	(27.400)	(27.568)
Umorzenia certyfikatów inwestycyjnych	-	-	(27.717)	(27.117)
Kapitał własny na dzień 31.12.2019	386.604	472.345	82.417	554.762
Korekta:
Kapitał własny na dzień 01.01.2019	701	701	(86.619)	(85.918)
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy	(817)	(817)	(22.645)	(23.462)
Wynik finansowy bieżącego okresu	(817)	(817)	(22.645)	(23.462)
Dopłaty od i wypłaty do właścicieli:	-	-	27.117	27.117
Umorzenia certyfikatów inwestycyjnych	-	-	27.117	27.117
Kapitał własny na dzień 31.12.2019	(116)	(116)	(82.147)	(82.263)
Dane przekształcone:
Kapitał własny na dzień 01.01.2019 (przekształcone)	373.085	451.259	188	451.447
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy, w tym:	19.475	25.922	445	19.921
Wynik finansowy bieżącego okresu	19.475	19.475	446	19.921
Dopłaty od i wypłaty do właścicieli:	(88)	(88)	(363)	(451)
Umorzenia certyfikatów inwestycyjnych	-	-	-	-
Kapitał własny na dzień 31.12.2019 (przekształcone)	(88)	472.229	270	472.499

Pozostałe zmiany

Na dzień 31 grudnia 2020 roku ponownie przeprowadziliśmy analizę ujmowania odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych i wprowadziliśmy zmiany polegające na:
- ujmowaniu odpisów z tytułu utraty wartości aktywów finansowych zaklasyfikowanych do inwestycji pośrednich w wierzytelności w ciężar kosztów operacyjnych (wcześniej wszystkie odpisy aktualizujące aktywa finansowe w postaci instrumentów kapitałowych obciążały koszty finansowe),
- ujmowaniu odwrócenia odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych zaklasyfikowanych do inwestycji pośrednich w wierzytelności na dobro przychodów operacyjnych (wcześniej wszystkie odwrócenia odpisów aktualizujących aktywa finansowe w postaci instrumentów kapitałowych były odwracane na dobro przychodów finansowych).

Powyższe zmiany zostały wprowadzone w celu zachowania spójności ujmowania wszystkich przychodów i kosztów z inwestycji w wierzytelności w działalności operacyjnej. Obecnie Grupa do inwestycji pośrednich w wierzytelności zalicza w szczególności inwestycję w jednostkę stowarzyszoną Kredyt Inkaso. Wprowadzone zmiany polityki rachunkowości nie miały wpływu na dane Grupy za 2019 rok ze względu na fakt, że w tym okresie sprawozdawczym nie dokonywaliśmy, ani nie odwracaliśmy odpisów aktualizujących z tego tytułu.

5.5. Wykaz najważniejszych zdarzeń dotyczących Grupy mających miejsce w 2020 roku

Rok 2020 był czasem dużej niepewności rynkowej wywołanej pandemią choroby COVID-19 w związku z czym koncentrowaliśmy się na dalszej poprawie sprawności operacyjnej i efektywności naszych działań związanych z zarządzaniem wierzytelnościami. Wdrożyliśmy również narzędzia usprawniające pracę zdalną dzięki czemu zapewniliśmy dostępność zasobów ludzkich i odpowiedniego wsparcia technologicznego. Dzięki temu, pomimo niewielkich inwestycji w nowe portfele wierzytelności, zakończyliśmy miniony rok wysokim poziomem spłat z wierzytelności w wysokości 365 mln zł (ponad 22% więcej niż w roku poprzednim) i bez zakłóceń przeprowadziliśmy wykup obligacji wyemitowanych w latach poprzednich, o czym piszemy dalej w nocie 5.9.2. Łączna wartość nominalna wykupionych obligacji wyniosła 229 mln zł. W 2020 roku znacząco zwiększyliśmy skalę naszych działań operacyjnych związanych z egzekucją wierzytelności na drodze prawnej. Ponieśliśmy opłaty sądowe i egzekucyjne o wartości 54,4 mln zł (ponad 42% więcej niż w roku poprzednim) co powinno pozytywnie wpłynąć na przyszłe wpływy z wierzytelności. Ważnym zdarzeniem mającym wpływ na kapitały własne i wynik Grupy w 2020 roku było także dokonanie odpisu aktualizującego w wysokości 45,5 mln zł zmniejszającego wartość naszego udziału w Kredyt Inkaso do poziomu ‎51,4 mln zł, o czym piszemy dalej w nocie 5.7.2. Na dzień 31 grudnia 2020 roku wartość tej inwestycji wynosi 4,5% sumy bilansowej.# 5.6. Podział aktywów i zobowiązań na krótkoterminowe i długoterminowe (w tys. zł)

Według stanu na 31 grudnia 2020:

	Krótkoterminowe	Długoterminowe	Razem
AKTYWA
Środki pieniężne	65.613	-	65.613
Należności z tytułu dostaw i usług	536	-	536
Pozostałe należności	568	123	691
Wierzytelności nabyte	287.552	650.805	938.357
Nieruchomości inwestycyjne	-	23.529	23.529
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych	-	51.364	51.364
Rzeczowe aktywa trwałe	-	33.328	33.328
Wartości niematerialne	-	18.018	18.018
Wartość firmy	-	12	12
Pozostałe aktywa	3.112	327	3.439
Suma aktywów	357.381	777.506	1.134.887
ZOBOWIĄZANIA
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	10.867	-	10.867
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	3	-	3
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	24.092	-	24.092
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, obligacji i leasingu	243.582	259.497	503.079
Pochodne instrumenty finansowe	-	951	951
Zobowiązania wobec uczestników konsolidowanych funduszy	21.711	53.778	75.489
Rezerwy na świadczenia pracownicze	3	705	708
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego	-	14.634	14.634
Suma zobowiązań	300.258	329.565	629.823

Według stanu na 31 grudnia 2019:

	Krótkoterminowe	Długoterminowe	Razem
AKTYWA
Środki pieniężne	82.003	-	82.003
Należności z tytułu dostaw i usług	199	-	199
Pozostałe należności	807	106	913
Wierzytelności nabyte	291.739	706.853	998.592
Nieruchomości inwestycyjne	-	20.632	20.632
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych	-	98.741	98.741
Rzeczowe aktywa trwałe	-	21.744	21.744
Wartości niematerialne	-	18.839	18.839
Wartość firmy	-	12	12
Pozostałe aktywa	2.612	581	3.193
Suma aktywów	377.360	867.508	1.244.868
ZOBOWIĄZANIA (przekształcone)
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	7.420	-	7.420
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	9	-	9
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	20.624	-	20.624
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, obligacji i leasingu	290.034	364.378	654.412
Zobowiązania wobec uczestników konsolidowanych funduszy	23.236	59.027	82.263
Rezerwy na świadczenia pracownicze	2	513	515
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego	-	7.126	7.126
Suma zobowiązań	341.325	431.044	772.369

5.7. Inwestycje bezpośrednie i pośrednie w wierzytelności (w tys. zł)

Głównym przedmiotem naszej działalności są inwestycje w wierzytelności, realizowane w następujący sposób:
1) bezpośrednio – poprzez nabywanie pakietów wierzytelności,
2) pośrednio - poprzez akwizycje innych podmiotów, których głównym przedmiotem działalności są inwestycje w wierzytelności.

Nota	Stan na dzień 31.12.2020	Stan na dzień 31.12.2019
Inwestycje w wierzytelności:	989.721	1.097.333
Wierzytelności nabyte	938.357	998.592
Inwestycje w jednostkę stowarzyszoną – Kredyt Inkaso	51.364	98.741
Procentowy udział w sumie bilansowej	87%	88%

5.7.1. Wierzytelności nabyte (w tys. zł)

POLITYKA RACHUNKOWOŚCI

Wierzytelności nabyte stanowią masowe pakiety przeterminowanych zobowiązań, które są nabywane przez podmioty z Grupy BEST za cenę znacząco niższą, niż wartość nominalna tych zobowiązać (aktywa finansowe dotknięte utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe tzw. POCI). Wierzytelności nabyte grupujemy w pakiety (portfele) i każdy z nich wyceniamy metodą zamortyzowanego kosztu (zwaną także „metodą skorygowanej ceny nabycia” lub „SCN”). Po początkowym ujęciu cena nabycia pakietu jest odpowiednio powiększana o naliczone odsetki i zmniejszana o wartość dokonanych spłat. Wartość odsetek dla danego portfela obliczamy z uwzględnieniem efektywnej stopy procentowej skorygowanej o ryzyko i ujmujemy w przychodach z wierzytelności. Tak obliczona wartość jest korygowana o różnicę pomiędzy wpłatami szacowanymi a wpłatami rzeczywiście otrzymanymi w danym okresie sprawozdawczym. Efektywna stopa stanowi wewnętrzną stopę zwrotu, obliczoną w oparciu o cenę nabycia i pierwotnie oszacowane wpływy z portfela i jest stała w całym okresie ujmowania portfela w aktywach Grupy. Z uwagi na fakt, że nabywamy głównie wierzytelności nieregularne narażone na ryzyko kredytowe, zarówno wpływy jak i efektywna stopa procentowa, szacowane przez nas na dzień nabycia, uwzględniają już oczekiwane straty kredytowe. Podstawowy okres obsługi wierzytelności zostaje ustalony na 180 miesięcy dla portfeli polskich i 120 miesięcy dla portfeli włoskich i nie podlega wydłużeniu wcześniej, niż po upływie 36 miesięcy obsługi. Po tym czasie maksymalny okres obsługi każdego portfela wierzytelności na dzień bilansowy nie może być dłuższy niż 144 miesiące. W każdym czasie, w przypadku wystąpienia obiektywnych przesłanek, możliwe jest skrócenie planowanego okresu obsługi portfela stanowiącego podstawę wyceny.

Weryfikacja wartości estymowanych wpływów odbywa się oddzielnie dla wierzytelności zabezpieczonych hipotecznie oraz pozostałych na każdy dzień wyceny aktywów funduszy lub na dzień bilansowy. W szczególności w sytuacji gdy:
a) dla wierzytelności innych, niż zabezpieczone hipotecznie – w okresie ostatnich 12 pełnych miesięcy poprzedzających weryfikację różnica pomiędzy rzeczywistą i planowaną wartością wpływów przekroczy 10% wartości wpływów planowanych w tym okresie lub w okresie 6 pełnych miesięcy poprzedzających weryfikację różnica pomiędzy rzeczywistą i planowaną wartością wpływów przekroczy 20% wartości wpływów planowanych w tym okresie, weryfikowane są przyczyny powstałych odchyleń;
b) dla wierzytelności zabezpieczonych hipoteką – nie istnieją obiektywne przesłanki zmiany estymowanych wpływów, weryfikacja odbywa się dwa razy w roku – na dzień 30 czerwca oraz 31 grudnia, niezależnie od poziomu odchyleń.

Weryfikacja przyczyn powstałych odchyleń obejmuje w szczególności:
a) przesłanki zewnętrzne: zmiana koniunktury gospodarczej, zmiana współczynnika spłacalności ugód, zmiany otoczenia prawnego itp.
b) przesłanki wewnętrzne: etap obsługi pakietu, intensywność działań windykacyjnych, dostępność dłużnika, zmiany w charakterystyce i wielkości pakietu zawartych ugód, zmiany strategii windykacyjnych.

W przypadku, gdy istnieją przesłanki zmiany wcześniej dokonanych szacunków wpływów lub okresu obsługi, ponownie wyznaczamy wartość bilansową pakietu wierzytelności, zawsze stosując pierwotną stopę procentową. Efekt przeszacowania ujmujemy w przychodach bieżącego okresu.

ZNACZĄCE SZACUNKI

Wycena wierzytelności opiera się na wartości spodziewanych wpłat w zakładanym okresie obsługi. Wpłaty te są szacowane za pomocą uznanych metod estymacji, z uwzględnieniem posiadanego doświadczenia Szacunki sporządzane są w oparciu o homogeniczne grupy wierzytelności, dla których tworzone są indywidualne krzywe odzysku. Szacowane wpływy pieniężne ustalane są przede wszystkim w oparciu o:
 zakładaną skuteczność stosowanych narzędzi windykacyjnych,
 możliwości stosowania narzędzi windykacyjnych w odniesieniu do poszczególnych pakietów i rodzajów wierzytelności,
 dotychczasową historię spłat z uwzględnieniem informacji na temat zmieniającego się otoczenia gospodarczego (w szczególności zmian otoczenia prawnego, gospodarczego i technologii).

	01.01.2020	31.12.2020	01.01.2019	31.12.2019
Stan na początek okresu	998.592	1.036.033
Zmiany ujęte w wyniku finansowym bieżącego okresu:
odsetki obliczone przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej	247.606	266.224
odchylenia od wpłat rzeczywistych	40.273	5.103
przychód z tytułu przejęcia nieruchomości	86	385
wynik z tytułu przeszacowań	2.460	(39.966)
Pozostałe zmiany:	(350.660)	(269.187)
zakupy nowych pakietów wierzytelności	10.092	30.836
spłaty wierzytelności	(365.263)	(299.102)
wartość przejętej nieruchomości zaliczona na poczet spłat wierzytelności	(86)	(385)
różnice kursowe z przeliczenia wierzytelności włoskich	4.597	(536)
Stan na koniec okresu, z tego:	938.357	998.592
do odzyskania w ciągu 1 roku	287.552	291.739
do odzyskania w okresie od 1 roku do 3 lat	362.021	392.752
do odzyskania w okresie od 3 do 5 lat	166.511	175.983
do odzyskania w okresie powyżej 5 lat	122.273	138.118

Z uwagi na fakt, że nabywane wierzytelności finansujemy mi.in kredytami bankowymi, część z nich stanowi zabezpieczenie ich spłaty. Więcej na ten temat w nocie 5.13

W ramach pakietów wierzytelności wydzielamy następujące najważniejsze kategorie:

	Stan na dzień 31.12.2020	Stan na dzień 31.12.2019
Pakiety niezabezpieczone	906.929	965.710
Pakiety zabezpieczone	31.428	32.882
Razem	938.357	998.592

Klasyfikacja pakietu do odpowiedniej kategorii dokonywana jest na moment nabycia. W przypadku, gdy na ten moment w skład pakietu wchodzą wierzytelności zabezpieczone hipotecznie (powyżej 90% wartości pakietu), jest od klasyfikowany do pakietów zabezpieczonych.

Do wyceny pakietów wierzytelności przyjęte zostały poniższe parametry:

	Stan na dzień 31.12.2020	Stan na dzień 31.12.2019
wartość nominalna szacowanych przyszłych wpływów (ERC), w tym:	2.174.593	2.347.579
do 1 roku	332.177	338.290
od 1 roku do 3 lat	607.530	659.370
od 3 do 5 lat	467.743	488.443
powyżej 5 lat	767.143	861.476
stopa dyskontowa	9% - 170%	9% - 170%

Analiza wrażliwości na zmianę planowanych przepływów

	Stan na dzień 31.12.2020	Stan na dzień 31.12.2019
Wierzytelności nabyte	938.357	998.592
Wierzytelności nabyte – zmiana, przy założeniu:
wzrost wpływów o 10%	93.836	99.859
spadek wpływów o 10%	(93.836)	(99.859)

5.7.2. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych (w tys. zł)

POLITYKA RACHUNKOWOŚCI

Jednostki stowarzyszone

Jednostka stowarzyszona jest to jednostka, na którą inwestor wywiera znaczący wpływ. Znaczący wpływ jest to władza pozwalająca na uczestniczenie w podejmowaniu decyzji na temat polityki finansowej i operacyjnej jednostki, w której dokonano inwestycji, niepolegająca jednak na sprawowaniu kontroli lub współkontroli nad polityką tej jednostki.

Znaczący wpływ

Jeżeli posiadamy bezpośrednio lub pośrednio (np. poprzez jednostki zależne) 20% lub więcej praw głosu w innej jednostce, to zakładamy, że wywieramy znaczący wpływ na tę jednostkę, chyba że można w sposób oczywisty wykazać, że jest inaczej.Natomiast jeśli posiadamy bezpośrednio lub pośrednio mniej niż 20% praw głosu w innej jednostce, to zakładamy, że nie wywieramy na tę jednostkę znaczącego wpływu, chyba że można w sposób oczywisty taki wpływ wykazać. Posiadanie kontrolnego pakietu lub znaczącej części udziałów przez innego inwestora nie wyklucza możliwości wywierania przez nas znaczącego wpływu na inną jednostkę. W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym udział w jednostkach stowarzyszonych wyceniamy metodą praw własności z uwzględnieniem ewentualnych odpisów z tytułu utraty wartości. W przypadku, gdy jednostki stowarzyszone prowadzą działalność związaną z inwestowaniem w wierzytelności masowe, nabycie udziału w tych jednostkach kwalifikujemy do inwestycji pośrednich w wierzytelności. Ze względu na fakt, że inwestycje w wierzytelności stanowią naszą podstawową działalność wycenę takich jednostek prezentujemy w działalności operacyjnej (w odniesieniu do ujęcia naszego procentowanego udziału w wyniku bieżącym tego podmiotu). Zmiana naszego procentowego udziału w innych całkowitych dochodach lub innych kapitałach tego podmiotu ujmowana jest odpowiednio w pozostałych dochodach lub w odpowiedniej pozycji kapitałów.

Odpisy z tytułu utraty wartości

Na koniec każdego okresu sprawozdawczego oceniamy, czy istnieją obiektywne przesłanki utraty wartości inwestycji w jednostki stowarzyszone. Jeśli takie dowody istnieją, przeprowadzamy test na utratę wartości i określamy wartość odzyskiwalną naszej inwestycji. W przypadku, gdy wartość bilansowa inwestycji w jednostkę stowarzyszoną jest wyższa od wartości odzyskiwalnej dokonujemy odpisu z tytułu utraty wartości. Odpisy z tytułu utraty wartości aktywów finansowych (w tym udziałów w jednostki stowarzyszone) dokonujemy w ciężar kosztów finansowych, za wyjątkiem tych, które zostały zaklasyfikowane do inwestycji pośrednich w wierzytelności. Z drugiej strony, w przypadku, gdy w poprzednich okresach ujęliśmy odpis aktualizujący, ale istnieją obiektywne przesłanki świadczące o ustaniu przyczyn, dla których został dokonany lub świadczące o obniżeniu jego wartości, wówczas szacujemy ponownie wartość odzyskiwalną inwestycji. W przypadku, gdy nowa wartość odzyskiwalna jest wyższa od wartości bilansowej, podwyższamy wartość bilansową składnika aktywów do wysokości wartości odzyskiwalnej. Wartość bilansowa składnika aktywów, która została podwyższona w wyniku odwrócenia odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości, nie powinna przekroczyć wartości bilansowej, jaka zostałaby ustalona, gdyby w ubiegłych okresach w ogóle nie ujęto odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości tego składnika aktywów. Kwotę odwracanego odpisu ujmujemy w wyniku finansowym jako przychody finansowe, za wyjątkiem odpisu jednostki stowarzyszonej zaklasyfikowanej do inwestycji pośrednich w wierzytelności, gdy kwotę odwracanego odpisu ujmujemy w przychodach operacyjnych.

