Persbericht Gereglementeerde informatie

28 februari 2014

Pers Katelijn Bohez T +32 56 23 05 71

Investor Relations Jérôme Lebecque T +32 56 23 05 72

www.bekaert.com

Bekaert jaarresultaten 2013

Hoofdpunten1

Bekaert behield in 2013 haar leidende marktposities in een omgeving met hoge concurrentiedruk en werd terug winstgevend. Ondanks de matige globale marktvraag hield de Groep stabiele volumes aan. Bekaert bouwde bovendien de nettoschuld substantieel af dankzij een doeltreffende verlaging van het werkkapitaal.

Geconsolideerde omzet van € 3,2 miljard (-7,9%) en gezamenlijke omzet van € 4,1 miljard (-6,3%)
Impact van wisselkoersverschillen2 : € -192 miljoen (-5,6%) op geconsolideerde omzet en € -320 miljoen (-7,3%) op gezamenlijke omzet
Marge op omzet van € 428 miljoen (15,1% marge) tegenover € 479 miljoen (13,8%) in 2012
REBIT van € 166 miljoen (5,2% marge) tegenover € 117 miljoen (3,4% marge) in 2012
Eenmalige kosten en opbrengsten van € -29 miljoen tegenover € -167 miljoen
EBIT van € 137 miljoen tegenover € -50 miljoen
EBITDA van € 297 miljoen (9,3%) tegenover € 274 miljoen (7,9%)
EPS: € 0,42 tegenover € -3,33
Voorstel van dividend: € 0,85 per aandeel, ongewijzigd ten opzichte van vorig jaar

Gedeprimeerde markten, zeer ongunstige wisselkoersverschillen, doorgerekende lagere grondstofprijzen en concurrentiële prijsdruk, tastten de geconsolideerde omzet van de Groep aan met 7,9% in 2013. Deze effecten werden dankzij de herstructureringsmaatregelen van 2012 en de gerealiseerde kostenbesparingen ongedaan gemaakt op het niveau van het bedrijfsresultaat.

De onderneming bleef verder investeren in toekomstige groei en verminderde de nettoschuld gevoelig:

De kosten voor onderzoek en ontwikkeling bedroegen € 62 miljoen, goed voor 2% van de omzet
De investeringen bedroegen € 97 miljoen
De nettoschuld verminderde van € 700 miljoen tot € 574 miljoen, wat resulteerde in een nettoschuld op EBITDA van 1,9

De Raad van Bestuur bevestigt haar vertrouwen in de strategie en de toekomstperspectieven van de onderneming en zal aan de Algemene Vergadering van aandeelhouders een brutodividend voorstellen van € 0,85 per aandeel.

Vooruitzichten

Om de winstgevendheid van de Groep verder te verhogen, neemt Bekaert alle nodige maatregelen en worden globale uitdagingen op de meest doeltreffende manier beantwoord. De onderneming zal dit ook blijven doen. De solide volumegroei in het vierde kwartaal van 2013 illustreert de verhoogde concurrentiekracht van de activiteiten van Bekaert.

De onderneming is vastberaden om haar marktleiderschap in diverse sectoren en regio's te behouden, in dienst van haar klanten en alle andere stakeholders wereldwijd. Met herwonnen financiële en business draagkracht om te investeren in toekomstige groei, en met de maatregelen in voege om de performantie van het Noord-Amerikaanse platform bij te sturen, staat Bekaert klaar om de opportuniteiten te benutten die de slagkracht van haar kernactiviteiten op lange termijn zullen ondersteunen.

² Volledige impact van Venezuela en wisselkoerseffecten van andere valuta in 2013. Cf bijlage 3 voor de impact per segment.

¹ Alle vergelijkingen zijn ten opzichte van de cijfers voor het boekjaar 2012.

Financiële resultaten – Samenvatting

in miljoen €	2012	2013	1H 2013	2H 2013
Geconsolideerde omzet	3 461	3 186	1 649	1 537
Bedrijfsresultaat vóór eenmalige opbrengsten en kosten (REBIT)	117	166	91	75
REBIT-marge op omzet	3,4%	5,2%	5,5%	4,9%
Eenmalige opbrengsten en kosten	-167	-29	-2	-27
Bedrijfsresultaat (EBIT)	-50	137	89	48
EBIT-marge op omzet	-1,4%	4,3%	5,4%	3,1%
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen	324	160	83	77
EBITDA	274	297	172	125
EBITDA-marge op omzet	7,9%	9,3%	10,4%	8,1%
Gezamenlijke omzet	4 387	4 111	2 139	1 972

Omzet3

Bekaert realiseerde in 2013 een geconsolideerde omzet van € 3,2 miljard en een gezamenlijke omzet van € 4,1 miljard, een daling met respectievelijk 7,9% en 6,3% in vergelijking met 2012. De onderneming behield haar leidende marktposities en realiseerde een volumegroei van 4,0%, grotendeels door overnames.

De toegepaste wijzigingen4 in de consolidatieboekhouding voor de activiteiten in Venezuela hadden een impact van -3,2% op de geconsolideerde omzet. De wisselkoersschommelingen van andere munten creëerden een bijkomend neerwaarts effect van -2,4% op de omzet. De netto-bewegingen ten gevolge van acquisities en desinvesteringen (+0,9%) waren beperkt. De organische omzetdaling bedroeg 3,3%, vooral omwille van doorgerekende lagere grondstofprijzen.

De impact van Venezuela was -2,5% op het niveau van de gezamenlijke omzet. Met uitzondering van de Venezolaanse munt bedroegen de wisselkoersverschillen -4,8%. Het netto-effect van acquisities en desinvesteringen was +0,7%. De gezamenlijke omzet steeg met 0,3% op organische basis.

