Banca Profilo — Interim / Quarterly Report 2019

Nov 14, 2019

RESOCONTO INTERMEDIO SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 30 SETTEMBRE 2019

Banca Profilo S.p.A.

Iscrizione al Registro delle Imprese di Milano e Partita IVA 09108700155 Capitale sociale i.v. di Euro 136.994.027,9 Aderente al Fondo di Tutela dei Depositi Iscritta all'Albo delle Banche e appartenente al Gruppo bancario Banca Profilo Società soggetta alla Direzione e Coordinamento di Arepo BP S.p.A. ai sensi degli articoli 2497 e seguenti CC

Indice

RELAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI SULL'ANDAMENTO DELLA GESTIONE	4
Struttura del Gruppo Bancario e Area di Consolidamento	5
Cariche Sociali ed Organigramma della Banca 6
Cariche Sociali al 30 settembre 2019	6
Organigramma in vigore al 30 settembre 2019	7
Organizzazione Territoriale 8
Dati di Sintesi ed Indicatori	9
Evoluzione Macroeconomica e Finanziaria	10
Criteri di Redazione 12
Andamento della gestione e commento ai Risultati Economici Consolidati	13
Conto Economico Consolidato Riclassificato 17
Conto Economico Consolidato Riclassificato per trimestre	18
Commento ai Dati Patrimoniali Consolidati	19
Risultati per Settori di Attività	22
Risultati delle Società del Gruppo 25
Principali Rischi ed incertezze	27
Informazioni rilevanti	30
PROSPETTI CONTABILI	32
Stato Patrimoniale Consolidato	33
Conto Economico Consolidato 34
Stato Patrimoniale Consolidato Riclassificato	35
Conto Economico Consolidato Riclassificato 36
Stato Patrimoniale individuale	37
Conto Economico individuale 38
Stato Patrimoniale individuale riclassificato	39
Conto Economico individuale riclassificato 40
ATTESTAZIONE DEL DIRIGENTE PREPOSTO AI SENSI DELL'ART. 154-BIS C. 2
DEL D.LGS 58/98 (TUF)	41

RELAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI SULL'ANDAMENTO DELLA GESTIONE

Struttura del Gruppo Bancario e Area di Consolidamento

Alla data del 30 settembre 2019 il Gruppo bancario Banca Profilo è composto dalla Capogruppo Arepo BP S.p.A., società finanziaria di partecipazioni che non esercita attività nei confronti del pubblico, e dalle Società controllate ai sensi dell'art. 2359 del codice civile.

Tutte le società controllate fanno parte del Gruppo bancario Banca Profilo.

Banca Profilo redige il Bilancio Consolidato in base ai principi contabili IAS/IFRS ed in conformità alle disposizioni della Banca d'Italia, includendo le Società Controllate come indicato nello schema, tutte consolidate con il metodo integrale.

Si evidenzia che in data 2 luglio 2018 Banque Profil de Gestion ha perfezionato l'acquisizione della società svizzera Dynagest S.A. e indirettamente di una partecipazione del 65% in Dynamic Asset Management S.A. (DAM), management company lussemburghese. Dynagest S.A. è stata successivamente (in data 28 settembre 2018) incorporata in Banque Profil de Gestion, mentre la controllata Dynamic Asset Management S.A. è stata iscritta, con decorrenza 2 luglio 2018, nel Gruppo bancario Banca Profilo.

La Capogruppo Arepo BP non fa parte del perimetro di consolidamento della presente Resoconto Intermedio sulla Gestione Consolidata al 30 settembre 2019.

Cariche Sociali ed Organigramma della Banca

Cariche Sociali al 30 settembre 2019

Consiglio di Amministrazione

Giorgio di Giorgio Presidente Giacomo Garbuglia Vice Presidente Vladimiro Giacchè Consiglieri Giovanni Maggi* Ezilda Mariconda Rosa Cipriotti* Carlo Mazzi* Paola Antonia Profeta* Carlo Puri Negri Serenella Rossano*

Fabio Candeli Amministratore Delegato

* Consiglieri Indipendenti

Collegio Sindacale

Nicola Stabile Presidente Sonia Ferrero Sindaci Effettivi Amaduzzi Andrea Angelo Aurelio Beatrice Gallì Sindaci Supplenti Nicola Miglietta

Direzione Generale

Fabio Candeli Direttore Generale

Dirigente Preposto alla Redazione dei Documenti Contabili Societari

Giuseppe Penna

Società di Revisione

Deloitte & Touche S.p.A.

Organigramma in vigore al 30 settembre 2019

Organizzazione Territoriale

BANCA PROFILO

Filiale di Milano Via Cerva, 28 20122 Milano Tel.: 02 58408.1 Fax.: 02 58301590

Filiale di Genova

Salita Santa Caterina, 4 16123 Genova Tel.: 010 53137.1 Fax.: 010 584018

Filiale di Brescia Corso Zanardelli, 32 25100 Brescia Tel.: 030 296611.1

Fax.: 030 2966320

Filiale di Reggio Emilia

Via Emilia San Pietro, 35 42121 Reggio Emilia Tel.: 0522 44141.1 Fax.: 0522 441445

Filiale di Torino

Via Davide Bertolotti, 2 10121 Torino Tel.: 011 551641.1 Fax.: 011 5516404

Filiale di Roma

Via Carissimi, 41 00198 Roma Tel.: 06 69016.1 Fax.: 06 69202354

CONTROLLATE ITALIANE

PROFILO REAL ESTATE Srl

Via Cerva, 28 20122 Milano Tel.: 02/58408.1

AREPO FIDUCIARIA Srl

Via Cerva, 28 20122 Milano Tel.: 02/58408.1

CONTROLLATE ESTERE

Banque Profil de Gestion S.a.

11, Cours de Rive CH1204- Genève Tel: 0041 22 818 31 31 Fax: 0041 22 818 31 00

Dynamic Asset Management Company (Luxembourg) S.A.

15, rue du Fort Bourbon L-1249 Luxembourg T : (+352) 264 80 264 F : (+352) 264 80 265

Dati di Sintesi ed Indicatori

PRINCIPALI DATI CONSOLIDATI
			Variazione
			Assoluta	0/0
DATI ECONOMICI RICLASSIFICATI (Euro '000)	09 2019	09 2018
Margine d'interesse	12.171	12.459	-288	-2,3
Totale ricavi netti	49.654	43.411	6.243	14,4
Risultato della gestione operativa	8.219	6.275	1.944	31,0
Risultato ante imposte	8.456	6.378	2.078	32,6
Risultato netto	6.074	4.615	1.459	31,6
DATI PATRIMONIALI RICLASSIFICATI (Euro '000)	09 2019	09 2018 (*)
Attività Finanziarie valutate al Fair Value con impatto a conto economico	590.332	558.957	31.376	5,6
Attività Finanziarie valutate al Fair Value con impatto sulla redditività complessiva	385.812	472.556	-86.744	-18,4
Attività Finanziarie valutate al costo ammortizzato	1.261.469	1.204.166	57.302	4,8
Derivati di copertura	1.133	4.052	-2.919	-72,0
Totale Attivo	2.373.096	2.390.682	-17.587	-0,7
Raccolta Diretta	1.344.137	1.233.989	110.148	8,9
Raccolta Indiretta	6.147.668	5.953.546	194.122	3,3
- di cui risparmio gestito	791.442	889.399	-97.958	-11,0
- di cui risparmio amministrato	2.858.467	2.727.017	131.450	4,8
- di cui attività estera	2.497.759	2.337.130	160.629	6,9
Raccolta complessiva	7.491.804	7.187.535	304.270	4,2
Raccolta Fiduciaria netta	1.057.612	1.062.503	-4.891	-0,5
Raccolta complessiva con Fiduciaria	8.549.416	8.250.038	299.378	3,6
Patrimonio netto di Gruppo	165.882	150.201	15.681	10,4
ATTIVITA' DI RISCHIO E COEFFICIENTI PATRIMONIALI	09 2019	09 2018
Totale Fondi Propri (Euro '000)	150.157	136.139	14.018	10.3
Attività di rischio ponderate (Euro '000)	701.489	654.585	46.904	7,2
CET 1 capital ratio%	21,2%	20,6%	0,6
Total capital ratio%	21,4%	20,8%	0,6
STRUTTURA OPERATIVA	09 2019	09 2018
Numero dipendenti e collaboratori	217	201	16	8
- di cui Private Banker	40	46	-6	-13
Numero filiali	6	6	0	0

INDICATORI DI REDDITIVITA' (%)	09 2019	09 2018	Assoluta
Margine interesse/Ricavi netti	24,5	28,7	-4,2
Commissioni nette/Ricavi netti	42,2	46,3	-4,1
Cost/Income	83,4	85,5	-2,1
R.O.A.E.	5,1	3,8	1,4
R.O.A.	0,3	0,3	0,0
INDICATORI DI STATO PATRIMONIALE (%)	09 2019	06 2018	Assoluta
Raccolta Diretta/Crediti verso clientela	141,2	139,0	2,3
Crediti verso clientela/Totale Attivo	40,1	37,1	3,0
Attività finanziarie al fair value /Totale Attivo	41.2	43,3	-2,1
Patrimonio netto/Crediti verso clientela	17,4	16,9	0,5
INFORMAZIONI SUL TITOLO BANCA PROFILO (Euro)	09 2019	09 2018	0/0
Utile per azione (EPS) - su numero medio azioni	0,012	0,009	n.s
Patrimonio netto per azione	0,24	0,23	6,3
Quotazione del titolo Banca Profilo a fine periodo	0,16	0,19	-12,1
Quotazione del titolo Banca Profilo nel perdiodo:
- media	0,16	0,22	-27,1
- mınıma	0,15	0,19	-20,6
- massima	0,17	0,27	-37,4
Azioni emesse a fine periodo (numero)	677.997.856	677.997.856	0,0

Nota: i dati relativi all'utile per azione ed al patrimonio netto per azione sono consolidati; il dato relativo all'utile per azione è annualizzato. Gli indicatori di redditività sono annualizzati e calcolati sulle grandezze del conto economico riclassificato.

Cost/Income = totale costi operativi /totale ricavi netti.

R.O.A.E. = risultato del periodo sul patrimonio netto medio di periodo.

R.O.A. = risultato del periodo sul totale attivo medio di periodo.

Relazione sulla Gestione Consolidata

Evoluzione Macroeconomica e Finanziaria

Nel terzo trimestre 2019 l'economia americana ha leggermente decelerato, passando ad un +1,9% trimestrale annualizzato dopo un +2% del secondo trimestre 2019. L'economia dell'area euro cresce dello 0,2% trimestrale annualizzato nel terzo trimestre del 2019, invariato rispetto allo 0,2% del secondo trimestre 2019. In Italia, il tasso di crescita del PIL migliora nel terzo trimestre a 0,1% rispetto allo 0,0% registrato nel secondo trimestre 2019.

Relativamente al mercato del lavoro, negli Stati Uniti il tasso di disoccupazione cala a 3,5% in settembre, in continua riduzione rispetto al tasso del 4% registrato ad inizio anno. Nell'area euro, il tasso di disoccupazione scende leggermente al 7,4% nel mese di agosto, portandosi al minimo dell'ultimo decennio, dal 7,5% di luglio.

Per quanto riguarda l'inflazione, negli Stati Uniti i prezzi al consumo decelerano leggermente nel mese di settembre all'1,7% anno su anno, rispetto al 1,8% di luglio. Nell'area euro l'inflazione è in continua decelerazione allo 0,8% anno su anno a settembre dal precedente 0,9%. In Italia l'inflazione decelera allo 0,3% a settembre rispetto allo 0,5% di agosto 2019.

I differenti scenari macroeconomici, specialmente con riguardo alla crescita, al mercato del lavoro e all'inflazione, hanno sostenuto divergenti orientamenti di politica monetaria delle Banche Centrali dell'Eurozona e degli Stati Uniti durante il 2018. Negli Stati Uniti, infatti, la Federal Reserve ha proseguito nel processo di normalizzazione della politica monetaria con cinque rialzi dei tassi di interesse da 25 bps nel 2018. Nel 2019, la politica monetaria americana si è stabilizzata e la Banca Centrale ha modificato le indicazioni sul futuro dei tassi, operando già due tagli da 25bps ciascuno nei medi di luglio e settembre, favorendo quindi una politica monetaria più accomodante. Le principali motivazioni sottostanti l'intenzione di adottare una politica monetaria più accomodante sono da ricercare sia nei recenti dati macro US che indicano un rallentamento dell'economia americana come conseguenza della guerra commerciale sulle aziende che nel rallentamento della crescita economia globale. J. Powell ha affermato che il Paese ha ancora un'economia robusta soprattutto nel mercato del lavoro, ma nei mesi recenti le incertezze sono aumentate, gli investimenti in real estate diminuiti ed il settore manifatturiero che stenta a migliorare nel terzo trimestre 2019. Il Presidente della FED ha anche indicato che il rischio di un'inflazione bassa persiste e le pressioni inflazionistiche sono sostanzialmente nulle.

