Baoding Tianwei Baobian Electric Co.,Ltd. — Capital/Financing Update 2007

Nov 27, 2007

证券简称：天威保变 证券代码：600550 编号：临 2007-060

保定天威保变电气股份有限公司 投资意向公告

本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整,并对公 告中的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏承担责任。

特别风险提示： 根据2007 年11 月20 日四川新光硅业科技有限责 任公司（以下简称“新光硅业”）召开的股东会达成的意向性意见： 拟进行两个3000 吨/年多晶硅项目建设，两个投资项目目前尚处于意 向阶段，具体投产时间尚无法确定，不会对公司本期业绩产生影响。 由于该事项存在重大不确定性，公司股票将继续停牌，待公司董事会 审议后，公司将向上海证券交易所申请复牌。

项目可能存在如下风险：

1、投资行为可能未获有关机构批准的风险：因该投资事项尚处于 意向阶段，本公司尚未与任何方签署任何协议，该投资尚未履行公司 内部审批程序，也未通过天威集团上报市国资委等部门批准（2007 年 9 月29 日，公司公告了保定市人民政府国有资产监督管理委员会（以 下简称“市国资委”）与中国兵器装备集团公司（以下简称“兵装集 团”）签署《保定天威集团有限公司股权无偿划转协议书》的《重要 事项公告》，根据《协议书》要求，市国资委将本公司控股股东保定 天威集团有限公司的100%股权以无偿的方式划转给兵装集团，目前正 在办理股权划转手续。如本项目审批过程中该股权划转手续已办理完 毕，则需通过天威集团上报兵装集团进行审批）。

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2、资源风险：本项目所需外部供应资源有硅、液氮等产品资源以 及水和电力资源，这些资源由成都附近相应的生产企业供给，存在不 能满足企业生产需要的风险，但风险相对较小。

3、市场风险：尽管多晶硅市场需求和需求增长均很高，但仍需加 强管理、降低成本，增强产品的竞争能力，防御市场竞争的风险；另 外本项目属于高耗能项目，电价的高低对项目收益的影响很大。

4、外部协作风险：目前公司在地方政府的协调下已与供电部门达 成采用电厂直供电价的协议，电价较低，随着公司效益的增长，存在 供电部门逐步减少电价优惠的风险；原料和产品在运输中大部分采用 公路运输，要依靠社会的运输力量，需要地方运输企业的协作。

5、工艺、设备技术风险：目前新光硅业采用的改良西门子法，除 了目前较为成熟的改良西门子技术外，物理法硅提纯和膜法多晶硅技 术正在不断进步。

6、工程风险：存在工程建设进度、质量和安全风险。

7、资金风险：项目实施过程中，存在意外原因和人为因素可能造 成工程费用增加的风险。

一、新光硅业公司介绍

新光硅业是本公司的参股子公司，注册资本3.085 亿元人民币， 本公司持有其35.66%的股份，是其第二大股东。公司主要生产销售多 晶硅、单晶硅、单晶切片、高纯金属等相关产品及其综合利用产品。 截止2006 年末，新光硅业公司资产总额为112161.42 万元，所有者权 益总额为30850.00 万元，2006 年该公司属建设期，没有产生效益。截 止2007 年9 月末，新光硅业公司资产总额为124818.77 万元，所有者

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权益总额为31135.29 万元，主营业务收入为6745.20 万元，净利润为 285.29 万元。

二、本次新光硅业股东会达成的意向性意见

根据新光硅业股东会意向性意见：拟进行两个3000 吨/年多晶硅 项目建设，拟在四川省成都市新津县和乐山市各新建一个3000 吨/年 多晶硅项目。两个项目拟由新光硅业公司进行前期的调研和论证工作， 并负责按市场规则提供相应的技术和工程建设支持，或由新光硅业负 责项目承（代）建工作。

