Earnings Release • Feb 8, 2018
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
Kortrijk, België, 8 februari 2018, 07h30 – Vandaag heeft Barco (Euronext: BAR; Reuters: BARBt.BR; Bloomberg: BAR BB) de resultaten bekendgemaakt voor de periodes van zes en twaalf maanden afgesloten op 31 december 2017.
Dankzij een stevige stijging van de brutowinstmarge in combinatie met een goede beheersing van de bedrijfskosten, is de EBITDA-marge met 1,9 procentpunten gestegen naar 9,9%. Alle divisies registreerden een hogere EBITDA. Belangrijk daarbij is dat we de winstgevendheid hebben aangescherpt terwijl de R&D-uitgaven op niveau zijn gebleven om een gezonde aanvoer van innovatieve oplossingen te blijven verzekeren.
De gerapporteerde omzet was iets lager dan die van vorig jaar en stabiel ten opzichte van 2016, na correctie voor de omzet van de verkochte Lighting-activiteit. In Enterprise blijft ClickShare een sterke aanhoudende groei voorleggen en in het Control Rooms segment lanceerden we de UniSee, de nieuwe LCD-videowall, in het kader van het transformatieplan voor deze activiteit. In de Healthcare-divisie steeg de omzet en versterkten de segmenten Diagnostic en Surgical hun marktpositie. Binnen de Entertainment divisie werden zwakkere resultaten voor Cinema deels gecompenseerd door de veelbelovende groei van het Venues & Hospitality-segment.
Barco onderwierp haar activiteiten, activa, productie footprint en investeringen aan een strategische review als onderdeel van het 'focus to perform' programma. De uitkomst van deze oefening omvatte de desinvestering van de Lighting-activiteit, een herbesteding van de middelen van minder presterende of niet-strategische initiatieven naar kernactiviteiten en de beslissing om de productie-activiteiten in Noorwegen te verhuizen naar België. Deze strategische review resulteerde in 32,4 miljoen euro herstructureringskosten en bijzondere waardeverminderingen,
4 De nettowinst omvat bijzondere waardeverminderingen en herstructureringskosten van 32,4 miljoen euro
P 1 / 22 5 De ROCE, op basis van aangepaste belastingsvoet, ligt in 2017 4 procentpunten hoger dan de ROCE in 2016, zonder de impact van de afschrijving van geactiveerde kosten voor productontwikkeling.
1 De gerapporteerde resultaten zijn niet gecorrigeerd voor wisselkoerseffecten of voor de impact van de Lighting-activiteit, die in de eerste helft van 2017 werd verkocht. Zonder de impact van de verkoop van de Lighting-activiteit was de omzet in 2017 gelijk aan die in 2016; zonder wisselkoerseffecten is de gerapporteerde omzet 1,0% lager dan vorig jaar.
2 De adjusted EBIT is de EBIT zonder herstructureringskosten en bijzondere waardeverminderingen en het overig niet-operationeel resultaat, zie de begrippenlijst in het jaarverslag, Module 3
3 Nettoresultaat toewijsbaar aan de aandeelhouders van de moedermaatschappij
waarvan 5,2 miljoen euro aan cash herstructureringskosten en 27,2 miljoen euro aan niet-cash kosten.
"We hebben in 2017 een aantal ingrijpende maatregelen genomen om een sterke fundering te leggen voor een duurzame, winstgevende groei en om de onderliggende kwaliteit van de winst te verhogen. We hebben daarvoor doorheen de hele organisatie keuzes gemaakt. Daarnaast hebben we ook de aandacht van ons management verscherpt op bruto-marge en operationele efficiëntie-verbeteringen," aldus Jan De Witte, CEO.
"De performantie in 2017 toont dat we op het goede spoor zitten, maar het werk is nog niet af. Op niveau van winstgevendheid en efficiëntie van uitvoering willen we nog verder verbeteren. In 2018 zullen we ons daarom blijven toeleggen op de verdere uitvoering van onze strategische initiatieven, om opnieuw een jaar van EBITDA groei te noteren en om de impact van onze R&D investeringen op de toplijn-groei aan te scherpen," besluit De Witte.
De volgende stellingen zijn toekomstgerichte verklaringen. De werkelijke resultaten kunnen aanzienlijk verschillen.
Uitgaande van een stabiel economisch klimaat en een constante wisselkoers, verwacht het management een verdere margeverbetering met een gelijke omzet voor 2018 in vergelijking met 2017.
De vooruitzichten van het management voor het volledige jaar houden rekening met verwachte negatieve wisselkoerseffecten in de eerste jaarhelft gecompenseerd door een sterkere omzet in de tweede jaarhelft aan een gelijkwaardige wisselkoersbasis.
Opmerking: Het management houdt in zijn vooruitzichten voor 2018 geen rekening met de impact van de nieuwe strategische joint venture in het Cinema-segment en de nieuwe eigendomsstructuur in BarcoCFG6 .
De raad van bestuur zal de algemene vergadering voorstellen om het dividend dat in 2018 zal worden uitgekeerd te verhogen van 1,90 euro tot 2,10 euro per aandeel.
Het volgende tijdschema zal aan de jaarlijkse algemene vergadering van aandeelhouders worden voorgesteld:
P 2 / 22
6 BarcoCFG is de entiteit waar Barco samenwerkt met China Film Group om de Chinese cinema markt commercieel te benaderen. Barco heeft een 58% positie in deze onderneming. Zie ook de begrippenlijst in het jaarrapport.
