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Banca Generali — Audit Report / Information 2018
May 5, 2020
4184_10-k_2020-05-05_02b2f11f-ce28-410b-bf69-8083b847ffea.pdf
Audit Report / Information
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Nextam Partners S.p.A.
Capitale sociale Euro 472.598 interamente versato Sede sociale : Via Tasso n. 1– 20123 Milano R.E.A.di Milano n. 1778128 C.F. – P.IVA 04854790963
Bilancio al 31 Dicembre 2018
Esercizio 1 Gennaio 2018 - 31 Dicembre 2018
NEXTAM PARTNERS S.p.A.
Capitale sociale Euro 472.598 interamente versato Sede sociale : Via Tasso n. 11– 20121 Milano R.E.A.di Milano n. 1778128 C.F. – P.IVA 04854790963
CARICHE SOCIALI
CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE
| Presidente | Gustavo Visentini |
|---|---|
| Amministratore | Carlo Gentili |
| Amministratore | Alessandro Michahelles |
| Amministratore | Nicola Ricolfi |
| Amministratore | Guido Castellini Baldissera Ramazzotti |
| Amministratore | Stefano Passigli |
| Amministratore | Maurizio Valliti |
| Amministratore | Peter Mallinson |
| Amministratore | Elena Galluccio |
COLLEGIO SINDACALE
| Presidente | Eugenio Ruggiero |
|---|---|
| Sindaco Effettivo | Paolo Cordeiro Guerra |
| Sindaco Effettivo | Andrea Zorzi |
| Sindaco Supplente | Daniele Carlo Trivi |
| Sindaco Supplente | Lorena Pellisier |
SOCIETA' DI REVISIONE EY S.p.A.
Bilancio al 31 Dicembre 2018
- Relazione del Consiglio di Amministrazione sulla gestione
- Stato Patrimoniale
- Conto Economico
- Prospetto della Redditività complessiva
- Prospetto delle variazioni del Patrimonio Netto
- Rendiconto Finanziario
- Nota Integrativa
- a) Politiche Contabili
- b) Informazioni sullo Stato Patrimoniale
- c) Informazioni sul Conto Economico
- d) Altre informazioni
- e) Appendice
RELAZIONE DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE SULLA GESTIONE
Signori Azionisti,
La relazione sulla gestione che Vi presentiamo è redatta in ossequio a quanto prescritto dal Provvedimento del Governatore della Banca d'Italia del 22 Dicembre 2017. A partire dal 3 Giugno 2010 la Società è iscritta all'Albo dei Gruppi di SIM, di cui all'articolo 11, comma 1‐ bis del D.Lgs 58/98. Essa agisce dunque in qualità di Capogruppo del Gruppo Nextam Partners, composto, oltre che dalla stessa Capogruppo e dalle società controllate: Nextam Partners SGR, Società di Gestione del Risparmio con sede a Milano, Nextam Partners SIM, società di intermediazione mobiliare con sede a Milano, e Nextam Partners Ltd, impresa di investimento con sede a Londra.
Situazione dell'impresa.
La situazione dell'impresa e l'andamento della gestione sono coerenti con gli scopi e l'oggetto sociale ‐ tipico delle c.d. holding di partecipazione e consistente nello "svolgimento in via prevalente di attività di assunzione di partecipazioni non nei confronti del pubblico" (articolo 4 dello Statuto) ‐ in conformità ai quali la Vostra Società ha operato, e sono rappresentate nei documenti di bilancio al 31 Dicembre 2018 sottoposti al Vostro esame ed alla Vostra approvazione. Non si evidenziano particolari rischi da segnalare. In generale, la Società sta progressivamente adottando le misure necessarie all'esercizio delle funzioni di direzione e coordinamento che le sono proprie in quanto Capogruppo, ai sensi della normativa vigente e degli indirizzi degli Organi di Vigilanza.
Vengono illustrate qui di seguito le dinamiche fatte registrare, rispetto al precedente esercizio, dai principali aggregati di stato patrimoniale e conto economico.
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| Partecipazioni (voce 70. Stato Patrimoniale) | 12,047,316 | 12,047,316 |
| Crediti e altre voci (voce 10., 40., 100. e 120. Stato Patrimoniale) |
248,314 | 169,875 |
| Patrimonio netto | 12,156,175 | 12,069,392 |
| Azioni Proprie (voce 120. Stato Patrimoniale) | -965,225 | -965,225 |
| Capitale (voce 110. Stato Patrimoniale) | 472,598 | 472,598 |
| Riserve (voce 140. e 150. Stato Patrimoniale) | 10,541,027 | 10,740,911 |
| Debiti e altre voci (voce 60. e 80. Stato Patrimoniale) | 139,455 | 147,799 |
Sintesi Patrimoniale:
Sintesi Economica:
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| Interessi attivi e proventi assimilati | 15 | |
| Dividendi e proventi simili | 2,373,140 | 1,967,130 |
| Spese amministrative | -252,579 | -85,058 |
| Altri proventi, oneri di gestione | 15,922 | -1,671 |
| Imposte sul reddito | -28,708 | -59,308 |
| Risultato netto | 2,107,775 | 1,821,108 |
L'andamento della gestione
Il Conto Economico relativo all'esercizio 2018 evidenzia, al netto delle imposte correnti, anticipate e differite, un risultato economico positivo di Euro 2.107.775.
La componente primaria del reddito ricorrente della Società è tipicamente costituita dai dividendi percepiti dalle controllate. Il risultato economico dell'esercizio riflette dunque i dividendi distribuiti dalle controllate Nextam Partners SGR e Nextam Partners LTD a valere sul proprio utile 2017 (lo sfasamento temporale è tipico del bilancio civilistico delle società holding).
Nell'ambito delle usuali attività di corredo alla redazione del bilancio gli amministratori, con riferimento alle controllate Nextam Partners SGR S.p.A. e Nextam Partners Ltd, alla data del 31 dicembre 2018 hanno effettuato il test di impairment sulla base del valore implicito delle stesse nella transazione che ha per oggetto la cessione del Gruppo. Sulla scorta delle valutazioni effettuate, esposte in maniera più dettagliata nella nota integrativa, il valore d'uso delle controllate risulta essere superiore al valore di carico delle stesse.
Nessun impairment test è stato effettuato con riferimento alla controllata Nextam Partners SIM S.p.A., in quanto alla data del 31 dicembre 2018 presenta un valore di patrimonio netto superiore al valore di bilancio e non si sono rilevati particolari indicatori di impairment.
Eventi di rilievo intervenuti nel corso dell'esercizio
Non si segnalano eventi di rilievo.
Attività di Ricerca e Sviluppo
Non sono state svolte attività di ricerca e sviluppo.
Azioni proprie e della controllante detenute in portafoglio
La Società detiene il 15,87% di azioni proprie, pari a n. 75.000 azioni del valore nominale di Euro 1,00, iscritte in Bilancio al valore di Euro 965.225.
Eventi di rilievo intervenuti dopo la chiusura dell'esercizio.
Si evidenzia come nei mesi di maggio e giugno 2019 si sia perfezionato il riacquisto, da parte della Società, di tutte le quote di minoranza del capitale Sociale della controllata Nextam Partners SGR SpA.
Evoluzione prevedibile della gestione
Si dà atto che i soci della Capogruppo Nextam Partners S.p.A. hanno raggiunto intese relativamente alla vendita, al verificarsi di talune condizioni sospensive, delle azioni dai medesimi detenute nella Società, in favore di Banca Generali S.p.A.; sulla base delle suddette intese è inoltre previsto che prima del completamento e perfezionamento della vendita, Nextam Partners S.p.A., direttamente o indirettamente attraverso le altre società del gruppo, acquisti dagli attuali proprietari la partecipazione di minoranza (5,97%) in Nextam Partners SGR (avvenuta tra maggio e giugno 2019) e la partecipazione di minoranza (9,90%) in Nextam Partners Ltd (alla data odierna in fase di perfezionamento).
Per effetto della vendita, Banca Generali S.p.A. diverrebbe dunque l'unico titolare del capitale sociale di Nextam Partners S.p.A. (ferme le azioni proprie già detenute dalla Società) e titolare indiretto, attraverso Nextam Partners S.p.A., dell'intero capitale sociale di Nextam Partners SGR, Nextam Partners Ltd e Nextam Partners SIM.
Il perfezionamento dell'operazione è subordinato all'avveramento di taluni eventi futuri ed incerti (condizioni sospensive), incluso il rilascio del nullaosta da parte delle competenti Autorità di Vigilanza.
Rapporti verso le imprese controllate
La Società, alla data del 31 Dicembre 2018, detiene le seguenti partecipazioni:
n. 1.036.373 azioni, pari al 94,03% dell'intero Capitale Sociale, di Nextam Partners S.G.R. S.p.A., Società di gestione del risparmio, impresa attiva nel settore delle gestioni patrimoniali e di organismi di investimento collettivo del risparmio;
n. 135.150 azioni, pari al 90,10%, di Nextam Partners Ltd, società di gestione patrimoniale di diritto inglese;
n. 1.100.000 azioni, pari al 100% dell'intero Capitale Sociale, di Nextam Partners SIM S.p.A., società di intermediazione mobiliare.
Con le controllate sono stati intrattenuti rapporti commerciali evidenziati nella sezione 5.
A partire dall'esercizio 2009 la Società procede alla predisposizione del bilancio consolidato.
*****
Proposte all'Assemblea
Signori Azionisti, sottoponiamo alla Vostra approvazione il bilancio al 31 Dicembre 2018 che riporta un utile d'esercizio di Euro 2.107.775
Vi proponiamo di portare a nuovo l'utile pari ad Euro 2.107.775.
Milano, 20 giugno 2019
Il Presidente Gustavo Visentini
NEXTAM PARTNERS S.P.A.
Sede in MILANO VIA TORQUATO TASSO 1 Capitale sociale € 472.598 interamente versato Codice Fiscale / Partita Iva: 04854790963 Iscritta al Registro delle Imprese di MILANO – R.E.A. n. 1778128
Bilancio al 31 dicembre 2018
Relazione del Collegio Sindacale
* * *
Relazione ai sensi dell'art. 2429 del Codice Civile
Signori Azionisti della NEXTAM PARTNERS S.P.A.,
nell'ambito della propria attività istituzionale e della funzione di vigilanza di sua competenza svolta nel corso dell'esercizio, il Collegio Sindacale ha partecipato alle riunioni dei Consigli di Amministrazione e si è riunito per effettuare le verifiche periodiche, nel corso delle quali ha proceduto alle ispezioni e ai controlli ritenuti utili e opportuni per accertare la tempestività degli adempimenti e la correttezza dello svolgimento della gestione.