ZNACZĄCE SZACUNKI I OSĄDY

Wartość naszych inwestycji w jednostki stowarzyszone stanowi wartość akcji Kredyt Inkaso, która została zaklasyfikowana jako inwestycja pośrednia w wierzytelności. W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły żadne nowe przesłanki, które mogłyby świadczyć w sposób oczywisty o braku wywierania przez nas znaczącego wpływu na Kredyt Inkaso zgodnie z MSSF UE, wobec powyższego nadal podmiot ten jest przez nas klasyfikowany jako jednostka stowarzyszona. Inwestycję w Kredyt Inkaso w sprawozdaniu skonsolidowanym wyceniamy metodą praw własności z uwzględnieniem odpisów aktualizujących oszacowanych na podstawie przyjętych przez Zarząd BEST danych wsadowych do wyceny wartości odzyskiwalnej metodą DCF.

	Stan na dzień 31.12.2020	Stan na dzień 31.12.2019
Inwestycja w jednostkę stowarzyszoną Kredyt Inkaso, z tego:	51.364	98.741
wartość w cenie nabycia	171.460	171.460
wzrost (spadek) wartości udziału narastająco od dnia nabycia:	(5.305)	(3.466)
wzrost (spadek) wartości w latach ubiegłych	(3.466)	8.950
wzrost (spadek) wartości w bieżącym roku ujęty w:	(1.839)	(12.416)
wynikach bieżącym okresu	413	(12.503)
zyskach zatrzymanych	0	(5.984)
pozostałych całkowitych dochodach netto	(2.252)	6.051
kapitałach rezerwowych	0	20
odpisy aktualizujące z tyt. utraty wartości	(114.791)	(69.253)
z tego ujęty w:
wyniku bieżącym okresu	(45.538)	0
Ilość akcji (w tys. sztuk)	4.274	4.274
Udział w ogólnej liczbie głosów (w %)	33,14%	33,14%

Znaczący wpływ

Na dzień bilansowy Zarząd BEST ponownie dokonał oceny wywierania znaczącego wpływu na Kredyt Inkaso i uznał, że pomimo braku dostępu do informacji, innych niż publiczne, można przyjąć takie założenie z uwagi na następujące przesłanki:
* posiadanie (bezpośrednio i pośrednio) 33,14% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu,
* powyższy udział w ogólnej liczbie głosów powoduje, że bez zgody BEST walne nie może podjąć uchwał w następujących istotnych kwestiach: zmiana statutu, w tym podwyższenie lub obniżenie kapitału, emisja obligacji zamiennych i obligacji z prawem pierwszeństwa objęcia akcji, zbycie przedsiębiorstwa albo jego zorganizowanej części, rozwiązanie spółki, połączenie spółki z inną spółką handlową, podział spółki, przekształcenie spółki, pozbawienie akcjonariusza prawa poboru akcji w całości lub w części, umorzenie akcji, zdjęcie z porządku obrad bądź zaniechanie rozpatrywania sprawy umieszczonej w porządku obrad na wniosek akcjonariuszy, zniesienie dematerializacji akcji (przywrócenie akcjom formy dokumentu),
* wykonywanie czynności nadzorczych w tym sprawowanie nadzoru nad pracami zarządu poprzez delegowanego do stałego indywidulanego nadzoru członka Rady Nadzorczej Kredyt Inkaso, powołanego przez BEST w drodze głosowania oddzielnymi grupami.

Informacja na temat testu na utratę wartości inwestycji w Kredyt Inkaso

Po przeanalizowaniu wyników oraz sytuacji finansowej Kredyt Inkaso na podstawie publicznie dostępnych informacji oraz danych finansowych pochodzących ze sprawozdań opublikowanych przez Kredyt Inkaso we wrześniu i październiku 2020 roku, Zarząd BEST zidentyfikował następujące przesłanki utraty wartości tej inwestycji:
* aktualizacja wyceny portfeli wierzytelności związana w szczególności z pogłębionym przeglądem wartości portfeli wierzytelności spowodowanym między innymi pandemią SARS-CoV-2,
* brak realizacji zakładanych prognoz spłat wierzytelności,
* złamanie kowenantów na umowach kredytowych oraz przekroczenie poziomu kowenantów skutkujących podwyższeniem oprocentowania wyemitowanych obligacji,
* wysokie koszty obsługi zobowiązań w tym wynikające z zawartych kontraktów IRS, w szczególności w kontekście obniżonych rynkowych poziomów stóp procentowych, co wpłynęło negatywnie na ocenę perspektyw rozwoju tej spółki.

W następstwie powyższego przeprowadziliśmy test na utratę wartości i oszacowaliśmy wartość odzyskiwalną akcji Kredyt Inkaso na poziomie 51,4 mln zł. Wartość odzyskiwalna została oszacowana metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych („DCF”). Parametry i dane wsadowe do modelu wyceny, w tym w szczególności dane dotyczące nakładów inwestycyjnych na portfele wierzytelności i efektywności prowadzonych działań operacyjnych, zostały oszacowane na podstawie historycznych sprawozdań finansowych opublikowanych przez Kredyt Inkaso oraz na podstawie naszych prognoz wynikających ze znajomości branży Korzystając wyłącznie z publicznie dostępnych informacji, przyjęliśmy szereg założeń dotyczących m.in. utrzymania płynności oraz posiadanych zezwoleń na prowadzoną działalność, a także skali działalności grupy Kredyt Inkaso (w zakresie uzyskiwanych spłat i dokonywanych inwestycji w portfele) oraz efektywności kosztowej. Model DCF służący do wyceny zakłada prognozę działalności Kredyt Inkaso w perspektywie 5 lat oraz wartość rezydualną określoną na podstawie tej prognozy. Do wyceny przyjęto stopę dyskontową w wysokości 7,96%. Oszacowana wartość odzyskiwalna stanowi najlepszy, według Zarządu BEST, możliwy szacunek wartości godziwej tej inwestycji (zaklasyfikowanej do poziomu 3 hierarchii wartości zgodnie z MSSF 13).

W celu określenia wpływu kluczowych parametrów związanych z oszacowaniem wartości odzyskiwalnej na wyniki testu, przeprowadziliśmy analizę jej wrażliwości przy następujących założeniach:

Parametr	Zmiana	Szacowana zmiana wartości odzyskiwalnej w stosunku do wartości ustalonej na dzień bilansowy (w tys. zł)
stopa dyskonta	+ 0,5 /(0,5) p.p.	(14.102)/16.541
poziom wpłat	(5%)/5%	(28.072)/27.438

Od dnia przeprowadzenia wskazanego powyżej testu Kredyt Inkaso opublikowało sprawozdanie za pierwsze półrocze zakończone 30 września 2020 roku oraz za trzeci kwartał sprawozdawczy zakończony 31 grudnia 2020 roku. Zdaniem Spółki nie zaistniały wystarczające przesłanki do odwrócenia dokonanego wcześniej odpisu lub do utworzenia dodatkowego odpisu. W związku z powyższym, na dzień 31 grudnia 2020 roku, wartość odzyskiwalna naszej inwestycji w Kredyt Inkaso nie uległa zmianie w stosunku do wartości oszacowanej na dzień 30 września 2020 roku i wynosi 51,4 mln zł.

Akcje Kredyt Inkaso są notowane na GPW w Warszawie. Kurs giełdowy akcji Kredyt Inkaso na dzień 31 grudnia 2020 roku wynosił 9,90 zł/akcję, wobec 13,40 zł/akcję na dzień 31 grudnia 2019 roku. Ze względu na niewielki wolumen obrotów oraz niski free float według naszej oceny kurs giełdowy tej spółki nie odzwierciedla wartości godziwej akcji.

Przypadająca proporcjonalnie BEST wartość kapitału własnego Kredyt Inkaso wynikająca z opublikowanych skróconych skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy kapitałowej Kredyt Inkaso na dzień 31 grudnia 2020 roku wynosi 76,7 mln zł, wobec 78,5 mln zł na dzień 31 grudnia 2019 roku.

Dane Grupy Kredyt Inkaso S.A.

Okresem obrotowym Kredyt Inkaso jest rok rozpoczynający się 1 kwietnia danego roku kalendarzowego i kończący się 31 marca następnego roku kalendarzowego. Poniżej przedstawiliśmy dane Grupy kapitałowej Kredyt Inkaso S.A.## Grupa Kredyt Inkaso S.A.

za analogiczny do naszego okres sprawozdawczy przygotowane w oparciu o:
- skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za trzeci kwartał roku obrotowego 2020/2021,
- skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy 2019/2020,
- skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za trzeci kwartał roku obrotowego 2019/2020.

	Stan na dzień 31.12.2020	Stan na dzień 31.12.2019
Aktywa trwałe	57.943	80.850
Aktywa obrotowe, w tym:	680.667	695.051
środki pieniężne	55.674	27.432
wierzytelności	611.678	647.238
Suma aktywów	738.610	775.901
Zobowiązania długoterminowe, w tym:	372.690	351.474
zobowiązania finansowe z tyt. kredytów, pożyczek, leasingu i innych instrumentów dłużnych	372.686	351.466
Zobowiązania krótkoterminowe, w tym:	133.512	183.958
zobowiązania finansowe z tyt. kredytów, pożyczek, leasingu i innych instrumentów dłużnych	88.513	142.669
Aktywa netto	232.408	240.469
Aktywa netto przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej, z tego:	231.452	237.000
zmiana wartości aktywów netto od nabycia akcji przez BEST	(15.932)	(10.384)

Zgodnie z wyceną metodą praw własności zmiana wartości aktywów netto Grupy Kredyt Inkaso przynależnych BEST wg % udziału w kapitale tego podmiotu od dnia nabycia jest ujmowana jako zmiana wartości inwestycji w jednostce stowarzyszonej, a drugostronnie w odpowiedniej pozycji kapitałów. Poniżej prezentujemy łączny wpływ zmiany aktywów netto Kredyt Inkaso oraz dokonanych odpisów aktualizujących na wartość tej inwestycji w naszym sprawozdaniu skonsolidowanym od momentu nabycia tej inwestycji.

	Stan na dzień 31.12.2020	Stan na dzień 31.12.2019
Wartość w cenie nabycia	171.460	171.460
% udział BEST w zmianie aktywów netto Grupy Kredyt Inkaso przypadających akcjonariuszom jednostki dominującej*	(5.305)	(3.466)
odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości	(114.791)	(69.253)
Inwestycja w jednostkę stowarzyszoną Kredyt Inkaso w sprawozdaniu skonsolidowanym	51.364	98.741
*udział wynosił od 32,99% na dzień nabycia do 33,14% na dzień 31.12.2020 roku.

	01.01.2020	31.12.2020	01.01.2019	31.12.2019
Przychody, w tym:	135.692	132.792
przychody z portfeli wierzytelności	130.126	106.455
przychody finansowe	3.805	1.289
Koszty, w tym:	134.178	158.414
amortyzacja	1.774	6.012
koszty finansowe	37.716	40.864
Podatek dochodowy	(118)	11.369
Zysk netto, w tym:	1.632	(36.991)
przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	1.246	(37.729)
Pozostałe składniki całkowitych dochodów netto przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej	(6.794)	18.258
Całkowite dochody ogółem, w tym:	(5.162)	(18.733)
przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej	(5.548)	(19.471)

Zgodnie z wyceną metodą praw własności wartość wyniku netto i pozostałych składników całkowitych dochodów Kredyt Inkaso wg % udziału BEST w tych pozycjach jest ujmowana odpowiednio w wyniku lub pozostałych całkowitych dochodach Grupy BEST. Poniżej prezentujemy wpływ wyników osiąganych przez Grupę Kredyt Inkaso na nasze wyniki skonsolidowane.

	01.01.2020	31.12.2020	01.01.2019	31.12.2019
% udział BEST w wyniku netto Grupy Kredyt Inkaso przypadającym akcjonariuszom jednostki dominującej *	413	(12.503)
% udział BEST w pozostałych składnikach całkowitych dochodów Grupy Kredyt Inkaso przypadających akcjonariuszom jednostki dominującej *	(2.252)	6.051
Całkowite dochody netto w sprawozdaniu skonsolidowanym z tytułu wyceny udziału w Kredyt Inkaso	(1.839)	(6.452)
*udział wynosił od 32,99% na dzień objęcia znaczącego wpływu do 33,14% na dzień 31.12.2020 roku.

5.8. Nieruchomości inwestycyjne (w tys. zł)

POLITYKA RACHUNKOWOŚCI

Nieruchomość inwestycyjna to nieruchomość (grunt, budynek lub część budynku albo oba te elementy), które traktujemy jako źródło przychodów czynszów lub utrzymujemy w posiadaniu ze względu na przyrost ich wartości, względnie obie te korzyści, przy czym nieruchomość taka nie jest:
* wykorzystywana przy produkcji, dostawach dóbr, świadczeniu usług lub czynnościach administracyjnych lub
* przeznaczona na sprzedaż w ramach zwykłej działalności jednostki.

Nieruchomość jest klasyfikowana do nieruchomości inwestycyjnych wtedy i tylko wtedy, gdy:
* uzyskanie przez jednostkę przyszłych korzyści ekonomicznych związanych z tą nieruchomością jest prawdopodobne oraz
* można wiarygodnie wycenić jej cenę nabycia lub koszt wytworzenia.

Koszty bieżącego utrzymania nieruchomości inwestycyjnych są ujmowane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w momencie poniesienia i odnoszone w ciężar kosztów operacyjnych. Nieruchomość inwestycyjną początkowo wycenia się według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia. Przy początkowej wycenie uwzględnia się koszty przeprowadzenia transakcji. Po początkowym ujęciu wyceniamy nieruchomości inwestycyjne modelem wartości godziwej, a skutki wyceny odnosimy w pozostałe przychody lub koszty działalności operacyjnej. Wartość godziwą nieruchomości inwestycyjnej stanowi cena, za jaką nieruchomość mogłaby zostać wymieniona na warunkach rynkowych pomiędzy zainteresowanymi i dobrze poinformowanymi stronami. Dokonując szacunku wartości godziwej wykluczamy ceny zawyżone lub zaniżone ze względu na specyficzne warunki transakcji lub okoliczności, jakie takiej transakcji towarzyszą, takie jak nietypowe formy finansowania zakupu czy sprzedaż i leasing zwrotny, inne szczególne warunki czy koncesje przyznane przez stronę jakkolwiek powiązaną ze sprzedażą.

ZNACZĄCE SZACUNKI

Wartości godziwe nieruchomości inwestycyjnych zostały ustalone w oparciu o operaty szacunkowe przygotowane przez niezależnych rzeczoznawców.

	Stan na dzień 31.12.2020	Stan na dzień 31.12.2019
Nieruchomości inwestycyjne - cena nabycia	7.900	7.786
Wzrost wartości w związku z wyceną do wartości godziwej, z tego ujęty w wyniku:	15.629	12.846
bieżącego okresu sprawozdawczego w przychodach z działalności operacyjnej	2.783	1.429
lat poprzednich	12.846	11.417
Wartość godziwa	23.529	20.632

Wartość nieruchomości inwestycyjnych wzrosła r/r o 2,9 mln zł w związku ze wzrostem wyceny oraz nabyciem w trybie egzekucji nowej nieruchomości, która stanowiła pierwotnie przedmiot zabezpieczenia naszych wierzytelności. W 2018 roku BEST podpisał przedwstępną umowę sprzedaży jednej z nieruchomości. Z postanowień między stronami wynika, że umowa sprzedaży zostanie zawarta pod warunkiem, w szczególności, wejścia w życie miejscowego planu zagospodarowania przestrzennego przewidującego możliwość realizacji na nieruchomości inwestycji o charakterze mieszkaniowym. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania warunki umowy nie zostały spełnione, a zatem nie ma przesłanek do przeklasyfikowania tej nieruchomości do aktywów przeznaczonych do sprzedaży. W przypadku zawarcia umowy sprzedaży w drugim kwartale 2021 roku cena sprzedaży nieruchomości będzie 2 mln zł wyższa od jej bieżącej wyceny bilansowej. Obecnie w aktywach Grupy znajdują się cztery nieruchomości inwestycyjne, z tego trzy zostały przejęte w wyniku egzekucji z wierzytelności nabytych.

Dane do modeli wyceny na dzień 31.12.2020 roku

Podejście porównawcze

	Nieruchomość 1	Nieruchomość 4
charakterystyka	grunt niezabudowany	nieruchomość lokalowa
sposób określenia wartości	podejście porównawcze, metoda porównania parami – tereny zalewowe, podejście porównawcze, metoda korygowania ceny średniej – grunt budowlany	podejście porównawcze, metoda korygowania ceny średniej
wartość rynkowa 1m² nieruchomości zalewowej	19,36 zł	n.d.
powierzchnia zalewowa nieruchomości	25.883 m²	n.d.
wartość średniej ceny rynkowej 1m² nieruchomości – teren pod zabudowę	1.361,95 zł/m²	n.d.
współczynnik korygujący uwzględniający: lokalizację szczegółową, ograniczenia na działce, dojazd, formę władania	0,8501	n.d.
powierzchnia nieruchomości – teren pod zabudowę	14.255 m²	n.d.
powierzchnia użytkowa	n.d.	80,40 m²
wartość rynkowa 1m² powierzchni użytkowej	n.d.	1.820,27 zł/m²
współczynnik korygujący uwzględniający: stan techniczny i standard, powierzchnię, położenie na piętrze	n.d.	0,9469

Podejście dochodowe

	Nieruchomość 2	Nieruchomość 3
charakterystyka	grunt zabudowany budynkami i budowlami, będącymi przedmiotem najmu	grunt niezabudowany oraz dwa grunty zabudowane budynkami, będącymi przedmiotem najmu
sposób określenia wartości	podejście dochodowe, metoda inwestycyjna, technika kapitalizacji prostej	podejście dochodowe, metoda inwestycyjna, technika kapitalizacji prostej
szacowany roczny dochód operacyjny netto z nieruchomości	638 tys. zł	60 tys. zł
współczynnik kapitalizacji netto	9,15	9,15

Dane do modeli wyceny na dzień 31.12.2019 roku

	Nieruchomość 1	Nieruchomość 2	Nieruchomość 3
charakterystyka	grunt niezabudowany	grunt zabudowany budynkami i budowlami, będącymi przedmiotem najmu	grunt niezabudowany oraz dwa grunty zabudowane budynkami, będącymi przedmiotem najmu
sposób określenia wartości	podejście porównawcze, metoda porównania parami – tereny zalewowe, podejście porównawcze, metoda korygowania ceny średniej – grunt budowlany	podejście dochodowe, metoda inwestycyjna, technika kapitalizacji prostej	podejście dochodowe, metoda inwestycyjna, technika kapitalizacji prostej
szacowany roczny dochód operacyjny netto z nieruchomości	nd.	638 tys. zł	60 tys. zł
współczynnik kapitalizacji netto	nd.	9,15	9,15
wartość rynkowa 1m² nieruchomości zalewowej	15,86 zł	nd.	nd.
powierzchnia zalewowa nieruchomości	25.883 m2	nd.	nd.
wartość średniej ceny rynkowej 1m² nieruchomości – teren pod zabudowę	1.137,04 zł/m2	nd.	nd.
współczynnik korygujący uwzględniający: lokalizację szczegółową, ograniczenia na działce, dojazd, formę władania	0,8533	nd.	nd.
powierzchnia nieruchomości – teren pod zabudowę	14.255 m2	nd.	nd.

Analiza wrażliwości wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych

Nieruchomości inwestycyjne kwalifikujemy do Kategorii 3 zgodnie z hierarchią wartości godziwej z MSSF 13.# 5.9. Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, obligacji, leasingu (w tys. zł)

POLITYKA RACHUNKOWOŚCI

Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, obligacji i leasingu kwalifikujemy do kategorii zobowiązań finansowych. W momencie początkowego ujęcia są one wyceniane w wartości godziwej pomniejszonej o koszty transakcji poniesione do dnia nabycia (m.in. prowizje i odsetki zapłacone z góry). W późniejszych okresach wycena zobowiązań z tytułu kredytów, pożyczek, obligacji i umów leasingu dokonywana jest według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej.