Geconsolideerde omzet	2012	2013	Verschil	Aandeel
EMEA	1 044	1 040	-	33%
Noord-Amerika	659	548	-17%	17%
Latijns-Amerika	812	645	-21%	20%
Pacifisch Azië	945	953	+1%	30%
Totaal	3 461	3 186	-8%	100%

Gezamenlijke omzet	2012	2013	Verschil	Aandeel
EMEA	1 040	1 028	-1%	25%
Noord-Amerika	659	548	-17%	13%
Latijns-Amerika	1 690	1 534	-9%	37%
Pacifisch Azië	998	1 001	-	25%
Totala	4 387	4 111	-6%	100%

Geconsolideerde en gezamenlijke omzet per segment

³ Alle vergelijkingen zijn ten opzichte van de cijfers voor het boekjaar 2012. ⁴ Zoals eerder aangekondigd past Bekaert sedert het begin van 2013 hyperinflatieboekhouding en de economische wisselkoers toe. De onderneming implementeerde deze wijzigingen uit voorzichtigheidsprincipes ten aanzien van de onzekere toestand in het land en om een waardering van de financiële cijfers aan een overgewaardeerde munt te vermijden.

Segmentrapporten

EMEA

Kerncijfers (in miljoen €)	2012	2013	1H 2013	2H 2013
Geconsolideerde omzet	1 044	1 040	532	508
Bedrijfsresultaat vóór eenmalige opbrengsten en kosten (REBIT)	63	88	46	42
REBIT-marge op omzet	6,1%	8,5%	8,7%	8,3%
Eenmalige opbrengsten en kosten	-75	-3	-1	-2
Bedrijfsresultaat (EBIT)	-11	85	45	40
EBIT-marge op omzet	-1,1%	8,2%	8,5%	7,9%
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen	79	48	23	25
EBITDA	68	133	68	65
EBITDA-marge op omzet	6,5%	12,8%	12,8%	12,8%
Activa van het segment	758	716	779	716
Verplichtingen van het segment	177	188	183	188
Kapitaalgebruik	581	528	596	528

In de tweede jaarhelft zorgde een algemeen aantrekkende vraag in de Europese automobielsector voor een volumetoename van staalkoord voor rubberbanden en van andere staaldraadtoepassingen met belangrijke vervangingsmarkten. De vraag naar Dramix® staalvezels voor betonversterking nam ook toe, ondanks de uitdagingen in de bouwsector ten gevolge van uitgestelde openbare infrastructuurwerken en van de stagnering in huizenmarkten.

Bekaerts activiteiten in EMEA presteerden sterk in 2013. De rentabiliteit van het segment verbeterde substantieel door de implementatie van de kostenbesparingen en de herstructureringsmaatregelen van vorig jaar. Bij een stabiel omzetcijfer tekende de onderneming in deze regio een REBIT-stijging van 40% op en werd de rentabiliteit, met een EBIT-marge van 8,2%, hersteld.

EBITDA verdubbelde in vergelijking met 2012, het jaar waarin de cash flow generatie aanzienlijk werd aangetast door het verlieslatende zaagdraadplatform en de eraan verbonden herstructureringsimpact.

De eenmalige opbrengsten en kosten waren beperkt in 2013 en hadden hoofdzakelijk betrekking op een bijkomende impact van de herstructurering in België van vorig jaar en op eenmalige kosten verbonden aan een herschikking van de productieactiviteiten in het Verenigd Koninkrijk.

NOORD-AMERIKA

Kerncijfers (in miljoen €)	2012	2013	1H 2013	2H 2013
Geconsolideerde omzet	659	548	295	253
Bedrijfsresultaat vóór eenmalige opbrengsten en kosten (REBIT)	30	19	13	6
REBIT-marge op omzet	4,5%	3,5%	4,3%	2,4%
Eenmalige opbrengsten en kosten	-14	-11	-	-11
Bedrijfsresultaat (EBIT)	16	8	12	-4
EBIT-marge op omzet	2,4%	1,5%	4,2%	-1,6%
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen	23	14	6	8
EBITDA	39	22	18	4
EBITDA-marge op omzet	5,9%	4,0%	6,2%	1,6%
Activa van het segment	277	245	286	245
Verplichtingen van het segment	58	58	62	58
Kapitaalgebruik	218	187	223	187

De zwakke vraag in lokale industriële markten, investeringsvertragingen in energie-gerelateerde markten en in de bouwsector, en toegenomen concurrentie van Aziatische imports veroorzaakten de omzetdaling in Noord-Amerika. Zo leidden uitgestelde investeringen aan het elektriciteitsnetwerk in de Verenigde Staten tot een scherpe daling van de vraag in de sector van elektriciteitstransmissie en –distributie. Dit had een invloed op Bekaerts activiteiten in deze markten. De omzet werd bijkomend aangetast door de in de verkoopprijzen verrekende daling van de grondstofprijzen en door de ongunstige translatie-effecten van valutaschommelingen ten opzichte van een sterkere euro.

De Canadese kabelactiviteiten in Pointe-Clarie bleven sterk presteren en tekenden een stevige volumegroei op in 2013.

Bekaert besliste om haar activiteiten in Surrey, Canada, stop te zetten gezien de structurele neerwaartse trend in de staaldraadmarkt in het noordwesten van Noord-Amerika. De onderneming wil de toelevering aan haar klanten in de regio verzekeren vanuit andere Noord-Amerikaanse productievestigingen. De eenmalige opbrengsten en kosten van dit segment zijn voornamelijk gerelateerd aan de sluiting van de fabriek in Surrey.

Ondanks de huidige marktomstandigheden en de ondermaatse rentabiliteit van het segment, blijft Bekaert geloven in het potentieel van haar productie- en distributieplatformen in Noord-Amerika. Maatregelen om de winstgevendheid te herstellen zijn in uitvoering. Zo blijft Bekaert investeren in de regio, onder meer in een competitiever platform voor hieldraadproductie, in een portfolio met hogere toegevoegde waarde, en in nieuwe marktopportuniteiten, zoals een staalkabelfabriek in Texas voor de bevoorrading van klanten in de petroleumsector in de Verenigde Staten. De uitgaven verbonden aan deze investeringen zullen plaatsvinden in 2014.

