Banca Ifis

Quarterly Report • Nov 10, 2016

Cariche Sociali	3
Principali dati del Gruppo	4
Highlights	4
Risultati per settore di attività riclassificati	6
Evoluzione Trimestrale Riclassificata	8
Dati storici del Gruppo riclassificati(1) 11
Prospetti contabili 12
Stato Patrimoniale Consolidato 12
Conto Economico Consolidato 13
Prospetto della redditività Consolidata Complessiva 14
Nota informativa 15
Criteri di redazione 15
L'area di consolidamento 15
Situazione patrimoniale e andamento economico del Gruppo 16
Aggregati patrimoniali ed economici di Gruppo 16
Aggregati patrimoniali 16
Aggregati economici 25
Contributo dei settori di attività ai risultati del Gruppo 30
La struttura organizzativa 30
Crediti commerciali 31
Distressed Retail Loans 34
Crediti fiscali 36
Governance e servizi 38
Dichiarazione del Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari 40

Cariche Sociali

Consiglio di Amministrazione Presidente Sebastien Egon Fürstenberg Vice Presidente Alessandro Csillaghy De Pacser Amministratore Delegato Giovanni Bossi (1) Consiglieri Giuseppe Benini

Francesca Maderna Antonella Malinconico Riccardo Preve Marina Salamon Daniele Santosuosso

1) All'Amministratore Delegato sono attribuiti i poteri per l'ordinaria amministrazione della Società.

Direttore Generale Alberto Staccione

Collegio Sindacale Presidente Giacomo Bugna Sindaci Effettivi Giovanna Ciriotto

Massimo Miani Sindaci Supplenti Guido Gasparini Berlingieri Valentina Martina

Società di Revisione EY S.p.A.

Dirigente Preposto alla redazione Mariacristina Taormina dei documenti contabili societari

Capitale Sociale: euro 53.811.095 i.v. ABI 3205.2 Codice Fiscale e numero di iscrizione al Registro delle Imprese di Venezia: 02505630109 Partita IVA: 02992620274 Numero di iscrizione all'Albo delle Banche: 5508 Sede legale ed amministrativa Membro di Factors Via Terraglio, 63 – 30174 Mestre – Venezia Chain International Indirizzo Internet: www.bancaifis.it

Principali dati del Gruppo Highlights

PRINCIPALI DATI PATRIMONIALI CONSOLIDATI	CONSISTENZE		VARIAZIONE
(in migliaia di euro)	30.09.2016	31.12.2015	ASSOLUTA	%
Attività finanziarie disponibili per la vendita	1.026.744	3.221.533	(2.194.789)	(68,1)%
Crediti verso clientela	3.303.322	3.437.136	(133.814)	(3,9)%
Totale attivo	4.995.599	6.957.720	(1.962.121)	(28,2)%
Debiti verso banche	56.788	662.985	(606.197)	(91,4)%
Debiti verso clientela	4.138.865	5.487.476	(1.348.611)	(24,6)%
Patrimonio netto	586.648	573.467	13.181	2,3%

PRINCIPALI DATI ECONOMICI CONSOLIDATI	PRIMI NOVE MESI		VARIAZIONE
RICLASSIFICATI (1) (in migliaia di euro)	2016	2015	ASSOLUTA	%
Margine di intermediazione	237.689	328.137	(90.448)	(27,6)%
Rettifiche di valore nette su crediti e altre attività finanziarie	(19.492)	(23.132)	3.640	(15,7)%
Risultato netto della gestione finanziaria	218.197	305.005	(86.808)	(28,5)%
Costi operativi	(118.698)	(80.784)	(37.914)	46,9%
Utile dell'operatività corrente al lordo delle imposte	99.499	224.221	(124.722)	(55,6)%
Utile netto di periodo di pertinenza del Gruppo (2)	66.269	148.805	(82.536)	(55,5)%

(1) Le rettifiche di valore nette su crediti afferenti al settore DRL, pari a 23,6 milioni al 30 settembre 2016 e a 3,0 milioni al 30 settembre 2015, sono state riclassificate fra gli Interessi attivi e proventi assimilati al fine di dare una rappresentazione maggiormente aderente alle peculiarità di tale business che vede le rettifiche di valore nette parte integrante del rendimento.

(2) Al netto dell'utile da cessione realizzato nell'aprile 2015 a fronte dell'operazione di riassetto del portafoglio titoli di Stato (124,5 milioni di euro), l'utile netto di periodo al 30 settembre 2015 si attesta a 66,3 milioni.

PRINCIPALI DATI ECONOMICI CONSOLIDATI	3° TRIMESTRE		VARIAZIONE
TRIMESTRALI RICLASSIFICATI (1) (in migliaia di euro)	2016	2015	ASSOLUTA	%
Margine di intermediazione (1)	86.766	62.696	24.070	38,4%
Rettifiche di valore nette su crediti e altre attività finanziarie (1)	(3.731)	(5.463)	1.732	(31,7)%
Risultato netto della gestione finanziaria	83.035	57.233	25.802	45,1%
Costi operativi	(41.901)	(28.974)	(12.927)	44,6%
Utile dell'operatività corrente al lordo delle imposte	41.134	28.259	12.875	45,6%
Utile netto di periodo di pertinenza del Gruppo	27.149	18.026	9.123	50,6%

(1) Le rettifiche di valore nette su crediti afferenti al settore DRL, pari a 23,6 milioni al 30 settembre 2016 a 3,0 milioni al 30 settembre 2015, sono state riclassificate fra gli Interessi attivi e proventi assimilati al fine di dare una rappresentazione maggiormente aderente alle peculiarità di tale business che vede le rettifiche di valore nette parte integrante del rendimento.

KPI(1) DI GRUPPO RICLASSIFICATI (2)	30.09.2016	30.09.2015	31.12.2015
Cost/Income ratio	49,9%	24,6%	31,7%
Costo della qualità creditizia crediti commerciali	0,9%	0,8%	0,9%
Crediti commerciali in sofferenza netti/Crediti comm.clientela	1,2%	1,3%	1,1%
Crediti commerciali in sofferenza netti/Patrimonio netto	5,4%	6,2%	5,4%
Indice di copertura delle sofferenze lorde Crediti commerciali	88,1%	86,7%	87,9%
Crediti commerciali deteriorati netti/Crediti comm.clientela	8,0%	5,1%	4,5%
Crediti commerciali deteriorati netti/Patrimonio netto	36,1%	24,2%	22,4%
Ratio Totale Fondi propri	14,5%	16,0%	14,9%(3)
Common Equity Tier 1 Ratio	13,5%	15,3%	14,2%(3)
Numero azioni capitale sociale (in migliaia)	53.811	53.811	53.811
Numero di azioni in circolazione a fine periodo(4) (in migliaia)	53.081	53.068	53.072
Book per share	11,05	10,50	10,81
EPS	1,25	2,81	3,05
EPS ricalcolato (5)	1,25	1,25	1,49

(1) Per le definizioni dei KPI esposti in tabella si rinvia al Glossario allegato al Bilancio consolidato annuale.

(2) Le rettifiche di valore nette su crediti afferenti al settore DRL, pari a 23,6 milioni al 30 settembre 2016 a 3,0 milioni al 30 settembre 2015, sono state riclassificate fra gli Interessi attivi e proventi assimilati al fine di dare una rappresentazione maggiormente aderente alle peculiarità di tale business che vede le rettifiche di valore nette parte integrante del rendimento.

(3) Il totale Fondi propri consolidati (pari a 486.809 milioni di euro) differisce da quanto esposto nel bilancio consolidato chiuso al 31 dicembre 2015 (pari a 501.809 milioni di euro) per effetto della distribuzione di dividendi deliberata dall'Assemblea degli Azionisti della controllante La Scogliera S.p.A. in data 23 marzo 2016 per complessivi 15 milioni di euro. Le segnalazioni di vigilanza consolidate riferite al 31 dicembre 2015, come i correlati coefficienti patrimoniali, sono state rettificate, già a fine marzo 2016, per includere gli effetti della citata distribuzione di dividendi. I dati esposti relativamente a Fondi propri e coefficienti consolidati recepiscono gli effetti di tale distribuzione.

(4) Le azioni in circolazione si intendono al netto delle azioni proprie detenute in portafoglio.

(5) EPS ricalcolato al netto della plusvalenza su titoli generata nel corso del 2015.

Risultati per settore di attività riclassificati

DATI PATRIMONIALI (in migliaia di euro)	CREDITI COMMERCIALI	DRL	CREDITI FISCALI	GOVERNANCE E SERVIZI	TOTALE CONS. DI GRUPPO
Attività finanziarie disponibili per la vendita
Dati al 30.09.2016	-	-	-	1.026.744	1.026.744
Dati al 31.12.2015	-	-	-	3.221.533	3.221.533
Variazione %	-	-	-	(68,1)%	(68,1)%
Crediti verso banche
Dati al 30.09.2016	-	-	-	454.170	454.170
Dati al 31.12.2015	-	-	-	95.352	95.352
Variazione %	-	-	-	376,3%	376,3%
Crediti verso clientela
Dati al 30.09.2016	2.648.285	538.118	114.153	2.766	3.303.322
Dati al 31.12.2015	2.848.124	354.352	130.663	103.997	3.437.136
Variazione %	(7,0)%	51,9%	(12,6)%	(97,3)%	(3,9)%
Debiti verso banche
Dati al 30.09.2016	-	-	-	56.788	56.788
Dati al 31.12.2015	-	-	-	662.985	662.985
Variazione %	-	-	-	(91,4)%	(91,4)%
Debiti verso clientela
Dati al 30.09.2016	-	-	-	4.138.865	4.138.865
Dati al 31.12.2015	-	-	-	5.487.476	5.487.476
Variazione %	-	-	-	(24,6)%	(24,6)%

DATI ECONOMICI RICLASSIFICATI (1) (in migliaia di euro)	CREDITI COMMERCIALI	DRL	CREDITI FISCALI	GOVERNANCE E SERVIZI	TOTALE CONS. DI GRUPPO
Margine di intermediazione
Dati al 30.09.2016	121.291	111.960	10.864	(6.426)	237.689
Dati al 30.09.2015	118.943	30.869	11.507	166.818	328.137
Variazione %	2,0%	262,7%	(5,6)%	(103,9)%	(27,6)%
Risultato netto della gestione finanziaria
Dati al 30.09.2016	106.067	111.960	10.595	(10.425)	218.197
Dati al 30.09.2015	104.186	30.869	11.381	158.569	305.005
Variazione %	1,8%	262,7%	(6,9)%	(106,6)%	(28,5)%

(1) Le rettifiche di valore nette su crediti afferenti al settore DRL, pari a 23,6 milioni al 30 settembre 2016 a 3,0 milioni al 30 settembre 2015, sono state riclassificate fra gli Interessi attivi e proventi assimilati al fine di dare una rappresentazione maggiormente aderente alle peculiarità di tale business che vede le rettifiche di valore nette parte integrante del rendimento.

DATI ECONOMICI TRIMESTRALI RICLASSIFICATI (1) (in migliaia di euro)	CREDITI COMMERCIALI	DRL	CREDITI FISCALI	GOVERNANCE E SERVIZI	TOTALE CONS. DI GRUPPO
Margine di intermediazione
Terzo trimestre 2016	39.910	50.822	2.838	(6.804)	86.766
Terzo trimestre 2015	41.668	10.676	3.984	6.368	62.696
Variazione %	(4,2)%	376,0%	(28,8)%	(206,8)%	38,4%
Risultato netto della gestione finanziaria
Terzo trimestre 2016	36.261	50.822	2.756	(6.804)	83.035
Terzo trimestre 2015	40.361	10.676	3.844	2.352	57.233
Variazione %	(10,2)%	376,0%	(28,3)%	(389,3)%	45,1%

(1) Le rettifiche di valore nette su crediti afferenti al settore DRL, pari a 7,1 milioni nel terzo trimestre 2016 e pari a riprese nette per 52 mila euro al terzo trimestre 2015, sono state riclassificate fra gli Interessi attivi e proventi assimilati al fine di dare una rappresentazione maggiormente aderente alle peculiarità di tale business che vede le rettifiche di valore nette parte integrante del rendimento.

KPI DI SETTORE (in migliaia di euro)	CREDITI COMMERCIALI	DRL	CREDITI FISCALI	GOVERNANCE E SERVIZI
Turnover (1)
Dati al 30.09.2016	7.486.378	n.a.	n.a.	n.a.
Dati al 30.09.2015	7.254.606	n.a.	n.a.	n.a.
Variazione %	3,2%	-	-	-
Valore nominale dei crediti gestiti
Dati al 30.09.2016	3.273.182	10.279.467	160.583	n.a.
Dati al 31.12.2015	3.576.982	8.161.005	190.553	n.a.
Variazione %	(8,5)%	26,0%	(15,7)%	-
Crediti in sofferenza netti/Crediti verso clientela
Dati al 30.09.2016	1,2%	53,5%	0,0%	n.a.
Dati al 31.12.2015	1,1%	45,0%	0,0%	n.a.
Variazione	0,1%	8,5%	0,0%	-
RWA (2)
Dati al 30.09.2016	1.927.414	538.118	47.482	40.127
Dati al 31.12.2015	1.970.886	354.352	41.614	25.256 (3)
Variazione %	(2,2)%	51,9%	14,1%	58,9%

(1) Flusso lordo dei crediti ceduti dalla clientela in un determinato intervallo di tempo.