Il Collegio sindacale, nel corso dell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2018, ha vigilato sull'osservanza della legge e dello statuto nonché sul rispetto dei principi di corretta amministrazione e ha controllato, per quanto di sua competenza, l'adeguatezza della struttura organizzativa, amministrativa e contabile della società e il suo concreto funzionamento. In tal contesto, si segnala che il ruolo di direzione e coordinamento sulle società controllate è esercitato dalla Società, in particolare mediante l'operatività degli appositi comitati di gruppo.
Informiamo pertanto in merito al nostro operato e ai più significativi giudizi da esso derivati.
Abbiamo svolto l'attività di vigilanza prevista dalla legge, tenendo anche conto dei suggerimenti indicati nelle norme di comportamento raccomandate dal Consiglio Nazionale dei Dottori Commercialisti e degli Esperti Contabili.
In particolare:
• abbiamo partecipato alle riunioni del Consiglio di amministrazione e dell'Assemblea degli Azionisti e abbiamo ottenuto dagli Amministratori informazioni sull'attività svolta e sulle operazioni di maggior rilievo economico, finanziario e patrimoniale effettuate dalla Società, assicurandoci che le delibere assunte e poste in essere fossero conformi alla legge e allo statuto sociale e non fossero imprudenti o azzardate, in potenziale conflitto di interessi, in contrasto con le delibere assembleari o tali da compromettere l'integrità del patrimonio aziendale; resta in vigore il contratto stipulato con Nextam Partners SGR di prestazioni di servizi per il supporto organizzativo, regolato a condizioni di mercato; la società ha aperto un finanziamento a favore della controllata Nextam Partners Ltd. al fine di rafforzarne la patrimonializzazione;
• abbiamo partecipato o ottenuto informazioni con riguardo allo svolgimento delle riunioni dei comitati di gruppo, costituiti per rafforzare l'esercizio dell'attività di direzione e coordinamento sulle società del Gruppo;
• abbiamo valutato e vigilato sull'adeguatezza del sistema amministrativo-contabile, nonché sull'affidabilità di quest'ultimo a rappresentare correttamente i fatti di gestione;
• abbiamo verificato l'osservanza delle norme di legge inerenti la formazione e l'impostazione del bilancio d'esercizio in esame e della relazione sulla gestione, tramite verifiche dirette e informazioni assunte;
• nel corso dell'esercizio non si sono verificati casi eccezionali che abbiano reso necessario il ricorso a deroghe di cui all'articolo 2423 del Codice civile, quarto comma, e all'art. 5, co. 1, del d.lgs. 38/2005;
• abbiamo verificato la rispondenza del bilancio ai fatti e alle informazioni di cui abbiamo avuto conoscenza a seguito dell'espletamento dei nostri doveri e non abbiamo osservazioni al riguardo.
Nel corso dell'attività di vigilanza sopra descritta non sono emerse omissioni, fatti censurabili o irregolarità tali da richiederne la segnalazione ai competenti organi di controllo o la menzione in questa sede. Abbiamo proseguito l'esame e lo stimolo del costante rafforzamento organizzativo e dei presidi di controllo nell'ambito del Gruppo, anche con il coinvolgimento del Comitato Controlli Interni.
Si ricorda che la revisione legale dei conti della Società è stata esercitata, nel corso dell'esercizio 2018, dalla società di revisione EY s.p.a., la quale è incaricata di emettere il giudizio sul bilancio. Inoltre, la Vostra Società, in quanto esercente la direzione e il coordinamento di società controllate italiane ed estere, ha redatto, a norma di legge, il bilancio consolidato. Il giudizio sul bilancio consolidato è espresso dalla società di revisione incaricata. Abbiamo periodicamente scambiato informazioni con il soggetto incaricato della revisione legale (EY s.p.a.). In data odierna la società EY s.p.a. ha rilasciato la relazione di revisione legale, con giudizio positivo e senza riserve sul bilancio di esercizio e sul bilancio consolidato, confermando altresì la coerenza della relazione sulla gestione con il bilancio di esercizio e con il bilancio consolidato.
Si ricorda inoltre che, considerata l'iscrizione della Società quale capogruppo del Gruppo Nextam all'Albo dei Gruppi di SIM, la Società ha adempiuto agli obblighi di vigilanza informativa e prudenziale consolidata previsti dalla vigente normativa.
In conclusione, nell'informare gli Azionisti che non sono pervenute al Collegio sindacale né denunzie ai sensi dell'articolo 2408 del Codice civile, né esposti, esprimiamo parere favorevole all'approvazione del bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2018, e alla proposta dell'organo amministrativo in merito alla destinazione del risultato d'esercizio di Euro 2.107.775.
Si dà atto che l'assemblea dei Soci è stata convocata per l'approvazione del bilancio per la data del 28 giugno 2019, in prima convocazione, e 25 luglio 2019, in seconda convocazione. Il Collegio Sindacale ha pertanto rinunciato ad usufruire del termine di 15 giorni concesso per l'esame del bilancio e per il deposito della propria relazione, così come i Soci hanno comunicato la rinuncia ai termini previsti dall'art. 2429, terzo comma, del Codice civile.
Con l'approvazione del presente bilancio viene a scadere, per decorrenza del termine triennale, il mandato conferito a questo Collegio sindacale che ringrazia per la fiducia accordata e invita alla nomina del Collegio per il prossimo triennio nei modi e nei termini previsti dalla normativa e dallo statuto.
Roma, addì 26 giugno 2019
IL COLLEGIO SINDACALE
Dott. Eugenio Ruggiero (Presidente)
Dott. Paolo Cordeiro Guerra (Sindaco Effettivo)
Avv. Andrea Zorzi (Sindaco Effettivo)
STATO PATRIMONIALE
| Voci dell'attivo | 31.12.2018 | 31.12.2017 | |
|---|---|---|---|
| 10. | Cassa e disponibilità liquide | 263 | 319 |
| 40. | Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato | 149.436 | 22.709 |
| a) crediti vs banche | 98.314 | 22.709 | |
| b) crediti vs società finanziarie | 51.122 | ||
| 70. | Partecipazioni | 12.047.316 | 12.047.316 |
| 100. | Attività fiscali | 81.842 | 146.847 |
| a) correnti | 0 | 93.394 | |
| b) anticipate | 81.842 | 53.453 | |
| 120. | Altre attività | 16.773 | |
| TOTALE ATTIVO | 12.295.630 | 12.217.191 |
| Voci del passivo e Patrimonio netto | 31.12.2018 | 31.12.2017 | |
|---|---|---|---|
| 60. | Passività fiscali: | 1.988 | 77.863 |
| a) correnti | 1.988 | 77.863 | |
| 80. | Altre passività | 137.467 | 69.936 |
| 110. | Capitale | 472.598 | 472.598 |
| 120. | Azioni proprie | -965.225 | -965.225 |
| 140. | Sovrapprezzi di emissione | 9.200.366 | 9.200.366 |
| 150. | Riserve | 1.340.661 | 1.540.545 |
| 170. | Utile (Perdita) d'esercizio | 2.107.775 | 1.821.108 |
| TOTALE PASSIVO E PATRIMONIO NETTO | 12.295.630 | 12.217.191 |
CONTO ECONOMICO
| Voci del Conto Economico | 31.12.2018 | 31.12.2017 | |
|---|---|---|---|
| 70. | Interessi attivi e proventi assimilati | 15 | |
| 90 | Dividendi e proventi simili | 2.373.140 | 1.967.130 |
| 110. | MARGINE DI INTERMEDIAZIONE | 2.373.140 | 1.967.145 |
| 130. | RISULTATO NETTO DELLA GESTIONE FINANZIARIA | 2.373.140 | 1.967.145 |
| 140. | Spese amministrative: | -252.579 | -85.058 |
| a) spese per il personale | -52.831 | -56.812 | |
| b) altre spese amministrative | -199.748 | -28.246 | |
| 180. | Altri proventi e oneri di gestione | 15.922 | -1.671 |
| 190. | COSTI OPERATIVI | -236.657 | -86.729 |
| 240. | UTILE (PERDITA) DELL'ATTIVITA' CORRENTE AL LORDO DELLE IMPOSTE |
2.136.483 | 1.880.416 |
| 250. | Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operatività corrente | -28.708 | -59.308 |
| 260. | UTILE (PERDITA) DELL'ATTIVITA' CORRENTE AL NETTO DELLE IMPOSTE | 2.107.775 | 1.821.108 |
| 280. | UTILE (PERDITA) D'ESERCIZIO | 2.107.775 | 1.821.108 |
PROSPETTO DELLA REDDITIVITA' COMPLESSIVA
| TOTALE | TOTALE | ||
|---|---|---|---|
| Voci | 31.12.2018 | 31.12.2017 | |
| 10. | Utile (Perdita) d'esercizio | 2.107.775 | 1.821.108 |
| Altre componenti reddituali al netto delle imposte senza | |||
| rigiro a conto economico | |||
| 20. | Titoli di capitale designati al fair value con impatto sulla | ||
| redditività complessiva | |||
| 30. | Passività finanziarie designate al fair value con impatto a conto | ||
| economico (variazioni del proprio merito creditizio) | |||
| 40. | Copertura di titoli di capitale designati al fair value con impatto | ||
| sulla redditività complessiva | |||
| 50. | Attività materiali | ||
| 60. | Attività immateriali | ||
| 70. | Piani a benefici definiti | ||
| 80. | Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione | ||
| 90. | Quota delle riserve da valutazione delle partecipazioni | ||
| valutate a patrimonio netto | |||
| Altre componenti reddituali al netto delle imposte con rigiro | |||
| a conto economico | |||
| 100. | Copertura di investimenti esteri | ||
| 110. | Differenze di cambio | ||
| 120. | Copertura dei flussi finanziari | ||
| 130. | Strumenti di copertura (elementi non designati) | ||
| 140. | Attività finanziarie (diverse da titoli di capitale) valutate al fair | ||
| value con impatto sulla redditività complessiva | |||
| 150. | Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione | ||
| 160. | Quota delle riserve da valutazione delle partecipazioni | ||
| valutate a patrimonio netto | |||
| 170. | Totale altre componenti reddituali al netto delle imposte | ||
| 180. | Redditività complessiva (Voce 10 + 170) | 2.107.775 | 1.821.108 |
Prospetto delle variazioni del Patrimonio Netto.
| PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO AL 31.12.2017 | |||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Variazioni dell'esercizio | |||||||||||||
| Esistenze al | Modifica saldi | Esistenze al | Allocazione risultato esercizio precedente |
Variazioni di Operazioni sul patrimonio netto riserve |
Redditività complessiva |
Patrimonio Netto al |
|||||||
| 31.12.2016 | di apertura | 01.01.2017 | Riserve | Dividendi e | Emissione | Acquisto azioni | Distribuzione | Variazione | Altre variazioni | esercizio | 31.12.2017 | ||
| altre | nuove azioni | proprie | straordinaria | strumenti di | 31.12.2017 | ||||||||
| destinazioni | dividendi | capitale | |||||||||||
| Capitale sociale | 472,598 | 472,598 | 472,598 | ||||||||||
| Sovrapprezzo emissioni | 9,200,365 | 9,200,365 | 9,200,365 | ||||||||||
| Riserve: | 1,059,746 | 1,059,746 | 480,799 | 1,540,545 | |||||||||
| a) di utili | 1,059,746 | 1,059,746 | 480,799 | 1,540,545 | |||||||||
| b) altre | |||||||||||||
| Riserve da valutazione | |||||||||||||
| Strumenti di capitale | |||||||||||||
| Azioni proprie | - 965,225 |
- 965,225 |
- 965,225 |
||||||||||
| Utile (Perdita) di esercizio | 2,369,390 | 2,369,390 - | 480,799 - | 1,888,591 | 1,821,108 | 1,821,108 | |||||||
| PATRIMONIO NETTO | 12,136,875 | 12,136,875 | - 1,888,591 |
- | - | - | 1,821,108 | 12,069,392 |
| PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO AL 31.12.2018 | |||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Variazioni dell'esercizio | |||||||||||||
| Esistenze al | Modifica saldi di | Esistenze al | precedente | Allocazione risultato esercizio | Variazioni di riserve |
Operazioni sul patrimonio netto | Redditività complessiva esercizio |
Patrimonio Netto al 31.12.2018 |
|||||
| 31.12.2017 | apertura | 01.01.2018 | Riserve | Dividendi e altre destinazioni |
Emissione nuove azioni |
Acquisto azioni proprie |
Distribuzione straordinaria dividendi |
Variazione strumenti di capitale |
Altre variazioni | 31.12.2018 | |||
| Capitale sociale | 472.598 | 472.598 | 472.598 | ||||||||||
| Sovrapprezzo emissioni | 9.200.365 | 9.200.365 | 9.200.365 | ||||||||||
| Riserve: | 1.540.545 | 1.540.545 | 109 | -199.992 | 1.340.662 | ||||||||
| a) di utili | 1.540.545 | 1.540.545 | 109 | -199.992 | 1.340.662 | ||||||||
| b) altre | |||||||||||||
| Riserve da valutazione | |||||||||||||
| Strumenti di capitale | |||||||||||||
| Azioni proprie | -965.225 | -965.225 | -965.225 | ||||||||||
| Utile (Perdita) di esercizio | 1.821.108 | 1.821.108 | -109 | -1.820.999 | 2.107.775 | 2.107.775 | |||||||
| PATRIMONIO NETTO | 12.069.392 | 12.069.392 | -2.020.991 | 2.107.775 | 12.156.175 |
RENDICONTO FINANZIARIO
| A - ATTIVITA' OPERATIVA | Importo | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2018 | 31.12.2017 | |||||
| 1. GESTIONE | 2,107,774 | 1,821,108 | ||||
| -interessi attivi incassati | 15 | |||||
| -interessi passivi pagati | ||||||
| -dividendi e proventi simili | 2,373,140 | 1,967,130 | ||||
| -commissioni nette | ||||||
| -spese per il personale | -52,831 | -56,812 | ||||
| -altri costi | -183,827 | -29,917 | ||||
| -altri ricavi | ||||||
| -imposte e tasse | -28,708 | -59,308 | ||||
| - costi/ricavi relativi alle attività operative cessate al netto dell'effetto fiscale | ||||||
| 2. LIQUIDITÀ GENERATA/ASSORBITA DALLE ATTIVITA' FINANZIARIE | -78,765 - | 88,645 | ||||
| -attività finanziarie detenute per la negoziazione | ||||||
| -attività finanziarie designate al fair value | ||||||
| -altre attività obbligatoriamente valutate al fair value | ||||||
| -attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva | ||||||
| -attività finanziarie al costo ammortizzato | -51,122 | |||||
| -altre attività | -27,643 | -88,645 | ||||
| 3. LIQUIDITÀ GENERATA/ASSORBITA DALLE PASSIVITA' FINANZIARIE | 67,531 | 58,529 | ||||
| -passività finanziarie valutate al costo ammortizzato | ||||||
| -passività finanziarie di negoziazione | ||||||
| -passività finanziarie designate al fair value | ||||||
| -altre passività | 67,531 | 58,529 | ||||
| LIQUIDITA' NETTA GENERATA/ASSORBITA DALL'ATTIVITA' OPERATIVA | 2,096,540 | 1,790,992 | ||||
| B - ATTIVITA' DI INVESTIMENTO | ||||||
| 1. LIQUIDITÀ GENERATA DA: | ||||||
| -vendite di partecipazioni | ||||||
| -dividendi incassati su partecipazioni | ||||||
| -vendite di attività materiali | ||||||
| -vendite di attività immateriali | ||||||
| -vendite di rami d'azienda | ||||||
| 2. LIQUIDITÀ ASSORBITA DA: | ||||||
| -acquisti di partecipazioni | ||||||
| -acquisti di attività materiali | ||||||
| -acquisti di attività immateriali | ||||||
| -acquisti di rami d'azienda LIQUIDITA' NETTA GENERATA/ASSORBITA DALL'ATTIVITA' D'INVESTIMENTO |
||||||
| - | - | |||||
| C - ATTIVITA' DI PROVVISTA | ||||||
| -emissione/acquisti di azioni proprie | ||||||
| -emissione/acquisti di strumenti di capitale | ||||||
| -distribuzione dividendi e altre finalità | -2,020,991 | -1,888,591 | ||||
| -vendita/acquisto di controllo di terzi | ||||||
| LIQUIDITA' NETTA GENERATA/ASSORBITA DALL'ATTIVITA' DI PROVVISTA | -2,020,991 | -1,888,591 | ||||
| LIQUIDITA' NETTA GENERATA/ASSORBITA NELL'ESERCIZIO | 75,549 | -97,599 | ||||
| RICONCILIAZIONE | ||||||
| 31.12.2018 | 31.12.2017 | |||||
| Cassa e disponibilità liquide all'inizio dell'esercizio | 23,028 | 120,627 | ||||
| Liquidità totale generata/assorbita nell'esercizio | 75,549 | -97,599 | ||||
| Cassa e disponibilità liquide alla chiusura dell'esercizio | 98,577 | 23,028 | ||||
NOTA INTEGRATIVA
Parte A – Politiche contabili
A.1 - Parte Generale
Sezione 1 - Dichiarazione di conformità ai principi contabili internazionali
Il bilancio dell'esercizio in esame è stato redatto in conformità ai principi contabili emanati dall'International Accounting Standards Boards (IASB) ed alle relative interpretazioni dell'International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) ed omologati dalla Commissione Europea in vigore alla data di chiusura dell'esercizio. In considerazione del fatto che, a partire dall'esercizio 2009 la società predispone il bilancio consolidato, tenuto conto dell'avvenuta richiesta di iscrizione all'albo delle capogruppo di SIM, la Società ha adottato, a seguito della variazione della normativa, come da D.Lgs. n. 230 del 29 dicembre 2011 che ha modificato il D.Lgs. n. 38 del 28 febbraio 2005, i principi contabili IAS/IFRS.
Per quanto riguarda l'entrata in vigore, a partire dal 1° gennaio 2018, dei principi contabili internazionali IFRS 9 – Financial Instruments e IFRS 15 – Revenue from Contracts with Costumers, la Società ha svolto una analisi preliminare relativa alla loro applicazione i cui risultati sono di seguito esposti.
IFRS 9 – Financial Instruments
Nel luglio 2014, lo IASB ha pubblicato la versione finale dell'IFRS 9 Strumenti Finanziari che sostituisce lo IAS 39 Strumenti Finanziari: Rilevazione e valutazione e tutte le precedenti versioni dell'IFRS 9. L'IFRS 9 riunisce tutti e tre gli aspetti relativi al progetto sulla contabilizzazione degli strumenti finanziari: classificazione e valutazione, perdita di valore e hedge accounting. L'IFRS 9 è efficace per gli esercizi che iniziano al 1° gennaio 2018 o successivamente; ne era consentita l'applicazione anticipata. Con l'eccezione dell'hedge accounting, è richiesta l'applicazione retrospettiva del principio, ma non è obbligatorio fornire l'informativa comparativa. Per quanto riguarda l'hedge accounting, il principio si applica in linea generale in modo prospettico, con alcune limitate eccezioni.
In particolare, il principio contabile IFRS 9 disciplina le nuove regole di classificazione, misurazione e valutazione degli strumenti finanziari e delle relative coperture; le società hanno dunque dovuto effettuare un reassessment della precedente classificazione e valutazione delle attività e passività finanziarie riflettendo, sui dati del patrimonio netto di apertura al 1° gennaio 2018, eventuali differenze registrate.
IFRS 15 – Revenue from Contracts with Costumers.
L'IFRS 15 è stato pubblicato a maggio 2014 e modificato nell'aprile 2016 ed introduce un nuovo modello in cinque fasi che si applica ai ricavi derivanti da contratti con i clienti. L'IFRS 15 prevede la rilevazione dei ricavi per un importo che riflette il corrispettivo a cui l'entità ritiene di avere diritto in cambio del trasferimento di merci o servizi al cliente.
Il nuovo principio sostituisce tutti gli attuali requisiti presenti negli IFRS in tema di riconoscimento dei ricavi. Il principio è efficace per gli esercizi che iniziano dal 1° gennaio 2018.
Considerando l'operatività della Società, le analisi svolte non hanno evidenziato modalità di riconoscimento dei ricavi per le quali l'introduzione del nuovo principio abbia comportato differenze nella loro rilevazione rispetto agli esercizi precedenti.
Nel corso del 2018 non sono entrati in vigore nuovi principi contabili internazionali ulteriori rispetto a quanto sopra descritto; le variazioni apportate ai principi contabili già in vigore non hanno avuto impatti sul bilancio d'esercizio della Società al 31 dicembre 2018.
IFRS 16 – Leases
Il principio IFRS 16 è stato emesso nel mese di gennaio 2016 e sostituisce i principi IAS 17 Leases, IFRIC 4 Determining whether an Arrangement contains a Lease, SIC-15 Operating Leases-Incentives and SIC-27 Evaluating the Substance of Transactions Involving the Legal Form of a Lease.
L'IFRS 16 stabilisce i principi per la rilevazione, la misurazione, la presentazione e l'informativa dei contratti di leasing e richiede ai locatari di contabilizzare tutti i contratti di leasing seguendo un unico modello contabile in bilancio simile alla contabilizzazione dei leasing finanziari che erano disciplinati dallo IAS 17.
Il principio include due deroghe alla rilevazione per i locatari - leasing di beni a "basso valore" (ad es. Personal computer) e contratti di locazione a breve termine (cioè contratti di leasing con un periodo di affitto minore o uguale a 12 mesi). Alla data di inizio di un leasing, il locatario deve rilevare una passività relativa ai canoni di affitto (cioè la passività per il leasing) e un'attività che rappresenta il diritto di utilizzare l'attività sottostante durante la durata del leasing (cioè, il diritto d'uso). I locatari sono tenuti a rilevare separatamente gli interessi passivi sulla passività per il leasing e gli ammortamenti sul diritto d'uso.
