Bekaert NV — Earnings Release 2023

May 10, 2023

Persbericht Gereglementeerde informatie 10 mei 2023 • 7.00u. CET

Investor Relations Guy Marks T +32 56 76 74 73 guy.marks@bekaert.com

Pers Katelijn Bohez T +32 56 76 66 10 katelijn.bohez@bekaert.com

bekaert.com

Activiteitenverslag eerste drie maanden tot en met maart 2023

Veerkrachtige prestatie ondanks wisselvallige marktcondities

In wisselvallige marktomstandigheden en vergeleken met een sterk eerste kwartaal (K1) in 2022 heeft Bekaert een veerkrachtige prestatie neergezet in de eerste drie maanden van 2023, met een geconsolideerde omzet van € 1 194 miljoen (-2%¹ tegenover dezelfde periode in 2022) en een gezamenlijke omzet² van € 1 467 miljoen (-2%¹ ), beide exclusief de staaldraadtoepassingsactiviteiten in Chili en Peru die zullen worden afgestoten.

Bekaert heeft een goede start gemaakt in 2023 door blijvend in te zetten op prijszettings- en businessmix verbeteringen, ondanks volumedalingen in sommige segmenten. Deze resultaten illustreren opnieuw de structurele verbeteringen van de voorbije jaren, en versterken ons vertrouwen in het behalen van de ongewijzigde doelstellingen in 2023 en daarna.

Hoofdpunten

• Geconsolideerde omzet van € 1 194 miljoen (-2%) exclusief de staaldraadtoepassingsactiviteiten in Chili en Peru die zullen worden afgestoten, en gezamenlijke omzet van € 1 467 miljoen (-2%)
• Geconsolideerde omzet van € 1 351 miljoen (-3%) en gezamenlijke omzet van € 1 623 miljoen (-2%)
• Bekaert toonde commerciële uitmuntendheid in uitdagende markten, vooral door prijs- en mixoptimalisatie
• Sterke focus op conversiekost en werkkapitaalbeheer
• Rubberversterking consistente omzet in K1 met een herstellende vraag in China en sterke groei in India, die tenietgedaan door lagere volumes in Europa en Noord-Amerika
• Staaldraadtoepassingen aanhoudend sterke energie- en nutsvoorzieningsmarkten in Noord-Amerika in K1, met lagere volumes in andere regio's
• Specialty Businesses gemengde prestaties over de subsegmenten, met goede vooruitgang in Dramix® producten met hoge marges, succesvolle productie-uitbreiding in de waterstofactiviteiten, tenietgedaan door een zwakkere vraag in bouwproducten, verbrandingstechnologieën en filtratie
• BBRG zeer sterke groei in zowel Kabels als A-Cords, aanhoudend goedgevuld orderboek en significante vraagtoename voor Armofor®
• Investeringen in productie- en onderzoekscapaciteit in België om de groei te garanderen van elektrolysetechnologieën voor groenewaterstofproductie en verdere innovatie in de volgende generatie producten en oplossingen
• De verkoop van de staaldraadtoepassingsactiviteiten in Chili en Peru blijft op schema. Deze verkoop is onderhevig aan goedkeuring door de autoriteiten, en wordt verwacht afgerond te zijn in H2.

Vooruitzichten

De Groep verwacht dat de uitdagende en competitieve marktomstandigheden in de meeste businessdomeinen zullen aanhouden in 2023. Met name de marktvraag en prijsniveaus in China blijven onzeker. Bekaert zal flexibel blijven reageren op deze druk en houdt vast aan zijn strategie om de kernbusiness te versterken en groeikansen te benutten.

We hebben onze business fundamenten de laatste jaren significant versterkt, met name wat betreft prijszetting en mix, om beter te presteren en veerkrachtiger te zijn in uitdagende economische omgevingen. K1 2023 illustreert ons vermogen om te presteren in moeilijke markten en versterkt ons vertrouwen in het behalen van onze doelen in 2023 en onze winstambities van 9-11% onderliggende ebitmarge op middellange termijn, die ongewijzigd blijven.

¹ Alle vergelijkingen zijn ten opzichte van het eerste kwartaal van 2022, tenzij anders aangegeven.