La guerra commerciale fra Stati Uniti e Cina sembra volgere al termine, è ormai atteso un accordo entro il mese di novembre 2019 che potrebbe quindi evitare l'applicazione dei dazi previsti da Trump per dicembre.

Ad ottobre 2019, la Banca Centrale Europea ha lasciato invariati i tassi di interesse allo 0% evidenziando la persistente debolezza della crescita nell'Eurozona e ricalibrato le indicazioni dichiarando che i tassi rimarranno invariati per tutto il 2019 (dalla precedente dichiarazione "almeno per tutta l'estate"). Nel primo trimestre di quest'anno la Banca Centrale ha, inoltre, introdotto una nuova tranche di TLTROs con inizio previsto a settembre. Rimangono ancora diversi dubbi sull'evoluzione della Brexit e degli accordi fra Inghilterra ed Unione Europea per l'uscita della prima. Christine Lagarde è stata nominata presidente della BCE. Lagarde vanta un'esperienza internazionale di altissimo livello, ha ricoperto la posizione di dirigente presso il Fondo monetario internazionale, ha sostenuto ed approvato le dichiarazioni di politica monetaria del governatore uscente Mario Draghi.

Per quanto riguarda l'andamento dei principali mercati azionari internazionali, nei primi nove mesi del 2019, l'indice azionario americano S&P 500 ha guadagnato il 19% circa; l'indice azionario europeo EuroStoxx50 ha registrato una performance simile sempre a +19%. In linea anche la performance del mercato azionario italiano, con l'indice FTSE MIB in rialzo del 21% circa nei primi nove mesi del 2019. In merito ai rendimenti dei principali titoli obbligazionari governativi, il rendimento del decennale americano si è ridotto di circa il 36% nei 9M19 attestandosi all' 1,66% a fine settembre. Tendenza in linea con il rendimento del Bund tedesco, che si è ridotto in maniera significativa dallo 0,25% di inizio anno fino a divenire negativo a fine settembre (-0,57%). In Italia, il BTP decennale si è attestato allo 0,8% a fine settembre, in discesa dal 2,7% di inizio anno. Lo spread BTP-BUND si è attestato mediamente a 233 punti nei nove mesi con un picco massimo di 287 punti a fine maggio.

Sul versante valutario, il cambio euro/dollaro americano ha visto l'euro deprezzarsi leggermente contro il dollaro, passando da 1,15 di inizio anno a 1,1 di fine settembre 2019 con una media di 1,12 durante il periodo.

Infine, il prezzo del petrolio è balzato da meno di \$50/barile ad un picco di \$66/barile a fine aprile per poi tornare a \$54/barile a fine settembre 2019.

Evoluzione nel Settore del Risparmio Gestito

L'industria del risparmio ha archiviato un secondo trimestre con un forte dato negativo. In particolare, a soffrire sono ancora i fondi aperti, la cui raccolta si mantiene in territorio negativo ormai da quattro semestri (-4,3 miliardi da inizio anno). Sebbene il patrimonio complessivo abbia registrato un nuovo record storico di 2.209 miliardi di Euro, la raccolta netta del secondo trimestre 2019 è negativa per 6,1 miliardi di Euro. Il comparto dei fondi aperti è quello che ha subito la maggiore disaffezione da parte degli investitori: nel secondo trimestre la raccolta netta è stata infatti negativa per 3,684 miliardi di Euro.

In particolare, hanno registrato deflussi i fondi armonizzati (-2,862 miliardi di Euro dopo -1,037 miliardi di Euro dei precedenti tre mesi). Sono rimasti praticamente immobili gli alternativi non riservati (+1 milione di Euro contro +85 milioni di Euro), mentre si è portata su un terreno negativo la raccolta degli alternativi riservati (-823 milioni di Euro dopo +325 milioni di Euro). È andata meglio per i fondi chiusi, che nel secondo trimestre dell'anno sono stati oggetto di un rinnovato interesse: il saldo complessivo delle relative sottoscrizioni è risultato pari a 1,303 miliardi di Euro (199 milioni di Euro nei primi tre mesi dell'anno e contro i +2,8 miliardi di Euro del quarto trimestre del 2018), con i fondi immobiliari che hanno fatto da locomotiva (+1,073 miliardi di Euro dopo +13 milioni di Euro nei primi tre mesi).

A settembre la raccolta netta del risparmio gestito raggiunge 1.874 milioni di Euro, con un patrimonio complessivo di 2.209 miliardi di Euro.

Più nel dettaglio, i fondi aperti totalizzano afflussi netti per 808 milioni di Euro e masse totali per 1.042 miliardi di Euro, in crescita dai 1.036 miliardi di Euro di agosto.

Le asset class di maggiore rilievo relative ai fondi sono rappresentate da: i) fondi obbligazionari che hanno masse per 403 miliardi di Euro (39% del totale) con flussi netti positivi pari a circa 1.168 milioni di Euro; ii) fondi bilanciati, con un patrimonio complessivo in gestione pari a 120 miliardi di Euro (11% del totale) con flussi positivi pari a 724 milioni di Euro; iii) fondi azionari che, con una raccolta positiva di 478 milioni di Euro, si sono attestati a quota 229 miliardi di Euro di patrimonio (22% del totale); iv) fondi flessibili che hanno registrato flussi negativi pari a 713 milioni di Euro con un patrimonio di 250 miliardi (24% del totale) v) fondi monetari che hanno registrato flussi negativi pari a 591 milioni di Euro con un patrimonio di 38 miliardi (4% del totale) ed infine vi) fondi hedge che hanno avuto deflussi per 258 milioni di Euro, attestandosi a 3 miliardi di Euro di patrimonio (0,3% del totale).

Criteri di Redazione

Il "Resoconto Intermedio della gestione consolidata al 30 settembre 2019" è predisposto su base volontaria da parte di Banca Profilo.

La situazione patrimoniale consolidata è riportata nel corpo del resoconto sintetizzando le principali voci dell'attivo e del passivo ed è confrontata con i medesimi dati al 31 dicembre 2018.

La situazione patrimoniale ed economica consolidata al 30 settembre 2019 presentata nel Resoconto è stata predisposta secondo i principi contabili internazionali IAS/IFRS emanati dall'International Accounting Standards Board (IASB) ed omologati dalla Commissione Europea come stabilito dal Regolamento Comunitario n. 1606 del 19 luglio 2002 in vigore al 30 settembre 2019, relativamente ai quali non sono state effettuate deroghe.

La situazione patrimoniale ed economica consolidata al 30 settembre 2019 presentata nel Resoconto è stata inoltre predisposta facendo riferimento al 6° aggiornamento della circolare 262 del 22 dicembre 2005 di Banca d'Italia, rilasciato in data 30 novembre 2018; i dati del periodo di confronto sono quelli al 31 dicembre 2018 per lo Stato patrimoniale, mentre per il Conto economico sono quelli del corrispondente periodo dell'esercizio precedente (30 settembre 2018).

Al 1° gennaio 2019 è entrato in vigore il principio contabile internazionale IFRS 16 "Leasing". Ai fini della prima adozione del principio, il Gruppo ha deciso di applicare il c.d. metodo retrospettivo integrale modificato ("Modified Retrospective approach") consentito dalle disposizioni transitorie contenute nei paragrafi C5(b), C8(b)(ii) del citato principio che prevede che il valore del diritto d'uso sia assunto uguale alla lease liability. Come previsto dal principio, l'applicazione di tale metodo non richiede la rideterminazione delle informazioni comparative; conseguentemente, i dati patrimoniali ed economici al 30 settembre 2019 non sono pienamente comparabili con quelli di raffronto. È fatto esclusivamente obbligo al locatario di rilevare l'effetto cumulativo dell'applicazione iniziale dell'IFRS 16 come rettifica del saldo di apertura degli utili portati a nuovo oppure di altre componenti del patrimonio netto alla data dell'applicazione iniziale. A tale proposito, si sottolinea come la rettifica sui saldi di apertura delle voci di patrimonio netto sia nulla, e che l'impatto relativo al totale delle attività (in relazione alla contabilizzazione del diritto d'uso dei beni in locazione) e la corrispondente passività dei leasing in essere alla data di prima applicazione è pari a 6,1 milioni di Euro. Per un dettaglio sugli impatti si rimanda a quanto già riportato nella Relazione Finanziaria Semestrale Consolidata al 30 giugno 2019.

La situazione economica consolidata è riportata nel corpo della relazione in forma riclassificata sintetica con l'evidenziazione dei margini reddituali intermedi sino all'utile netto di periodo. I dati economici relativi ai primi nove mesi dell'esercizio in corso (1° gennaio 2019 – 30 settembre 2019) sono confrontati con quelli relativi al corrispondente periodo dell'esercizio precedente (1° gennaio 2018 – 30 settembre 2018) sebbene predisposti con principi contabili non omogenei, come indicato in precedenza.

Le eventuali riclassifiche e aggregazioni effettuate rispetto agli schemi obbligatori di bilancio annuale previsti dalla Circolare Banca d'Italia n. 262 del 22 dicembre 2005 e successivi aggiornamenti, sono indicate in calce allo Stato Patrimoniale ed al Conto Economico consolidati riclassificati.

Sono allegati al presente Resoconto, a titolo informativo, i prospetti contabili individuali di Stato Patrimoniale e di Conto Economico riclassificati di Banca Profilo con i necessari confronti. Sono inoltre allegati gli schemi di Stato Patrimoniale e Conto Economico, sia consolidati sia di Banca Profilo, redatti secondo le regole stabilite per i bilanci annuali come da Circolare Banca d'Italia n. 262 del 22 dicembre 2005 e successivi aggiornamenti. Anche per essi si sottolinea come, in considerazione della prima adozione dell'IFRS 16 e delle scelte metodologiche adottate dal Gruppo e precedentemente illustrate, i dati al 30 settembre 2019 non sono pienamente comparabili con quelli di raffronto.

Il presente documento non è oggetto di verifica da parte della Società di Revisione.

Andamento della gestione e commento ai Risultati Economici Consolidati

Al 30 settembre 2019, Banca Profilo e le sue controllate chiudono il periodo con un utile netto pari a 6,1 milioni di Euro in crescita di 1,5 milioni di Euro rispetto al risultato dello stesso periodo dello scorso esercizio (+31,6%).

Di seguito si illustrano le principali variazioni rilevate rispetto ai dati dei primi nove mesi del 2018. I dati al 30 settembre 2018 non includono gli impatti derivanti dal nuovo principio contabile IFRS 16 entrato in vigore il 1 gennaio 2019. I principali scostamenti correlati al nuovo principio contabile internazionale sono riportati a commento delle voci interessate. I dati al 30 settembre 2018 includono il contributo di un trimestre della società svizzera Dynagest S.A. entrata nel perimetro di consolidamento, a seguito dell'acquisizione da parte di Banque Profil de Gestion, in data 2 luglio 2018.

La raccolta complessiva dalla clientela inclusa la raccolta fiduciaria netta è pari a 8.549,4 milioni di Euro al 30 settembre 2019, in crescita di 299,4 milioni di Euro rispetto ai 8.250,0 del 30 settembre 2018 (+3,6%).

La raccolta totale amministrata e gestita (inclusiva della raccolta diretta) al 30 settembre 2019 è pari a 7.492 milioni di Euro, in aumento del 4,2% rispetto ai 9 mesi precedenti. La raccolta diretta aumenta di 110,1 milioni di Euro (+8,9%) passando dai 1.234,0 milioni di Euro del 30 settembre 2018 ai 1.344,1 milioni di Euro del 30 settembre 2019. La raccolta indiretta sale di 194,1 milioni di Euro (+3,3%), passando dai 5.953,5 milioni di Euro del 30 settembre 2018 ai 6.147,6 milioni di Euro del 30 settembre 2019. Al suo interno aumenta sia il risparmio amministrato per 131,4 milioni di Euro (+4,8%) che quello derivante dall'attività estera per 160,6 milioni di Euro (+6,9%), mentre diminuisce il risparmio gestito per 97,9 milioni di Euro (-11,0%).

PRINCIPALI DATI PATRIMONIALI CONSOLIDATI
			Variazione Variazione
(migliaia di euro)	09 2019	09 2018	Assoluta	0/0
Raccolta Diretta	1.344.137	1.233.989	110.148	8,9
- di cui Italia	1.141.739	1.094.143	47.595	4,4
- di cui attività estera	202.398	139.846	62.552	44,7
Raccolta Indiretta	6.147.668	5.953.546	194.122	3,3
- di cui risparmio gestito	791.442	889.399	-97.958	-11,0
- di cui risparmio amministrato	2.858.467	2.727.017	131.450	4,8
- di cui attività estera	2.497.759	2.337.130	160.629	6,9
Totale Raccolta Diretta e Indiretta	7.491.804	7.187.535	304.270	4,2
Raccolta Fiduciaria netta	1.057.612	1.062.503	-4.891	-0,5
Raccolta Complessiva Clientela	8.549.416	8.250.038	299.378	3,6
Per memoria - Raccolta Fiduciaria totale	1.389.463	1.421.072	-31.610	-2,2
Crediti verso clientela	951.675	887.921	63.754	7,2
- di cui impieghi vivi alla clientela Italia	264.757	244.900	19.857	8,1
di cui impieghi vivi alla clientela attività estera	76.705	77.385	-680	-0,9
- di cui Titoli HTC	300.234	126.166	174.068	138,0
di cui altri crediti alla clientela	309.978	439.469	-129.491	-29,5

Il totale ricavi netti al 30 settembre 2019 è pari a 49,7 milioni di Euro, in aumento di 6,2 milioni di Euro rispetto ai 43,4 milioni di Euro del 30 settembre 2018 (+14,4%).