	Stan na dzień 31.12.2020	Stan na dzień 31.12.2019
Zobowiązania z tytułu emisji obligacji	294.224	520.755
Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych	161.091	97.175
Zobowiązania z tytułu pożyczek	27.010	27.004
Zobowiązania z tytułu leasingu	20.754	9.478
Razem, z tego:	503.079	654.412
krótkoterminowe	243.582	290.034
długoterminowe	259.497	364.378

5.9.1. Uzgodnienie stanu zadłużenia (w tys. zł)

	Obligacje	Kredyty bankowe	Pożyczki otrzymane	Umowy leasingu	Razem
Stan zadłużenia na 01.01.2020	520.755	97.175	27.004	9.478	654.412
Zmiany wynikające z przepływów gotówkowych:	(248.090)	58.014	(1.109)	(2.808)	(193.993)
otrzymane finansowanie	0	107.700	0	0	107.700
spłata kapitału	(228.803)	(43.840)	0	(2.399)	(275.042)
zapłacone odsetki i prowizje	(19.287)	(5.846)	(1.109)	(409)	(26.651)
Zmiany bezgotówkowe:	21.559	5.902	1.115	14.084	42.660
zawarte umowy	0	0	0	13.631	13.631
odsetki naliczone	20.044	5.924	1.115	458	27.541
inne zmiany*	1.515	(22)	0	(5)	1.488
Stan zadłużenia na 31.12.2020	294.224	161.091	27.010	20.754	503.079

*w szczególności różnice kursowe z wyceny

	Obligacje	Kredyty bankowe	Pożyczki otrzymane	Umowy leasingu	Razem
Stan zadłużenia na 01.01.2019	553.530	122.608	27.004	11.457	714.599
Zmiany wynikające z przepływów gotówkowych:	(61.774)	(30.679)	(1.113)	(2.712)	(96.278)
otrzymane finansowanie	0	24.545	5.000	0	29.545
spłata kapitału	(35.000)	(49.966)	(5.000)	(2.252)	(92.218)
zapłacone odsetki i prowizje	(26.774)	(5.258)	(1.113)	(460)	(33.605)
Zmiany bezgotówkowe:	28.999	5.246	1.113	733	36.091
zawarte umowy	0	0	0	271	271
odsetki naliczone	29.317	5.067	1.113	469	35.966
inne zmiany*	(318)	179	0	(7)	(146)
Stan zadłużenia na 31.12.2019	520.755	97.175	27.004	9.478	654.412

*w szczególności różnice kursowe z wyceny

5.9.2. Zobowiązania z tytułu emisji obligacji (w tys. zł)

	01.01.2020	31.12.2020	01.01.2019	31.12.2019
Nowe emisje (wartość nominalna)	0		0
Wykupy (wartość nominalna), w tym:		(228.982)		(35.000)
Seria L2		(40.000)		(35.000)
Seria K4		(20.000)
Seria L3		(50.000)
Seria P		(4.655)
Seria L1		(60.000)
Seria Q1		(20.000)
Seria R4*		(473)
Seria X1**		(33.854)
Razem		(228.982)		(35.000)

*wartość nominalna skupiona z rynku przez podmiot z Grupy
**obligacje w EUR, wartość przeliczona po kursie z dnia wykupu

W 2020 roku wykupiliśmy lub częściowo skupiliśmy obligacje o wartości nominalnej 229 mln zł. Wszystkie nasze dotychczasowe zobowiązania finansowe realizowaliśmy terminowo. Na dzień 31 grudnia 2020 roku i 31 grudnia 2019 roku nie naruszyliśmy żadnych kowenantów zawartych w warunkach emisji obligacji.

Zobowiązania z tytułu emisji obligacji na 31.12.2020:

Oznaczenie serii	Wartość nominalna obligacji	Oprocentowanie nominalne	Data emisji	Termin wykupu	Wartość wg wyceny	krótko-terminowa	długo-terminowa	Razem
Q2	10.000	WIBOR 3M + 3,40 %	29.07.2016	01.03.2021	10.024	0	10.024	10.024
R1	50.000	WIBOR 3M + 3,30 %	10.11.2016	20.04.2021	50.252	0	50.252	50.252
R2	30.000	WIBOR 3M + 3,30 %	01.02.2017	10.08.2021	30.041	0	30.041	30.041
R3	60.000	WIBOR 3M + 3,30 %	21.03.2017	23.09.2021	59.800	0	59.800	59.800
R4	59.527	WIBOR 3M + 3,30 %	09.06.2017	21.06.2022	2.040	57.110	59.150	59.150
T1	55.776	WIBOR 3M + 3,40 %	12.12.2017	14.09.2022	1.964	53.211	55.175	55.175
T2	30.000	WIBOR 3M + 3,50 %	09.03.2018	28.02.2022	1.092	28.690	29.782	29.782
Razem						155.213	139.011	294.224

Zobowiązania z tytułu emisji obligacji na 31.12.2019:

Oznaczenie serii	Wartość nominalna obligacji	Oprocentowanie nominalne	Data emisji	Termin wykupu	Wartość wg wyceny	krótko-terminowa	długo-terminowa	Razem
K4	20.000	WIBOR 3M + 3,50 %	10.03.2015	10.03.2020	20.047	0	20.047	20.047
L1	60.000	WIBOR 3M + 3,60 %	28.08.2015	28.08.2020	60.184	0	60.184	60.184
L2	40.000	WIBOR 3M + 3,80 %	04.03.2016	04.03.2020	40.115	0	40.115	40.115
L3	50.000	WIBOR 3M + 3,50 %	10.05.2016	10.05.2020	50.236	0	50.236	50.236
P	4.655	WIBOR 3M + 3,50 %	27.01.2016	27.07.2020	4.687	0	4.687	4.687
Q1	20.000	WIBOR 3M + 3,40 %	30.06.2016	26.01.2021	999	19.079	20.078	20.078
Q2	10.000	WIBOR 3M + 3,40 %	29.07.2016	01.03.2021	498	9.490	9.988	9.988
R1	50.000	WIBOR 3M + 3,30 %	10.11.2016	20.04.2021	2.451	47.620	50.071	50.071
R2	30.000	WIBOR 3M + 3,30 %	01.02.2017	10.08.2021	1.466	28.465	29.931	29.931
R3	60.000	WIBOR 3M + 3,30 %	21.03.2017	23.09.2021	2.913	56.579	59.492	59.492
R4	60.000	WIBOR 3M + 3,30 %	09.06.2017	21.06.2022	2.915	56.445	59.360	59.360
T1	55.776	WIBOR 3M + 3,40 %	12.12.2017	14.09.2022	2.761	52.077	54.838	54.838
T2	30.000	WIBOR 3M + 3,50 %	09.03.2018	28.02.2022	1.513	28.046	29.559	29.559
X1*	32.194	EURIBOR 12M + 3,30 %	08.06.2017	08.12.2020	32.169	0	32.169	32.169
Razem						222.954	297.801	520.755

* obligacje w EUR, wartość przeliczona po kursie z dnia bilansowego

5.9.3. Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych (w tys. zł)

	Stan na dzień 31.12.2020	Stan na dzień 31.12.2019
Zobowiązania z tytułu kredytów udzielonych przez:
Santander Bank Polska S.A.	14.574	27.050
ING Bank Śląski S.A.	133.340	48.805
BNP Paribas Bank Polska S.A.	13.066	20.770
Dell Bank International d.a.c.	111	550
Razem, z tego:	161.091	97.175
krótkoterminowe	60.092	37.484
długoterminowe	100.999	59.691

Wszystkie udzielone kredyty są w walucie polskiej PLN.

Poniżej informacje na temat zawartych umów kredytowych wg stanu na dzień 31 grudnia 2020 roku:

Umowa zawarta z bankiem:	Data wygaśnięcia	Oprocentowanie	Cel	Wartość nominalna kredytu do spłaty	Dostępny limit kredytowy
Santander Bank Polska S.A.	28.02.2022	wg stopy stałej, płatne miesięcznie	finansowanie lub refinansowanie zakupu portfeli wierzytelności	14.584	0
ING Bank Śląski S.A.	28.02.2030	wg zmiennej stopy bazowej powiększonej o marżę banku, płatne kwartalnie	finansowanie lub refinansowanie zakupu portfeli wierzytelności	133.031	16.969
BNP Paribas Bank Polska S.A.	05.12.2022	wg zmiennej stopy bazowej powiększonej o marżę banku, płatne kwartalnie	finansowanie lub refinansowanie zakupu portfeli wierzytelności	13.021	0
Dell Bank International d.a.c.	16.03.2021	wg stopy stałej, płatne kwartalnie	zakup licencji na oprogramowanie i usługi wsparcia IT	111	0

W ING Bank Śląski S.A. posiadamy limit kredytowy na finansowanie lub refinansowanie zakupu portfeli wierzytelności do kwoty 150 mln zł. Limit ten jest odnawiany w wyniku dokonywanych spłat kredytu. Wobec powyższego na dzień 31 grudnia 2020 roku dostępny limit kredytowy wynosił 17 mln zł. W grudniu 2020 roku zawarliśmy umowę uzupełniającą, zgodnie z którą, po spełnieniu warunków zawieszających, zwiększy się maksymalny limit kredytowy z kwoty 150 mln zł do 250 mln zł. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania warunki zawieszające zostały spełnione.

Poniżej informacje na temat zawartych umów kredytowych wg stanu na dzień 31 grudnia 2019 roku:

Umowa zawarta z bankiem:	Data wygaśnięcia	Odsetki	Cel	Wartość nominalna kredytu do spłaty	Dostępny limit kredytowy
Santander Bank Polska S.A.	28.02.2022	wg stopy stałej, płatne miesięcznie	finansowanie lub refinansowanie zakupu portfeli wierzytelności	27.083	0
ING Bank Śląski S.A.	28.02.2030	wg zmiennej stopy bazowej powiększonej o marżę banku, płatne kwartalnie	finansowanie lub refinansowanie zakupu portfeli wierzytelności	48.578	101.422
BNP Paribas Bank Polska S.A.	05.12.2022	wg zmiennej stopy bazowej powiększonej o marżę banku, płatne kwartalnie	finansowanie lub refinansowanie zakupu portfeli wierzytelności	20.674	0
Dell Bank International d.a.c.	16.03.2021	wg stopy stałej, płatne kwartalnie	zakup licencji na oprogramowanie i usługi wsparcia IT	550	0

Zabezpieczenia spłaty naszych zobowiązań kredytowych zostały zaprezentowane w nocie 5.13

5.9.4. Zobowiązania z tytułu pożyczek (w tys. zł)

Pożyczkodawcy	Termin spłaty na dzień 31.12.2020	Oprocentowanie na dzień 31.12.2020	Wartość na dzień 31.12.2020	Wartość na dzień 31.12.2019
Członkowie Zarządu	31.12.2021	wg zmiennej stopy bazowej powiększonej o marżę, płatne miesięcznie	20.008	20.002
BEST	30.11.2021	wg zmiennej stopy bazowej powiększonej o marżę, płatne miesięcznie	7.002	7.002
Razem, z tego:			27.010	27.004
krótkoterminowe			27.010	27.004
długoterminowe			0	0

W 2020 roku BEST zawarł aneksy do umów pożyczek z Członkami Zarządu BEST wydłużające termin spłaty, który na dzień 31 grudnia 2019 roku przypadał w 2020 roku. Dodatkowo nastąpiła zmiana warunków oprocentowania ze stopy stałej na zmienną.

5.9.5. Zobowiązania z tytułu leasingu (w tys. zł)zł) POLITYKA RACHUNKOWOŚCI

W momencie zawarcia umowy dokonywana jest ocena, czy umowa jest leasingiem lub czy zawiera leasing. Umowa jest leasingiem lub zawiera leasing, jeżeli na jej mocy przekazuje się prawo do kontroli użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów na dany okres w zamian za wynagrodzenie. Leasingodawca przekazuje prawo sprawowania kontroli nad użytkowanym składnikiem aktywów, gdy leasingobiorca ma prawo do:
 uzyskiwania zasadniczo wszystkich korzyści ekonomicznych z użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów oraz
 kierowania użytkowaniem zidentyfikowanego składnika aktywów.
Prawa wynikające z umów leasingu, najmu, dzierżawy oraz innych umów, które spełniają definicję leasingu zgodnie z MSSF 16 są ujmowane jako aktywa z tytułu praw do użytkowania bazowych składników aktywów w ramach rzeczowych aktywów trwałych oraz drugostronnie jako zobowiązania z tytułu leasingu.
Zobowiązanie leasingowe początkowo wyceniane jest w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych, zdyskontowanych z zastosowaniem stopy leasingu, jeżeli stopę tę z łatwością można ustalić. W przeciwnym razie stosowana jest krańcowa stopa procentowa leasingobiorcy.
Po początkowym ujęciu zobowiązanie z tytułu leasingu wycenia się poprzez:
 zwiększenie wartości bilansowej o odsetki naliczone z tytułu leasingu,
 zmniejszenie wartości bilansowej o zapłacone opłaty leasingowe,
 zmianę wyceny wartości bilansowej w związku z modyfikacjami leasingu.
W szczególności aktualizacji wyceny podlegają zobowiązania z tytułu leasingu w przypadku zmiany wartości opłat leasingowych.
Do ujmowania leasingu stosuje się uproszczenia dla:
 leasingu krótkoterminowego do 12 miesięcy,
 leasingu o niskiej wartości (do 5 tys. USD na dzień nabycia) polegające na rozliczeniu opłat leasingowych jako kosztów metodą liniową przez okres trwania umowy.

SZACUNKI
Do wyceny zobowiązań z tytułu leasingu posłużyła krańcowa stopa procentowa ustalona na poziomie:
dla leasingów o wartości 7.600 tys. zł w SCN, dotyczących umów denominowanych w PLN – 4,40%
dla leasingów o wartości 13.024 tys. zł w SCN, dotyczących umów denominowanych w EUR – 2,30% – 2,45%

	Stan na dzień 31.12.2020	Stan na dzień 31.12.2019
Umowy leasingu samochodów	131	251
Umowy najmu pomieszczeń biurowych	20.608	9.209
Pozostałe umowy	15	18
Razem, w tym:	20.754	9.478
krótkoterminowe	2.054	2.592
długoterminowe	18.700	6.886

Wzrost wartości zobowiązań dotyczących umów najmu wynika w szczególności z umownego wydłużenia okresu najmu powierzchni biurowej w Gdyni o 10 lat. Zwiększenie zobowiązań z tytułu nowej umowy najmu zostało ujęte drugostronnie jako nabycie praw do użytkowania i zaprezentowane w rzeczowych aktywach trwałych.

5.10. Zobowiązania wobec uczestników konsolidowanych funduszy (w tys. zł)

POLITYKA RACHUNKOWOŚCI
Zobowiązania wobec uczestników konsolidowanych funduszy to zobowiązania niewymagalne wobec inwestorów niekontrolujących w funduszach inwestycyjnych nad którymi Grupa BEST sprawuje kontrolę i które zostały zaklasyfikowane do zobowiązań, a nie kapitałów własnych przypisanych udziałom niesprawującym kontroli.
Zobowiązania te są wyceniane do wartości godziwej przez wynik, przede wszystkim ze względu na fakt, że są one zarządzane w oparciu o wartość godziwą oraz taka klasyfikacja eliminuje „niedopasowanie księgowe”, które powstałoby w przypadku innej wyceny, w związku z konsolidacją metodą pełną wszystkich przychodów i kosztów takich funduszy w sprawozdaniu skonsolidowanym Grupy BEST.

ZNACZĄCE SZACUNKI
Wartość zobowiązania została ustalona w oparciu o wysokość aktywów netto przynależnych inwestorowi funduszu BEST III NSFIZ na podstawie sprawozdania finansowego tego podmiotu za 2020 rok.

	Stan na dzień 31.12.2020	Stan na dzień 31.12.2019
Zobowiązania wobec uczestników konsolidowanych funduszy, z tego*:	75.489	82.263
krótkoterminowe	21.711	23.236
długoterminowe	53.778	59.027

*zobowiązania bez określonego terminu wymagalności, podział zobowiązań na krótko i długoterminowe został dokonany na podstawie szacowanych wpływów z wierzytelności BEST III NSFIZ
W związku z korektą prezentacji i wyceny udziałów niekontrolujących w funduszu BEST III NSFIZ, począwszy od sprawozdania za pierwsze półrocze 2020 roku Grupa prezentuje w tej pozycji niewymagalne zobowiązanie wobec inwestora BEST III NSFIZ.
Szczegółowe informacje na ten temat zostały opisane w nocie 5.4
Wskazane powyżej zobowiązanie oparte jest o szacunek wartości aktywów netto przynależnych inwestorowi funduszu BEST III NSFIZ i nie jest zobowiązaniem wymagalnym na dzień bilansowy. Zgodnie z postanowieniami umownymi i statutem funduszu BEST III NSFIZ, fundusz zobligowany jest do proporcjonalnego wykupu certyfikatów w posiadaniu BEST i Hoist, do wysokości aktywów płynnych netto. Wobec powyższego zobowiązanie to staje się wymagalne tylko w przypadku odpowiedniego poziomu tych aktywów będących w posiadaniu BEST III NSFIZ.

5.11. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe (w tys. zł)

POLITYKA RACHUNKOWOŚCI
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe wycenia się według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej. Stosujemy uproszczone metody wyceny zobowiązań, jeżeli nie powoduje to zniekształcenia informacji zawartych w sprawozdaniu finansowym. W szczególności krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług nie podlegają dyskontowaniu.

	Stan na dzień 31.12.2020	Stan na dzień 31.12.2019
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług, z tego:	5.086	4.519
zobowiązania związane z inwestycjami w rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne	734	414
Zobowiązania z tytułu podatków i składek na obowiązkowe ubezpieczenia pracowników	2.855	2.318
Zobowiązania z tytułu nadpłat i nierozliczonych wpłat wierzytelności	5.680	3.536
Zobowiązania z tytułu wykupu certyfikatów inwestycyjnych wobec uczestników konsolidowanych funduszy	2.419	2.295
Zobowiązania z tytułu zaliczek wpłaconych na poczet sprzedaży nieruchomości	7.809	7.809
Pozostałe	243	147
Razem, z tego:	24.092	20.624
krótkoterminowe	24.092	20.624
długoterminowe	0	0

W dniu 28 grudnia 2018 roku BEST zawarł umowę przedwstępną sprzedaży nieruchomości i otrzymał zaliczkę na poczet sprzedaży w wysokości 7,8 mln zł netto. W przypadku niedojścia do zawarcia umowy sprzedaży, zaliczka będzie podlegała zwrotowi. Zgodnie z aneksem podpisanym w 2020 roku umowa obowiązuje do 30 czerwca 2021 roku.