² De gezamenlijke omzet is de omzet gerealiseerd door de geconsolideerde ondernemingen plus 100% van de omzet gerealiseerd door de joint ventures en geassocieerde ondernemingen na eliminatie van onderlinge verkopen.

Geconsolideerde en gezamenlijke omzet in de eerste drie maanden van 2023

Omzet exclusief de staaldraadtoepassingsactiviteiten in Chili en Peru die zullen worden afgestoten

Geconsolideerde omzet (€m)	20223	2023	Aandeel	Verschil	Organisch	FX
Rubberversterking	535	539	45 %	+1%	+0%	+0%
Staaldraadtoepassingen	360	327	27 %	-9 %	-10 %	+1%
Specialty Businesses	190	173	15 %	-9 %	-9 %	+0%
BBRG	124	152	13 %	+23%	+23%	+0%
Groep	9	3	—	—	—	—
Totaal	1217	1194	100 %	-2 %	-2 %	+0%

Gezamenlijke omzet (€m)4	2022	2023	Aandeel	Verschil	Organisch	FX
Rubberversterking	598	593	41 %	-1 %	-2 %	+1%
Staaldraadtoepassingen	575	548	37 %	-5 %	-7 %	+2%
Specialty Businesses	190	173	12 %	-9 %	-9 %	+0%
BBRG	124	152	10 %	+23%	+23%	+0%
Groep	4	0	—	—	—	—
Totaal	1490	1467	100 %	-2 %	-3 %	+1%

Omzet inclusief de staaldraadtoepassingsactiviteiten in Chili en Peru die zullen worden afgestoten

Geconsolideerde omzet (€m)	2022	2023	Aandeel	Verschil	Organisch	FX
Rubberversterking	535	539	40 %	+1%	+0%	+0%
Staaldraadtoepassingen	530	486	36 %	-8 %	-10 %	+2%
Specialty Businesses	189	172	13 %	-9 %	-9 %	+0%
BBRG	124	152	11 %	+23%	+23%	+0%
Groep	9	2	—	—	—	—
Totaal	1386	1351	100 %	-3 %	-3 %	+1%

Gezamenlijke omzet (€m)4	2022	2023	Aandeel	Verschil	Organisch	FX
Rubberversterking	598	593	37 %	-1 %	-2 %	+1%
Staaldraadtoepassingen	745	706	44 %	-5 %	-8 %	+3%
Specialty Businesses	189	172	11 %	-9 %	-9 %	+0%
BBRG	124	152	9 %	+23%	+23%	+0%
Groep	4	0	—	—	—	—
Totaal	1659	1623	100 %	-2 %	-4 %	+2%

Conference Call

De CFO van Bekaert zal het activiteitenverslag van het eerste kwartaal 2023 toelichten om 8u op woensdag 10 mei. Deze webinar kan na registratie live worden gevolgd via de Bekaert-website (bekaert.com/en/investors) en zal nadien beschikbaar zijn op de website.

³ De 2022 omzetcijfers zijn exclusief de omzet van de staaldraadtoepassingsactiviteiten in Chili en Peru (onderhevig aan verkoop) om een 1 op-1 vergelijking met 2023 mogelijk te maken.

⁴ De gezamenlijke omzet is de omzet gerealiseerd door de geconsolideerde ondernemingen plus 100% van de omzet gerealiseerd door de joint ventures en geassocieerde ondernemingen na eliminatie van onderlinge verkopen.

Segmentoverzicht

Rubberversterking

Bekaerts Rubberversterkingsbusiness behaalde € 539 miljoen in geconsolideerde omzet aan derden in K1 2023. Tegenover een sterk K1 in 2022 bedroeg de organische groei +0,3% met positieve volumes en prijs-mix die de dalende grondstofprijzen compenseerden. De wisselkoerseffecten waren verwaarloosbaar in deze periode.

Zoals verwacht namen de volumes sterk toe in China in K1 door klanten die stocks aanvulden. We blijven er de markt nauwgezet opvolgen aangezien de competitieve druk groot is. India blijft sterk groeien qua volume en omzet. EMEA en Noord-Amerika zagen lagere volumes maar behielden prijszettingsdiscipline. De vooruitzichten in deze markten zijn ietwat onzeker door het zwakke economische consumentenvertrouwen. Over de regio's heen is er een groeiende interesse in onze vaardigheden om staalkoord te produceren met een groter aandeel gerecycleerd staal.