Het orderboek aan het einde van het jaar bedroeg 318,8 miljoen euro, vrijwel gelijk aan het orderboek eind 2016, een weerspiegeling van hogere bestellingen voor voornamelijk de Corporate activiteiten van de Enterprise-divisie, gecompenseerd door lagere bestellingen voor het Cinema-segment van de Entertainment-divisie en de impact van de verkochte Lightingactiviteit.
| (in miljoen euro) | FY17 | FY16 | FY15 |
|---|---|---|---|
| Orderboek | 318,8 | 320,8 | 333,2 |
De bestellingen bedroegen 1.105,2 miljoen euro, een stijging van 2,2% in vergelijking met vorig jaar, dankzij een sterke stijging van de bestellingen in de divisies Healthcare en Enterprise. De lagere cijfers voor Azië-Pacific werden grotendeels gecompenseerd door de sterke groei in Noorden Zuid-Amerika.
| (in miljoen euro) | FY17 | FY16 | FY15 |
|---|---|---|---|
| Bestellingen | 1.105,2 | 1.081,2 | 1.043,7 |
| Bestellingen per divisie | |||
| FY17 | FY16 | Verschil | |
| Entertainment | 535,7 | 574,8 | -6,8% |
| Enterprise | 323,9 | 290,2 | +11,6% |
| Healthcare | 245,8 | 216,3 | +13,7% |
| Groep | 1.105,2 | 1.081,2 | +2,2% |
| FY17 | FY16 | Verschil | |
|---|---|---|---|
| Amerika | 35% | 34% | +7,5% |
| EMEA | 32% | 32% | +1,5% |
| APAC | 33% | 34% | -2,3% |
De omzet over het volledige jaar daalde met 1,6%. De daling was toe te schrijven aan een combinatie van een zwakkere cinemamarkt, verkochte bedrijfsactiviteiten, minder nadruk op niet-kernactiviteiten en ongunstige wisselkoerseffecten. De geboekte vooruitgang in Healthcare en Enterprise kon de daling in Entertainment zo goed als compenseren.
| FY17 | FY16 | FY15 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1.084,7 | 1.102,3 | 1.028,9 | ||||
| FY17 | FY16 | Verschil | ||||
| 533,3 | 578,1 | -7,7% | ||||
| 308,2 | 289,7 | +6,4% | ||||
| 243,2 | 234,6 | +3,7% | ||||
| 1.084,7 | 1.102,3 | -1,6% | ||||
| Omzet per regio | ||||||
| FY17 | FY16 | Verschil | |
|---|---|---|---|
| Amerika | 36% | 36% | -0,1% |
| EMEA | 32% | 31% | -1,4% |
| APAC | 32% | 33% | -3,5% |
De brutowinst steeg van 378,8 naar 404,2 miljoen euro, een stijging van 25,3 miljoen euro. De brutowinstmarge steeg met 2,9 procentpunten tot 37,3%, in vergelijking met 34,4% in 2016, hetgeen te danken was aan de gunstige productmix en het voordeel van cost-down engineeringsmaatregelen in alle divisies.
De totale operationele kosten7 bedroegen 327,2 miljoen euro, in vergelijking met 322,7 miljoen euro een jaar eerder.
De operationele kosten bedroegen 30,2% als percentage van de omzet, in vergelijking met 29,3% in 2016.
De overige bedrijfsresultaten bedroegen een negatieve 3,7 miljoen euro, voornamelijk vanwege de aanleg van bijkomende voorzieningen. De overige bedrijfsresultaten bedroegen in 2016 een positieve 3,3 miljoen euro, deels door terugnames van dubieuze debiteuren.
De EBITDA steeg met 21,7% tot 107,1 miljoen euro, in vergelijking met 88,0 miljoen euro vorig jaar.
De EBITDA-marge bedroeg 9,9%, tegenover 8,0% in 2016. 9
Hierna worden de EBITDA en de EBITDA-marge per divisie gepresenteerd:
| FY17 (in miljoen euro) | Omzet | EBITDA | EBITDA % |
|---|---|---|---|
| Entertainment | 533,3 | 38,9 | 7,3% |
| Enterprise | 308,2 | 40,7 | 13,2% |
| Healthcare | 243,3 | 27,5 | 11,3% |
| Groep | 1.084,7 | 107,1 | 9,9% |
7 De operationele kosten zoals gebruikt in dit persbericht betreffen de operationele kosten met inbegrip van
afschrijvingen op materiële en immateriële vaste activa
8 EBITDA en adjusted EBIT in dit persbericht zijn exclusief bijzondere waardeverminderingen en herstructureringskosten en het overig niet-operationeel resultaat: zie de begrippenlijst in het jaarverslag.
9 Bij een constante wisselkoers zou de EBITDA-marge 1,6 procentpunten hoger hebben gelegen, op 10,5% van de omzet.
| (in miljoen euro) | FY17 | FY16 | Verschil |
|---|---|---|---|
| Entertainment | 38,9 | 30,4 | +27,8% |
| Enterprise | 40,7 | 33,0 | +23,3% |
| Healthcare | 27,5 | 24,6 | +12,1% |
| Groep | 107,1 | 88,0 | +21,7% |
De EBITDA per divisie voor 2017 ten opzichte van 2016 is als volgt:
Barco noteerde voor 2017 een double-digit-groei van de EBITDA. Alle divisies rapporteerden een stijging, aangevoerd door Entertainment en Enterprise, samen goed voor 85% van het verschil op jaarbasis.
In de Entertainment-divisie groeide de EBITDA opnieuw, enerzijds door de stopzetting van nietwinstgevende activiteiten en de afbouw van bepaalde groei-initiatieven, en anderzijds dankzij de stabiele prestatie van de basisactiviteit. De aanzienlijke stijging van de EBITDA voor de Enterprise-divisie was te danken aan de solide bijdrage van de Corporate-activiteiten. De Healthcare-divisie wist haar winstgevendheid te verbeteren dankzij een gunstige productmix.
De adjusted EBIT bedroeg 73,2 miljoen euro, of 6,8% van de omzet, in vergelijking met 36,6 miljoen euro of 3,3% van de omzet voor 2016. De EBIT in 2016 omvatte 22,9 miljoen euro aan afschrijvingen en waardeverminderingen van geactiveerde productontwikkelingskosten.
Barco heeft herstructureringskosten en bijzondere-waardeverminderingsverliezen van 32,4 miljoen euro geboekt, inclusief 5,2 miljoen euro aan cash herstructureringskosten en 27,2 miljoen euro aan niet-cash bijzondere waardeverminderingsverliezen.
De cash component omvat ontslagkosten in verband met de beslissing om de productie in Noorwegen te verhuizen naar België, en de beslissing om bepaalde groei-initiatieven in de Entertainment-divisie en de X2O-activiteit van de Enterprise-divisie te herbekijken.
Niet-cash posten omvatten een bijzonder waardeverminderingsverlies van 10,9 miljoen euro op goodwill, 9,1 miljoen euro op investeringen en 4,4 miljoen euro in verband met de afschrijving van voorraden.