L'IFRS 16, che è efficace a partire dagli esercizi che hanno inizio a partire dal 1° gennaio 2019, richiede che i locatari e i locatori forniscano un'informativa più ampia rispetto allo IAS 17.
Le analisi effettuate dalla Società nel corso del 2018 hanno evidenziato l'assenza di contratti riconducibili alle fattispecie normate dal nuovo principio IFRS 16, di conseguenza non sono attesi impatti sul conto economico della Società, sui flussi di cassa o sul business di Nextam Partners SpA, nonché sull'informativa da fornire in bilancio.
Anche per quanto riguarda i nuovi principi contabili internazionali emessi ma non ancora omologati non si prevedono effetti significativi sui bilanci futuri della Società.
Non vi sono state deroghe all'applicazione dei principi contabili internazionali.
Il bilancio d'esercizio chiuso al 31 dicembre 2018 è stato approvato dal Consiglio d'Amministrazione il 20 giugno 2019.
Sezione 2 - Principi generali di redazione
Gli schemi di bilancio sono stati predisposti in base alle istruzioni per la redazione dei bilanci - "Il bilancio degli intermediari IFRS diversi dagli intermediari bancari" emanate dalla Banca d'Italia con provvedimento del 22 Dicembre 2017. In particolare in considerazione del fatto che la Società è iscritta all'Albo dei Gruppi di SIM, di cui all'articolo 11, comma 1-bis del D. Lgs 58/98 sono adottati quelli previsti per le SIM.
Il bilancio di esercizio è costituito dallo Stato Patrimoniale, dal Conto Economico, dal Prospetto della redditività complessiva, dal Prospetto delle variazioni del patrimonio netto, dal Rendiconto finanziario e dalla Nota Integrativa ed è inoltre corredato da una relazione degli amministratori sull'andamento della gestione e sui risultati economici conseguiti.
Per ogni conto dello stato patrimoniale e del conto economico viene fornita l'informazione comparativa relativa all'esercizio precedente. I dati relativi all'esercizio precedente possono essere opportunamente adattati, ove necessario al fine di garantire la comparabilità delle informazioni relative all'esercizio in corso.
Il bilancio è redatto nella prospettiva della continuità aziendale, secondo il principio della competenza economica e degli altri principi generali previsti dallo IAS 1.
In conformità con quanto disposto dall'art. 5, comma 2, del Decreto Legislativo n. 38 del 28 febbraio 2005, il bilancio è redatto utilizzando l'euro come moneta di conto.
Nello stato patrimoniale e nel conto economico non sono stati indicati i conti che non presentano importi negli ultimi due esercizi. Analogamente, nella Nota Integrativa non sono state presentate le sezioni e/o le tabelle che non contengono alcun valore.
Compensazioni tra attività e passività e tra costi e ricavi sono effettuate solo se richiesto o consentito da un principio o da una sua interpretazione.
Il Bilancio è stato redatto con l'applicazione dei seguenti principi generali previsti dallo IAS 1 "Presentazione del bilancio":
-
Continuità aziendale: i criteri di valutazione sono adottati nell'ottica della continuità dell'attività.
-
Competenza economica: il bilancio è redatto nel rispetto del principio di competenza economica utilizzando tendenzialmente il criterio del costo.
- Prevalenza della sostanza sulla forma.
Sezione 3 - Eventi successivi alla data di riferimento di bilancio
Si segnala, ai sensi dello IAS 10, che la data in cui il bilancio è stato approvato alla pubblicazione corrisponde alla data del Consiglio di Amministrazione che lo ha approvato e non vi sono eventi successivi alla data del bilancio diversi da quelli riportati nella relazione sulla gestione nella sezione "Evoluzione prevedibile della gestione".
Sezione 4 – Altri aspetti
La Società è stata costituita nel corso del 2005 per svolgere prevalentemente l'attività di holding di partecipazioni.
La direzione aziendale formula valutazioni, stime e ipotesi che influenzano l'applicazione dei principi contabili e gli importi delle attività, delle passività, dei costi e dei ricavi in bilancio. Le stime e le relative ipotesi si basano su esperienze pregresse e su altri fattori considerati ragionevoli nella fattispecie e sono state adottate per stimare il valore contabile delle attività e delle passività che non è facilmente desumibile da altre fonti.
Tali stime e ipotesi sono riviste regolarmente. Le eventuali variazioni derivanti dalle revisioni delle stime contabili vengono rilevate nel periodo in cui la revisione viene effettuata qualora le stesse interessino solo quel periodo. Nel caso in cui la revisione interessi periodi sia correnti che futuri, la variazione è rilevata nel periodo in cui la revisione viene effettuata e nei relativi periodi futuri.
A.2. Parte relativa alle principali voci di bilancio
Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato e Altre attività
Nella voce Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato sono compresi i crediti verso banche e verso enti finanziari, ovvero tutti quei crediti che prevedono pagamenti fissi o comunque determinabili e che non sono quotati in un mercato attivo. La voce Altre attività comprende inoltre le attività non riconducibili nelle altre voci dell'attivo di stato patrimoniale.
I crediti inclusi nelle attività finanziarie valutate al costo ammortizzato sono inizialmente rilevati al loro Fair Value, inteso come importo da ricevere dalle controparti. Successivamente, sono valutati al costo ammortizzato, salvo nel caso in cui è previsto il loro recupero in tempi brevi, in quanto si ritiene trascurabile l'effetto dell'applicazione della logica dell'attualizzazione.
Ad ogni chiusura di bilancio le Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato sono soggette ad impairment mediante la rilevazione delle expected credit losses (sull'orizzonte temporale di 12 mesi ovvero, sulla base dell'intera vita dello strumento finanziario, qualora si sia verificato un significativo incremento del rischio creditizio rispetto alla prima iscrizione dell'attività finanziaria – lifetime expected losses).
Le Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato, ai fini dell'impairment, sono classificate in tre categorie (definite stage) in ordine crescente di deterioramento del merito creditizio.
La prima categoria – stage 1 – include gli strumenti finanziari che non hanno subito un incremento significativo del rischio creditizio rispetto a quello riscontrato al momento della prima iscrizione in bilancio.
Nella seconda categoria – stage 2 – sono inclusi gli strumenti finanziari che hanno subito un significativo incremento del rischio creditizio misurato tenendo conto degli indicatori previsti dal principio contabile e della rilevanza degli stessi per la Società.
Nella terza categoria – stage 3 – sono incluse tutte le posizioni deteriorate.
I crediti sono cancellati dal bilancio quando scadono i diritti contrattuali sui relativi flussi finanziari o quando gli stessi sono ceduti a terzi.
I criteri utilizzati per le voci Crediti nel bilancio al 31 dicembre 2017 erano i seguenti: I crediti erano inizialmente rilevati al loro Fair Value. Successivamente, erano valutati al costo ammortizzato, salvo nel caso in cui era previsto il loro recupero in tempi brevi, in quanto si riteneva trascurabile l'effetto dell'applicazione della logica di attualizzazione. Ad ogni data di chiusura del bilancio veniva svolta una ricognizione per individuare quelli che presentavano oggettive evidenze di perdita di valore.
Altre passività
In questa voce sono compresi i debiti, di norma a breve termine, non riconducibili nella voce Passività valutate al costo ammortizzato.
Fiscalità corrente e differita
Le imposte, siano esse correnti, anticipate o differite, sono determinate secondo la normativa vigente e sono rilevate nel conto economico ad eccezione di quelle relative a voci addebitate o accreditate direttamente a patrimonio netto.
L'accantonamento per imposte sul reddito è determinato in base ad una prudenziale previsione dell'onere fiscale corrente, di quello anticipato e di quello differito. In particolare le imposte anticipate e quelle differite vengono determinate sulla base delle differenze temporanee – senza limiti temporali – tra il valore attribuito ad un'attività o ad una passività secondo i criteri civilistici ed i corrispondenti valori assunti ai fini fiscali.
Le attività per imposte anticipate, relative a differenze temporanee deducibili o a benefici fiscali futuri ottenibili dal riporto a nuovo di perdite fiscali, sono iscritte in bilancio nella misura in cui esiste la probabilità del loro recupero, valutata sulla base della capacità di generare con continuità redditi imponibili nei futuri esercizi.
Le passività per imposte differite sono iscritte in bilancio, con riferimento a tutte le differenze temporanee imponibili.
Le attività e le passività fiscali differite sono valutate in modo tale da tener conto dell'eventuale modifica delle norme o delle aliquote applicate.
Partecipazioni
La voce include le partecipazioni in società controllate, iscritte in bilancio al costo, in accordo con quanto previsto dallo IAS 27.
Il costo include il prezzo pagato per l'acquisto delle partecipazioni e gli oneri accessori direttamente imputabili all'acquisto stesso.
In presenza degli indicatori previsti dal principio IAS 36, ad ogni chiusura di bilancio, ovvero nel corso dell'esercizio si procede alla stima del valore recuperabile delle partecipazioni stesse (c.d. impairment test), tenendo conto del più alto tra il valore attuale dei flussi finanziari futuri che ciascuna partecipazione potrà generare (valore in uso della stessa), ed il suo fair value. Qualora il valore recuperabile della partecipazione risulti inferiore al suo valore contabile, la relativa differenza è rilevata a conto economico.
Nel caso in cui i motivi della perdita di valore siano rimossi a seguito di un evento verificatosi successivamente alla rilevazione della riduzione di valore, vengono effettuate riprese di valore con imputazione a conto economico.
Le partecipazioni vengono cancellate quando sono cedute con trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi.
Azioni Proprie
Le azioni proprie in portafoglio sono iscritte in bilancio a riduzione del patrimonio netto al loro valore di acquisto. Il risultato delle transazioni sulle stesse è iscritto nelle riserve del patrimonio netto.
Riconoscimento dei costi e dei ricavi
Le componenti economiche sono rilevate nell'esercizio secondo il principio di competenza economica.
In particolare:
- i ricavi per interessi ed altri proventi finanziari sono rilevati in base al criterio del tasso di interesse effettivo;
- i dividendi sono rilevati quando si stabilisce il diritto a riceverne il pagamento;
- gli altri proventi sono rilevati quando il loro valore può essere determinato in maniera attendibile in accordo con le specifiche pattuizioni contrattuali.
Gli effetti della prima applicazione (First Time Adoption) dei nuovi principi contabili IFRS 9 e IFRS 15 sul Bilancio della Società
IFRS 9
La Società ha scelto di avvalersi della facoltà, prevista dal principio IFRS 9, di non rideterminare su basi omogenee i dati comparativi nell'esercizio di prima applicazione per cui nel paragrafo successivo sono illustrate le riconciliazioni dei saldi contabili al 1° gennaio 2018 per effetto dell'applicazione delle nuove regole di classificazione e misurazione richieste dall'IFRS 9 nell'ambito delle voci contabili previste dai nuovi schemi introdotti dalle disposizioni di Banca d'Italia del 22 dicembre 2017.