LATIJNS-AMERIKA

Kerncijfers (in miljoen €)	2012	2013	1H 2013	2H 2013
Geconsolideerde omzet	812	645	352	293
Bedrijfsresultaat vóór eenmalige opbrengsten en kosten (REBIT)	64	44	28	16
REBIT-marge op omzet	7,8%	6,8%	7,9%	5,5%
Eenmalige opbrengsten en kosten	16	-	-	-
Bedrijfsresultaat (EBIT)	79	44	28	16
EBIT-marge op omzet	9,8%	6,8%	7,9%	5,5%
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen	21	20	11	9
EBITDA	100	64	39	25
EBITDA-marge op omzet	12,4%	9,9%	11,1%	8,5%
Gezamenlijke omzet	1 690	1 534	823	711
Activa van het segment	480	407	458	407
Verplichtingen van het segment	97	76	91	76
Kapitaalgebruik	383	331	367	331

Marktontwikkelingen in de mijnsector temperden de BNP-groei van meerdere Latijns-Amerikaanse landen, waaronder Chili en Peru. Dit zorgde voor uitstel van investeringen in infrastructuurwerken en bouwprojecten, en voor een afnemende vraag in de loop van 2013.

De Latijns-Amerikaanse activiteiten van Bekaert tekenden een solide volumegroei op. Deze groei werd echter meer dan tenietgedaan door een ongunstige product-mix en door de doorrekening van lagere grondstofprijzen, bekomen door een wijziging in aankoopbeleid. Exclusief valutaschommelingen bedroeg de omzetdaling in Latijns-Amerika 3,5%.

De omzet werd daarenboven drastisch aangetast door de impact van Venezuela (-13,6%) en van andere wisselkoersschommelingen (-3,6%). Om de waardering van de financiële cijfers aan een overgewaardeerde Venezolaanse munt te vermijden, past Bekaert sedert het begin van 2013 de economische wisselkoers toe in de consolidatie van de in bolivar uitgedrukte financiële rekeningen. De extreme devaluatie van de bolivar had een impact van €-110 miljoen op omzet en €-16 miljoen op REBIT in 2013.

Op het einde van 2013 kondigde Bekaert haar uitbreidingsplannen in Centraal en Zuid-Amerika aan, met de opstart van een Dramix® fabriek in Costa Rica, de overname van 73% van de aandelen van een staaldraadvestiging van ArcelorMittal in Costa Rica, en door het aandeel in de Cimaf kabelfabriek in Brazilië op te trekken van 45% naar 100%. Zowel de overnametransacties als de opstart van de Dramix® fabriek worden verwacht afgerond te worden in het tweede kwartaal van 2014.

Op het niveau van de gezamenlijke omzet realiseerden de Braziliaanse joint ventures van Bekaert een stevige omzetgroei in 2013. De beduidend hogere rentabiliteit van de joint ventures was het gevolg van algemeen sterke prestaties en van enkele eenmalige elementen. De gevoelige afwaardering van de Braziliaanse real, vooral in de tweede jaarhelft, zorgde voor negatieve translatie-effecten. De koerscorrectie verhoogde echter de concurrentiekracht van onze activiteiten ten aanzien van imports.

PACIFISCH AZIE

Kerncijfers (in miljoen €)	2012	2013	1H 2013	2H 2013
Geconsolideerde omzet	945	953	470	483
Bedrijfsresultaat vóór eenmalige opbrengsten en kosten (REBIT)	37	77	39	38
REBIT-marge op omzet	3,9%	8,1%	8,4%	7,9%
Eenmalige opbrengsten en kosten	-70	-4	-	-4
Bedrijfsresultaat (EBIT)	-33	73	39	34
EBIT-marge op omzet	-3,5%	7,7%	8,4%	7,0%
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen	205	80	44	36
EBITDA	172	153	84	69
EBITDA-marge op omzet	18,2%	16,1%	17,8%	14,3%
Gezamenlijke omzet	998	1 001	495	506
Activa van het segment	1 359	1 221	1 341	1 221
Verplichtingen van het segment	142	134	119	134
Kapitaalgebruik	1 217	1 087	1 222	1 087

Bekaerts activiteiten in Pacifisch Azië tekenden een gevoelige organische volumegroei op (+8%) als gevolg van de toegenomen vraag in de Chinese bandensector en van een uitgebreider productenportefeuille in andere markten. De integratie van de overgenomen Maleisische activiteiten voegde 4% toe aan de geconsolideerde omzet.

De groei werd echter tenietgedaan door de impact van walsdraadprijsdalingen (-2%), ongunstige wisselkoerseffecten (-3%) en een negatieve prijs-mix (-6%).

Ondanks de prijserosie in China en een algemeen zwakke vraag in India, slaagde Bekaert erin de rentabiliteit in de regio te verdubbelen. De herstructurering van het zaagdraadplatform in 2012, de implementatie van kostenbesparingen en het gedeeltelijk terugdraaien, in 2013, van aangelegde provisies voor dubieuze debiteuren, zorgden voor een stijging van de marges. Doeltreffende maatregelen voor een beduidend striktere aanpak in kredietbeheer en in de inning van uitstaande betalingen, lieten ons – mede door een lichte vraagstijging in de markt van de zonne-energie – toe om een gedeelte van de afgeschreven vorderingen van zaagdraadklanten te innen.

De integratie van de recent overgenomen activiteiten in Azië is gericht op het aanpassen van de performantie ervan aan de Bekaert standaarden en winstobjectieven. Dit integratieproces vraagt meer tijd dan verwacht en blijft wegen op de rentabiliteit.