(2) Risk Weighted Assets (Attività ponderate per il rischio); l'importo è relativo alle sole voci patrimoniali esposte nei settori.

(3) Dato riesposto rispetto a quanto originariamente pubblicato

Evoluzione Trimestrale Riclassificata

STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO		ESERCIZIO 2016		ESERCIZIO 2015
RICLASSIFICATO: EVOLUZIONE TRIMESTRALE (in migliaia di euro)	30.09	30.06	31.03	31.12	30.09	30.06	31.03
ATTIVO
Attività finanziarie disponibili per la vendita	1.026.744	1.027.770	1.066.413	3.221.533	3.677.850	3.803.216	5.069.781
Crediti verso banche	454.170	153.877	114.691	95.352	246.991	114.843	115.697
Crediti verso clientela	3.303.322	3.355.998	3.307.793	3.437.136	3.176.172	3.152.145	2.921.902
Attività materiali	62.291	56.729	53.792	52.163	52.137	51.509	51.329
Attività immateriali	10.816	8.929	7.391	7.170	7.031	6.779	6.772
Altre voci dell'attivo	138.256	139.895	112.110	144.366	84.507	92.902	77.104
Totale dell'attivo	4.995.599	4.743.198	4.662.190	6.957.720	7.244.688	7.221.394	8.242.585

STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO		ESERCIZIO 2016		ESERCIZIO 2015
RICLASSIFICATO: EVOLUZIONE TRIMESTRALE (in migliaia di euro)	30.09	30.06	31.03	31.12	30.09	30.06	31.03
PASSIVO E PATRIMONIO NETTO
Debiti verso banche	56.788	43.587	182.568	662.985	537.898	457.384	200.953
Debiti verso clientela	4.138.865	3.928.261	3.722.501	5.487.476	5.900.458	6.037.552	7.241.379
Trattamento di fine rapporto	1.554	1.545	1.510	1.453	1.388	1.407	1.641
Passività fiscali	15.116	16.180	25.118	25.549	23.904	18.207	67.692
Altre voci del passivo	196.628	191.428	180.250	206.790	224.028	182.578	159.042
Patrimonio netto:	586.648	562.197	550.243	573.467	557.012	524.266	571.878
- capitale, sovrapprezzi e riserve	520.379	523.077	528.198	411.501	408.207	393.487	545.649
- utile netto di periodo	66.269	39.120	22.045	161.966	148.805	130.779	26.229
Totale del passivo e del patrimonio netto	4.995.599	4.743.198	4.662.190	6.957.720	7.244.688	7.221.394	8.242.585

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO		ESERCIZIO 2016			ESERCIZIO 2015
RICLASSIFICATO (1) EVOLUZIONE TRIMESTRALE (in migliaia di euro)	3° trim.	2° trim.	1° trim.	4° trim.	3° trim.	2° trim.	1° trim.
Margine di interesse	52.988	55.395	57.707	45.312	48.163	53.432	58.106
Commissioni nette	13.087	13.316	13.648	14.824	14.712	14.878	14.369
Risultato netto dell'attività di negoziazione	(374)	(86)	(246)	(55)	(179)	36	120
Utili (perdite) da cessione o riacquisto di:	21.065	5.694	5.495	16.127	-	124.500	-
Crediti	21.065	5.694	-	14.948	-	-	-
Attività finanziarie disponibili per la vendita	-	-	5.495	1.179	-	124.500	-
Margine di intermediazione	86.766	74.319	76.604	76.208	62.696	192.846	72.595
Rettifiche/Riprese di valore nette per deterioramento di:	(3.731)	(7.496)	(8.265)	(7.505)	(5.463)	(10.183)	(7.486)
Crediti	(3.731)	(6.449)	(5.313)	(6.777)	(1.447)	(7.969)	(5.467)
Attività finanziarie disponibili per la vendita	-	(1.047)	(2.952)	(728)	(4.016)	(2.214)	(2.019)
Risultato netto della gestione finanziaria	83.035	66.823	68.339	68.703	57.233	182.663	65.109
Spese per il personale	(14.324)	(14.187)	(13.408)	(12.266)	(12.394)	(12.165)	(11.517)
Altre spese amministrative	(24.029)	(28.051)	(18.421)	(35.419)	(15.956)	(11.411)	(16.042)
Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri	(1.827)	2.157	(3.790)	13	(160)	397	(479)
Rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali	(1.306)	(1.069)	(938)	(1.045)	(942)	(927)	(832)
Altri oneri/proventi di gestione	(415)	162	748	1.382	478	(2.141)	3.307
Costi operativi	(41.901)	(40.988)	(35.809)	(47.335)	(28.974)	(26.247)	(25.563)
Utile della operatività corrente al lordo delle imposte	41.134	25.835	32.530	21.368	28.259	156.416	39.546
Imposte sul reddito di periodo	(13.985)	(8.760)	(10.485)	(8.207)	(10.233)	(51.866)	(13.317)
Utile netto di periodo	27.149	17.075	22.045	13.161	18.026	104.550	26.229

(1) Le rettifiche di valore nette su crediti afferenti al settore DRL sono state riclassificate fra gli Interessi attivi e proventi assimilati al fine di dare una rappresentazione maggiormente aderente alle peculiarità di tale business che vede le rettifiche di valore nette parte integrante del rendimento.

DATI ECONOMICI PER SETTORE RICLASSIFICATI (1):		ESERCIZIO 2016		ESERCIZIO 2015
EVOLUZIONE TRIMESTRALE (in migliaia di euro)	3° trim.	2° trim.	1° trim.	4° trim.	3° trim.	2° trim.	1° trim.
Margine di intermediazione	86.766	74.319	76.604	76.208	62.696	192.846	72.595
Crediti Commerciali	39.910	40.065	41.316	39.728	41.668	37.941	39.334
Distressed Retail Loans	50.822	35.198	25.940	21.818	10.676	11.334	8.859
Crediti Fiscali	2.838	3.873	4.153	8.828	3.984	3.621	3.902
Governance e Servizi	(6.804)	(4.817)	5.195	5.834	6.368	139.950	20.500
Risultato netto della gestione finanziaria	83.035	66.823	68.339	68.703	57.233	182.663	65.109
Crediti Commerciali	36.261	33.803	36.003	33.237	40.361	30.016	33.809
Distressed Retail Loans	50.822	35.198	25.940	21.818	10.676	11.334	8.859
Crediti Fiscali	2.756	3.686	4.153	8.542	3.844	3.577	3.960
Governance e Servizi	(6.804)	(5.864)	2.243	5.106	2.352	137.736	18.481

(1) Le rettifiche di valore nette su crediti afferenti al settore DRL sono state riclassificate fra gli Interessi attivi e proventi assimilati al fine di dare una rappresentazione maggiormente aderente alle peculiarità di tale business che vede le rettifiche di valore nette parte integrante del rendimento.

Dati storici del Gruppo riclassificati(1)

Di seguito i principali indicatori e performance registrati dal Gruppo negli ultimi 5 anni.

(in migliaia di Euro)	30.09.2016	30.09.2015	30.09.2014	30.09.2013	30.09.2012
Attività finanziarie disponibili per la vendita	1.026.744	3.677.850	414.768	2.531.765	1.584.536
Attività finanziarie detenute sino a scadenza	-	-	5.094.994	4.459.285	2.983.123
Crediti verso clientela	3.303.322	3.176.172	2.588.009	2.223.142	2.108.844
Debiti verso banche	56.788	537.898	632.553	527.961	555.295
Debiti verso clientela	4.138.865	5.900.458	7.317.589	8.837.029	6.439.392
Patrimonio netto	586.648	557.012	418.296	357.864	284.041
Margine d'intermediazione	237.689	328.137	211.076	194.139	167.643
Risultato netto della gestione finanziaria	218.197	305.005	181.112	159.575	140.054
Utile netto di periodo di pertinenza del Gruppo	66.269	148.805	74.188	67.110	57.931
Cost/Income ratio	49,9%	24,6%	33,0%	28,3%	30,5%
Costo della qualità creditizia crediti commerciali	0,9%	0,8%	2,3%	3,5%	2,3%
Crediti comm. in sofferenza netti/ Crediti comm. clientela	1,2%	1,3%	1,5%	2,9%	3,4%
Crediti comm. in sofferenza netti/ Patrimonio netto	5,4%	6,2%	7,9%	14,6%	23,7%
Indice di copertura delle sofferenze lorde Crediti commerciali	88,1%	86,7%	86,6%	75,5%	62,0%
Crediti commerciali deteriorati netti/ Crediti comm. Clientela	8,0%	5,1%	5,8%	14,7%	15,4%
Crediti commerciali deteriorati netti/ Patrimonio netto	36,1%	24,2%	29,8%	73,1%	105,6%
Ratio Totale Fondi disponibili (2)	14,5%	16,0%	14,9%	14,1%	11,9%
Ratio Capitale primario di classe 1 (2)	13,5%	15,3%	14,6%	14,3%	12,1%

(1) Le rettifiche di valore nette su crediti afferenti al settore DRL, pari a 23,6 milioni al 30 settembre 2016 a 3,0 milioni al 30 settembre 2015, sono state riclassificate fra gli Interessi attivi e proventi assimilati al fine di dare una rappresentazione maggiormente aderente alle peculiarità di tale business che vede le rettifiche di valore nette parte integrante del rendimento.

(2) Dall'1 gennaio 2014 è applicabile la nuova disciplina armonizzata per le banche e le imprese di investimento contenuta nel Regolamento UE n.575/2013 (CRR) e nella Direttiva 2013/36/UE (CRD IV). I dati dei periodi fino al 30 settembre 2013 sono calcolati secondo la normativa previgente (Basilea 2). Il Coefficiente di solvibilità e il Core Tier 1 sono stati esposti rispettivamente alle voci Ratio Totale Fondi propri e Common Equity Tier 1 Ratio.

Prospetti contabili

Stato Patrimoniale Consolidato

	Voci dell'attivo (in migliaia di euro)	30.09.2016	31.12.2015
10.	Cassa e disponibilità liquide	23	34
20.	Attività finanziarie detenute per la negoziazione	98	259
40.	Attività finanziarie disponibili per la vendita	1.026.744	3.221.533
60.	Crediti verso banche	454.170	95.352
70.	Crediti verso clientela	3.303.322	3.437.136
120.	Attività materiali	62.291	52.163
130.	Attività immateriali	10.816	7.170
	di cui:
	- avviamento	812	820
140.	Attività fiscali	62.254	61.737
	a) correnti	22.291	22.315
	b) anticipate	39.963	39.422
160.	Altre attività	75.881	82.336
	Totale dell'attivo	4.995.599	6.957.720

	Voci del passivo e del patrimonio netto (in migliaia di euro)	30.09.2016	31.12.2015
10.	Debiti verso banche	56.788	662.985
20.	Debiti verso clientela	4.138.865	5.487.476
40.	Passività finanziarie di negoziazione	406	21
80.	Passività fiscali	15.116	25.549
	a) correnti	821	4.153
	b) differite	14.295	21.396
100.	Altre passività	190.992	204.598
110.	Trattamento di fine rapporto del personale	1.554	1.453
120.	Fondi per rischi e oneri	5.230	2.171
	b) altri fondi	5.230	2.171
140.	Riserve da valutazione	(7.325)	5.739
170.	Riserve	420.548	298.856
180.	Sovrapprezzi di emissione	59.090	58.900
190.	Capitale	53.811	53.811
200.	Azioni proprie (-)	(5.745)	(5.805)
220.	Utile del periodo	66.269	161.966
	Totale del passivo e del patrimonio netto	4.995.599	6.957.720

Conto Economico Consolidato

	Voci (in migliaia di euro)	30.09.2016	30.09.2015
10.	Interessi attivi e proventi assimilati	224.827	192.242
20.	Interessi passivi e oneri assimilati	(35.154)	(29.512)
30.	Margine d'interesse	189.673	162.730
40.	Commissioni attive	43.846	47.150
50.	Commissioni passive	(3.795)	(3.191)
60.	Commissioni nette	40.051	43.959
80.	Risultato netto dell'attività di negoziazione	(706)	(23)
100.	Utili (perdite) da cessione o riacquisto di:	32.254	124.500
	a) crediti	26.759	-
	b) attività finanziarie disponibili per la vendita	5.495	124.500
120.	Margine di intermediazione	261.272	331.166
130.	Rettifiche/Riprese di valore nette per deterioramento di:	(43.075)	(17.912)
	a) crediti	(39.076)	(26.161)
	b) attività finanziarie disponibili per la vendita	(3.999)	(8.249)
140.	Risultato netto della gestione finanziaria	218.197	305.005
180.	Spese amministrative:	(112.420)	(79.485)
	a) spese per il personale	(41.919)	(36.076)
	b) altre spese amministrative	(70.501)	(43.409)
190.	Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri	(3.460)	(242)
200.	Rettifiche/Riprese di valore nette su attività materiali	(1.428)	(1.186)
210.	Rettifiche/Riprese di valore nette su attività immateriali	(1.885)	(1.515)
220.	Altri oneri/proventi di gestione	495	1.644
230.	Costi operativi	(118.698)	(80.784)
280.	Utile (Perdita) della operatività corrente al lordo delle imposte	99.499	224.221
290.	Imposte sul reddito dell'operatività corrente	(33.230)	(75.416)
340.	Utile (Perdita) di periodo di pertinenza della Capogruppo	66.269	148.805