Alla data di prima applicazione del principio (ed al 31 dicembre 2018) la Società infatti non deteneva né quote di OICR, né titoli di debito, né titoli di capitale mentre per quanto riguarda il nuovo modello di impairment su crediti e finanziamenti, in considerazione della tipologia di attività finanziarie detenute (liquidità sui conti correnti bancari e un finanziamento nei confronti di Nextam Partners Ltd), non si evidenziano impatti rilevanti in sede di prima applicazione.
IFRS 15
Considerando l'operatività della Società, le analisi svolte non hanno evidenziato modalità di riconoscimento dei ricavi per le quali l'introduzione del nuovo principio abbia comportato differenze nella loro rilevazione rispetto agli esercizi precedenti.
Riconciliazione tra prospetti contabili pubblicati nel Bilancio 2017 e Prospetti contabili IFRS 9 (provvedimento Banca d'Italia del 22 dicembre 2017) al 1° gennaio 2018 (riclassifica dei saldi IAS 39)
Con riferimento ai saldi al 31 dicembre 2018 e a quelli relativi al corrispondente periodo dell'esercizio precedente, si è provveduto a raffrontare le voci degli schemi 2018, definiti dal Provvedimento della Banca d'Italia del 22 dicembre 2017, relativamente all'applicazione dell'IFRS 9, con le omogenee voci degli schemi in vigore fino al 31 dicembre 2017.
| STATO PATRIMONIALE | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ATTIVO | 31/12/2017 | 01/01/2018 | ATTIVO | ||||||
| 10) CASSA E DISPONIBILITA' | 319 | 319 | 10) CASSA E DISPONIBILITA' | ||||||
| 60) CREDITI | 22.709 | 22.709 | 40) ATTIVITA' FINANZIARIE VALUTATE AL COSTO AMMORTIZZATO |
||||||
| 90) PARTECIPAZIONI | 12.047.316 | 12.047.316 | 70) PARTECIPAZIONI | ||||||
| 120) ATTIVITA' FISCALI | 146.847 | 146.847 | 100) ATTIVITA' FISCALI | ||||||
| a) correnti | 93.394 | 93.394 | a) correnti | ||||||
| b) anticipate | 53.453 | 53.453 | b) anticipate | ||||||
| TOTALE ATTIVO | 12.217.191 | 12.217.192 | TOTALE ATTIVO | ||||||
| PASSIVO | 31/12/2017 | 01/01/2018 | PASSIVO | ||||||
| 70) PASSIVITA' FISCALI a correnti |
77.863 77.863 |
77.863 77.863 |
60) PASSIVITA' FISCALI a) correnti |
||||||
| 90) ALTRE PASSIVITA' | 69.936 | 69.936 | 80) ALTRE PASSIVITA' | ||||||
| 120) CAPITALE | 472.598 | 472.598 | 110) CAPITALE | ||||||
| 130) AZIONI PROPRIE | (965.225) | (965.225) 120) AZIONI PROPRIE | |||||||
| 150) SOVRAPPREZZI DI EMISSIONE | 9.200.366 | 9.200.366 | 140) SOVRAPPREZZI DI EMISSIONE | ||||||
| 160) RISERVE | 1.540.545 | 1.540.545 | 150) RISERVE | ||||||
| 180) UTILE (PERDITA) D'ESERCIZIO | 1.821.108 | 1.821.108 | 170) UTILE (PERDITA) D'ESERCIZIO | ||||||
| TOTALE PASSIVO | 12.217.191 | 12.217.190 | TOTALE PASSIVO | ||||||
| CONTO ECONOMICO | 31/12/2017 | 31/12/2018 | CONTO ECONOMICO | ||||||
| 70) INTERESSI ATTIVI E PROVENTI ASSIMILATI | 70) INTERESSI ATTIVI E PROVENTI ASSIMILATI | ||||||||
| 90) DIVIDENDI E PROVENTI SIMILI | 90) DIVIDENDI E PROVENTI SIMILI | ||||||||
| MARGINE DI INTERMEDIAZIONE | 110) MARGINE DI INTERMEDIAZIONE | ||||||||
| 110) SPESE AMMINISTRATIVE | 140) SPESE AMMINISTRATIVE |
| 110) SPESE AMMINISTRATIVE | 140) SPESE AMMINISTRATIVE |
|---|---|
| a) spese per il personale | a) spese per il personale |
| b) altre spese amministrative | b) altre spese amministrative |
| 160) ALTRI PROVENTI E ONERI DI GESTIONE | 180) ALTRI PROVENTI E ONERI DI GESTIONE |
| RISULTATO DELLA GESTIONE OPERATIVA | 190) COSTI OPERATIVI |
| UTILE (PERDITA) DELL'ATTIVITA' CORRENTE AL LORDO DELLE IMPOSTE |
240) UTILE (PERDITA) DELL'ATTIVITA' CORRENTE AL LORDO DELLE IMPOSTE |
| 190) IMPOSTE SUL REDDITO DELL'ESERCIZIO DELL'OPERATIVITA' CORRENTE |
250) IMPOSTE SUL REDDITO DELL'ESERCIZIO DELL'OPERATIVITA' CORRENTE |
| UTILE (PERDITA) DELL'ATTIVITA' CORRENTE AL NETTO DELLE IMPOSTE |
260) UTILE (PERDITA) DELL'ATTIVITA' CORRENTE AL NETTO DELLE IMPOSTE |
| UTILE (PERDITA) D'ESERCIZIO | 280) UTILE (PERDITA) D'ESERCIZIO |
Riconciliazione tra Patrimonio Netto al 31 dicembre 2017 (che recepisce le nuove regole di presentazione dell'IFRS 9) e Patrimonio Netto al 1° gennaio 2018 (che recepisce le nuove regole di valutazione ed impairment dell'IFRS 9)
Per quanto riguarda gli effetti sul patrimonio netto si rimanda a quanto esposto nel prospetto di variazione delle voci di PN e descritto in precedenza nel paragrafo sugli effetti della prima applicazione dei principi contabili IFRS 9 e IFRS 15.
A.3 INFORMATIVA SUI TRASFERIMENTI TRA PORTAFOGLI DI ATTIVITÀ FINANZIARIE
A.3.1 Attività finanziarie riclassificate: valore contabile, fair value ed effetti sulla redditività complessiva.
Per quanto riguarda l'informativa richiesta dall'IFRS 7, par. 12 A, lettere b) ed e), si attesta che nel corso dell'esercizio la Società non ha effettuato alcun trasferimento di attività finanziarie tra portafogli come definiti dal principio IAS 39.
A.3.2 Attività finanziarie riclassificate: effetti sulla redditività complessiva prima del trasferimento
Nulla da segnalare.
A.3.3 Trasferimento di attività finanziarie detenute per la negoziazione
Nulla da segnalare.
A.3.4 Tasso di interesse effettivo e flussi finanziari attesi dalle attività riclassificate
Nulla da segnalare.
A.4 INFORMATIVA SUL FAIR VALUE
Informativa di natura qualitativa
A.4.1 Livelli di fair value 2 e 3: tecniche di valutazione e input utilizzati
La presente sezione comprende l'informativa sul fair value così come richiesta dall'IFRS 13.
Per gli strumenti finanziari il fair value viene determinato, nel caso di strumenti quotati su mercati attivi, attraverso l'utilizzo di prezzi acquisiti dai mercati finanziari, oppure, per gli altri strumenti finanziari, mediante l'utilizzo di prezzi quotati per strumenti similari o di modelli valutativi interni.
A.4.2 Processi e sensibilità delle valutazioni
Il principio IFRS 13 stabilisce una gerarchia del fair value in funzione del grado di osservabilità degli input delle tecniche di valutazione adottate per le valutazioni. Di seguito sono indicate le modalità di classificazione degli strumenti finanziari nei tre livelli della gerarchia del fair value.
Livello 1
In tale livello devono essere classificati gli strumenti finanziari valutati utilizzando, senza apportare aggiustamenti, prezzi quotati in mercati attivi per strumenti identici a quelli oggetto di valutazione.
Uno strumento finanziario è considerato quotato in un mercato attivo quando:
a) i prezzi quotati sono prontamente e regolarmente disponibili in un listino di borsa oppure tramite un operatore, un intermediario, una società di settore o attraverso servizi di quotazione, enti autorizzati o autorità di regolamentazione;
b) i prezzi quotati rappresentano operazioni di mercato effettive che avvengono regolarmente in normali contrattazioni.
Se i prezzi quotati soddisfano tali requisiti, essi rappresentano la migliore stima del fair value e devono essere obbligatoriamente utilizzati per la valutazione dello strumento finanziario.
Dalla definizione contenuta nell'IFRS 13 si evince che il concetto di mercato attivo è proprio del singolo strumento finanziario oggetto di valutazione e non del mercato di quotazione; di conseguenza, la circostanza che uno strumento finanziario sia quotato in un mercato regolamentato non è di per sé condizione sufficiente perché tale strumento possa essere definito come quotato in un mercato attivo.
Livello 2 e 3
Gli strumenti finanziari che non sono quotati in mercati attivi devono essere classificati nei livelli 2 o 3.
La classificazione nel livello 2 piuttosto che nel livello 3 è determinata in base all'osservabilità sui mercati degli input significativi utilizzati ai fini della determinazione del fair value. Uno strumento finanziario deve essere classificato nella sua interezza in un unico livello; quando, ai fini della valutazione di uno strumento, sono utilizzati input appartenenti a livelli diversi, allo strumento oggetto di valutazione viene attribuito il livello al quale appartiene l'input significativo di livello più basso.
Uno strumento è classificato nel livello 2 se tutti gli input significativi sono osservabili sul mercato, direttamente o indirettamente. Un input è osservabile quando riflette le stesse assunzioni utilizzate dai partecipanti al mercato, basate su dati di mercato forniti da fonti indipendenti rispetto al valutatore.
Gli input di livello 2 sono i seguenti:
- prezzi quotati su mercati attivi per attività o passività similari;
- prezzi quotati per lo strumento in analisi o per strumenti simili su mercati non attivi, vale a dire mercati in cui:
- ci sono poche transazioni;
- i prezzi non sono correnti o variano in modo sostanziale nel tempo e tra i diversi market maker o poca informazione è resa pubblica; e inoltre siano rilevabili:
- input di mercato osservabili (ad es.: tassi di interesse o curve di rendimento osservabili sui diversi buckets, volatilità, curve di credito, etc.);
- input che derivano principalmente da dati di mercato osservabili la cui relazione è avvalorata da parametri tra cui la correlazione.
Uno strumento finanziario è considerato di livello 3 nel caso in cui le tecniche di valutazione adottate utilizzino anche input non osservabili sul mercato e il loro contributo alla stima del fair value sia considerato significativo.
