Bekaert NV — Interim / Quarterly Report 2013

Nov 14, 2013

Persbericht Gereglementeerde informatie

14 november 2013

Pers Katelijn Bohez T +32 56 23 05 71

Investor Relations Jérôme Lebecque T +32 56 23 05 72

www.bekaert.com

Bekaert: activiteitenverslag derde kwartaal 2013

Omzet¹

In de eerste negen maanden van 2013 handhaafde Bekaert stabiele verkoopvolumes in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar. De Groep bereikte een geconsolideerde omzet van € 2 422 miljoen en een gezamenlijke² omzet van € 3 142 miljoen.

De sterke euro en een drastische waardevermindering van de Venezolaanse bolivar in het derde kwartaal van 2013 hebben geleid tot aanzienlijke ongunstige translatie-effecten op de omzet van Bekaert. De cumulatieve impact in 2013 van wisselkoersschommelingen op de geconsolideerde omzet was, in vergelijking met de eerste negen maanden van 2012, voor -3,1% toe te schrijven aan Venezuela en voor de overige -1,8% aan de koersevolutie van andere munten. De nettobewegingen ten gevolge van overnames en desinvesteringen waren beperkt tot +1,2%. Ondanks stabiele volumes bedroeg de organische omzetdaling -4,8% als gevolg van prijs-mix effecten. In totaal daalde de geconsolideerde omzet bijgevolg met -8,5%.

De gezamenlijke omzet was 6,5% lager in verhouding tot de eerste negen maanden van 2012. Het translatieeffect van wisselkoersschommelingen vertegenwoordigde -6,4% (-2,4% door de Venezolaanse activiteiten en -4,0% door schommelingen van andere valuta's, waaronder de Braziliaanse real). De nettobewegingen ten gevolge van overnames en desinvesteringen waren beperkt (+0,9%) en compenseerden de lichte organische daling met -1,0% in vergelijking met vorig jaar.

Geconsolideerde en gezamenlijke omzet per segment

Geconsolideerde omzet	2012	2013	Verschil	Aandeel
EMEA	810	791	-2%	33%
Noord-Amerika	517	424	-18%	17%
Latijns-Amerika	608	496	-19%	21%
Pacifisch Azië	711	711	0%	29%
Totaal	2 647	2 422	-8,5%	100%

Geconsolideerde omzet voor de eerste 9 maanden in miljoen €

2013 kwartaalevolutie van de omzet per segment in miljoen €

Geconsolideerde omzet	eQ 1	eQ 2	eQ 3	3 Q3 j-o-j
EMEA	260	272	259	+2%
Noord-Amerika	146	148	129	-22%
Latijns-Amerika	176	175	144	-32%
Pacifisch Azië	216	254	241	+3%
Totaal	799	850	773	-11%

¹ Alle vergelijkingen worden gemaakt ten opzichte van de cijfers van de eerste 9 maanden van 2012. De cijfers in dit persbericht zijn voorlopig en niet geauditeerd.

³ Q3 jaar-op-jaar: derde kwartaal 2013 tegenover derde kwartaal 2012.

² De gezamenlijke omzet is de omzet gerealiseerd door de geconsolideerde ondernemingen plus 100% van de omzet gerealiseerd door de joint ventures en geassocieerde ondernemingen na eliminatie van onderlinge verkopen.

Gezamenlijke omzet	2012	2013	Verschil	Aandeel
EMEA	807	783	-3%	25%
Noord-Amerika	517	424	-18%	13%
Latijns-Amerika	1 285	1 187	-8%	38%
Pacifisch Azië	751	748	0%	24%
Totaal	3 361	3 142	-6,5%	100%

Gezamenlijke omzet voor de eerste 9 maanden in miljoen €

2013 kwartaalevolutie van de omzet per segment in miljoen €

Gezamenlijke omzet	eQ 1	eQ 2	eQ 3	4 Q3 j-o-j
EMEA	259	268	257	+2%
Noord-Amerika	146	148	129	-22%
Latijns-Amerika	404	418	364	-18%
Pacifisch Azië	226	269	253	+3%
Totaal	1 036	1 103	1 003	-9%

Segmentrapportering

EMEA

Bekaerts activiteiten in EMEA legden stabiele volumes en verkoopcijfers voor in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar. De vraag in Europa trok aan in het derde kwartaal van 2013, vooral ten gunste van de activiteitenplatformen die zich richten op rubberversterking en op roestvaste technologieën.