Bekaert blijft intensief investeren in China, India, Indonesië en Maleisië.

Investeringsupdate en overige informatie

De investeringsuitgaven bedroegen € 97 miljoen, waarvan € 95 miljoen in materiële vaste activa. Hoewel lager dan in 2012 werden diverse expansieprojecten – waarvan de uitgaven zullen gespreid zijn over 2013 en 2014 – pas op het einde van 2013 opgestart. Voorbeelden zijn de capaciteitsinvesteringen in hieldraad voor de versterking van rubberbanden en in Dramix® voor betonversterking. Bekaert investeerde na balansdatum in een staalkabelvestiging in Texas, Verenigde Staten, om klanten in de petroleumsector lokaal te beleveren.

Bekaerts investeringen in onderzoek en ontwikkeling bedroegen € 62 miljoen in 2013. Deze uitgaven hadden voornamelijk betrekking op de activiteiten van de internationale technologiecentra in Deerlijk (België) en Jiangyin (China). De uitgaven daalden in vergelijking met 2012 (€ 69 miljoen) ten gevolge van besparingen.

De nettoschuld werd verlaagd van € 770 miljoen op 30 juni 2013 (€ 700 miljoen op 31 december 2012) naar € 574 miljoen op 31 december 2013. Bekaert implementeerde doeltreffende maatregelen om het werkkapitaal verder te verminderen. Bijgevolg werd de nettoschuld ingrijpend teruggeschroefd.

Naast de 939 700 eigen aandelen in bezit op 31 december 2012, kocht Bekaert 712 977 eigen aandelen in de loop van 2013. Geen van die aandelen werden verkocht in het kader van aandelenoptieplannen of geannuleerd in 2013. Als gevolg daarvan had de vennootschap een totaal van 1 652 677 eigen aandelen aan het einde van 2013.

Financieel overzicht

Dividend

De Raad van Bestuur zal aan de Algemene Vergadering van aandeelhouders op 14 mei 2014 voorstellen om een brutodividend uit te keren van € 0,85 per aandeel. Het dividend zal, na goedkeuring door de Algemene Vergadering van aandeelhouders, betaalbaar worden vanaf 21 mei 2014.

Resultaten

Bekaert heeft een operationeel resultaat vóór eenmalige opbrengsten en kosten (REBIT) geboekt van € 166 miljoen (tegenover €117 miljoen in 2012). Dit stemt overeen met een REBIT-marge op omzet van 5,2%. De eenmalige opbrengsten en kosten bedroegen € -29 miljoen (in vergelijking met € -167 miljoen vorig jaar). Het operationeel resultaat (EBIT) na eenmalige kosten bedroeg € 137 miljoen, wat neerkomt op een marge van 4,3% (versus -1,4%). EBITDA bedroeg € 297 miljoen, wat een EBITDA-marge op omzet vertegenwoordigt van 9,3% (versus 7,9%).

De commerciële en administratieve kosten daalden met € 40 miljoen tot € 253 miljoen ten gevolge van een terugname op provisies voor dubieuze debiteuren en doorgevoerde kostenbesparingen. De effecten ervan werden gedeeltelijk gecompenseerd door de impact van de nieuwe business addities in Maleisië. Kosten voor onderzoek en ontwikkeling namen met € 7 miljoen af tot € 62 miljoen als gevolg van besparingen.

De renteopbrengsten en -lasten bedroegen € -64 miljoen (ten opzichte van € -80 miljoen) ten gevolge van de lagere gemiddelde schuld. Overige financiële opbrengsten en lasten bedroegen € -20 miljoen (ten opzichte van €- 3 miljoen), voornamelijk door valutaschommelingen.

De winstbelasting bedroeg € 48 miljoen, tegenover € 68 miljoen vorig jaar.

Het aandeel in de resultaten van joint ventures en geassocieerde ondernemingen steeg van € 10 miljoen naar € 30 miljoen als gevolg van excellente prestaties en eenmalige elementen in de Braziliaanse joint ventures.

Het perioderesultaat bedroeg bijgevolg € 36 miljoen in vergelijking met € -191 miljoen in 2012. Rekening houdend met de minderheidsbelangen van derden (€ 11 miljoen) bedroeg het perioderesultaat toerekenbaar aan de Groep € 25 miljoen, vergeleken met € -197 miljoen vorig jaar. EPS (perioderesultaat per aandeel) was € 0,42. (€ -3,33 in 2012).

Balans

Op 31 december 2013 vertegenwoordigde het eigen vermogen 44,5% van de totale activa. De nettoschuld daalde van € 700 miljoen naar € 574 miljoen als gevolg van effectieve maatregelen om het werkkapitaal te verlagen. Het gemiddelde werkkapitaal op omzet (€ 26,5%) lag lager dan in 2012 (€ 27,9%). De nettoschuld op eigen vermogen (gearing ratio) bedroeg 38,2% (tegenover 43,7%) en nettoschuld op EBITDA was 1,9 (tegenover 2,6).

Kasstroomoverzicht

De nettokasstromen uit bedrijfsactiviteiten bedroegen € 306 miljoen (2012: € 439 miljoen). Het operationeel werkkapitaal verminderde met € 78 miljoen. De nettokasstroom uit investeringsactiviteiten bedroeg €- 72 miljoen waaronder € -95 miljoen voor investeringen in materiële vaste activa en € +14 miljoen door inkomsten van ontvangen dividenden. Kasstromen uit financieringsactiviteiten bedroegen € -192 miljoen (tegenover € -272 miljoen in 2012) en waren onder meer het gevolg van het inkoopprogramma van eigen aandelen (€ 15 miljoen), de terugbetaling van de obligatie van februari 2013 (€ 100 miljoen) en dividenduitkeringen (€ 58 miljoen).