两个3000 吨/年多晶硅项目拟分别在成都市新津县和乐山成立两 个新公司进行运作，两个公司的设计产能拟分别为3000 吨/年。 1、成都市新津新建3000 吨/年多晶硅项目

根据2007 年10 月《新津新建3000 吨/年多晶硅项目可研报告》 工程拟总投资26.75 亿元，本次新光硅业股东会拟定项目总投资约27 亿元人民币，其中保定天威保变电气股份有限公司拟按注册资本额的 51%出资；四川省投资集团有限责任公司拟按注册资本额的35%出资； 四川岷江水电股份有限公司拟按注册资本额的14%出资。 2、乐山新建3000 吨/年多晶硅项目

根据2006 年6 月《乐山新建3000 吨/年多晶硅项目可研报告》工 程拟总投资约21.76 亿元，本次新光硅业股东会拟定该项目总投资约 22 亿元人民币，其中保定天威保变电气股份有限公司拟按注册资本额 的49%出资；四川乐山电力股份有限公司拟按注册资本额的51%出资。

上述两个项目拟以新设公司形式进行运作，尚未商定收益分配方 式。

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根据新光硅业股东会意向性意见：新光硅业和拟在成都市新津县、 乐山市新建的多晶硅企业生产出的太阳能级的产品80%以上按市场同 等价格优先供给天威保变投资的太阳能产品生产企业。

三、项目风险分析

新光硅业本次股东会达成的意向性意见的两个投资项目目前尚在 意向阶段，具体投产时间尚无法确定，不会对公司本期业绩产生影响。 项目可能存在的风险如下：

1、投资行为可能未获有关机构批准的风险：因该投资事项尚处于 意向阶段，本公司尚未与任何方签署任何协议，该投资尚未履行公司 内部审批程序，也未通过天威集团上报市国资委等部门批准（2007 年 9 月29 日，公司公告了保定市人民政府国有资产监督管理委员会（以 下简称“市国资委”）与中国兵器装备集团公司（以下简称“兵装集 团”）签署《保定天威集团有限公司股权无偿划转协议书》的《重要 事项公告》，根据《协议书》要求，市国资委将本公司控股股东保定 天威集团有限公司的100%股权以无偿的方式划转给兵装集团，目前正 在办理股权划转手续。如本项目审批过程中该股权划转手续已办理完 毕，则需通过天威集团上报兵装集团进行审批）。

2、资源风险：本项目所需外部供应资源有硅、液氮等产品资源以 及水和电力资源，这些资源由成都附近相应的生产企业供给，存在不 能满足企业生产需要的风险，但风险相对较小。

3、市场风险：尽管多晶硅市场需求和需求增长均很高，但仍需加 强管理、降低成本，增强产品的竞争能力，防御市场竞争的风险；另 外本项目属于高耗能项目，电价的高低对项目收益的影响很大。

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4、外部协作风险：目前公司在地方政府的协调下已与供电部门达 成采用电厂直供电价的协议，电价较低，随着公司效益的增长，存在 供电部门逐步减少电价优惠的风险；原料和产品在运输中大部分采用 公路运输，要依靠社会的运输力量，需要地方运输企业的协作。

5、工艺、设备技术风险：目前新光硅业采用的改良西门子法，除 了目前较为成熟的改良西门子技术外，物理法硅提纯和膜法多晶硅技 术正在不断进步。

• 6、工程风险：存在工程建设进度、质量和安全风险。

7、资金风险：项目实施过程中，存在意外原因和人为因素可能造 成工程费用增加的风险。

上海证券交易所网站 http://www.sse.com.cn 、《中国证券报》、 《上海证券报》和《证券时报》为公司指定的信息披露媒体，公司所 有信息均以公司在上述媒体刊登的公告为准，有关该事项的最新进展 情况，公司将及时履行信息披露义务，敬请广大投资者注意投资风险。 特此公告。

保定天威保变电气股份有限公司 2007 年11 月27 日

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