Prospetto della redditività Consolidata Complessiva

	Voci (in migliaia di euro)	30.09.2016	30.09.2015
10.	Utile (Perdita) di periodo	66.269	148.805
	Altre componenti reddituali al netto delle imposte senza rigiro a conto economico	(78)	95
20.	Attività materiali	-	-
30.	Attività immateriali	-	-
40.	Piani a benefici definiti	(78)	95
50.	Attività non correnti in via di dismissione	-	-
60.	Quota delle riserve da valutazione delle partecipazioni valutate a patrimonio netto	-	-
	Altre componenti reddituali al netto delle imposte con rigiro a conto economico	(12.986)	2.624
70.	Copertura di investimenti esteri	-	-
80.	Differenze di cambio	(399)	191
90.	Copertura dei flussi finanziari	-	-
100.	Attività finanziarie disponibili per la vendita	(12.587)	2.433
110.	Attività non correnti in via di dismissione	-	-
120.	Quota della riserve da valutazione delle partecipazioni valutate a patrimonio netto	-	-
130.	Totale altre componenti reddituali al netto delle imposte	(13.064)	2.719
140.	Redditività complessiva (Voce 10+130)	53.205	151.524
150.	Redditività consolidata complessiva di pertinenza di terzi	-	-
160.	Redditività consolidata complessiva di pertinenza della capogruppo	53.205	151.524

Nota informativa Criteri di redazione

Il presente Resoconto intermedio di gestione consolidato del Gruppo Banca IFIS al 30 settembre 2016 è stato redatto secondo quanto previsto dal Regolamento di Borsa Italiana per le società quotate al segmento STAR (articolo 2.2.3 comma 3), che prevede l'obbligo di pubblicazione del resoconto intermedio di gestione entro 45 giorni dal termine di ogni trimestre dell'esercizio e tenuto conto dell'avviso n. 7587 del 21 aprile 2016 di Borsa italiana. Pertanto, come richiamato nel suddetto avviso, per quanto riguarda il contenuto del Resoconto intermedio di gestione consolidato, si è fatto riferimento a quanto previsto dal preesistente comma 5 dell'articolo 154-ter del D.lgs. 24 febbraio 1998, n. 58.

Il Resoconto intermedio di gestione al 30 settembre 2016 è stato predisposto in conformità ai principi contabili internazionali (IAS/IFRS) in vigore a tale data emanati dall'International Accounting Standard Board (IASB) ed i relativi documenti interpretativi (IFRIC e SIC), omologati dalla Commissione Europea, come stabilito dal Regolamento Comunitario n. 1606 del 19 luglio 2002. Tale regolamento è stato recepito in Italia con il D.Lgs n. 38 del 28 febbraio 2005.

Il risultato economico del periodo è esposto al netto delle imposte sul reddito, che riflettono l'onere presunto di competenza del periodo calcolato utilizzando l'aliquota media prevista per l'esercizio in corso.

I criteri di classificazione, iscrizione, valutazione e cancellazione delle poste dell'attivo e del passivo, e le modalità di riconoscimento dei ricavi e dei costi, adottati nel presente Resoconto intermedio di gestione sono gli stessi utilizzati nella redazione del bilancio consolidato per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2015, al quale si rimanda per maggiori dettagli.

Alcune voci di conto economico riferite all'esercizio 2015 sono state riesposte per tenere conto di quanto segue.

Con riferimento alle variazioni di costo ammortizzato diverse da impairment connesse a posizioni a sofferenza del comparto DRL la Banca ha proceduto, a partire dal bilancio chiuso al 31 dicembre 2015, a classificare tali componenti non più alla voce 130 Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento su crediti ma alla voce 10 Interessi attivi, come meglio esposto nella Parte A – Politiche Contabili della Nota Integrativa del Bilancio consolidato 2015.

L'area di consolidamento

La struttura del Gruppo al 30 settembre 2016 include la controllante Banca IFIS S.p.A. e la società controllata al 100% IFIS Finance Sp. Z o. o., consolidata utilizzando il metodo integrale. Le situazioni contabili prese a base del processo di consolidamento sono quelle predisposte dalle società del Gruppo con riferimento al 30 settembre 2016.

Situazione patrimoniale e andamento economico del Gruppo Aggregati patrimoniali ed economici di Gruppo

Si commentano nel seguito le principali voci di bilancio.

Aggregati patrimoniali

I PRINCIPALI AGGREGATI PATRIMONIALI	CONSISTENZE		VARIAZIONE
(in migliaia di euro)	30.09.2016	31.12.2015	ASSOLUTA	%
Attività finanziarie disponibili per la vendita	1.026.744	3.221.533	(2.194.789)	(68,1)%
Crediti verso banche	454.170	95.352	358.818	376,3%
Crediti verso clientela	3.303.322	3.437.136	(133.814)	(3,9)%
Attività materiali e immateriali	73.107	59.333	13.774	23,2%
Altre voci dell'attivo	138.256	144.366	(6.110)	(4,2)%
Totale attivo	4.995.599	6.957.720	(1.962.121)	(28,2)%
Debiti verso banche	56.788	662.985	(606.197)	(91,4)%
Debiti verso clientela	4.138.865	5.487.476	(1.348.611)	(24,6)%
Altre voci del passivo	213.298	233.792	(20.494)	(8,8)%
Patrimonio netto	586.648	573.467	13.181	2,3%
Totale passivo e del patrimonio netto	4.995.599	6.957.720	(1.962.121)	(28,2)%

Attività finanziarie disponibili per la vendita (AFS)

Le attività finanziarie disponibili per la vendita (AFS), che includono titoli di debito e titoli di capitale, si attestano al 30 settembre 2016 a 1.026,7 milioni di euro rispetto ai 3.221,5 milioni a fine 2015 (-68,1%). La riserva da valutazione, al netto dell'effetto fiscale, al 30 settembre 2016 è negativa per 0,9 milioni (riserva positiva per 11,7 milioni al 31 dicembre 2015). La variazione delle attività finanziarie disponibili per la vendita, nonché della relativa riserva, trova giustificazione principalmente per effetto di quanto sotto descritto con riferimento ai titoli di debito.

L'ammontare dei titoli di debito detenuti in portafoglio al 30 settembre 2016 è pari a 1.024,4 milioni di euro, in riduzione del 68,2% rispetto al 31 dicembre 2015 (3.216,8 milioni), principalmente per effetto delle vendite per 2.179,4 milioni di euro effettuate nel primo trimestre 2016 che hanno fatto registrare un utile da cessione di 5,5 milioni di euro.

Si riporta di seguito la suddivisione per scadenza dei titoli di debito in portafoglio.

Emittente	4° trim.2016	3° trim.2017	2° trim.2020	Totale
Titoli governativi	700.832	270.537	53.001	1.024.370
% sul totale	68,4%	26,4%	5,2%	100,0%

Tra le attività finanziarie disponibili per la vendita sono inclusi titoli di capitale riconducibili a partecipazioni di minoranza in società non quotate ritenute di interesse strategico per Banca IFIS per 2,4 milioni di euro (-49,5% rispetto a 4,7 milioni di euro del 31 dicembre 2015). La movimentazione è dovuta alla sottoscrizione per 1,5 milioni di euro della partecipazione in Cassa di Risparmio di Cesena a fronte dei contributi versati al FITD (Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi) quale aumento di capitale della banca stessa; il fair value di tale partecipazione è pari al valore di sottoscrizione attribuito al relativo aumento di capitale. Il trattamemento contabile fiscale e segnaletico di tale partecipazione segue quanto indicato dall'ABI nella comunicazione del 4 agosto 2016, confermata dalla nota tecnica di Banca d'Italia del 26 ottobre 2016. Nel periodo sono state altresì rilevate rettifiche di valore apportate alle interessenze detenute in una società partecipata a seguito di impairment per complessivi 4,0 milioni di euro.

I crediti verso clientela

Il totale dei crediti verso la clientela è pari a 3.303,3 milioni di euro, in diminuzione del 3,9% rispetto ai 3.437,1 milioni a fine del 2015.

Più in dettaglio, risultano in aumento i crediti DRL a seguito sia di nuove acquisizioni sia del rilascio a costo ammortizzato di un'importante quota del portafoglio precedentemente iscritta al costo d'acquisto in attesa del completamento delle attività propedeutiche al rilascio stesso. In contrazione gli impieghi del settore crediti commerciali (-7,0%) a seguito della strategia di rifocalizzazione verso segmenti dimensionali più piccoli ma più redditizi. In diminuzione i crediti fiscali a seguito di importanti incassi rilevati nel corso del periodo. Relativamente ai crediti del settore Governance e Servizi, si registra un decremento dovuto alla riduzione della marginazione legata alle operazioni di pronti contro termine passivi sulla piattaforma MTS con controparte Cassa Compensazione e Garanzia, a fronte della citata riduzione delle consistenze del portafoglio titoli rifinanziabile.

La distribuzione delle esposizioni creditizie verso la clientela mostra una quota del 29,8% verso la Pubblica Amministrazione e del 70,2% verso il settore privato (rispettivamente 30,4% e 69,6% al 31 dicembre 2015).

Per quanto attiene all'attività a favore delle PMI, la durata delle esposizioni si conferma a breve termine, in linea con la strategia di supporto al capitale circolante adottata dal Gruppo. I tempi medi di incasso si attestano infatti a 3 mesi per le esposizioni nei confronti di privati e a circa 4 mesi verso la Pubblica Amministrazione.

Infine si segnala che la voce comprende n. 3 posizioni per un ammontare di 185,9 milioni di euro che rientrano nella categoria dei grandi rischi.

CREDITI VERSO LA CLIENTELA:	CONSISTENZE		VARIAZIONE
COMPOSIZIONE SETTORIALE (in migliaia di euro)	30.09.2016	31.12.2015	ASSOLUTA	%
Crediti commerciali	2.648.285	2.848.124	(199.839)	(7,0)%
- di cui deteriorati	211.597	128.715	82.882	64,4%
Distressed retail loans	538.118	354.352	183.766	51,9%
- di cui deteriorati	538.116	354.331	183.785	51,9%
Crediti Fiscali	114.153	130.663	(16.510)	(12,6)%
- di cui deteriorati	5	-	5	n.a.
Governance e Servizi	2.766	103.997	(101.231)	(97,3)%
- di cui Cassa di Compensazione e Garanzia	780	103.636	(102.856)	(99,2)%
Totale crediti verso la clientela	3.303.322	3.437.136	(133.814)	(3,9)%
- di cui deteriorati	749.718	483.046	266.672	55,2%

Il totale delle attività deteriorate nette, anche a seguito delle acquisizioni nel settore DRL perfezionate nel corso dell'esercizio 2016, si attesta a 749,7 milioni a settembre 2016 contro i 483,0 milioni a fine 2015 (+55,2%).

Si espongono di seguito le esposizioni oggetto di concessioni (forbearance) per settore.

FORBEARANCE (in migliaia di euro)	CREDITI COMMERCIALI	DRL	CREDITI FISCALI	TOTALE CONS.
Crediti in sofferenza
Dati al 30.09.2016	2.382	29.876	-	32.258
Dati al 31.12.2015	371	15.064	-	15.435
Variazione %	542,0%	98,3%	-	109,0%
Inadempienze probabili				-
Dati al 30.09.2016	16.354	49.312	-	65.666
Dati al 31.12.2015	14.414	19.309		33.723
Variazione %	13,5%	155,4%	-	94,7%
Esposizione scadute				-
Dati al 30.09.2016	-	11	-	11
Dati al 31.12.2015	5.300	-		5.300
Variazione %	(100,0)%	n.a.	-	(99,8)%
Crediti in bonis				-
Dati al 30.09.2016	10.109	-	-	10.109
Dati al 31.12.2015	2.954	5	-	2.959
Variazione %	242,2%	(100,0)%	-	241,6%

La composizione delle attività deteriorate nette nel solo settore dei crediti commerciali è di seguito riportata.

CREDITI COMMERCIALI DETERIORATI (in migliaia di euro)	SOFFERENZE (1)	INADEMPIENZE PROBABILI	ESPOSIZIONI SCADUTE	TOTALE
SITUAZIONE AL 30/09/2016
Valore nominale attività deteriorate	269.377	73.640	132.302	475.319
Incidenza sul totale crediti al valore nominale	9,2%	2,5%	4,5%	16,3%
Rettifiche di valore	237.432	24.029	2.261	263.722
Incidenza sul valore nominale	88,1%	32,6%	1,7%	55,5%
Valore di bilancio	31.945	49.611	130.041	211.597
Incidenza sul totale crediti netti	1,2%	1,9%	4,9%	8,0%
SITUAZIONE AL 31/12/2015
Valore nominale attività deteriorate	255.404	58.257	59.788	373.449
Incidenza sul totale crediti al valore nominale	8,2%	1,9%	1,9%	12,0%
Rettifiche di valore	224.454	18.706	1.574	244.734
Incidenza sul valore nominale	87,9%	32,1%	2,6%	65,5%
Valore di bilancio	30.950	39.551	58.214	128.715
Incidenza sul totale crediti netti	1,1%	1,4%	2,0%	4,5%

(1) Le sofferenze vengono rilevate in bilancio sino al totale esaurimento delle procedure di recupero del credito.