5.12. Pochodne instrumenty finansowe (w tys. zł)

POLITYKA RACHUNKOWOŚCI
Grupa nie stosuje wymogów rachunkowości zabezpieczeń, wobec czego wszystkie instrumenty pochodne są wyceniane do wartości godziwej przez wynik finansowy (efekt wyceny odpowiednio ujmowany w przychodach lub kosztach finansowych). Do instrumentów pochodnych Grupa kwalifikuje w szczególności kontrakty forward. Są to transakcje na zakup lub sprzedaż waluty za z góry określoną cenę wykonania z określoną przyszłą datą realizacji, w tym transakcje bez fizycznej dostawy instrumentu bazowego (NDF) rozliczane poprzez wypłatę różnicy wynikającej z kursu terminowego (przyszłego kursu waluty w transakcji terminowej – forward) i kursu spot (kursu natychmiastowego waluty na dany moment).
Przy początkowym ujęciu wartości godziwe praw i obowiązków z nich wynikających mogą być równe, więc wartość godziwa netto kontraktu terminowego może być równa zero. Jeśli wartość godziwa praw i obowiązków jest różna od zera, kontrakt ujmuje się odpowiednio jako składnik aktywów lub zobowiązań finansowych.
Wartość godziwa walutowych kontraktów terminowych forward jest ustalana poprzez odniesienie do bieżących na dzień sprawozdawczy kursów terminowych występujących przy kontraktach o podobnym terminie zapadalności. Wycena taka opiera się na informacji otrzymanej od instytucji finansowej z którą zawarto dany kontrakt.
Na moment rozliczenia instrumentu pochodnego saldo wyceny ujmuje się odpowiednio w przychodach lub kosztach finansowych w pozycji „wycena i realizacja pochodnych instrumentów finansowych nieobjętych rachunkowością zabezpieczeń”.

	Stan na dzień 31.12.2020	Stan na dzień 31.12.2019
NDF (EUR/PLN)	951	-
Razem, w tym:	951	-
krótkoterminowe	0	-
długoterminowe	951	-

Poniżej dane dotyczące transakcji forward:
instrument: terminowa transakcja bez dostawy NDF
data zawarcia: 04.12.2020
wartość: 6.800 EUR
para walutowa: EUR/PLN
data rozliczenia: 04.12.2025
terminowy kurs wymiany: 4,7442

->Więcej na ten temat w nocie 5.21.3

5.13. Zobowiązania warunkowe (w tys. zł)

Na dzień 31 grudnia 2020 roku posiadaliśmy następujące zobowiązania warunkowe dotyczące umów kredytowych oraz leasingów:

Zabezpieczane zobowiązanie	Zabezpieczenie	Wartość księgowa zabezpieczanego zobowiązania Stan na 31.12.2020	Stan na 31.12.2019
zobowiązanie z tytułu kredytu udzielonego przez Santander Bank Polska S.A.	zastaw rejestrowy na certyfikatach inwestycyjnych BEST Capital FIZAN (wartość godziwa na dzień bilansowy 110 mln zł)*, weksle własne in blanco poręczone przez BEST, oświadczenie o poddaniu się egzekucji	14.574	27.050
zobowiązanie z tytułu kredytu udzielonego przez ING Bank Śląski S.A.	zastaw rejestrowy na wierzytelnościach BEST II NSFIZ (wartość na dzień bilansowy 150 mln zł) oraz BEST IV NSFIZ (wartość na dzień bilansowy 120 mln zł), oświadczenie o poddaniu się egzekucji, poręczenie BEST do kwoty 180 mln zł (wartość na dzień bilansowy)	133.340	48.805
zobowiązanie z tytułu kredytu udzielonego przez BNP Paribas Bank Polska S.A.	zastaw rejestrowy na wierzytelnościach BEST I NSFIZ (wartość na dzień bilansowy 36 mln zł), poręczenie BEST do kwoty 75 mln zł, weksel własny in blanco wystawiony przez kredytobiorcę, oświadczenie o poddaniu się egzekucji kredytobiorcy i poręczyciela	13.066	20.770
zobowiązania z tytułu umów leasingu samochodów	weksle własne in blanco	131	251
zobowiązanie z tytułu umowy najmu powierzchni biurowej w Gdyni**	gwarancja bankowa do kwoty 659 tys.

POLITYKA RACHUNKOWOŚCI

Kapitał własny dzielimy na kapitał przypisany Akcjonariuszom BEST oraz udziałom niesprawującym kontroli. Kapitał przypisany Akcjonariuszom BEST składa się z następujących tytułów:

• Kapitał akcyjny wykazywany w wartości nominalnej, w wysokości zgodnej ze statutem spółki dominującej oraz wpisem do Krajowego Rejestru Sądowego po uwzględnieniu korekt z tytułu hiperinflacji. Zadeklarowane, lecz niewniesione wkłady kapitałowe ujmuje się jako należne wpłaty na poczet kapitału.
• Kapitał z emisji akcji powyżej wartości nominalnej stanowi kapitał zapasowy z nadwyżki osiągniętej przy emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej.
• Pozostałe kapitały rezerwowe to kapitały tworzone z innych tytułów, w tym w szczególności:
  • w związku z wyceną programów motywacyjnych realizowanych w instrumentach kapitałowych,
  • z zysków i strat aktuarialnych w związku z rezerwami tworzonymi na świadczenia pracownicze z tytułu odpraw emerytalno-rentowych,
  • udział w zmianie pozostałych kapitałów rezerwowych jednostek stowarzyszonych.
• Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych to różnice kursowe powstałe w wyniku przeliczenia sprawozdań jednostek zagranicznych o walucie funkcjonalnej innej niż PLN na walutę prezentacji skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
• Zyski/straty zatrzymane obejmują pozycje zysków /strat z lat poprzednich, które zostały przeznaczone na kapitał zapasowy lub do pokrycia z zysków lat następnych oraz wynik bieżącego okresu sprawozdawczego.

	Stan na dzień 31.12.2020	Stan na dzień 31.12.2019 (przekształcone)
Kapitał akcyjny	23.127	23.127
Kapitał z emisji akcji powyżej wartości nominalnej	58.925	58.925
Pozostałe kapitały rezerwowe	1.457	3.409
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych	538	280
Zyski zatrzymane z lat ubiegłych przypisane Akcjonariuszom BEST	386.488	367.013
Zysk netto przypisany Akcjonariuszom BEST	34.329	19.475
Kapitał własny przypisany Akcjonariuszom BEST	504.864	472.229
Kapitał własny przypisany udziałom niekontrolującym	200	270

5.14.1. Składniki kapitału akcyjnego i Akcjonariat BEST (w tys. zł)

	Stan na dzień 31.12.2020	Stan na dzień 31.12.2019
Kapitał zakładowy (statutowy)	23.015	23.015
Korekta hiperinflacyjna	112	112
Razem kapitał akcyjny	23.127	23.127

Akcjonariat BEST na dzień 31 grudnia 2020 roku nie uległ zmianie w stosunku do danych na koniec 2019 roku i był następujący:

Akcjonariusze	Ilość posiadanych akcji	Udział posiadanych akcji w kapitale zakładowym (w %)	Liczba głosów przysługująca z posiadanych akcji	Udział posiadanych głosów w ogólnej liczbie głosów na WZA (w %)
Osoby zarządzające i nadzorujące BEST:
Krzysztof Borusowski*	18.467.240	80,24	25.187.240	84,71
Marek Kucner	3.249.353	14,12	3.249.353	10,93
Pozostali akcjonariusze	1.298.236	5,64	1.298.236	4,36
Razem	23.014.829	100	29.734.829	100

• z tego 1.680 tys. akcji imiennych, uprzywilejowanych co do głosu 5:1

5.14.2. Zarządzanie kapitałem (w tys. zł)

Zarządzamy kapitałem w sposób umożliwiający nam realizację celów biznesowych oraz zapewnienie stałego zrównoważonego wzrostu wartości Grupy BEST. Naszym podstawowym celem w najbliższych latach jest maksymalne wykorzystanie potencjału BEST oraz podmiotów zależnych do zwiększenia wartości Grupy BEST. Ważnym elementem zarządzania kapitałem jest zarządzanie poziomem zadłużenia Grupy BEST, mierzonego wskaźnikiem dług netto/kapitałów własnych Grupy, którego wartość nie powinna przekroczyć 2,50. Na dzień 31 grudnia 2020 roku wartość tego wskaźnika wyniosła 0,87.

5.15. Programy motywacyjne (w tys. zł)

POLITYKA RACHUNKOWOŚCI

PROGRAMY MOTYWACYJNE W FORMIE AKCJI

Transakcje płatności w formie akcji rozliczane w instrumentach kapitałowych

Do transakcji płatności w formie akcji rozliczanych w instrumentach kapitałowych zaliczamy programy motywacyjne dla Członków Zarządu BEST oparte o opcje na akcje lub warranty subskrypcyjne, które w wyniku realizacji programów uprawniają do rozliczenia świadczeń i usług w akcjach BEST. Wartość godziwa usług świadczonych przez Zarząd BEST w zamian za ich przyznanie ujmowana jest jako koszt wynagrodzeń w korespondencji z kapitałem rezerwowym. Wartość płatności w formie akcji wyceniana jest metodą pośrednią tj. poprzez odniesienie do wartości godziwej przyznanych instrumentów kapitałowych.

PROGRAMY MOTYWACYJNE W FORMIE PIENIĘŻNEJ

Programy motywacyjne w formie pieniężnej skierowane do Członków Zarządu BEST wyceniane są na podstawie szacunkowej wartości realizacji programu za każdy rok obrotowy i odnoszone są w ciężar kosztów wynagrodzeń a drugostronne jako zobowiązanie.

ZNACZĄCE SZACUNKI

Wartość godziwa przyznanych instrumentów kapitałowych szacowana jest na podstawie modelu Blacka-Scholesa-Mertona. Na każdy dzień sprawozdawczy weryfikujemy poprzednie szacunki dotyczące wyceny programów motywacyjnych. Wpływ ewentualnej zmiany poprzednich szacunków ujmowany jest w sprawozdaniu z całkowitych dochodów jako koszty wynagrodzeń w korespondencji z kapitałem rezerwowym. Wartość zobowiązania z tytułu programu rozliczanego w formie pieniężnej jest szacowana na podstawie wartości programu, zgodnie z regulaminem tego programu.

	01.01.2020	31.12.2020	01.01.2019	31.12.2019
Wycena programów motywacyjnych obciążająca koszty wynagrodzeń bieżących:	1.203	1.735
program realizowany w warrantach subskrypcyjnych	365	1.100
program realizowany w formie pieniężnej, z tego:	838	635
utworzona rezerwa na premie	1.040	635
rozwiązana rezerwa na premie	(202)	0

W 2019 roku zakończył się proces przyznawania warrantów subskrypcyjnych w ramach programów motywacyjnych opartych o akcje BEST za lata 2015 – 2018. Okres nabywania uprawnień do świadczeń z przyznanych warrantów upłynął w kwietniu 2020 roku, stąd obciążenie wyniku kosztami tego programu w bieżącym okresie sprawozdawczym. W posiadaniu osób uprawnionych znajdują się obecnie warranty subskrypcyjne serii B i C, z których prawa będą mogły być wykonane, zgodnie z podjętymi w dniu 8 września 2020 roku uchwałami NWZ BEST, w terminie do 31 grudnia 2021 roku. Rozliczenie nastąpi poprzez realizację warrantu po cenie ustalonej w warunkach programu wynoszącej 13,40 zł/akcję.

W 2019 roku Rada Nadzorcza BEST przyjęła Regulamin premii pieniężnej dla Członków Zarządu BEST na lata 2019 – 2021. Regulamin określa warunki przyznania Członkom Zarządu premii pieniężnych po spełnieniu, za każdy rok obrotowy, określonych KPI. Wysokość puli uzależniona jest od poziomu realizacji KPI. Roczna pula premii jest liczona miesięcznie i zależy od ilości osób uprawnionych w danym miesiącu.

	Stan na dzień 31.12.2020	Stan na dzień 31.12.2019
Warranty subskrypcyjne (w sztukach) w posiadaniu osób uprawnionych, z tego objęte przez:	424.680	424.680
Krzysztofa Borusowskiego – Prezesa Zarządu	135.800	135.800
Marka Kucnera – Wiceprezesa Zarządu	135.800	135.800
Barbarę Rudziks – byłego Członka Zarządu	135.800	135.800
Jacka Zawadzkiego – byłego Członka Zarządu	17.280	17.280

Pan Jacek Zawadzki nie złożył w wymaganym terminie wniosku o objęcie akcji w celu wykonania praw z warrantów subskrypcyjnych i zgodnie z regulaminem programu motywacyjnego nie będzie mieć możliwości wykonania prawa do objęcia akcji, a posiadane przez niego warranty wygasną 31 grudnia 2021 roku.

5.16. Opodatkowanie

5.16.1. Aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego ( w tys. zł)

POLITYKA RACHUNKOWOŚCI

W związku z przejściowymi różnicami między wykazywaną w księgach rachunkowych wartością aktywów i zobowiązań a ich wartością podatkową oraz stratą podatkową możliwą do odliczenia w przyszłości, tworzymy rezerwę i ustalamy aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustalane są w wysokości kwoty przewidzianej w przyszłości do odliczenia od podatku dochodowego, w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi, które spowodują w przyszłości zmniejszenie podstawy obliczenia podatku dochodowego oraz zmniejszenie straty podatkowej możliwej do odliczenia. Aktywa z tytułu podatku odroczonego od ujemnych różnic przejściowych, jak również niewykorzystanych strat podatkowych, są uznawane tylko wówczas, jeśli jest prawdopodobne wystąpienie w przyszłości wystarczającej wielkości podstawy opodatkowania, od której te różnice będą mogły być odliczone.# Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego tworzona jest w wysokości kwoty podatku dochodowego, wymagającej w przyszłości zapłaty, w związku z występowaniem dodatnich różnic przejściowych, to jest różnic, które spowodują zwiększenie podstawy obliczenia podatku dochodowego w przyszłości. Aktywa oraz rezerwy z tytułu podatku odroczonego nie są dyskontowane i są klasyfikowane odpowiednio jako aktywa lub zobowiązania długoterminowe.

Zgodnie z obowiązującymi w Polsce przepisami podatkowymi rozróżniamy dochody kapitałowe i dochody z innych źródeł. Gdy w następstwie prowadzonej działalności gospodarczej podatnik uzyska dochód tylko z jednego źródła, nie może go rozliczyć ze stratą pochodzącą z drugiego źródła. Wobec powyższego obecnie kompensujemy ze sobą aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego z uwzględnieniem podziału na powyższe źródła przyszłych dochodów wtedy gdy:
* posiadamy możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzania kompensat,
* aktywa i rezerwy dotyczą podatku dochodowego nałożonego przez tę samą władzę podatkową.

ZNACZĄCE OSĄDY

Nie stanowimy podatkowej grupy kapitałowej i rozpoznajemy aktywa z tytułu strat podatkowych podmiotów podlegających konsolidacji. Na dzień 31 grudnia 2020 roku nie utworzyliśmy aktywa w BEST z tytułu podatku odroczonego od straty podatkowej za 2016 rok oraz od strat podatkowych za lata 2018-2020 z pozostałych źródeł ze względu na niepewność szacunków co do wysokości przyszłych dochodów do opodatkowania, które umożliwiły nam realizację ujemnych różnic przejściowych. Wartość potencjalnego aktywa z tego tytułu wynosi 10.703 tys. zł. Na dzień bilansowy nie utworzyliśmy również aktywa od strat podatkowych BEST Italia.

	Stan na dzień 31.12.2020	Stan na dzień 31.12.2019
Aktywa z tytułu podatku odroczonego, w tym:	2.115	3.480
Aktywa z tytułu podatku odroczonego podlegające kompensacie	2.115	3.480
Aktywa z tytułu podatku odroczonego niepodlegające kompensacie	0	0
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego, w tym:	16.749	10.606
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego podlegająca kompensacie	2.115	3.480
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego niepodlegająca kompensacie	14.634	7.126
Aktywa z tytułu podatku odroczonego po kompensacie	0	0
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego po kompensacie	14.634	7.126

Aktywa z tytułu podatku odroczonego w wartościach przed kompensatą:

Różnica przejściowa ujemna z tytułu:

	Stan na 01.01.2020	Zwiększenia	Zmniejszenia	Stan na 31.12.2020	Stan na 01.01.2019	Zwiększenia	Zmniejszenia	Stan na 31.12.2019
Razem strat podatkowych	2.281	0	2.281	0	4.236	1	1.956	2.281
zobowiązań i rezerw z tytułu świadczeń pracowniczych	1.155	4.047	3.409	1.793	1.160	2.889	2.894	1.155
pochodnych instrumentów finansowych	0	181	0	181	0	0	0	0
pozostałych pozycji	44	865	768	141	234	850	1.040	44
Razem	3.480	5.093	6.458	2.115	5.630	3.740	5.890	3.480

W 2020 roku rozliczyliśmy aktywo dotyczące straty podatkowej BEST za 2015 rok. Łączna wartość pozostałych nierozliczonych strat podatkowych BEST wynosi 56.333 tys. zł i w przypadku zmiany szacunków co do możliwości ich wykorzystania w przyszłości może stanowić podstawę do utworzenia aktywa w wysokości 10.703 tys. zł.

Rok poniesienia straty podatkowej	Wartość straty podatkowej od której nie utworzono aktywa	Wartość potencjalnego aktywa od straty podatkowej	Data przedawnienia straty podatkowej
2016	37.362	7.099	2021
2018	2.978	565	2023
2019	11.477	2.181	2024
2020	4.516	858	2025
Razem	56.333	10.703

Rezerwa z tytułu podatku odroczonego przed kompensatą:

Różnica przejściowa dodatnia z tytułu:

	Stan na 01.01.2020	Zwiększenia	Zmniejszenia	Stan na 31.12.2020	Stan na 01.01.2019	Zwiększenia	Zmniejszenia	Stan na 31.12.2019
Razem rzeczowych aktywów trwałych ‎ i wartości niematerialnych	4.164	190	232	4.122	4.210	194	240	4.164
inwestycji w jednostkach zależnych	3.433	7.054	1.070	9.417	1.390	3.240	1.197	3.433
zobowiązań finansowych ‎ i finansowanych nimi aktywów	489	1.326	1.448	367	907	1.059	1.477	489
pozostałych pozycji	2.520	1.265	942	2.843	2.507	868	855	2.520
Razem	10.606	9.835	3.692	16.749	9.014	5.361	3.769	10.606

Zgodnie z zapisami MSR 12 „Podatek dochodowy” nie tworzymy rezerw na podatki odroczone od inwestycji w jednostkach zależnych i stowarzyszonych w zakresie, w którym nie jest prawdopodobne, że zostaną one zrealizowane w dającej się przewidzieć przyszłości. Wobec powyższego tworzymy rezerwy na prognozowane realizacje inwestycji w perspektywie 3 lat od dnia bilansowego. Łączna wartość różnic przejściowych stanowiących podstawę nieujętych rezerw na dzień 31 grudnia 2020 roku wynosiła 307.262 tys. zł (potencjalna rezerwa ‎ 58.380 tys. zł).

5.16.2. Podatek dochodowy (w tys. zł)

POLITYKA RACHUNKOWOŚCI

Podatek dochodowy od osób prawnych składa się z:
* części bieżącej – stanowiącej rzeczywiste zobowiązanie, wyceniane w wysokości kwot przewidywanych do zapłaty na rzecz organów podatkowych z zastosowaniem stawek podatkowych i przepisów podatkowych prawnie obowiązujących na dzień bilansowy,
* części odroczonej – która stanowi różnicę między zmianą stanu rezerw i aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego.

Część odroczona podatku dochodowego dotycząca operacji rozliczanych przez kapitały jest ujmowana w pozycji pozostałych składników całkowitych dochodów netto.