NV Bekaert SA (statutaire rekeningen)

De omzet van de Belgische vennootschap bedroeg € 386 miljoen, stabiel ten opzichte van 2012. Het operationeel verlies bedroeg € -4,1 miljoen tegenover € -46,7 miljoen vorig jaar. Het financieel resultaat was € 5,6 miljoen (€-16,0 miljoen in 2012) en het uitzonderlijke resultaat bedroeg € 61,0 miljoen (tegenover € -96,3 miljoen) voornamelijk door de winsten op verkoop van activa. Dit leidde tot een perioderesultaat van € -63,5 miljoen in vergelijking met € -157,7 miljoen in 2012.

Financiële kalender

Jaarresultaten 2013	28	februari	2014
De Voorzitter, de CEO en de CFO van Bekaert zullen de resultaten om 14:00 CET toelichten aan analisten en
beleggers. Deze persconferentie kan live bijgewoond worden in luister-modus via registratie op Bekaert website.

Jaarverslag 2013 beschikbaar op www.bekaert.com	28	maart	2014

14	mei	2014
14	mei	2014
16	mei	2014
21	mei	2014
1	augustus	2014
14	november	2014

Verklaring van de Commissaris

De Commissaris heeft bevestigd dat zijn controlewerkzaamheden, die ten gronde zijn afgewerkt, geen betekenisvolle correctie hebben aan het licht gebracht die in de boekhoudkundige informatie, opgenomen in dit persbericht, zou moeten doorgevoerd worden.

Bij de opstelling van het financieel verslag werden dezelfde grondslagen voor financiële verslaggeving en waarderingsregels toegepast als voor de geconsolideerde financiële overzichten per 31 december 2012, met uitzondering van volgende nieuwe, gewijzigde of herziene IFRS-standaarden, die toegepast werden vanaf 1 januari 2013 en die een effect op dit verslag gehad hebben:

IAS 1 (Aanpassing), Presentatie van de jaarrekening Presentatie van de andere elementen van het resultaat. De aanpassingen vereisen dat de andere elementen van het resultaat worden opgesplitst in twee categorieën: (a) elementen die in de toekomst niet geherklasseerd kunnen worden naar het perioderesultaat en (b) elementen die later onder bepaalde voorwaarden geherklasseerd kunnen worden naar het perioderesultaat.
IAS 19 (Herzien in 2011), Personeelsbeloningen. De voornaamste herziening die dit verslag beïnvloed heeft, vereist dat, bij de bepaling van de nettopensioenkost van een toegezegdpensioenregeling, de rentelast en het verwacht rendement op fondsbeleggingen voortaan worden vervangen door een nettorente op de nettovoorziening/-vordering uit hoofde van toegezegdpensioenregelingen die gebaseerd is op één disconteringsvoet. De herziene standaard wordt retroactief toegepast, wat de wijzigingen verklaart aan de vergelijkende cijfers van 2012 in de financiële staten van dit rapport (zie bijlage 9).

Verklaring van de verantwoordelijke personen

De ondertekenende personen verklaren dat, voor zover hen bekend:
de geconsolideerde jaarrekening van NV Bekaert SA en haar dochterondernemingen per 31 december 2013 opgesteld is overeenkomstig de International Financial Reporting Standards, en een getrouw beeld geeft van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van de gezamenlijke in de consolidatie opgenomen ondernemingen; en
het jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening een getrouw overzicht geeft van de ontwikkeling en de resultaten van het bedrijf en van de positie van de gezamenlijke in de consolidatie opgenomen ondernemingen, alsmede een beschrijving van de voornaamste risico's en onzekerheden waarmee zij geconfronteerd worden.

Namens de Raad van Bestuur:

Bert De Graeve Baron Buysse

Gedelegeerd Bestuurder Voorzitter van de Raad van Bestuur

Disclaimer

Dit persbericht kan toekomstgerichte verklaringen bevatten. Die verklaringen reflecteren de huidige inzichten van de bedrijfsleiding aangaande toekomstige gebeurtenissen, en zijn onderhevig aan bekende en onbekende risico's, onzekerheden en andere factoren die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten aanzienlijk verschillen van toekomstige resultaten of prestaties die door die toekomstgerichte verklaringen worden uitgedrukt of die daaruit zouden kunnen worden afgeleid. Bekaert verstrekt de in dit persbericht opgenomen informatie per huidige datum en neemt geen enkele verplichting op om de toekomstgerichte verklaringen in het licht van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of anderszins te actualiseren. Bekaert wijst elke aansprakelijkheid af voor verklaringen die door derden worden afgelegd of gepubliceerd, en neemt geen enkele verplichting op om onnauwkeurige gegevens, informatie, conclusies of opinies te corrigeren die door derden worden gepubliceerd met betrekking tot dit of enig ander persbericht dat door Bekaert wordt verspreid.

Profiel

Bekaert (www.bekaert.com) is een wereldmarkt- en technologisch leider in staaldraadtransformatie en deklagen. Bekaert (Euronext Brussels: BEKB) is een globaal bedrijf met hoofdzetel in België en stelt 27 000 medewerkers tewerk. In dienst van klanten in 120 landen, streven we duurzame rendabele groei na in al onze activiteiten en realiseerden we een gezamenlijke jaaromzet van € 4,1 miljard in 2013.