Le sofferenze nette ammontano a 31,9 milioni, +3,2% rispetto al dato di fine esercizio 2015; il rapporto tra le sofferenze nette e gli impieghi netti del settore si attesta all'1,2%, rispetto al 1,1% al 31 dicembre 2015. Il rapporto tra le sofferenze nette e il patrimonio netto si attesta al 5,4%, invariato rispetto al 31 dicembre 2015. Il coverage ratio si attesta all'88,1% (87,9% al 31 dicembre 2015)

La categoria delle inadempienze probabili nette presenta un saldo di 49,6 milioni rispetto ai 39,6 milioni a fine 2015 (+25,4%). L'aumento è principalmente riconducibile a tre posizioni che entrano in tale categoria di rischio. Il coverage ratio si attesta al 32,6% (32,1% al 31 dicembre 2015).

Le esposizioni scadute deteriorate nette ammontano a 130,0 milioni contro i 58,2 milioni a dicembre 2015 (+123,4%). L'aumento è imputabile a crediti scaduti vantati nei confronti della Pubblica Amministrazione acquistati a titolo definitivo che passano da 1,2 milioni a fine 2015 a 48,4 milioni al 30 settembre 2016. Il coverage ratio si attesta al 1,7% (2,6% al 31 dicembre 2015).

Le immobilizzazioni immateriali e materiali

Le immobilizzazioni immateriali si attestano a 10,8 milioni di euro, contro 7,2 milioni al 31 dicembre 2015 (+50,9%).

La voce è riferita a software per 10,0 milioni di euro e all'avviamento, per 812 mila euro, che emerge dal consolidamento della partecipazione in IFIS Finance Sp.Z o.o..

Le immobilizzazioni materiali si attestano a 62,3 milioni di euro, rispetto ai 52,2 milioni a fine 2015 (+19,4%), principalmente a fronte della capitalizzazione dei costi inerenti la ristrutturazione dell'immobile sito in Firenze divenuto la nuova sede dell'area di business NPL.

Gli immobili iscritti a fine periodo tra le immobilizzazioni materiali sono principalmente riferiti all'importante edificio storico "Villa Marocco" sito in Mestre – Venezia sede della Banca, e all'immobile sito in Mestre – Venezia ove sono stati trasferiti dei servizi della Banca.

Tali immobili, in quanto immobili di pregio, non sono assoggettati ad ammortamento ma alla verifica almeno annuale di impairment. A tale scopo vengono sottoposti a perizia di stima da parte di soggetti esperti nella valutazione di immobili della medesima natura. Nel corso dei primi nove mesi del 2016 non sono emersi elementi che facciano ritenere necessario l'effettuazione dell'impairment test.

Risultano inoltre iscritti due immobili siti in Firenze: il primo per 3,8 milioni di euro, acquisito in locazione finanziaria, che ha ospitato l'area di business NPL fino al mese di agosto dell'anno in corso; il secondo per 20,0 milioni di euro comprensivi degli oneri di ristrutturazione sostenuti, come sopra citato, divenuto la nuova sede della medesima area.

Attività e passività fiscali

Tali voci accolgono i crediti o debiti per imposte correnti e le attività o passività relative alla fiscalità differita.

Le attività per imposte anticipate, pari al 30 settembre 2016 a 40,0 milioni di euro, sono riferite per 38,0 milioni a rettifiche di valore su crediti deducibili negli esercizi successivi.

Le passività per imposte differite, pari al 30 settembre 2016 a 14,3 milioni di euro, sono riferite per 5,7 milioni alla valutazione dei crediti fiscali della ex controllata Fast Finance S.p.A., avvenuta in sede di business combination e per 9,5 milioni ad interessi di mora maturati ma non incassati.

Altre attività e altre passività

Le altre attività si attestano a 75,9 milioni di euro al 30 settembre 2016 (-7,8% rispetto al 31 dicembre 2015). La voce comprende per 5,3 milioni di euro crediti verso l'erario per acconti versati (bollo e ritenute d'acconto) e per 7,1 milioni di euro un deposito a garanzia presso l'Agenzia delle Entrate relativo ai ricorsi sui contenziosi tributari inerenti le annualità 2004 e 2005. Tale deposito è stato volontariamente costituito al fine di consentire la regolare attività di incasso dei crediti fiscali della Business Area Fast Finance. A seguito della definizione dei contenziosi avvenuta nel mese di giugno 2016, come meglio descritto alla voce "Fondi per rischi e oneri", è stata richiesta la restituzione di tale somma che è avvenuta a fine ottobre 2016. La voce comprende inoltre un credito nei confronti della controllante La Scogliera S.p.A pari a 1,9 milioni di euro, derivanti dall'applicazione del consolidato fiscale. Si segnala infine che la voce include anche i crediti nei confronti dei cessionari di portafogli di crediti NPL per totali 26,1 milioni di euro.

Le altre passività, che a fine periodo ammontano a 191,0 milioni di euro (-6,7% rispetto a fine 2015), si riferiscono prevalentemente a somme da accreditare alla clientela in attesa di imputazione. La riduzione rispetto all'esercizio precedente è in parte dovuta all'estinzione del debito nei confronti di uno dei cessionari delle operazioni di cessione dei crediti DRL concluse a fine 2015 per 20,7 milioni di euro, pari al valore dei crediti oggetto di cessione.

RACCOLTA		CONSISTENZE		VARIAZIONE
(in migliaia di euro)	30.09.2016	31.12.2015	ASSOLUTA	%
Debiti verso clientela:	4.138.865	5.487.476	(1.348.611)	(24,6)%
Pronti contro termine	-	2.278.983	(2.278.983)	(100,0)%
Rendimax	3.960.864	3.048.357	912.507	29,9%
Contomax	64.681	64.912	(231)	(0,4)%
Altri debiti	113.320	95.224	18.096	19,0%
Debiti verso banche:	56.788	662.985	(606.197)	(91,4)%
Eurosistema	-	119.792	(119.792)	(100,0)%
Pronti contro termine	-	384.225	(384.225)	(100,0)%
Altri debiti	56.788	158.968	(102.180)	(64,3)%
Totale raccolta	4.195.653	6.150.461	(1.954.808)	(31,8)%

La raccolta

Il totale della raccolta, che al 30 settembre 2016 risulta pari a 4.195,7 milioni di euro con un decremento del 31,8% rispetto al 31 dicembre 2015, è rappresentata per il 98,6% da Debiti verso la clientela (89,2% al 31 dicembre 2015) e per l'1,4% da Debiti verso banche (10,8% al 31 dicembre 2015).

I Debiti verso la clientela ammontano al 30 settembre 2016 a 4.138,9 milioni di euro (-24,6% rispetto al fine 2015). Il decremento è dovuto all'estinzione dei pronti contro termine con sottostante titoli di Stato e controparte Cassa di Compensazione e Garanzia in essere al 31 dicembre 2015 per 2.279,0 milioni di euro, a seguito della vendita di titoli avvenuta nel corso del primo trimestre del 2016. La raccolta retail risulta in aumento e si attesta a 4.025,5 milioni di euro al 30 settembre 2016, di cui 3.960,8 milioni di euro riferibili a rendimax e 64,7 milioni di euro riferibili a contomax, contro i 3.113,3 milioni del 31 dicembre 2015 (+29,3%) anche per effetto dell'introduzione delle nuove scadenze di rendimax a 3, 4, 5 anni. La Banca continua a farsi carico dell'imposta di bollo proporzionale su rendimax e contomax, pari allo 0,20%.

I Debiti verso banche, che ammontano a 56,8 milioni di euro (rispetto ai 663,0 milioni a dicembre 2015), diminuiscono del 91,4% a seguito dell'estinzione anticipata della tranche TLTRO sottoscritta nel dicembre 2014. Le mutate condizioni di mercato permettono infatti di effettuare funding a condizioni più vantaggiose rispetto a quelle cui tale tranche era stata emessa. Risultano inoltre estinte le operazioni di pronti contro termine con sottostante titoli di Stato in essere a fine 2015 per 384,2 milioni di euro.

Fondi per rischi e oneri

FONDI PER RISCHI E ONERI	CONSISTENZE		VARIAZIONE
(in migliaia di euro)	30.09.2016	31.12.2015	ASSOLUTA	%
Controversie legali	3.217	1.513	1.704	112,6%
Contenzioso fiscale	-	197	(197)	(100,0)%
Altri fondi	2.013	461	1.552	336,7%
Totale fondi per rischi e oneri	5.230	2.171	3.059	140,9%

Controversie legali

Il fondo in essere al 30 settembre 2016 pari a 5,2 milioni di euro è costituito da diciotto controversie legate ai Crediti Commerciali per 3,2 milioni di euro (a fronte di un petitum complessivo di 18,0 milioni di euro) e da sei controversie legate a crediti del settore DRL per 54 mila euro.

A livello aggregato la Banca rileva passività potenziali per complessivi 7,3 milioni di euro di petitum, rappresentate da n. 9 controversie di cui n. 6 per 7,1 milioni di euro riferite a controversie legate ai Crediti Commerciali, n.2 in ambito giuslavoristico per 167 mila euro e n.1 relativa al settore DRL per 2 mila euro; per tali posizioni la Banca, supportata dal parere dei propri legali, non ha provveduto a stanziare fondi a fronte di un rischio di soccombenza stimato possibile.

Contenzioso fiscale

Il fondo rischi in essere a fine 2015, pari a 197 mila euro, si riferiva all'accantonamento a fronte di avvisi di accertamento notificati alla Banca, in relazione ai quali era stato presentato ricorso presso la competente Commissione Tributaria. Nel mese di luglio 2016 la Banca ha raggiunto un accordo conciliativo con l'Agenzia delle Entrate, in seguito al quale sono state versate le somme pattuite per la definizione degli avvisi di accertamento sopra citati.

Alla data del 30 settembre 2016, pertanto, non sussistono ulteriori passività potenziali, dal momento che quelle derivanti dagli avvisi di accertamento sul 2004 e sul 2005 sono state azzerate, in seguito ad un altro accordo conciliativo con l'Amministrazione finanziaria, sottoscritto in data 13 giugno 2016.

Tali passività potenziali scaturivano da una verifica condotta dall'Agenzia delle Entrate nel corso del 2008, a seguito della quale erano stati notificati alla Banca due avvisi di accertamento.

Con riferimento al 2004, l'Ufficio riprendeva a tassazione una quota di svalutazione ritenuta indeducibile, accertando una maggiore Ires pari a 276 mila euro, oltre a sanzioni e interessi.

L'avviso di accertamento veniva tempestivamente impugnato e, dopo una sentenza di appello favorevole alla Banca, il giudizio giungeva in Cassazione.

Con riferimento al 2005, l'Ufficio contestava, oltre ad un'altra quota di svalutazione ritenuta indeducibile, l'effettuazione di alcune operazioni elusive e la determinazione del plafond di deducibilità delle perdite su crediti. Sulla base di tali rilievi, veniva accertato un maggior reddito per euro 8,6 milioni, con una maggiore imposta pari a 2,8 milioni, oltre a sanzioni e interessi.

Anche tale avviso veniva tempestivamente impugnato dalla Banca, e si stava attendendo la fissazione della data dell'udienza da parte dalla Commissione Tributaria Provinciale.

Prima che venissero discussi entrambi i giudizi (rispettivamente in Cassazione e in C.T.P.), pur ritenendo corretto il proprio operato ed infondati i rilievi, la Banca raggiungeva un accordo conciliativo con l'Agenzia delle Entrate, volto alla definizione integrale di entrambe le pendenze. In particolare, è stato pattuito:

• in merito all'avviso di accertamento sul 2004, l'annullamento in autotutela dell'atto e il conseguente abbandono della lite pendente in Cassazione da parte dell'Ufficio;
• in merito all'avviso di accertamento sul 2005, l'abbandono totale dei primi tre rilievi e la rideterminazione del quarto (relativo all'effettuazione di operazioni elusive), con il versamento di una somma complessivamente pari a 1,8 milioni di euro (di cui 1,1 mila a titolo di imposte, 388 mila di sanzioni e 351 mila di interessi).

In data 15 giugno 2016 la Banca ha provveduto al versamento delle somme sopra indicate mediante modello F24, dando esecuzione all'accordo di conciliazione sottoscritto con l'Agenzia per la definizione integrale dei contenziosi in questione.

Per completezza, si segnala che tali somme erano già state iscritte a conto economico nel bilancio consolidato trimestrale abbreviato al 31 marzo 2016, al netto di quanto già versato dalla Banca a titolo di riscossione provvisoria in pendenza di giudizio, nel corso dell'anno 2013.

Altri fondi

Il fondo in essere al 30 settembre 2016 per 2,0 milioni di euro è relativo alla stima della contribuzione ex-ante introdotta dalla Direttiva 2014/49/UE (Deposit Guarantee Schemes Directive – DGS). Essa prevede un meccanismo di finanziamento di tipo misto, articolato in contribuzioni ordinarie (ex‐ante) e contribuzioni straordinarie (ex‐post), commisurate all'entità dei depositi garantiti e al grado di rischio della singola banca consorziata; i depositi presi a riferimento sono quelli in essere al 30 settembre di ogni anno. Il relativo versamento deve essere effettuato entro il 31 dicembre di ciscun anno sino al raggiungimento (nell'arco di 10 anni) del livello-obiettivo pari ad almeno lo 0,8% dei depositi protetti totali.

