AI assistant
Balco Group Interim / Quarterly Report 2024
3005_10-q_2024-10-28_e5a232fa-f6a8-4dcd-9280-4e9345b28eb4.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
BALCO
GROUP
Delårsrapport Q3
JANUARI – SEPTEMBER 2024
Mer än fördubblad orderingång
Tredje kvartalet: juli - september
- Nettoomsättningen ökade med 31 procent till 331 MSEK (253)
- Orderingången ökade med 111 procent till 285 MSEK (135)
- Orderstocken ökade med 25 procent till 1 329 MSEK (1 067)
- Justerat rörelseresultat (EBITA) uppgick till 17 MSEK (15)
- Justerad rörelsemarginal uppgick till 5,0 procent (6,0)
- Resultat efter skatt uppgick till 1 MSEK (6)
- Resultat per aktie uppgick till -0,03 SEK (0,24)
- Operativt kassaflöde uppgick till -1 MSEK (18)
Delårsperioden: januari – september
- Nettoomsättningen ökade med 11 procent till 1 031 MSEK (925)
- Orderingången ökade med 49 procent till 1 017 MSEK (682)
- Justerat rörelseresultat (EBITA) uppgick till 52 MSEK (74)
- Justerad rörelsemarginal uppgick till 5,0 procent (8,0)
- Resultat efter skatt uppgick till 7 MSEK (40)
- Resultat per aktie uppgick till 0,12 SEK (1,81)
- Operativt kassaflöde förbättrades till 81 MSEK (-2)
Händelser under kvartalet och efter kvartalets slut
- Strukturförändring av Riikkus verksamhet och bolagsstruktur.
| MSEK | jul-sep 2024 | jul-sep 2023 | jan-sep 2024 | jan-sep 2023 | okt-sep 2023/24 | jan-dec 2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 331,0 | 253,3 | 1 031,5 | 925,4 | 1 321,0 | 1 214,9 |
| Orderingång | 285,5 | 135,1 | 1 017,2 | 681,7 | 1 312,5 | 977,0 |
| Orderstock | 1 328,8 | 1 066,9 | 1 328,8 | 1 066,9 | 1 328,8 | 1 073,6 |
| Justerat rörelseresultat (EBITA) | 16,6 | 15,2 | 51,5 | 74,5 | 66,9 | 89,8 |
| Justerad rörelsemarginal (EBITA), % | 5,0 | 6,0 | 5,0 | 8,0 | 5,1 | 7,4 |
| Periodens resultat | 0,9 | 5,6 | 6,7 | 39,9 | 13,3 | 46,5 |
| Operativt kassaflöde | -1,4 | 18,4 | 80,8 | -2,0 | 86,4 | 3,6 |
| Resultat per aktie, SEK, före utspädning | -0,03 | 0,24 | 0,12 | 1,81 | 0,40 | 2,09 |
| Resultat per aktie, SEK, efter utspädning | -0,03 | 0,24 | 0,12 | 1,81 | 0,40 | 2,09 |
"Under kvartalet har Balco AB erhållit ett större totalentreprenadprojekt i Borås i Sverige på cirka 60 MSEK."
"Vårt nyförvärvade finska bolag Suomen ohutlevyasennus Oy har blivit valda som leverantör för ett antal större projekt under kvartalet och hittills i oktober på totalt 8 MEUR."
- Camilla Ekdahl, VD och koncernchef
Kraftig ökning i orderingången
Både orderingång och omsättning ökade under kvartalet jämfört med samma period föregående år. Orderingången ökade kraftigt med 111 procent varav 49 procent organiskt. Omsättningen ökade med 31 procent, där hela omsättningsökningen kommer av förvärvet.
Resultat och omsättning påverkas fortfarande av den svagare orderingången senaste året, men lönsamheten ligger kvar på en stabil nivå med en justerad EBITA-marginal på 5 procent. Detta är ingen nivå vi är nöjda med på längre sikt, men med tanke på den inbromsning marknaden fick då räntor och inflation ökade har vi ändå en stabilitet i vår lönsamhet, om än på en för låg nivå jämfört med vårt mål.
Marknadsläget
Både viljan och förmågan till att starta renoveringsprojekt har ökat i och med fortsatt sänkning av räntor samt en inflation som har minskat. Kundaktiviteten har fortsatt att öka men trenden med de längre processtiderna för beslut kvarstår och vissa av våra bolag utsätts för en större prispress. Det gäller framför allt fasadbolagen i Sverige samt vårt balkongbolag i Danmark.
Renoveringsbehovet är stort både för balkonger och fasad och fortsätter att vara en grundläggande drivkraft för alla våra bolag. Behovet förstärks i och med det nya EU-direktivet kring energiprestanda för byggnader. Balco Group kommer kunna spela en viktig roll i framtida renoveringsprojekt genom att erbjuda balkongingläsningar som kan ge energibesparing på upp till 30 procent. Dessutom erbjuder vi totalentreprenadprojekt med andra energibesparande åtgärder såsom fasadrenoveringar, fönsterbyten, takisoleringar, installation av solpaneler och luft-luftvärmepumpar.
Fler nya totalentreprenad projekt
Vårt nyförvärvade finska bolag Suomen ohutlevyasennus Oy har blivit valda som leverantör för ett antal större projekt under kvartalet och hittills i oktober. Totalt ordervärde är cirka 8 MEUR varav 1,9 MEUR finns med i orderingången för tredje kvartalet. Kontrakten innebär en totalentreprenadrenovering av fasad, fönster, dörrar och balkonger till tre bostadsrättsföreningar med totalt nio lägenhetshus. Balkongernas inglasningar kommer att levereras av vårt andra finska bolag Riikku. Projekten kommer att startas upp i slutet av året.
Under kvartalet har Balco AB erhållit ett större totalentreprenadprojekt i Borås på cirka 60 MSEK som förutom inglasade balkonger innehåller fasadarbeten, dränering samt uppgradering av grönytor. Här har vi under en längre tid haft dialog med kunden där vi löpande stöttat
med ekonomisk kompetens i diskussionerna såväl inom bostadsrättsföreningen som mot banker och konsulter.
Ny innovativ lösning
Balco visar sig fortsatt vara den ledande utvecklaren inom balkongsidan med lösningar som kan ge energibesparing åt de boende. Patent har sökts på en vidareutveckling av vår lösning med luft-luft värmepumpar. Balcos erbjudande att leverera inglasade balkonger där luft-luft värmepump är en del av det totala erbjudandet fortsätter att väcka stort intresse på den norska marknaden.
Strukturförändringar
Vi arbetar hela tiden med optimering av våra processer och vår organisation. För att kunna få bästa utveckling på vår nyförvärvade finska koncern Riikku har vi därför tagit ett beslut att strukturera om deras verksamhet och bolagsstruktur. Det innebär bland annat att Riikku i sin finska verksamhet skapar ett tillkommande eget affärsområde med inriktning mot renovering, samtidigt som den svenska verk-samheten för nyproduktionsbearbetning förs över till RK Teknik.
Utsikter
Vi märker en ökad aktivitet från en låg nivå för våra balkongbolag som arbetar med renovering. Hela koncernen har ett stort fokus kring orderingång, men vi kommer vara försiktiga att ge oss in i prispressade projekt. Omsättning och resultat kommer fortsatt att vara påverkade kommande kvartal, beroende på en lägre orderingång det senaste året, samt ledtid från orderingång tills projektet kan starta upp och ge omsättning. Alla bolag i koncernen har ett stort kostnadsfokus samtidigt som vi arbetar för att skapa en långsiktigt bra lönsamhet. Det gör att även de kommande kvartalen kommer ha en viss överkapacitet för vissa resurser i koncernen.
Camilla Ekdahl
VD och koncernchef
Balco Group delårsrapport 1 januari - 30 september 2024
BALCO | GROUP
Koncernens utveckling
Tredje kvartalet: juli – september
Nettoomsättningen ökade med 31 procent till 331 MSEK (253). Förvärvad tillväxt var 43 procent, valutaeffekt var -4 procent och organisk tillväxt var -8 procent. Nettoomsättningen för renoveringssegmentet uppgick till 247 MSEK (225) och nettoomsättningen för nybyggnationssegmentet uppgick till 84 MSEK (28).
Orderingången ökade med 111 procent till 285 MSEK (135). Förvärvad orderingång var 62 procent och organisk ökade orderingången med 49 procent. Segment renovering stod för 250 MSEK (82) och segment nybyggnation stod för 35 MSEK (53).
Orderstocken ökade med 25 procent till 1 329 MSEK (1 067). Orderstocken för segment renovering uppgick till 1 034 MSEK (899) och orderstocken för segment nybyggnation ökade till 295 MSEK (168).