Noord-Amerika

Ongunstige marktevoluties in onze sectoren, zoals de aanhoudende investeringsvertragingen in energie- en bouwmarkten, zorgden – samen met de hevige concurrentie van Aziatische imports en het beduidend ongunstige wisselkoerseffect in de omzetting naar de sterke euro – voor een verdere daling van de omzet in Noord-Amerika.

Bekaert besliste niet deel te nemen aan activiteiten in onrendabele markten of in concurrentie met goedkope Aziatische importstromen. De onderneming zal ook haar activiteiten in Surrey, Canada, stopzetten en haar klanten beleveren vanuit andere productievestigingen in Noord-Amerika.

Latijns-Amerika

Bekaert bleef hoge verkoopvolumes optekenen in Venezuela, maar zag de omzet drastisch inkrimpen ten gevolge van de voortdurende afwaardering van de Venezolaanse bolivar. Gebaseerd op voorzichtigheidsprincipes consolideert Bekaert de in bolivar uitgedrukte financiële rekeningen aan de gerelateerde economische wisselkoers⁵ sedert het begin van 2013. Zo vermijdt de onderneming een overwaardering van de financiële rekeningen aan de officiële wisselkoers.

Exclusief valutaschommelingen behaalde het segment Latijns-Amerika een lichte omzetdaling van 2,5%. In vergelijking met dezelfde periode van vorig jaar werd het effect van de stijging in verkoopvolumes in de eerste negen maanden van 2013 integraal tenietgedaan door de doorrekening van lagere walsdraadprijzen, bekomen door een wijziging in aankoopbeleid.

De omzetdaling werd gevoelig afgezwakt op het niveau van de gezamenlijke omzet ten gevolge van de sterk presterende joint ventures in Brazilië.

⁴ Q3 jaar-op-jaar: derde kwartaal 2013 tegenover derde kwartaal 2012.

⁵ De economische wisselkoers van de Venezolaanse bolivar bedroeg 56 ten opzichte van de euro op 30 september 2013.

Persbericht – Activiteitenverslag derde kwartaal 2013 – 14 november 2013 2/4

Pacifisch Azië

Bekaerts activiteiten in Pacifisch Azië tekenden een organische volumegroei op van 6,5% in de eerste negen maanden van 2013, vooral ten gevolge van teruggewonnen marktaandeel in de bandensector en door groeiopportuniteiten in andere markten te benutten. De regio kon vooral in het derde kwartaal een sterke organische volumegroei realiseren, met een stijging van meer dan 10% in vergelijking met dezelfde periode van vorig jaar.

Bovendien voegde de integratie van de overgenomen Maleisische activiteiten 5,6% toe aan de geconsolideerde omzet. Vergeleken met de eerste negen maanden van 2012 werd de omzetgroei evenwel tenietgedaan door walsdraadprijsdalingen (-3%), ongunstige wisselkoerseffecten (-2%) en een negatieve prijs-mix impact (-7%), zodat de totale omzet onveranderd bleef.

Andere informatie

Bekaert kondigde op 27 augustus 2013 het opvolgingsplan voor de top van de onderneming aan. Baron Buysse, Voorzitter van de Raad van Bestuur van Bekaert, gaat in mei 2014 na 14 jaar voorzitterschap met pensioen. Bert De Graeve, CEO van Bekaert sedert 2006, volgt Baron Buysse vanaf mei 2014 op als Voorzitter van de Raad van Bestuur. De Raad van Bestuur van Bekaert heeft Matthew Taylor benoemd als CEOdesignate. De heer Taylor nam zijn rol op vanaf 1 september 2013 en werd lid van het Bekaert Group Executive. In mei 2014 wordt Matthew Taylor CEO van Bekaert. Zijn benoeming als lid van de Raad van Bestuur wordt dan ter goedkeuring voorgelegd aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders.

