Banca Generali — Earnings Release 2021

May 11, 2021

PAFID CONNECT
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Informazione Regolamentata n. 0856-32-2021		Data/Ora Ricezione 11 Maggio 2021 18:47:22	MTA
Societa'	:	BANCA GENERALI
Identificativo Informazione Regolamentata	:	146930
Nome utilizzatore	:	BCAGENERALIN03 - Pastore
Tipologia	:	1.2
Data/Ora Ricezione	:	11 Maggio 2021 18:47:22
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	11 Maggio 2021 18:47:23
Oggetto	:	CS: Risultati 1Q 2021 Banca Generali
Testo del comunicato

Vedi allegato.

Risultati al 31 marzo 2021

Miglior trimestre di sempre nell'ultimo anno del piano strategico

• ‒ Utile netto: €135,4 milioni (+71%)
• ‒ Utile netto ricorrente: €37,2 milioni (+13%)
• ‒ Ricavi totali: €239,9 milioni (+42%)
• ‒ Costi operativi: €56,0 milioni (+4%)
• ‒ CET1 ratio al 16,2% e TCR ratio al 17,5%

Accelera lo sviluppo dimensionale

• ‒ Masse totali: €77,5 miliardi (+19%)
• ‒ Masse in consulenza evoluta: €6,6 miliardi¹ (+37%)
• ‒ Raccolta netta nel trimestre: €1,7 miliardi (+11%)
• ‒ Raccolta da inizio anno: €2,4 miliardi (+29%)²

Verifica dei requisiti degli amministratori e dei sindaci nominati dall'assemblea dei soci

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Milano, 11 maggio 2021 - Il Consiglio di Amministrazione di Banca Generali ha approvato i risultati consolidati al 31 marzo 2021.

L'Amministratore Delegato e Direttore Generale di Banca Generali, Gian Maria Mossa, ha commentato: "Il 2021 è partito molto bene, con un'ulteriore accelerazione nell'interesse per la nostra industria ed un risultato pro capite dei nostri banker decisamente superiore alla media del settore. Per una banca che ha messo al centro il valore del capitale umano, registrare il miglior risultato trimestrale della propria storia in un contesto ancora sfidante per gli strascichi di una crisi senza precedenti è in primo luogo motivo di grande orgoglio, oltre che di soddisfazione. La qualità dei nostri professionisti sul territorio, l'impegno e la competenza dei colleghi di sede garantiscono, anche in una situazione eccezionale, un continuo focus su valore del servizio, ricerca di innovazione

¹ Dati al 30.04.2021

² Dati cumulati al 30.04.2021

e sostenibilità dei nostri risultati. Stiamo crescendo in tutte le direzioni anche grazie alla versatilità della nostra offerta ed al nostro ecosistema digitale, offrendo soluzioni fortemente personalizzate per la cura del patrimonio dei nostri clienti. L'aver messo a segno questi numeri all'inizio dell'ultimo atto del piano triennale 2019-2021, conferma la validità delle progettualità avviate e la solidità e la capacità di generare valore della nostra realtà. Nonostante la cautela per il contesto esogeno alla banca, guardiamo con rinnovata fiducia al nostro percorso di sviluppo per i prossimi mesi".

RISULTATI ECONOMICI AL 31 MARZO 2021

I risultati del primo trimestre segnano nuovi picchi per la Banca che cresce in tutte le principali voci del conto economico e dello Stato patrimoniale beneficiando di un modello di business versatile e di qualità che riesce a rispondere al meglio al contesto di mercato e alle dinamiche di una domanda sempre più sensibile ai bisogni di pianificazione e protezione. Le Masse totali sono salite al nuovo massimo di €77,5 miliardi (+19% su base annua) in virtù del grande lavoro dei professionisti della banca nella consulenza e nel valore delle proprie soluzioni.

L'utile netto è aumentato del 71,3% a €135,4 milioni, segnando una partenza d'anno d'eccezione nell'ultimo dei tre anni del piano industriale 2019-2021. Il risultato ha beneficiato in primis del momento favorevole dei mercati finanziari, così come del miglioramento dalle varie voci di ricavi. Guardando infatti, anche all'indicazione dai profitti ricorrenti, questi risultano anch'essi in crescita a doppia cifra (+13%) a €37,2 milioni. Il dato assume ancor più valore se si considera che il livello degli indicatori di solidità patrimoniale, si attesta su cifre ampiamente superiori ai requisiti fissati dalle autorità.

Esaminando nel dettaglio il bilancio del primo trimestre si evince:

Il margine di intermediazione è salito a €239,9 milioni (+42%) grazie all'aumento delle commissioni ricorrenti nette (€104,1 milioni, +14,3%) e al contribuito delle commissioni variabili che hanno raggiunto il livello più alto di sempre a livello trimestrale, in scia alla dinamica positiva dei mercati finanziari. Tale voce ha contribuito infatti per €111 milioni nel trimestre rispetto ai €53,4 milioni dello scorso anno. Il margine finanziario si è attestato a €24,7 milioni (+1,9%), con la crescita del margine d'interesse (€21,7 milioni) che ha compensato il minore apporto del trading dal portafoglio di proprietà.

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I costi operativi si sono attestati a €56,0 milioni (+3,6%) grazie ad un approccio molto attento e disciplinato nella gestione.

La dinamica dei costi rafforza ulteriormente l'efficienza operativa della Banca: l'incidenza dei costi operativi è scesa allo 0,29% delle masse totali a fine periodo (dallo 0,30% di fine 2020 e dal 0,35% del primo trimestre 2020) mentre il Cost/Income ratio, al netto delle componenti non-ricorrenti quali le commissioni variabili, si è ulteriormente ridotto al 36,6% (40,2% a fine 2020 e il 39,3% del primo trimestre 2020).

Nel trimestre sono stati contabilizzati accantonamenti, contributi ai fondi bancari e rettifiche di valore nette per €17,3 milioni (+40%) contro gli €12,4 milioni dello scorso anno. La variazione è legata principalmente ai maggiori accantonamenti per i piani di fidelizzazione a fronte dei positivi

risultati raggiunti sul fronte commerciale e per i maggiori contributi per i fondi bancari (Fondi di Risoluzione e Tutela depositanti).

A livello patrimoniale, Banca Generali conferma inoltre livelli patrimoniali solidi, ampiamente superiori ai requisiti richiesti dalle autorità bancarie: il CET1 ratio si è attestato al 16,2% e il Total Capital ratio (TCR) al 17,5%. Al riguardo si precisa che:

• 1. tali coefficienti patrimoniali sono calcolati al netto dei dividendi deliberati dall'Assemblea degli Azionisti del 22 aprile scorso per un ammontare complessivo di €386,5 milioni (pari complessivamente a €3,3 per azione). Resta confermato che Banca Generali - in linea con le raccomandazioni di Banca d'Italia e della Banca Centrale Europea - procederà alla distribuzione degli stessi dopo il primo ottobre p.v. e dopo aver verificato la sussistenza delle condizioni predefinite³ .
• 1. i coefficienti patrimoniali prevedono inoltre che l'intero utile del trimestre sia imputato a dividendo dell'utile consolidato in corso di formazione in linea con la politica di dividendi presentata e approvata in occasione del piano strategico 2019-21 e che prevede - fra l'altro -la distribuzione di un dividendo minimo di €1,25 per azione⁴ .

Banca Generali non ha aderito ai regimi opzionali transitori previsti dalla Commissione Europea previsti per attenuare l'impatto economico del Covid-19.

Infine, si confermano elevati gli indicatori di liquidità della banca: LCR-Liquidity Coverage ratio al 444% (dal 441% nel 2020) e il NSFR-Net Stable Funding ratio a 212% (da 214% nel 2020).

RISULTATI COMMERCIALI

Le masse totali a fine periodo sono salite a €77,5 miliardi (+19% rispetto allo stesso periodo dello scorso anno, +4% da inizio 2021) evidenziando una costante ripresa dai minimi toccati nel marzo 2020 a seguito dello scoppio della pandemia.

Le soluzioni gestite (fondi/Sicav e contenitori finanziari e assicurativi) sono cresciute a €39,3 miliardi (+30% anno su anno, +5% da inizio anno). Il loro peso si è attestato al 50,7% delle masse totali, in netto progresso rispetto al 46,3% dello scorso anno e al 50,2% di fine 2020. La crescita riflette l'interesse della clientela nella pianificazione degli investimenti in un contesto di rendimenti obbligazionari particolarmente bassi, se non negativi in molti casi.

Tra le soluzioni gestite, si sottolinea il progresso dei prodotti dedicati alla sostenibilità (ESG): a fine trimestre questi si attestavano al 13,6% del totale, in forte crescita dal 7,7% del primo trimestre 2020 e dal 13% di fine 2020.

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³ Le suddette distribuzioni sono soggette alla verifica da parte del Consiglio di Amministrazione: (i) dell'assenza di limiti e condizioni dettati dalla Banca Centrale Europea e dalla Banca d'Italia (ii) al mantenimento di un Total Capital Ratio individuale e consolidato superiore ai minimi regolamentari individuati nello srep, incrementati di un buffer di 1,7% corrispondenti rispettivamente al 9,7% e 13,5%.

⁴ La politica dei Dividendi di Banca Generali prevede un pay-out ratio del 70-80% degli utili generati nel periodo con un floor di €1,25. La distribuzione del dividendo è soggetta al livello di TCR definito negli obiettivi di Risk-Adjusted Framework e non deve superare il pay-out del 100%.

Le masse in prodotti assicurativi tradizionali (Ramo I) sono risultate pari a €16,2 miliardi (-1% a/a e da inizio anno) con un andamento che risente del contesto legato ai tassi.

Le masse amministrate si sono attestate a €22,0 miliardi (+18% a/a, +6% da inizio anno). Di questi €11,8 miliardi sono rappresentati da attivi in Conto Titoli (AuC) e hanno registrato un aumento del 33% rispetto allo stesso periodo dello scorso anno (+8% da inizio anno) beneficiando dell'ampliamento dell'offerta con i servizi di consulenza RO4AD, il potenziamento del trading con BG SAXO e il lancio di prodotti strutturati.

Si segnala che le masse che fanno capo a BG FML, la società di gestione di Banca Generali basata in Lussemburgo, si sono attestate a €19,4 miliardi (+31% rispetto allo scorso anno, +3,7% da inizio anno) e rappresentano il 25% del totale delle masse nel periodo.

A fine trimestre le masse sotto consulenza evoluta (BGPA) hanno raggiunto i €6,5 miliardi (+40% rispetto allo scorso anno, +8% da inizio anno), attestandosi all'8,3% delle masse totali. Ad aprile le masse sono ulteriormente salite a €6,6 miliardi (+37% a/a, +10% da inizio anno).

La raccolta netta nel primo trimestre 2021 è stata pari a €1,7 miliardi (+11% rispetto allo scorso anno) e nel mese di aprile si è registrata un'ulteriore accelerazione a €788 milioni per un totale che da inizio anno supera €2,4 miliardi (+29%).

La raccolta si è concentrata soprattutto sulle soluzioni gestite che hanno rappresentato il 77% del totale del trimestre, contro il 17% dello scorso anno che a sua volta aveva risentito dello scoppio della pandemia. Ad aprile i flussi di prodotti gestiti si attestavano al 66% della raccolta per un incremento della liquidità legata all'accelerazione nell'acquisizione di nuova clientela.

PREVEDIBILE EVOLUZIONE DELLA GESTIONE

I persistenti effetti della pandemia, l'incertezza nel credito e i timori legati alle pressioni inflattive dei primi mesi dell'anno hanno favorito la domanda di consulenza e protezione da parte delle famiglie, e la qualità delle soluzioni di investimento della banca hanno consentito di raccogliere gli spunti positivi provenienti dai mercati. I segnali di accelerazione della ripresa stanno riportando l'attenzione dei clienti, dal parcheggio nella liquidità e dagli strumenti più difensivi, a quelli maggiormente in grado di beneficiare della ripartenza della produzione e della domanda internazionale. La versatilità e il valore d'offerta rappresentano un catalizzatore non solo per la clientela di elevato standing, ma anche per quella affluent che apprezza la completezza dei servizi bancari, il valore degli strumenti digitali, e il livello di personalizzazione che offre la banca. Lo stesso vale per i professionisti in cerca di un interlocutore in grado di sviluppare le proprie competenze e talento. L'afflusso di nuovi clienti e di consulenti nelle fila della società ha segnato una decisa accelerazione nel primo trimestre e il trend si conferma anche nelle prime settimane del secondo. L'attenzione che stiamo ricevendo sulle soluzioni distintive della nostra offerta, come le gestioni tematiche, i contenitori di investimento assicurativi, e i fondi sostenibili (ESG), rafforzano le indicazioni favorevoli per i prossimi mesi, considerando anche che nei mesi estivi arriverà un ulteriore ampliamento nell'innovativa Sicav LUX IM. Nell'ultimo anno del piano triennale la società parte con un deciso passo in avanti rispetto alla tabella di marcia, ponendosi già nel range di obiettivi

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presentati a suo tempo, e con prospettive di ulteriore miglioramento dalla ripresa delle attività in scia all'avanzamento delle campagne di vaccinazioni.

VERIFICA DEI REQUISITI DEGLI AMMINISTRATORI E DEI SINDACI NOMINATI DALL'ASSEMBLEA DEI SOCI

Il Consiglio di Amministrazione riunitosi in data odierna ha altresì: (i) accertato, previa istruttoria da parte del Comitato Nomine Governance e Sostenibilità, la sussistenza dei requisiti di legge in capo agli Amministratori nominati dall'Assemblea dei Soci del 22 aprile u.s. e l'assenza di situazioni impeditive e sospensive, in conformità alle disposizioni normative e regolamentari vigenti; (ii) preso atto che il Collegio Sindacale ha svolto l'accertamento in merito alla sussistenza dei requisiti di legge e di Statuto in capo ai Sindaci nominati dalla predetta Assemblea degli Azionisti e all'assenza di situazioni impeditive e sospensive.

Le verifiche sono state effettuate sulla base della documentazione prodotta e delle dichiarazioni rese dagli interessati, nonché delle informazioni a disposizione della Società.

Dalle predette verifiche è emerso che tutti gli Amministratori e i Sindaci sono in possesso dei requisiti di legge e di statuto per ricoprire l'incarico nella Società, ivi incluso, ove applicabile, il possesso del requisito di indipendenza. A tale ultimo riguardo, si precisa in particolare che:

• ‒ gli Amministratori Lorenzo CAPRIO, Roberta COCCO, Massimo LAPUCCI, Annalisa PESCATORI e Vittorio Emanuele TERZI sono risultati indipendenti ai sensi del D.lgs. 58/1998, del Decreto del Ministero dell'Economia e delle Finanze 169/2020 e del Codice di Corporate Governance delle società quotate;
• ‒ tutti i componenti, effettivi e supplenti, del Collegio Sindacale sono risultati in possesso del requisito di indipendenza, oltre che ai sensi di legge anche ai sensi del Codice di Corporate Governance delle società quotate, con la precisazione che, per il Sindaco Effettivo Mario Francesco ANACLERIO – in considerazione del fatto che l'esponente ha ricoperto per tre esercizi (2012 - 2015) l'incarico di amministratore indipendente della Società e per sei esercizi (2015 - 2021) l'incarico di Sindaco Effettivo della Società – viene prudenzialmente disapplicato il criterio presuntivo della durata nella carica per più di nove esercizi negli ultimi dodici (ove applicabile, essendo le predette cariche di natura non omogenea) dettato dal Codice per la Corporate Governance. Infatti, in virtù del principio della prevalenza della sostanza sulla forma, si ritiene che: (i) l'indipendenza dell'esponente non sia pregiudicata (soddisfando in ogni caso lo stesso esponente tutti i requisiti di indipendenza dettati dalla disciplina bancaria, così come tutti gli altri criteri dettati dal Codice per la Corporate Governance); (ii) la presenza dell'esponente nell'organo di controllo della Società consente di mantenere un'adeguata continuità nell'ambito del Collegio Sindacale (come raccomandato dallo stesso organo di controllo uscente nel proprio profilo quali-quantitativo) e di poter beneficiare della vasta esperienza dello stesso con particolare riferimento allo specifico settore di business della Società.

Il Consiglio di Amministrazione ha altresì: (i) accertato l'adeguata composizione collettiva e l'idoneità complessiva del Consiglio di Amministrazione e dei Comitati Endoconsiliari risultante dal processo di nomina svoltosi in occasione dell'Assemblea degli Azionisti del 22 aprile u.s. e la rispondenza degli stessi alla composizione quali-quantitativa ottimale approvata dall'organo amministrativo uscente in data 23 febbraio 2021 e pubblicata ai sensi di legge; (ii) accertato che pertanto il Consiglio della Società risulta composto in maggioranza da amministratori indipendenti

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in ossequio a quanto disposto dall'articolo 16, comma 1, lettera d) del Regolamento adottato con delibera Consob n. 20249 del 28 dicembre 2017 (cd. Regolamento Mercati); (iii) preso atto delle medesime verifiche svolte dal Collegio Sindacale che hanno evidenziato l'adeguata composizione collettiva e l'idoneità complessiva dell'organo di controllo risultante dal processo di nomina svoltosi in occasione della predetta Assemblea degli Azionisti e la rispondenza dello stesso alla composizione quali-quantitativa ottimale approvata dall'organo di controllo uscente in data 23 febbraio 2021 e pubblicata ai sensi di legge, nonché (iv) con riferimento agli Amministratori, ai Sindaci, al Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari ex art. 154-bis del TUF e al Vice Direttore Generale Vicario, l'insussistenza di situazioni che ricadono nell'ambito di applicazione dell'art. 36 del D.L. 6 dicembre 2011, n. 201 convertito con modificazioni dalla L. 22 dicembre 2011, n. 214 recante la disciplina in materia di divieto di interlocking.

PRESENTAZIONE ALLA COMUNITA' FINANZIARIA

Domani 12 maggio 2021, alle ore 11:00 CEST si terrà una conference call con la comunità finanziaria per analizzare i risultati del trimestre nel dettaglio.

* * *

I numeri telefonici per seguire l'evento sono i seguenti: dall'Italia e altri paese non specificati: +39 02 805 88 11; dal Regno Unito +44 121 281 8003; dagli USA +1 718 705 8794 (toll-free +1 855 265 6959)

* * *

In allegato:

• 1. Banca Generali Conto Economico consolidato al 31 marzo 2021
• 1. Banca Generali Stato Patrimoniale consolidato riclassificato al 31 marzo 2021
• 1. Totale Masse al 31 marzo 2021

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ll Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari (Tommaso di Russo) dichiara, ai sensi del comma 2 dell'art. 154 bis del TUF, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili. Tommaso di Russo (CFO di Banca Generali)

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STAMPA

COMUNICATO 1) BANCA GENERALI - CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO AL 31 MARZO 2021

(€ mil.)	1Q 2020	1Q 2021	% Chg
Margine di Interesse	20,2	21,7	7,4%
Profitti e (Perdite) da operazioni finanziarie e Dividendi	4,0	2,9	-25,9%
Margine Finanziario	24,2	24,7	1,9%
Commissioni attive ricorrenti	195,5	221,2	13,1%
Commissioni passive	-104,4	-117,0	12,1%
Commissioni Nette ricorrenti	91,1	104,1	14,3%
Commissioni attive non ricorrenti	53,4	111,0	107,9%
Commissioni Nette	144,5	215,2	48,9%
Margine di Intermediazione	168,8	239,9	42,1%
Costo del personale	-25,7	-26,4	3,0%
Altre spese amministrative	-21,4	-22,30	4,1%
Ammortamenti	-7,7	-8,2	6,1%
Altri proventi (oneri) netti di gestione	0,8	0,9	21,5%
Costi Operativi	-54,1	-56,0	3,6%
Risultato Operativo	114,7	183,8	60,3%
Riprese (rettifiche) di valore	-1,1	-1,4	30,8%
Accantonamenti netti fondi rischi	-8,2	-11,3	37,4%
Contributi a fondi bancari	-3,1	-4,6	51,6%
Utili (perdite) da cessione investimenti e partecipazioni	0,0	-0,1	59,5%
Utile ante Imposte	102,3	166,4	62,7%
Imposte dirette sul reddito	-23,2	-31,0	33,5%
Utile Netto	79,1	135,4	71,3%
Cost/Income Ratio	27,5%	19,9%	-7,6 p.p.
EBITDA	122,4	192,0	56,9%
Tax rate	22,7%	18,6%	-4,1 p.p.

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2) BANCA GENERALI - STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO RICLASSIFICATO AL 31 MARZO 2021 (€M)

(milioni di euro)

Attivo	31/12/2020	31/03/2021	Variaz.	Variaz. %
Attività finanziarie al Fair value a conto economico	48,5	45,6	-2,9	-6,0%
Attività finanziarie valutate al Fair value a OCI	2.730,1	3.412,0	681,9	25,0%
Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato	9.657,4	9.889,6	232,2	2,4%
Crediti verso banche	1.236,6	1.484,2	247,6	20,0%
Crediti verso clientela	8.420,8	8.405,4	-15,4	-0,2%
Partecipazioni	1,7	1,7	-0,1	-3,4%
Attività materiali e immateriali	288,6	280,3	-8,3	-2,9%
Attività fiscali	49,8	52,9	3,0	6,1%
Altre attività	400,9	353,4	-47,5	-11,8%
Attività in corso di dismissione	0,0	1,8	1,8	0,0%
Totale attivo	13.177,0	14.037,2	860,2	6,5%

Passivo e patrimonio netto	31.12.2020	31.03.2021	Variaz.	Variaz. %
Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato	11.506,6	12.183,5	676,9	5,9%
a) Debiti verso banche	598,1	805,6	207,5	34,7%
b) Debiti verso clientela	10.908,5	11.377,9	469,4	4,3%
Passività finanziarie di negoziazione e copertura	69,4	78,1	8,7	12,5%
Passività fiscali	42,5	69,6	27,1	63,7%
Altre passività	181,7	184,1	2,4	1,3%
Passività in corso di dismissione	0,0	0,4	0,4	0,0%
Fondi a destinazione specifica	192,3	201,8	9,5	4,9%
Riserve da valutazione	4,1	2,4	-1,7	-41,0%
Strumenti di capitale	50,0	50,0	0,0	0,0%
Riserve	726,5	1.002,9	276,4	38,0%
Sovrapprezzi di emissione	57,1	57,1	0,0	0,0%
Capitale	116,9	116,9	0,0	0,0%
Azioni proprie (-)	-45,2	-45,2	0,0	0,0%
Patrimonio di pertinenza di terzi	0,2	0,3	0,0	11,8%
Utile di periodo	274,9	135,4	-139,5	-50,7%
Totale passivo e patrimonio netto	13.177,0	14.037,2	860,2	6,5%

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3) TOTALE MASSE AL 31 MARZO 2021

COMUNICATO STAMPA

Milioni di Euro	Marzo 2021	Dicembre 2020	Var ass.ta	Var.
Fondi Comuni di cui Lux IM	20,736 6,025	19,625 5,567	1,111 458	5.7% 8.2%
Gestioni Patrimoniali	8,424	8,164	261	3.2%
Wrappers Assicurativi	10,101	9,592	509	5.3%
Risparmio Gestito	39,262	37,381	1,881	5.0%
Risparmio Assicurativo (polizze tradizionali)	16,230	16,453	-223	-1.4%
Risparmio non gestito di cui: Titoli	21,976 11,837	20,654 10,985	1,321 852	6.4% 7.8%
Totale	77,468	74,488	2,979	4.0%

Assets Under Management (YTD) Milioni di Euro Marzo 2021 Marzo 2020 Var ass.ta Var. Fondi Comuni 20,736 14,793 5,944 40.2% di cui Lux IM 6,025 3,631 2,394 66.0% Gestioni Patrimoniali 8,424 7,403 1,022 13.8% Wrappers Assicurativi 10,101 7,997 2,104 26.3% Risparmio Gestito 39,262 30,193 9,070 30.0% Risparmio Assicurativo (polizze tradizionali) 16,230 16,358 -128 -0.8% Risparmio non gestito 21,976 18,636 3,339 17.9% di cui: Titoli 11,837 8,919 2,918 32.7% Totale 77,468 65,187 12,281 18.8%

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