Il margine di interesse al 30 settembre 2019 è pari a 12,2 milioni di Euro, in lieve diminuzione di 0,3 milioni di Euro rispetto ai 12,5 milioni di Euro del corrispondente periodo del passato esercizio (-2,3%). La diminuzione è da attribuirsi principalmente all'effetto combinato di un aumento registrato negli interessi sul portafoglio titoli HTC e HTC&S (1,3 milioni di Euro) e sui finanziamenti effettuati da Banca Profilo e dalla controllata svizzera (0,9 milioni di Euro) e di una riduzione di interessi sul portafoglio di trading di Banca Profilo (-2,1 milioni di Euro), derivante principalmente dalle maggiori posizioni corte assunte nel 2019 su titoli governativi all'interno delle strategie di arbitraggio utilizzate dai desk di proprietà, nonché una riduzione di interessi netti in repo e depositi (-0,4 milioni di Euro).

GINE DI INTERESS	09 2019	09 2018
(migliaia di euro) Interessi attivi e proventi assimilati (*)	14.740	15.456	- 716	-4,6
Interessi passivi e oneri assimilati	(2.570)	(2.997)	427	-14.3
Margine di interesse	12.171	12.459	-288	-2,3
1 1 1000 1 0000 1 1 000 1 000 1000 1 1 1 1 1 1 1000000 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

Gli altri ricavi netti del periodo sono pari a 37,5 milioni di Euro, in aumento di 6,5 milioni di Euro rispetto ai 31,0 milioni di Euro del 30 settembre 2018 (+21,1%). Nella tabella seguente viene dettagliata la composizione dell'aggregato.

ALTRI RICAVI NETTI	09 2018 09 2019		Variazion
(migliaia di euro)			Assolute
Commissioni attive	24.143	22.889	1.254	5,5
Commissioni passive	(3.173)	(2.788)	- 385	13,8
Commissioni nette	20.970	20.101	869	4,3
Risultato netto dell'attività finanziaria e dividendi (*)	15.610	10.187	5.423	53,2
Altri proventi (oneri) di gestione (**)	903	663	240	36,2
Totale Altri Ricavi Netti	37.483	30.951	6.532	21,1

Le commissioni nette sono pari a 21,0 milioni di Euro, in aumento di 0,9 milioni di Euro rispetto al dato al 30 settembre 2018 (+4,3%). Tale incremento è dato i) dal risultato della controlla Banque Profil de Gestion per 1,7 milioni di Euro grazie al consolidamento di Dynagest; ii) dal minor contributo di Banca Profilo che ha visto le sue commissioni nette diminuire anno su anno di 0,8 milioni di Euro in particolare per una diversa distribuzione delle commissioni di collocamento rispetto al 2018 nel Private Banking. Prosegue infatti l'attività di distribuzione di prodotti alternativi negli ambiti industriale, immobiliare e finanziario finalizzati ad offrire rendimento e decorrelazione dai mercati quotati ai clienti private che vedranno il closing di diverse operazioni e quindi gli effetti economici contabili nel quarto trimestre 2019.

Il risultato netto dell'attività finanziaria e dei dividendi, pari a 15,6 milioni di Euro, è in aumento di 5,4 milioni di Euro (+53,2%) rispetto ai 10,2 milioni dello stesso periodo del 2018. L'incremento è da attribuirsi principalmente agli effetti combinati di un aumento dei proventi derivanti dai maggiori realizzi registrati sul portafoglio di trading di Banca Profilo grazie alle strategie implementate che hanno positivamente sfruttato il contesto dei mercati finanziari più favorevole rispetto allo scorso anno (+9,4 milioni di Euro), dall'attività di intermediazione e negoziazione effettuata dalla controllata svizzera (+0,2 milioni di Euro) in parte compensati da una riduzione registrata nei proventi sul banking book di Banca Profilo che ha registrato nei primi nove mesi del 2019 minori utili (-4,2 milioni di Euro) rispetto a quanto rilevato nei primi nove mesi del 2018, che aveva beneficiato anche di prese di profitto su posizioni costruite nell'esercizio precedente.

Il saldo degli altri proventi e oneri di gestione, pari a 0,9 milioni di Euro, è in aumento di 0,2 milioni di Euro rispetto al dato del 30 settembre 2018 grazie alla vendita di un attivo immobiliare effettuata nel primo trimestre 2019.

L'aggregato dei costi operativi è pari a 41,4 milioni di Euro, in aumento rispetto ai 37,1 milioni di Euro del 30 settembre 2018 (+11,6%).

TERISHITATO DELLA GESTIONE OPERATIVA	09 2019	09 2018
(migliaia di euro)			Assolute
Spese per il personale	(24.057)	(20.592)	- 3.465	16,8
Altre spese amministrative	(15.045)	(15.086)	41	-0,3
Rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali	(2.333)	(1.458)	- 875	60,0
Costi operativi	(41.435)	(37.136)	-4.299	11,6
Risultato della gestione operativa	8.219	6.275	1.944	31,0

Al suo interno le spese del personale si incrementano di 3,5 milioni di Euro passando dai 20,6 milioni di Euro del 30 settembre 2018 ai 24,1 milioni di Euro del 30 settembre 2019 (+16,8%). L'incremento è da attribuirsi per 1,3 milioni di Euro ai conti della controllata svizzera a seguito del nuovo personale riveniente dall'acquisizione di Dynagest S.A. avvenuto nel mese di luglio 2018 e per 2,2 milioni di Euro ai conti di Banca Profilo anche per i maggiori accantonamenti relativi alla componente variabile delle retribuzioni, conseguenti ai risultati fin qui raggiunti.

Le altre spese amministrative, pari a 15,0 milioni di Euro al 30 settembre 2019, si confermano in linea con i dati del 30 settembre 2018. All'interno della voce è stato registrato il contributo ordinario e addizionale dovuto al Fondo di Risoluzione Unico per l'esercizio 2019 per un importo complessivo pari a 0,8 milioni di Euro (0,9 milioni di Euro nel 2018). La voce risente inoltre degli effetti introdotti dal nuovo principio IFRS 16 che ha comportato la rilevazione nella presente voce di minori oneri derivanti dai canoni di affitto e noleggio di attività materiali per un ammontare pari a 0,8 milioni di Euro con conseguente incremento per 0,8 milioni di Euro della voce "rettifiche di valore su immobilizzazioni materiali" a seguito del processo di ammortamento del "diritto d'uso" rilevato nell'Attivo alla voce "Immobilizzazioni materiali" nonché di maggiori interessi passivi relativi alla correlata passività finanziaria per 49 migliaia di Euro. Al netto di tale impatto le altre spese amministrative sono in aumento di 0,8 milioni di Euro (+5,3%) rispetto al dato del 30 settembre 2018.

Le rettifiche di valore su immobilizzazioni, pari a 2,3 milioni di Euro, al netto dell'effetto sopra menzionato derivante dal nuovo principio IFRS 16, si confermano in linea con quelle dello stesso periodo dello scorso esercizio pari a 1,5 milioni di Euro.

Il risultato della gestione operativa, pari a 8,2 milioni di Euro, è aumentato rispetto ai 6,3 milioni di Euro del 2018 (+31,0%), equivalente ad un cost income ratio dell'83,4%.

UTILE (PERDITA) DEL PERIODO AL LORDO DELLE IMPOSTE	09 2019	09 2018	Variazion
(migliaia di euro)			Assolute	0/0
Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri	8	120	- 112	-93,3
Rettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito relativo a attività finanziarie valutate al costo ammortizzato	174	251	- 77	-30.7
Rettifiche/riprese di valore nette su attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva	55	(268)	323	n.s.
Totale accantonamenti e rettifiche	237	103	134	130.1
Risultato corrente al lordo delle imposte	8.456	6.378	2.078	32.6

Le rettifiche e le riprese di valore nette di attività finanziarie valutate al costo ammortizzato sono pari a 174 migliaia di Euro di riprese nette. Il risultato è dovuto all'effetto combinato degli accantonamenti e delle riprese di valore registrati nel periodo a seguito del procedimento di determinazione dell'impairment sulle posizioni creditizie e sulle posizioni del portafoglio titoli HTC. Il valore è diminuito rispetto al dato del 30 settembre 2018 che ammontava a 251 migliaia di Euro di riprese nette.

Le rettifiche e le riprese di valore nette di attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva, sono pari a 55 migliaia di Euro di riprese nette e si riferiscono all'effetto combinato degli accantonamenti e delle riprese di valore registrati nel periodo a conclusione del procedimento di determinazione dell'impairment sulle posizioni del portafoglio HTC&S. Il dato al 30 settembre 2018 era pari a 268 migliaia di euro di costi.

L'utile al lordo delle imposte al 30 settembre 2019 è pari a 8,5 milioni di Euro, in aumento rispetto al dato dello stesso periodo del passato esercizio (+32,6%).

L'onere per imposte del periodo è di 2,5 milioni di Euro pari ad un tax rate del 29,8%.

Banca Profilo e le sue controllate chiudono i nove mesi del 2019 con un utile netto di 6,1 milioni di Euro, in aumento rispetto al risultato dei nove mesi del 2018 (+31,6%).

UTILE DEL PERIODO	09 2019	09 2018
(migliaia di euro)
Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente	(2.521)	(2.144)	- 377	1/.6
(Utile)/perdita del periodo di periodo di pertinenza di terzi	139	380	- 241	n.s.
Utile netto del periodo di pertinenza della capogruppo	6.074	4.615	1.459	31.6

I Fondi Propri consolidati di Banca Profilo alla data del 30 settembre 2019, sono pari a 150,2 milioni di Euro, con un CET 1 Capital Ratio consolidato del 21,16%, calcolato in base alle disposizioni transitorie previste a seguito dell'entrata in vigore del principio contabile IFRS 9. Al netto di tali disposizioni

transitorie il CET 1 Capital Ratio consolidato sarebbe pari al 21,07%, largamente superiore ai requisiti normativi. Si evidenzia inoltre che il CET 1 Capital Ratio considera i) la deduzione dai Fondi Propri dell'ammontare previsto per il riacquisto di azioni proprie deliberato nell'Assemblea dei Soci del 18 aprile 2019, ii) i maggiori assorbimenti derivanti dall'inclusione del diritto d'uso riveniente dall'applicazione del nuovo principio contabile IFRS 16.

Conto Economico Consolidato Riclassificato

			(Importi in migliaia di Euro)
VOCT	09 2019	09 2018	Variazioni
			Assolute	0/0
Margine di interesse (1)	12.171	12.459	-288	-2,3
Commissioni nette	20.970	20.102	868	4,3
Risultato netto dell'attività finanziaria e dividendi (2)	15.610	10.187	5.423	53,2
Altri proventi (oneri) di gestione (3)	903	663	240	36,2
Totale ricavi netti	49.654	43.411	6.243	14,4
Spese per il personale	(24.057)	(20.592)	-3.465	16,8
Altre spese amministrative (4)	(15.045)	(15.086)	41	-0,3
Rettifiche di valore su immobilizzazioni immateriali e materiali	(2.333)	(1.458)	-875	60,0
Totale Costi Operativi	(41.435)	(37.136)	-4.299	11,6
Risultato della gestione operativa	8.219	6.275	1.944	31,0
Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri (5)	8	120	-112	-93,3
Rettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito relativo a attività finanziarie valutate al costo ammortizzato	174	251	-11	-30,7
Rettifiche/riprese di valore nette su attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva (6)	55	(268)	323	n.s
Utile (Perdita) del periodo al lordo delle imposte	8.456	6.378	2.078	32,6
Imposte sul reddito dell'operatività corrente	(2.521)	(2.144)	-377	17,6
Utile (Perdita) del periodo al netto delle imposte	5.935	4.235	1.700	40,1
(Utile)/perdita del periodo di pertinenza di terzi	139	380	-241	-63,4
Utile (Perdita) del periodo di pertinenza della capogruppo	6.074	4.615	1.459	31,6

Conto Economico Consolidato Riclassificato per trimestre

					(Importi in migliaia di Euro)
Voci	09 2019	06 2019	03 2019	12 2018	09 2018
Margine di interesse (1)	4.416	3.992	3.763	5.393	4.725
Commissioni nette	6.431	7.519	7.020	7.963	8.835
Risultato netto dell'attività finanziaria e dividendi (2)	5.905	5.046	4.659	(2.984)	1.722
Altri proventi (oneri) di gestione (3)	223	310	371	281	305
Totale ricavi netti	16.975	16.867	15.812	10.652	15.588
Spese per il personale	(8.411)	(8.470)	(7.177)	(8.987)	(7.170)
Altre spese amministrative (4)	(5.032)	(5.024)	(4.989)	(5.493)	(5.151)
Rettifiche di valore su immobilizzazioni immateriali e materiali	(787)	(779)	(766)	(697)	(544)
Totale Costi Operativi	(14.231)	(14.273)	(12.932)	(15.177)	(12.865)
Risultato della gestione operativa	2.744	2.594	2.880	(4.525)	2.723
Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri (5)	(4)	14	(2)	15	(7)
Rettifiche/riprese di valore nette di attività finanziarie valutate al costo ammortizzato	7	(74)	241	(161)	(250)
Rettifiche/riprese di valore nette su attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva (6)	(68)	(12)	134	(86)	(215)
Utile di periodo al lordo delle imposte	2.680	2.523	3.253	(4.757)	2.251
Imposte sul reddito dell'operatività corrente	(891)	(403)	(1.226)	1.778	(915)
Utile di periodo al netto delle imposte	1.788	2.120	2.026	(2.979)	1.335
(Utile) / perdita del periodo di pertinenza di terzi	88	(108)	159	(1)	266
Utile (perdita) del periodo di pertinenza della capogruppo	1.876	2.012	2.186	(2.980)	1.601

Commento ai Dati Patrimoniali Consolidati

L'andamento patrimoniale della Banca e delle sue controllate nel corso dei nove mesi del 2019 è di seguito illustrato facendo riferimento ai principali aggregati che, elencati nella tabella sottostante, sono confrontati con quelli di fine 2018. Dove non diversamente specificato i dati riportati sono espressi in migliaia di Euro.