Bijlage 1: Persbericht van 28 februari 2014

Geconsolideerde winst-en-verliesrekening

(in duizend €)	2012 (*)	2013
Omzet	3 460 624	3 185 628
Kostprijs van verkopen	-2 981 872	-2 703 316
Marge op omzet	478 752	482 312

Commerciële kosten	-157 772	-128 207
Administratieve kosten	-134 984	-124 924
Kosten voor onderzoek en ontwikkeling	-69 449	-62 429
Andere bedrijfsopbrengsten	18 287	12 502
Andere bedrijfskosten	-17 668	-13 337
Bedrijfsresultaat vóór eenmalige opbrengsten en kosten (REBIT)	117 166	165 917
Eenmalige opbrengsten en kosten	-167 101	-28 647
Bedrijfsresultaat (EBIT)	-49 935	137 270

Renteopbrengsten	8 711	6 449
Rentelasten	-89 066	-70 154
Overige financiële opbrengsten en lasten	-2 879	-19 822
Resultaat vóór belastingen	-133 169	53 743

Winstbelastingen	-67 715	-47 916
Resultaat na belastingen (geconsolideerde ondernemingen)	-200 884	5 827
Aandeel in het resultaat van joint ventures en geassocieerde ondernemingen	10 383	30 244
PERIODERESULTAAT	-190 501	36 071
Toerekenbaar aan
de Groep	-196 876	24 574
minderheidsbelangen van derden	6 375	11 497
Winst per aandeel (in € per aandeel)
Perioderesultaat toerekenbaar aan de Groep
Basisberekening	-3,33	0,42
Na verwateringseffect	-3,33	0,42

Bijlage 2: Persbericht van 28 februari 2014

Aansluiting segmentrapportering

Kerncijfers per segment

(in miljoen €)	EMEA	N-AM	L-AM	APAC	GROEP1	SLUIT POSTEN	2013
Geconsolideerde omzet	1 040	548	645	953	-	-	3 186
Bedrijfsresultaat vóór eenmalige opbrengsten en kosten	88	19	44	77	-71	9	166
REBIT-marge op omzet	9%	4%	7%	8%	-	-	5%
Eenmalige opbrengsten en kosten	-3	-11	-	-4	-10	-	-29
Bedrijfsresultaat (EBIT)	85	8	44	73	-82	9	137
EBIT-marge op omzet Afschrijvingen,	8%	2%	7%	8%	-	-	4%
waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen	48	14	20	80	11	-13	160
EBITDA	133	22	64	153	-71	-4	297
EBITDA-marge op omzet	13%	4%	10%	16%	-	-	9%
Activa van het segment	716	245	407	1 221	156	-164	2 581
Verplichtingen van het segment	188	58	76	134	79	-73	462
Kapitaalgebruik	528	187	331	1 087	77	-91	2 119

¹ Groepsdiensten en business support

Bijlage 3: Persbericht van 28 februari 2014

Regionale verschillen in de 2013 kwartaal-na-kwartaal evolutie

De data in de laatste twee kolommen betreffen de impact van Venezuela en andere valutaschommelingen per segment, beiden zowel op jaarbasis als in het vierde kwartaal (jaar-opjaar).

(in miljoen €)

Geconsolideerde omzet	1e Q	2e Q	3e Q	4e Q	FX impact full year	FX impact Q4 yoy
EMEA	260	272	259	249	-6	-2
Noord-Amerika	146	148	129	125	-21	-8
Latijns-Amerika	176	175	144	149	-139	-42
Pacifisch Azië	216	254	241	242	-26	-11
Totaal	799	850	773	764	-192	-63

Gezamenlijke omzet	1e Q	2e Q	3e Q	4e Q	FX impact full year	FX impact Q4 yoy
EMEA	259	268	257	244	-6	-2
Noord-Amerika	146	148	129	124	-21	-8
Latijns-Amerika	404	418	364	347	-266	-83
Pacifisch Azië	226	269	253	253	-27	-12
Totaal	1 036	1 103	1 003	969	-320	-105

Bijlage 4: Persbericht van 28 februari 2014

Geconsolideerd overzicht van het volledig perioderesultaat

(in duizend €)	2012 (*)	2013
Perioderesultaat	-190 501	36 071
Andere elementen van het resultaat (opgenomen in het eigen vermogen)
Andere elementen van het resultaat die later geherklasseerd kunnen worden naar het perioderesultaat
Omrekeningsverschillen	-57 955	-86 105
Inflatie-aanpassingen	-	758
Kasstroomafdekkingen	2 133	854
Financiële activa beschikbaar voor verkoop	7 644	773
Uitgestelde belastingen met betrekking tot andere elementen van het resultaat die later geherklasseerd kunnen worden naar het
perioderesultaat	1 646	-2 201
Andere elementen van het resultaat die later geherklasseerd kunnen worden naar het perioderesultaat, na belastingen	-46 532	-85 921
Andere elementen van het resultaat die later niet geherklasseerd kunnen worden naar het perioderesultaat
Herwaarderingen van de nettoverplichting m.b.t. Toegezegdpensioenregelingen Uitgestelde belastingen met betrekking tot andere elementen van het resultaat die later niet geherklasseerd kunnen worden naar het	-6 487	21 734
perioderesultaat	487	826
Andere elementen van het resultaat die later niet geherklasseerd kunnen worden naar het perioderesultaat, na belastingen	-6 000	22 560
Andere elementen van het resultaat (opgenomen in het eigen
vermogen)	-52 532	-63 361
VOLLEDIG PERIODERESULTAAT	-243 033	-27 290
Toerekenbaar aan
de Groep	-247 572	-23 472
minderheidsbelangen van derden	4 539	-3 818

Bijlage 5: Persbericht van 28 februari 2014

Geconsolideerde balans

(in duizend €)	2012 (*)	2013
Vaste activa	1 746 632	1 608 640
Immateriële activa	82 259	71 043
Goodwill	16 941	16 369
Materiële vaste activa	1 377 542	1 239 058
Deelnemingen in joint ventures en geassocieerde ondernemingen	167 595	155 838
Overige vaste activa	43 732	48 781
Uitgestelde belastingvorderingen	58 563	77 551
Vlottende activa	1 921 066	1 771 817
Voorraden	567 665	539 265
Ontvangen bankwissels	162 734	110 218
Handelsvorderingen	589 109	583 215
Overige vorderingen	84 325	83 781
Geldbeleggingen	104 792	10 172
Geldmiddelen en kasequivalenten	352 312	391 857
Overige vlottende activa	60 129	51 213
Activa geclassificeerd als aangehouden voor verkoop	-	2 096
Totaal	3 667 698	3 380 457