Il fondo in essere al 31 dicembre 2015 si riferiva all'accantonamento richiesto dal Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi (FITD), a cui Banca IFIS aderisce, che con lettera del 16 settembre 2014 aveva comunicato un ulteriore (rispetto alle comunicazioni ricevute in data 9 gennaio 2014 e 17 luglio 2014) intervento di sostegno in favore di Banca Tercas in A.S. che prevedeva per Banca IFIS un probabile esborso del valore di 0,5 milioni di euro. Banca IFIS aveva quindi provveduto ad accantonare nel 2014 tale somma fra i fondi per rischi ed oneri. Poiché gli impegni sottostanti risultano scaduti, si è provveduto a riversare a conto economico il fondo precedentemente accantonato.

Il patrimonio e i coefficienti patrimoniali

Il Patrimonio netto consolidato si attesta al 30 settembre 2016 a 586,6 milioni di euro, contro i 573,5 milioni al 31 dicembre 2015 (+2,3%). La composizione e la variazione rispetto all'esercizio precedente sono spiegate nelle tabelle seguenti.

PATRIMONIO NETTO: COMPOSIZIONE	CONSISTENZE		VARIAZIONE
(in migliaia di euro)	30.09.2016	31.12.2015	ASSOLUTA	%
Capitale	53.811	53.811	-	0,0%
Sovrapprezzi di emissione	59.090	58.900	190	0,3%
Riserve da valutazione:	(7.325)	5.739	(13.064)	(227,6)%
- titoli AFS	(910)	11.677	(12.587)	(107,8)%
- TFR	(245)	(167)	(78)	46,7%
- differenze di cambio	(6.170)	(5.771)	(399)	6,9%
Riserve	420.548	298.856	121.692	40,7%
Azioni proprie	(5.745)	(5.805)	60	(1,0)%
Utile netto di periodo	66.269	161.966	(95.697)	(59,1)%
Patrimonio netto	586.648	573.467	13.181	2,3%

PATRIMONIO NETTO: VARIAZIONI	(migliaia di euro)
Patrimonio netto al 31.12.2015	573.467
Incrementi:	66.587
Utile del periodo	66.269
Vendita propri strumenti	250
Altre variazioni	68
Decrementi:	53.406
Dividendi distribuiti	40.342
Variazione riserva da valutazione	13.064
- titoli AFS	12.587
- TFR	78
- differenze di cambio	399
Patrimonio netto al 30.09.2016	586.648

La variazione della riserva da valutazione su titoli AFS rilevata nell'esercizio è dovuta alla vendita di parte del portafoglio con conseguente parziale realizzo della relativa riserva per 5,5 milioni di euro.

La variazione della riserva da valutazione per differenze di cambio si riferisce alla differenza cambi derivante dal consolidamento della controllata IFIS Finance Sp. Z o.o..

FONDI PROPRI E COEFFICIENTI PATRIMONIALI	DATI AL
(in migliaia di euro)	30.09.2016	31.12.2015 (2)
Capitale primario di classe 1(1) (CET1)	464.527	464.316
Capitale di classe 1 (AT1)	479.841	473.956
Totale fondi propri	500.268	486.809
Totale attività ponderate per il rischio	3.450.199	3.264.088
Ratio – Capitale primario di classe 1	13,46%	14,22%
Ratio – Capitale di classe 1	13,91%	14,52%
Ratio – Totale fondi propri	14,50%	14,91%

(1) Il capitale primario di classe 1 tiene conto degli utili generati nel periodo al netto della stima dei dividendi.

(2) Il totale Fondi propri consolidati (pari a 486.809 milioni di euro) differisce da quanto esposto nel bilancio consolidato chiuso al 31 dicembre 2015 (pari a 501.809 milioni di euro) per effetto della distribuzione di dividendi deliberata dall'Assemblea degli Azionisti della controllante La Scogliera S.p.A. in data 23 marzo 2016 per complessivi 15 milioni di euro. Le segnalazioni di vigilanza consolidate riferite al 31 dicembre 2015, come i correlati coefficienti patrimoniali, sono state rettificate, già a fine marzo 2016, per includere gli effetti della citata distribuzione di dividendi. I dati esposti relativamente a Fondi propri e coefficienti consolidati recepiscono gli effetti di tale distribuzione.

I fondi propri, le attività ponderate per il rischio ed i coefficienti di solvibilità consolidati al 30 settembre 2016 sono stati determinati avendo a riferimento i principi regolamentari contenuti nella Direttiva 2013/36/UE (CRD IV) e nel Regolamento (UE) 575/2013 (CRR) del 26 giugno 2013 recepiti nelle Circolari della Banca d'Italia n. 285 e n. 286 del 17 dicembre 2013.

L'articolo 19 del CRR prevede l'inclusione ai fini del consolidamento prudenziale nella Holding del gruppo bancario non consolidata nel patrimonio netto contabile. Ricalcolando ai soli fini informativi i coefficienti patrimoniali del solo Gruppo Banca IFIS, essi si attesterebbero ai valori riportati nella tabella di seguito esposta.

FONDI PROPRI E COEFFICIENTI PATRIMONIALI: PERIMETRO DEL GRUPPO BANCA IFIS	DATI AL
(in migliaia di euro)	30.09.2016	31.12.2015
Capitale primario di classe 1(1) (CET1)	544.758	514.453
Capitale di classe 1 (AT1)	544.758	514.453
Totale fondi propri	544.794	514.453
Totale attività ponderate per il rischio	3.449.443	3.261.103
Ratio – Capitale primario di classe 1	15,79%	15,78%
Ratio – Capitale di classe 1	15,79%	15,78%
Ratio – Totale fondi propri	15,79%	15,78%

(1) Il capitale primario di classe 1 tiene conto degli utili generati nel periodo al netto della stima dei dividendi.

Le disposizioni normative relative ai fondi propri prevedono l'introduzione del nuovo framework regolamentare in maniera graduale attraverso un periodo transitorio, in genere fino al 2017, durante il quale alcuni elementi, che a regime saranno computabili o deducibili integralmente, impattano solo per una quota percentuale.

Il Gruppo Banca IFIS, così come consentito dalle disposizioni transitorie della Circolare di Banca d'Italia n. 285 del 17 dicembre 2013 e successivi aggiornamenti, ha provveduto a calcolare i fondi propri al 30 settembre 2016 escludendo i profitti non realizzati relativi alle esposizioni verso le amministrazioni centrali classificate nella categoria "Attività finanziarie disponibili per la vendita" dello IAS 39, per un importo netto negativo di 0,5 milioni di euro (5,9 milioni di euro positivi al 31 dicembre 2015).

Aggregati economici

La formazione del margine di intermediazione

Il margine di intermediazione si attesta a 261,3 milioni di euro, in calo del 21,1% rispetto ai primi nove mesi del 2015, pari a 331,2 milioni. Quest'ultimo dato era influenzato dall'utile derivante dall'operazione di riassetto portafoglio titoli di Stato perfezionata nel mese di aprile 2015, pari a 124,5 milioni di euro; al netto di questa posta straordinaria, il margine di intermediazione risulta in crescita del 26,4%. Tale significativo risultato è principalmente riconducibile all'incremento del margine del segmento DRL (135,5 milioni di euro, +299,9%) il cui risultato è influenzato da utili da cessione di alcuni portafogli di crediti per 26,8 milioni di euro; positivo anche il settore crediti commerciali (121,3 milioni di euro, +2,0%). In calo invece i settori crediti fiscali (10,9 milioni di euro, -5,6%) e Governance & Servizi. Quest'ultimo registra un margine negativo di 6,4 milioni di euro contro un margine positivo di 166,9 milioni di euro al 30 settembre 2015. Le cause di tale decremento risiedono, da un lato, nella rilevazione nel 2015 dell'utile da cessione a fronte dell'operazione di riassetto del portafoglio titoli AFS con conseguente riduzione del contributo in termini di interessi nei periodi successivi, dall'altro, nell'incremento del costo della raccolta per la crescita dei correlati volumi nonché dell'introduzione dei vincoli a 2, 3, 5 anni a partire da settembre 2015.

MARGINE DI INTERMEDIAZIONE	PRIMI NOVE MESI		VARIAZIONE
(in migliaia di euro)	2016	2015	ASSOLUTA	%
Margine di interesse	189.673	162.730	26.943	16,6%
Commissioni nette	40.051	43.959	(3.908)	(8,9)%
Risultato netto dell'attività di negoziazione	(706)	(23)	(683)	2969,6%
Utile da cessione o riacquisto di crediti	26.759	-	26.759	n.a.
Utile da cessione o riacquisto di attività finanziarie	5.495	124.500	(119.005)	(95,6)%
Margine di intermediazione	261.272	331.166	(69.894)	(21,1)%

Nel terzo trimestre il margine di intermediazione si attesta a 93,9 milioni, verso i 62,6 milioni nel corrispondente periodo del 2015 (+49,9%). I crediti commerciali hanno contribuito per 39,9 milioni (verso 41,7 milioni, -4,2%), il settore DRL per 58,0 milioni (verso 10,6 milioni, +445,5%), i crediti fiscali per 2,8 milioni (verso 4,0 milioni, -28,8%); il settore Governance e Servizi ha contribuito negativamente per 6,8 milioni rispetto ai 6,4 milioni positivi dello stesso periodo del 2015 (-13,2 milioni).

Il margine di interesse passa da 162,7 milioni di euro al 30 settembre 2015 a 189,7 milioni di euro al 30 settembre 2016 (+16,6%).

Le commissioni nette ammontano a 40,0 milioni di euro in contrazione rispetto al dato al 30 settembre 2015 (-8,9%).

Le commissioni attive, pari a 43,8 milioni di euro contro 47,1 milioni di euro al 30 settembre 2015, derivano principalmente da commissioni di factoring a valere sul turnover generato dai singoli clienti (in pro soluto o in pro solvendo, nella formula flat o mensile) nonché dagli altri corrispettivi usualmente richiesti alla clientela a fronte dei servizi prestati.

Le commissioni passive, pari a 3,8 milioni di euro (3,2 al 30 settembre 2015), risultano essenzialmente dall'attività di intermediazione di banche convenzionate, dall'attività di altri mediatori creditizi e da commissioni riconosciute a banche e a factors corrispondenti.

L'utile da cessione di crediti, che ammonta a 26,8 milioni di euro, è stato realizzato attraverso la cessione di alcuni portafogli di crediti del settore DRL. La voce include 279 mila euro di perdita rilevata a fronte del riacquisto di una quota di portafogli ceduti a fine 2015.

L'utile da cessione di attività finanziarie deriva dalla vendita di parte dei titoli di Stato in portafoglio avvenuta nel primo semestre 2016, per un ammontare pari a 5,5 milioni di euro.

La formazione del risultato netto della gestione finanziaria

Il risultato netto della gestione finanziaria del Gruppo è pari a 218,2 milioni contro i 305,0 milioni del 30 settembre 2015 (-28,5%), come dettagliato nella tabella a seguire.

Al netto dell'utile da cessione di attività finanziarie realizzato nell'aprile 2015 a fronte dell'operazione di riassetto del portafoglio titoli di Stato (124,5 milioni di euro) il risultato netto della gestione finanziaria del Gruppo segna un incremento di 37,7 milioni di euro, +20,9 % rispetto al settembre 2015.

FORMAZIONE DEL RISULTATO NETTO DELLA		PRIMI NOVE MESI	VARIAZIONE
GESTIONE FINANZIARIA (in migliaia di euro)	2016	2015	ASSOLUTA	%
Margine di intermediazione	261.272	331.166	(69.894)	(21,1)%
Rettifiche di valore nette per deterioramento di:	(43.075)	(26.161)	(16.914)	64,7%
crediti	(39.076)	(17.912)	(21.164)	118,2%
attività finanziarie disponibili per la vendita	(3.999)	(8.249)	4.250	(51,5)%
Risultato netto della gestione finanziaria	218.197	305.005	(86.808)	(28,5)%

A tale risultato ha contribuito il settore crediti commerciali per 106,1 milioni di euro (104,2 milioni al 30 settembre 2015, +1,8%), il settore DRL per 112,0 milioni di euro (30,9 milioni nell'omologo perdiodo del 2015, +262,7%), e quello dei crediti fiscali per 10,6 milioni di euro (11,4 milioni di euro a settembre 2015, -6,9%); il settore Governance e Servizi segna un risultato negativo per 10,4 milioni di euro (positivo per 158,6 milioni al 30 settembre 2015, -106,6%).

Le rettifiche di valore nette su crediti ammontano a 39,1 milioni di euro (rispetto ai 17,9 milioni al 30 settembre 2015, +118,2%), dei quali 15,2 milioni sono relativi al settore crediti commerciali, 23,6 milioni relativi al settore DRL, e 269 mila euro ai crediti fiscali. Con particolare riferimento alle rettifiche del settore DRL, la voce include per 2,4 milioni di euro la rettifica integrale di alcune posizioni per le quali il debitore risulta deceduto e la ricerca eredi effettuata non ha dato esito positivo e per 975 mila euro la rettifica di alcune posizioni che risultano prescritte. La voce include altresì 17,0 milioni di euro relativi a posizioni per le quali il valore attuale netto dei flussi di cassa attesi è sceso al di sotto del prezzo di acquisto, parzialmente compensati dai relativi interessi iscritti a margine d'interesse per 8,5 milioni di euro. Inoltre, già alla fine del secondo trimestre 2016, sono state rilasciate a costo ammortizzato pratiche del settore DRL acquistate nei precedenti esercizi, a seguito della conclusione delle verifiche volte a valutare l'effettiva applicabilità del nuovo modello di stima elaborato a fine 2015 anche a pratiche caratterizzate da "data di decadenza del beneficio del termine" recente rispetto alla data di acquisizione. Il rilascio a costo ammortizzato ha comportato la rilevazione di rettifiche di valore per 4,8 milioni di euro, parzialmente compensati da extra interessi positivi iscritti fra gli Interessi attivi e proventi assimilati per 2,2 milioni di euro.