Sono classificati nel livello 3 tutti gli strumenti finanziari non quotati in un mercato attivo quando, pur disponendo di dati osservabili, si rendono necessari aggiustamenti significativi sugli stessi basati su dati non osservabili, la stima si basa su assunzioni interne alla società circa i futuri cash flow e l'aggiustamento per il rischio della curva di sconto.
A.4.4 Altre informazioni
Nulla da segnalare.
Informativa di natura quantitativa
A.4.5 Gerarchia del fair value
Nulla da segnalare.
Non avendo attività finanziarie valutate al Fair Value su base ricorrente a livello 3 non si sono riportate le tabelle di movimentazione relative.
A.4.5.4 Attività e passività non valutate al fair value o valutate al fair value su base non ricorrente: ripartizione per livelli del fair value.
| Attività/Passività non valutate al fair value o valutate al fair value su base non ricorrente |
Totale 31.12.2018 | Totale 31.12.2017 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| VB | L1 | L2 | L3 | VB | L1 | L2 | L3 | ||
| 1. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato | 149,436 | 149,436 | 22,709 | 22,709 | |||||
| 2. Attività materiali detenute a scopo di investimento | |||||||||
| 3. Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione | |||||||||
| Totale | 149,436 | 149,436 | 22,709 | 22,709 | |||||
| 1. Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato | |||||||||
| 2. Passività associate ad attività in via di dismissione | |||||||||
| Totale |
Legenda: VB= Valore di bilancio L1= Livello 1 L2= Livello 2 L3= Livello 3
I crediti si riferiscono al saldo del conto corrente bancario, al prestito erogato a favore di Nextam Partners Ltd ai crediti derivanti dai servizi forniti dalla Società al 31 dicembre 2018.
A.5 INFORMATIVA SUL C.D. "DAY ONE PROFIT/LOSS"
Nulla da segnalare.
PARTE B - Informazioni sullo Stato Patrimoniale
Attivo
Sezione 1 - Cassa e disponibilità liquide
1.1 Composizione della voce 10 "Cassa e disponibilità liquide"
| Voci/Valori | Totale 31.12.2018 |
Totale 31.12.2017 |
|---|---|---|
| Cassa | 263 | 319 |
| Totale | 263 | 319 |
Sezione 4 – Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato - Voce 40
| Totale 31.12.2018 | Totale 31.12.2017 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Composizione | Fair value | Fair value | ||||||
| Valore di bilancio |
L1 | L2 | L3 | Valore di bilancio |
L1 | L2 | L3 | |
| 1. Finanziamenti | ||||||||
| 1.1. Depositi e conti correnti | 98,314 | 98,314 | 22,709 | 22,709 | ||||
| 1.2. Crediti per servizi | ||||||||
| 2.1 consulenza in materia di investimenti | ||||||||
| 2.2 consulenza accessoria | ||||||||
| 2.3 servizi in outsourcing | ||||||||
| 2.3 servizio raccolta ordini | ||||||||
| 2.3 servizio collocamento | ||||||||
| 2.4 servizio gestione | ||||||||
| 2.5 altri crediti | ||||||||
| 1.3. Pronti contro termine | ||||||||
| - di cui su titoli di Stato | ||||||||
| - di cui su altri titoli di debito | ||||||||
| - di cui su titoli di capitale | ||||||||
| 1.4 Altri finanziamenti | ||||||||
| 2. Titoli di debito | ||||||||
| 2.1 titoli strutturati | ||||||||
| 2.2 Altri titoli di debito | ||||||||
| Totale valore di bilancio | 98,314 | 98,314 | 22,709 | 22,709 | ||||
| Totale fair value | 98,314 | 98,314 | 22,709 | 22,709 |
4.1 Dettaglio della voce 40 "Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato": Crediti verso banche
I crediti verso le Banche sono rappresentati dalle disponibilità liquide depositate nel conto corrente acceso presso Credem.
| Totale 31.12.2018 | Totale 31.12.2017 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Composizione | Valore di | Fair value | Valore di | Fair value | ||||
| bilancio | L1 | L2 | L3 | bilancio | L1 | L2 | L3 | |
| 1. Finanziamenti | ||||||||
| 1.1. Depositi e conti correnti | ||||||||
| 1.2. Crediti per servizi | 51,122 | 51,122 | ||||||
| 2.1 consulenza in materia di investimenti | ||||||||
| 2.2 consulenza accessoria | ||||||||
| 2.3 servizi in outsourcing | ||||||||
| 2.3 servizio raccolta ordini | ||||||||
| 2.3 servizio collocamento | ||||||||
| 2.4 servizio gestione | ||||||||
| 2.5 altri crediti | 51,122 | 51,122 | ||||||
| 1.3. Pronti contro termine | ||||||||
| - di cui su titoli di Stato | ||||||||
| - di cui su altri titoli di debito | ||||||||
| - di cui su titoli di capitale | ||||||||
| 1.4 Altri finanziamenti | ||||||||
| 2. Titoli di debito | ||||||||
| 2.1 titoli strutturati | ||||||||
| 2.2 Altri titoli di debito | ||||||||
| Totale valore di bilancio | 51,122 | 51,122 | ||||||
| Totale fair value | 51,122 | 51,122 |
4.2 Dettaglio della voce 40 "Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato": Crediti verso società finanziarie
Sezione 7 – Partecipazioni – Voce 70
7.1 Partecipazioni: informazioni sui rapporti partecipativi
| Denominazione imprese | valore di bilancio |
quota di partecipazione % |
disponibilità voti % |
Sede | Totale attivo | Totale ricavi | Importo patrimonio netto |
Risultato dell'ultimo esercizio |
quotazione (si/no) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| A. Imprese controllate in via esclusiva | |||||||||
| 1. Nextam Parters SIM SpA | 1,115,444 | 100,00% | 100,00% | Milano, Via Tasso, 1 |
2,221,544 | 1,557,391 | 1,962,566 | -48,179 | No |
| 2. Nextam Parters SGR SpA | 10,679,051 | 94.03% | 94.03% | Milano, Via Tasso, 1 |
5,442,931 | 7,223,099 | 3,833,930 | -298,286 | No |
| 3. Nextam Partners Ltd | 252,821 | 90,10% | 90,10% 11-12 St. Jame's Square, London |
613,014 | 1,583,929 | 148,008 | -189,694 | No |
I dati contabili sopra esposti relativi a tutte le Società si riferiscono ai bilanci chiusi al 31 dicembre 2018 ed approvati dai rispettivi Consigli di Amministrazione.
7.2 Variazioni annue delle partecipazioni
| Partecipazioni di gruppo |
Partecipazioni non di gruppo |
Totale | |
|---|---|---|---|
| A. Esistenze iniziali | 12,047,316 | 12,047,316 | |
| B. Aumenti | |||
| B.1. Acquisti | |||
| B.2 Riprese di valore | |||
| B.3 Rivalutazioni | |||
| B.4 Altre variazioni | |||
| B. Diminuzioni | |||
| C.1. Vendite | |||
| C.2 Rettifiche di valore | |||
| C.3 Altre variazioni | |||
| D. Rimanenze finali | 12,047,316 | 12,047,316 |
Ai sensi dello IAS 36 la Società ha riesaminato la stima del valore recuperabile delle partecipazioni detenute. Le informazioni disponibili evidenziano che il valore recuperabile delle partecipazioni è superiore ai valori di carico.
In particolare, la partecipazione in Nextam Partners SIM S.p.A. presenta un valore di patrimonio netto superiore al valore di bilancio e quindi non si evidenziano segnali di perdita di valore rispetto ai valori di carico.
Con riferimento alle controllate Nextam Partners SGR S.p.A. e Nextam Partners Ltd è stato effettuato il test di impairment alla data del 31 dicembre 2018, come previsto dal principio IAS 36, in quanto il valore di carico è superiore al patrimonio netto di competenza.
Come evidenziato nella relazione sulla gestione, in data 18 febbraio 2019 i soci della Nextam Partners S.p.A. hanno raggiunto intese relativamente alla vendita, al verificarsi di talune condizioni sospensive, delle azioni dai medesimi detenute nella società, in favore di Banca Generali S.p.A..
Il perfezionamento dell'operazione è subordinato all'avveramento di taluni eventi futuri ed incerti (condizioni sospensive), incluso il rilascio del nullaosta da parte delle competenti Autorità di Vigilanza.
Nell'ambito e per le finalità proprie del test di impairment, ai fini della scelta della configurazione di valore recuperabile da adottare, si è dunque data preminenza al concetto di fair value analizzando le caratteristiche e verificando la significatività della transazione sopra descritta.
Nello specifico, è stata considerata la valorizzazione delle società Nextam Partners SGR e Nextam Partners Ltd implicita nella suddetta transazione quale stima del loro fair value nell'ambito del test di impairment, poiché la stessa presenta le seguenti caratteristiche:
- è una transazione recente;
- è una transazione di mercato;
- la percentuale del capitale acquisita è significativa in quanto totalitaria.
I valori impliciti nel prezzo della transazione, rappresentativi del fair value, sono stati allocati sulla base delle aspettative reddituali delle singole società controllate; il valore recuperabile di entrambe le società così ottenuto è risultato superiore al valore contabile.
Considerando le modalità di determinazione, il fair value è riconducibile al Livello 2 di gerarchia.
Dalle analisi svolte, non è emersa la necessità di procedere alla svalutazione delle partecipazioni in Nextam Partners SGR e Nextam Partners Ltd che la Capogruppo ha iscritto nel proprio bilancio.
Sezione 10 – Attività fiscali e Passività fiscali – Voce 100 dell'attivo e Voce 60 del passivo
| 10.1 Composizione delle "Attività fiscali: correnti e anticipate" | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ------------------------------------------------------------------- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| Totale | Totale | |
|---|---|---|
| Voci | 31.12.2018 | 31.12.2017 |
| Crediti verso Erario | ||
| - per ritenute fiscali su interessi attivi c/c | ||
| Attività fiscali correnti | 75.875 | 93.394 |
| - IRES | 42.944 | 42.519 |
| - IRAP | 32.931 | 50.875 |
| Attività anticipate | 81.842 | 53.453 |
| - Importo iniziale | 53.453 | 57.925 |
| - Sorte nell'esercizio (IRES) | 31.077 | 2.688 |
| - utilizzi dell'esercizio | -2.688 | -7.160 |
| Totale | 157.717 | 146.847 |
10.2 Composizione della voce 60 "Passività fiscali: correnti e differ
| Voci | Totale | Totale |
|---|---|---|
| 31.12.2018 | 31.12.2017 | |
| Passività fiscali correnti | 77.863 | 77.863 |
| - IRES | 1.749 | 1.749 |
| - IRAP | 76.114 | 76.114 |
| Passività differite | ||
| - | - | |
| 1) Contro conto economico | ||
| - IRES | ||
| - IRAP | ||
| 2) Contro patrimonio netto | ||
| - IRES | ||
| - IRAP | ||
| Totale | 77.863 | 77.863 |
10.3 Variazioni delle imposte anticipate (in contropartita del conto economico)
| Totale 31.12.2018 |
Totale 31.12.2017 |
|
|---|---|---|
| 1. Esistenze iniziali | 53,453 | 57,925 |
| 2. Aumenti |
31,077 | 2,688 |
| 2.1 Imposte anticipate rilevate nell'esercizio | ||
| a) relative a precedenti esercizi | ||
| b) dovute al mutamento di criteri contabili | ||
| c) riprese di valore | ||
| d) altre | 31,077 | 2,688 |
| 2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali | ||
| 2.3 Altri aumenti | ||
| 3 Diminuzioni |
-2,688 | -7,160 |
| 3.1 Imposte anticipate annullate nell'esercizio | ||
| a) rigiri | ||
| b) svalutazioni per sopravvenuta irrecuperabilità | ||
| c) dovute al mutamento di criteri contabili | ||
| d) altre | -2,688 | -7,160 |
| 3.2 Riduzione di aliquote fiscali | ||
| 3.3 Altre diminuzioni | ||
| 4. Importo finale | 81,842 | 53,453 |
Considerando la natura delle principali differenze temporanee sopra riportate e delle prospettive reddituali della Società, anche le attività fiscali anticipate risultano integralmente recuperabili.