	01.01.2020	31.12.2020	01.01.2019	31.12.2019
Podatek dochodowy bieżący		81		1.002
Podatek dochodowy odroczony	7.523		3.758
Razem	7.604	4.760

	01.01.2020	31.12.2020	01.01.2019	31.12.2019
Podatek od różnic przejściowych ujemnych:	(916)	195
powstały w okresie	(5.093)	(3.739)
odwrócony w okresie	4.177	3.934
Podatek od różnic przejściowych dodatnich:	6.143	1.591
powstały w okresie	9.835	5.361
odwrócony w okresie	(3.692)	(3.770)
Suma podatku od różnic przejściowych	5.227	1.786
Podatek od różnic przejściowych z tytułu straty podatkowej:	2.281	1.955
rozliczony w okresie	2.281	1.956
utworzone aktywo	0	(1)
Razem podatek odroczony ujęty w wyniku	7.523	3.758
Razem podatek odroczony ujęty w kapitale rezerwowym	(15)	(17)

Uzgodnienie pomiędzy efektywną a ustawową stawką podatkową:

	01.01.2020 (przekształcone)	31.12.2020	01.01.2019	31.12.2019
Zysk brutto przed opodatkowaniem:	42.377	26.681
Podatek od zysku brutto według stawki podatkowej obowiązującej w Polsce (19%)	8.052	4.689
Efekt podatkowy różnic trwałych, z tego z tytułu:	(448)	71
zmiany wyceny jednostek stowarzyszonych i aktywów jednostek zależnych nie uwzględnionej w podatku odroczonym	(17.508)	(11.368)
przychodów podatkowych nieujętych w wyniku	6.671	7.231
nierozliczonych strat podatkowych z lat ubiegłych	377	62
nieaktywowanych strat podatkowych	1.035	2.402
odliczanie od dochodów darowizn	(205)	0
odpisu aktualizującego wartość akcji Kredyt Inkaso	8.652	0
pozostałych kosztów niestanowiących kosztów uzyskania przychodów	708	1.864
pozostałych różnic	(178)	(120)
Podatek dochodowy ujęty w wyniku	7.604	4.760
Efektywna stawka podatkowa	18%	19%

Głównym przedmiotem naszej działalności jest inwestowanie w wierzytelności. Na rynku polskim nabywamy wierzytelności poprzez niestandaryzowane sekurytyzacyjne fundusze inwestycyjne zamknięte, które są zarządzane przez Towarzystwo. Na rynku włoskim wierzytelności nabywane są przez specjalnie powołaną do tego celu spółkę, zarządzaną przez podmiot posiadający odpowiednią licencję. Takie modele działania są wynikiem regulacji prawnych, dotyczących procesu sekurytyzacji przyjętych w Polsce i we Włoszech. Podmioty nabywające portfele pozyskują środki w szczególności poprzez emisje certyfikatów i emisje papierów wartościowych kierowane do podmiotów z Grupy. Opodatkowanie dochodów z naszych inwestycji w wierzytelności następuje w momencie ich wypłaty do BEST lub TFI. W związku z tym, że kontrolujemy terminy realizacji tych dochodów, tworzymy rezerwy na podatek odroczony od wzrostu wartości naszych inwestycji zgodnie z ich planowaną realizacją.

5.17. Rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne (w tys. zł)

	Stan na dzień 01.01.2020	Nabycia	Likwidacje	Umorzenia	Różnice kursowe z przeliczenia	Stan na dzień 31.12.2020	Stan na dzień 01.01.2019	Nabycia	Likwidacje	Umorzenia	Różnice kursowe z przeliczenia	Stan na dzień 31.12.2019
Rzeczowe aktywa trwałe	21.744	17.669	(486)	(5.663)	64	33.328	23.989	3.385	(65)	(5.557)	(8)	21.744
Wartości niematerialne	18.839	1.671	(2)	(2.490)	0	18.018	20.056	1.498	(55)	(2.660)	0	18.839
Razem	40.583	19.340	(488)	(8.153)	64	51.346	44.045	4.883	(120)	(8.217)	(8)	40.583

5.17.1. Rzeczowe aktywa trwałe (w tys. zł)

POLITYKA RACHUNKOWOŚCI

Do rzeczowych aktywów trwałych zaliczamy posiadające postać fizyczną środki trwałe, spełniające następujące kryteria:
* są utrzymywane w celu wykorzystania ich w celach administracyjnych, procesie świadczenia usług, w celu oddania do używania innym podmiotom na podstawie umowy najmu,
* będą wykorzystywane przez okres dłuższy niż 1 rok.

Do rzeczowych aktywów trwałych zaliczane są m.in.:
* nieruchomości tj. grunty własne, budynki, będące odrębną własnością lokale (inne niż utrzymywane w celach inwestycyjnych),
* maszyny, urządzenia, środki transportu i inne ruchome środki trwałe,
* ulepszenia w obcych środkach trwałych,
* środki trwałe w budowie i nieprzyjęte do używania.

Do rzeczowych aktywów trwałych zaliczamy również wartość oprogramowania systemowego umożliwiającego pracę urządzeń i wartość unikalnego oprogramowania narzędziowego wspomagającego zarządzanie pracą urządzeń, kupionego wraz z tymi urządzeniami, jeżeli warunki licencji na to oprogramowanie uniemożliwiają używanie tego oprogramowania z innymi urządzeniami.

Wartość początkową rzeczowych aktywów trwałych stanowi cena ich nabycia lub koszt wytworzenia powiększone o poniesione do dnia przekazania do używania koszty związane z ich przystosowaniem do używania. Koszty finansowania zewnętrznego związane bezpośrednio z nabyciem lub wytworzeniem dostosowywanego składnika aktywów stanowią element ceny nabycia lub kosztu wytworzenia tego składnika.# Wartości niematerialne i rzeczowe aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe

Wartość początkową rzeczowych aktywów trwałych powiększa się o koszty wymiany ich głównych części składowych oraz ulepszenia powodującego podwyższenie ich wartości użytkowej. Koszty remontów, serwisów i konserwacji są ujmowane jako koszty okresu w sprawozdaniu z całkowitych dochodów. Rzeczowe aktywa trwałe wyceniane są zgodnie z zasadą kosztu historycznego. Wartość bilansową rzeczowych aktywów trwałych stanowi cena nabycia lub koszt wytworzenia pomniejszone o umorzenie i łączną kwotę odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości. Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych (za wyjątkiem gruntów, które nie są amortyzowane) dokonywana jest według ustalonego planu przy zastosowaniu metody liniowej przez okres ekonomicznej użyteczności, z uwzględnieniem wartości końcowej. Rozpoczęcie umorzeń (amortyzacji) następuje w miesiącu przyjęcia składnika majątkowego do używania, a zakończenie nie później, niż z chwilą zrównania wartości umorzeń i odpisów z jego wartością początkową, przeznaczenia go do likwidacji, sprzedaży lub stwierdzenia niedoboru. Niskowartościowe składniki rzeczowych aktywów trwałych o wartości początkowej nieprzekraczającej 500 zł obciążają koszty działalności jednorazowo w miesiącu oddania ich do używania i nie są objęte ewidencją rzeczowych aktywów trwałych. Rzeczowe aktywa trwałe będące w trakcie budowy lub nieprzyjęte do używania są wykazywane według cen nabycia lub kosztu wytworzenia, nie podlegają amortyzacji do czasu przekazania do używania. Składnik rzeczowych aktywów trwałych może zostać usunięty ze sprawozdania z sytuacji finansowej po dokonaniu jego zbycia lub w przypadku, gdy nie są spodziewane żadne ekonomiczne korzyści wynikające z dalszego użytkowania takiego składnika aktywów. Wszelkie zyski lub straty wynikające z usunięcia środka trwałego z bilansu są ujmowane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w okresie, w którym dokonano takiego usunięcia.

Rzeczowe aktywa trwałe używane na podstawie umów leasingu

W momencie zawarcia umowy dokonywana jest ocena, czy umowa jest leasingiem lub czy zawiera leasing. Umowa jest leasingiem lub zawiera leasing, jeżeli na jej mocy przekazuje się prawo do kontroli użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów na dany okres w zamian za wynagrodzenie. Leasingodawca przekazuje prawo sprawowania kontroli nad użytkowanym składnikiem aktywów, gdy leasingobiorca ma prawo do:
* uzyskiwania zasadniczo wszystkich korzyści ekonomicznych z użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów oraz
* kierowania użytkowaniem zidentyfikowanego składnika aktywów.

Prawa wynikające z umów leasingu, najmu, dzierżawy oraz innych umów, które spełniają definicję leasingu zgodnie z MSSF 16 są ujmowane jako aktywa z tytułu praw do użytkowania bazowych składników aktywów w ramach rzeczowych aktywów trwałych oraz drugostronnie jako zobowiązania z tytułu leasingu. Składnik aktywów ujmowany jest po koszcie, który obejmuje:
* kwotę początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu uwzględniającej również wszelkie opłaty leasingowe już zapłacone oraz otrzymane zachęty leasingowe,
* wszelkie początkowe koszty bezpośrednio poniesione przez leasingobiorcę.

Zobowiązanie leasingowe początkowo wyceniane jest w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych, zdyskontowanych z zastosowaniem stopy leasingu, jeżeli stopę tę z łatwością można ustalić. W przeciwnym razie stosowana jest krańcowa stopa procentowa leasingobiorcy. Po początkowym ujęciu składnik aktywów z tytułu praw do użytkowania wycenia się według kosztu pomniejszonego o łączne odpisy amortyzacyjne i łączne odpisy z tytułu utraty wartości oraz skorygowanego z tytułu aktualizacji zobowiązania z tytułu leasingu nieskutkującego koniecznością ujęcia odrębnego składnika leasingu. Aktywa z tytułu praw do użytkowania są amortyzowane spójnie z zasadami stosowanymi dla innych, podobnych aktywów przez krótszy z dwóch okresów: okres użytkowania bazowego składnika aktywów lub okres leasingu, chyba że istnieje wystarczająca pewność, że uzyskany zostanie tytuł własności przed upływem okresu leasingu, wówczas prawo do użytkowania amortyzuje się przez okres użytkowania.

ZNACZĄCE SZACUNKI

Szacunkowe okresy przewidywanej użyteczności ekonomicznej rzeczowych aktywów trwałych wynoszą od 2 do 15 lat, w tym w szczególności:
* inwestycje w obcych środkach trwałych 5 - 15 lat
* maszyny i urządzenia techniczne 3 – 10 lat
* pozostałe środki trwałe, w tym: 2 -15 lat
* meble 15 lat
* samochody służbowe 5 lat

Okresy użytkowania rzeczowych aktywów trwałych są weryfikowane co roku i podlegają zmianie, jeśli obecnie szacowane okresy użytkowania są inne, niż przewidywano. Co roku weryfikujemy również przyjęte wartości rezydualne rzeczowych aktywów trwałych. Powyższe zmiany w szacunkach są ujmowane w sposób prospektywny.

### Stan na dzień 31.12.2020	Stan na dzień 31.12.2019
Budynki i budowle	385
Urządzenia techniczne i maszyny	8.010
Środki transportu, w tym:	3.284
samochody stanowiące przedmiot leasingu zabezpieczonego wekslami in blanco	239
Pozostałe rzeczowe aktywa trwałe	1.049
Rzeczowe aktywa trwałe nieprzyjęte do używania	789
Prawa do użytkowania – najem pomieszczeń biurowych	19.811
Razem	33.328

Rzeczowe aktywa trwałe – zmiany w okresie:

	Budynki ‎ i budowle	Urządzenia techniczne	Środki transportu	Pozostałe rzeczowe aktywa trwałe	Rzeczowe aktywa trwałe nieprzyjęte do używania	Prawa do użytkowania – najem pomieszczeń biurowych	Razem
WARTOŚĆ POCZĄTKOWA
Stan na dzień 01.01.2020	6.172	20.480	4.163	2.509	130	10.841	44.295
Zwiększenia	126	2.218	952	92	1.183	13.703	18.274
Zmniejszenia	122	50	369	17	524	509	1.591
Stan na dzień 31.12.2020	6.176	22.648	4.746	2.584	789	24.035	60.978
Stan na dzień 01.01.2019	6.131	19.241	3.480	2.214	140	10.752	41.958
Zwiększenia	41	2.218	812	318	443	97	3.839
Zmniejszenia	0	889	129	23	453	8	1.502
Stan na dzień 31.12.2019	6.172	20.480	4.163	2.509	130	10.841	44.295
UMORZENIE
Stan na dzień 01.01.2020	5.574	12.100	1.362	1.376	0	2.139	22.551
Zwiększenia	325	2.582	301	165	0	2.306	5.679
Zmniejszenia	108	44	201	6	0	221	580
Stan na dzień 31.12.2020	5.791	14.638	1.462	1.535	0	4.224	27.650
Stan na dzień 01.01.2019	5.161	10.450	1.125	1.233	0	0	17.969
Zwiększenia	413	2.521	317	166	0	2.140	5.557
Zmniejszenia	0	871	80	23	0	1	975
Stan na dzień 31.12.2019	5.574	12.100	1.362	1.376	0	2.139	22.551
WARTOŚĆ NETTO
Stan na dzień 31.12.2020	385	8.010	3.284	1.049	789	19.811	33.328
Stan na dzień 31.12.2019	598	8.380	2.801	1.133	130	8.702	21.744

5.17.2. Wartości niematerialne (w tys. zł)

POLITYKA RACHUNKOWOŚCI

Do wartości niematerialnych zaliczamy nieposiadające postaci fizycznej aktywa, spełniające następujące kryteria:
* można je wyodrębnić lub wydzielić z jednostki i sprzedać, przekazać, licencjonować lub oddać do odpłatnego używania innym podmiotom,
* wynikają z tytułów umownych lub innych tytułów prawnych.

Za wartości niematerialne uznaje się głównie:
* licencje na oprogramowanie komputerowe,
* koszty prac rozwojowych,
* wartości niematerialne nieoddane do użytkowania,
* inne wartości niematerialne.

Do wartości niematerialnych nie zaliczamy wartości oprogramowania systemowego umożliwiającego pracę urządzeń i wartości unikalnego oprogramowania narzędziowego wspomagającego zarządzanie pracą urządzeń, kupionego wraz z tymi urządzeniami, jeżeli warunki licencji na to oprogramowanie uniemożliwiają używanie tego oprogramowania z innymi urządzeniami. Takie oprogramowanie zaliczane jest do rzeczowych aktywów trwałych.

Wartość początkową nabytych wartości niematerialnych stanowi cena ich nabycia powiększona o koszty związane z przygotowaniem do używania (koszty wdrożenia) oraz koszty finansowania zewnętrznego związane bezpośrednio z nabyciem wartości niematerialnych poniesione do daty przyjęcia do użytkowania. Cenę nabycia wartości niematerialnych powiększa w szczególności wartość podatku VAT niepodlegającego odliczeniu zawarta w cenie kupionych wartości niematerialnych lub w cenie usług związanych z nabyciem.

Za wyjątkiem spełniających kryteria aktywowania kosztów prac rozwojowych pozostałe wartości niematerialne wytworzone we własnym zakresie nie podlegają aktywowaniu, lecz są ujmowane w wyniku finansowym w okresie, w którym koszty te zostały poniesione.

Składnik wartości niematerialnych powstały w wyniku prac rozwojowych ujmowany jest wtedy i tylko wtedy, gdy jednostka może udowodnić:
* możliwość, z technicznego punktu widzenia, ukończenia składnika wartości niematerialnych tak, aby nadawał się do użytkowania lub sprzedaży,
* zamiar ukończenia składnika wartości niematerialnych oraz jego użytkowania lub sprzedaży,
* zdolność do użytkowania lub sprzedaży składnika wartości niematerialnych,
* sposób, w jaki składnik wartości niematerialnych będzie wytwarzał prawdopodobne przyszłe korzyści ekonomiczne,
* dostępność stosowanych środków technicznych, finansowych i innych, które mają służyć ukończeniu prac rozwojowych oraz użytkowaniu lub sprzedaży składnika wartości niematerialnych,
* możliwość wiarygodnego ustalenia nakładów poniesionych w czasie prac rozwojowych, które można przyporządkować temu składnikowi wartości niematerialnych.

Koszty prac rozwojowych danego składnika wartości niematerialnych stanowią sumę nakładów poniesionych od dnia, w którym po raz pierwszy dany składnik wartości niematerialnych, stanowiący pracę rozwojową, spełniał kryteria ujmowania. Koszty te to przede wszystkim wynagrodzenia i składki na ubezpieczenia społeczne pracowników zaangażowanych w realizowany projekt oraz koszty usług obcych związanych z wytworzeniem wartości niematerialnej. Aktywowane koszty prac rozwojowych do momentu ich zakończenia i podjęcia decyzji o przyjęciu do użytkowania ujmowane są jako wartości niematerialne nieoddane do użytkowania i niepodlegające amortyzacji. Co roku poddaje się je obowiązkowym testom na utratę wartości. Nakłady poniesione na prace badawcze ujmowane są w kosztach w momencie ich poniesienia.# 5.18. Noty objaśniające do sprawozdania z całkowitych dochodów

POLITYKA RACHUNKOWOŚCI

Metoda pomiaru wyniku finansowego i sposób prezentacji sprawozdania z całkowitych dochodów

Stosujemy metodę porównawczą pomiaru wyniku finansowego i prezentujemy sprawozdanie z całkowitych dochodów, które obejmuje wynik bieżącego okresu oraz inne całkowite dochody.

5.18.1. Przychody z działalności operacyjnej (w tys. zł)

POLITYKA RACHUNKOWOŚCI

Do przychodów operacyjnych zaliczamy przychody z podstawowej działalności operacyjnej oraz przychody z pozostałej działalności operacyjnej. Do przychodów z podstawowej działalności operacyjnej zaliczamy w szczególności:

• przychody z inwestycji w wierzytelności, do których zaliczamy przychody z wierzytelności nabytych oraz przychody z inwestycji pośrednich w wierzytelności: udział w wyniku jednostek stowarzyszonych prowadzących działalność dotyczącą nabywania wierzytelności wycenianych metodą praw własności oraz odwrócenie odpisów aktualizujących wartość takich jednostek,
• przychody ze sprzedaży usług.

Przychodami z wierzytelności nabytych są w szczególności:

• odsetki naliczone z tytułu wyceny wierzytelności w zamortyzowanym koszcie,
• odchylenia rzeczywistych spłat wierzytelności w stosunku do danych ujętych w modelach wyceny,
• przeszacowania wycen wierzytelności w związku ze zmianą szacowanych wpływów lub w związku ze zmianą planowanego okresu obsługi wierzytelności.

Udział w wyniku jednostek stowarzyszonych lub współkontrolowanych wycenianych metodą praw własności

Ze względu na fakt, że lokowanie środków pieniężnych w jednostki prowadzące działalność dotyczącą nabywania wierzytelności i uzyskiwania przychodów z tych wierzytelności stanowi element podstawowej działalności Grupy związany z inwestycjami w wierzytelności (w tym przypadku w sposób pośredni), to nasz udział w wyniku takiej jednostki prezentujemy w przychodach z działalności operacyjnej.

Przychdami ze sprzedaży usług są głównie kwoty należne od odbiorców z tytułu sprzedaży usług pomniejszone o należny podatek od towarów i usług.

Przychody z pozostałej działalności operacyjnej

Przychody z pozostałej działalności operacyjnej są to kwoty należne z tytułu usług wykonanych poza podstawowym przedmiotem naszej działalności, w szczególności przychody z wyceny bilansowej nieruchomości inwestycyjnych i z tytułu ich zbycia.

	01.01.2020	31.12.2020	01.01.2019	31.12.2019
Przychody z podstawowej działalności operacyjnej	291.443	219.941
Przychody z pozostałej działalności operacyjnej, z tego:	3.699	2.227
- wycena nieruchomości inwestycyjnych	2.783	1.429
Razem	295.142	222.168

W 2020 roku prowadziliśmy działalność na obszarze Polski i Włoch. Nasza podstawowa działalność nie wykazuje znamion cykliczności ani sezonowości, a głównym źródłem naszych przychodów są inwestycje w wierzytelności.