Daardoor bedroeg de EBIT 40,8 miljoen euro, in vergelijking met 30,5 miljoen euro in 2016.
In 2017 bedroegen de belastingen 11,4 miljoen euro, voor een effectieve belastingvoet van 26,5%. In 2016 bedroegen de belastingen 6,3 miljoen euro, wat een effectieve belastingvoet geeft van 20%.
Veranderingen in de belastingreglementering in België en de VS hadden een negatief effect op de belastingen op het resultaat in 2017, met een eenmalige impact van 15,6 miljoen euro aan belastingkosten als gevolg. Zonder de eenmalige impact bedroeg het aangepaste belastingtarief in 2017 16%.
De nettowinst toewijsbaar aan de aandeelhouders bedroeg 24,8 miljoen euro, in vergelijking met 11,0 miljoen euro in 2016. Dit is de nettowinst na aftrek van 8 miljoen euro aan belangen van derden. Deze aftrek bedroeg in 2016 nog 14,7 miljoen euro, voornamelijk aangedreven door een erg sterk cinema-jaar in China.
De nettowinst per gewoon aandeel (EPS) bedroeg 2,01 euro, vergeleken met 0,91 euro in 2016. Na verwateringseffect bedroeg de winst per aandeel 1,99 euro, in vergelijking met 0,88 euro.
P 6 / 22
Dankzij solide beheer van het werkkapitaal in het tweede halfjaar, genereerde Barco voor het jaar een vrije kasstroom van 40,0 miljoen euro, in vergelijking met 57,4 miljoen euro voor 2016. De vrije kasstroom aan het einde van het eerste halfjaar stond nog op 33,5 miljoen euro negatief.
| (in miljoen euro) | FY17 | FY16 | FY15 |
|---|---|---|---|
| Vrije brutokasstromen uit bedrijfsactiviteiten |
104,0 | 81,9 | 67,4 |
| Wijziging van de handelsvorderingen | -7,3 | 0,2 | -5,4 |
| Wijziging van de voorraden | -3,6 | -2,8 | 27,6 |
| Wijziging van de handelsschulden | -19,7 | -2,7 | 16,3 |
| Overige wijzigingen in werkkapitaal | -8,1 | 11,9 | 32,8 |
| Wijziging in werkkapitaal | -38,7 | 6,6 | 71,2 |
| Vrije nettokasstromen uit bedrijfsactiviteiten |
65,3 | 88,5 | 138,6 |
| Interestopbrengsten/-kosten | 2,0 | 4,1 | 0,2 |
| Belastingen op het resultaat | -4,4 | -11,5 | -14,9 |
| Vrije kasstromen uit bedrijfsactiviteiten | 63,0 | 81,1 | 123,9 |
| Aankopen van materiële en immateriële vaste activa (zonder One Campus) |
-23,2 | -24,2 | -14,7 |
| Inkomsten uit de verkoop van materiële en immateriële vaste activa |
0,2 | 0,6 | 1,1 |
| Vrije kasstromen uit investeringsactiviteiten |
-23,0 | -23,7 | -13,6 |
| VRIJE KASSTROOM | 40,0 | 57,4 | 110,3 |
Barco realiseerde vrije brutokasstromen uit bedrijfsactiviteiten die 22,1 miljoen euro hoger lagen, wat voornamelijk te danken was aan de hogere winstgevendheid.
Door maatregelen met betrekking tot het werkkapitaal in de tweede helft van het jaar bedroegen de 'voorraden + vorderingen – schulden' 20% over een vlakke omzet.
Het netto werkkapitaal bedroeg -3,8% van de omzet, in vergelijking met -5,1% in 2016. Dat is voornamelijk toe te schrijven aan lagere uitstaande handelsschulden en lagere vooruitbetalingen op contracten met klanten.
| (in miljoen euro) | FY17 | 1H17 | FY16 |
|---|---|---|---|
| Handelsvorderingen | 182,1 | 189,7 | 188,6 |
| DSO | 55 | 63 | 55 |
| Voorraden | 154,1 | 169,4 | 166,2 |
| Voorraadrotatie | 3,6 | 3,3 | 3,6 |
| Handelsschulden | -114,5 | -121,3 | -135,1 |
| DPO | 58 | 59 | 63 |
| Overig werkkapitaal | -263,3 | -232,8 | -276,0 |
| TOTAAL WERKKAPITAAL | -41,6 | 5,1 | -56,4 |
De investeringsuitgaven bedroegen 23,2 miljoen euro, in vergelijking met 24,2 miljoen euro in 2016, exclusief de betalingen voor het One Campus project in 2016.
De ROCE, berekend op basis van een aangepaste belastingsvoet, bedroeg 19%, 4 procentpunten beter dan vorig jaar. 10
De goodwill op het niveau van de groep bedroeg 105,4 miljoen euro, tegenover 124,3 miljoen euro eind 2016 en 132,4 miljoen euro aan het einde van 2015.
In de loop van 2017 heeft Barco een bijzondere waardevermindering op goodwill opgenomen voor in totaal 10,9 miljoen euro, en dit in verband met de X2O-activiteit, overgenomen in 2014, en deel van de Enterprise-divisie. Daarnaast wordt 8,0 miljoen euro goodwill aangehouden voor verkoop, naar aanleiding van de beslissing om de eigendomsstructuur van BarcoCFG te wijzigen.
Barco heeft het jaar afgesloten met een netto financiële kaspositie van 210,7 miljoen euro, exclusief de cash in BarcoCFG. Dit is 24 miljoen euro hoger dan de kaspositie aan het einde van 2016, en is voornamelijk een gevolg van positieve vrije kasstromen, deels gecompenseerd door dividendbetalingen.11
BarcoCFG hield aan het einde van het jaar 67,4 miljoen euro in kas. Dit bedrag zal in de loop van de volgende twee tot drie jaar uitbetaald worden aan de aandeelhouders van BarcoCFG via gespreide dividendbetalingen.
10 Barco boekt de kosten voor productontwikkeling sinds 1 januari 2015 op het moment waarop ze worden gemaakt. Daarvoor werden kosten voor productontwikkeling door de vennootschap geactiveerd. Het openstaande saldo van de geactiveerde ontwikkelingskosten werd in 2015 en 2016 afgeschreven. ROCE in 2016, exclusief deze afschrijvingen bedroeg 15%.
P 8 / 22 11 De kasniveaus verwijzen naar de onmiddellijk beschikbare nettokaspositie, zonder de cash in BarcoCFG.
Barco is een wereldwijd technologie-bedrijf dat oplossingen ontwikkelt voor drie markten, ook gereflecteerd in de volgende divisie-structuur: Entertainment, Enterprise en Healthcare.
| (in miljoen euro) | FY17 | FY16 | FY15 | Verschil t.o.v. FY16 |
|---|---|---|---|---|
| Bestellingen | 535,7 | 574,8 | 536,4 | -6,8% |
| Omzet | 533,3 | 578,1 | 514,5 | -7,7% |
| EBITDA | 38,9 | 30,4 | 43,6 | +27,8% |
| EBITDA-marge | 7,3% | 5,3% | 8,5% |
Zoals verwacht daalden de bestellingen en de omzetvolumes uit het Cinema-segment van de Entertainment-divisie in 2017. Het Venues & Hospitality segment registreerde wel een hogere omzet en hogere bestellingen. Venues & Hospitality was goed voor 38% van de bestellingen, tegenover 35% in 2016. De EBITDA en de EBITDA-marge groeiden wel aan door 'focus to perform'-initiatieven, waaronder de verkoop van de Lighting-activiteit aan het einde van het eerste kwartaal van 2017, de herpositionering van enkele groei-initiatieven, waaronder de LEDactiviteiten, en de afbouw van contentfinanciering voor het Barco Escape-formaat.
In het cinemasegment wist Barco zijn marktleiderspositie te verstevigen en heeft het meer smart- en flagship-laserprojectoren geïnstalleerd. Ruim een derde van alle in 2017 geleverde cinemaprojectoren waren smart-laserprojectoren, en Barco sleepte wereldwijd installaties in 100 all-laser multiplex-bioscoopzalen in de wacht, een mijlpaal waarmee het bedrijf zich duidelijk van zijn concurrenten weet te onderscheiden.
In China en Noord-Amerika daalde de omzet, terwijl Barco in Zuidoost-Azië, India en Latijns-Amerika groei registreerde.
Barco bereidt zich alvast voor op de golf van vernieuwing in de cinemamarkt en heeft aangekondigd dat het in 2018 een strategische joint venture aangaat met Appotronics en China Film Group als markt specifiek kanaal voor de commercialisatie van oplossingen voor de wereldwijde cinemamarkt, exclusief China.
Het Venues & Hospitality-segment boekte een mooie vooruitgang, voornamelijk op de Eventsmarkt en in een aantal segmenten van de Fixed Install-markt, zoals themaparken. Deze stijgingen waren voornamelijk te danken aan de vraag naar nieuwe producten zoals laserfosforprojectoren en beeldverwerkingsoplossingen, waardoor Barco zijn concurrentiepositie kon versterken.
Zoals reeds vermeld, onderzocht Barco een aantal strategische opties om de contentfinanciering voor het Barco Escape-formaat te verzekeren.
Omdat er uiteindelijk geen bevredigende oplossing werd gevonden, heeft het management beslist om dit groei-initiatief stop te zetten.
De 30 bioscoopzalen die met Escape zijn uitgerust, zijn op de hoogte gebracht, en Barco werkt met elk van deze klanten samen om tot een bevredigende oplossing te komen.
Volgend op Barco's aankondiging van 4 januari 2018 waarin het bedrijf de intentie kenbaar maakte om de activiteiten van Barco Fredrikstad in Noorwegen te herstructureren, heeft Barco nu beslist om de productieactiviteiten in Fredrikstad ook effectief te verhuizen naar Kortrijk. Daar zullen ze in de loop van 2018 worden gecombineerd met de grotere en vernieuwde productielijn. In de vestiging van Fredrikstad werken momenteel 75 werknemers in productie- en gerelateerde activiteiten.
P 10 / 22
| (in miljoen euro) | FY17 | FY16 | FY15 | Verschil t.o.v. FY16 |
|---|---|---|---|---|
| Bestellingen | 323,9 | 290,2 | 287,0 | +11,6% |
| Omzet | 308,2 | 289,7 | 300,4 | +6,4% |
| EBITDA | 40,7 | 33,0 | 11,1 | +23.3% |
| EBITDA-marge | 13,2% | 11,4% | 3,7% |
De Enterprise-divisie heeft in 2017 goede prestaties geleverd, met een EBITDA marge groei van 180 basispunten en een solide stijging in de bestellingen en de omzet, dankzij de voortgezette groei van het Corporate-segment.
Het Corporate-segment was in 2017 goed voor circa 57% van de omzet van Enterprise, in vergelijking met 50% een jaar geleden.
Corporate is in alle regio's blijven groeien, en ClickShare is tegenwoordig in circa 350.000 vergaderzalen geïnstalleerd, in vergelijking met 200.000 vergaderzalen in 2016. 40% van de bedrijven uit de Fortune 1000 gebruikt inmiddels ClickShare. De omzet steeg het sterkst in Noord-Amerika en Europa. Barco heeft de ClickShare-portefeuille in de loop van het jaar uitgebreid met de introductie van een nieuwe high-end-versie. Ook het salesnetwerk en de verkoopkanalen werden uitgebreid met nieuwe distributeurs in de VS en in Azië-Pacific. Om zijn ecosysteem voor vergaderzalen uit te breiden, heeft Barco ook een wereldwijde samenwerkingsovereenkomst gesloten met Logitech.
Met een aantal belangrijke sectoren zoals de olie- en gasmarkt en enkele geografische groeimarkten die in 2017 minder actief investeerden, waren de bestellingen voor Control Rooms vlak en liet de omzet een daling optekenen, wat resulteerde in een lagere EBITDA. Nu de markt voor de rear projection cube stilaan maturiteit heeft bereikt en de gerelateerde segmenten wachten op de volgende generatie van LCD-displays, heeft Barco zijn nieuwe LCD-videowall Unisee in november 2017 tijdig uitgebracht. De eerste feedback van de markt was positief. Het management verwacht dat de Unisee vanaf de tweede jaarhelft van 2018 een bijdrage zal leveren aan de omzet van Control Rooms.
Daarnaast is het bedrijf blijven investeren in software en workflowoplossingen die geleidelijk op de markt worden geïntroduceerd.
Ook heeft het management beslist om strategische opties te evalueren voor Silex en X2O, twee niet-strategische kleinere activiteiten in de Enterprise divisie. In het kader daarvan werd Silex, dat geavanceerde chips ontwerpt, in december 2017 verkocht aan Anseribus NV. Het management is van plan om de analyse van de opties voor X2O in de komende maanden te voltooien.
| (in miljoen euro) | FY17 | FY16 | FY15 | Verschil t.o.v. FY16 |
|---|---|---|---|---|
| Bestellingen | 245,8 | 216,3 | 221,2 | +13,7% |
| Omzet | 243,2 | 234,6 | 216,0 | +3,7% |
| EBITDA | 27,5 | 24,6 | 19,4 | +12.1% |
| EBITDA-marge | 11,3% | 10,5% | 9,0% |
Healthcare realiseerde in 2017 een EBITDA-marge van 11,3%, een stijging in vergelijking met 10,5% voor 2016, dankzij enerzijds een bescheiden omzetgroei voor de twee segmenten Diagnostic en Surgical en een hogere brutowinstmarge, een weerspiegeling van positieve mixeffecten en volgehouden value engineering inspanningen. Er was een iets zwakkere vraag voor de Modality-oplossingen. De bestellingen vertoonden een mooie vooruitgang voor zowel Diagnostic als Surgical, vooral in Noord-Amerika.
Op de diagnostische markt wist Healthcare zijn positie als marktleider te versterken en kon het aantal leveringen voor zijn flagship Uniti-monitor opkrikken. Surgical boekte geleidelijke vooruitgang en de divisie werkt in parallel aan een uitbreiding van het platform om ook nieuwe partners aan te koppelen en op die manier de groei aan te zwengelen.
In het kader van het 'focus to perform'-programma zijn binnen de Healthcare-divisie onder meer de investeringen in patient-care-oplossingen teruggeschroefd. De divisie bereidt zich ook voor op een uitbouw van de lokale Chinese productie van displays voor de gezondheidszorg en op een verbetering van de commerciële capaciteiten om haar aanwezigheid op deze snel groeiende markt verder uit te breiden. Ook het aantal geïnstalleerde diagnostische displays van de divisie in Latijns-Amerika neemt toe.
P 12 / 22
Op 8 februari 2018 om 9.00 u CET (3.00 u EST) organiseert Barco een conference call met investeerders en analisten om de resultaten van 2017 te bespreken. Jan De Witte, CEO, Ann Desender, CFO, en Carl Vanden Bussche, IRO, zullen de vergadering voorzitten. Vanaf 12.30 u CET (6.30 u EST) zal er een audio-opname van deze conference call beschikbaar zijn op de website van de vennootschap, www.barco.com.
De commissaris, Ernst & Young Bedrijfsrevisoren/Réviseurs d'Entreprises, vertegenwoordigd door Marnix Van Dooren, heeft bevestigd dat uit de controlewerkzaamheden, die in aanzienlijke mate zijn voltooid, niet is gebleken dat er wezenlijke aanpassingen zouden moeten worden aangebracht in de boekhoudkundige informatie die in dit persbericht is opgenomen. Het volledige verslag van de commissaris over de audit van de geconsolideerde jaarrekening zal worden opgenomen in het jaarverslag voor 2017 dat zal kunnen worden geraadpleegd op onze website (www.barco.com).
| - | Trading update 1Q18 | woensdag 18 april 2018 |
|---|---|---|
| - | Jaarlijkse algemene vergadering van aandeelhouders | donderdag 26 april 2018 |
| - | Aankondiging van de resultaten 1H18 | donderdag 19 juli 2018 |
| - | Trading update 3Q18 | woensdag 17 oktober 2018 |
Barco ontwikkelt technologie die wereldwijd briljante resultaten levert. We bieden zoveel meer dan beeld alleen: door onze visualisatie- en samenwerkingsoplossingen kunnen onze klanten als team werken, inzichten delen en hun publiek fascineren. Onze focus ligt op drie kernmarkten: Enterprise (van controlekamers tot vergaderzalen en kantoorruimtes), Healthcare (van de radiologieafdeling tot het operatiekwartier) en Entertainment (van cinemazalen tot live-evenementen en attracties). In 2017 realiseerden we een omzet van 1,085 miljard euro, dankzij een team van 3.590 medewerkers in 90 landen. Hun passie voor technologie zit vervat in 400 patenten.
Meer informatie? Surf naar www.barco.com en volg ons op Twitter (@Barco), LinkedIn (Barco), YouTube (BarcoTV) of Facebook (Barco).
© Copyright 2018 by Barco
Carl Vanden Bussche, VP Investor Relations +32 56 26 23 22 of [email protected]
P 13 / 22
De bestellingen in het tweede halfjaar van 2017 tegenover het tweede halfjaar van 2016 weerspiegelen een vertraging in de Cinema-activiteit, deels gecompenseerd door hogere bestellingen voor de andere activiteiten van de Entertainment-divisie en voor Healthcare en Enterprise. De groei in Amerika en in de EMEA-regio compenseerde de daling in Azië-Pacific, die voornamelijk te wijten was aan de zwakkere Chinese cinemamarkt.
Het orderboek sloot het tweede halfjaar van 2017 af op 318,8 miljoen euro.
| (in miljoen euro) | 2H17 | 1H17 | 2H16 | 1H16 | 2H15 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Orderboek | 318,8 | 349,5 | 320,8 | 332,4 | 333,2 | ||
| Bestellingen | |||||||
| (in miljoen euro) | 2H17 | 1H17 | 2H16 | 1H16 | 2H15 | ||
| Bestellingen | 543,3 | 561,9 | 548,3 | 532,9 | 521,2 | ||
| Bestellingen per divisie | |||||||
| (in miljoen euro) | 2H17 | 2H16 | Verschil | ||||
| Entertainment | 259,8 | 291,2 | -10,8% | ||||
| Enterprise | 152,7 | 146,5 | +4,2% | ||||
| Healthcare | 130,9 | 110,6 | +18,4% | ||||
| Groep | 543,3 | 548,3 | -0,9% |
Barco nv | Beneluxpark 21 | B-8500 Kortrijk | België Maatschappelijke zetel: President Kennedypark 35 | B-8500 Kortrijk | België IBAN BE49 3850 5234 2071 BBRUBEBB | BTW BE 0473.191.041 | RPR Gent, afdeling Kortrijk www.barco.com
| 2H17 | 2H16 | Verschil | |
|---|---|---|---|
| Amerika | 36% | 33% | +9% |
| EMEA | 32% | 31% | +3% |
| APAC | 32% | 36% | -13% |
De omzet in het tweede halfjaar weerspiegelt de solide prestaties van zowel Healthcare als Enterprise, gecompenseerd door hoofdzakelijk een jaar-over-jaar daling in Entertainment. Zonder de impact van de Lighting-activiteit in aanmerking te nemen, lag de omzet 0,6% hoger dan vorig jaar.
Zonder wisselkoerseffecten lag de omzet 1,3% hoger dan vorig jaar.
Op jaarbasis waren de regionale verschillen veeleer gering, met een groei in Amerika en dalingen in Azië-Pacific en de EMEA-regio.
| (in miljoen euro) | 2H17 | 1H17 | 2H16 | 1H16 | 2H15 |
|---|---|---|---|---|---|
| Omzet | 566,7 | 518,0 | 573,1 | 529,2 | 522,7 |
| Omzet per divisie | |||||
| (in miljoen euro) | 2H17 | 2H16 | Verschil | ||
| Entertainment | 285,9 | 305,4 | -6,5% | ||
| Enterprise | 157,4 | 148,8 | +5,8% | ||
| Healthcare | 123,3 | 118,9 | +3,7% | ||
| Groep | 566,7 | 573,1 | -1,1% | ||
| 2H17 | 2H16 | Verschil | |
|---|---|---|---|
| Amerika | 35% | 34% | +2% |
| EMEA | 31% | 31% | -2% |
| APAC | 34% | 35% | -3% |
De brutowinst bedroeg 205,7 miljoen euro in het tweede halfjaar van 2017, een solide stijging van 8,9% in vergelijking met 188,8 miljoen euro voor het tweede halfjaar van 2016. De brutowinstmarge steeg in de tweede helft van 2017 met 3,4 procentpunten tot 36,3%, tegenover 32,9% in het tweede halfjaar van 2016.
Inspelend op een zwakkere omzetevolutie voor de tweede jaarhelft werd een actieve beheersing van de bedrijfskosten in acht genomen in vergelijking met vorig jaar en de eerste helft van 2017. De totale operationele kosten bedroegen 161,7 miljoen euro, of 28,5% van de omzet, in vergelijking met 168,5 miljoen euro of 29,4% van de omzet voor het tweede halfjaar van 2016.
De overige bedrijfsresultaten bedroegen een negatieve 2,4 miljoen euro, in vergelijking met een positief cijfer van 2,0 miljoen euro vorig jaar.
De EBITDA bedroeg 59,0 miljoen euro, in vergelijking met 38,6 miljoen euro in het tweede halfjaar van vorig jaar.
De EBITDA-marge bedroeg 10,4% in het tweede halfjaar, tegenover 6,7% in de tweede helft van 2016. Er werd voor alle divisies een sterke stijging geregistreerd.
2H17 (in miljoen euro) Omzet EBITDA EBITDA % Entertainment 285,9 21,4 7,5% Enterprise 157,4 23,9 15,2% Healthcare 123,3 13,7 11,1% Groep 566,7 59.0 10,4%
Hierna worden de EBITDA en de EBITDA-marge per divisie gepresenteerd:
De EBITDA per divisie voor het tweede halfjaar van 2017 ten opzichte van het tweede halfjaar van 2016 is als volgt:
| (in miljoen euro) | 2H17 | 2H16 | Verschil |
|---|---|---|---|
| Entertainment | 21,4 | 8,2 | +171,4% |
| Enterprise | 23,9 | 17,5 | +37,4% |
| Healthcare | 13,7 | 13,7 | +1,5% |
| Groep | 59.0 | 38,6 | +52,6% |
De adjusted EBIT bedroeg 41,7 miljoen euro of 7,4% van de omzet, in vergelijking met 12,4 miljoen euro in dezelfde periode vorig jaar. De EBIT in 2016 omvatte 10,0 miljoen euro aan afschrijvingen van geactiveerde ontwikkelingskosten.
De nettowinst toewijsbaar aan de aandeelhouders voor het tweede halfjaar bedroeg 5,6 miljoen euro, in vergelijking met een negatieve 7,1 miljoen euro in het tweede halfjaar van 2016.
| Orderboek | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (in miljoen euro) | 4Q17 | 3Q17 | 2Q17 | 1Q17 | 4Q16 | 3Q16 |
| Orderboek | 318,8 | 343,4 | 349,5 | 354,8 | 320,8 | 330,1 |
| Bestellingen | ||||||
| (in miljoen euro) | 4Q17 | 3Q17 | 2Q17 | 1Q17 | 4Q16 | 3Q16 |
| Bestellingen | 279,7 | 263,7 | 278,4 | 283,5 | 281,7 | 266,7 |
| Omzet | ||||||
| (in miljoen euro) | 4Q17 | 3Q17 | 2Q17 | 1Q17 | 4Q16 | 3Q16 |
| Omzet | 300,0 | 266,7 | 271,7 | 246,2 | 311,3 | 261,8 |
| Omzet | ||||||
| (in miljoen euro) | 4Q17 | 4Q16 | Verschil | |||
| Entertainment | 149,4 | 163,4 | -8,6% | |||
| Enterprise | 83,2 | 84,2 -1,2% |
||||
| Healthcare | 67,3 | 63,8 | +5,5% | |||
| Groep | 300,0 | 311,3 | -3,6% |
BIJLAGE III
| Winst-en-verliesrekening | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|
| (in duizenden euro) | |||
| Omzet | 1.084.706 | 1.102.342 | 1.028.856 |
| Kostprijs van verkochte goederen | -680.554 | -723.538 | -691.091 |
| Brutowinst | 404.152 | 378.804 | 337.765 |
| Kosten van onderzoek en ontwikkeling | -122.305 | -143.362 | -150.222 |
| Verkoop- en marketingkosten | -146.802 | -147.088 | -137.829 |
| Algemene en administratiekosten | -58.095 | -55.122 | -50.977 |
| Overige bedrijfsopbrengsten (-kosten) – netto | -3.710 | 3.325 | 2.960 |
| Adjusted EBIT | 73.241 | 36.557 | 1.698 |
| Herstructurering en bijzondere waardeverminderingen | -32.404 | -12.939 | -29.099 |
| Meerwaarde op verkoop gebouw | - | 6.866 | - |
| Overig niet-operationeel resultaat | - | 33 | 35 |
| EBIT | 40.836 | 30.516 | -27.366 |
| Interestopbrengsten | 4.666 | 4.401 | 7.103 |
| Interestkosten | -2.653 | -3.161 | -4.098 |
| Resultaat vóór belastingen | 42.849 | 31.756 | -24.360 |
| Belastingen op het resultaat | -11.355 | -6.345 | 4.879 |
| Resultaat na belastingen | 31.494 | 25.411 | -19.481 |
| Aandeel in het resultaat van joint ventures en geassocieerde | |||
| deelnemingen | 1.290 | 263 | -1.073 |
| Nettoresultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 32.784 | 25.674 | -20.554 |
| Nettoresultaat uit beëindigde bedrijfsactiviteiten | - | - | 47.031 |
| Nettoresultaat | 32.784 | 25.674 | 26.477 |
| Nettoresultaat toewijsbaar aan belang van derden | 8.008 | 14.652 | 9.009 |
| Nettoresultaat toewijsbaar aan de aandeelhouders van | |||
| de moedermaatschappij | 24.776 | 11.023 | 17.468 |
| Nettoresultaat (voortgezet) toewijsbaar aan de | |||
| aandeelhouders van de moedermaatschappij | 24.776 | 11.023 | -29.563 |
| Nettoresultaat (beëindigd) toewijsbaar aan de aandeelhouders van de moedermaatschappij |
- | - | 47.031 |
| Nettoresultaat per aandeel (in euro) | 2,01 | 0,91 | 1,45 |
| Nettoresultaat per aandeel na verwateringseffect (in euro) | 1,99 | 0,88 | 1,41 |
| Nettoresultaat (voortgezette bedrijfsactiviteiten) per aandeel (in euro) |
2,01 | 0,91 | -2,45 |
| Nettoresultaat (voortgezette bedrijfsactiviteiten) per aandeel | |||
| na verwateringseffect (in euro) | 1,99 | 0,88 | -2,38 |
| Geselecteerde financiële ratio's | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|
| EBITDA | 107.118 | 88.002 | 74.080 |
| EBITDA op omzet | 9,9% | 8,0% | 7,2% |
| Adjusted EBIT op omzet | 6,8% | 3,3% | 0,2% |
| EBIT op omzet | 3,8% | 2,8% | -2,7% |
| Financiële schuld/eigen vermogen toewijsbaar aan de Groep |
8,9% | 13,6% | 15,3% |
| Balans | 31 dec 2017 | 31 dec 2016 | 31 dec 2015 |
| (in duizenden euro) | |||
| ACTIVA | |||
| Goodwill | 105.385 | 124.255 | 132.386 |
| Geactiveerde ontwikkelingskosten | - | - | 22.846 |
| Overige immateriële activa | 63.361 | 75.765 | 52.628 |
| Terreinen en gebouwen | 57.964 | 53.019 | 20.221 |
| Overige materiële vaste activa | 47.366 | 50.916 | 72.346 |
| Financiële vaste activa | 7.906 | 14.460 | 9.031 |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 69.859 | 89.100 | 78.031 |
| Overige vaste activa | 12.887 | 19.112 | 23.226 |
| Vaste activa | 364.729 | 426.627 | 410.715 |
| Voorraden | 132.754 | 166.202 | 165.960 |
| Handelsvorderingen | 149.438 | 188.561 | 186.910 |
| Overige vorderingen | 19.368 | 15.584 | 26.157 |
| Liquide middelen | 254.130 | 353.549 | 341.277 |
| Over te dragen kosten en verkregen opbrengsten | 5.041 | 8.709 | 9.308 |
| Activa aangehouden voor verkoop | 139,536 | - | - |
| Vlottende activa | 700.267 | 732.605 | 729.612 |
| Totale activa | 1.064.996 | 1.159.231 | 1.140.327 |
| PASSIVA | |||
| Eigen vermogen toewijsbaar aan de aandeelhouders van | |||
| de moedermaatschappij | 579.449 | 590.243 | 597.739 |
| Belang van derden | 14.065 | 25.244 | 13.925 |
| Eigen vermogen | 593.514 | 615.487 | 611.664 |
| Financiële verplichtingen op lange termijn | 41.036 | 66.811 | 79.527 |
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 4.647 | 8.813 | 4.462 |
| Overige verplichtingen op lange termijn | 4.555 | 11.198 | 2.839 |
| Voorzieningen op lange termijn | 24.607 | 30.824 | 17.992 |
| Verplichtingen op lange termijn | 74.845 | 117.647 | 104.820 |
| Kortlopend gedeelte van de financiële verplichtingen op | |||
| lange termijn | 10.000 | 11.500 | 10.000 |
| Financiële verplichtingen op korte termijn | 686 | 2.085 | 2.124 |
| Handelsschulden | 102.943 | 135.127 | 139.504 |
| Ontvangen vooruitbetalingen van klanten | 67.040 | 109.064 | 113.874 |
| Belastingverplichtingen | 9.752 | 13.880 | 13.016 |
| Verplichtingen uit hoofde van personeelsbeloningen | 49.983 | 57.050 | 48.757 |
| Overige verplichtingen op korte termijn | 10.586 | 9.684 | 7.690 |
| Toe te rekenen kosten en over te dragen opbrengsten | 18.074 | 58.050 | 59.967 |
| Voorzieningen op korte termijn Verplichtingen die rechtstreeks verband houden met de |
26.904 | 29.657 | 28.910 |
| activa aangehouden voor verkoop | 100.669 | - | - |
| Verplichtingen op korte termijn | 396,637 | 426.092 | 423.842 |
| Totale passiva | 1.064.996 | 1.159.231 | 1.140.327 |
P 20 / 22
Barco nv | Beneluxpark 21 | B-8500 Kortrijk | België Maatschappelijke zetel: President Kennedypark 35 | B-8500 Kortrijk | België IBAN BE49 3850 5234 2071 BBRUBEBB | BTW BE 0473.191.041 | RPR Gent, afdeling Kortrijk www.barco.com
| Kasstroomoverzicht | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|
| (in duizenden euro) | |||
| Operationele kasstromen | |||
| Adjusted EBIT | 73.241 | 36.557 | 1.698 |
| Bijzondere waardevermindering op geactiveerde | |||
| ontwikkelingskosten | - | 1.364 | 4.866 |
| Herstructurering | -4.244 | -4.917 | -3.622 |
| Meerwaarde op desinvesteringen | -513 | -1.000 | -1.406 |
| Afschrijvingen geactiveerde ontwikkelingskosten | - | 21.509 | 44.575 |
| Afschrijvingen op materiële en immateriële vaste activa | 33.877 | 28.572 | 22.906 |
| Meer-/(minder)waarde op materiële vaste activa | 362 | -401 | -543 |
| Aandelenopties opgenomen als kosten | 1.549 | 1.234 | 1.313 |
| Aandeel in het resultaat van joint ventures en geassocieerde | |||
| deelnemingen | 1.290 | 263 | -1.073 |
| Beëindigde bedrijfsactiviteiten: operationele kasstromen | - | - | -4.407 |
| Bruto operationele kasstromen | 105.560 | 83.180 | 64.308 |
| Wijziging van de handelsvorderingen | -7.326 | 205 | -5.443 |
| Wijziging van de voorraden | -3.577 | -2.829 | 27.565 |
| Wijziging van de handelsschulden | -19.660 | -2.676 | 16.297 |
| Overige wijzigingen in nettowerkkapitaal | -8.113 | 11.883 | 32.773 |
| Beëindigde bedrijfsactiviteiten: wijzigingen in | |||
| nettowerkkapitaal | - | - | 12.767 |
| Wijziging in nettowerkkapitaal | -38.677 | 6.583 | 83.958 |
| Netto operationele kasstromen | 66.883 | 89.763 | 148.266 |
| Interestopbrengsten | 4.666 | 7.272 | 4.303 |
| Interestkosten | -2.653 | -3.161 | -4.098 |
| Belastingen op het resultaat | -4.395 | -11.538 | -14.938 |
| Beëindigde bedrijfsactiviteiten: belastingen en | |||
| interestopbrengsten/(-kosten) | - | - | -5.094 |
| Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten | 64.501 | 82.337 | 128.439 |
| Kasstromen uit investeringsactiviteiten | |||
| Aankopen van materiële en immateriële vaste activa | -23.160 | -24.241 | -14.730 |
| Ontvangsten uit de realisatie van materiële en immateriële | |||
| vaste activa | 168 | 578 | 1.137 |
| Ontvangsten uit de verkoop van gebouw | - | 9.292 | - |
| Overname van bedrijven van de groep, na aftrek van | |||
| overgenomen geldmiddelen | -5.889 | -10.229 | -9.635 |
| Desinvestering van bedrijven van de groep, na aftrek van gedesinvesteerde geldmiddelen |
6.437 | 1.000 | 139.622 |
| Overige investeringsactiviteiten | -3.729 | -16.667 | -23.072 |
| Beëindigde bedrijfsactiviteiten: kasstromen uit | |||
| investeringsactiviteiten | - | - | -887 |
| Kasstromen uit investeringsactiviteiten (incl. | |||
| overnames en desinvesteringen) | -26.173 | -40.267 | 92.435 |
| 2017 | 2016 | 2015 | |
|---|---|---|---|
| Kasstromen uit financieringsactiviteiten | |||
| Betaalde dividenden | -23.292 | -20.951 | -19.364 |
| Ontvangen dividenden | 8 | 376 | - |
| Kapitaalverhoging/(-vermindering) | 433 | 2.498 | 895 |
| (Inkoop)/verkoop eigen aandelen | 5.314 | 5.684 | -1.744 |
| Opnames (+)/Betalingen van (-) verplichtingen op lange | |||
| termijn | -17.532 | -11.381 | 8.740 |
| Opnames (+)/Betalingen van (-) verplichtingen op korte | |||
| termijn | 1.401 | -2.239 | -17.980 |
| Dividend uitgekeerd aan belang van derden | -17.893 | -5.707 | -3.006 |
| Kapitaalverhoging door minderheidsbelang | - | 2.912 | 406 |
| Kasstromen uit financieringsactiviteiten | -51.562 | -28.809 | -32.053 |
| Nettostijging/(-daling) van de liquide middelen | -13.234 | 13.261 | 188.821 |
| Liquide middelen aan het begin van de periode | 353.549 | 341.277 | 145.340 |
| Omrekeningsverschil op liquide middelen (CTA) | -18.801 | -989 | 7.116 |
| Liquide middelen aan het einde van de periode | 321.514 | 353.549 | 341.277 |
| Resultaten per divisie | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|
| (in duizenden euro) | |||
| Omzet | |||
| Entertainment | 533.285 | 578.057 | 513.332 |
| Enterprise | 308.161 | 289.652 | 299.627 |
| Healthcare | 243.259 | 234.633 | 215.896 |
| Groep | 1.084.706 | 1.102.342 | 1.028.856 |
| EBITDA | |||
| Entertainment | 38.922 | 30.446 | 43.561 |
| Enterprise | 40.662 | 32.984 | 11.081 |
| Healthcare | 27.533 | 24.572 | 19.403 |
| Groep | 107.118 | 88.002 | 74.080 |
P 22 / 22
Barco nv | Beneluxpark 21 | B-8500 Kortrijk | België Maatschappelijke zetel: President Kennedypark 35 | B-8500 Kortrijk | België IBAN BE49 3850 5234 2071 BBRUBEBB | BTW BE 0473.191.041 | RPR Gent, afdeling Kortrijk www.barco.com
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.