I citati effetti (VAN dei flussi di cassa inferiori al prezzo pagato, decesso del debitore e pratica prescritta), come previsto dall'accounting policy adottata dalla Banca, sono trigger event che qualificano come impairment a voce 130 - Rettifiche di valore nette su crediti - le variazioni di costo ammortizzato, ancorché ai fini di una complessiva lettura dei risultati del comparto risulti più significativo il risultato netto della gestione finanziaria nel suo complesso.

Le rettifiche di valore nette su attività finanziarie disponibili per la vendita, che ammontano a 4,0 milioni di euro al 30 settembre 2016 (8,2 al 30 settembre 2015), sono riferite alla rettifica di valore apportata alle interessenze detenute in una società partecipata per tener conto delle evidenze di perdite durevoli emerse in sede di valutazione (impairment).

Nel terzo trimestre il risultato netto della gestione finanziaria si attesta a 83,0 milioni di euro (57,2 milioni nel terzo trimestre del 2015). I crediti commerciali vi hanno contribuito per 36,3 milioni di euro (40,4 milioni nel terzo trimestre 2015, -10,2%), il settore DRL per 50,8 milioni (10,7 milioni nello stesso periodo del 2015, +376,0%); i crediti fiscali per 2,8 milioni di euro (3,8 milioni nel terzo trimestre del 2015, -28,3%); il settore Governance e Servizi ha contribuito negativamente per 6,8 milioni rispetto ai 2,4 milioni positivi dello stesso periodo del 2015.

La formazione dell'utile netto di periodo

L'utile netto di periodo, che in assenza di utili di terzi è interamente riferibile al Gruppo, ammonta a 66,3 milioni di euro, rispetto ai 148,8 milioni a settembre 2015 con un decremento del 55,5%, come di seguito dettagliato.

FORMAZIONE DELL'UTILE NETTO	PRIMI NOVE MESI		VARIAZIONE
(in migliaia di euro)	2016	2015	ASSOLUTA	%
Risultato netto della gestione finanziaria	218.197	305.005	(86.808)	(28,5)%
Costi operativi	(118.698)	(80.784)	(37.914)	46,9%
Utile dell'operatività corrente al lordo delle imposte	99.499	224.221	(124.722)	(55,6)%
Imposte sul reddito del periodo	(33.230)	(75.416)	42.186	(55,9)%
Utile netto di periodo	66.269	148.805	(82.536)	(55,5)%

Al 30 settembre 2016 i costi operativi, pari a 118,7 milioni di euro contro 80,8 milioni a settembre 2015, aumentano complessivamente del 46,9%; la crescita è riconducibile, per quanto attiene l'operatività ordinaria, al comparto DRL, influenzato da un incremento significativo dei costi di ricerca anagrafica, in particolare posto di lavoro, propedeutici al rilascio delle commesse in lavorazione nel comparto giudiziale – che da gennaio 2016 è stato prioritizzato rispetto alla gestione stragiudiziale – nonché dei costi provvigionali legati all'aumentata velocità di attivazione dei piani raccolti. Nel periodo è stata, infatti, rivisitata la compensation policy nei confronti degli agenti interni ed esterni, allineando il momento della liquidazione della provvigione a quello dell'attivazione contabile del relativo piano lato Banca, creando pertanto maggiore coincidenza temporale tra costo e ricavo.

La componente costi operativi è inoltre influenzata dagli oneri connessi ad accantonamenti a fronte di passività potenziali su contenziosi legali, alla chiusura di un contenzioso fiscale, nonchè alle contribuzioni al Fondo di Risoluzione Nazionale (Direttiva 59/201/UE Single Resolution Fund) e al Sistema di Garanzia dei Depositanti (Direttiva 2014/49/UE Deposit Guarantee Schemes Directive – DGS).

Il cost/income ratio (rapporto tra costi operativi e margine di intermediazione) si attesta, al 30 settembre 2016, al 45,4% contro il 24,4% del 30 settembre 2015 (39,8% considerando il margine

di intermediazione al netto dell'utile da cessione di titoli AFS realizzata nel secondo trimestre del 2015).

COSTI OPERATIVI	PRIMI NOVE MESI		VARIAZIONE
(in migliaia di euro)	2016	2015	ASSOLUTA	%
Spese per il personale	41.919	36.076	5.843	16,2%
Altre spese amministrative	70.501	43.409	27.092	62,4%
Accantonamento a fondi rischi e oneri	3.460	242	3.218	1329,8%
Rettifiche di valore su immobilizzazioni materiali ed immateriali	3.313	2.701	612	22,7%
Altri oneri (proventi) di gestione	(495)	(1.644)	1.149	(69,9)%
Totale costi operativi	118.698	80.784	37.914	46,9%

Le spese per il personale, pari a 41,9 milioni, crescono del 16,2% (36,1 milioni a settembre 2015) per effetto delle nuove assunzioni avvenute: 157 risorse aggiunte nel corso dei primi nove mesi del 2016, contro le 140 dei primi nove mesi del 2015, +12,1%. L'incremento delle spese del personale è coerente con l'obiettivo di strutturare maggiormente alcune aree e servizi a supporto del business, in particolare nel settore DRL, e del contesto in cui il Gruppo è chiamato ad operare. In totale il numero dei dipendenti del Gruppo a settembre 2016 è di 823 risorse.

Le altre spese amministrative, pari a 70,5 milioni di euro contro i 43,4 milioni al 30 settembre 2015, registrano un incremento del 62,4%, per effetto principalmente dell'aumentata attività connessa al settore DRL, i cui costi di recupero e spese di informazione alla clientela (rispettivamente pari a 19,4 e 7,2 milioni di euro, contro 7,1 e 3,4 milioni di euro al 30 settembre 2015) sono esposti in tale voce di conto economico. Aumentano anche le spese connesse alla nuova organizzazione dei processi di business e del sistema dei controlli interni.

PRIMI NOVE MESI ALTRE SPESE AMMINISTRATIVE			VARIAZIONE
(in migliaia di euro)	2016	2015	ASSOLUTA	%
Spese per servizi professionali	30.709	17.946	12.763	71,1%
Legali e consulenze	10.096	9.618	478	5,0%
Revisione	183	153	30	19,6%
Servizi in outsourcing	20.430	8.175	12.255	149,9%
Imposte indirette e tasse	9.940	6.094	3.846	63,1%
Spese per acquisto di beni e altri servizi	29.852	19.369	10.483	54,1%
Spese per informazione clienti	8.706	4.405	4.301	97,6%
Spese spedizione documenti	4.116	2.628	1.488	56,6%
Spese relative agli immobili	3.129	3.234	(105)	(3,2)%
Assistenza e noleggio software	3.047	2.146	901	42,0%
Pubblicità e inserzioni	2.253	1.422	831	58,4%
Gestione e manutenzione autovetture	1.709	1.638	71	4,3%
Spese telefoniche e trasmissione dati	1.311	1.087	224	20,6%
Viaggi e trasferte del personale	1.136	737	399	54,1%
Altre spese diverse	4.445	2.072	2.373	114,5%
Totale altre spese amministrative	70.501	43.409	27.092	62,4%
Recuperi di spesa	(1.657)	(1.486)	(171)	11,5%
Totale altre spese amministrative nette	68.844	41.923	26.921	64,2%

La sottovoce imposte indirette e tasse include, per 5,4 milioni di euro (+20,2% rispetto al 30 settembre 2015), l'imposta di bollo relativa alla raccolta retail di cui la Banca si fa carico.

Le altre spese diverse comprendono il contributo dovuto al Resolution Fund per l'esercizio in corso, pari a 2,1 milioni di euro.

Gli accantonamenti netti a fondi per rischi e oneri risultano pari a 3,5 milioni di euro (rispetto a 242 mila euro di settembre 2015). Il dato al 30 settembre 2016 è riferito ad accantonamenti su controversie legate a Crediti Commerciali per 2,6 milioni di euro, a crediti del settore DRL per 23 mila euro e a riprese legate a Crediti Commerciali per 0,6 milioni. La voce comprende inoltre la stima del contributo annuale ex-ante da versare al FITD sulla base della direttiva DGS (2,0 milioni di euro) e la ripresa di valore relativa ad un impegno verso Banca Tercas (0,5 milioni di euro), come commentato alla voce Fondi per rischi e oneri.

Gli altri proventi netti di gestione, pari a 495 mila euro (-69,9% rispetto al 30 settembre 2015) si riferiscono principalmente ai ricavi derivanti dal recupero di spese a carico di terzi, la cui relativa voce di costo è inclusa nelle altre spese amministrative, in particolare tra le spese legali e le imposte indirette.

L'utile lordo di periodo si attesta a 99,5 milioni di euro contro 224,2 milioni del 30 settembre 2015.

Le imposte sul reddito ammontano a 33,2 milioni verso 75,4 milioni al 30 settembre 2015. Il tax rate di Gruppo passa dal 33,6% al 30 settembre 2015 al 33,4% al 30 settembre 2016. Il tax rate applicato al 30 settembre 2016 è calcolato su base annuale.

L'utile netto di periodo totalizza 66,3 milioni di euro, rispetto a 148,8 milioni del 30 settembre 2015 (-55,5%). Al netto dell'utile da cessione realizzato nell'aprile 2015 a fronte dell'operazione di riassetto del portafoglio titoli di Stato (124,5 milioni di euro), l'utile netto al 30 settembre 2015 si attesta a 66,3 milioni, in linea con l'utile netto al 30 settembre 2016.

Nel terzo trimestre l'utile netto è pari a 27,1 milioni di euro contro i 18,0 milioni dello stesso periodo del 2015 (+50,6%).

Contributo dei settori di attività ai risultati del Gruppo

La struttura organizzativa

Lo schema dell'informativa di settore è coerente con la struttura organizzativa utilizzata dalla Direzione Generale per l'analisi dei risultati del Gruppo, che si articola nei settori Crediti commerciali, Distressed Retail Loans, Crediti fiscali, Governance e Servizi.

Il settore Governance e Servizi provvede alla gestione delle risorse finanziarie del Gruppo ed all'allocazione ai settori operativi ed alle società controllate dei costi del funding per mezzo del sistema dei prezzi di trasferimento interno dei fondi del Gruppo.

Si riportano di seguito i risultati conseguiti nei primi nove mesi del 2016 dai settori di attività, che verranno analizzati nelle parti dedicate ai singoli settori.

DATI ECONOMICI (in migliaia di euro)	CREDITI COMMERCIALI	DRL	CREDITI FISCALI	GOVERNANCE E SERVIZI	TOTALE CONS. DI GRUPPO
Margine di intermediazione
Dati al 30.09.2016	121.291	135.543	10.864	(6.426)	261.272
Dati al 30.09.2015	118.943	33.898	11.507	166.818	331.166
Variazione %	2,0%	299,9%	(5,6)%	(103,9)%	(21,1)%
Risultato della gestione finanziaria
Dati al 30.09.2016	106.067	111.960	10.595	(10.425)	218.197
Dati al 30.09.2015	104.186	30.869	11.381	158.569	305.005
Variazione %	1,8%	262,7%	(6,9)%	(106,6)%	(28,5)%

DATI PATRIMONIALI (in migliaia di euro)	CREDITI COMMERCIALI	DRL	CREDITI FISCALI	GOVERNANCE E SERVIZI	TOTALE CONS. DI GRUPPO
Attività finanziarie disponibili per la vendita
Dati al 30.09.2016	-	-	-	1.026.744	1.026.744
Dati al 31.12.2015	-	-	-	3.221.533	3.221.533
Variazione %	-	-	-	(68,1)%	(68,1)%
Crediti verso banche
Dati al 30.09.2016	-	-	-	454.170	454.170
Dati al 31.12.2015	-	-	-	95.352	95.352
Variazione %	-	-	-	376,3%	376,3%
Crediti verso clientela
Dati al 30.09.2016	2.648.285	538.118	114.153	2.766	3.303.322
Dati al 31.12.2015	2.848.124	354.352	130.663	103.997	3.437.136
Variazione %	(7,0)%	51,9%	(12,6)%	(97,3)%	(3,9)%
Debiti verso banche
Dati al 30.09.2016	-	-	-	56.788	56.788
Dati al 31.12.2015	-	-	-	662.985	662.985
Variazione %	-	-	-	(91,4)%	(91,4)%
Debiti verso clientela
Dati al 30.09.2016	-	-	-	4.138.865	4.138.865
Dati al 31.12.2015	-	-	-	5.487.476	5.487.476
Variazione %	-	-	-	(24,6)%	(24,6)%

KPI DI SETTORE (in migliaia di euro)	CREDITI COMMERCIALI	DRL	CREDITI FISCALI	GOVERNANCE E SERVIZI
Turnover (1)
Dati al 30.09.2016	7.486.378	n.a.	n.a.	n.a.
Dati al 30.09.2015	7.254.606	n.a.	n.a.	n.a.
Variazione %	3,2%	-	-	-
Valore nominale dei crediti gestiti
Dati al 30.09.2016	3.273.182	10.279.467	160.583	n.a.
Dati al 31.12.2015	3.576.982	8.161.005	190.553	n.a.
Variazione %	(8,5)%	26,0%	(15,7)%	-
Crediti in sofferenza netti/Crediti verso clientela
Dati al 30.09.2016	1,2%	53,5%	0,0%	n.a.
Dati al 31.12.2015	1,1%	45,0%	0,0%	n.a.
Variazione	0,1%	8,5%	0,0%	-
RWA (2)
Dati al 30.09.2016	1.927.414	538.118	47.482	40.127
Dati al 31.12.2015	1.970.886	354.352	41.614	25.256
Variazione %	(2,2)%	51,9%	14,1%	58,9%

(1)Flusso lordo dei crediti ceduti dalla clientela in un determinato intervallo di tempo

(2) Risk Weighted Assets, Attività ponderate per il rischio; l'importo è relativo alle sole voci patrimoniali esposte nei settori

(3) Dato riesposto rispetto a quanto originariamente pubblicato

Crediti commerciali

Raggruppa le seguenti aree di business:

Banca IFIS Impresa, dedicata al supporto al credito commerciale delle PMI che operano nel mercato domestico e al supporto delle aziende che si stanno sviluppando verso l'estero o dall'estero con clientela italiana; rientra in quest'ultima area l'attività svolta in Polonia dalla partecipata IFIS Finance S.p. Zo.o.;

Pharma, a sostegno del credito commerciale dei fornitori delle ASL e dei titolari di farmacie.