L'attivo consolidato si attesta a 2.373,1 milioni di Euro, in aumento del 5,2% rispetto ai 2.255,7 milioni di Euro del 31 dicembre 2018.

Attività

PRINCIPALI DATI PATRIMONIALI CONSOLIDATI	30/09/2019	31/12/2018	Variazioni
(migliaia di euro)			Assolute	0/p
Attività finanziarie valutate al FV con impatto a conto economico	590.332	507.974	82.358	16,2
Attività finanziarie valutate al FV con impatto sulla redditività complessiva	385.812	440.547	-54.734	-12.4
Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato - Crediti verso banche	309.794	380.304	-70.510	-18.5
Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato - Crediti verso clientela	951.675	793.057	158.618	20,0
Derivati di copertura	1.133	2.985	-1.851	-62,0
Totale Attivo	2.373.096	2.255.668	117.427	5,2
Passività finanziane valutate al costo ammortizzato - Debiti verso banche	456.440	482.196	-25.755	-5,3
Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato - Debiti verso clientela	1.344.137	1.375.039	-30.903	-2,2
Passività finanziarie di negoziazione	297.560	164.404	133.156	81,0
Derivati di copertura	54.501	29.259	25.242	86,3
Patrimonio netto di Gruppo	165.882	151.539	14.342	9,5

Le attività finanziarie valutate al FV con impatto a conto economico aumentano di 82,4 milioni di Euro, passando dai 508,0 milioni di Euro del 31 dicembre 2018 ai 590,3 milioni di Euro del 30 settembre 2019 (+16,2%). Le attività finanziarie valutate al FV con impatto sulla redditiva complessiva diminuiscono di 54,7 milioni di Euro, passando dai 440,5 milioni di Euro del 31 dicembre 2018 ai 385,8 milioni di Euro del 30 settembre 2019 (-12,4%). Le attività finanziarie valutate al costo ammortizzato sono divise in crediti verso banche che diminuiscono di 70,5 milioni di Euro passando dai 380,3 milioni di Euro del 31 dicembre 2018 ai 309,8 milioni di Euro del 30 settembre 2019 e crediti verso clienti che aumentano di 158,6 milioni di Euro passando dai 793,1 milioni di Euro del 31 dicembre 2018 ai 951,7 milioni di Euro del 30 settembre 2019; quest'ultimo incremento è imputabile principalmente all'aumento del portafoglio HTC per 148,9 milioni di Euro. I derivati di copertura, pari a 1,2 milioni di Euro, diminuiscono di 1,9 milioni di Euro (-62%) rispetto ai 3 milioni di Euro registrati al 31 dicembre 2018. L'importo è da riferirsi interamente a Banca Profilo.

CREDITI VERSO BANCHE		30/09/2019 31/12/2018 (*)	Variazioni
(migliaia di euro)			Assolute	0/0
Conti correnti e depositi liberi	133.877	232.576	- 98.699	-42,4
Depositi a scadenza	41.627	33.637	7.989	23,8
Pronti contro termine attivi	63.967	55.466	8.501	15,3
Altri finanziamenti	55.030	49.374	5.656	n.s.
Titoli HTC	15.294	9.251	6.043	n.s.
Crediti verso banche	309.794	380.304	- 70.510	-18,5

I crediti verso banche comprendono: i) conti correnti e depositi liberi pari a 133,9 milioni di Euro; ii) depositi a scadenza, pari a 41,6 milioni di Euro; iii) pronti contro termine pari a 64,0 milioni di Euro; iv) altri finanziamenti, composto principalmente da somme depositate a titolo di collateral presso le controparti con le quali Banca Profilo svolge l'operatività in contratti derivati, pari a 55 milioni di Euro e v) titoli classificati nella categoria degli HTC per 15,3 milioni di Euro.

L'aggregato crediti verso clientela si attesta a 951,7 milioni di Euro al 30 settembre 2019, in aumento di 158,6 milioni di Euro (+20,0%) rispetto al 31 dicembre 2018.

CREDITI VERSO CLIENTELA	30/09/2019	31/12/2018	Variazioni
(migliaia di euro)
Conti correnti	239.757	252.324	- 12.567	-5,0
Mutui	63.421	50.702	12.719	25,1
Altri crediti e finanziamenti	37.194	40.114	- 2.921	-7.3
Impieghi vivi alla clientela	340.372	343.141	(2.769)	(0,8)
Attività deteriorate	1.091	1.059	32	3,0
Totale impieghi alla clientela	341.463	344.200	(2.737)	(0,8)
Titoli HTC	300.234	151.371	148.863	98,3
Depositi a garanzia operatività in derivati, PCT, altre operazioni	309.978	297.486	12.492	4,2
Altri crediti alla clientela	610.212	448.857	161.355	35,9
Crediti verso clientela	951.675	793.057	158.618	20,0

Diminuisce il saldo dei conti correnti a privati che passa dai 252,3 milioni di Euro al 31 dicembre 2018 ai 239,8 milioni di Euro al 30 settembre 2019 (-5,0%); aumenta il saldo dei mutui pari al 30 settembre 2019 a 63,4 milioni di Euro (+25,1%) rispetto ai 50,7 milioni di Euro del 31 dicembre 2018. Gli altri crediti e finanziamenti diminuiscono di 2,9 milioni di Euro, passando dai 40,1 milioni di Euro del 31 dicembre 2018 ai 37,2 milioni di Euro del 30 settembre 2019. I titoli HTC sono pari al 30 settembre 2019 a 300,2 milioni di Euro e aumentano di 148,9 milioni di Euro rispetto ai 151,4 milioni di Euro del 31 dicembre 2018. Gli altri depositi a garanzia, pct e altre operazioni passano dai 297,5 milioni di Euro del 31 dicembre 2018 ai 310,0 milioni di Euro del 30 settembre 2019 (+4,2%).

Le Partecipazioni in società controllate al 30 settembre 2019 sono state consolidate con il metodo integrale. I principali dati relativi alle società consolidate sono di seguito elencati.

							(Dati in unità di Euro)
Denominazioni	Sede	Totale attivo		Patrimonio Utile/Perdita Tipo di		Rapporto di partecipazione
				netto (1) Utile/Perdita rapporto		Impresa Partecipante	Quota %
A. Imprese consolidate integralmente
. Profilo Real Estate S.r.I.	Milano	49.620.349	28.280.734	689.948		Banca Profilo S.p.A.	100,00
2. Banque Profil de Gestion S.A. (3)	Ginevra	270.007.376	53.505.439	(375.448)		Banca Profilo S.p.A.	60,41
3. Arepo Fiduciaria S.r.l.	Milano	3.217.671	2.116.436	163.845		Banca Profilo S.p.A.	100,00

L'aggregato attività fiscali ammonta al 30 settembre 2019 a 8,9 milioni di Euro. L'importo è prevalentemente dovuto dalle attività fiscali anticipate che ammontano a 7,2 milioni di Euro di cui 3,3 milioni di Euro sono dovute alle perdite fiscali pregresse. Il decremento registrato di 5,3 milioni di Euro è principalmente da attribuirsi alla riduzione delle differenze temporanee legate sia alla valutazione dei titoli HTCS iscritta a patrimonio netto che all'utilizzo delle perdite fiscali pregresse conseguente al risultato di periodo.

Passività

I debiti verso banche si attestano al 30 settembre 2019 a 456,4 milioni di Euro in diminuzione di 25,8 milioni di Euro (-5,3%) rispetto a 482,2 milioni di Euro al 31 dicembre 2018. La variazione è dovuta principalmente al decremento delle somme ricevute a titolo di collateral presso le controparti bancarie con le quali Banca Profilo svolge l'operatività in contratti derivati ricomprese nella voce "Altri".

FRITT VERSO BANCHE
(migliaia di euro)		30/09/2019 31/12/2018 (*)
Debiti verso banche centrali	34.606	34.712	- 106	-0.3
Conti correnti e depositi liberi	12.523	19.429	- 6.906	-35,5
Depositi a scadenza		8.966	- 8.966	-100.0
Pronti contro Termine	395.431	391.251	4.180	1,1
Altri	13.880	27.838	- 13.958	n.s.
Debiti verso banche	456.440	482.196	(25.756)	-5,3
(8) Alauni dati dal 7010 cono atati ejologiffasti par una migliore comparazione con i dati dal 1010

La raccolta da clientela al 30 settembre 2019 è pari a 1.344,1 milioni di Euro in diminuzione di 30,9 milioni di Euro (-2,2%) rispetto agli 1.375,0 milioni di Euro riferiti al 31 dicembre 2018. Il decremento è relativo principalmente alla voce "conti correnti" che passa dai 943,8 milioni del 31 dicembre 2018 ai 913,7 milioni di Euro al 30 settembre 2019. La voce Debiti per leasing accoglie la passività finanziaria correlata al diritto d'uso rilevato tra le Immobilizzazioni Materiali a seguito dell'entrata in vigore del nuovo principio contabile IFRS 16. La voce Altri debiti accoglie le somme ricevute a titolo di collateral presso le controparti bancarie con le quali Banca Profilo svolge l'operatività in contratti derivati.

RACCOLTA DA CLIENTELA		30/09/2019 31/12/2018 (*)	Variazioni
(migliaia di euro)			Assolute
Conti correnti	913.726	943.747	- 30.021	-3,2
Pronti contro termine ed altri finanziamenti	423.167	428.401	- 5.234	-1,2
Debiti per leasing	3.906		3.906	n.s.
Altri debiti	3.338	2.891	447	n.s.
Debiti verso clientela	1.344.137	1.375.040	-30.903	-2,2
Raccolta da clientela	1.344.137	1.375.040	-30.903	-2,2

Le passività finanziarie di negoziazione al 30 settembre 2019 ammontano a 297,6 milioni di Euro, in aumento di 133,2 milioni di Euro rispetto ai 164,4 milioni di Euro del 31 dicembre 2018 (+81,0%). L'aggregato è da ricondursi quasi integralmente a Banca Profilo e ricomprende il saldo delle valutazioni negative delle operazioni di negoziazione in derivati oltre al saldo degli "scoperti tecnici".

I derivati di copertura passano dai 29,3 milioni di Euro al 31 dicembre 2018 ai 54,5 milioni di Euro del 30 settembre 2019 (+86,3%). I derivati di copertura si riferiscono unicamente alla controllante Banca Profilo.

Le passività fiscali al 30 settembre 2019 sono pari a 3,3 milioni di Euro.

Il patrimonio netto consolidato di gruppo al 30 settembre 2019, comprendente l'utile del periodo pari a 6,1 milioni di euro, ammonta a 165,9 milioni di Euro.

La composizione del patrimonio netto è riassunta nella seguente tabella:

PATRIMONIO NETTO		30/09/2019 31/12/2018 (*)	Variazioni
(migliaia di euro)			Assolute
Capitale	136.994	136.994	- 0 -	0,00
Sovrapprezzi di emissione	82	82		0.0
Riserve	26.073	25.723	350	1,4
Riserve da valutazione	25	(9.538)	9.562	n.s
Azioni proprie	(3.365)	(3.357)	8	0,2
Utile (perdita ) del periodo	6.074	1.635	4.438	271,4
Patrimonio netto di Gruppo	165.882	151.539	14.342	9,5
Patrimonio di pertinenza di terzi	20.993	19.781	1.212	6,1
Patrimonio netto	186.875	171.320	15.555	9,1

Si precisa che la Capogruppo del Gruppo bancario Banca Profilo è Arepo BP S.p.A. ed è la Società tenuta a produrre all'Organo di Vigilanza le segnalazioni su base consolidata dei Fondi Propri e dei coefficienti prudenziali secondo le vigenti regole in materia.

