Banca Ifis

Capital/Financing Update • Feb 13, 2018

ANALISI 2016 / 2017 FONDI PROPRI E RELAZIONE CON FUSIONE INVERSA

Fondi propri e coefficienti patrimoniali 2016 – 2017e post fusione inversa

FO ND I P RO PR I E CO EFF ICI EN TI PA TR IM ON IAL I IND IVI DU AL I	BA NC A I FIS IND IVI DU AL E	BA NC A I FIS IND IVI DU AL E	BA NC A I FIS IND IVI DU AL E
( in mi lia ia di ) g eu ro	/ / 31 12 20 16	/ / 30 09 20 17	/ / 31 12 20 17 *
( ) C E T 1 ita le im ari di las Ca 1 p pr o c se	53 9.3 22	53 5.8 29	26 .04 1.1 4
le fon di i ( ) To A ta pro pr	53 9.3 58	53 6.2 10	1.5 26 .23 3
le a ttiv it à p de il r isc hio ( ) To B ta rat on e p er	3.9 13 .07 5	4.2 45 .82 2	6.4 62 .72 1
tio ita le im ari di las Ra Ca 1 p pr o c se –	13, 78 %	12, 62 %	17, 42 %
le fon di Ra tio To i ta pro pr –	13, 78 %	12, 63 %	23 62 % ,

FO ND I P RO PR I E CO EFF ICI EN TI PA TR IM ON IAL I CO NS OL IDA TI	CO NS OL IDA TO	CO NS OL IDA TO	CO NS OL IDA TO
( ) in mi lia ia di g eu ro	/ / 31 12 20 16	/ / 30 09 20 17	/ / 31 12 20 17 *
( ) le di las C E T 1 Ca ita im ari 1 p pr o c se	1.0 38 .23 2	1.0 95 .30 7	85 9.9 44
le fon di i To ta pro pr	1.0 79 .10 0	1.1 54 .07 0	1.1 91 .09 7
le a ttiv it à p de il r isc hio To ta rat on e p er	7.0 13 .07 4	6.9 97 .00 9	7.3 76 .30 6
tio Ca ita le im ari di las 1 Ra p pr o c se –	14, 80 %	15, 65 %	11, 66 %
tio le fon di i Ra To ta pro pr –	39 % 15,	16, 49 %	16, 15%

R C CO LO INO DA TI PE AL M RIT Y TO TA L C AP ITA L R AT IO	/ / 31 12 20 16	/ / 30 09 20 17	/ / 31 12 20 17 *
de le % ( ) Re isit nzi C qu o p ru a	10, 5%	9, 25 %	9, 25 %
le ( ) * ( ) Ca ita io isit i D B C p ne ces sar pe r re qu =	41 0.8 73	39 2.7 39	59 7.8 02
de ris ai isit i E ( ) - ( ) Ecc A D tto e nza pe re qu =	128 .48 5	A 143 .47 1	B 92 8.4 31
Mi riti tat no es no n c om pu e	60 .25 6	56 .84 9	36 7.8 39

Commento alle variazioni 4° trimestre 2017 e effetti della fusione inversa (1/2)

La regola per la determinazione dei fondi propri consolidati calcolati ^a livello della capogruppo La Scogliera richiede di considerare l'impatto delle minorities, cioè della partecipazione in Banca IFIS non detenuta da La Scogliera (pari al 49,9%circa).

A tale riguardo la regola per la computabilità delle minorities richiede che il capitale necessario ^a soddisfare il requisito minimo regolamentare sia il minore tra il capitale della filiazione (requisito minimo % per RWA della filiazione) ^e il capitaleconsolidato (requisito minimo % per RWA del consolidato). L'eccedenza tra il totale dei fondi propri ^e il requisito minimopuò essere computata per la quota di pertinenza del Gruppo, attribuendo il residuo alle minorities, con la progressione prevista dal regime di grandfathering.

Prima della fusione di Interbanca in Banca IFIS, il capitale mimino della filiazione era significativamente inferiore al capitaleminimo consolidato. Con la fusione i due requisiti si sono sostanzialmente allineati per effetto dell'incremento sia degli RWA sia dei fondi propri della filiazione. Infatti, ai fini regolamentari il capitale primario di classe ¹ (CET1) della filiazione èaumentato, per effetto della fusione di Interbanca S.p.A. avvenuta nel mese di ottobre 2017, da circa 536 milioni di euro ^acirca 1.126 milioni di euro, allineandosi di fatto ai corrispondenti valori di consolidato che già includevano gli effetti derivanti dallaBargain ^a seguito della acquisizione dell' Ex-Gruppo Interbanca.

Tale incremento ha comportato l'aumento delle eccedenze di capitale rispetto al requisito minimo che sono state computate per la quota di pertinenza del gruppo, attribuendone il residuo alle minorities, con la progressione prevista dal regime di grandfathering.

Pertanto, come evidenziato dalla tabella di pagina precedente, ^a livello di ratio consolidati, si evidenzia che:

• • Al 30 settembre 2017 (pre fusione Interbanca) l'eccedenza di capitale rispetto al requisito minimo prudenziale era pari ^a circa 143 milioni di euro («A»), non computata per circa 57 milioni di euro;
• • Al 31 dicembre 2017 (post fusione Interbanca) l'eccedenza di capitale rispetto al requisito minimo prudenziale èaumentata ^a circa 928 milioni di euro («B»), non computata per circa 368 milioni di euro;

Ciò ha determinato la riduzione del CET1 dal 15,65% del 30 settembre 2017 all'11,66% del 31 dicembre 2017.

Commento alle variazioni 4° trimestre 2017 e effetti della fusione inversa (2/2)

Se ne deduce quindi che l'aumento della non computabilità dell e minorities ^è direttamente proporzionale al livello di eccedenza di capitale rispetto al requisito minimo prudenziale.

A livello di Fondi propri totali, l'incremento registrato tra il dato al ³⁰ settembre ^{2017 e} il ³¹ dicembre ^{2017 è} da ricondurre principalmente all'emissione del Prestito Subordinato TIER ² del valore nominale di ⁴⁰⁰ milioni di euro, emesso ad ottobre 2017. Tale incremento, tuttavia, ha negativamente risentito della mancata computabilità della relativa quota di terzi per le medesime ragioni già sopra esposte.

Con la prospettata operazione di fusione inversa, i Fondi propri (sia quelli di capitale primario che quelli di capitalesecondario) ed i relativi coefficienti patrimoniali saranno ricondotti, in assenza di una holding controllante, ai valori espressi ^a livello individuale, mostrando di fatto valori ^e coefficienti rappresentativi della reale solidità patrimoniale del GruppoBancario Banca IFIS (CET1 al 15,64% ^e Total Capital ratio al 21,07%).