DATI ECONOMICI	PRIMI NOVE MESI		VARIAZIONE
(in migliaia di euro)	2016	2015	ASSOLUTA	%
Margine di interesse	79.244	74.061	5.183	7,0%
Commissioni nette	42.047	44.882	(2.835)	(6,3)%
Margine di intermediazione	121.291	118.943	2.348	2,0%
Rettifiche di valore nette per deterioramento su crediti	(15.224)	(14.757)	(467)	3,2%
Risultato netto della gestione finanziaria	106.067	104.186	1.881	1,8%

DATI ECONOMICI TRIMESTRALI	3° TRIMESTRE		VARIAZIONE
(in migliaia di euro)	2016	2015	ASSOLUTA	%
Margine di interesse	26.288	26.386	(98)	(0,4)%
Commissioni nette	13.622	15.282	(1.660)	(10,9)%
Margine di intermediazione	39.910	41.668	(1.758)	(4,2)%
Rettifiche di valore nette per deterioramento su crediti	(3.649)	(1.307)	(2.342)	179,2%
Risultato netto della gestione finanziaria	36.261	40.361	(4.100)	(10,2)%

Il margine di intermediazione del settore crediti commerciali pari a 121,3 milioni di euro (+2,0%, rispetto ai 118,9 milioni di euro dell'omologo periodo del 2015) è prevalentemente riferibile alle aree di business Banca IFIS Impresa e Pharma. Il turnover del settore è pari a 7,5 miliardi di euro (+3,2% rispetto al settembre 2015), con un numero di imprese clienti pari a 4.930, in crescita del 14,8% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente e con un impiego puntuale di 2,6 miliardi di euro (-7,0% rispetto a dicembre 2015).

La crescita del margine di intermediazione è supportata in particolare della crescita dell'area di business Pharma (+11,2%, da 21,8 milioni di euro dell'anno precedente a 24,3 milioni); si segnala che al 30 settembre 2016 risultano maturati, ancorché non contabilizzati, interessi di mora, calcolati dalla scadenza originaria della fattura, nei confronti della Pubblica Amministrazione pari a circa 53,6 milioni di euro su crediti già incassati e pari a circa 53,4 milioni su crediti non incassati.

Le rettifiche di valore nette su crediti ammontano a 15,2 milioni (14,8 milioni nell'omologo periodo del 2015, +3,2%). Nonostante il lieve incremento migliora il costo del rischio di credito relativamente ai crediti commerciali, calcolato negli ultimi 12 mesi rispetto all'impiego medio su tale categoria, che si attesta a 86 bp rispetto a 90 bp al 31 dicembre 2015.

DATI PATRIMONIALI				VARIAZIONE
(in migliaia di euro)		30.09.2016 31.12.2015		%
Crediti in sofferenza	31.945	30.950	995	3,2%
Inadempienze probabili	49.611	39.551	10.060	25,4%
Esposizione scadute	130.041	58.214	71.827	123,4%
Totale attività deteriorate nette verso clientela	211.597	128.715	82.882	64,4%
Crediti in bonis netti	2.436.688	2.719.409	(282.721)	(10,4)%
Totale crediti per cassa verso clientela	2.648.285	2.848.124	(199.839)	(7,0)%

La distribuzione delle esposizioni creditizie verso la clientela del settore mostra una quota del 32,8% verso la Pubblica Amministrazione (contro 32,1% al 31 dicembre 2015), e del 67,2% verso il settore privato (contro 67,9% al 31 dicembre 2015).

Le attività deteriorate nette nel settore dei crediti commerciali si attestano a 211,6 milioni di euro da 128,7 milioni a fine 2015, in crescita del 64,4% principalmente a seguito dell'aumento delle esposizioni scadute verso la Pubblica Amministrazione. L'effetto deriva da acquisti di portafogli effettuati a partire da fine dicembre 2015 di crediti già scaduti contrattualmente a seguito dell'accordo stipulato con un primario player di mercato che ha consentito l'ingresso alla Banca nel business delle multi-utilities.

Relativamente alle inadempienze probabili, l'aumento è principalmente riconducibile a tre posizioni che entrano in tale categoria di rischio.

Il rapporto tra le sofferenze nette e gli impieghi del settore è pari all'1,2%, in linea rispetto a fine 2015, mentre il rapporto tra le inadempienze probabili nette e gli impieghi si attesta al 1,9% rispetto all'1,4% del 31 dicembre 2015. Il rapporto tra il totale attività deteriorate nette e impieghi del settore passa dal 4,5% a fine 2015 al 8,0% al 30 settembre 2016, mentre passa dal 22,4% al 36,1% l'incidenza sul patrimonio netto della Banca.

CREDITI COMMERCIALI DETERIORATI (in migliaia di euro)	SOFFERENZE (1)	INADEMPIENZE PROBABILI	ESPOSIZIONI SCADUTE	TOTALE
SITUAZIONE AL 30/09/2016
Valore nominale attività deteriorate	269.377	73.640	132.302	475.319
Incidenza sul totale crediti al valore nominale	9,2%	2,5%	4,5%	16,3%
Rettifiche di valore	237.432	24.029	2.261	263.722
Incidenza sul valore nominale	88,1%	32,6%	1,7%	55,5%
Valore di bilancio	31.945	49.611	130.041	211.597
Incidenza sul totale crediti netti	1,2%	1,9%	4,9%	8,0%
SITUAZIONE AL 31/12/2015
Valore nominale attività deteriorate	255.404	58.257	59.788	373.449
Incidenza sul totale crediti al valore nominale	8,2%	1,9%	1,9%	12,0%
Rettifiche di valore	224.454	18.706	1.574	244.734
Incidenza sul valore nominale	87,9%	32,1%	2,6%	65,5%
Valore di bilancio	30.950	39.551	58.214	128.715
Incidenza sul totale crediti netti	1,1%	1,4%	2,0%	4,5%

(1) Le sofferenze vengono rilevate in bilancio sino al totale esaurimento delle procedure di recupero del credito.

KPI	30.09.2016	30.09.2015	VARIAZIONE
			ASSOLUTA	%
Turnover	7.486.378	7.254.606	231.772	3,2%
Margine di intermediazione/ Turnover	1,6%	1,6%	-	(0,0)%

KPI y/y	30.09.2016	31.12.2015	VARIAZIONE
			ASSOLUTA	%
Crediti in sofferenza netti/Crediti verso clientela	1,2%	1,1%	-	0,1%
Indice di copertura delle sofferenze lorde	88,1%	87,9%	-	0,2%
Attività deteriorate/ Crediti verso clientela	8,0%	4,5%	-	3,5%
Totale RWA settore	1.927.414	1.970.886	(43.472)	(2,2)%

Nella tabella che segue è riportato il valore nominale dei crediti acquistati (dato gestionale non iscritto nelle voci del bilancio) per operazioni di factoring che risultano in essere a fine esercizio (Monte Crediti), suddiviso nelle tipologie prosolvendo, prosoluto e acquisti a titolo definitivo. Si precisa che in questa tabella la suddivisone dei crediti acquistati è basata sulla forma contrattuale utilizzata dalla Banca.

MONTE CREDITI (in migliaia di euro)	CONSISTENZE		VARIAZIONE
	30.09.2016	31.12.2015	ASSOLUTA	%
Pro solvendo	1.994.521	2.128.825	(134.304)	(6,3)%
di cui verso Pubblica Amministrazione	313.064	361.000	(47.936)	(13,3)%
Pro soluto	218.220	277.159	(58.939)	(21,3)%
di cui verso Pubblica Amministrazione	4.812	4.468	344	7,7%
Acquisti a titolo definitivo	1.060.441	1.170.998	(110.557)	(9,4)%
di cui verso Pubblica Amministrazione	817.531	888.844	(71.313)	(8,0)%
Totale Monte Crediti	3.273.182	3.576.982	(303.800)	(8,5)%
di cui verso Pubblica Amministrazione	1.135.407	1.254.312	(118.905)	(9,5)%

Si evidenzia di seguito la suddivisione della clientela per area geografica in tutte le macroregioni del paese, con separata indicazione della clientela estera.

SUDDIVISIONE DELLA CLIENTELA PER AREA GEOGRAFICA	IMPIEGHI	TURNOVER
Nord Italia	37,2%	50,8%
Centro Italia	25,7%	32,0%
Sud Italia	25,8%	10,9%
Estero	11,3%	6,3%
Totale	100,0%	100,0%

Distressed Retail Loans

E' il settore del Gruppo Banca IFIS dedicato all'acquisizione pro-soluto e gestione di crediti di difficile esigibilità unsecured che opera verso le famiglie con il logo CrediFamiglia.

L'attività è per natura strettamente connessa alla valorizzazione e all'incasso di crediti deteriorati.

Il portafoglio crediti acquistati viene gestito tramite due differenti modalità: gestione stragiudiziale e gestione giudiziale.

Per quanto riguarda il portafoglio in gestione stragiudiziale viene utilizzato ai fini della valorizzazione un modello che si basa su una simulazione dei flussi di cassa che proietta lo "smontamento temporale" del valore nominale del credito in base al profilo di recupero storicamente osservato in cluster omogenei. Relativamente alle posizioni caratterizzate da raccolta (piani cambiari o piani di rientro formalizzati), il modello assume "carattere deterministico" in quanto basato sulla valorizzazione delle rate future del piano di rientro, al netto del tasso di insoluto storicamente osservato.

L'attività di gestione giudiziale consiste nel recupero mediante azione legale volto all'ottenimento da parte del tribunale dell'assegnazione del quinto della pensione o dello stipendio. I flussi di cassa relativi alla gestione giudiziale non vengono simulati dal modello ma valutati analiticamente dal gestore per singola pratica e caricati nel sistema gestionale.

ANDAMENTO CREDITI DRL	(migliaia di euro)
Portafoglio crediti al 31.12.2015	354.352
Acquisti	172.241
Cessioni	(50.669)
Utili netti da cessioni	26.758
Interessi da costo ammortizzato	24.404
Altre componenti del margine di interesse da variazione cash flow	90.247
Rettifiche/riprese di valore da variazione cash flow	(23.583)
Incassi	(55.632)
Portafoglio crediti al 30.09.2016	538.118

I crediti del settore al 30 settembre 2016 includono per 4,7 milioni di euro (corrispondenti a 861,6 milioni di euro di valore nominale e circa 42 mila pratiche) i crediti rientranti nel perimetro di cessione di una operazione di vendita conclusasi a fine periodo con l'accettazione da parte della Banca dell'offerta vincolante ("binding offer") presentata dall'acquirente.

In considerazione del fatto che nella citata binding offer sono contenuti tutti gli elementi necessari per la verifica dell'effettivo trasferimento sostanziale dei rischi e benefici connessi ai crediti ceduti (derecognition) ma non essendone ancora stato perfezionato alla data di riferimento il trasferimento giuridico, si è provveduto a dare evidenza dei relativi effetti senza procedere con la loro cancellazione ma iscrivendo una posta di credito nei confronti del cessionario per l'ammontare del prezzo e di debito, sempre nei confronti del cessionario, per il valore dei crediti oggetto di cessione. La differenza positiva è confluita a conto economico tra gli utili da cessione di crediti per complessivi 21,3 milioni di euro.

Si segnala inoltre che nel corso dei primi nove mesi del 2016 sono state perfezionate ulteriori due operazione di cessione con un effetto complessivo a conto economico di 5,7 milioni di euro. Tra gli utili da cessione figurano 279 mila euro di perdita, a fronte del riacquisto di una quota di portafogli ceduti a fine 2015 nell'ambito delle previsioni contrattuali sottoscritte.