Ricordiamo che l'art. 23 comma 9 D.L. n. 98/2011, ha modificato l'art. 84, commi 1 e 2, TUIR introducendo un nuovo limite quantitativo all'imputazione delle perdite in diminuzione del reddito imponibile di ciascun periodo d'imposta, ed eliminando altresì il limite temporale a riporto delle perdite. Dal 2011, le perdite sono diventate quindi illimitatamente riportabili, ma compensabili in ciascun periodo d'imposta nel limite dell'80% del reddito imponibile.
Sezione 12 - Altre attività – Voce 120
12.1 Composizione della voce "Altre attività"
| Totale | Totale | ||
|---|---|---|---|
| 31.12.2018 | 31.12.2017 | ||
| Credito verso l'erario, enti previdenziali e assistenziali |
16,773 | ||
| Totale | 16,773 | - |
Passivo
Sezione 8 Altre Passività - Voce 80
8.1 Composizione delle "Altre passività"
| Totale | Totale | ||
|---|---|---|---|
| 31.12.2018 | 31.12.2017 | ||
| Fornitori | 381 | 5,056 | |
| Fornitori per fatture da ricevere | 132,220 | 64,630 | |
| Debiti verso erario | 2,000 | 250 | |
| Debiti verso enti previdenziali | 2,866 | ||
| Clienti | |||
| Altre passività - altre | |||
| Totale valore di bilancio | 137,467 | 69,936 |
Sezione 11 – Patrimonio Voci 110, 120, 130, 140, 150 e 160
11.1 Composizione del "Capitale"
| Tipologie | Importo |
|---|---|
| 1. Capitale | 472,598 |
| 1.1 Azioni ordinarie | 472,598 |
| 1.2 Altre azioni |
Il capitale sociale al 31 Dicembre 2018 è interamente sottoscritto e versato ed è suddiviso in n. 472.598 azioni ordinarie del valore nominale di Euro 1 cadauna per un controvalore complessivo di Euro 472.598.
11.2 Composizione della voce 120 "Azioni proprie"
| Tipologie | Importo |
|---|---|
| 1. Azioni proprie | 965,225 |
| 1.1 Azioni ordinarie | 965,225 |
| 1.2 Altre azioni |
Il saldo al 31 Dicembre 2018 si compone di n. 75.000 azioni dal valore nominale pari a Euro 1, iscritte in bilancio al valore di Euro 965.225.
11.4 Composizione della voce 140 "Sovrapprezzi di emissione"
| 31.12.2018 | |
|---|---|
| A. Esistenze iniziali | 9,200,366 |
| B.1 per aumento di capitale | |
| B.2 per altro | |
| Totale | 9,200,366 |
11.5 Altre informazioni
11.5.1 Composizione della voce 150 "Riserve"
| Utili portati a | Altre riserve | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Legale | nuovo | Straordinaria | Riserva azioni proprie |
||
| A. Esistenze iniziali | 94.520 | 480.800 | 965.225 | 1.540.545 | |
| B. Aumenti | - 199.884 |
- 199.884 |
|||
| B.1 Attribuzioni di utili | - 199.884 |
- 199.884 |
|||
| B.2 Altre variazioni | |||||
| C. Diminuzioni | |||||
| C.1 Utilizzi | |||||
| - copertura perdite | |||||
| - distribuzione | |||||
| - trasferimento a capitale | |||||
| C.2. Altre variazioni | |||||
| D. Rimanenze finali | 94.520 | 280.916 | 965.225 | 1.340.661 |
| IM P OR TO | P OS S IB ILITA ' D I UTILIZZO |
QUOTA D IS P ON IB ILE |
|
|---|---|---|---|
| C A P ITA LE | 472,598 | ||
| R IS ER VA S OVR A P P R EZZO A ZION I | 9,200,366 | A,B,C | |
| R IS ER VA LEGA LE | 94,520 | B | |
| R IS ER VA D I UTILI | 280,916 | A,B,C | 280,916 |
| R IS ER VE - A LTR E | 965,225 | ||
| R IS ER VA A ZION I P R OP R IE | -965,225 | ||
| UTILI(P ER D ITE) D 'ES ER C IZIO | 2,107,775 | A,B,C | 2,107,775 |
| TOTA LE P A TR IM ON IO N ETTO | 12,156,175 |
11.5.2 Prospetto di distribuibilità, disponibilità e utilizzazione delle riserve
(*) Legenda Modalità di utilizzo
A) per aumento di capitale
B) per copertura perdite
C) per distribuzione ai soci
PARTE C - Informazioni sul conto economico
Sezione 6 – Interessi - Voci 70 e 80
6.1 Composizione della voce 70 "Interessi attivi e proventi assimilati"
| Voci/Forme tecniche | Titoli di debito | Pronti contro termine |
Altre operazioni |
Totale 31.12.2018 |
Totale 31.12.2017 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 Attività finanziarie valutate al fair value con |
|||||
| impatto a conto economico: | |||||
| 1.1 Attività finanziarie detenute per la negoziazione |
|||||
| 1.2 Attività finanziarie designate al fair value | |||||
| 1.3 Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value |
|||||
| 2 Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva |
|||||
| 3 Attività finanziarie valutate al costo |
|||||
| ammortizzato: | |||||
| 3.1 Crediti verso banche | 15 | ||||
| 3.2 Crediti verso società finanziarie | |||||
| 3.3 Crediti verso clientela | |||||
| 4 Derivati da copertura |
|||||
| 5 Altre attività |
|||||
| 6 Passività finanziarie |
|||||
| Totale | 15 |
Sezione 7 – Dividendi e proventi simili - Voce 90
7.1 Composizione dei "Dividendi e proventi simili"
| Voci/Proventi | TOTALE 31.12.2018 | TOTALE 31.12.2017 | ||
|---|---|---|---|---|
| Dividendi | Proventi simili | Dividendi | Proventi simili | |
| A. Attività finanziarie detenute per la negoziazione |
||||
| B. Altre attività finanziarie obbligatoriamente | ||||
| valutate al fair value | ||||
| C. Attività finanziarie valutate al fair value con | ||||
| impatto sulla redditività comlessiva | ||||
| D. Partecipazioni | 2,373,140 | 1,967,130 | ||
| TOTALE | 2,373,140 | 1,967,130 |
Sezione 9 – Spese amministrative - Voce 140
9.1 Composizione della voce 140.a "Spese per il personale"
| Voci/Settori | Totale | Totale |
|---|---|---|
| 31.12.2018 | 31.12.2017 | |
| 1) Personale dipendente | ||
| a) salari e stipendi - personale distaccato | ||
| b) oneri sociali | ||
| c) indennità di fine rapporto | ||
| d) spese previdenziali | ||
| e) accantonamento al trattamento di fine rapporto del personale | ||
| f) accantonamento al fondo trattamento di quiescenza e obblighi simili: | ||
| - a contibuzione definita | ||
| - a benefici definiti | ||
| g) versamenti ai fondi di previdenza complementari esterni: | ||
| - a contibuzione definita | ||
| - a benefici definiti | ||
| h) altre spese | ||
| 2) Altro personale in attività | ||
| 3) Amministratori e sindaci | 33,828 | 37,809 |
| 4) Personale collocato a riposo | ||
| 5) Recuperi di spesa per personale distaccato presso altre aziende | ||
| 6) Rimborsi di spesa per dipendenti distaccati presso la società | 19,003 | 19,003 |
| Totale | 52,831 | 56,812 |
9.3 Composizione della voce 140.b "Altre spese amministrative"
| Voci | Totale 31.12.2018 |
Totale 31.12.2017 |
|---|---|---|
| - compenso Società di revisione | 16.400 | 20.086 |
| - spese bancarie | 650 | 572 |
| - consulenze, spese legali | 181.887 | 6.822 |
| - hardware e software | 381 | 336 |
| - spese adempimenti societari | 430 | 430 |
| Totale | 199.748 | 28.246 |
Sezione 13 – Altri proventi e oneri di gestione - Voce 180
13.1 Composizione degli"Altri proventi e oneri di gestione"
| Voci/settori | Totale | Totale |
|---|---|---|
| 31.12.2018 | 31.12.2017 | |
| Altri proventi | 18,148 | 8,667 |
| Altri oneri | -2,226 | -10,338 |
| Totale | 15,922 | -1,671 |
Sezione 18 – Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operatività corrente - Voce 250
18.1 Composizione delle "Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operatività corrente"
| Totale | Totale | |
|---|---|---|
| 31.12.2018 | 31.12.2017 | |
| 1. Imposte correnti | 57,097 | 54,836 |
| 2. Variazioni delle imposte correnti | ||
| dei precedenti esercizi | ||
| 3. Riduzione delle imposte correnti | ||
| dell'esercizio | ||
| 4. Variazione delle imposte anticipate | -28,389 | 4,472 |
| 5. Variazione delle imposte differite | ||
| Imposte di competenza dell'esercizio | 28,708 | 59,308 |
18.2 Riconciliazione tra onere fiscale teorico e onere fiscale effettivo di bilancio
| I.R.E.S. | Aliquote | I.R.A.P. | Aliquote | |
|---|---|---|---|---|
| IMPOSTE SULL' UTILE LORDO DI ESERCIZIO | 512,756 | 24.00% | 119,002 | 5.57% |
| Redditi esenti Altri redditi esenti Spese per il personale Rettifiche di crediti |
- 2,943 |
-0.14% | ||
| Altre rettifiche dell'utile ai fini I.RE.S. Altre rettifiche dell'utile ai fini I.R.A.P. |
- 541,146 |
-25.33% | - 58,962 |
-2.76% |
| Totale variazioni imposte rispetto a quelle calcolate sull'utile lordo |
- 541,146 |
-25.33% | - 61,905 |
-2.90% |
| Imposte sul reddito dell'esercizio ed aliquota fiscale effettiva |
- 28,390 |
-1.33% | 57,097 | 2.67% |
| TOTALE IMPOSTE | 28,708 | 1.34% |
PARTE D - Altre informazioni
SEZIONE 2 – INFORMAZIONI SUI RISCHI E SULLE RELATIVE POLITICHE DI COPERTURA
2.1 RISCHI DI MERCATO
2.1.1. RISCHIO DI TASSO DI INTERESSE
Informazione di natura qualitativa
1. Aspetti generali
Ai sensi delle disposizioni di vigilanza prudenziale per i gruppi di SIM (Titolo IV, Capitolo 3, Sezione II, Paragrafo 4) vengono in rilievo, in particolare, i rischi di posizione, di regolamento, di cambio e di posizione su merci. Tra questi, i rischi di posizione e di regolamento riguardano esclusivamente il portafoglio di negoziazione di vigilanza (in relazione al quale si precisa che la società non detiene strumenti finanziari per fini di negoziazione), mentre il rischio di posizione su merci e opzioni è considerato irrilevante in virtù della totale assenza della corrispondente tipologia di operatività.