Risultati per Settori di Attività

La rappresentazione per settori di attività è stata scelta quale informativa primaria, sulla base di quanto richiesto dalle disposizioni dell'IFRS 8, in quanto riflette le responsabilità per l'assunzione delle decisioni operative, sulla base della struttura organizzativa di Gruppo.

I settori di attività definiti sono:

• Private Banking e Investment Banking, relativo all'attività dell'Area Private Banking con la clientela privata e istituzionale italiana amministrata e gestita, ed alle attività di Investment Banking e alle attività della controllata Arepo Fiduciaria;
• Finanza, relativo alla gestione e sviluppo delle attività di negoziazione in contro proprio e conto terzi di strumenti finanziari e servizi connessi all'emissione e al collocamento degli stessi;
• Canali digitali, relativo alle attività svolte in partnership con Tinaba su piattaforma digitale;
• Attività Estera, include le attività sul mercato estero in cui il Gruppo è attualmente presente (Svizzera e Lussemburgo), in tale settore ricade l'attività svolta da Banque Profil de Gestion S.A. e dalla sua controllata Dynamic Asset Management S.A.;
• Corporate Center, relativo alle attività di presidio delle funzioni di indirizzo, coordinamento e controllo dell'intero Gruppo; in tale settore ricadono i costi di struttura, le elisioni infragruppo e le attività della controllata Profilo Real Estate.

Dati Fconomici	Private & Inv.Banking		Finanza		Attivita' Estera		Canali Digitali		Corporate Center
(migliaia di Euro)	09 2019	09 2018	09 2019	09 2018	09 2019	09 2018	09 2019	09 2018	09 2019	09 2018
Margine Interesse	2.586	2.186	7.711	10.383	1.966	1.664	(7)	O	(86)	(1.774)
Altri ricavi netti	15.462	16.398	14.499	10.152	6.994	4.466	(136)	23	665	(86)
Totale ricavi netti	18.048	18.584	22.210	20.535	8.960	6.130	(143)	23	579	(1.860)
Totale Costi Operativi	13.004)	(11.928)	(8.522)	(7.579)	(9.408)	(7.700)	(2.003)	(1.629)	(8.498)	(8.299)
Risultato della gestione operativa	5.045	6.656	13.688	12.955	(449)	(1.570)	(2.146)	(1.606)	(7.920)	(10.159)
Risultato Ante Imposte	5.133	6.304	13.729	12.838	(363)	(998)	(2.146)	(1.606)	(7.898)	(10.159)
Distribuzione per settori di attività: dati patrimoniali
Dati patrimoniali	Private & Inv.Banking		Finanza		Attivita' Estera		Canali Digitali		Corporate Center
(migliaia di Euro)	09 2019	09 2018	09 2019	09 2018*	09 2019	09 2018		09 2019 09 2018*	09 2019	09 2018
Impieghi	287.701	269.738	587.269	540.777	76.705	77.385		20
Raccolta diretta	704.601	626.858	428.957	466.674	202.398	139.846	8.180	611
Raccolta indiretta	4.620.205	4.574.074	82.130	104.785	2.497.759	2.337.130	5.186	60		-

Private & Investment Banking

Il settore Private & Investment Banking chiude i nove mesi del 2019 con ricavi netti per 18,0 milioni di Euro, in diminuzione rispetto ai 18,6 milioni di Euro del 30 settembre 2018 (-2,9%). Il risultato è da attribuirsi principalmente al minor contributo delle commissioni di collocamento rilevate nel terzo trimestre 2019 legato alla diversa stagionalità dei collocamenti di prodotti alternativi. Prosegue infatti l'attuazione delle strategie previste dal piano industriale con riferimento a: (i) distribuzione di prodotti alternativi negli ambiti industriale, immobiliare e finanziario finalizzati ad offrire rendimento e decorrelazione dai mercati quotati ai clienti private, in particolare professional, e (ii) accesso alla leva creditizia nell'ambito Investment banking per attivare mandati di advisory e capital market. Sono in fase di collocamento due club deal industriali, uno nel settore farmacie e uno nel settore health care USA ed il nuovo prodotto real estate dedicato alle residenze studentesche a livello globale. Il settore Investment Banking ha registrato ricavi per 2,0 milioni di Euro in crescita del 22,0%.

I costi operativi sono pari a 13 milioni di Euro, in aumento rispetto ai 11,9 milioni di Euro dello scorso esercizio (+9,0%). L'area chiude con un risultato della gestione operativa pari a 5,0 milioni di Euro contro i 6,7 milioni di Euro dello stesso periodo dell'esercizio precedente (-24,2%).

Le masse complessive del Private & Investment Banking sono pari a 4,3 miliardi di Euro, in aumento del 3,1% nonostante flussi di raccolta netta nei nove mesi negativi per 95 milioni di Euro a seguito di deflussi registrati ad inizio anno su alcune grandi posizioni relative ad ingressi temporanei occorsi nel quarto trimestre del 2018. Al netto di queste uscite la raccolta netta organica è positiva per 66 milioni. La raccolta fiduciaria netta, effettuata tramite la controllata Arepo Fiduciaria, registra un decremento (-0,5%) attestandosi al 30 settembre 2019 a 1,1 milioni di Euro.

RACCOI TA COMPI ESSIVA PRIVATE & Inv. BANKING			Variazione YoY
(migliaia di euro)	09 2019	09 2018	Assoluta	0/0
Raccolta diretta	704.601	626.858	77.743	12,4
Raccolta Indiretta	3.562.593	3.511.571	51.022	1,5
- di cui risparmio gestito	779.578	882.255	-102.677	-11,6
- di cui risparmio amministrato	2.783.015	2.629.316	153.699	5,8
Raccolta Totale	4.267.194	4.138.479	128.765	3,1
Flussi Netti di Raccolta	-94.709	297.869	-392.578	-131.8
Raccolta Fiduciaria netta	1.057.612	1.062.503	-4.891	-0.5

Gli impieghi aumentano di 18,0 milioni di Euro, passando dai 269,7 milioni di Euro del 30 settembre 2018 ai 287,7 milioni di Euro del 30 settembre 2019. Crescono sia gli impieghi in conti correnti che i mutui.

PIEGHI NETTI VERSO CI IFNIFI A PRIVATE & Inv. BANKING			Variazione YoY
(migliaia di euro)	09 2019	09 2018	Assoluta	0/0
Conti correnti a breve termine	255.839	248.840	6.999	2.8
Mutur	31.861	20.898	10.963	52.5
otale Impieghi vivi alla cliente la	287.701	269.738	17.962	6.7
Totale Impieghi	287.701	269.738	17.962	6.7

Finanza

I ricavi netti del primo trimestre 2019 ammontano a 22,2 milioni di Euro, contro gli 20,5 milioni di Euro del corrispondente periodo dello scorso esercizio (+8,2%). Il risultato è da attribuirsi principalmente ai proventi rilevati sui book di credit (5,4 milioni di Euro vs 0,9 milioni di Euro) e equity market making (2,3 milioni di Euro vs 1,4 milioni di Euro) e equity trading (0,8 milioni di Euro vs -0,3 milioni di Euro), grazie alla strategie implementate che hanno positivamente sfruttato il contesto dei mercati finanziari più favorevole rispetto allo scorso anno, in parte compensato dal minor contributo dei portafogli di banking book (8,2 milioni di Euro vs 12,9 milioni di Euro), in particolare sul portafoglio HTC&S. Sostanzialmente stabile il risultato dell'attività di intermediazione seppur con un diverso mix di contributo per ciascun asset class.

I costi operativi aumentano di 0,9 milioni di Euro, passando dai 7,6 milioni di Euro del 30 settembre 2018 ai 8,5 milioni di Euro del 30 settembre 2019 (+12,4%). Il risultato della gestione operativa dell'Area Finanza è, al 30 settembre 2019, positivo per 13,7 milioni di Euro, contro i 13,0 milioni di Euro dei nove mesi del 2018 (+5,7%).

Attività Estera

Il settore ha chiuso al 30 settembre 2019 con ricavi netti per 9,0 milioni di Euro contro i 6,1 milioni di Euro dello stesso periodo del 2018 (+46,2%). I dati al 30 settembre 2018 includono il contributo di un trimestre della società svizzera Dynagest S.A. entrata nel perimetro di consolidamento, a seguito dell'acquisizione da parte di Banque Profil de Gestion, a partire dal terzo trimestre 2018.

I costi operativi aumentano di 1,7 milione di Euro (+22,2%), passando dai 7,7 milioni di Euro del 30 settembre 2018 ai 9,4 milioni di Euro del 30 settembre 2019. Il risultato della gestione operativa al 30 settembre 2019 è negativo per 449 migliaia di Euro in forte miglioramento rispetto al dato dal 30 settembre 2018, negativo per 1,6 milioni di Euro.

La raccolta totale raggiunge i 2.700,2 milioni di Euro, in aumento anno su anno di 223,1 milioni di Euro (+9,0%) rispetto agli 2.476,9 milioni di Euro del 30 settembre 2018. Il dato riferito all'esercizio precedente considera la raccolta riveniente dal consolidamento della Dynagest S.A. per 1,5 miliardi di Euro.

RACCOLTA COMPLESSIVA ATTIVITA' ESTERA (migliaia di euro)	09 2019	09 2018	Variazione YoY Assoluta	0/0
Raccolta diretta Raccolta Indiretta	202.398 2.497.759	139.846 2.337.130	62.552 160.629	44.7 6,9
Raccolta Totale	2.700.157	2.476.975	223.182	9,0

Gli impieghi diminuiscono di 680 migliaia di Euro (-0,9%), passando dai 77,4 milioni di Euro del 30 settembre 2018 ai 76,7 milioni di Euro del 30 settembre 2019.

PIEGHI NETTI VERSO CITENTE A ATTIVITA' ESTERA			Variazione
(migliaia di euro)	09 2019	09 2018	Assoluta	0/0
Conti correnti a breve termine Mutur	21.036 19.149	10.729 16.288	10.307 2.862	96.1 17,6
Altri crediti	36.520	50.369	-13.849	-27,5
Totale Impieghi vivi alla clientela	76.705	77.385	-680	-0,9

Canali digitali

Nel corso dei nove mesi del 2019 i costi operativi per lo sviluppo dell'Area Canali Digitali, in collaborazione con Tinaba, sono pari a 2,0 milioni di Euro. Continua la crescita dell'utilizzo dell'app Tinaba sia per i servizi di pagamento che per quelli di investimento. Nel terzo trimestre 2019 è proseguita la campagna sull'iniziativa "salvadanaio remunerato" e sui servizi di "Robo Gestione". Nel quarto trimestre si concretizzeranno nuove iniziative, in particolare un nuovo accordo commerciale nell'ambito dell'acquiring, e il lancio dei nuovi servizi per i minorenni e per la clientela corporate.

Corporate Center

Il Corporate Center chiude i primi tre trimestri del 2019 con un risultato della gestione operativa negativo per 7,9 milioni di Euro rispetto ai 10,2 milioni di perdita del 30 settembre 2018 in gran parte legato ad una diversa modulazione dei tassi di interesse della tesoreria.

Risultati delle Società del Gruppo

Banca Profilo S.p.A.

La Banca chiude i nove mesi dell'esercizio 2019 con un risultato netto di 5,5 milioni di Euro, in crescita rispetto il risultato dei nove mesi del 2018 (+2,1%).

All'interno dei ricavi netti, il margine di interesse, pari a 10,3 milioni di Euro, registra un decremento di 0,7 milioni di Euro (-6,2%) anno su anno. La diminuzione è da attribuirsi principalmente all'effetto combinato di un aumento registrato negli interessi sul portafoglio titoli HTC e HTC&S (1,3 milioni di Euro) e sui finanziamenti effettuati da Banca Profilo (0,6 milioni di Euro) e di una riduzione di interessi sul portafoglio di trading di Banca Profilo (-2,1 milioni di Euro) derivante principalmente dalle maggiori posizioni corte assunte nel 2019 su titoli governativi all'interno delle strategie di arbitraggio utilizzate dai desk di proprietà nonché una riduzione di interessi netti in repo e depositi (-0,4 milioni di Euro).

Le commissioni nette pari a 15,1 milioni di Euro, sono in diminuzione di 0,9 milioni di Euro rispetto ai 16,0 milioni di Euro del 30 settembre 2018 (-5,4%). Il risultato è da attribuirsi principalmente alla diminuzione delle commissioni di collocamento rilevate nel terzo trimestre 2019 per la diversa distribuzione temporale dei prodotti a maggiore redditività.