Przychody z działalności operacyjnej:	01.01.2020	31.12.2020	01.01.2019	31.12.2019
Przychody z inwestycji w wierzytelności: (1)	290.838	219.243
Przychody z wierzytelności nabytych:	290.425	231.746
- odsetki obliczone przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej	247.606	266.224
- odchylenia od wpłat rzeczywistych	40.273	5.103
- przychody z tytułu przejęcia nieruchomości	86	385
- wynik z tytułu przeszacowań	2.460	(39.966)
(2) Udział w zysku (stracie) jednostki stowarzyszonej Kredyt Inkaso	413	(12.503)
Inne przychody z działalności podstawowej i pozostałej	4.304	2.925
Razem	295.142	222.168

W 2020 roku nasze przychody operacyjne wzrosły o 33% w stosunku do roku ubiegłego. Wynika to w szczególności ze spłat z wierzytelności, które były istotnie wyższe od zakładanych poziomów. Odchylenia od wpłat rzeczywistych wyniosły 40,3 mln zł w stosunku do 5,1 mln zł w roku ubiegłym.

5.18.2. Koszty działalności operacyjnej

POLITYKA RACHUNKOWOŚCI

Koszty operacyjne prezentowane są w układzie:

• wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników,
• amortyzacja,
• usługi obce,
• podatki i opłaty,
• odpisy aktualizujące wartość inwestycji pośrednich w wierzytelności,
• pozostałe koszty operacyjne.

Pozycja „podatki i opłaty” zawiera głównie koszty opłat sądowych i egzekucyjnych związanych z dochodzeniem na drodze prawnej wierzytelności nabytych (ujmowane zasadniczo w dacie obciążenia rachunku bankowego wydatkami z tego tytułu) oraz koszty VAT niepodlegającego odliczeniu. Pozycja „odpisy aktualizujące wartość inwestycji pośrednich w wierzytelności” dotyczy odpisów związanych z utratą wartości aktywów, które są zaliczane do inwestycji pośrednich, w szczególności odpisy z tytułu utraty wartości jednostek stowarzyszonych, gdzie wycena metodą praw własności takich aktywów również jest prezentowana w działalności operacyjnej. Pozycja „pozostałe koszty operacyjne” obejmuje głównie koszty poniesione z tytułu: zużycia materiałów i energii, podróży służbowych, reprezentacji, reklamy, ubezpieczeń, procesów sądowych, kosztów sądowych innych, niż związanych z bieżącą obsługą wierzytelności, strat ze zbycia i likwidacji składników majątku trwałego, niedoborów składników majątku trwałego, przekazanych darowizn, wartości utworzonych odpisów aktualizujących należności, kar umownych, grzywien, odszkodowań, skutków wyceny bilansowej nieruchomości inwestycyjnych, strat ze sprzedaży nieruchomości inwestycyjnych i strat ze zbycia udziałów w jednostkach współkontrolowanych i stowarzyszonych.

Koszty działalności operacyjnej	01.01.2020	31.12.2020	01.01.2019	31.12.2019	zmiana r/r (w tys. zł)
Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników, w tym:	58.988	49.955			9.033
- wynagrodzenia	48.896	41.491			7.405
- odsetki i prowizje kredytowe	7.899	7.126			773
- składki na ubezpieczenia społeczne	2.193	1.338			855
- świadczenia na rzecz pracowników
Amortyzacja, w tym:	8.153	8.217			(64)
- prawa do użytkowania pomieszczeń biurowych	2.290	2.140			150
Usługi obce	29.071	29.615			(544)
Podatki i opłaty, w tym:	62.692	46.308			16.384
- opłaty sądowe i egzekucyjne związane z dochodzeniem wierzytelności	54.350	38.212			16.138
Odpis aktualizujący wartość inwestycji pośrednich w wierzytelności - Kredyt Inkaso	45.538	0			45.538
Pozostałe koszty operacyjne	3.402	3.373			29
Razem	207.844	137.468			70.376

Koszty operacyjne Grupy BEST obciążające wynik 2020 roku wyniosły 207,8 mln zł i były o 70,4 mln zł wyższe w porównaniu do 2019 roku. Jest to w szczególności efektem obciążenia wyniku działalności operacyjnej odpisem aktualizującym z tytułu utraty wartości jednostki stowarzyszonej Kredyt Inkaso o wartości 45,5 mln zł.

 Więcej na temat odpisu aktualizującego wartość jednostki stowarzyszonej Kredyt Inkaso w nocie 5.7.2

Pozostały wzrost kosztów wynika w szczególności ze skali podjętych działań operacyjnych związanych z egzekucją wierzytelności na drodze prawnej. Poniesione opłaty sądowe i egzekucyjne wyniosły 54,4 mln zł i były o 16,1 mln zł (42,2%) wyższe niż w 2019 roku. Zakładamy, że poniesione koszty pozytywnie wpłyną na uzyskiwane w przyszłości wpływy z wierzytelności. W bieżącym okresie sprawozdawczym odnotowaliśmy również wzrost koszów wynagrodzeń i świadczeń na rzecz pracowników, które wyniosły 59 mln zł i były wyższe o 9 mln zł (18,1%) r/r, co było wynikiem głównie wzrostu zatrudnienia (co widać po ilości osób zatrudnionych w tabeli poniżej) ale także poziomu wynagrodzeń i obciążeń socjalnych.

Zatrudnienie:	Stan na dzień 31.12.2020 (w osobach)	Stan na dzień 31.12.2019 (w osobach)
Ilość osób zatrudnionych	615	538

5.18.3. Koszty finansowe (w tys. zł)# POLITYKA RACHUNKOWOŚCI

Koszty finansowe są to przede wszystkim koszty finansowania zewnętrznego: odsetki, prowizje i dyskonta z tytułu zobowiązań finansowych (w szczególności z tytułu emisji obligacji). Do kosztów finansowych zaliczamy również: wycenę zobowiązań wobec uczestników konsolidowanych funduszy, wycenę instrumentów pochodnych, straty na sprzedaży udziałów, akcji i papierów wartościowych, koszty utraty wartości aktywów finansowych za wyjątkiem zakwalifikowanych do inwestycji bezpośrednich lub pośrednich w wierzytelności, które obciążają działalność operacyjną, koszty związane z nabyciem jednostek zależnych oraz nadwyżki ujemnych różnic kursowych nad dodatnimi.

	01.01.2020	31.12.2020	01.01.2019	31.12.2019 (przekształcone)	zmiana r/r (w tys. zł)
Odsetki od zobowiązań z tytułu obligacji, pożyczek, kredytów i leasingu obliczone przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej	27.541	35.966			(8.425)
Wycena zobowiązań wobec uczestników konsolidowanych funduszy	19.965	23.462			(3.497)
Wycena pochodnych instrumentów finansowych nieobjętych rachunkowością zabezpieczeń	951	0	951		951
Nadwyżka ujemnych różnic kursowych nad dodatnimi	0	822			(822)
Pozostałe	5	218			(213)
Razem	48.462	60.468			(12.006)

W 2020 roku koszty finansowe Grupy BEST wyniosły 48,5 mln zł i spadły o 12 mln zł w stosunku do roku poprzedniego. Powyższe jest efektem spłaty znaczącej części naszych zobowiązań z tytułu obligacji oraz spadkiem rynkowych stóp procentowych. Ogółem w bieżącym okresie sprawozdawczym koszty finansowania naszej działalności długiem zewnętrznym spadły o 8,4 mln zł. W związku ze zmianą zasad ujmowania udziałów Hoist w funduszu BEST III NSFIZ, o czym piszemy w nocie 5.4, w pozycji kosztów finansowych prezentujemy obecnie wycenę zobowiązań Grupy z tego tytułu. W związku z tym, że na bieżąco fundusz BEST III NSFIZ dokonuje umorzeń certyfikatów oraz wypłat z tego tytułu do uczestników w zależności od dostępności aktywów płynnych (powyższe nie zmienia procentowego udziału Grupy i HOIST w aktywach netto funduszu), wartość naszego zobowiązania z tego tytułu zmniejsza się.

5.18.4. Zysk przypadający na jedną akcję

POLITYKA RACHUNKOWOŚCI

Zysk na jedną akcję jest ilorazem wartości zysku netto przypisanego Akcjonariuszom BEST i średniej ważonej liczby akcji. Rozwodniony zysk na jedną akcję dla każdego okresu jest obliczany poprzez podzielenie zysku netto za dany okres przez przewidywaną średnią ważoną liczbę akcji. Średnia ważona liczba akcji rozwadniających uwzględnia efekt rozwodnienia związany z programami motywacyjnymi rozliczanymi w instrumentach kapitałowych zamiennych na akcje BEST.

	01.01.2020	31.12.2020	01.01.2019	31.12.2019 (przekształcone)
Zysk netto przypisany Akcjonariuszom BEST (w tys. zł)	34.329	19.475
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w tys. szt.)	23.015	23.015
Średnia ważona liczba akcji rozwadniających (w tys. szt.)	123	165
Podstawowy zysk na jedną akcję (w zł / szt.)	1,49	0,85
Rozwodniony zysk na jedną akcję (w zł / szt.)	1,48	0,84

5.19. Noty objaśniające do sprawozdania z przepływów pieniężnych

POLITYKA RACHUNKOWOŚCI

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych prezentujemy metodą pośrednią. Ze względu na fakt, że naszą podstawową działalnością jest inwestowanie w wierzytelności (bezpośrednio lub pośrednio poprzez akwizycje), wpływy i wydatki związane z tymi inwestycjami oraz ich realizacją wykazywane są w przepływach z działalności operacyjnej.

5.19.1. Zmiana stanu zobowiązań (w tys. zł)

	01.01.2020	31.12.2020	01.01.2019	31.12.2019
Bilansowa zmiana stanu zobowiązań*	6.915	(10.554)
Korekta o zmianę stanu zobowiązań inwestycyjnych	(320)	582
Korekta o zmianę stanu zobowiązań z tytułu wykupu certyfikatów	(123)	(436)
Pozostałe zmiany	0	3
Razem	6.472	(10.405)

* z wyłączeniem zobowiązań finansowych i z tytułu podatku dochodowego

5.19.2. Zmiana stanu inwestycji w wierzytelności (w tys. zł)

	01.01.2020	31.12.2020	01.01.2019	31.12.2019
Zmiana stanu wierzytelności	60.235	37.441
Zmiana stanu inwestycji w jednostkę stowarzyszoną:	45.125	12.503
bilansowa zmiana stanu inwestycji w Kredyt Inkaso, z tego:	(47.377)	12.416
odpis z tytułu utraty wartości	(45.538)	0
korekta o zmianę stanu inwestycji w Kredyt Inkaso ujętą w kapitałach	2.252	87
Razem	105.360	49.944

5.19.3. Pozostałe pozycje netto (w tys. zł)

	01.01.2020	31.12.2020	01.01.2019	31.12.2019
Wycena nieruchomości inwestycyjnych	(2.783)	(1.429)
Wycena programów motywacyjnych rozliczanych w instrumentach kapitałowych	365	1.100
Różnice kursowe z przeliczenia	4.998	(573)
Inne pozycje	(302)	(554)
Razem	2.278	(1.456)

5.19.4. Wpływy oraz spłaty z tytułu obligacji, pożyczek i kredytów bankowych (w tys. zł)

Poniżej zaprezentowaliśmy przepływy gotówkowe części kapitałowej naszych zobowiązań z tytułu obligacji, pożyczek i kredytów bankowych.

Nota		01.01.2020	31.12.2020	01.01.2019	31.12.2019
5.9.1	Przepływy z tytułu obligacji:
	wpływy z tytułu emisji	0	0
	spłaty z tytułu wyemitowanych obligacji	(228.803)	(35.000)
5.9.1	Przepływy z tytułu pożyczek:
	wpływy z tytułu pożyczek	0	5.000
	spłaty z tytułu pożyczek	0	(5.000)
5.9.1	Przepływy z tytułu kredytów bankowych:
	wpływy z tytułu kredytów bankowych	107.700	24.545
	spłaty z tytułu kredytów bankowych	(43.840)	(49.966)
	Razem	(164.943)	(60.421)

W bieżącym okresie sprawozdawczym wykupiliśmy obligacje o wartości kapitału równej 228,8 mln zł. Jednocześnie zwiększyliśmy udział finansowania kredytami bankowymi pozyskując nowe finansowanie o wartości 107,7 mln, przy spłacie rat kapitałowych w wysokości 43,8 mln zł.
Szczegółowe informacje na temat zmiany zobowiązań z tytułu obligacji, pożyczek i kredytów bankowych znajdują się w nocie 5.9.1

5.19.5. Zapłacone prowizje i odsetki od zobowiązań finansowych (w tys. zł)

	01.01.2020	31.12.2020	01.01.2019	31.12.2019
Odsetki i prowizje od obligacji	(19.287)	(26.744)
Odsetki i prowizje od kredytów	(5.846)	(5.258)
Odsetki od pożyczek	(1.109)	(1.113)
Odsetki od leasingu	(409)	(460)
Razem	(26.651)	(33.605)

5.20. Segmenty operacyjne (w tys. zł)

Intencją MSSF 8 „Segmenty operacyjne” jest prezentowanie informacji segmentowych w oparciu o strukturę raportowania używaną dla celów wewnętrznych. W związku z tym, że obecnie Zarząd BEST analizuje wyniki skonsolidowane oraz podejmuje decyzje gospodarcze w oparciu o te wyniki, nie wyodrębniamy segmentów operacyjnych ani sprawozdawczych. Obecnie identyfikujemy dwa obszary geograficzne prowadzonej przez nas działalności: Polskę i Włochy. Poniżej prezentujemy podział przychodów z działalności operacyjnej oraz podział wierzytelności na te dwa obszary.

Przychody z działalności operacyjnej za okres:

	01.01.2020	31.12.2020	01.01.2019	31.12.2019
Polska	282.998	236.724	881.045	942.308
Włochy	12.144	(14.556)	57.312	56.284
Razem	295.142	222.168	938.357	998.592

Wierzytelności nabyte – stan na:

	31.12.2020	31.12.2019
Polska	881.045	942.308
Włochy	57.312	56.284
Razem	938.357	998.592

Poniżej prezentujemy procentowy udział poszczególnych obszarów geograficznych wskazanych powyżej:

Przychody z działalności operacyjnej za okres:

	01.01.2020	31.12.2020	01.01.2019	31.12.2019
Polska	96%	107%	94%	94%
Włochy	4%	(7%)	6%	6%
Razem	100%	100%	100%	100%

Wierzytelności nabyte – stan na:

	31.12.2020	31.12.2019
Polska	94%	94%
Włochy	6%	6%
Razem	100%	100%

5.21. Instrumenty finansowe

POLITYKA RACHUNKOWOŚCI

Instrumenty finansowe

Instrumenty finansowe klasyfikowane są do następujących kategorii:
* aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie,
* aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody,
* aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
* zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie,
* zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik.

Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie

Składnik aktywów finansowych wycenia się w zamortyzowanym koszcie, jeśli spełnione są oba poniższe warunki:
* składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z umowy;
* warunki umowy dotyczące składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty.

Ocena umownych przepływów dokonywana jest przed klasyfikacją aktywów do odpowiedniego modelu biznesowego na podstawie testu jakościowego SPPI (solely payments of principal and interest). Grupa BEST, według stanu na dzień 31 grudnia 2020 roku i na dzień 31 grudnia 2019 roku, do kategorii aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie klasyfikuje:
* wierzytelności nabyte,
* należności z tytułu dostaw i usług,
* należności z tytułu pożyczek, obligacji,
* pozostałe należności,
* środki pieniężne i ich ekwiwalenty.

Wierzytelności nabyte

Wierzytelności nabyte to wierzytelności odkupione od poprzednich wierzycieli, którzy uznali je za trudne do odzyskania i dochodzenia we własnym zakresie. Z tego powodu wartość nominalna wierzytelności nabytych znacząco odbiega od zapłaconej ceny. Aktywa te stanowią aktywa nabyte z utratą wartości tzw. POCI. Wierzytelności nabywa się w pakietach. W przypadku nabycia pakietu wierzytelności z zamiarem jego utrzymywania w celu uzyskiwania przepływów pieniężnych, pakiety wierzytelności początkowo ujmowane są w cenie nabycia, a następnie wyceniane modelem zamortyzowanego kosztu. Model biznesowy Grupy BEST w odniesieniu do pakietów wierzytelności polega na długoterminowym utrzymywaniu i obsłudze w celu wygenerowania zaplanowanych wpływów. Na podstawie pierwotnych założeń dotyczących okresu obsługi, spodziewanych wpłat w tym okresie oraz zapłaconej ceny wyznaczana jest efektywna stopa procentowa, która pozostaje niezmienna przez cały okres życia danego pakietu. Z uwagi na fakt, że pakiety wierzytelności nabytych obejmują wierzytelności nieregularne narażone na ryzyko kredytowe, zarówno planowane wpływy, jak i stopa dyskontowa oszacowane są z uwzględnieniem oczekiwanych strat kredytowych.## 5.21.1. Instrumenty finansowe według kategorii (wartości bilansowe) (w tys.

Przychody z tytułu odsetek oblicza się przez zastosowanie wyznaczonej w powyższy sposób efektywnej stopy procentowej dla danego pakietu do jego wartości bilansowej i ujmuje się je w przychodach z wierzytelności. Przychody te jednocześnie ujmowane są jako zwiększenie wartości wierzytelności. Rzeczywiste spłaty otrzymywane w okresie życia instrumentu w całości rozpoznawane są jako zmniejszenie wartości wierzytelności. Ze względu na fakt, że rzeczywiste przepływy mogą różnić się od oszacowanych w modelach, przychody odsetkowe korygowane są o efekt odchylenia spłat rzeczywistych od planowanych w danym okresie sprawozdawczym. W przypadku, gdy istnieją przesłanki zmiany wcześniej dokonanych szacunków wpływów lub okresu obsługi, ponownie wyznaczana jest wartość bilansowa pakietu wierzytelności, zawsze przy zachowaniu pierwotnej stopy dyskontowej. Zysk lub stratę z tytułu modyfikacji ujmuje się w wyniku bieżącego okresu w przychodach z wierzytelności.

Należności z tytułu dostaw i usług

Należności z tytułu dostaw i usług ujmuje się początkowo w wartości godziwej. Po początkowym ujęciu należności te wycenia się w wysokości zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, z uwzględnieniem odpisów z tytułu utraty wartości, przy czym należności z tytułu dostaw i usług z datą zapadalności poniżej 12 miesięcy od dnia powstania nie podlegają dyskontowaniu. Należności z tytułu dostaw i usług z datą zapadalności poniżej 12 miesięcy są wykazywane w kwocie wymaganej zapłaty, pomniejszonej o dokonane odpisy aktualizujące. Odpisy aktualizujące należności odnoszone są w ciężar pozostałych kosztów operacyjnych.

Należności z tytułu pożyczek, obligacji

Należności z tytułu udzielonych pożyczek i objętych obligacji są rozpoznawane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w momencie wypłaty środków. W momencie początkowego ujęcia w księgach rachunkowych są one wyceniane w wartości godziwej powiększonej o koszty transakcji, które mogą być bezpośrednio przypisane do danego składnika aktywów finansowych. W późniejszych okresach wycena należności z tytułu udzielonych pożyczek i objętych obligacji dokonywana jest według zamortyzowanego kosztu przy użyciu efektywnej stopy procentowej. Do tej kategorii Grupa BEST nie kwalifikuje pożyczek udzielonych pracownikom ze środków ZFŚS.