NV Bekaert SA bracht een onvoorwaardelijk openbaar ruilbod uit in België en het Groothertogdom Luxemburg op 150 000 obligaties met vaste rente voor een totaalbedrag van €150 000 000 met vervaldag op 16 april 2014 en met een bruto coupon van 6,75% (ISIN Code BE0002167337). Met dit vrijwillig ruilbod wenste Bekaert de looptijd van een deel van haar totale bestaande obligatiefinanciering te verlengen. De houders van bestaande obligaties konden hun bestaande obligaties inruilen tegen obligaties met een looptijd van 7 jaar en met een bruto coupon van 4,75% (ISIN Code BE0002206721) in een ruilverhouding van 1 tot 1. Op het einde van de aanvaardingsperiode op 7 oktober 2013, waren 45 614 bestaande obligaties ingebracht in het ruilbod met een totale nominale waarde van € 45 614 000. Deze nieuwe obligaties werden uitgegeven op 17 oktober 2013 en zullen vervallen op 17 oktober 2020.

Bekaert zal haar activiteiten in Surrey, British Columbia, Canada, stopzetten gezien de structurele neerwaartse trend in de markt van staaldraad voor industriële toepassingen in het noordwesten van Noord-Amerika. Een belangrijk deel van het klantenbestand is verdwenen in de regio en agressieve concurrentie vanwege imports uit Azië zette voortdurend druk op de verkoopprijzen en de winstgevendheid. De sluiting zal 110 medewerkers affecteren. Bekaert wil de toelevering aan haar klanten in Noord-Amerika verzekeren vanuit andere Noord-Amerikaanse productievestigingen.

De nettoschuld bedroeg € 730 miljoen op 30 september 2013, een daling tegenover € 770 miljoen op 30 juni 2013.

Vooruitzichten

Naast de gebruikelijke seizoenseffecten bij jaareinde op de volumes, vooral in EMEA en Noord-Amerika, verwacht Bekaert een groeivertraging conform de BNP trend in Latijns-Amerika. In Pacifisch Azië zal Bekaert haar solide marktposities blijven verdedigen en versterken. De Groep neemt nog geen consistente indicaties waar van een algemene economische heropleving in haar markten, maar staat klaar om groeiopportuniteiten, waar deze zich ook voordoen, te benutten.

Wisselkoerseffecten zullen vermoedelijk ook in het laatste kwartaal van het jaar een ongunstige impact hebben bij de omzetting naar de sterke euro.

Bekaert bevestigt haar vastberadenheid om internationaal markt- en technologisch leider te blijven en om alle maatregelen te nemen om haar ongewijzigde strategische ambities voor duurzame winstgevende groei te vrijwaren.

Financiële kalender

Resultaten 2013	28	februari	2014
Jaarverslag 2013 beschikbaar op Internet	28	maart	2014
Activiteitenverslag 1ste kwartaal 2014	14	mei	2014
Algemene Vergadering van Aandeelhouders	14	mei	2014
Halfjaarresultaten 2014	1	augustus	2014
Activiteitenverslag 3de kwartaal 2014	14	november	2014

Disclaimer

Dit persbericht kan toekomstgerichte verklaringen bevatten. Die verklaringen reflecteren de huidige inzichten van de bedrijfsleiding aangaande toekomstige gebeurtenissen, en zijn onderhevig aan bekende en onbekende risico's, onzekerheden en andere factoren die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten aanzienlijk verschillen van toekomstige resultaten of prestaties die door die toekomstgerichte verklaringen worden uitgedrukt of die daaruit zouden kunnen worden afgeleid. Bekaert verstrekt de in dit persbericht opgenomen informatie per huidige datum en neemt geen enkele verplichting op om de toekomstgerichte verklaringen in het licht van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of anderszins te actualiseren. Bekaert wijst elke aansprakelijkheid af voor verklaringen die door derden worden afgelegd of gepubliceerd, en neemt geen enkele verplichting op om onnauwkeurige gegevens, informatie, conclusies of opinies te corrigeren die door derden worden gepubliceerd met betrekking tot dit of enig ander persbericht dat door Bekaert wordt verspreid.

Profiel

Bekaert (www.bekaert.com) is een wereldmarkt- en technologisch leider in staaldraadtransformatie en deklagen. Bekaert (Euronext Brussels: BEKB) is een globale onderneming met hoofdzetel in België en stelt 27 000 medewerkers tewerk. In dienst van klanten in 120 landen, streven we duurzame rendabele groei na in al onze activiteiten en realiseerden we een gezamenlijke jaaromzet van € 4,4 miljard in 2012