DATI ECONOMICI	PRIMI NOVE MESI		VARIAZIONE
(in migliaia di euro)	2016	2015	ASSOLUTA	%
Interessi attivi da costo ammortizzato	24.404	18.701	5.703	30,5%
Altre componenti del margine di interesse	90.247	17.987	72.260	401,7%
Costo della raccolta	(4.416)	(2.398)	(2.018)	84,2%
Margine di interesse	110.235	34.290	75.945	221,5%
Commissioni nette	(1.451)	(392)	(1.059)	270,2%
Utile da cessione crediti	26.759	-	26.759	n.a.
Margine di intermediazione	135.543	33.898	101.645	299,9%
Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento su crediti	(23.583)	(3.029)	(20.554)	678,6%
Risultato netto della gestione finanziaria	111.960	30.869	81.091	262,7%

DATI ECONOMICI TRIMESTRALI	3° TRIMESTRE		VARIAZIONE
(in migliaia di euro)	2016	2015	ASSOLUTA	%
Interessi attivi da costo ammortizzato	10.534	6.348	4.186	65,9%
Altre componenti del margine di interesse	28.282	5.675	22.607	398,4%
Costo della raccolta	(1.655)	(1.095)	(560)	51,1%
Margine di interesse	37.161	10.928	26.233	240,1%
Commissioni nette	(275)	(304)	29	(9,5)%
Utile da cessione crediti	21.065	-	21.065	n.a.
Margine di intermediazione	57.951	10.624	47.327	445,5%
Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento su crediti	(7.129)	52	(7.181)	(13.809,6)%
Risultato netto della gestione finanziaria	50.822	10.676	40.146	376,0%

I risultati dei primi nove mesi del 2016 sono positivamente influenzati, oltre che dalla prosecuzione dell'attività di recupero mediante raccolta di piani cambiari e manifestazioni di volontà, dal rilascio a costo ammortizzato di un'importante quota del portafoglio a seguito della conclusione della fase di verifica documentale e della conseguente attività di raccolta di piani (cambiari e di rientro) avvenuta su tali posizioni, con un effetto positivo sul risultato netto della gestione finanziaria di circa 9,0 milioni di euro.

Quanto alla voce rettifiche di valore nette, pari a 23,6 milioni di euro, si segnala che esse sono riconducibili a posizioni per le quali sono state rilevati dei trigger events che determinano l'impairment della posizione secondo le logiche definite nel modello di valutazione adottato e la relativa accounting policy come già dettagliato in precedenza.

DATI PATRIMONIALI	30.09.2016	31.12.2015		VARIAZIONE
(in migliaia di euro)			ASSOLUTA	%
Crediti in sofferenza	288.032	159.336	128.696	80,8%
Inadempienze probabili	250.073	194.995	55.078	28,2%
Esposizione scadute	11	-	11	n.a.
Totale attività deteriorate nette verso clientela	538.116	354.331	183.785	51,9%
Crediti in bonis netti	2	21	(19)	(90,5)%
Totale crediti per cassa verso clientela	538.118	354.352	183.766	51,9%

KPI	30.09.2016	31.12.2015	VARIAZIONE
			ASSOLUTA	%
Valore nominale dei crediti gestiti	10.279.467	8.161.005	2.118.462	26,0%
Totale RWA settore	538.118	354.352	183.766	51,9%

Nel corso dei nove mesi l'estinzione del debito da parte delle controparti è avvenuta prevalentemente secondo le seguenti modalità:

• per cassa (bollettini postali, bonifico, ecc);
• sottoscrizione di piani cambiari;
• piani di rientro formalizzati con i debitori (c.d. manifestazioni di volontà).

Le dinamiche della raccolta del periodo sono risultate in notevole incremento rispetto all'omologo periodo del 2015, raggiungendo i 224,3 milioni di euro contro 134,2 milioni di euro, +67,1%; l'aumento è interamente riconducibile ai piani di rientro (manifestazioni di volontà). Gli incassi ottenuti nel corso del periodo ammontano a 55,6 milioni di euro a fronte di 24,6 milioni del medesimo periodo del 2015.

L'attività di acquisto svolta nel periodo ha portato all'acquisizione di portafogli di crediti finanziari del valore nominale di quasi 2,8 miliardi di euro per un prezzo pari a 172,0 milioni, costituiti da n. 396.432 pratiche.

A fine periodo il portafoglio gestito dal settore DRL comprende n. 1.380.683 pratiche, per un valore nominale pari a oltre 10 miliardi di euro.

Crediti fiscali

Si tratta del settore specializzato nell'acquisto di crediti fiscali da procedure concorsuali che opera con il marchio Fast Finance; si propone di acquisire i crediti fiscali, maturati e maturandi, già chiesti a rimborso oppure futuri, sorti in costanza di procedura oppure nelle annualità precedenti. A corollario dell'attività caratteristica, vengono saltuariamente acquisiti dalle procedure concorsuali anche crediti di natura commerciale.

I crediti fiscali sono classificati in bonis, in considerazione del fatto che la controparte è la Pubblica Amministrazione; i crediti di natura commerciale, invece, possono essere classificati come attività deteriorate, qualora ne ricorrano i presupposti.

ANDAMENTO CREDITI FISCALI	(migliaia di euro)
Portafoglio crediti al 31.12.2015	130.663
Acquisti	44.039
Interessi da costo ammortizzato	6.903
Altre componenti del margine di interesse da variazione cash flow	4.938
Rettifiche/riprese di valore da variazione cash flow	(269)
Incassi	(72.121)
Portafoglio crediti al 30.09.2016	114.153

DATI ECONOMICI	PRIMI NOVE MESI		VARIAZIONE
(in migliaia di euro)	2016	2015	ASSOLUTA	%
Margine di interesse	10.869	11.480	(611)	(5,3)%
Commissioni nette	(5)	27	(32)	(118,5)%
Margine di intermediazione	10.864	11.507	(643)	(5,6)%
Rettifiche di valore nette per deterioramento su crediti	(269)	(126)	(143)	113,5%
Risultato netto della gestione finanziaria	10.595	11.381	(786)	(6,9)%

DATI ECONOMICI TRIMESTRALI	3° trim. 2016	3° trim. 2015	VARIAZIONE
(in migliaia di euro)			ASSOLUTA	%
Margine di interesse	2.838	4.001	(1.163)	(29,1)%
Commissioni nette	-	(17)	17	(100,0)%
Margine di intermediazione	2.838	3.984	(1.146)	(28,8)%
Rettifiche di valore nette per deterioramento su crediti	(82)	(140)	58	(41,4)%
Risultato netto della gestione finanziaria	2.756	3.844	(1.088)	(28,3)%

Il margine di intermediazione è generato dagli interessi maturati dall'applicazione del criterio del costo ammortizzato e dal costo della raccolta allocato al settore.

Il margine di intermediazione del settore dei Crediti Fiscali si attesta a 10,9 milioni (-5,6%, 11,5 milioni di euro al 30 settembre 2015).

DATI PATRIMONIALI		31.12.2015	VARIAZIONE
(in migliaia di euro)	30.09.2016		ASSOLUTA	%
Crediti in sofferenza	5	-	5	n.a.
Inadempienze probabili	-	-	-	-
Esposizione scadute	-	-	-	-
Totale attività deteriorate nette verso clientela	5	-	5	n.a.
Crediti in bonis netti	114.148	130.663	(16.515)	(12,6)%
Totale crediti per cassa verso clientela	114.153	130.663	(16.510)	(12,6)%

Nel corso del periodo sono stati realizzati incassi in linea con le tempistiche stimate per 72,1 milioni di euro (il dato include incassi di sei posizioni aventi un importo superiore alla media del portafoglio) e sono stati acquistati crediti per un prezzo pari a 42,0 milioni di euro.

Con tali acquisti il portafoglio gestito dal settore riguarda 1.426 pratiche, per un valore nominale pari a 160,6 milioni di euro ed un valore di costo ammortizzato di 114,2 milioni di euro al 30 settembre 2016.

KPI	30.09.2016	31.12.2015	VARIAZIONE
			ASSOLUTA	%
Valore nominale dei crediti gestiti	160.583	190.553	(29.970)	(15,7)%
Totale RWA settore	47.482	41.614	5.868	14,1%

Governance e servizi

Il settore Governance e servizi fornisce ai settori operativi le risorse finanziarie ed i servizi necessari allo svolgimento delle attività dei rispettivi business. Nel settore confluiscono, fra le altre, le risorse necessarie allo svolgimento dei servizi delle funzioni di Controllo, Amministrativocontabili, Pianificazione, Organizzazione e ICT, nonché le strutture preposte alla raccolta, alla gestione e all'allocazione ai settori operativi delle risorse finanziarie.

DATI ECONOMICI	PRIMI NOVE MESI		VARIAZIONE
(in migliaia di euro)	2016	2015	ASSOLUTA	%
Margine di interesse	(10.675)	42.899	(53.574)	(124,9)%
Commissioni nette	(540)	(558)	18	(3,2)%
Dividendi e attività di negoziazione	4.789	124.477	(119.688)	(96,2)%
Margine di intermediazione	(6.426)	166.818	(173.244)	(103,9)%
Rettifiche di valore nette per deterioramento di attività finanziarie disponibili per la vendita	(3.999)	(8.249)	4.250	(51,5)%
Risultato netto della gestione finanziaria	(10.425)	158.569	(168.994)	(106,6)%

DATI ECONOMICI TRIMESTRALI (in migliaia di euro)	3° trim. 2016	3° trim. 2015	VARIAZIONE
			ASSOLUTA	%
Margine di interesse	(6.170)	6.796	(12.966)	(190,8)%
Commissioni nette	(260)	(249)	(11)	4,4%
Dividendi e attività di negoziazione	(374)	(179)	(195)	108,9%
Margine di intermediazione	(6.804)	6.368	(13.172)	(206,8%)
Rettifiche di valore nette per deterioramento di attività finanziarie disponibili per la vendita	-	(4.016)	4.016	(100,0)%
Risultato netto della gestione finanziaria	(6.804)	2.352	(9.156)	(389,3)%

Il margine di intermediazione del settore include il contributo del portafoglio titoli al margine di interesse, per un totale di 10,4 milioni di euro rispetto ai 57,8 milioni nel corrispondente periodo del 2015; tale calo è principalmente ascrivibile, oltre che alla scadenza e alla vendita di alcuni titoli, all'operazione di riassetto del portafoglio titoli AFS perfezionatasi nel mese di aprile 2015 con contestuale riposizionamento dello stesso su scadenze più lunghe. Si evidenzia che nel corso del periodo sono stati venduti ulteriori titoli realizzando utili da cessione per 5,5 milioni di euro. Quanto alla raccolta retail (pari a 4,0 miliardi di euro rispetto ai 2,9 miliardi di euro del 30 settembre 2015), il costo si attesta a 1,42% rispetto a 1,22% di settembre 2015, in marginale crescita per effetto dell'introduzione delle nuove scadenze di rendimax a 3, 4 e 5 anni nonché a seguito delle campagne promozionali.

Le rettifiche di valore nette su attività finanziarie disponibili per la vendita, che ammontano a 4,0 milioni di euro al 30 settembre 2016 (8,2 al 30 settembre 2015), sono riferite a rettifiche di valore apportate a titoli di capitale non quotati, per tener conto delle evidenze di perdite durevoli emerse in sede di valutazione (impairment).

DATI PATRIMONIALI (in migliaia di euro)	30.09.2016	31.12.2015	VARIAZIONE
			ASSOLUTA	%
Attività finanziarie disponibili per la vendita	1.026.744	3.221.533	(2.194.789)	(68,1)%
Crediti verso banche	454.170	95.352	358.818	376,3%
Crediti verso clientela	2.766	103.997	(101.231)	(97,3)%
Debiti verso banche	56.788	662.985	(606.197)	(91,4)%
Debiti verso clientela	4.138.865	5.487.476	(1.348.611)	(24,6)%

I crediti verso la clientela del settore Governance e Servizi si assestano a 2,8 milioni di euro in diminuzione rispetto allo scorso esercizio (-97,3%) a fronte della riduzione delle consistenze del portafoglio titoli rifinanziabile e rappresentano sostanzialmente il saldo della marginazione legata alle operazioni di pronti contro termine passivi sulla piattaforma MTS con controparte Cassa Compensazione e Garanzia.

DATI PATRIMONIALI (in migliaia di euro)	30.09.2016	31.12.2015	VARIAZIONE
			ASSOLUTA	%
Crediti in sofferenza	-	-	-	-
Inadempienze probabili	-	-	-	-
Esposizione scadute	-	-	-	-
Totale attività deteriorate nette verso clientela	-	-	-	-
Crediti in bonis netti	2.766	103.997	(101.231)	(97,3)%
Totale crediti per cassa verso clientela	2.766	103.997	(101.231)	(97,3)%

KPI	30.09.2016	31.12.2015	VARIAZIONE
			ASSOLUTA	%
Totale RWA settore	40.127	25.256 (1)	14.871	58,9%

(1) Dato riesposto rispetto a quanto originariamente pubblicato

Venezia - Mestre, 10 Novembre 2016

Per il Consiglio di Amministrazione

Il Presidente Sebastien Egon Fürstenberg

L'Amministratore Delegato Giovanni Bossi

Dichiarazione del Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari