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Banca Generali — Earnings Release 2018
Jul 26, 2018
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Earnings Release
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| Informazione Regolamentata n. 0856-39-2018 |
Data/Ora Ricezione 26 Luglio 2018 12:30:59 |
MTA | |
|---|---|---|---|
| Societa' | : | BANCA GENERALI | |
| Identificativo Informazione Regolamentata |
: | 106743 | |
| Nome utilizzatore | : | BCAGENERALIN02 - Seghizzi | |
| Tipologia | : | 1.2 | |
| Data/Ora Ricezione | : | 26 Luglio 2018 12:30:59 | |
| Data/Ora Inizio Diffusione presunta |
: | 26 Luglio 2018 12:31:00 | |
| Oggetto | : | CS: Risultati primo semestre 2018 | |
| Testo del comunicato |
Vedi allegato.
Risultati al 30 giugno 2018
COMUNICATO STAMPA
Crescita dimensionale, sostenibilità dei ricavi ed efficienza nei costi i driver del semestre
- Masse totali a €58,1 miliardi (+11%)
- Management fees €317,9 milioni (+14%)
- Costi operativi a €93,6 milioni (+0,4%)
- Utile netto: €92,6 milioni (-14%)
- Utile netto ricorrente1 : €58,1 (+65%)
Ratios patrimoniali ben superiori ai requisiti SREP
- Approvata First Time Adoption (FTA)
- CET1 ratio al 18,2% e TCR ratio al 19,8%
Milano, 26 luglio 2018 - Il Consiglio di Amministrazione di Banca Generali, riunitosi sotto la presidenza di Giancarlo Fancel, ha approvato i risultati consolidati al 30 giugno 2018.
CONTATTI:
www.bancagenerali.com
Media Relations Michele Seghizzi Tel. +39 02 6076 5683
Investor Relations Giuliana Pagliari Tel: +39 02 6076 5548
L'Amministratore Delegato e Direttore Generale di Banca Generali, Gian Maria Mossa, ha commentato: "Un risultato molto solido che mostra le nostre capacità di attrarre nuova clientela anche in contesti di mercato sfidanti. Le nostre masse hanno toccato a fine giugno un nuovo massimo storico con un incremento a doppia cifra nell'ultimo anno a conferma della qualità dei nostri consulenti e della versatilità delle soluzioni per la protezione dei portafogli. La banca rimane inoltre concentrata sulla strategia di rafforzamento della componente ricorrente dei risultati per aumentarne la sostenibilità indipendentemente dalla dinamica dei mercati finanziari. Il positivo riscontro alle nuove soluzioni di investimento e all'advisory evoluta unite alla realizzazione di alcuni nuovi progetti strategici per la banca ci rendono fiduciosi per i prossimi trimestri e per il raggiungimento degli obiettivi prefissati".
RISULTATI ECONOMICI AL 30 GIUGNO 2018
Nel corso del primo semestre 2018 Banca Generali ha proseguito il suo trend pluriennale di espansione con masse gestite e amministrate per conto della clientela salite a €58,1 miliardi (+11%) e nuovi flussi netti per €3,15 miliardi (11% delle masse iniziali su base annualizzata).
Va sottolineato che - come già nel primo trimestre - tale crescita è stata realizzata in contesto di mercati finanziari contrastati, sia sul fronte azionario, sia obbligazionario. A tale contesto è legata una contrazione dell'utile netto del periodo (€92,6 milioni, -14%) per la significativa riduzione delle componenti di ricavo più variabili dipendenti dai mercati stessi (performance fees -70%), che in parte è stata compensata dalla forte crescita delle attività ricorrenti e dall'azione di contenimento dei costi. Al netto delle prime voci più volatili l'utile netto ricorrente cresce del 65% a €58,1 milioni.
Esaminando nello specifico le principali voci di bilancio emerge quanto segue:
Il margine di intermediazione si è attestato a €223,4 milioni contro i €235,3 milioni dello scorso esercizio. Il dato è in lieve flessione grazie alla positiva dinamica delle commissioni ricorrenti e del margine finanziario che hanno compensato l'andamento nettamente meno favorevole dello scorso esercizio dei mercati finanziari.
Tra le commissioni si segnala il costante progresso delle commissioni di gestione (€317,9 milioni, +14%) di riflesso alla crescita delle masse e all'accelerazione delle commissioni bancarie e d'ingresso (€36,1 milioni +25%). Queste ultime hanno beneficiato dei nuovi prodotti e servizi lanciati della banca nell'ultimo anno per completare l'offerta e favorire la diversificazione dei ricavi. Le commissioni variabili (performance fees), al contrario, hanno mostrato una sensibile riduzione (€22,6 milioni, -70%) risentendo del trend dei mercati finanziari nel periodo.
Il margine finanziario si è attestato a €48,6 milioni (+18,7%) beneficiando principalmente della decisione di aumentare il profilo difensivo del portafoglio titoli della tesoreria ad inizio anno con conseguente aumento degli utili da trading nel periodo. La decisione di reinvestire la liquidità nel secondo trimestre ha favorito una ripresa del margine d'interesse (€14,8 milioni +12% t/t) che si prevede proseguirà nel corso dell'anno. A fine giugno il portafoglio di tesoreria (99% in bond) è risultato in crescita a €6,0 miliardi (+ 5% da inizio anno) sia per il progressivo reinvestimento della liquidità negli ultimi mesi, sia per l'acquisizione di nuove masse nel periodo (depositi +22%). Il portafoglio conferma un profilo prudente con una duration complessiva pari a 2,3 anni e una maturity di 3,5 anni.
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I costi operativi si sono attestati a €93,6 milioni (+0,4%) sostanzialmente invariati rispetto allo scorso anno. Il dato include €3,8 milioni per i versamenti ai fondi di risoluzione bancari (€1,8 milioni nel primo semestre 2017).
L'incidenza dei costi sulle masse complessive si è ulteriormente ridotta a 32 bps (34 bps a fine 2017) e il cost/income ratio reported si è attestato al 40%, confermandosi su livelli di eccellenza.
Il cost/income al netto delle commissioni variabili di performance ha mostrato un sensibile miglioramento attestandosi al 42,7% (dal 54,3% del primo semestre 2017 e dal 52,3% di fine 2017).
Il semestre include rettifiche di valore nette per €3,6 milioni (€3,2 milioni nel primo semestre 2017) di cui €3,3 milioni relative a rettifiche collettive di valutazione al portafoglio titoli della banca in coerenza con il nuovo principio contabile IFRS 9. Le rettifiche si riferiscono in misura pressoché esclusiva al portafoglio di titoli di Stato italiani per l'incremento della rischiosità intercorsa nel periodo.
RISULTATI ECONOMICI DEL SECONDO TRIMESTRE 2018
I risultati del secondo trimestre sono maturati in un contesto profondamente diverso rispetto al corrispondente periodo dello scorso anno principalmente per quanto attiene alla dinamica dei mercati finanziari.
Il margine di intermediazione è rimasto quasi invariato nel periodo attestandosi a €109,3 milioni contro i €112,8 milioni dello scorso esercizio. Molto positiva la dinamica delle commissioni ricorrenti nette (€74,2 milioni, +24%) nel periodo che hanno quasi interamente compensato la riduzione delle commissioni variabili legate ai mercati finanziari (€14,9 milioni, -52%).
I costi operativi hanno mostrato una crescita contenuta (€47 milioni, +1,6%).
L'utile netto si è attestato a €43,5 milioni (€51,9 milioni nel secondo trimestre 2017) dopo aver spesato rettifiche da valutazione per €3,8 milioni legate all'applicazione del nuovo principio IFRS 9 nel contesto di straordinaria volatilità sui governativi italiani.
I RATIOS DI CAPITALE AL 30 GIUGNO 2018
Il CET 1 ratio al 30 giugno 2018, inclusivo dell'impatto dell'IFRS 9 e IFRS 15, è risultato al 18,2%.
Il Total Capital ratio (TCR) al 19,8%
Entrambi i coefficienti sono significativamente superiori ai requisiti SREP fissati da Banca d'Italia per il 2018 (CET1 ratio al 6,5% e Total Capital Ratio al 10,2%).
L'eccedenza di capitale rispetto ai requisiti regolamentari ha toccato i €305 milioni.
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FIRST TIME ADOPTION (FTA) dell'IFRS 9 e IFRS 15
Il CDA della Banca ha approvato il Resoconto sulla transizione al nuovo principio contabile IFRS 9 e IFRS 15 con la descrizione delle scelte operative effettuate e l'analisi degli impatti patrimoniali, economici e regolamentari conseguenti all'applicazione dei nuovi criteri. Per tutti i dettagli si rimanda allo specifico allegato della Relazione Semestrale denominato 'Resoconto sulla transizione ai Principi contabili internazionali IFRS 9 e IFRS 15' pubblicato sul sito istituzionale.
In occasione della pubblicazione dei risultati al 31 marzo 2018, per esigenze contabili e regolamentari, la Banca aveva fornito una prima rappresentazione provvisoria dell'impatto previsto della summenzionata FTA. Più recentemente la ridefinizione delle strategie di crescita e l'introduzione di un nuovo framework dei Rischi hanno suggerito alla Banca l'opportunità di apportare delle modifiche alle classificazione degli strumenti finanziari del portafoglio della Banca al 1 gennaio 2018 e al 31 marzo 2018 fornita in modalità provvisoria. Nello specifico, la FTA definitiva ha previsto la riclassificazione di €1,4 miliardi tra le attività valutate al costo ammortizzato e precedentemente classificate quali attività valutate al Fair Value con contropartita al Patrimonio Netto.
Nel complesso l'adeguamento delle scelte effettuate ha determinato nel bilancio di apertura al 1 gennaio 2018 una riduzione patrimoniale di €7,1 milioni rispetto alla classificazione provvisoria e una riduzione patrimoniale pari a €13,2 milioni al 31 marzo 2018 rispetto alla classificazione provvisoria. Non si evidenziano impatti significativi a livello economico.
Sulla base della First Time Adoption definitiva approvata al 30 giugno 2018, il CET1 ratio si è attestato al 19,2% al 1 gennaio 2018 e al 19,8% al 31 marzo 2018, mentre il TCR al 20,9% e 21,5% rispettivamente.
La First Time Adoption definitiva ha comportato una variazione negativa di 30 bps sul CET1 ratio al 1 gennaio 2018 (30 bps sul TCR) e una riduzione negativa di 50 bps sul CET1 al 31 marzo 2018 (50 bps sul TCR) rispetto alla FTA provvisoria.
RISULTATI COMMERCIALI
Le masse totali al 30 giugno 2018 hanno toccato il nuovo picco a €58,1 miliardi (+11% rispetto allo scorso anno, +4% da inizio anno), così composte:
- Le soluzioni gestite (50% delle masse totali) sono salite a €28,8 miliardi (+13% a/a e +3% da inizio anno). Tra queste le soluzioni contenitore hanno raggiunto i €14,9 miliardi (+15% rispetto allo scorso anno) attestandosi al 52% delle soluzioni gestite (e al 26% delle masse totali)
- Le soluzioni assicurative tradizionali (26% delle masse totali) sono aumentate a €15,2 miliardi (+3% a/a e +2% da inizio anno)
- Idepositi e il risparmio amministrato (24% delle masse totali) si sono attestati a €14,1 miliardi (+18% a/a, +10% da inizio anno). I depositi (c/c a vista) sono stati pari a €6.8 miliardi (+22%) e il risparmio amministrato pari a €7,4 miliardi (+14%)
Si segnala inoltre che il valore delle masse che hanno sottoscritto il contratto di consulenza evoluta (Advisory) hanno raggiunto €2,2 miliardi a fine giugno, pari al 3,8% delle masse complessive
Si ricorda che la raccolta netta nel primo semestre 2018 è stata pari a €3,1 miliardi, di cui
- €1,4 miliardi in soluzioni gestite
- €0,2 miliardi in polizze assicurative tradizionali
- €1,5 miliardi in conti correnti e risparmio amministrato.
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La composizione della raccolta nel periodo riflette la forte attività di acquisizione di nuova clientela unita ad un approccio più conservativo legato alla volatilità dei mercati.
PREVEDIBILE EVOLUZIONE DELLA GESTIONE
Le incognite sulle azioni monetarie delle banche centrali, alle prese con una graduale normalizzazione degli interventi, continuano a caratterizzare i mercati finanziari e in particolare il segmento del credito. Il confronto sulle politiche commerciali partito dagli Stati Uniti alimenta poi i dubbi sulla sostenibilità nel medio periodo della crescita globale. In questo contesto i rischi di volatilità restano elevati, complici le complessità dagli interessi geo-politici internazionali e le difficoltà in Europa della Ue nel fronteggiare le nuove spinte politiche nazionaliste. Queste variabili generano incertezza anche tra i risparmiatori italiani che, tuttavia, dimostrano una crescente sensibilità alle tematiche di protezione del patrimonio e una continua propensione ad affidarsi ad interlocutori qualificati per una consulenza professionale. I flussi di raccolta di Banca Generali nel semestre si confermano infatti forti ed in ulteriore espansione rispetto alla media dell'ultimo triennio. Lo sviluppo dell'Advisory evoluta prosegue a ritmi superiori rispetto alle previsioni di inizio anno e i nuovi strumenti per diversificazione degli investimenti, come i private certificates e le gestioni "alternatives", stanno incontrando crescente riscontro tra la clientela. Per queste ragioni ci aspettiamo che il trend di crescita commerciale prosegua nella seconda parte dell'anno grazie anche all'arricchimento della gamma di soluzioni e servizi che stiamo predisponendo per i prossimi mesi.
* * *
PRESENTAZIONE ALLA COMUNITA' FINANZIARIA
Nella giornata odierna, alle ore 13:30 CET si terrà una conference call con la comunità finanziaria per analizzare i risultati semestrali nel dettaglio.
I numeri telefonici per seguire l'evento sono i seguenti: dall'Italia e altri paese non specificati: +39 02 805 88 11; dal Regno Unito +44 121 281 8003; dagli USA +1 718 705 8794 (toll-free +1 855 265 6959)
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In allegato:
-
- Banca Generali Conto Economico consolidato al 30 giugno 2018
-
- Banca Generali Conto Economico secondo trimestre 2018
-
- Banca Generali Stato Patrimoniale consolidato riclassificato al 30 giugno 2018
* * *
- Totale Masse (AUM) al 30 giugno 2018
ll Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari (Tommaso di Russo) dichiara, ai sensi del comma 2 dell'art. 154 bis del TUF, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili. Tommaso di Russo (CFO di Banca Generali)
* * *
1) BANCA GENERALI - CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO AL 30 GIUGNO 2018
| (€ mil.) | 30/06/2017 | 30/06/2018 | Var.% |
|---|---|---|---|
| Margine di Interesse | 31,6 | 28,1 | -11,1% |
| Profitti e (Perdite) da operazioni finanziarie e Dividendi | 9,4 | 20,6 | 119,3% |
| Margine Finanziario | 41,0 | 48,6 | 18,7% |
| Commissioni attive | 382,8 | 376,6 | -1,6% |
| Commissioni passive | -188,5 | -201,9 | 7,1% |
| Commissioni Nette | 194,4 | 174,7 | -10,1% |
| Margine di Intermediazione | 235,3 | 223,4 | -5,1% |
| Costo del personale | -43,9 | -42,3 | -3,5% |
| Altre spese amministrative | -69,6 | -74,2 | 6,7% |
| Ammortamenti | -3,8 | -4,2 | 9,7% |
| Altri proventi (oneri) netti di gestione | 24,0 | 27,1 | 12,8% |
| Costi Operativi | -93,2 | -93,6 | 0,4% |
| Risultato Operativo | 142,1 | 129,8 | -8,7% |
| Riprese (rettifiche) di valore | -3,2 | -3,6 | 14,0% |
| Accantonamenti netti fondi rischi | -10,8 | -10,6 | -2,1% |
| Utili (perdite) da cessione investimenti | -0,1 | -0,1 | n.m. |
| Utile ante Imposte | 128,0 | 115,4 | -9,9% |
| Imposte dirette sul reddito | -19,9 | -22,8 | 14,5% |
| Utile Netto | 108,1 | 92,6 | -14,4% |
| Cost/Income Ratio | 38,0% | 40,0% | 2 p.p. |
| EBITDA | 145,9 | 133,9 | -8,2% |
| Tax rate | 15,6% | 19,8% | 4,2 p.p. |
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2) BANCA GENERALI - CONTO ECONOMICO DEL SECONDO TRIMESTRE 2018
| (€ mil.) | 2Q 17 | 2Q 18 | Var.% |
|---|---|---|---|
| Margine di Interesse | 15,8 | 14,8 | -6,5% |
| Profitti e (Perdite) da operazioni finanziarie e Dividendi | 6,0 | 5,4 | -11,1% |
| Margine Finanziario | 21,9 | 20,2 | -7,8% |
| Commissioni attive | 190,4 | 194,2 | 2,0% |
| Commissioni passive | -99,5 | -105,1 | 5,7% |
| Commissioni Nette | 90,9 | 89,1 | -2,0% |
| Margine di Intermediazione | 112,8 | 109,3 | -3,1% |
| Costo del personale | -23,1 | -21,2 | -8,5% |
| Altre spese amministrative | -34,6 | -36,9 | 6,6% |
| Ammortamenti | -2,1 | -2,1 | 2,1% |
| Altri proventi (oneri) netti di gestione | 13,5 | 13,1 | -2,8% |
| Costi Operativi | -46,3 | -47,1 | 1,6% |
| Risultato Operativo | 66,5 | 62,2 | -6,4% |
| Riprese (rettifiche) di valore | 0,0 | -3,8 | n.a. |
| Accantonamenti netti fondi rischi | -4,8 | -5,8 | 21,3% |
| Utili (perdite) da cessione investimenti | 0,0 | -0,1 | 19,8% |
| Utile ante Imposte | 61,6 | 52,5 | -14,8% |
| Imposte dirette sul reddito | -9,8 | -9,0 | -7,8% |
| Utile Netto | 51,9 | 43,5 | -16,1% |
| Cost/Income Ratio | 39,2% | 41,1% | 1,9 p.p. |
| EBITDA | 68,6 | 64,3 | -6,2% |
| Tax rate | 15,9% | 17,2% | 1,3 p.p. |
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3) BANCA GENERALI - STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO RICLASSIFICATO AL 30 GIUGNO 2018 (€M)
(milioni di euro)
| Attivo | 31/12/2017 | 30/06/2018 | Variaz. | Variaz. % |
|---|---|---|---|---|
| Attività finanziarie al fair value a conto economico | 49.8 | 104.4 | 54.5 | 109.5% |
| Attività finanziarie al fair value nella redditività complessiva | 4.612.7 | 2.379.5 | -2.233.2 | -48.4% |
| Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato | 3.831.1 | 6.550.8 | 2.719.7 | 71.0% |
| Crediti verso banche | 923.1 | 1.133.9 | 210.8 | 22.8% |
| Crediti verso clientela | 2.908.0 | 5.416.8 | 2.508.8 | 86.3% |
| Partecipazioni | 1.8 | 1.7 | -0.1 | -5.7% |
| Attività materiali e immateriali | 98.4 | 95.3 | -3.1 | -3.1% |
| Attività fiscali | 45.7 | 54.7 | 9.0 | 19.7% |
| Altre attività | 351.4 | 328.5 | -22.9 | -6.5% |
| Totale attivo | 8.991.0 | 9.514.9 | 523.9 | 5.8% |
| Passivo e patrimonio netto | 31/12/2017 | 30/06/2018 | Variaz. | Variaz. % |
|---|---|---|---|---|
| Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato | 7.879.8 | 8.521.3 | 641.5 | 8.1% |
| a) Debiti verso banche | 682.5 | 498.0 | -184.5 | -27.0% |
| b) Debiti verso clientela | 7.197.2 | 8.023.3 | 826.0 | 11.5% |
| Passività finanziarie di negoziazione e copertura | 0.2 | 0.5 | 0.3 | 151.5% |
| Passività fiscali | 35.6 | 37.0 | 1.5 | 4.2% |
| Altre passività | 185.2 | 147.8 | -37.5 | -20.2% |
| Fondi a destinazione specifica | 154.2 | 158.9 | 4.8 | 3.1% |
| Riserve da valutazione | 21.6 | -19.4 | -41.0 | -189.4% |
| Riserve | 348.5 | 411.4 | 62.9 | 18.0% |
| Sovrapprezzi di emissione | 58.2 | 57.9 | -0.3 | -0.6% |
| Capitale | 116.9 | 116.9 | 0.0 | 0.0% |
| Azioni proprie (-) | -13.3 | -9.9 | 3.3 | -25.1% |
| Utile di periodo | 204.1 | 92.6 | -111.5 | -54.6% |
| Totale passivo e patrimonio netto | 8.991.0 | 9.514.9 | 523.9 | 5.8% |
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4) TOTALE MASSE AL 30 GIUGNO 2018
COMUNICATO STAMPA
| Miliardi di Euro | Giu 2018 | Giu 2017 | Var ass.ta | Var. |
|---|---|---|---|---|
| Fondi Comuni | 13.887 | 12.426 | 1.460 | 11.8% |
| Gestioni Patrimoniali | 7.134 | 6.262 | 873 | 13.9% |
| Risparmio Gestito | 21.021 | 18.688 | 2.333 | 12.5% |
| Assicurazioni di cui BG STILE LIBERO |
22.918 7.797 |
21.417 6.749 |
1.501 1.049 |
7.0% 15.5% |
| Risparmio non gestito di cui: Titoli |
14.130 7.365 |
12.008 6.482 |
2.123 883 |
17.7% 13.6% |
| Totale | 58.069 | 52.113 | 5.957 | 11.4% |
| Assets Under Management (YTD) | ||||
| Miliardi di Euro Fondi Comuni |
Giu 2018 13.887 |
Dic 2017 13.611 |
Var ass.ta 275 |
Var. 2.0% |
| Gestioni Patrimoniali | 7.134 | 7.102 | 33 | 0.5% |
| Risparmio Gestito | 21.021 | 20.713 | 308 | 1.5% |
| Assicurazioni di cui BG STILE LIBERO |
22.918 7.797 |
22.178 7.282 |
740 516 |
3.3% 7.1% |
| Risparmio non gestito di cui: Titoli |
14.130 7.365 |
12.793 6.851 |
1.337 514 |
10.5% 7.5% |
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