Eigen vermogen	1 603 593	1 503 876
Kapitaal	176 586	176 773
Uitgiftepremies	30 194	31 055
Overgedragen resultaten	1 325 410	1 307 618
Overige Groepsreserves	-110 220	-169 170
Eigen vermogen toerekenbaar aan de Groep	1 421 970	1 346 276
Minderheidsbelangen	181 623	157 600
Verplichtingen op meer dan een jaar	1 110 294	904 966
Voorzieningen voor personeelsbeloningen	180 321	136 602
Overige voorzieningen	42 364	40 510
Rentedragende schulden	850 050	688 244
Overige verplichtingen op meer dan een jaar	5 571	2 587
Uitgestelde belastingverplichtingen	31 988	37 023
Verplichtingen op ten hoogste een jaar	953 811	971 615
Rentedragende schulden	342 549	321 907
Handelsschulden	321 760	338 864
Personeelsbeloningen	122 263	121 117
Overige voorzieningen	19 841	23 912
Verplichtingen met betrekking tot winstbelastingen	66 898	83 329
Overige verplichtingen op ten hoogste een jaar	80 500	82 486
Verplichtingen verbonden met activa geclassificeerd als aangehouden voor verkoop	-	-
Totaal	3 667 698	3 380 457

Bijlage 6: Persbericht van 28 februari 2014

Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen

(in duizend €)	2012	2013
Openingssaldo	1 766 422	1 603 593
Volledig perioderesultaat (zoals gerapporteerd)	-242 912	-27 290
Herwerking in overeenstemming met IAS 19 (herzien)	-121	-
Volledig perioderesultaat (herwerkt)	-243 033	-27 290
Kapitaalsinbreng door minderheidsbelangen	10 435	-
Effect van acquisities en verkopen	109 587	-
Uitgifte nieuwe aandelen	410	1 048
Transacties eigen aandelen	-	-15 275
Dividenden aan aandeelhouders van NV Bekaert SA	-29 518	-49 596
Dividenden aan minderheidsbelangen	-14 888	-12 960
Overige	4 178	4 356
Slotsaldo	1 603 593	1 503 876

Bijlage 7: Persbericht van 28 februari 2014

Geconsolideerd kasstroomoverzicht

(in duizend €)	2012 (*)	2013
Bedrijfsresultaat (EBIT)	-49 935	137 270
Posten zonder kasstroomeffect verwerkt in het bedrijfsresultaat	387 788	192 884
Investeringsposten verwerkt in het bedrijfsresultaat	-15 338	480
Gebruikte bedragen van voorzieningen voor personeelsbeloningen en
overige voorzieningen	-58 484	-45 329
Betaalde winstbelastingen	-59 186	-51 507
Brutokasstromen uit bedrijfsactiviteiten	204 845	233 798
Wijzigingen in operationeel werkkapitaal	226 813	78 491
Overige bedrijfskasstromen	7 195	-6 526
Nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten	438 853	305 763

Nieuwe bedrijfscombinaties Andere verwervingen van deelnemingen	8 160 -32	- -
Inkomsten uit verkoop van deelnemingen	22 769	6 668
Ontvangen dividenden	6 519	13 705
Investeringen in immateriële activa	-3 986	-2 176
Investeringen in materiële vaste activa	-123 356	-94 637
Overige investeringskasstromen	8 730	4 474
Nettokasstroom uit investeringsactiviteiten	-81 196	-71 966

Ontvangen rente	7 494	9 989
Betaalde rente	-85 249	-75 291
Betaalde brutodividenden	-46 127	-58 341
Inkomsten uit rentedragende schulden op meer dan een jaar	93 711	80 036
Aflossing van rentedragende schulden op meer dan een jaar	-271 322	-202 201
Kasstromen m.b.t. rentedragende schulden op ten hoogste een jaar	-236 898	-34 338
Transacties eigen aandelen	-	-15 275
Overige financieringskasstromen	266 449	103 005
Nettokasstroom uit financieringsactiviteiten	-271 942	-192 416

Toename of afname (-) in geldmiddelen en kasequivalenten	85 715	41 381

Geldmiddelen en kasequivalenten - begin van de periode	293 856	352 312
Effect van wisselkoersfluctuaties	-27 259	-1 836
Geldmiddelen en kasequivalenten - einde van de periode	352 312	391 857

Bijlage 8: Persbericht van 28 februari 2014

Additionele kerncijfers

(in € per aandeel)	2012 (*)	2013

Aantal aandelen op 31 december Boekwaarde	60 000 942 23,70	60 063 871 22,41
Koers op 31 december	21,88	25,72
Gewogen gemiddeld aantal aandelen
Basisberekening	59 058 520	58 519 782
Na verwateringseffect	59 151 787	58 699 429
Perioderesultaat toerekenbaar aan de Groep
Basisberekening	-3,33	0,42
Na verwateringseffect	-3,33	0,42
(in duizend € - ratio's)	2012 (*)	2013
EBITDA	274 155	296 991
Afschrijvingen en waardeverminderingen en bijzondere
waardeverminderingen	324 090	159 721
Kapitaalgebruik	2 375 086	2 119 306
Operationeel werkkapitaal	898 344	792 836
Nettoschuld	700 197	574 016
REBIT op omzet	3,4%	5,2%
EBIT op omzet	-1,4%	4,3%
EBITDA op omzet	7,9%	9,3%
Eigen vermogen op totaal activa	43,7%	44,5%
Gearing (nettoschuld op eigen vermogen)	43,7%	38,2%
Nettoschuld op EBITDA	2,6	1,9
Nettoschuld op REBITDA	2,1	1,8
NV Bekaert SA - Statutaire resultatenrekening	2012	2013
(in duizend €)
Omzet	386 142	386 339
Bedrijfsresultaat	-46 699	-4 122
Financieel resultaat	-16 020	5 644
Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening	-62 719	1 522
Uitzonderlijk resultaat	-96 324	61 009
Resultaat vóór belasting	-159 043	62 531
Winstbelastingen	1 317	1 013
Perioderesultaat	-157 726	63 544

Bijlage 9: Persbericht van 28 februari 2014

Herwerkingseffecten

De vergelijkende informatie voor 2012 is herwerkt ingevolge de retrospectieve toepassing van IAS 19R, Personeelsbeloningen.