Pozostałe należności

Pozostałe należności wykazywane są w kwocie wymaganej zapłaty lub w przypadku ich nabycia – w cenie nabycia, pomniejszonej o dokonane odpisy aktualizujące.

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Środki pieniężne wykazywane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej obejmują środki pieniężne w banku, w kasie, lokaty krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności nieprzekraczającym trzech miesięcy oraz posiadane na dzień bilansowy ekwiwalenty środków pieniężnych.

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody

Kategoria ta obejmuje:
* dłużne aktywa finansowe jeśli spełnione są poniższe warunki:
* są one utrzymywane w modelu biznesowym, którego celem jest zarówno uzyskanie umownych przepływów pieniężnych z tytułu posiadanych aktywów finansowych, jak i z tytułu sprzedaży aktywów finansowych,
* warunki umowne dają prawo do otrzymania w określonych datach przepływów pieniężnych stanowiących wyłączenie kapitał i odsetki od kapitału;
* instrumenty kapitałowe, co do których na moment początkowego ujęcia dokonano nieodwracalnego wyboru klasyfikacji do tej kategorii.

Zyski i straty, zarówno z wyceny jak i realizacji, powstające na tych aktywach ujmuje się w pozostałych całkowitych dochodach, za wyjątkiem przychodów z tytułu otrzymanych dywidend.

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

Aktywa finansowe wycenia się w wartości godziwej przez wynik, jeżeli nie zostały zaklasyfikowane do wycenianych w zamortyzowanym koszcie lub w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody. Do aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej Grupa BEST zalicza składnik aktywów spełniający jeden z poniższych warunków:
* został wyznaczony do tej kategorii w momencie początkowego ujęcia (opcja wyceny do wartości godziwej przez wynik finansowy),
* jest klasyfikowany jako przeznaczony do obrotu.

Grupa BEST może w momencie początkowego ujęcia nieodwołalnie wyznaczyć składnik aktywów finansowych jako wyceniany w wartości godziwej przez wynik finansowy, jeśli w ten sposób eliminuje lub znacząco zmniejsza niespójność wyceny lub ujęcia (określaną czasami jako "niedopasowanie księgowe"), jaka w przeciwnym razie powstałaby na skutek wyceny aktywów lub zobowiązań bądź ujęcia związanych z nimi zysków lub strat według różnych zasad.

Składnik aktywów jest klasyfikowany jako przeznaczony do sprzedaży, jeżeli:
* został nabyty w celu sprzedaży w krótkim terminie,
* jest częścią portfela określonych instrumentów finansowych zarządzanych łącznie co do których istnieją dowody bieżącego faktycznego trybu generowania krótkoterminowych zysków,
* jest instrumentem pochodnym za wyjątkiem instrumentów pochodnych będących elementem rachunkowości zabezpieczeń lub umów gwarancji finansowych.

Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie

Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, obligacji i leasingu

Zaciągnięte zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, obligacji i leasingu Grupa kwalifikuje do kategorii zobowiązań finansowych. W momencie początkowego ujęcia w księgach rachunkowych są one wyceniane w wartości godziwej pomniejszonej o koszty transakcji poniesione do dnia nabycia (m.in. prowizje i odsetki zapłacone z góry). W późniejszych okresach wycena zobowiązań z tytułu kredytów, pożyczek, obligacji i umów leasingu dokonywana jest według zamortyzowanego kosztu.

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe wycenia się według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej. Grupa stosuje uproszczone metody wyceny zobowiązań, jeżeli nie powoduje to zniekształcenia informacji zawartych w sprawozdaniu finansowym. W szczególności krótkoterminowe zobowiązania wyceniane są w momencie początkowego ujęcia i w okresie późniejszym w kwocie wymagającej zapłaty.

Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

Zobowiązania finansowe wycenia się w wartości godziwej przez wynik finansowy, jeżeli nie zostały zaklasyfikowane do wycenianych w zamortyzowanym koszcie. Do zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy Grupa BEST zalicza składnik zobowiązań spełniający jeden z poniższych warunków:
* został wyznaczony do tej kategorii w momencie początkowego ujęcia (opcja wyceny do wartości godziwej przez wynik finansowy),
* jest klasyfikowany jako przeznaczony do sprzedaży.

Grupa BEST może w momencie początkowego ujęcia nieodwołalnie wyznaczyć składnik zobowiązań finansowych jako wyceniany w wartości godziwej przez wynik finansowy, jeśli w ten sposób eliminuje lub znacząco zmniejsza niespójność wyceny lub ujęcia (określaną czasami jako "niedopasowanie księgowe"), jaka w przeciwnym razie powstałaby na skutek wyceny aktywów lub zobowiązań bądź ujęcia związanych z nimi zysków lub strat według różnych zasad lub też jeżeli grupa zobowiązań finansowych jest zarządzana, a jej wyniki są oceniane w oparciu o wartość godziwą, zgodnie z udokumentowaną strategią zarządzania ryzykiem lub strategią inwestycyjną, a informacje o tej grupie przygotowane na tej podstawie są przekazywane wewnątrz jednostki kluczowemu personelowi kierowniczemu.

Do zobowiązań wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy Grupa BEST zalicza w szczególności zobowiązania niewymagalne wobec inwestorów niekontrolujących w funduszach inwestycyjnych nad którymi Grupa BEST sprawuje kontrolę i które zostały zaklasyfikowane do zobowiązań, a nie kapitałów własnych przypisanych udziałom niesprawującym kontroli. Wyznaczenie wyceny tego rodzaju zobowiązań do wartości godziwej wynika przede wszystkim z faktu, że są one zarządzane w oparciu o wartość godziwą oraz taka klasyfikacja eliminuje „niedopasowanie księgowe”, które powstałoby w przypadku innej wyceny, w związku z konsolidacją metodą pełną wszystkich przychodów i kosztów takich funduszy w sprawozdaniu skonsolidowanym Grupy BEST.

Do zobowiązań finansowych przeznaczonych do obrotu zalicza się:
* instrumenty pochodne będące zobowiązaniami, które nie są ujmowane jako instrumenty zabezpieczające;
* obowiązek dostarczenia aktywów finansowych pożyczonych w przypadku sprzedaży z zajęciem tzw. "krótkiej pozycji" (tj. jednostka dokonuje sprzedaży aktywów finansowych, które pożyczyła, ale których jeszcze nie posiada);
* zobowiązania finansowe, które zostały zaciągnięte z zamiarem ich odkupienia w najbliższej przyszłości (np. notowany instrument dłużny, który może być odkupiony przez jego emitenta w najbliższej przyszłości w zależności od tego, jak zmieni się jego wartość godziwa); oraz
* zobowiązania finansowe wchodzące w skład portfela określonych instrumentów finansowych, zarządzanych łącznie, dla których istnieją dowody osiągania krótkoterminowych zysków w ostatnim czasie.

Pochodne instrumenty finansowe

Do instrumentów finansowych Grupa kwalifikuje pochodne instrumenty finansowe, które mogą być objęte rachunkowością zabezpieczeń lub które nie są objęte rachunkowością zabezpieczeń. Pochodne instrumenty finansowe zalicza się do aktywów lub zobowiązań finansowych wycenianych do wartości godziwej przez wynik, o ile nie zostały wyznaczone jako instrumenty zabezpieczające. Obecnie Grupa nie stosuje wymogów rachunkowości zabezpieczeń, wobec czego wszystkie instrumenty pochodne są wyceniane do wartości godziwej przez wynik finansowy i klasyfikowane odpowiednio do aktywów lub zobowiązań finansowych wycenianych do wartości godziwej przez wynik.## 5.21. Instrumenty finansowe

(w tys. zł)

	Stan na dzień 31.12.2020	Stan na dzień 31.12.2019 (przekształcone)
Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie:	1.004.935	1.081.679
wierzytelności nabyte	938.357	998.592
należności	965	1.084
środki pieniężne	65.613	82.003
Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie:	524.316	672.718
zobowiązania z tytułu obligacji, kredytów, pożyczek i leasingu	503.079	654.412
zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe*	21.237	18.306
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik:	76.440	82.263
zobowiązania wobec uczestników konsolidowanych funduszy	75.489	82.263
pochodne instrumenty finansowe	951	0

*z wyłączeniem zobowiązań z tytułu podatków, składek i świadczeń pracowniczych

5.21.2. Pozycje przychodów, kosztów, zysków i strat ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w podziale na kategorie instrumentów finansowych

(w tys. zł)

Za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku:

	Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie (wierzyt.)	Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie (należności)	Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie (środki pieniężne)	Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie (zobow. odsetkowe)	Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie (zobow. handlowe)	Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik (zobow. wobec uczestników funduszy)	Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik (pochodne instrumenty finansowe)	Razem
Przychody/(koszty) z tytułu odsetek	247.606	-	152	(27.541)	-	-	-	220.217
Zyski/(straty) z tytułu różnic kursowych	-	4.720	345	(1.856)	35	-	-	3.244
(Utworzenie) /odwrócenie odpisów aktualizujących	-	705	-	-	-	-	-	705
Zyski/(straty) z tytułu przeszacowania	2.460	-	-	-	-	-	-	2.460
Zyski/(straty) z tytułu realizacji (w tym odchylenia od wpłat rzeczywistych)	40.359	-	-	-	-	-	-	40.359
Zyski (straty) z tytułu wykupu	-	-	-	120	-	-	-	120
Zyski/(straty) z tytułu wyceny do wartości godziwej	-	-	-	-	-	(19.965)	(951)	(20.916)
Razem	290.425	5.425	497	(29.277)	35	(19.965)	(951)	246.189

Za rok zakończony 31 grudnia 2019 roku:

	Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie (wierzyt.)	Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie (należności)	Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie (środki pieniężne)	Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie (zobow. odsetkowe)	Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie (zobow. handlowe)	Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik (zobow. wobec uczestników funduszy)	Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik (pochodne instrumenty finansowe)	Razem
Przychody/(koszty) z tytułu odsetek	266.224	-	447	(35.966)	-	-	-	230.705
Zyski/(straty) z tytułu różnic kursowych	-	(1.046)	(68)	318	(26)	-	-	(822)
(Utworzenie) /odwrócenie odpisów aktualizujących	-	(3)	-	-	-	-	-	(3)
Zyski/(straty) z tytułu przeszacowania	(39.966)	-	-	-	-	-	-	(39.966)
Zyski/(straty) z tytułu realizacji (w tym odchylenia od wpłat rzeczywistych)	5.103	-	-	-	-	-	-	5.103
Zyski/(straty) z tytułu wyceny do wartości godziwej	-	-	-	-	-	(23.462)	-	(23.462)
Razem	231.361	(1.049)	379	(35.648)	(26)	(23.462)	-	171.555

5.21.3. Wartość godziwa instrumentów finansowych

(w tys. zł)

Wartość godziwą instrumentów finansowych klasyfikujemy wg zasad pomiaru wykorzystując poniższą hierarchię odzwierciedlającą wykorzystanie różnych danych źródłowych do wyceny:

• Kategoria 1: kwotowanie (nieskorygowane) z aktywnych rynków dla identycznych aktywów lub zobowiązań,
• Kategoria 2: dane wejściowe inne, niż kwotowania zaliczane do Kategorii 1, które są obserwowalne dla aktywów lub zobowiązań w sposób bezpośredni (jako cena) lub pośredni (pochodne cen),
• Kategoria 3: dane wejściowe dla aktywów lub zobowiązań, które nie są oparte na obserwowalnych danych rynkowych (dane źródłowe nieobserwowalne).

Instrumenty finansowe wyceniane do wartości godziwej

Instrumenty pochodne

Na dzień 31 grudnia 2020 roku BEST był stroną kontraktu pochodnego instrumentu finansowego nieobjętego rachunkowością zabezpieczeń, dotyczącego zawartej w dniu 4 grudnia 2020 roku terminowej transakcji walutowej bez dostawy (NDF) na kwotę 6.800 tys. EUR z terminowym kursem wymiany 4,7442 i terminem rozliczenia w dniu 4 grudnia 2025 roku.

Na każdy dzień bilansowy wyceniamy kontrakt na podstawie wyceny przeprowadzonej przez instytucję finansową, z którą zawarto kontrakt. Wskaźniki wykorzystywane do opracowania wyceny i ustalenia kursu transakcyjnego oparte są o średni kurs NBP i o średnie wartości rynkowe. Wartość wyceny ujętą w sprawozdaniu klasyfikujemy do kategorii 2 hierarchii wartości godziwej, o której mowa powyżej.

	Stan na dzień 31.12.2020	Stan na dzień 31.12.2019
Pochodne instrumenty finansowe - zobowiązania	951	-

Zobowiązania wobec uczestników konsolidowanych funduszy

Na dzień 31 grudnia 2020 w sprawozdaniu prezentujemy zobowiązanie niewymagalne wobec inwestora niekontrolującego w funduszu BEST III NSFIZ, które zostało wycenione do wartości godziwej. Zobowiązanie to nie ma określonego okresu wymagalności ze względu na fakt, że zgodnie z postanowieniami umownymi i statutem funduszu BEST III NSFIZ, fundusz zobligowany jest do proporcjonalnego wykupu certyfikatów będących w posiadaniu BEST i Hoist, do wysokości aktywów płynnych netto. Wobec powyższego zobowiązanie to staje się wymagalne tylko w przypadku odpowiedniego poziomu środków pieniężnych w posiadaniu BEST III NSFIZ. Dodatkowo wycena zobowiązania obarczona jest niepewnością ze względu na istotny wpływ na tę wycenę szacunków wartości godziwej wierzytelności stanowiących aktywa funduszu BEST III NSFIZ i może podlegać w przyszłości modyfikacjom z tego tytułu. Podstawę do wyceny zobowiązania stanowi wartość aktywów netto funduszu BEST III NSFIZ na podstawie sprawozdania tego funduszu sporządzonego zgodnie z zasadami obowiązującymi fundusze inwestycyjne. Wartość wyceny ujętą w sprawozdaniu klasyfikujemy do kategorii 3 hierarchii wartości godziwej, o której mowa powyżej.

	Stan na dzień 31.12.2020	Stan na dzień 31.12.2019
Zobowiązania wobec uczestnika BEST III NSFIZ	75.489	82.263

Porównanie wartości godziwej i wartości bilansowej instrumentów finansowych niewycenianych do wartości godziwej

	Stan na dzień 31.12.2020 (Wartość godziwa)	Stan na dzień 31.12.2020 (Wartość bilansowa)	Stan na dzień 31.12.2019 (Wartość godziwa)	Stan na dzień 31.12.2019 (Wartość bilansowa)
Aktywa finansowe
Wierzytelności nabyte – Kategoria 3	896.898	938.357	1.018.556	998.592
Zobowiązania finansowe
Zobowiązania z tytułu obligacji, z tego wartość godziwa klasyfikowana do następujących poziomów hierarchii:
Kategoria 1	293.134	-	479.224	-
Kategoria 2	-	-	32.725	-
Zobowiązania z tytułu kredytów – Kategoria 2	159.556	161.091	97.175	97.175

Wierzytelności nabyte

Wartość bilansowa wierzytelności wyceniana jest modelem zamortyzowanego kosztu, który jest odmienny od modelu wyceny do wartości godziwej m.in. dlatego, że zastosowane stopy procentowe są niezmienne w całym okresie obsługi (niewrażliwe na zmiany stóp rynkowych), a przepływy bazują na spodziewanych spłatach z pakietów wierzytelności (bez kosztów ich dochodzenia). Wartość godziwa pakietów wierzytelności szacowana jest w oparciu o uznane metody estymacji na podstawie danych odnośnie charakterystyki każdego portfela wierzytelności, w szczególności: wartości zadłużenia, rodzaju produktu, zabezpieczenia, okresu przeterminowania, etapu obsługi, zawartych ugód, planowanych kosztów dochodzenia wierzytelności itp. Ze względu na fakt, że nabywamy głównie wierzytelności nieregularne, już w momencie nabycia szacujemy przyszłe wpłaty z uwzględnieniem ryzyka kredytowego nie otrzymania od dłużników całości lub części wierzytelności oraz kosztów niezbędnych do poniesienia w związku z egzekucją wpłat. Zarządzamy ryzykiem kredytowym na etapie wyceny wierzytelności jeszcze przed ich nabyciem, a następnie poprzez indywidualnie ustalane strategie windykacyjne. Na każdy dzień bilansowy oceniamy ryzyko kredytowe w oparciu o historyczne dane dotyczące wpływów z podobnych pakietów wierzytelności. Podstawowymi parametrami (danymi wejściowymi) wykorzystywanymi do wyceny wierzytelności w wartości godziwej są:

• okres obsługi pakietu,
• szacowane wpływy i wydatki związane z obsługą wierzytelności oraz
• stopa dyskontowa.

Zmiany powyższych parametrów wpływają odpowiednio na wzrost lub spadek wartości godziwej. Tak oszacowana wartość godziwa wierzytelności może różnić się od wartości, jaka zostałaby wyznaczona, gdyby istniał aktywny rynek.

Obligacje

Wartość bilansowa zobowiązań finansowych z tytułu emisji obligacji wyceniana jest modelem zamortyzowanego kosztu z uwzględnieniem poniesionych wydatków bezpośrednio związanych z emisją i efektywnej stopy procentowej. Wartość godziwa obligacji notowanych na aktywnym rynku i porównywalnych z nimi została oszacowana na podstawie kursu zamknięcia notowań obligacji na Catalyst z dnia bilansowego powiększonego o narosłe odsetki. Wartość godziwa pozostałych tj. nienotowanych obligacji została oszacowana poprzez zdyskontowanie przyszłych przepływów pieniężnych stopą oprocentowania uwzględniającą marżę oraz stopę referencyjną z dnia bilansowego.

Kredyty

Wartość bilansowa zobowiązań finansowych z tytułu kredytów wyceniana jest modelem zamortyzowanego kosztu z uwzględnieniem poniesionych wydatków bezpośrednio związanych z uzyskaniem kredytu (prowizje) i efektywnej stopy procentowej. Wartość godziwa kredytów została oszacowana poprzez zdyskontowanie przyszłych przepływów pieniężnych stopą oprocentowania uwzględniającą rynkowy poziom marży oraz stopę referencyjną z dnia bilansowego.

Pozostałe aktywa i zobowiązania finansowe

Wartości bilansowe pozostałych aktywów i zobowiązań finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie są zbliżone do ich wartości godziwych.

5.22. Analiza ryzyka finansowego

(w tys. zł)

Narażeni jesteśmy na ryzyko finansowe obejmujące przede wszystkim:

• ryzyko rynkowe (walutowe i stopy procentowej),
• ryzyko płynności,
• ryzyko kredytowe.

Zaprezentowane poniżej ujawnienia dotyczą w szczególności instrumentów finansowych zaklasyfikowanych do odpowiednich kategorii zgodnie z MSSF 9„Instrumenty finansowe”. W analizie ryzyka uwzględniliśmy również inwestycję w jednostkę stowarzyszoną, pomimo tego że nie jest klasyfikowana do żadnej z kategorii instrumentów finansowych MSSF 9.

5.22.1.# Ryzyko rynkowe

Ryzyko walutowe

Ekspozycja pozycji bilansowych na ryzyko walutowe dotyczy w szczególności: nabytych na rynku włoskim pakietów wierzytelności, forwardu walutowego (związanego z posiadaniem przez Grupę ekspozycji generujących przepływy w EUR w postaci portfeli wierzytelności na rynku włoskim), środków pieniężnych, zobowiązań leasingowych i zobowiązań handlowych. Zmiany wartości bilansowych poszczególnych pozycji wpływają na zmienność naszego zysku netto oraz pozostałych całkowitych dochodów. Na bieżąco monitorujemy wahania kursów walut i podejmujemy działania zmierzające do minimalizowania ich wpływu na nasze wyniki finansowe. Poniższa tabela przedstawia główne pozycje narażone na ryzyko walutowe.