Il risultato netto dell'attività finanziaria e dei dividendi è pari a 13,8 milioni di Euro e aumenta di 3,9 milioni di Euro rispetto il risultato dello stesso periodo dell'esercizio precedente (+38,9%). Si precisa che il dato dell'esercizio precedente, pari a 9,9 milioni di Euro, beneficiava del dividendo della controllata BPdG pari a 0,9 milioni di Euro. L'incremento è da attribuirsi principalmente agli effetti combinati di un aumento dei proventi derivanti dai maggiori realizzi registrati sul portafoglio di trading grazie alla strategie implementate che hanno sfruttato il contesto dei mercati finanziari più favorevole rispetto allo scorso anno (+8,5 milioni di Euro) in parte compensati da una riduzione registrata nei proventi sul banking book che ha registrato nei primi nove mesi del 2019 minori utili (-4,6 milioni di Euro) rispetto a quanto rilevato nei primi nove mesi del 2018, che aveva beneficiato anche di prese di profitto su posizioni costruite nell'esercizio precedente. Il saldo degli altri proventi e oneri di gestione pari a 0,5 milioni di Euro è in linea con il dato al 30 settembre 2018.

I costi operativi, pari a 32,2 milioni di Euro, sono in aumento di 2,5 milioni di Euro rispetto ai 29,7 milioni di Euro del 30 settembre 2018 (+8,5%). Le spese del personale, pari a 17,7 milioni di Euro sono in aumento di 2,2 milioni di Euro (+13,9%) rispetto ai 15,6 milioni di Euro del 30 settembre 2018. L'incremento è dovuto anche ai maggiori accantonamenti relativi alla componente variabile delle retribuzioni legati ai risultati raggiunti uniti agli incrementi dei costi sostenuti per nuove assunzioni avvenute nei primi nove mesi del 2019.

Le altre spese amministrative, che contengono il contributo al Fondo di Risoluzione Unico per 0,6 milioni di Euro (0,7 milioni di Euro nel 2018) e il contributo addizionale al Fondo di Risoluzione Unico per l'annata 2017 per 0,2 milioni di Euro (0,2 milioni di Euro nel 2018), sono pari a 11,7 milioni di Euro contro i 13,1 milioni di Euro del 30 settembre 2018 e risentono degli effetti derivanti dal principio contabile IFRS 16 che ha comportato una minore rilevazione di canoni per affitto e noleggio nel periodo per 1,9 milioni di Euro; al netto di tali impatti le altre spese amministrative aumentano di 0,5 milioni di Euro (+3,6%) rispetto al dato del 30 settembre 2018; le rettifiche di valore su immobilizzazioni materiali e immateriali sono pari a 2,8 milioni di Euro rispetto al milione di Euro del 30 settembre 2018, e comprendono i maggiori ammortamenti rilevati nel periodo sull'attività materiali per diritto d'uso per 1,8 milioni di Euro e al netto dell'effetto sopra menzionato derivante dal nuovo principio IFRS 16, si confermano in linea con quelle dello stesso periodo dello scorso esercizio.

Il risultato della gestione operativa, pari a 7,5 milioni di Euro è sostanzialmente in linea con lo stesso periodo dello scorso esercizio (-3,8%) ma in crescita del 8,8% al netto del dividendo BPdG.

Gli accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri, le rettifiche e riprese di valore sulle attività finanziarie valutate al costo ammortizzato e sulle attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva ammontano complessivamente a 138 migliaia di Euro di riprese nette. Il risultato è dovuto all'effetto combinato degli accantonamenti e riprese di valore registrati nel periodo a seguito del procedimento di determinazione dell'impairment sulle posizioni creditizie e sulle posizioni del portafoglio titoli ai sensi dal principio contabile internazionale IFRS 9.

Le imposte del periodo sono pari a 2,2 milioni di Euro, equivalenti ad un tax rate del 28,6%.

Lo Stato Patrimoniale della Banca al 30 settembre 2019 evidenzia un Totale dell'Attivo pari a 2.135,3 milioni di Euro contro i 2.043,7 milioni di Euro del 31 dicembre 2018 (+4,5%). Il Patrimonio Netto è pari a 153,1 milioni di Euro contro i 141,5 milioni di Euro del 31 dicembre 2018 (+8,2%).

Banque Profil de Gestion S.A. (BPdG)

Banque Profil de Gestion è una banca svizzera con sede a Ginevra quotata alla Borsa di Zurigo, partecipata al 60,4% da Banca Profilo.

La Banca è focalizzata sull'attività di Private Banking ed è specializzata in servizi ed attività di intermediazione ed amministrazione di patrimoni in favore di clientela di fascia elevata. La Banca detiene inoltre una partecipazione al 65% nella società Dynamic Asset Management S.A. (DAM), management company lussemburghese.

La Banca chiude i nove mesi dell'anno 2019 con un risultato negativo di 375,4 migliaia di Euro, calcolato in base ai principi IAS/IFRS, a fronte di una perdita di 946,3 migliaia di Euro relativo al medesimo periodo del 2018. I dati al 30 settembre 2018 includono il contributo di un trimestre della società svizzera Dynagest S.A. entrata nel perimetro di consolidamento, a seguito dell'acquisizione da parte di Banque Profil de Gestion, a partire dal terzo trimestre 2018.

Profilo Real Estate S.r.l.

Profilo Real Estate è controllata al 100% da Banca Profilo ed è soggetta alla direzione ed al coordinamento della capogruppo Arepo BP ai sensi dell'articolo 2497 e seguenti del codice civile.

La società chiude al 30 settembre 2019 con un risultato positivo di 689,9 migliaia di Euro rispetto ad un utile di 589,6 migliaia dello stesso periodo dell'esercizio precedente. L'incremento è da attribuirsi principalmente ai proventi realizzati dalla vendita di un attivo immobiliare.

Arepo Fiduciaria S.r.l.

Arepo Fiduciaria S.r.l. è controllata al 100% da Banca Profilo ed è soggetta alla direzione ed al coordinamento della capogruppo Arepo BP ai sensi dell'articolo 2497 e seguenti del codice civile.

La società offre servizi fiduciari alla clientela sia della Banca sia di terzi ed ha masse complessive in amministrazione fiduciaria pari a 1.389,5 milioni di Euro.

La società chiude al 30 settembre 2019 con un risultato positivo di 163,8 migliaia di Euro rispetto ad un risultato positivo di 165,3 migliaia di Euro del 30 settembre 2018.

Principali Rischi ed incertezze

Rischio di Credito

All'interno del Gruppo, le due società che assumono rischi di credito sono Banca Profilo e Banque Profil de Gestion (BPdG): la loro operatività è focalizzata nei settori Capital Market e Private Banking.

Sia in Banca Profilo che in BPdG, l'attività creditizia è essenzialmente strumentale all'attività di Private Banking: i finanziamenti sono concessi in prevalenza a clienti private e sono normalmente garantiti da titoli in gestione o in amministrazione depositati presso la Banca o da ipoteche su immobili.

L'attività di negoziazione in contratti derivati over the counter, tipica dell'Area Finanza di Banca Profilo, genera un rischio di controparte nei confronti degli intermediari con i quali tali contratti sono conclusi: la politica della Banca è quella di ridurre al minimo tale rischio, concludendo accordi di collateralizzazione con tutte le controparti di mercato.

Rischio di Mercato

I rischi di mercato a livello di Gruppo sono concentrati su Banca Profilo.

Al 30 settembre 2019, il VaR (1g, 99%) relativo al totale dei rischi di mercato della Banca (inclusi i portafogli di banking book) è pari a 6,5 milioni di Euro, contro un dato di 5,9 milioni di Euro al 30 settembre 2018 e di 5,4 milioni di Euro a fine 2018: la componente di VaR relativa al solo portafoglio di trading è invece pari a 0,4 milioni di Euro.

Il VaR relativo al portafoglio Hold to Collect and Sell di BPdG è pari a 0,2 milioni di Euro; la Banca non ha posizioni sul portafoglio di trading.

Il VaR di Gruppo è pari a 6,8 milioni di Euro.

Rischio di tasso d'interesse

Nell'ambito dell'attività di negoziazione, il rischio di tasso di interesse è generato dall'operatività dell'Area Finanza di Banca Profilo.

Nel corso dell'anno, le esposizioni più rilevanti sono state sulla curva Euro e, in misura ridotta, su Dollaro. Le esposizioni sulle altre curve sono marginali.

Il monitoraggio del rischio di tasso d'interesse avviene in termini di sensitivity, cioè di sensibilità del profit & loss del portafoglio a movimenti di 1 basis point delle curve dei tassi. Al 30 settembre 2019, i portafogli di proprietà di Banca Profilo mostravano una sensitivity negativa di circa 93.100 Euro (inclusa la componente tasso dei portafogli di banking book e dei relativi derivati di copertura), mentre il portafoglio Hold to Collect and Sell di BPdG una sensitivity negativa di 12.500 Euro.

Esclusi i portafogli titoli HTC e HTC&S (la cui sensitivity è inclusa nel dato di cui sopra), il rischio di tasso d'interesse relativo al portafoglio bancario è ridotto: la struttura patrimoniale di Banca Profilo e di BPdG è caratterizzata da poste attive e passive prevalentemente a vista o a tasso variabile.

Dal lato degli impieghi, i prestiti alla clientela sono pressoché interamente a tasso variabile.

Dal lato della raccolta, quella dalla clientela è prevalentemente a vista. L'unica forma di raccolta a tasso fisso è rappresentata dai pronti contro termine e dai depositi interbancari a finanziamento del portafoglio titoli, che complessivamente presentano una durata media di due settimane circa. Il finanziamento presso la BCE, che ha una durata residua media di 15 mesi, è invece indicizzato al tasso di riferimento BCE.

In virtù della peculiare composizione del suo attivo e passivo patrimoniale, il Gruppo non ha in essere operazioni di copertura generica sul rischio di tasso d'interesse del portafoglio bancario. Esistono derivati di copertura specifica del rischio di tasso dei titoli a tasso fisso o indicizzati all'inflazione presenti all'interno dei portafogli Hold to Collect e Hold to Collect and Sell di Banca Profilo.

Rischio emittente

Il rischio emittente all'interno del Gruppo è concentrato sul portafoglio di negoziazione e sui portafogli Hold to Collect e Hold to Collect and Sell di Banca Profilo.

L'Area Finanza della Banca, infatti, gestisce un portafoglio di titoli obbligazionari e di credit default swap su emittenti nazionali e internazionali, esponendosi al rischio di default degli stessi emittenti e/o a variazioni sfavorevoli dello spread creditizio associato agli stessi.

Il monitoraggio del rischio emittente avviene in termini di spread sensitivity, cioè di sensibilità del profit & loss del portafoglio a movimenti di 1 basis point degli spread creditizi associati agli emittenti in posizione. Al 30 settembre 2019, i portafogli di proprietà di Banca Profilo (inclusi i portafogli di banking book) mostrano una spread sensitivity negativa di 394.500 Euro, per 96.500 Euro relativa a emittenti non governativi e per 298.000 Euro relativa a emittenti governativi o sovranazionali: il 98% dell'esposizione è riferita a emittenti investment grade.

Anche BPdG ha un portafoglio Hold to Collect and Sell che, alla data di riferimento, registra uno spread sensitivity negativa di 14.700 Euro, per il 45% relativa a emittenti governativi.

Rischio sovrano
(dati in migliaia di Euro)
Paese	HTC Profilo	HTC&S Profilo	HTS Profilo	HTC&S BPdG	Totale
Italia	290.163	234.991	77.047	20.454	622.654
Germania		-	58		58
Francia			25.701		-25.701
Spagna	6.111	5.885	22		12.019
Regno Unito			3.510		-3.510
Olanda		-	17		17
USA	4.664		57		4.721
Totale	300.938	240.876	47.990	20.454	610.258

La seguente tabella riporta l'esposizione di Banca Profilo e delle sue controllate al rischio di credito Sovrano.

Rischio azionario

Il rischio azionario all'interno del Gruppo è generato unicamente dall'attività del comparto Equity di Banca Profilo. L'operatività di trading è caratterizzata principalmente da operazioni di base, che prevedono l'assunzione di posizioni di segno opposto su due titoli oppure su azioni e derivati, implicando rischi direzionali contenuti. Il desk svolge inoltre attività di market making in opzioni quotate sul mercato italiano, con copertura del rischio "delta".

Al 30 settembre 2019, la posizione azionaria netta complessiva del portafoglio di negoziazione è positiva per circa 7,3 milioni di Euro (includendo l'apporto delle posizioni in derivati).

Rischio di cambio

Il rischio cambio all'interno del Gruppo è prevalentemente concentrato su Banca Profilo e la sua gestione compete alla Tesoreria, che opera all'interno dell'Area Finanza.

La Tesoreria provvede alle esigenze di copertura del rischio di cambio della clientela e degli altri desk di negoziazione della Banca.

Al 30 settembre 2019, la posizione aperta in cambi di Banca Profilo è pari a 3,4 milioni di Euro e quella di BPdG a 0,3 milioni di Euro.

Alla fine del terzo trimestre, non risultano operazioni di copertura del rischio di cambio.

Rischio di Liquidità

All'interno del Gruppo, il rischio di liquidità è generato prevalentemente dall'Area Finanza di Banca Profilo e, in particolare, dall'attività di investimento in titoli del portafoglio di proprietà: il portafoglio titoli di proprietà, infatti, eccede l'ammontare di capitale disponibile e di raccolta netta dalla clientela private e deve essere pertanto in parte finanziato sul mercato interbancario (tramite pronti contro termine o tramite depositi).