De omzet van de Rubberversterking jointventure in Brazilië bedroeg € 55 miljoen, lager dan de € 63 miljoen in K1 2022. Volumes namen met -10% af in K1, terwijl de wisselkoersimpact positief was (+5%). Inclusief de joint ventures bedroeg de gezamenlijke omzet van de business unit € 593 miljoen.

Staaldraadtoepassingen

Eexclusief de businesses in Chili en Peru die zullen worden afgestoten, bedroeg de geconsolideerde omzet van Staaldraadtoepassingen € 327 miljoen in de eerste drie maanden van 2023. Vergeleken met een sterk K1 in 2022 daalde de omzet met -9,0% door lagere volumes in alle regio's en de impact van lagere grondstofprijzen, slechts gedeeltelijk gecompenseerd door positieve prijs-mixeffecten. De vraag uit energie- en nutsvoorzieningsmarkten bleef zeer sterk doorheen de periode.

De Staaldraadtoepassing jointventure in Brazilië rapporteerde +1,7% omzetgroei en genereerde € 218 miljoen omzet. De wisselkoersimpact bedroeg +5% en volumes namen toe met +9%, maar de gezamenlijke impact van grondstofprijzen en prijsmix was negatief (-12%). Inclusief joint ventures daalde de gezamenlijke omzet van de business unit met -4,7% tot € 548 miljoen, exclusief de activiteiten in Chili en Peru die zullen worden afgestoten.

Zoals eerder gemeld heeft Bekaert de intentie tot verkoop aangekondigd van zijn aandeel in de staaldraadtoepassingsactiviteiten in Chili en Peru aan de huidige partners, resulterend in een netto-opbrengst van US\$ 136 miljoen. De verkoop ligt op schema, maar is onderhevig aan goedkeuring door de autoriteiten. De Groep verwacht de transactie af te ronden in 2023.

Specialty Businesses

Specialty Businesses rapporteerde een omzetdaling van -9,0% tot € 173 miljoen. Lagere volumes, voornamelijk in de bouwindustrie, en afgenomen vraag in verbrandingstechnologieën werden gedeeltelijk gecompenseerd door prijs- en mixeffecten.

Hoewel het bouwproducten subsegment dalende volumes zag in verschillende regio's (vergeleken met een uitzonderlijk sterk K1 in 2022), bleef de productmix verbeteren met een veel hoger omzetpercentage van 4D/5D Dramix® staalvezels aan hogere marges, naast verdere groei in SigmaSlab® en prefabtoepassingen. Tijdens K1 wonnen we belangrijke nieuwe projecten in India, Israël en het VK, en voor een aantal batterijfabriekklanten in de VS.

In Vezeltechnologieën vordert de productieuitbreiding voor poreuze transportlagen (PTL) voor waterstofelectrolysetechnologieën goed met de vestiging van een nieuwe productie-eenheid in Wetteren (België). Daartegenover staat een vraagdaling voor filtratieproducten voor de halfgeleiderindustrie. De subsegmenten slangen- en transportbandactiviteiten en verbrandingstechnologieën zagen een zwakkere markt in K1 en de marktvooruitzichten blijven gemengd.

Bridon-Bekaert Ropes Group

Bridon-Bekaert Ropes Group (BBRG) noteerde een uitstekende omzetgroei van +23,0% tot € 152 miljoen waarvan 22,7% organisch (met +0,3% wisselkoerseffecten). Deze organische groei was afkomstig van zowel een volumestijging van +8,1% als positieve prijsmixeffecten van +14,6%.

De kabelbusiness kende een aanhoudend sterke vraag in mijnbouw en olie- & gassectoren, met name in Latijnsen Noord-Amerika. De omzet in K1 was sterk, eerder gedreven door prijszetting dan door volumes. Hoewel de

orderboeken goed gevuld blijven, verwachten we een vertraging in het mijnbouwsegment in de tweede helft van 2023.