	Stan na 31.12.2020 (w tys. EUR)	Stan na 31.12.2019 (w tys. EUR)
Aktywa finansowe:	14.495	15.589
Wierzytelności nabyte	12.419	13.217
Środki pieniężne	2.059	2.357
Pozostałe należności	17	15
Zobowiązania finansowe:	3.386	7.960
Zobowiązania z tytułu leasingu	2.822	0
Zobowiązania z tytułu obligacji	0	7.554
Zobowiązania z tyt. dostaw i usług oraz pozostałe	564	406
Pochodne instrumenty finansowe	6.800	0

Na koniec 2020 roku przeprowadziliśmy analizę wrażliwości naszych głównych pozycji bilansowych na ryzyko walutowe przy założeniu, że kurs EUR/PLN uległby zmianie o 10%.

Analiza wrażliwości na ryzyko walutowe (Stan na 31.12.2020)

	Wartość narażona na ryzyko na dzień 31.12.2020 (w tys. EUR)	Wzrost kursu EUR o 10% (w tys. zł)	Spadek kursu EUR o 10% (w tys. zł)
Wierzytelności nabyte	12.419	5.731	(5.731)
Środki pieniężne	2.059	950	(950)
Pozostałe należności	17	8	(8)
Zobowiązania z tytułu leasingu	(2.822)	(1.302)	1.302
Zobowiązania z tyt. dostaw i usług oraz pozostałe
Zobowiązania z tytułu obligacji	(564)	(260)	260
Pochodne instrumenty finansowe*	6.800	(3.321)	3.321
Wpływ przed opodatkowaniem		1.806	(1.806)
Podatek od pozycji podlegających opodatkowaniu (19%)		854	(854)
Wpływ po opodatkowaniu		2.660	(2.660)

*dotyczy zmiany kursu terminowego

Analiza wrażliwości na ryzyko walutowe (Stan na 31.12.2019)

	Wartość narażona na ryzyko na dzień 31.12.2019 (w tys. EUR)	Wzrost kursu EUR o 10% (w tys. zł)	Spadek kursu EUR o 10% (w tys. zł)
Wierzytelności nabyte	13.217	5.628	(5.628)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	2.357	1.004	(1.004)
Pozostałe należności	15	6	(6)
Wyemitowane obligacje	7.554	(3.217)	3.217
Zobowiązania z tyt. dostaw i usług oraz pozostałe	406	(173)	173
Wpływ przed opodatkowaniem		3.248	(3.248)
Podatek od pozycji podlegających opodatkowaniu (19%)		505	(505)
Wpływ po opodatkowaniu		3.753	(3.753)

Przy założeniu, że kurs EUR/PLN odpowiednio wzrósłby lub spadłby o 10% na dzień 31 grudnia 2020 nasze kapitały byłyby odpowiednio wyższe lub niższe o 2,7 mln zł.

Ryzyko stóp procentowych

Głównymi ekspozycjami narażonymi na ryzyko stopy procentowej są obecnie zobowiązania finansowe z tytułu obligacji i pożyczek. W bieżącym okresie odstąpiliśmy od analizy ryzyka stóp procentowych dla środków pieniężnych ze względu na niskie oprocentowanie lokat, a co za tym idzie nieistotne ryzyko z tego tytułu. Dokonaliśmy analizy wrażliwości pozycji na zmianę bazowych stóp procentowych o 1pp. Jako wartość podatną na ryzyko przyjęta została wartość bilansowa poszczególnych pozycji. Na bieżąco monitorujemy sytuację rynkową i potencjalne przesłanki do zmian rynkowych poziomów stóp procentowych. Wpływ wzrostu stóp procentowych o 1 pp na wynik finansowy i kapitały własne po opodatkowaniu zobowiązań finansowych wskazano poniżej. Z analizy zostały wyłączone zobowiązania o stałej stopie procentowej, które nie są wrażliwe na zmiany stóp procentowych.

Analiza wrażliwości na zmianę stóp procentowych (Stan na 31.12.2020)

	Wartość bilansowa na 31.12.2020	Wzrost stóp procentowych o 1 pp	Spadek stóp procentowych o 1 pp
Zobowiązania finansowe odsetkowe wrażliwe na zmiany stóp procentowych	467.640	(4.676)	4.676
Wpływ przed opodatkowaniem		(4.676)	4.676
Podatek (19%)		611	(611)
Wpływ po opodatkowaniu		(4.065)	4.065

Analiza wrażliwości na zmianę stóp procentowych (Stan na 31.12.2019)

	Wartość bilansowa na 31.12.2019	Wzrost stóp procentowych o 1 pp	Spadek stóp procentowych o 1 pp
Środki pieniężne	82.003	820	(820)
Zobowiązania finansowe odsetkowe wrażliwe na zmiany stóp procentowych	599.808	(5.998)	5.998
Wpływ przed opodatkowaniem		(5.178)	5.178
Podatek (19%)		963	(963)
Wpływ po opodatkowaniu		(4.215)	4.215

W 2020 roku wysokość naszego zysku netto i kapitałów własnych uległaby zmianom odpowiednio o 3,4 mln zł w przypadku, gdyby stopy procentowe służące do wyceny zobowiązań finansowych zmieniły się o 1 pp.

Inne ryzyko

Ekspozycją narażoną na ryzyko rynkowe jest również inwestycja w jednostkę stowarzyszoną Kredyt Inkaso. Poczyniona inwestycja ma charakter długoterminowy, a płynność tych akcji jest niewielka. W przypadku zapotrzebowania na środki pieniężne i zmiany decyzji związanej z realizacją tej inwestycji szybkie upłynnienie tych aktywów po odpowiedniej cenie może być utrudnione.

5.22.2. Ryzyko płynności

Ekspozycjami najbardziej narażonymi na ryzyko płynności są zaciągnięte przez nas zobowiązania finansowe w formie emisji obligacji, które wykorzystywane są jako źródło finansowania nabycia pakietów wierzytelności. Staramy się by inwestycje w wierzytelności gwarantowały stabilny wzrost wartości i jednocześnie pozwalały na okresową realizację części zaangażowanych środków pieniężnych w celu spłaty zobowiązań, dalszych reinwestycji oraz wsparcia wydatków operacyjnych lub inwestycji infrastrukturalnych. Decyzje inwestycyjne podejmowane są przez nas w sposób racjonalny i umożliwiający terminową obsługę zobowiązań finansowych zaciągniętych na ich finansowanie. Przed dokonaniem inwestycji szczegółowo szacujemy spodziewane wpływy i wydatki z nią związane, dostosowując do nich terminy i kwoty spłaty zobowiązań. Na bieżąco zarządzamy także wierzytelnościami co istotnie ułatwia proces planowania i kontroli przepływów. Poniżej przedstawiliśmy strukturę wymagalności zobowiązań finansowych.

Stan na dzień 31.12.2020

Zobow. z tyt.	Wartość bilansowa	Wartość nominalna przepływów	0 – 3 miesiące	3 – 6 miesięcy	6 – 12 miesięcy	1 – 3 lata	3 – 5 lat	pow. 5 lat
obligacji	294.224	306.702	12.622	52.525	93.416	148.139	-	-
pożyczek	27.010	28.031	260	263	27.508	-	-	-
kredytów	161.091	170.479	15.712	15.470	29.986	68.490	40.821	-
leasingów	20.754	23.896	595	501	999	5.221	5.065	11.515
handlowe	21.237	21.237	13.021	8.216	-	-	-	-
Razem	524.316	550.345	42.210	76.975	151.909	221.850	45.886	11.515

Stan na dzień 31.12.2019

Zobow. z tyt.	Wartość bilansowa	Wartość nominalna przepływów	0 – 3 miesiące	3 – 6 miesięcy	6 – 12 miesięcy	1 – 3 lata	3 – 5 lat	pow. 5 lat
obligacji	520.755	564.452	66.324	55.968	106.210	335.950	0	0
pożyczek	27.004	27.942	2.263	5.256	20.423	0	0	0
kredytów	97.175	104.082	9.614	10.046	19.795	54.381	9.661	585
leasingów	9.478	11.119	722	645	1.291	2.489	1.948	4.024
handlowe	18.306	18.306	10.497	0	7.809	0	0	0
Razem	672.718	725.901	89.420	71.915	155.528	392.820	11.609	4.609

Z analizy wyłączyliśmy zobowiązania wobec uczestników konsolidowanych funduszy oraz wycenę instrumentu pochodnego NDF, które nie są wymagalne na dzień bilansowy, a faktyczne przepływy z tego tytułu zostaną ustalone dopiero w przyszłości, na podstawie realizacji określonych warunków ich spłaty. Wartość tych zobowiązań wynosiła odpowiednio:

	Stan na dzień 31.12.2020	Stan na dzień 31.12.2019 (przekształcone)
zobowiązania wobec uczestników konsolidowanych funduszy	75.489	82.263
pochodne instrumenty finansowe	951	0

Zobowiązania regulujemy zgodnie z terminem i nie przewidujemy problemów z ich spłatą w przyszłości.

W przypadku naruszenia przez nas warunków zaciągniętych zobowiązań odsetkowych wierzycielom może przysługiwać prawo do żądania przedterminowej spłaty, co mogłoby negatywnie wpłynąć na naszą płynność finansową. W celu ograniczenia tego ryzyka na bieżąco analizujemy wskaźniki zadłużenia oraz realizujemy strategię inwestycyjną pozwalającą na utrzymywanie teraz i w przyszłości wskaźników na bezpiecznych poziomach.

Więcej informacji na temat płynności finansowej (w tym analiza luki płynności) znajduje się w Sprawozdaniu Zarządu z działalności Grupy kapitałowej i Spółki BEST S.A. w 2020 roku.

5.22.3. Ryzyko kredytowe

Głównymi ekspozycjami narażonymi na ryzyko kredytowe w naszej działalności są wierzytelności nabyte oraz inwestycja w jednostkę stowarzyszoną. Mimo istotnej wartości pozycji środków pieniężnych uznajemy, że nie są one istotnie narażone na ryzyko kredytowe. Powodem jest fakt, że utrzymujemy i lokujemy swoje środki pieniężne głównie na rachunkach i depozytach w Polsce. Głównymi czynnikami ryzyka są przede wszystkim:

• błędna wycena pakietów wierzytelności, pomimo dołożenia wszelkich starań w tym zakresie,
• pogorszenie się sytuacji gospodarczej i niewypłacalność dłużników,
• brak pewności co do regulacji prawnych oraz przyszłej wartości wierzytelności,
• ryzyka związane z otoczeniem funduszu (prawne, gospodarcze itd.).

Mamy możliwość dokonania oceny wartości portfeli wierzytelności jeszcze przed ich zakupem, co ogranicza ryzyko inwestycji w te aktywa. Kontrolujemy też efektywność całego procesu obsługi portfeli, ponieważ zarówno w przypadku wierzytelności polskich jak i włoskich sami go obsługujemy.

Ekspozycje aktywów finansowych narażone na koncentrację ryzyka:

	Stan na dzień 31.12.2020	Stan na dzień 31.12.2019
Wierzytelności nabyte	938.357	998.592
suma bilansowa	1.134.887	1.244.868
% udział aktywów w sumie bilansowej	83%	80%

Pogorszenie sytuacji gospodarczej skutkuje pogorszeniem sytuacji finansowej dłużników. Takie zdarzenia mogą negatywnie wpływać na możliwość regulowania zobowiązań finansowych przez osoby fizyczne oraz przedsiębiorstwa, co może skutkować zmniejszeniem wpływów z wierzytelności. Ze względu na rozproszenie wierzytelności stanowiących nasze aktywa koncentracja ryzyka kredytowego jest znacznie ograniczona.Ryzyko kredytowe pośrednio dotyczy również inwestycji w Kredyt Inkaso ze względu na charakter działalności prowadzonej przez ten podmiot, tzn. inwestycje w pakiety wierzytelności. Utrata wartości aktywów finansowych objętych zakresem MSSF 9 Utrata wartości aktywów finansowych ze względu na ryzyko kredytowe, a także odwrócenie strat ujmowane są w wyniku bieżącego okresu. Poniżej prezentujemy odpisy z tytułu oczekiwanych strat kredytowych na należnościach z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należnościach:

Należności bez utraty wartości	Należności z utratą wartości
Stan na dzień 01.01.2020:
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności brutto	1.112
Odpisy z tytułu oczekiwanych strat kredytowych	0
Wartość netto należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności	0
Stan na dzień 31.12.2020:
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności brutto	780
Odpisy z tytułu oczekiwanych strat kredytowych:	0
odpisy na początek okresu	0
zwiększenia	0
zmniejszenia	0
Wartość netto należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności	780

Należności bez utraty wartości	Należności z utratą wartości
Stan na dzień 01.01.2019:
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności brutto	8.979
Odpisy z tytułu oczekiwanych strat kredytowych	0
Wartość netto należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności	8.979
Stan na dzień 31.12.2019:
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności brutto	1.112
Odpisy z tytułu oczekiwanych strat kredytowych:	0
odpisy na początek okresu	(1.343)
zwiększenia	(577)
zmniejszenia	577
Wartość netto należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności	1.112

Grupa dokonuje odpisów aktualizujących należności w zależności od zmiany poziomu ryzyka kredytowego, który nastąpił od momentu powstania należności, biorąc pod uwagę racjonalne i możliwe do udokumentowania informacje. W szczególności przy ocenie ryzyka utraty wartości analizowane są następujące zdarzenia:
* naruszenia umów powodujące niedokonanie płatności w wymaganym terminie,
* ujawnione znaczące trudności finansowe kontrahenta,
* niska ocena zdolności kredytowej kontrahenta.

Do niewykonania zobowiązania dochodzi nie później niż wtedy, gdy składnik aktywów finansowych jest przeterminowany o 90 dni, chyba że Grupa dysponuje racjonalnymi i możliwymi do udokumentowania informacjami pozwalającymi wykazać, że właściwsze jest kryterium, zgodnie z którym do niewykonania zobowiązania dochodzi po upływie dłuższego czasu (założenie przyjęte dla należności z tytułu opłat sądowych, gdzie Grupa przyjęła założenie, że do niewykonania zobowiązania dochodzi po upływie 24 miesięcy od daty płatności). Wierzytelności nabyte są dotknięte utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe już w momencie nabycia i są klasyfikowane do aktywów nabytych z utratą wartości tzw. POCI.

Wartość przeszacowań wierzytelności została zaprezentowana w nocie 5.7.1.

5.23. Transakcje z podmiotami powiązanymi (w tys. zł)

5.23.1. Informacje o wynagrodzeniach członków Zarządu i Rady Nadzorczej BEST

Wynagrodzenia członków Zarządu BEST określa Rada Nadzorcza, w zależności od zakresu odpowiedzialności i warunków rynkowych. W latach 2020 i 2019 łączne wynagrodzenia członków Zarządu i członków Rady Nadzorczej przedstawiały się następująco:

	01.01.2020	31.12.2020	01.01.2019	31.12.2019
Wynagrodzenia, z tego:	2.205	3.348
z tytułu rozwiązania stosunku powołania z członkami Zarządu BEST	-	135

Wynagrodzenia Członków Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki dominującej wynosiły odpowiednio:

	01.01.2020	31.12.2020	01.01.2019	31.12.2019
Zarząd od jednostki dominującej	1.833	3.024
od pozostałych jednostek z Grupy	26	36
Rada Nadzorcza od jednostki dominującej	346	324

Poza wynagrodzeniami Członkowie Zarządu BEST są uprawnieni do świadczeń z tytułu realizacji programów motywacyjnych.
Więcej na ten temat w nocie 5.13.

5.23.2. Informacje o wartości niespłaconych zaliczek, kredytów, pożyczek, gwarancji, poręczeń udzielonych osobom zarządzającym i nadzorującym oraz zawartych z nimi umowach

Na dzień 31 grudnia 2020 roku posiadaliśmy zobowiązania wobec Członków Zarządu BEST w wysokości 27 mln zł z tytułu udzielonych pożyczek. W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2020 roku zapłaciliśmy odsetki od tych zobowiązań w wysokości 1.109 tys. zł. Zgodnie z zawartymi umowami wg stanu na dzień 31 grudnia 2020 roku pożyczki te były wymagalne w następujących terminach: kwota 7 mln zł - do 30 listopada 2021 roku, a kwota 20 mln zł – 31 grudnia 2021 roku.
Zobowiązania z tytułu pożyczek zaprezentowano w nocie 5.9.4

Inne transakcje z Członkami Zarządu i Rady Nadzorczej BEST:

	przychody za okres:			należności na:
	01.01.2020	31.12.2020	01.01.2019	31.12.2019	31.12.2020
Zarząd	23	28	5	2
Rada Nadzorcza	0	0	0	0	5

5.23.3. Informacje o transakcjach z pozostałymi podmiotami powiązanymi

Transakcje między BEST a jej jednostkami zależnymi zostały wyeliminowane w trakcie konsolidacji i nie wykazano ich w niniejszej nocie.

Nierozliczone salda z jednostką stowarzyszoną – Kredyt Inkaso:

	Nierozliczone salda na 31.12.2020	Nierozliczone salda na 31.12.2019
Należności:
z tytułu obligacji wyemitowanych przez Kredyt Inkaso (niewymagalne)	2	0

5.24. Wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych (w tys. zł)

Poniżej zaprezentowaliśmy wynagrodzenie Deloitte Audyt Sp. z o.o. Sp.k, („Deloitte”) który był podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych za lata poprzednie.

	Należne lub wypłacone za rok 2020	Należne lub wypłacone za rok 2019
badanie rocznych sprawozdań finansowych odpowiednio za 2019 rok i 2018 rok (usługi wykonane i opłacone odpowiednio w 2020 i 2019 roku)	311	261
inne usługi poświadczające, w tym przegląd sprawozdań finansowych za 2019 rok	-	126

W czerwcu 2020 roku BEST, Towarzystwo oraz fundusze z Grupy BEST podpisały odpowiednie umowy o badania i przeglądy sprawozdań finansowych z Ernst & Young Audyt Polska sp. z o.o. Sp.k i uzgodniły wynagrodzenia z tytułu świadczonych usług w wysokości:
- za badanie sprawozdań finansowych za 2020 rok w wysokości 430 tys. zł (niewypłacone na dzień bilansowy),
- za przeglądy sprawozdań finansowych za pierwsze półrocze 2020 roku w wysokości 198 tys. zł (zapłacone),
- za inne usługi poświadczające 5 tys. zł (niewypłacone na dzień bilansowy).

5.25. Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy

W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2020 roku BEST nie wypłacał, ani nie deklarował wypłaty dywidendy.

5.26. Istotne zdarzenia po dniu bilansowym

Po dniu bilansowym nie wystąpiły istotne zdarzenia, które miałyby wpływ na sprawozdanie za 2020 rok.

Niniejsze sprawozdanie zostało sporządzone i zatwierdzone w dniu 13 kwietnia 2021 roku do publikacji w dniu ‎ 14 kwietnia 2021 roku.

...........................
Krzysztof Borusowski
Prezes Zarządu BEST

..........................
Marek Kucner
Wiceprezes Zarządu BEST

Osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych: ..................................................
Aleksandra Żylewicz
Dyrektor Pionu Finansowo - Księgowego BEST