Il rischio di liquidità è dato dalla possibilità che, alla loro scadenza, non si possano rinnovare le operazioni di finanziamento e che, in alternativa, non si riescano a vendere i titoli sul mercato (se non a prezzi particolarmente penalizzanti). Inoltre, dato che gran parte delle operazioni di finanziamento sul mercato sono collateralizzate (cioè assistite dai titoli dati in garanzia), un deprezzamento dei titoli del portafoglio di proprietà si tradurrebbe in una riduzione della capacità di rifinanziamento della Banca.

A presidio del rischio di liquidità, la Banca dispone di una Policy di Liquidità e di un Contingency Liquidity Plan: il primo documento fissa i limiti per la gestione del rischio di liquidità, il secondo prevede una serie di indicatori di allarme per la pronta individuazione di una crisi di liquidità di tipo specifico e/o sistemico, elencando le azioni da intraprendere e gli organi autorizzati a operare in una situazione di crisi.

A mitigazione del rischio di liquidità, Banca Profilo ha adottato una serie di misure, tra le quali si segnalano in particolare: 1) il mantenimento di un'adeguata riserva di liquidità rappresentata da titoli eligible per la BCE, non impegnati in operazioni di finanziamento o come collaterale; 2) l'accesso diretto al finanziamento presso la BCE; 3) la sottoscrizione e la gestione di accordi di collateralizzazione riferiti specificamente a operazioni di repo (GMRA), grazie ai quali è possibile allargare il numero di controparti nelle operazioni della specie, riducendo il rischio di concentrazione per controparte della raccolta; 4) l'attivazione di diversi canali di raccolta (ad es, triparty repo, Mercato Repo-MTS, raccolta con clientela istituzionale), nell'ottica di una sempre maggiore diversificazione dei mercati di approvvigionamento della liquidità.

Alla fine del trimestre, il Gruppo presenta un saldo netto di liquidità a un mese positivo di circa 317 milioni di Euro, calcolato come differenza algebrica tra la riserva di liquidità rappresentata dai titoli eligible per la BCE non impegnati in operazioni di finanziamento e i deflussi di cassa netti attesi nel periodo.

Rischio Operativo

Per rischio operativo si intende il rischio di subire perdite finanziarie a causa di inadeguati processi interni o a loro fallimenti, a errori umani, a carenze nei sistemi tecnologici oppure causate da eventi esterni.

Dopo aver proceduto alla mappatura e alla valutazione qualitativa dei fattori di rischio operativo insiti nei principali processi commerciali, produttivi e amministrativi, Banca Profilo effettua la raccolta degli eventi di perdita operativa in un apposito database, al fine di supportare l'analisi qualitativa con una valutazione quantitativa dei fenomeni.

Per quanto concerne, in particolare, la Business Continuity, Banca Profilo si è dotata di una serie di misure tecnico organizzative per governare la continuità del business nei confronti della clientela, delle controparti e del mercato.

Dal punto di vista operativo è stato realizzato un sito di Disaster Recovery alternativo a quello principale di produzione, al fine di garantire entro tempi definiti il ripristino delle applicazioni tecnologiche ed informatiche essenziali per la vita della Banca.

Sono state altresì predisposte procedure organizzative di contrasto alle situazioni di emergenza nelle quali possono venirsi a trovare i processi della Banca che, per il loro impatto sull'operatività e sulla clientela, possono definirsi critici.

È stato infine costituito un Continuity Team che, sotto la guida del Business Continuity Manager, sorveglia e governa in modo permanente questa attività.

Informazioni rilevanti

La Banca si qualifica quale Piccola Media Impresa (PMI) ai sensi e per gli effetti della delibera Consob n. 20621 del 10 ottobre 2018 attuativa dell'articolo 1, comma 1, lettera w-quater.1), del D.lgs. 58/98 (TUF).

Attività di Direzione e Coordinamento

Banca Profilo è soggetta all'attività di direzione e coordinamento della capogruppo Arepo BP S.p.A. ai sensi dell'art. 2497 e seguenti del c.c. Il Regolamento Operazioni con Parti Correlate è pubblicato sul sito internet della Banca alla sezione Corporate Governance.

Il coordinamento e controllo sulla Banca sono esercitati sulla base del regolamento del Gruppo bancario Banca Profilo emanato da Arepo BP e recepito da tutte le società controllate.

L'informativa sull'attività posta in essere da Banca Profilo nei nove mesi del 2019 con Parti Correlate, direttamente o per il tramite di società controllate, tiene conto della normativa e della procedura interna in materia di operazioni con parti correlate e connessi obblighi informativi, vigenti alla data di riferimento.

Fermo il rispetto del principio di cui all'articolo 2391 del c.c. in tema di interesse dell'amministratore, trovano applicazione il dettato dell'articolo 136 del D.lgs 385/93 e l'art.53 comma 4 (Testo Unico Bancario o TUB), relativamente alle obbligazioni degli esponenti bancari. Le operazioni infragruppo sono poste in essere sulla base di valutazioni di reciproca convenienza e la definizione delle condizioni da applicare avviene nel rispetto dei criteri di correttezza sostanziale, con l'obiettivo di creare valore per l'intero Gruppo.

Altre informazioni

In data 1 luglio 2019 Banca Profilo S.p.A. ha conferito ad Equita SIM S.p.A. l'incarico per l'esecuzione del programma di acquisto di azioni proprie (di seguito il "Programma"), di cui all'art. 5 del Regolamento (UE) n. 596/2014, in esecuzione della delibera dell'Assemblea Ordinaria degli Azionisti tenutasi in data 18 aprile 2019. Contestualmente al conferimento dell'incarico, Banca Profilo ha comunicato l'avvio del Programma dal 3 luglio 2019.

Conformemente alla normativa in materia e alle prassi di mercato ammesse per quanto applicabili, si riportano di seguito le informazioni riassuntive relative all'incarico conferito:

• Finalità e durata del programma: l'autorizzazione è stata concessa per finalità di supporto agli scambi ai sensi dell'art. 29, comma 3 del Regolamento Delegato (UE) 2014/241 e/o di sostegno alla liquidità del mercato, nel rispetto e nei limiti di legge e delle prassi di mercato ammesse ai sensi dell'art. 13 del Regolamento (UE) n. 596/2014. L'autorizzazione si concluderà con l'approvazione del bilancio al 31.12.2019, e, comunque, entro non oltre 18 mesi dalla data dell'Assemblea (ovvero dal 18.4.2019);
• Numero massimo di azioni da acquistare: l'autorizzazione è stata rilasciata per l'acquisto in una o più operazioni e in misura liberamente determinabile di un numero di azioni ordinarie della Società, prive del valore nominale, non superiore a 10.169.688, pari all'1,5% del capitale sociale, per un esborso massimo di 2 milioni di Euro. È stata altresì rilasciata l'autorizzazione alla disposizione, ai sensi dell'art. 2357-ter, primo comma, c.c., in tutto o in parte in una o più volte, senza limiti temporali, delle azioni ordinarie Banca Profilo S.p.A. in ogni tempo in portafoglio alla società nel rispetto della disciplina vigente, tenuto altresì conto delle prassi di mercato ammesse;
• Modalità attraverso le quali gli acquisti potranno essere effettuati: il programma di acquisto di azioni sarà coordinato da un intermediario abilitato che effettuerà gli acquisti in piena indipendenza e senza alcuna influenza da parte di Banca Profilo S.p.A. per quanto riguarda il momento dell'acquisto delle stesse. Banca Profilo ha selezionato quale intermediario incaricato dell'esecuzione del Programma Equita SIM S.p.A (codice negoziatore su Borsa Italiana S.p.A. IT1505). Gli acquisti saranno effettuati sul Mercato Telematico Azionario (MTA) gestito da Borsa Italiana S.p.A. ed avranno ad oggetto le azioni ordinarie Banca Profilo S.p.A. (codice Isin

IT0001073045 – trattasi di strumenti illiquidi ai sensi dell'art. 22 del Regolamento (CE) n. 1287/2006). Gli acquisti saranno effettuati nel rispetto del combinato disposto dall'art. 132 del D. Lgs. 58/1998 e dall'art. 5 del Regolamento (UE) 596/2014, dall'art. 144-bis del Regolamento Emittenti, e della normativa comunitaria e nazionale in materia di abusi di mercato (ivi incluso il Regolamento Delegato (UE) 2016/1052), in conformità con quanto deliberato dalla citata Assemblea del 18 aprile 2019, nei termini già comunicati al mercato e in linea con la normativa applicabile. Gli acquisti saranno pertanto effettuati secondo modalità idonee ad assicurare parità di trattamento tra gli azionisti ed in particolare mediante acquisti sui mercati regolamentati, ovvero secondo modalità operative che non consentano l'abbinamento diretto delle proposte di negoziazione in acquisto con predeterminate proposte di negoziazione in vendita. I quantitativi giornalieri di acquisto non eccederanno il 25% del volume medio giornaliero degli scambi del titolo Banca Profilo S.p.A. nei 20 giorni di negoziazione precedenti le date di acquisto.

Dal 3 luglio 2019 al 30 settembre 2019 (per data negoziazione) sono state riacquistate 3.419.500 azioni per un controvalore complessivo pari a 544 migliaia di Euro.

E' stato inoltre conferito in data 4 settembre 2019 l'incarico di Specialist a sostegno della liquidità del titolo ad Equita SIM S.p.A., primaria investment bank italiana e punto di riferimento per gli investitori istituzionali. L'incarico avrà efficacia a partire dal 12 settembre 2019

PROSPETTI CONTABILI

Stato Patrimoniale Consolidato

					(Importi in migliaia di Euro)
	Voci dell'attivo	30/09/2019		31/12/2018
10	Cassa e disponibilita' liquide		39.290		39.523
20	Attività finanziarie valutate al Fair Value con impatto a conto economico		590.332		507.974
	a) Attività finanziarie detenute per la negoziazione	590.290		507.932
	c) Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value	43		43
30	Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva		385.812		440.547
40	Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato a) Crediti verso banche b) Crediti verso clientela	309.794 951.675	1.261.469	380.304 793.057	1.173.361
50	Derivati di copertura		1.133		2.985
90	Attività materiali		55.344		50.874
100	Attività immateriali di cui:		9.404		10.001
	- avviamento	6.144		6.028
110	Attività fiscali		8.918		14.250
	a) correnti	1.723		2.023
	b) anticipate	7.195		12.227
130	Altre attività		21.391		16.154
	Totale dell'attivo		2.373.096		2.255.668

	Voci del passivo e del patrimonio netto	30/09/2019		31/12/2018	(Importi in migliaia di Euro)
10	Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato a) Debiti verso banche b) Debiti verso clientela	456.440 1.344.137	1.800.577	482.196 1.375.039	1.857.235
20	Passività finanziarie di negoziazione		297.560		164.404
40	Derivati di copertura		54.501		29.259
60	Passività fiscali a) Correnti b) Differite	181 3.114	3.295	115 2.117	2.232
80	Altre passività		74.984		25.894
90	Trattamento di fine rapporto del personale		1.561		1.701
100	Fondi per rischi ed oneri a) Impegni e garanzie rilasciate b) Quiescenza e obblighi simili c) Altri fondi per rischi e oneri	11 3.363 368	3.742	19 3.237 368	3.624
120	Riserve da valutazione		25		(9.538)
150	Riserve		26.073		25.723
160	Sovrapprezzi di emissione		82		82
170	Capitale		136.994		136.994
180	Azioni proprie (-)		(3.365)		(3.357)
190	Patrimonio di pertinenza di terzi (+/-)		20.993		19.781
200	Utile (Perdita) del periodo (+/-)		6.074		1.635
	Totale del passivo		2.373.096		2.255.668

Conto Economico Consolidato

				(Importi in migliaia di Euro)
	Voci del conto economico	09 2019		09 2018
10	Interessi attıvi e proventi assımılatı	18.354		15.456
	di cui: interessi attivi calcolati con il metodo dell'interesse effettivo	13.486	11.162
20	Interessi passivi e oneri assimilati	(2.570)		(2.997)
30	Margine di interesse	15.785		12.459
40	Commissioni attive	24.143		22.889
50	Commissioni passive	(3.173)		(2.788)
60	Commissioni nette	20.970		20.102
70	Dividendi e proventi simili	20.223		12.527
80	Risultato netto dell'attività di negoziazione	(12.336)		(10.613)
90	Risultato netto dell'attività di copertura	(214)		(230)
100	Utile/perdita da cessione o riacquisto di:	4.323		8.503
	a) Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato	346
	b) Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività	3.977	8.503
120	complessiva Margine di intermediazione	48.750		42.747
130	Rettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito relativo a:	229		(17)
	a) Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato	174	251
	b) Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività	55	(268)
	complessiva
150	Risultato netto della gestione finanziaria	48.979		42.731
180	Risultato netto della gestione finanziaria e assicurativa	48.979		42.781
190	Spese amministrative:	(42.002)		(38.599)
	a) Spese per il personale b) Altre spese amministrative	(24.057) (17.945)	(20.592) (18.007)
200	Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri		8	120
	a) Impegni e garanzie rilasciate	8	76
	b) Altri accantonamenti netti		44
210	Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali	(1.437)		(647)
220	Rettifiche/riprese di valore nette su attività immateriali	(896)		(811)
230	Altri oneri/proventi di gestione	3.803		3.584
240	Costi operativi	(40.524)		(36.353)
290	Utile (Perdita) della operatività corrente al lordo delle imposte	8.456		6.378
300	Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente	(2.521)		(2.144)
310	Utile (Perdita) della operatività corrente al netto delle imposte	5.935		4.235
330	Utile(Perdita) del periodo	5.935		4.235
340	(Utile) / Perdita del periodo di pertinenza di terzi	139		380
350	Utile/(Perdita) del periodo di pertinenza della capogruppo	6.074		4.615

Stato Patrimoniale Consolidato Riclassificato

			(Importi in migliaia di Euro)
ATTIVO	30/09/2019	31/12/2018	Variazioni
			Assolute	0/0
Cassa e disponibilita' liquide	39.290	39.523	-233	-0,6
Attività finanziarie valutate al Fair Value con impatto a conto economico	590.332	507.974	82.358	16,2
Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva	385.812	440.547	-54.734	-12,4
Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato	1.261.469	1.173.361	88.108	7,5
Derivati di copertura	1.133	2.985	-1.851	-62,0
Attività materiali	55.344	50.874	4.471	8,8
Attività immateriali	9.404	10.001	-596	-6,0
Attività fiscali	8.918	14.250	-5.332	-37,4
Altre attività	21.391	16.154	5.238	32,4
Totale dell'attivo	2.373.096	2.255.668	117.427	5,2

PASSIVO	30/09/2019	31/12/2018	Variazioni
			Assolute	0/0
Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato	1.800.577	1.857.235	-56.658	-3,1
Passività finanziarie di negoziazione	297.560	164.404	133.156	81,0
Derivati di copertura	54.501	29.259	25.242	86,3
Passività fiscali	3.295	2.232	1.063	47,7
Altre passività	24.984	25.895	-910	-3,5
Trattamento di fine rapporto del personale	1.561	1.701	-140	-8,2
Fondi per rischi ed oneri	3.742	3.624	118	3,3
Totale passività	2.186.221	2.084.349	101.873	4,9
Capitale	136.994	136.994	0	0,0
Sovrapprezzi di emissione	82	82	0	0,0
Riserve	26.073	25.723	350	1,4
Riserve di valutazione	25	(9.538)	9.562	n.s.
Azioni proprie (-)	(3.365)	(3.357)	-8	0,2
Patrimonio di pertinenza di terzi	20.993	19.781	1.212	6,1
Utile del periodo	6.074	1.635	4.438	271,4
Patrimonio netto	186.875	171.320	15.555	9,1
Totale del passivo	2.373.096	2.255.668	117.427	5,2

Conto Economico Consolidato Riclassificato

			(Importi in migliaia di Euro)
VOCI	09 2019	09 2018	Variazioni
			Assolute	0/0
Margine di interesse (1)	12.171	12.459	-288	-2,3
Commissioni nette	20.970	20.102	868	4,3
Risultato netto dell'attività finanziaria e dividendi (2)	15.610	10.187	5.423	53,2
Altri proventi (oneri) di gestione (3)	903	663	240	36,2
Totale ricavi netti	49.654	43.411	6.243	14,4
Spese per il personale	(24.057)	(20.592)	-3.465	16,8
Altre spese amministrative (4)	(15.045)	(15.086)	41	-0,3
Rettifiche di valore su immobilizzazioni immateriali e materiali	(2.333)	(1.458)	-875	60,0
Totale Costi Operativi	(41.435)	(37.136)	-4.299	11,6
Risultato della gestione operativa	8.219	6.275	1.944	31,0
Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri (5)	8	120	-112	-93,3
Rettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito relativo a attività finanziarie valutate al costo ammortizzato	174	251	-77	-30,7
Rettifiche/riprese di valore nette su attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva (6)	55	(268)	323	n.s
Utile (Perdita) del periodo al lordo delle imposte	8.456	6.378	2.078	32,6
Imposte sul reddito dell'operatività corrente	(2.521)	(2.144)	-377	17,6
Utile (Perdita) del periodo al netto delle imposte	5.935	4.235	1.700	40,1
(Utile)/perdita del periodo di pertinenza di terzi	139	380	-241	-63,4
Utile (Perdita) del periodo di pertinenza della capogruppo	6.074	4.615	1.459	31.6

Stato Patrimoniale individuale

				(importi in unità di Euro)
	Voci dell'attivo	30/09/2019		31/12/2018
10	Cassa e disponibilita' liquide	4.131.453		4.340.902
20	Attività finanziarie valutate al Fair Value con impatto a conto economico	589.147.174		504.411.298
	a) Attività finanziarie detenute per la negoziazione c) Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value	589.104.569 42.605	504.368.692 42.605,41
30	Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva	338.304.550		399.708.150
40	Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato a) Crediti verso banche b) Crediti verso clientela	1.106.325.867 210.228.936 896.096.930	321.579.638 728.929.075	1.050.508.713
50	Derivati di copertura	1.133.240		2.984.696
70	Partecipazioni	51.448.034		51.448.034
80	Attività materiali	15.479.187		904.310
90	Attività immateriali di cui:	3.516.716		4.164.920
100	- avviamento Attività fiscali	1.682.243 7.402.624	1.682.243	12.277.308
	a) correnti b) anticipate	1.378.142 6.024.482	1.367.530 10.909.778
120	Altre attività	18.372.974		12.957.766
	Totale dell'attivo	2.135.261.820		2.043.706.098

	Voci del passivo e del patrimonio netto	30/09/2019			31/12/2018
10	Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato a) Debiti verso banche b) Debiti verso clientela	454.736.736 1.154.205.343	1.608.942.078	482.799.860 1.208.152.007	1.690.951.867
20	Passività finanziarie di negoziazione		296.422.160		160.826.816
40	Derivati di copertura		54.501.048		29.258.576
60	Passività fiscali a) Correnti b) Differite	141.480 1.245.298	1.386.778	61.333 288.993	350.326
80	Altre passività		18.976.528		18.769.090
90	Trattamento di fine rapporto del personale		1.512.730		1.663.237
100	Fondi per rischi ed oneri a) Impegni e garanzie rilasciate c) Altri fondi per rischi e oneri	8.289 367.000	375.289	17.112 367.000	384.112
110	Riserve da valutazione		(546.591)		(9.162.674)
140	Riserve		14.519.321		14.681.833
150	Sovrapprezzi di emissione		81.558		81.558
160	Capitale		136.994.028		136.994.028
170	Azioni proprie (-)		(3.365.339)		(3.357.454)
180	Utile (Perdita) del periodo (+/-)		5.462.231		2.264.783
	Totale del passivo		2.135.261.820		2.043.706.098

Conto Economico individuale

	Voci del conto economico	09 2019		09 2018	(importi in unità di Euro)
10	Interessi attivi e proventi assimilati		16.323.295		13.875.146
	di cui: interessi attivi calcolati con il metodo dell'interesse effettivo	11.455.298		9.581.194
20	Interessi passivi e oneri assimilati		(2.383.153)		(2.868.762)
30	Margine di interesse		13.940.141		11.006.384
40	Commissioni attive		16.847.896		17.623.629
50	Commissioni passive		(1.699.894)		(1.608.815)
60	Commissioni nette		15.148.002		16.014.814
70	Dividendi e proventi simili		20.223.384		13.427.370
80	Risultato netto dell'attività di negoziazione		(13.707.202)		(11.781.420)
90	Risultato netto dell'attività di copertura		(213.842)		(229.765)
100	Utile/perdita da cessione o riacquisto di:		3.856.250		8.502.700
	a) Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato	345.737
	b) Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva	3.510.513		8.502.700
120	Margine di intermediazione		39.246.734		36.940.081
130	Rettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito relativo a: a) Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato	74.519	129.471	(336.380)	(569.927)
	b) Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva	54.951		(233.547)
150	Risultato netto della gestione finanziaria		39.376.205		36.370.155
160	Spese amministrative:		(32.289.056)		(31.624.912)
	a) Spese per il personale	(17.735.024)		(15.570.460)
	b) Altre spese amministrative	(14.554.032)		(16.054.452)
170	Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri		8.823		99.932
	a) Impegni e garanzie rilasciate	8.823		56.089
	b) Altri accantonamenti netti			43.843
180	Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali		(2.057.631)		(184.094)
190	Rettifiche/riprese di valore nette su attività immateriali		(788.628)		(810.559)
200	Altri oneri/proventi di gestione		3.399.418		3.486.471
210	Costi operativi		(31.727.073)		(29.033.161)
260	Utile (Perdita) della operatività corrente al lordo delle imposte		7.649.132		7.336.993
270	Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente		(2.186.901)		(1.985.715)
280	Utile (Perdita) della operatività corrente al netto delle imposte		5.462.231		5.351.278
300	Utile(Perdita) del periodo		5.462.231		5.351.278

Stato Patrimoniale individuale riclassificato

ATITIVO	30/09/2019	31/12/2018	(Importi in migliaia di Euro) Variazioni 0/0 Assolute
Cassa e disponibilita' liquide	4.131	4.341	-209	-4,8
Attività finanziarie valutate al Fair Value con impatto a conto economico	589.147	504.411	84.736	16,8
Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva	338.305	399.708	-61.404	-15,4
Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato	1.106.326	1.050.509	55.817	5,3
Derivati di copertura	1.133	2.985	-1.851	-62.0
Partecipazioni	51.448	51.448	0	0,0
Attività materiali	15.479	904	14.575	n.s.
Attività immateriali	3.517	4.165	-648	-15.6
Attività fiscali	7.403	12.277	-4.875	-39.7
Altre attività	18.373	12.958	5.415	41.8
Totale dell'attivo	2.135.262	2.043.706	91.556	4,5

			(Importi in migliaia di Euro)
PASSIVO	30/09/2019	31/12/2018	Variazioni Assolute	0/0
Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato	1.608.942	1.690.952	-82.010	-4,8
Passività finanziarie di negoziazione	296.422	160.827	135.595	84,3
Derivati di copertura	54.501	29.259	25.242	86,3
Passività fiscali	1.387	350	1.036	295,9
Altre passività	18.977	18.769	207	1,1
Trattamento di fine rapporto del personale	1.513	1.663	-151	-9,0
Fondi per rischi ed oneri	375	384	-g	-2,3
Totale passività	1.987.117	1.902.204	79.913	4,2
Capitale	136.994	136.994	O	0,0
Sovrapprezzi di emissione	82	82	0	0,0
Riserve	14.519	14.682	-163	-1.1
Riserve di valutazione	(547)	(9.163)	8.616	-94.0
Azioni proprie (-)	(3.365)	(3.357)	-8	0,2
Utile del periodo	5.462	2.265	3.197	141,2
Patrimonio netto	153.145	141.502	11.643	8,2
Totale del passivo	2.135.262	2.043.706	91.556	4,5

Conto Economico individuale riclassificato

			(Importi in migliaia di Euro)
VOCI DEL CONTO ECONOMICO	09 2019	09 2018	Variazioni
			Assolute	0/0
Margine di interesse (1)	10.326	11.006	-680	-6.2
Commissioni nette	15.148	16.015	-867	-5,4
Risultato netto dell'attività finanziaria e dividendi (2)	13.773	9.919	3.854	38,9
Altrı proventı (oneri) di gestione (3)	499	565	-66	-11.7
Totale ricavi netti	39.746	37.506	2.241	6,0
Spese per il personale	(17.735)	(15.570)	-2.165	13,9
Altre spese amministrative (4)	(11.654)	(13.133)	1.479	-11,3
Rettifiche di valore su immobilizzazioni immateriali e materiali	(2.846)	(995)	-1.852	186,2
Totale Costi Operativi	(32.235)	(29.699)	-2.537	8,5
Risultato della gestione operativa	7.511	7.807	-296	-3,8
Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri (5)	ರಿ	100	-91	-91,2
Rettifiche/riprese di valore nette di attività finanziarie valutate al costo ammortizzato	75	(336)	411	n.s
Rettifiche/riprese di valore nette su attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva (6)	55	(234)	288	n.s
Utile del periodo al lordo delle imposte	7.649	7.337	312	4,3
Imposte sul reddito dell'operatività corrente	(2.187)	(1.986)	-201	10,1
Utile del periodo al netto delle imposte	5.462	5.351	111	2,1

ATTESTAZIONE DEL DIRIGENTE PREPOSTO AI SENSI DELL'ART. 154-BIS C. 2 DEL D.LGS 58/98 (TUF)

Attestazione del dirigente preposto ai sensi dell'art. 154-bis, comma 2 del d.lgs 58/98 (TUF)

Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Giuseppe Penna, dichiara – ai sensi del comma 2 dell'articolo 154-bis del TUF – che l'informativa contabile contenuta nel presente Resoconto Intermedio sulla Gestione Consolidata di Banca Profilo S.p.A. al 30 settembre 2019 corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.

Il Dirigente f.to Giuseppe Penna