A-Cords noteerde een sterke omzet in K1, gedreven door Armofor® (thermoplastic strips voor pijpversterking) en een hoger dan verwachte vraag in hijstoepassingen.

Overige informatie

Inkoop eigen aandelen

Bekaert zal de zesde tranche van zijn inkoopprogramma eigen aandelen aanvatten voor een maximum van € 30 miljoen, volgens de voorwaarden goedgekeurd door Bekaerts Buitengewone Algemene Vergadering van 13 mei 2020. De details van de zesde tranche worden vandaag ook afzonderlijk aangekondigd.

Eigen aandelen

Op 31 december 2022 bezat Bekaert 4 380 475 eigen aandelen. Tussen 1 januari 2023 en 31 maart 2023 werd een totaal van 199 931 aandelenopties uitgeoefend onder SOP 2010-2014 en SOP 2015-2017 waarvoor 199 931 eigen aandelen werden gebruikt. Bekaert verkocht 4 742 eigen aandelen aan leden van het Bekaert Group Executive in het kader van het Bekaert Personal Shareholding Requirement Plan. Een totaal van 213 317 eigen aandelen werd ter beschikking gesteld na de toekenning van 213 317 performance share units in het kader van het Bekaert Performance Share Plan. Tijdens dezelfde periode kocht Bekaert 895 813 aandelen in zoals vastgelegd in het inkoopprogramma voor eigen aandelen. Inclusief de transacties uitgevoerd in het kader van het liquiditeitscontract met Kepler Cheuvreux, en de 2 038 935 eigen aandelen die op 24 februari 2023 werden vernietigd in het kader van het vorige inkoopprogramma voor eigen aandelen, bezat Bekaert 2 792 808 eigen aandelen op 31 maart 2023.

Financiële kalender

Jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders	10 mei 2023
Dividend ex-date	11 mei 2023
Dividend record date	12 mei 2023
Betaalbaarstelling dividend	15 mei 2023
Halfjaarresultaten 2023	28 juli 2023
Activiteitenverslag derde kwartaal 2023	17 november 2023

Disclaimer

Dit persbericht kan toekomstgerichte verklaringen bevatten. Die verklaringen reflecteren de huidige inzichten van de bedrijfsleiding aangaande toekomstige gebeurtenissen, en zijn onderhevig aan bekende en onbekende risico's, onzekerheden en andere factoren die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten aanzienlijk verschillen van toekomstige resultaten of prestaties die door die toekomstgerichte verklaringen worden uitgedrukt of die daaruit zouden kunnen worden afgeleid. Bekaert verstrekt de in dit persbericht opgenomen informatie per huidige datum en neemt geen enkele verplichting op om de toekomstgerichte verklaringen in het licht van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of anderszins te actualiseren. Bekaert wijst elke aansprakelijkheid af voor verklaringen die door derden worden afgelegd of gepubliceerd, en neemt geen enkele verplichting op om onnauwkeurige gegevens, informatie, conclusies of opinies te corrigeren die door derden worden gepubliceerd met betrekking tot dit of enig ander persbericht dat door Bekaert wordt verspreid.

Profiel

Bekaerts ambitie is de toonaangevende partner te zijn in het vormgeven van de manier waarop we leven en bewegen - veilig, slim en duurzaam. Als wereldmarkt- en technologieleider in de materiaalkunde van staaldraadtransformatie en deklaagtechnologieën past Bekaert (bekaert.com) zijn expertise ook toe in andere domeinen dan staal om nieuwe oplossingen te ontwikkelen met innovatieve materialen en diensten voor markten zoals nieuwe mobiliteit, koolstofarme bouw, en groene energie. Bekaert (Euronext Brussels, BEKB), opgericht in 1880 en met hoofdkantoor in België, is een globale onderneming waarvan de 27 000 medewerkers wereldwijd bijdroegen aan bijna € 7 miljard gezamenlijke omzet in 2022.

Investor Relations

Guy Marks T +32 56 76 74 73 E-mail: guy.marks@bekaert.com

Pers

Katelijn Bohez T: +32 56 76 66 10 E-mail: katelijn.bohez@bekaert.com

bekaert.com