Informazione di natura quantitativa
Nulla da segnalare.
2.1.2 RISCHIO DI PREZZO
Nulla da segnalare.
2.1.3 RISCHIO DI CAMBIO
Nulla da segnalare.
2.2 RISCHI OPERATIVI
Informazione di natura qualitativa
La Società svolge attività di coordinamento e gestione operativa delle partecipazioni e pertanto l'esposizione ai rischi operativi non è significativa.
2.3 RISCHIO DI CREDITO
Informazione di natura qualitativa
Si precisa che tutti i crediti esposti nello Stato Patrimoniale sono rappresentati da depositi a vista accesi presso la Banca Credem.
2. Classificazione delle esposizioni in base ai rating esterni e interni
2.1 Distribuzione delle attività finanziarie, degli impegni a erogare fondi e delle garanzie finanziarie rilasciate per classi di rating esterni (valori lordi)"
| Esposizioni | Classi di rating esterni | Senza rating | Totale | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Classe | Classe | Classe | Classe | Classe | Classe | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | |||
| 1. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato |
149,436 | 149,436 | ||||||
| - Primo stadio | ||||||||
| - Secondo stadio | ||||||||
| - Terzo stadio | ||||||||
| 2. Attività finanziarie valutate al fair | - | |||||||
| value con impatto sulla | ||||||||
| redditività complessiva | ||||||||
| - Primo stadio | ||||||||
| - Secondo stadio | ||||||||
| - Terzo stadio | ||||||||
| Totale delle attività finanziarie | 149,436 | 149,436 | ||||||
| di cui: attività finanziarie impaired | - | - | ||||||
| acquistate o originate | ||||||||
| 3. Impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate |
||||||||
| - Primo stadio | ||||||||
| - Secondo stadio | ||||||||
| - Terzo stadio | ||||||||
| Totale impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate |
- | - | ||||||
| Totale | 149,436 | 149,436 |
3. Modelli e altre metodologie per la misurazione e gestione del rischio di credito
Non vengono utilizzati modelli interni e altre metodologie per la misurazione dell'esposizione al rischio di credito.
4. Altre informazioni quantitative in materia di rischio di credito
Nulla da segnalare.
2.4 RISCHIO DI LIQUIDITA'
Informazione di natura qualitativa
1. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di liquidità.
La gestione del rischio liquidità è improntata sulla base di criteri di proporzionalità e tiene conto delle specificità operative della Società. È stata rilevata, quale elemento di rischio, la
possibilità che la Società non sia in grado di adempiere alle proprie obbligazioni alla loro scadenza, con specifico riferimento agli impegni di cassa, causato da incapacità di reperire fondi (Funding Liquidity Risk) ovvero dalla presenza di limiti allo smobilizzo delle attività (Market Liquidity Risk). Tale rischio operativo è valutato con scarsa rilevanza perché la società detiene in liquidità o in strumenti prontamente liquidabili il proprio patrimonio.
Informazione di natura quantitativa
Nulla da segnalare.
SEZIONE 3 – INFORMAZIONI SUL PATRIMONIO
3.1 IL PATRIMONIO DELL'IMPRESA
3.1.1. Informazioni di natura qualitativa
Il Patrimonio dell'impresa è composto dal capitale sociale, dalle riserve da valutazione e dalle riserve relative alle perdite portate a nuovo con riferimento agli esercizi precedenti.
3.1.2. Informazioni di natura quantitativa
3.1.2.1. Patrimonio dell'impresa: composizione
| Voci/valori | Importo 31.12.2018 | Importo 31.12.2017 |
|---|---|---|
| 1. Capitale | 472,598 | 472,598 |
| 2. Sovrapprezzi di emissione | 9,200,366 | 9,200,366 |
| 3. Riserve: | 375,436 | 575,320 |
| - di utili | ||
| a) legale | 94,520 | 94,520 |
| b) statutaria | ||
| c) azioni proprie | -965,225 | -965,225 |
| d) altre | 1,246,141 | 1,446,025 |
| - altre | 1,246,141 | 1,446,025 |
| 4. Azioni proprie | ||
| 5. Riserve da valutazione | ||
| - Attività finanziarie disponibili per la vendita | ||
| - Attività materiali | ||
| - Attività immateriali | ||
| - Copertura di investimenti esteri | ||
| - Copertura dei flussi finanziari | ||
| - Differenze di cambio | ||
| - Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione | ||
| - Leggi speciali di rivalutazione | ||
| - Utili/perdite attuariali relativi a piani previdenziali a benefici | ||
| definiti | ||
| - Quota delle riserve da valutazione relative a partecipazioni | ||
| valutate al patrimonio netto | ||
| 6. Strumenti di capitale | ||
| 7. Utile (perdita) d'esercizio | 2,107,775 | 1,821,108 |
| Totale | 12,156,175 | 12,069,392 |
SEZIONE 4 – PROSPETTO ANALITICO DELLA REDDITIVITA' COMPLESSIVA
| Voci | Importo lordo | Imposta sul reddito | Importo netto |
|---|---|---|---|
| 10. Utile (Perdita) d'esercizio | 2,136,483 - | 28,708 | 2,107,775 |
| Altre componenti reddituali al netto delle imposte | |||
| senza rigiro a conto economico | |||
| 20. Titoli di capitale designati al fair value con impatto sulla | |||
| redditività complessiva | |||
| 30. Passività finanziarie designate al fair value con impatto a | |||
| conto economico (variazioni del proprio merito creditizio) | |||
| 40. Copertura di titoli di capitale designati al fair value con | |||
| impatto sulla redditività complessiva | |||
| 50. Attività materiali | |||
| 60. Attività immateriali | |||
| 70. Piani a benefici definiti | |||
| 80. Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione | |||
| 90. Quota delle riserve da valutazione delle partecipazioni | |||
| valutate a patrimonio netto | |||
| 100. Imposte sul reddito relative alle altre componenti reddituali | |||
| senza rigiro a conto economico | |||
| Altre componenti reddituali con rigiro a conto economico |
|||
| 100. Copertura di investimenti esteri | |||
| a) variazioni di fair value b) rigiro a conto economico |
|||
| c) altre variazioni | |||
| 120. Differenze di cambio | |||
| a) variazioni di fair value | |||
| b) rigiro a conto economico | |||
| c) altre variazioni | |||
| 130. Copertura dei flussi finanziari | |||
| a) variazioni di fair value | |||
| b) rigiro a conto economico | |||
| c) altre variazioni | |||
| 140. Strumenti di copertura (elementi non designati) | |||
| a) variazioni di fair value | |||
| b) rigiro a conto economico | |||
| c) altre variazioni | |||
| 150. Attività finanziarie (diverse dai titoli di capitale) valutate al | |||
| fair value con impatto sulla redditività complessiva: | |||
| a) variazioni di fair value | |||
| b) rigiro a conto economico - rettifiche da deterioramento |
|||
| - utili/perdite da realizzo | |||
| c) altre variazioni | |||
| 160. Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione | |||
| a) variazioni di fair value | |||
| b) rigiro a conto economico | |||
| c) altre variazioni | |||
| 170. Quota delle riserve da valutazione delle partecipazioni | |||
| valutate a patrimonio netto: | |||
| a) variazioni di fair value | |||
| b) rigiro a conto economico | |||
| - rettifiche da deterioramento | |||
| - utili/perdite da realizzo | |||
| c) altre variazioni | |||
| 180. Imposte sul reddito relative alle altre componenti reddituali | |||
| con rigiro a conto economico | |||
| 190. Totale altre componenti reddituali | |||
| 200. Redditività complessiva (Voce 10 + 190) | 2,136,483 | - 28,708 |
2,107,775 |
SEZIONE 5 – OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE
5.rmazioni sui compensi dei dirigenti con responsabilità strategica"
I compensi al Collegio Sindacale sono stati pari ad € 23.600. Il compenso al Consiglio di Amministrazione è stato pari ad € 10.228.
5.2 Crediti e garanzie rilasciate a favore di amministratori e sindaci.
Non sussistono crediti né garanzie rilasciate a favore dei membri del Consiglio di Amministrazione o del Collegio Sindacale.
5.3 Informazioni sulle transazioni con parti correlate
Nel corso dell'anno 2010 è stato stipulato un contratto di servizi con Nextam Partners SGR S.p.A. pari ad € 1.220. Inoltre, nel corso del 2018 la Società ha rimborsato la Nextam Partners SGR SpA per i costi relativi al personale distaccato per un totale di Euro 19.003.
Il 30 dicembre 2018 è stato aperto un finanziamento verso la controllata Nextam Partners LTD pari ad Euro 50.131.
| Parti correlate | Conto economico |
Stato Patrimoniale |
Conto economico |
Stato Patrimoniale |
|---|---|---|---|---|
| Costi | Debiti | Ricavi | Crediti | |
| Nextam Partners SGR SpA | -20,223 | |||
| Nextam Partners LTD | 51,123 | |||
| Totale | -20,223 | 0 | 51,123 |
Parte E
Pubblicità dei corrispettivi di revisione ai sensi dell'articolo 2427 comma 16bis del Codice Civile.
Il seguente prospetto evidenzia i corrispettivi di competenza dell'esercizio 2018 per i servizi di revisione e per quelli diversi dalla revisione resi dalla stessa società di revisione. Non vi sono servizi resi da entità appartenenti alla sua rete.
| In migliaia di Euro | Compensi corrisposti nel 2018 (*) |
|---|---|
| SOCIETA' DI REVISIONE | EY SpA |
| Servizi di revisione | 20 |
| Servizi di verifica finalizzata | |
| all'emissione di un'attestazione | |
| Altri servizi |
(*) compensi IVA inclusa.