Het beperkte effect van deze herwerking op elk van de financiële staten wordt hieronder getoond:

Herwerkte elementen (in duizend €)	Herwerkings effecten jaar 2012
Geconsolideerde winst-en-verliesrekening
Kostprijs van verkopen	-90
Marge op omzet	-90
Administratieve kosten	-565
Bedrijfsresultaat vóór eenmalige opbrengsten en kosten (REBIT)	-655
Bedrijfsresultaat (EBIT)	-655
Rentelasten	-1 281
Resultaat vóór belastingen	-1 936
Resultaat na belastingen (geconsolideerde ondernemingen)	-1 936
Perioderesultaat	-1 936
Toerekenbaar aan de Groep	-1 936
Toerekenbaar aan minderheidsbelangen van derden	-
Winst per aandeel (in € per aandeel)
Perioderesultaat toerekenbaar aan de Groep
Basisberekening	-0.03
Na verwateringseffect	-0.03
Geconsolideerd overzicht van het volledig perioderesultaat Herwaarderingen van de nettoverplichting m.b.t. toegezegdpensioenregelingen Andere elementen van het resultaat die later niet geherklasseerd zullen worden naar het perioderesultaat, na belastingen Andere elementen van het resultaat (opgenomen in het eigen vermogen) VOLLEDIG PERIODERESULTAAT Toerekenbaar aan de Groep Toerekenbaar aan minderheidsbelangen van derden	1 815 1 815 1 815 -121 -121 -
Geconsolideerde balans
Overgedragen resultaten	-1 936
Overige Groepsreserves	1 815
Eigen vermogen toerekenbaar aan de Groep	-121
Voorzieningen voor personeelsbeloningen	121
Verplichtingen op meer dan een jaar	121
Totaal	-
Geconsolideerd kasstroomoverzicht Bedrijfsresultaat (EBIT) Posten zonder kasstroomeffect verwerkt in het bedrijfsresultaat Brutokasstromen uit bedrijfsactiviteiten Nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten	-655 655 - -

Bijlage 10: Persbericht van 28 februari 2014

Definities

Geassocieerde ondernemingen

Ondernemingen waarin Bekaert een invloed van betekenis heeft, meestal vertegenwoordigd door een belang van minstens 20%. Geassocieerde ondernemingen worden gewaardeerd volgens de equity-methode.

Boekwaarde per aandeel

Eigen vermogen toerekenbaar aan de Groep gedeeld door het aantal uitstaande aandelen op balansdatum.

Kapitaalgebruik

Werkkapitaal+ nettoboekwaarde van goodwill, immateriële en materiële vaste activa. Het gemiddeld kapitaalgebruik wordt berekend als het kapitaalgebruik op vorig jaareinde plus het kapitaalgebruik op balansdatum gedeeld door twee.

EBIT

Bedrijfsresultaat (earnings before interest and taxation).

EBITDA

Bedrijfsresultaat (EBIT) + afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen van activa.

Equity-methode

Waarderingsmethode waarbij de deelneming (in een joint venture of geassocieerde onderneming) initieel opgenomen wordt tegen kostprijs en later aangepast wordt voor wijzigingen in het aandeel van de investeerder in de nettoactiva (= het eigen vermogen) van de joint venture of geassocieerde onderneming. De winst-en-verliesrekening toont het aandeel van de investeerder in het nettoresultaat van de joint venture of geassocieerde onderneming.

Gearing

Nettoschuld in verhouding tot het eigen vermogen.

Joint ventures

Ondernemingen onder gezamenlijke zeggenschap waarin Bekaert over het algemeen een belang van ongeveer 50% heeft. Joint ventures worden gewaardeerd volgens de equity-methode.

Nettoschuld

Rentedragende schulden, verminderd met vlottende leningen, financiële vorderingen en kaswaarborgen op meer dan een jaar, geldbeleggingen, geldmiddelen en kasequivalenten. Louter voor de berekening van de schuld wordt bij de waardering van de rentedragende schulden rekening gehouden met het effect van cross-currency interest rate swaps (of gelijkaardige financiële instrumenten) die deze schulden omzetten in de functionele valuta van de entiteit.

Eenmalige opbrengsten en kosten

Bedrijfsopbrengsten en -kosten in verband met herstructureringen, bijzondere waardeverminderingen, bedrijfscombinaties, afgestoten activiteiten, milieuvoorzieningen en andere gebeurtenissen en transacties die een eenmalig effect hebben.

REBIT

Bedrijfsresultaat (EBIT) vóór eenmalige opbrengsten en kosten.

Gezamenlijke omzet

Omzet van de geconsolideerde vennootschappen + 100% van de omzet van joint ventures en geassocieerde ondernemingen na intragroepseliminatie.

Dochterondernemingen

Ondernemingen waarin Bekaert de zeggenschap heeft en over het algemeen een belang van meer dan 50% bezit.

Werkkapitaal (operationeel)

Voorraden + handelsvorderingen + ontvangen bankwissels + betaalde voorschotten - handelsschulden - ontvangen voorschotten - schulden m.b.t. verloning en sociale zekerheid - belastingen m.b.t. personeel.