Bruttoresultatet uppgick till 54 MSEK (53), vilket innebar en bruttomarginal om 16,2 procent (21,1). I bruttoresultatet ingår jämförelsestörande poster på 2 MSEK (0) kopplade omstruktureringskostnader. Det justerade bruttoresultatet var 56 MSEK (53) och justerad bruttomarginal 17,0 procent (21,1). Bruttomarginalen har minskat på grund av annan kostnadsstruktur i de förvärvade bolagen med lägre bruttomarginal än koncernsnittet. Dessutom påverkas bruttomarginalen av låg beläggning i koncernens produktionsanläggningar och i projektorganisationen.
Försäljningskostnaderna uppgick till 25 MSEK (25) och administrationskostnaderna uppgick till 20 MSEK (17). Ökningen kommer från de förvärvade bolagen. Jämförelsestörande poster på -2 MSEK (-1) är tagna i kvartalet kopplade till förvärvskostnader och omstrukturering av organisationen.
Det justerade rörelseresultatet (EBITA) uppgick till 16 MSEK (15), motsvarande en justerad rörelsemarginal om 5,0 procent (6,0).
Finansnettot uppgick till -9 MSEK (-5), varav -0,3 MSEK (-0,3) avser räntekostnader kopplade till nyttjanderätt (leasing) och -1 MSEK (0) är orealiserade valutaförluster. Räntekostnader på -6 MSEK (-5) har ökat beroende på ökad upplåning i samband med genomförda förvärv.
Resultat efter skatt uppgick till 1 MSEK (6). Resultat per aktie uppgick till -0,03 SEK (0,24).
Operativt kassaflöde uppgick till -1 MSEK (18). Tidpunkten för bygglov och projektens faser påverkar kassaflödet mellan kvartalen.
Orderingång per segment, MSEK
Orderstock, MSEK
Balco Group delårsrapport 1 januari - 30 september 2024
BALCO | GROUP
Delårsperioden: januari – september
Nettoomsättningen ökade med 11 procent till 1 031 MSEK (925). Förvärvad tillväxt var 34 procent, valutaeffekt var -1 procent och organisk tillväxt var -22 procent. Nettoomsättningen för renoveringssegmentet uppgick till 719 MSEK (846) och nettoomsättningen för nybyggnationssegmentet uppgick till 312 MSEK (79).
Orderingången ökade med 49 procent till 1 017 MSEK (682). Förvärvad orderingång var 45 procent och organisk ökade orderingången med 4 procent. Segment renovering stod för 789 MSEK (570) och segment nybyggnation stod för 228 MSEK (112).
Bruttoresultatet uppgick till 190 MSEK (195), vilket innebar en bruttomarginal om 18,4 procent (21,1). I bruttoresultatet ingår jämförelsestörande poster på -6 MSEK (-4) kopplade omstruktureringskostnader. Det justerade bruttoresultatet var 196 MSEK (199) och justerad bruttomarginal 19,0 procent (21,5). Bruttomarginalen har minskat på grund av annan kostnadsstruktur i de förvärvade bolagen med lägre bruttomarginal än koncernsnittet. Dessutom påverkas bruttomarginalen av låg beläggning i koncernens produktionsanläggningar och i projektorganisationen.
Försäljningskostnaderna uppgick till 90 MSEK (82) och administrationskostnaderna uppgick till 72 MSEK (54). Ökningen kommer från de förvärvade bolagen. Jämförelsestörande poster på -8 MSEK (-3) är tagna i hittills i år kopplade till förvärvskostnader och omstrukturering av organisationen.
Det justerade rörelseresultatet (EBITA) uppgick till 52 MSEK (74), motsvarande en justerad rörelsemarginal om 5,0 procent (8,0).
Finansnettot uppgick till -21 MSEK (-10), varav -1,1 MSEK (-1,2) avser räntekostnader kopplade till nyttjanderätt (leasing) och -1 MSEK (0) är orealiserade valutaförluster. Räntekostnader på -17 MSEK (-10) har ökat beroende på ökad upplåning i samband med genomförda förvärv.
Resultat efter skatt uppgick till 7 MSEK (40), medan periodens totalresultat uppgick till 9 MSEK (43) efter positiva valutaomräkningsdifferenser. Resultat per aktie uppgick till 0,12 SEK (1,81).
Operativt kassaflöde förbättrades till 81 MSEK (-2). Tidpunkten för bygglov och projektens faser påverkar kassaflödet mellan kvartalen.
Nettoomsättning, MSEK
Justerat rörelseresultat, MSEK
Nettoomsättning per kundkategori, MSEK
| jul-sep 2024 | jul-sep 2023 | jan-sep 2024 | jan-sep 2023 | okt-sep 2023/24 | jan-dec 2023 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bostadsrättsföreningar | 180,6 | 130,5 | 528,8 | 599,7 | 719,4 | 790,3 |
| Privata fastighetsägare | 20,1 | 30,1 | 67,1 | 79,2 | 106,4 | 118,5 |
| Allmännyttan | 14,4 | 9,1 | 38,6 | 40,3 | 48,9 | 50,5 |
| Bygg- och tillverkningsbolag | 116,0 | 83,6 | 397,0 | 206,2 | 446,3 | 255,6 |
| Total nettoomsättning | 331,0 | 253,3 | 1 031,5 | 925,4 | 1 321,0 | 1 214,9 |
Nettoomsättning per geografisk marknad, MSEK
| jul-sep 2024 | jul-sep 2023 | jan-sep 2024 | jan-sep 2023 | okt-sep 2023/24 | jan-dec 2023 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sverige | 137,8 | 148,3 | 439,8 | 585,8 | 606,6 | 752,6 |
| Övriga Norden | 165,2 | 63,7 | 489,9 | 228,1 | 571,7 | 310,0 |
| Övriga Europa | 28,1 | 41,2 | 101,8 | 111,5 | 142,7 | 152,3 |
| Total nettoomsättning | 331,0 | 253,3 | 1 031,5 | 925,4 | 1 321,0 | 1 214,9 |
Balco Group delårsrapport 1 januari - 30 september 2024
BALCO | GROUP
Utveckling per segment
Renovering
Tredje kvartalet
Nettoomsättningen ökade med 10 procent till 247 MSEK (225). Segmentet stod för 75 procent (89) av den totala omsättningen.
Orderingången ökade med 205 procent till 250 MSEK (82), vilket motsvarar 88 procent (61) av den totala orderingången.
Det justerade rörelseresultatet (EBITA) uppgick till 15 MSEK (16) motsvarande en justerad rörelsemarginal om 6,0 procent (7,1).
Delårsperioden
Nettoomsättningen uppgick till 719 MSEK (846). Segmentet stod för 70 procent (91) av den totala omsättningen.
Orderingången ökade med 39 procent till 789 MSEK (570), vilket motsvarar 78 procent (84) av den totala orderingången.
Det justerade rörelseresultatet (EBITA) uppgick till 36 MSEK (72) motsvarande en justerad rörelsemarginal om 5,0 procent (8,5).
Orderstocken ökade med 15 procent till 1 034 (899) vilket motsvarar 78 procent (84) av den totala orderstocken.
| Renovering, MSEK | jul-sep 2024 | jul-sep 2023 | jan-sep 2024 | jan-sep 2023 | okt-sep 2023/24 | jan-dec 2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Omsättning | 246,6 | 225,0 | 719,5 | 846,3 | 961,2 | 1 088,0 |
| Justerat rörelseresultat (EBITA) | 14,8 | 15,9 | 36,2 | 71,9 | 48,0 | 83,8 |
| Justerad rörelsemarginal (EBITA), % | 6,0 | 7,1 | 5,0 | 8,5 | 5,0 | 7,7 |
| Orderingång | 250,0 | 82,0 | 789,1 | 569,6 | 1 058,2 | 838,7 |
| Orderstock | 1 034,4 | 898,7 | 1 034,4 | 898,7 | 1 034,4 | 925,5 |
Nybyggnation
Tredje kvartalet
Nettoomsättningen ökade med 198 procent till 84 MSEK (28). Segmentet stod för 25 procent (11) av den totala omsättningen.
Orderingången uppgick till 35 MSEK (53), vilket motsvarar 12 procent (39) av den totala orderingången.
Det justerade rörelseresultatet (EBITA) uppgick till 3 MSEK (1) motsvarande en justerad rörelsemarginal om 3,8 procent (5,1).
Delårsperioden
Nettoomsättningen ökade med 295 procent till 312 MSEK (79). Segmentet stod för 30 procent (9) av den totala omsättningen.
Orderingången ökade med 103 procent till 228 MSEK (112), vilket motsvarar 22 procent (16) av den totala orderingången.
Det justerade rörelseresultatet (EBITA) förbättrades till 16 MSEK (3) motsvarande en justerad rörelsemarginal om 5,0 procent (4,0).
Orderstocken ökade med 75 procent till 294 MSEK (168), vilket motsvarar 22 procent (16) av den totala orderstocken.
| Nybyggnation, MSEK | jul-sep 2024 | jul-sep 2023 | jan-sep 2024 | jan-sep 2023 | okt-sep 2023/24 | jan-dec 2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Omsättning | 84,4 | 28,3 | 312,0 | 79,1 | 359,8 | 126,9 |
| Justerat rörelseresultat (EBITA) | 3,2 | 1,5 | 15,6 | 3,1 | 17,2 | 4,8 |
| Justerad rörelsemarginal (EBITA), % | 3,8 | 5,1 | 5,0 | 4,0 | 4,8 | 3,8 |
| Orderingång | 35,4 | 53,0 | 228,1 | 112,1 | 254,3 | 138,3 |
| Orderstock | 294,4 | 168,2 | 294,4 | 168,2 | 294,4 | 148,1 |
5 | Balco Group delårsrapport 1 januari - 30 september 2024
BALCO | GROUP
Finansiell ställning och kassaflöde
Likviditet och finansiell ställning
Räntebärande nettoskuld inklusive leasingskulder vid delårsperiodens slut uppgick till 359 MSEK (223). Proforma, inkluderat 12 månaders resultat av förvärvade bolag, uppgick räntebärande nettoskuld inklusive leasingskulder i relation till justerad EBITDA till 2,9 ggr (1,4).
Räntebärande nettoskuld exkluderat leasingskulder uppgick till 298 MSEK (153). Proforma, inkluderat 12 månaders resultat av förvärvade bolag, uppgick räntebärande nettoskuld exkluderat leasingskulder i relation till justerad EBITDA till 2,8 ggr (1,1).
Vid utgången av delårsperioden uppgick koncernens egna kapital till 797 MSEK (758).
Koncernens soliditet var 49 procent (56).
| MSEK | 30-sep 2024 | 30-sep 2023 | 31-dec 2023 |
|---|---|---|---|
| Långfristiga skulder till kreditinstitut | 337,0 | 174,7 | 174,2 |
| Leasing skulder långfristiga | 48,1 | 54,3 | 51,2 |
| Kortfristiga skulder till kreditinstitut | - | 0,4 | - |
| Leasing skulder kortfristiga | 13,1 | 14,8 | 19,0 |
| Likvida medel | -39,4 | -21,6 | -2,8 |
| Räntebärande nettoskuld inkl leasingskuld | 358,8 | 222,6 | 241,6 |
| Räntebärande nettoskuld exkl. leasingskuld | 297,6 | 153,5 | 171,4 |
| Räntebärande nettoskuld inkl. leasing/Justerad EBITDA (R12), ggr | 3,3 x | 1,5 x | 1,9 x |
| Räntebärande nettoskuld inkl. leasing/Justerad EBITDA (proforma) (R12), ggr | 2,9 x | 1,4 x | 1,9 x |
| Räntebärande nettoskuld exkl. leasing/Justerad EBITDA (R12), ggr | 3,3 x | 1,2 x | 1,6 x |
| Räntebärande nettoskuld exkl. leasing/Justerad EBITDA (proforma) (R12), ggr | 2,8 x | 1,1 x | 1,6 x |
| Soliditet % | 48,8 | 57,5 | 58,9 |
Kassaflöde, investeringar och avskrivningar
För delårsperioden uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten till 32 MSEK (-44).
Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -87 MSEK (-50), där -1 MSEK (-2) var ersättningsinvesteringar och -5 MSEK (-9) expansionsinvesteringar, samt -81 MSEK (-39) förvärv av andelar i dotterbolag.
Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 93 MSEK (62) där den största posten avser ökat utnyttjande av kreditfacilitet.
Delårsperiodens kassaflöde uppgick till 38 MSEK (-31).
Delårsperiodens avskrivningar uppgick till -39 MSEK (-33), varav -14 MSEK (-15) avser avskrivningar kopplade till nyttjanderätt (leasing) och -7 MSEK (-5) avser av- och nedskrivningar av förvärvade immateriella tillgångar.
Moderbolaget
Moderbolaget har sitt säte i Växjö och bedriver verksamhet direkt samt genom svenska och utländska dotterbolag. Verksamheten i moderbolaget är huvudsakligen inriktad på strategisk utveckling, ekonomisk styrning, bolagsstyrningsfrågor, styrelsearbete och bankrelationer.
Extern räntebärande nettoskuld i förhållande till EBITDA (proforma)
Operativt kassaflöde R12, MSEK
Balco Group delårsrapport 1 januari - 30 september 2024
BALCO | GROUP
Verksamhet och segmentsbeskrivning
Balco Group är en marknadsledande aktör inom balkongbranschen och erbjuder en rad olika tjänster, från utveckling och tillverkning till försäljning och installation av egentillverkade öppna och inglasade balkongsystem. Balco har en unik metod, känd som Balco-metoden, för att leverera inglasade balkonger och balkonglösningar. Metoden innebär att befintliga balkonger tas bort och ersätts med nya, större inglasade balkonger med en livslängd på över 90 år, vilket ger marknadens mest ekonomiska och hållbara lösning.
För att erbjuda kompletta och anpassade lösningar inom balkongbranschen har Balco Group flera dotterbolag som arbetar tillsammans för att erbjuda en helhetslösning inom områden som tillverkning och leverans av balkonger, mur- och kakeltjänster, tekniska lösningar och fasadtjänster såsom renovering, fönsterbyte och fasadtvätt. Balco Group strävar efter att möta kundens behov och krav genom att erbjuda en kombination av specialiserade tjänster och expertis. Balco Groups erbjudande bidrar till ökad livskvalitet, trygghet och värdeökning för boende i flerbostadshus och ger energibesparingar på upp till 30 procent. Koncernen tar fullt ansvar för projektet och lotsar kunden genom hela processen från projektplanering till slutbesiktning och service.
Segment - Renovering
Sjäsiden Boligpark, Norge
I segmentet ingår utbyte och utökning av befintliga balkonger, huvudsakligen inglasade balkonger. Den främsta drivkraften är det uppdämda renoveringsbehovet och fastigheternas åldersprofil. I erbjudandet ingår även fasadrenovering.
Segment - Nybyggnation
New Road Rainham, UK
I segmentet ingår balkonger vid byggnation av flerbostadsfastigheter samt balkongprojekt på den maritima marknaden. Efterfrågan drivs av takten för nyproduktion av bostäder. I erbjudandet ingår även fasadarbete vid nybyggnation.
Omsättningsutveckling per kvartal, MSEK
Rörelsemarginal per kvartal, %
Hållbarhet
Hållbarhet är en förutsättning för långsiktig lönsamhet för Balco Group. Genom att fokusera på hållbarhet kan vi skapa ett starkt varumärke, öka kundernas förtroende och förbättra vår konkurrenskraft på lång sikt. Vi kommer att fortsätta arbeta hårt för att införliva hållbarhet i alla aspekter av vår verksamhet.
Hållbarhet är ett fokusområde inom byggbranschen och påverkar alla led i värdekedjan. Det gäller särskilt marknaden för balkonger där Balco Group verkar. Fastighetsutvecklare och fastighetsägare efterfrågar ekonomiskt fördelaktiga och klimatsmarta lösningar med lång livslängd.
Som ett viktigt steg i vårt hållbarhetsarbete och målsättning att vara ledande inom klimatomställningen i sin bransch har Balco Group åtagit sig att utveckla kortsiktiga och långsiktiga mål för utsläppsminskning inklusive nettonollmål i linje med Science Based Targets initiative (SBTi).
7 | Balco Group delårsrapport 1 januari - 30 september 2024
BALCO | GROUP
Övrig information
Medarbetare
Antalet heltidsanställda i Balco Group uppgick per sista september 2024 till 631 (501). Ökningen kommer från de förvärvade bolagen Riikku Group Oy och Suomen ohutlevyasennus Oy.
Säsongsvariationer
Balcos omsättning och resultat påverkas delvis av tidpunkten för orderläggning, årstidsvariationer samt av det faktum att stämmosäsongen i bostadsrättsföreningar normalt infaller i det andra och det fjärde kvartalet. Vidare påverkas koncernen positivt av månader med många arbetsdagar och avsaknad av ledighet, samt negativt av väderfaktorer där vintrar med betydande snömängd innebär ökade kostnader.
Aktier, aktiekapital och aktieägare
Antalet aktier i Balco Group AB uppgick per den sista september 2024 till 23 021 648 aktier motsvarande ett aktiekapital om 138 135 310 kronor. Antalet aktieägare var 5 025. De fem största aktieägarna var Familjen Hamrin, Skandrenting AB, Lannebo Kapitalförvaltning, Swedbank Robur fonder och AB Tuna Holding.
Transaktioner med närstående
Närståendekretsen består av styrelse, koncernledning och verkställande direktör dels genom ägande i Balco dels genom rollen som ledande befattningshavare. I närståendekretsen ingår även bolagets största aktieägare Familjen Hamrin som representeras i styrelsen av Carl-Mikael Lindholm och Skandrenting som representeras i styrelsen av Johannes Nyberg. Transaktioner med närstående sker på marknadsmässiga grunder. För ytterligare information, se årsredovisningen 2023 på sidorna 79 och 99.
Incitamentsprogram
Balco Group AB har två långsiktiga incitamentsprogram riktade till bolagets ledande befattningshavare och ytterligare nyckelmedarbetare, totalt cirka 40 medarbetare. Incitamentsprogrammen omfattar totalt högst 450 000 teckningsoptioner, som högst berättigar till nyteckning av motsvarande antal aktier. Balcos totala kostnad för incitamentsprogrammen under programmens löptid förväntas uppgå till cirka 3 MSEK. Programmen innebär en utspädning motsvarande cirka 2 procent av bolagets totala antal aktier. De ledande befattningshavarna i Balco har förvärvat 120 000 teckningsoptioner uppgående till ett värde om totalt 549 800 SEK. Syftet med incitamentsprogrammen är att uppmuntra till ett brett aktieägande bland Balcos anställda, underlätta rekrytering, behålla kompetenta medarbetare samt höja motivationen att uppnå eller överträffa bolagets finansiella mål. För mer information, se årsredovisningen 2023 på sidorna 76, 78 och 113.
Risker och osäkerhetsfaktorer
Koncernen och moderbolaget är genom sin verksamhet exponerad för olika slag av risker. Riskerna kan delas in i bransch- och marknadsrelaterade risker, verksamhetsrelaterade risker samt finansiella risker. Bransch- och marknadsrelaterade risker omfattar bland annat förändringar i efterfrågan till följd av en svagare konjunktur eller andra makroekonomiska förändringar, en förändrad prisbild för råvaror som är centrala för Balcos produktion, samt en förändrad konkurrens eller prispress. Bland verksamhetsrelaterade risker återfinns Balcos förmåga att utveckla och sälja nya innovativa produkter och lösningar, att koncernen kan attrahera och behålla kvalificerade medarbetare samt att Balcos lönsamhet är beroende av de enskilda projektens resultat, det vill säga koncernens förmåga att förutse, beräkna och leverera projektet inom satta finansiella ramar. De finansiella riskerna sammanfattas under finansieringsrisk, likviditetsrisk, kreditrisk samt ränterisk. Balcos risker och osäkerhetsfaktorer finns beskrivna på sid 30–35, 42, 87–88, 91 och 94 i årsredovisningen för 2023.
Utsikter
Balco Group är en av få kompletta balkongleverantörer på marknaden som tillhandahåller kundanpassade och innovativa balkonglösningar på totalentreprenad. Balco Group är marknadsledande i Norden och har en utmanarposition på övriga marknader där koncernen är verksam. Marknaden är fragmenterad och växande i hela norra Europa. Värdet på balkongmarknaden i de länder där Balco Group är representerade uppskattas till drygt 40 miljarder SEK.
Balco Group utvärderar löpande selektiva förvärv som kan stärka vår marknadsposition på befintliga marknader. Tidpunkten för bygglov påverkar kassaflödet mellan kvartalen. Den lägre orderingången det senaste året kommer att påverka omsättning och resultat under kommande kvartal. Vi har fortsatt kostnadsfokus och gör anpassningar av organisationen utifrån förändringar i beläggning och orderingång, men behåller viktig kompetens så inte bolaget skadas på lång sikt.
Balco Group delårsrapport 1 januari - 30 september 2024
BALCO | GROUP
Finansiella mål
Omsättningstillväxt
Balco ska växa med 10 procent per år över en konjunkturcykel
Lönsamhet
Vinst per aktie ska växa med 20 procent per år över en konjunkturcykel
Kapitalstruktur
Räntebärande nettoskuld ska inte överstiga 2,5 gånger rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA), annat än tillfälligt
Utdelningspolicy
Balco ska dela ut 30–50 procent av resultatet efter skatt, med beaktande av behoven för Balcos långsiktiga utveckling och rådande marknadssituation
Delårsrapporten har varit föremål för en översiktlig granskning enligt ISRE 2410 av bolagets revisorer.
Denna information är sådan information som Balco Group AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 28 oktober 2024 kl. 13:00 CET.
Camilla Ekdahl
VD och koncernchef
Webbkonferens
En webbsänd konferens hålls den 28 oktober 2024 klockan 14:00 CET då VD och koncernchef Camilla Ekdahl och CFO Michael Grindborn presenterar rapporten och svarar på frågor.
För att följa den webbsända presentationen och skicka skriftliga frågor, använd denna länk: https://www.finwire.tv/webcast/balcogroup/q3-2024/
För att delta via telefonkonferens och kunna ställa muntliga frågor ring in:
SE: +46 8 5052 0017
PIN: 835 5857 5016 #
För ytterligare information, vänligen kontakta:
Camilla Ekdahl, VD och Koncernchef, Tfn: 070-606 30 32, [email protected]
Michael Grindborn, CFO och IR-chef, Tfn: 070-670 18 48, [email protected]
Kalendarium 2024/2025
Bokslutskommuniké 2024 ... 10 februari 2025
Årsredovisning 2024 ... 14 mars 2025
Delårsrapport jan-mar 2025 ... 28 april 2025
Årsstämma 2025 ... 6 maj 2025
Delårsrapport jan-jun 2025 ... 14 juli 2025
Delårsrapport jan-sep 2025 ... 27 oktober 2025
9 | Balco Group delårsrapport 1 januari - 30 september 2024
BALCO | GROUP
Revisors granskningsrapport
Balco Group AB (publ)
Org. nr 556821-2319
Inledning
Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för Balco Group AB (publ) per den 30 september 2024 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.
Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning
Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.
Slutsats
Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.
Växjö den 28 oktober 2024
KPMG AB
Michael Johansson
Auktoriserad revisor
Huvudansvarig revisor
10 | Balco Group delårsrapport 1 januari - 30 september 2024
BALCO | GROUP
Koncernens rapport över totalresultat
| MSEK | jul-sep 2024 | jul-sep 2023 | jan-sep 2024 | jan-sep 2023 | okt-sep 2023/24 | jan-dec 2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 331,0 | 253,3 | 1 031,5 | 925,4 | 1 321,0 | 1 214,9 |
| Produktions- och projektkostnader | -277,5 | -199,9 | -841,6 | -730,5 | -1 080,7 | -969,5 |
| Bruttoresultat | 53,6 | 53,4 | 189,8 | 194,9 | 240,3 | 245,4 |
| Försäljningskostnader | -25,5 | -25,3 | -89,7 | -81,5 | -116,5 | -108,4 |
| Administrationskostnader | -19,8 | -17,2 | -72,4 | -54,3 | -94,8 | -76,7 |
| Övriga rörelseintäkter | 1,2 | 1,4 | 2,2 | 3,5 | 9,0 | 10,3 |
| Övriga rörelsekostnader | -0,0 | -0,1 | -0,0 | -0,2 | -0,1 | -0,2 |
| Rörelseresultat | 9,5 | 12,3 | 29,9 | 62,3 | 38,0 | 70,4 |
| Finansiella intäkter | 0,4 | 0,9 | 2,7 | 2,7 | 3,7 | 3,7 |
| Finansiella kostnader | -9,2 | -5,8 | -23,8 | -12,7 | -29,2 | -18,1 |
| Resultat före skatt | 0,8 | 7,3 | 8,8 | 52,4 | 12,5 | 56,0 |
| Inkomstskatt | 0,2 | -1,7 | -2,1 | -12,4 | 0,8 | -9,5 |
| Periodens resultat | 0,9 | 5,6 | 6,7 | 39,9 | 13,3 | 46,5 |
| Nettoresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare | -0,7 | 5,3 | 2,7 | 39,7 | 8,9 | 45,9 |
| Nettoresultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande | 1,6 | 0,3 | 4,0 | 0,2 | 4,4 | 0,6 |
| Periodens resultat | 0,9 | 5,6 | 6,7 | 39,9 | 13,3 | 46,5 |
| Övrigt totalresultat | ||||||
| Poster som senare kan komma att omklassificeras till resultaträkningen | ||||||
| Omräkningsdifferens vid omräkning av utländsk verksamhet | -1,5 | -4,5 | 1,9 | 3,4 | 1,9 | 3,4 |
| Periodens totalresultat | -0,5 | 1,1 | 8,7 | 43,4 | 15,2 | 49,9 |
| Totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare | -2,2 | 0,8 | 4,7 | 43,2 | 10,8 | 49,2 |
| Totalresultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande | 1,6 | 0,3 | 4,0 | 0,2 | 4,4 | 0,6 |
| Periodens totalresultat | -0,5 | 1,1 | 8,7 | 43,4 | 15,2 | 49,9 |
| Resultat per aktie, SEK, före utspädning | -0,03 | 0,24 | 0,12 | 1,81 | 0,40 | 2,09 |
| Resultat per aktie, SEK, efter utspädning | -0,03 | 0,24 | 0,12 | 1,81 | 0,40 | 2,09 |
| Genomsnittligt antal aktier före utspädning, tusental | 23 022 | 21 909 | 22 936 | 21 909 | 22 680 | 21 909 |
| Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental | 23 022 | 21 909 | 22 936 | 21 909 | 22 680 | 21 909 |
11 | Balco Group delårsrapport 1 januari - 30 september 2024
BALCO | GROUP
Koncernens balansräkning i sammandrag
| MSEK | 30-sep 2024 | 30-sep 2023 | 31-dec 2023 |
|---|---|---|---|
| TILLGÄNGAR | |||
| Anläggningstillgångar | |||
| Immateriella tillgångar | |||
| Goodwill | 515,0 | 485,4 | 485,2 |
| Övriga immateriella anläggningstillgångar | 276,6 | 142,2 | 142,2 |
| Summa immateriella tillgångar | 791,6 | 627,6 | 627,3 |
| Materiella tillgångar | |||
| Nyttjanderätt | 59,0 | 67,8 | 70,5 |
| Materiella anläggningstillgångar | 224,6 | 162,9 | 161,9 |
| Summa materiella tillgångar | 283,6 | 230,6 | 232,4 |
| Finansiella anläggningstillgångar | 3,6 | - | - |
| Uppskjutna skattefordringar | 0,8 | 0,7 | 0,3 |
| Summa anläggningstillgångar | 1 079,6 | 858,9 | 860,1 |
| Omsättningstillgångar | |||
| Varulager | 70,7 | 58,6 | 51,5 |
| Kundfordringar | 179,8 | 158,6 | 138,0 |
| Avtalsfordringar | 207,3 | 156,2 | 177,1 |
| Övriga kortfristiga fordringar | 51,5 | 62,7 | 37,7 |
| Likvida medel | 39,4 | 21,6 | 2,8 |
| Summa omsättningstillgångar | 548,6 | 457,8 | 407,2 |
| SUMMA TILLGÄNGAR | 1 628,2 | 1 316,7 | 1 267,2 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Eget kapital | |||
| Aktiekapital | 138,1 | 131,5 | 131,5 |
| Övrigt tillskjutet kapital | 450,8 | 406,3 | 406,3 |
| Reserver | 13,6 | 11,7 | 11,6 |
| Balanserat resultat inklusive årets resultat | 191,5 | 207,0 | 196,7 |
| Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare | 794,0 | 756,5 | 746,1 |
| Innehav utan bestämmande inflyande | 4,6 | 1,4 | 1,8 |
| SUMMA EGET KAPITAL | 798,6 | 757,9 | 748,0 |
| SKULDER | |||
| Långfristiga skulder | |||
| Skulder till kreditinstitut | 337,0 | 174,7 | 174,2 |
| Leasingskuld | 48,1 | 54,3 | 51,2 |
| Övriga långfristiga skulder | 36,6 | 13,8 | 1,4 |
| Uppskjutna skatteskulder | 69,5 | 42,1 | 41,7 |
| Summa långfristiga skulder | 491,2 | 284,9 | 268,5 |
| Kortfristiga skulder | |||
| Skulder till kreditinstitut | - | 0,4 | - |
| Leasingskuld | 13,1 | 14,8 | 19,0 |
| Avtalsskulder | 61,0 | 70,3 | 50,0 |
| Leverantörsskulder | 147,1 | 101,7 | 91,0 |
| Övriga kortfristiga skulder | 117,1 | 86,7 | 90,7 |
| Summa kortfristiga skulder | 338,3 | 273,9 | 250,7 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 1 628,2 | 1 316,7 | 1 267,2 |
12 | Balco Group delårsrapport 1 januari - 30 september 2024
BALCO | GROUP
Koncernens rapport över förändringar i eget kapital
| MSEK | Övrigt | Balanserat resultat inklusive årets | Innehav utan bestämmande inflyande | Summa eget kapital | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Aktie-kapital | tillskjutet kapital | Reserver | ||||
| Ingående balans 1 jan 2023 | 131,5 | 406,3 | 8,3 | 183,7 | 1,2 | 731,0 |
| Periodens totalresultat | ||||||
| Periodens resultat | - | - | - | 39,7 | 0,2 | 39,9 |
| Periodens övrigt totalresultat | - | - | 3,4 | - | - | 3,4 |
| Summa periodens totalresultat | - | - | 3,4 | 39,7 | 0,2 | 43,3 |
| Transaktioner med aktieägare: | ||||||
| Betald utdelning | - | - | - | -16,4 | - | -16,4 |
| Summa transaktioner med moderbolagets ägare | - | - | - | -16,4 | - | -16,4 |
| Utgående balans 30 sep 2023 | 131,5 | 406,3 | 11,7 | 207,0 | 1,4 | 757,9 |
| Ingående balans 1 jan 2024 | 131,5 | 406,3 | 11,6 | 196,7 | 1,8 | 748,0 |
| Periodens totalresultat | ||||||
| Periodens resultat | - | - | - | 2,7 | 4,0 | 6,7 |
| Periodens övrigt totalresultat | - | - | 1,9 | - | - | 1,9 |
| Summa periodens totalresultat | - | - | 1,9 | 2,7 | 4,0 | 8,7 |
| Transaktioner/ förvärv/ avyttringar i innehav utan bestämmande inflytande | - | - | - | -7,9 | -1,2 | -9,1 |
| Transaktioner med aktieägare: | ||||||
| Nyemission | 6,7 | 43,5 | - | - | - | 50,2 |
| Likvid teckningsoptioner | - | 0,9 | - | - | - | 0,9 |
| Summa transaktioner med moderbolagets ägare | 6,7 | 44,5 | - | - | - | 51,1 |
| Utgående balans 30 sep 2024 | 138,1 | 450,8 | 13,6 | 191,5 | 4,6 | 798,6 |
13 | Balco Group delårsrapport 1 januari - 30 september 2024
BALCO | GROUP
Koncernens rapport över kassaflöden i sammandrag
| MSEK | jul-sep 2024 | jul-sep 2023 | jan-sep 2024 | jan-sep 2023 | okt-sep 2023/24 | jan-dec 2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Den löpande verksamheten | ||||||
| Rörelseresultat | 9,5 | 12,3 | 29,9 | 62,3 | 38,0 | 70,4 |
| Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet | 12,5 | 8,9 | 22,9 | 34,0 | 27,9 | 38,9 |
| Erhållna räntor | 0,7 | 0,9 | 2,5 | 2,7 | 3,5 | 3,7 |
| Betaldä räntor | -7,5 | -5,5 | -20,4 | -11,5 | -25,5 | -16,5 |
| Betald inkomstskatt | -5,7 | -7,4 | -14,3 | -32,4 | 12,4 | -5,8 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital | 9,5 | 9,2 | 20,6 | 55,1 | 56,2 | 90,7 |
| Förändring av rörelsekapital | ||||||
| Ökning (-)/Minskning (+) av varulager | -0,0 | 0,8 | -2,0 | 0,2 | 5,2 | 7,4 |
| Ökning (-)/Minskning (+) av kortfristiga fordringar | 22,2 | 10,0 | 18,5 | 7,5 | 15,3 | 4,3 |
| Ökning (+)/Minskning (-) av kortfristiga skulder | -51,5 | -14,0 | -5,2 | -106,4 | -27,3 | -128,5 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | -19,8 | 5,9 | 31,9 | -43,6 | 49,3 | -26,1 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | ||||||
| Köp av immateriella anläggningstillgångar | -1,5 | -0,5 | -2,5 | -3,5 | -4,6 | -5,6 |
| Köp av materiella anläggningstillgångar | -0,5 | -1,4 | -2,9 | -6,8 | -3,8 | -7,7 |
| Investering i dotterföretag | 0,3 | - | -80,8 | -39,5 | -80,8 | -39,5 |
| Förändring av övriga långfristiga fordringar/skulder | -0,4 | - | -0,8 | - | -0,8 | - |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -2,0 | -1,9 | -87,0 | -49,8 | -90,0 | -52,9 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | ||||||
| Förändring av banklån | -14,2 | -5,0 | 108,3 | 94,4 | 99,7 | 85,8 |
| Förändring av leasing | -4,9 | -4,0 | -15,1 | -15,7 | -22,8 | -23,4 |
| Teckningsoptioner | 0,9 | - | 0,9 | 0,0 | 0,9 | 0,0 |
| Betald utdelning till innehav utan bestämmande inflytande | -1,2 | - | -1,2 | - | -1,2 | - |
| Betald utdelning till moderbolagets aktieägare | - | - | - | -16,4 | -16,4 | -32,9 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | -19,3 | -9,0 | 92,9 | 62,3 | 60,2 | 29,6 |
| Periodens kassaflöde | -41,2 | -5,0 | 37,8 | -31,1 | 19,5 | -49,4 |
| Likvida medel vid periodens början | 81,2 | 27,5 | 2,8 | 51,9 | 21,6 | 51,9 |
| Kursdifferens likvida medel | -0,7 | -0,9 | -1,2 | 0,8 | -1,7 | 0,4 |
| Likvida medel vid periodens slut | 39,4 | 21,6 | 39,4 | 21,6 | 39,4 | 2,8 |
14 | Balco Group delårsrapport 1 januari - 30 september 2024
BALCO | GROUP
Nyckeltal
| MSEK | jul-sep 2024 | jul-sep 2023 | jan-sep 2024 | jan-sep 2023 | okt-sep 2023/24 | jan-dec 2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 331,0 | 253,3 | 1 031,5 | 925,4 | 1 321,0 | 1 214,9 |
| Orderingång | 285,5 | 135,1 | 1 017,2 | 681,7 | 1 312,5 | 977,0 |
| Orderstock | 1 328,8 | 1 066,9 | 1 328,8 | 1 066,9 | 1 328,8 | 1 073,6 |
| Bruttoresultat | 53,6 | 53,4 | 189,8 | 194,9 | 240,3 | 245,4 |
| Justerat Bruttoresultat | 56,2 | 53,4 | 195,8 | 198,7 | 249,9 | 252,9 |
| EBITDA | 22,4 | 22,3 | 69,4 | 95,7 | 88,4 | 114,7 |
| Justerad EBITDA | 27,4 | 23,5 | 83,6 | 102,8 | 108,2 | 127,4 |
| Rörelseresultat (EBITA) | 11,6 | 13,9 | 37,3 | 67,4 | 47,0 | 77,1 |
| Justerat rörelseresultat (EBITA) | 16,6 | 15,2 | 51,5 | 74,5 | 66,9 | 89,8 |
| Rörelseresultat (EBIT) | 9,5 | 12,3 | 29,9 | 62,3 | 38,0 | 70,4 |
| Justerat rörelseresultat (EBIT) | 14,5 | 13,5 | 44,2 | 69,4 | 57,9 | 83,0 |
| Bruttomarginal, % | 16,2 | 21,1 | 18,4 | 21,1 | 18,2 | 20,2 |
| Justerad bruttomarginal, % | 17,0 | 21,1 | 19,0 | 21,5 | 18,9 | 20,8 |
| EBITDA-marginal, % | 6,8 | 8,8 | 6,7 | 10,3 | 6,7 | 9,4 |
| Justerad EBITDA-marginal, % | 8,3 | 9,3 | 8,1 | 11,1 | 8,2 | 10,5 |
| Rörelsemarginal (EBITA), % | 3,5 | 5,5 | 3,6 | 7,3 | 3,6 | 7,9 |
| Justerad rörelsemarginal (EBITA), % | 5,0 | 6,0 | 5,0 | 8,0 | 5,0 | 8,4 |
| Rörelsemarginal (EBIT), % | 2,9 | 4,8 | 2,9 | 6,7 | 2,9 | 5,8 |
| Justerad rörelsemarginal (EBIT), % | 4,4 | 5,3 | 4,3 | 7,5 | 4,4 | 6,8 |
| Operativt kassaflöde | -1,4 | 18,4 | 80,8 | -2,0 | 86,4 | 3,6 |
| Operating cash conversion, % | -5,1 | 78,2 | 96,6 | -2,0 | 79,8 | 2,8 |
| Sysselsatt kapital, genomsnittligt | 1 144,0 | 978,9 | 1 070,3 | 906,9 | 1 066,0 | 911,2 |
| Sysselsatt kapital exkl. goodwill, genomsnittligt | 629,7 | 493,4 | 570,2 | 435,2 | 565,8 | 439,7 |
| Eget kapital, genomsnittligt | 793,7 | 756,1 | 770,1 | 743,2 | 775,3 | 738,0 |
| Räntebärande nettoskuld inkl leasingskuld | 358,8 | 222,6 | 358,8 | 222,6 | 358,8 | 241,6 |
| Räntebärande nettoskuld exkl leasingskuld | 297,6 | 153,5 | 297,6 | 153,5 | 297,6 | 171,4 |
| Räntebärande nettoskuld inkl. leasing/Justerad EBITDA (R12), ggr | 3,3 | 1,5 | 3,3 | 1,5 | 3,3 | 1,9 |
| Räntebärande nettoskuld exkl. leasing/Justerad EBITDA (R12), ggr | 3,3 | 1,2 | 3,3 | 1,2 | 3,3 | 1,6 |
| Avkastning på sysselsatt kapital, % (R12) | 5,1 | 10,5 | 5,4 | 11,3 | 5,4 | 9,1 |
| Avkastning på sysselsatt kapital exkl. goodwill, % (R12) | 9,2 | 20,8 | 10,1 | 23,6 | 10,2 | 18,9 |
| Avkastning på eget kapital, % (R12) | 1,7 | 8,7 | 1,7 | 8,9 | 1,7 | 6,3 |
| Soliditet, % | 48,8 | 57,5 | 53,2 | 56,9 | 52,7 | 57,6 |
| Heltidsanställda vid periodens slut | 631 | 501 | 631 | 501 | 631 | 490 |
| Genomsnittligt antal aktier före utspädning, tusental | 23 022 | 21 909 | 22 936 | 21 909 | 22 680 | 21 909 |
| Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental | 23 022 | 21 909 | 22 936 | 21 909 | 22 680 | 21 909 |
| Eget kapital per aktie, SEK | 34,49 | 34,53 | 33,57 | 33,92 | 34,18 | 33,68 |
15 | Balco Group delårsrapport 1 januari - 30 september 2024
BALCO | GROUP
Moderbolagets resultaträkning i sammandrag
| MSEK | jul-sep 2024 | jul-sep 2023 | jan-sep 2024 | jan-sep 2023 | okt-sep 2023/24 | jan-dec 2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 6,0 | 6,2 | 17,8 | 18,4 | 25,8 | 26,4 |
| Administrationskostnader | -4,5 | -3,9 | -15,4 | -13,3 | -26,8 | -24,7 |
| Rörelseresultat | 1,4 | 2,3 | 2,4 | 5,1 | -1,0 | 1,7 |
| Ränteintäkter och liknande resultatposter | 3,1 | 0,8 | 7,6 | 4,0 | 10,6 | 6,9 |
| Räntekostnader och liknande resultatposter | -5,2 | -5,0 | -18,2 | -14,4 | -23,3 | -19,4 |
| Utdelning / resultat från koncernbolag | 4,8 | - | 277,5 | 12,7 | 302,7 | 37,9 |
| Resultat efter finansiella poster | 4,1 | -2,0 | 269,3 | 7,3 | 289,1 | 27,0 |
| Bokslutsdispositioner | - | - | - | - | 47,9 | 47,9 |
| Skatt | 0,1 | 0,4 | 1,7 | 1,1 | -7,2 | -7,7 |
| Periodens resultat | 4,3 | -1,6 | 271,0 | 8,4 | 329,8 | 67,1 |
I moderbolaget återfinns inga poster som redovisas som övrigt totalresultat varför summa totalresultat överensstämmer med periodens resultat.
Moderbolagets balansräkning i sammandrag
| MSEK | 30-sep 2024 | 30-sep 2023 | 31-dec 2023 |
|---|---|---|---|
| TILLGÄNGAR | |||
| Anläggningstillgångar | |||
| Finansiella anläggningstillgångar | |||
| Andelar i koncernföretag | 1 080,0 | 745,7 | 1 458,2 |
| Övriga långfristiga fordringar | 3,7 | 2,9 | 3,4 |
| Summa anläggningstillgångar | 1 083,7 | 748,5 | 1 461,6 |
| Omsättningstillgångar | |||
| Fordringar hos koncernföretag | 194,8 | 154,7 | 89,7 |
| Övriga kortfristiga fordringar | 17,0 | 39,1 | 6,2 |
| Likvida medel | 34,4 | 14,0 | - |
| Summa omsättningstillgångar | 246,2 | 207,8 | 95,8 |
| SUMMA TILLGÄNGAR | 1 329,9 | 956,4 | 1 557,4 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Eget kapital | |||
| Bundet eget kapital | 138,1 | 131,5 | 131,5 |
| Fritt eget kapital | 691,0 | 333,2 | 375,5 |
| Summa eget kapital | 829,1 | 464,7 | 507,0 |
| SKULDER | |||
| Långfristiga skulder | |||
| Skulder till kreditinstitut | 324,3 | 150,0 | 150,0 |
| Övriga långfristiga skulder | 32,2 | 15,8 | 3,1 |
| Summa långfristiga skulder | 356,5 | 165,8 | 153,1 |
| Kortfristiga skulder | |||
| Skulder till kreditinstitut | - | - | 3,4 |
| Skulder till koncernföretag | 120,7 | 316,1 | 874,7 |
| Övriga kortfristiga skulder | 23,7 | 9,8 | 19,2 |
| Summa kortfristiga skulder | 144,3 | 325,9 | 897,4 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 1 329,9 | 956,4 | 1 557,4 |
16 | Balco Group delårsrapport 1 januari - 30 september 2024
BALCO | GROUP
Noter
Not 1 Redovisningsprinciper
Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med RFR 2 och årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. För såväl moderbolaget som koncernen har redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats på likvärdigt sätt som för årsredovisningen 2023, vilken upprättades i enlighet med International Financial Reporting Standards såsom de är antagna av EU och tolkningar av dessa. Delårsinformationen på sidorna 1–9 utgör en integrerad del av denna finansiella rapport.
Not 2 Finansiella instrument
De finansiella instrument som värderas till verkligt värde avser valutaterminer. Finansiella tillgångar vid periodens slut värderade till verkligt värde uppgick till 0,0 MSEK (0,7) medan finansiella skulder värderade till verkligt värde uppgick till 0,0 MSEK (1,0). Verkligt värde på valutaterminer fastställs med hjälp av värderingstekniker. Härvid används i så stor utsträckning som möjligt marknadsinformation då denna finns tillgänglig medan företagsspecifik information används i så liten utsträckning som möjligt. Om samtliga väsentliga indata som krävs för verkligt värdevärderingen av ett instrument är observerbara återfinns instrumentet i nivå 2. Redovisat värde på kundfordringar, övriga fordringar, likvida medel, leverantörsskulder och övriga skulder utgör en rimlig approximation av verkligt värde.
Not 3 Rörelsesegment
Balco rapporterar enligt följande segment:
- Renovering: innefattar såväl utbyte som expansion av befintliga balkonger som installation av nya balkonger på flerbostadsfastigheter utan balkong. Den huvudsakliga marknadsdrivkraften till segmentet är åldersprofilen på bostadsfastighetsbeståndet.
- Nybyggnation: innefattar installation av balkonger vid nybyggnation av flerbostadsfastigheter samt balkonglösningar inom det maritima området. Segmentet drivs huvudsakligen av takten det byggs nya bostäder.
| jul-sep MSEK | Renovering | Nybyggnation | Konzerngemensamt | Elimineringar | Totalt | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |
| Nettoomsättning - Externa intäkter | 246,6 | 225,0 | 84,4 | 28,3 | - | - | - | - | 331,0 | 253,3 |
| Nettoomsättning - Interna intäkter | - | - | - | - | 6,0 | 6,2 | -6,0 | -6,2 | - | - |
| Total Nettoomsättning | 246,6 | 225,0 | 84,4 | 28,3 | 6,0 | 6,2 | -6,0 | -6,2 | 331,0 | 253,3 |
| Rörelseresultat (EBIT) | 9,2 | 14,1 | 2,4 | 1,5 | -2,2 | -3,3 | - | - | 9,5 | 12,3 |
| Avskrivningar ingår med | 9,6 | 9,8 | 3,4 | 0,2 | - | - | - | - | 13,0 | 10,0 |
| varav av-/nedskrivningar av förvärvade immateriella tillgångar | 1,6 | 1,7 | 0,5 | - | - | - | - | - | 2,1 | 1,7 |
| Jämförelsestörande poster | 3,9 | 0,2 | 0,3 | - | 0,7 | 1,0 | - | - | 5,0 | 1,2 |
| Justerat rörelseresultat (EBITA) | 14,8 | 15,9 | 3,2 | 1,5 | -1,4 | -2,2 | - | - | 16,6 | 15,2 |
| Justerad rörelsemarginal | 6,0% | 7,1% | 3,8% | 5,1% | 5,0% | 6,0% | ||||
| Rörelseresultat (EBIT) | 9,2 | 14,1 | 2,4 | 1,5 | -2,2 | -3,3 | - | - | 9,5 | 12,3 |
| Finansiella intäkter | - | - | - | - | 0,4 | 0,9 | - | - | 0,4 | 0,9 |
| Finansiella kostnader | - | - | - | - | -9,2 | -5,8 | - | - | -9,2 | -5,8 |
| Resultat före skatt | 9,2 | 14,1 | 2,4 | 1,5 | -10,9 | -8,2 | - | - | 0,8 | 7,3 |
| jan-sep MSEK | Renovering | Nybyggnation | Konzerngemensamt | Elimineringar | Totalt | |||||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |
| Nettoomsättning - Externa intäkter | 719,5 | 846,3 | 312,0 | 79,1 | - | - | - | - | 1 031,5 | 925,4 |
| Nettoomsättning - Interna intäkter | - | - | - | - | 17,8 | 18,4 | -17,8 | -18,4 | - | - |
| Total Nettoomsättning | 719,5 | 846,3 | 312,0 | 79,1 | 17,8 | 18,4 | -17,8 | -18,4 | 1 031,5 | 925,4 |
| Rörelseresultat (EBIT) | 24,7 | 61,9 | 11,6 | 3,0 | -6,4 | -2,5 | - | - | 29,9 | 62,3 |
| Avskrivningar ingår med | 30,0 | 31,2 | 9,5 | 2,2 | - | - | - | - | 39,5 | 33,4 |
| varav av-/nedskrivningar av förvärvade immateriella tillgångar | 4,2 | 4,9 | 3,2 | 0,2 | - | - | - | - | 7,4 | 5,1 |
| Jämförelsestörande poster | 7,2 | 5,1 | 0,9 | - | 6,1 | 1,9 | - | - | 14,2 | 7,0 |
| Justerat rörelseresultat (EBITA) | 36,2 | 71,9 | 15,6 | 3,1 | -0,2 | -0,6 | - | - | 51,5 | 74,5 |
| Justerad rörelsemarginal (EBITA) | 5,0% | 8,5% | 5,0% | 4,0% | 5,0% | 8,0% | ||||
| Rörelseresultat (EBIT) | 24,7 | 61,9 | 11,6 | 3,0 | -6,4 | -2,5 | - | - | 29,9 | 62,3 |
| Finansiella intäkter | - | - | - | - | 2,7 | 2,7 | - | - | 2,7 | 2,7 |
| Finansiella kostnader | - | - | - | - | -23,8 | -12,7 | - | - | -23,8 | -12,7 |
| Resultat före skatt | 24,7 | 61,9 | 11,6 | 3,0 | -27,5 | -12,5 | - | - | 8,8 | 52,4 |
17 | Balco Group delårsrapport 1 januari - 30 september 2024
BALCO | GROUP
Not 4 Avstämning mot finansiella rapporter enligt IFRS
I de finansiella rapporter som Balco avger finns alternativa nyckeltal angivna, vilka kompletterar de mått som definieras eller specificeras i tillämpliga regler för finansiell rapportering. Alternativa nyckeltal anges då de i sina sammanhang ger tydligare eller mer fördjupad information än de mått som definieras i tillämpliga regler för finansiell rapportering. De alternativa nyckeltalen härleds från bolagets koncernredovisning och är inte mått i enlighet med IFRS.
| MSEK | 30-sep 2024 | 30-sep 2023 | 31-dec 2023 |
|---|---|---|---|
| Räntebärande nettoskuld inkl leasingskuld | |||
| Långfristiga räntebärande skulder | 385,1 | 229,0 | 225,4 |
| Kortfristiga räntebärande skulder | 13,1 | 15,1 | 19,0 |
| Likvida medel | -39,4 | -21,6 | -2,8 |
| Räntebärande nettoskuld inkl leasingskuld | 358,8 | 222,6 | 241,6 |
| Justerad EBITDA, (R12) | 108,2 | 147,7 | 127,4 |
| Räntebärande nettoskuld/EBITDA (R12), ggr | 3,3 | 1,5 | 1,9 |
| Räntebärande nettoskuld exkl leasingskuld | |||
| Räntebärande nettoskuld inkl leasingskuld | 358,8 | 222,6 | 241,6 |
| Leasing skulder långfristiga | -48,1 | -54,3 | -51,2 |
| Leasing skulder kortfristiga | -13,1 | -14,8 | -19,0 |
| Räntebärande nettoskuld exkl leasingskuld | 297,6 | 153,5 | 171,4 |
| Räntebärande nettoskuld/EBITDA exkl leasing (R12), ggr | |||
| Justerad EBITDA, (R12) | 108,2 | 147,7 | 127,4 |
| Leasingavskrivningar (R12) | -18,8 | -23,9 | -20,2 |
| Justerad EBITDA, (R12) exkl leasingavskrivningar | 89,5 | 123,9 | 107,1 |
| Räntebärande nettoskuld/EBITDA exkl leasing (R12), ggr | 3,3 | 1,2 | 1,6 |
| Avkastning på sysselsatt kapital | |||
| Eget kapital | 794,0 | 756,5 | 746,1 |
| Räntebärande nettoskuld | 358,8 | 222,6 | 241,6 |
| Genomsnittligt sysselsatt kapital | 1 066,0 | 907,8 | 911,2 |
| Justerat rörelseresultat (EBIT), (R12) | 57,9 | 102,7 | 83,0 |
| Avkastning på sysselsatt kapital, % | 5,4 | 11,3 | 9,1 |
| Soliditet | |||
| Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare | 794,0 | 756,5 | 746,1 |
| Balansomslutning | 1 628,2 | 1 316,7 | 1 267,2 |
| Soliditet, % | 48,8 | 57,5 | 58,9 |
18 | Balco Group delårsrapport 1 januari - 30 september 2024
BALCO | GROUP
19 | Balco Group delårsrapport 1 januari - 30 september 2024
BALCO | GROUP
| MSEK | jul-sep 2024 | jul-sep 2023 | jan-sep 2024 | jan-sep 2023 | okt-sep 2023/24 | jan-dec 2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Justerat rörelseresultat (EBIT) | ||||||
| Rörelseresultat (EBIT) | 9,5 | 12,3 | 29,9 | 62,3 | 38,0 | 70,4 |
| Jämförelsestörande poster | ||||||
| Omstruktureringskostnader | 4,2 | 0,2 | 8,1 | 5,1 | 13,7 | 10,7 |
| Förvärvskostnader | 0,7 | 1,0 | 6,1 | 1,9 | 6,2 | 1,9 |
| Justerat rörelseresultat (EBIT) | 14,5 | 13,5 | 44,2 | 69,4 | 57,9 | 83,0 |
| Rörelseresultat (EBITA) | - | - | - | - | - | - |
| Rörelseresultat (EBIT) | 9,5 | 12,3 | 29,9 | 62,3 | 38,0 | 70,4 |
| Av- och nedskrivningar av förvärvade immateriella tillgångar | 2,1 | 1,7 | 7,4 | 5,1 | 9,0 | 6,8 |
| Rörelseresultat (EBITA) | 11,6 | 13,9 | 37,3 | 67,4 | 47,0 | 77,1 |
| Justerat rörelseresultat (EBITA) | - | - | - | - | - | - |
| Justerat rörelseresultat (EBIT) | 14,5 | 13,5 | 44,2 | 69,4 | 57,9 | 83,0 |
| Av- och nedskrivningar av förvärvade immateriella tillgångar | 2,1 | 1,7 | 7,4 | 5,1 | 9,0 | 6,8 |
| Justerat rörelseresultat (EBITA) | 16,6 | 15,2 | 51,5 | 74,5 | 66,9 | 89,8 |
| EBITDA | ||||||
| Rörelseresultat (EBIT) | 9,5 | 12,3 | 29,9 | 62,3 | 38,0 | 70,4 |
| Avskrivningar och nedskrivningar | 13,0 | 10,0 | 39,5 | 33,4 | 50,4 | 44,3 |
| EBITDA | 22,4 | 22,3 | 69,4 | 95,7 | 88,4 | 114,7 |
| Justerad EBITDA | ||||||
| Justerat rörelseresultat (EBIT) | 14,5 | 13,5 | 44,2 | 69,4 | 57,9 | 83,0 |
| Avskrivningar och nedskrivningar | 13,0 | 10,0 | 39,5 | 33,4 | 50,4 | 44,3 |
| Justerad EBITDA | 27,4 | 23,5 | 83,6 | 102,8 | 108,2 | 127,4 |
| Investeringar, exklusive expansionsinvesteringar | ||||||
| Köp av immateriella anläggningstillgångar | -1,5 | -0,5 | -2,5 | -3,5 | -4,6 | -5,6 |
| Köp av materiella anläggningstillgångar | -0,5 | -1,4 | -2,9 | -6,8 | -3,8 | -7,7 |
| varav expansionsinvesteringar | 1,6 | 0,4 | 4,4 | 4,4 | 7,0 | 7,0 |
| Investeringar, exklusive expansionsinvesteringar | -0,4 | -1,5 | -1,0 | -5,9 | -1,4 | -6,4 |
| Operativt kassaflöde | ||||||
| Justerad EBITDA | 27,4 | 23,5 | 83,6 | 102,8 | 108,2 | 127,4 |
| Förändring av rörelsekapital | -28,5 | -3,6 | -1,8 | -98,9 | -20,4 | -117,4 |
| Investeringar, exklusive expansionsinvesteringar | -0,4 | -1,5 | -1,0 | -5,9 | -1,4 | -6,4 |
| Operativt kassaflöde | -1,4 | 18,4 | 80,8 | -2,0 | 86,4 | 3,6 |
| Nettoomsättning exklusive förvärv | ||||||
| Nettoomsättning | 331,0 | 253,3 | 1 031,5 | 925,4 | 1 321,0 | 1 214,9 |
| Förvärvad nettoomsättning | -109,2 | -18,1 | -315,7 | -58,2 | -322,0 | -64,6 |
| Nettoomsättning exklusive förvärv | 221,8 | 235,1 | 715,8 | 867,2 | 999,0 | 1 150,3 |
Not 5 Förvärv
Den 22 januari ingick Balco Group avtal om och slutförde förvärv av samtliga aktier i Riikku Group Oy, ett av Finlands ledande företag inom balkonginglasning. Förvärvet konsolideras från den 1 januari 2024 och väntas bidra positivt till vinst per aktie under helåret 2024. Genom förvärvet etablerar Balco Group en stark position på den finländska balkongmarknaden och stärker utbudet inom segmentet nybyggnation. Förvärvet stärker även Balco Groups marknadsposition i Norden i linje med koncernens långsiktiga strategi.
Riikku Group Oy grundades 2005 och är ett av Finlands två största balkonginglasningsföretag. Bolaget arbetar främst med nybyggnation men säljer även inom renoveringssegmentet. Riikkus huvudkontor ligger i Alavus, Finland och har säljkontor i flera finska städer samt dotterbolag i Sverige, Norge och Finland. Riikku-koncernen omsatte cirka 40 MEUR under 2023 med en rörelsemarginal som låg något lägre än Balco Groups. Riikku har en modern och välinvesterad produktionsanläggning på cirka 7 500 kvadratmeter i Alavus. Riikku och dess dotterbolag kommer fortsatt att drivas av nuvarande ledning med Joakim Petersen-Dyggve som VD.
Den avtalade köpeskillingen uppgår till 15 MEUR på kassa- och skuldfri basis. 3 MEUR betalas med nyemitterade aktier till Riikkus tidigare ägare. Resterande 12 MEUR finansieras med egen kassa där hälften betalades vid tillträdet och resterande hälften kommer att betalas över kommande fyra år med en fjärdedel per år.
Förvärvskalkylen är preliminär.
Köpeskillingen består av följande komponenter (MSEK)
| Kontant betalning | 78,5 |
|---|---|
| Nuvärdesberäknad framtida betalningar | 39,2 |
| Förvärvade nettotillgångar | -117,7 |
| Goodwill | - |
Följande tillgångar och skulder som ingick i förvärvet (MSEK)
| Likvida medel | 2,2 |
|---|---|
| Materiella anläggningstillgångar | 64,3 |
| Immateriella tillgångar | 104,6 |
| Varulager | 15,9 |
| Fordringar | 84,3 |
| Skulder | -133,8 |
| Uppskjutna skatteskulder | -19,8 |
| Förvärvade nettotillgångar | 117,7 |
Den 6 mars ingick Balco Group avtal om och slutförde förvärv av 60 procent av aktierna i Suomen ohutlevyasennus Oy, ett finländskt totalentreprenad- och fasadbolag. Förvärvet konsolideras från den 1 mars 2024 och väntas bidra positivt till vinst per aktie under helåret 2024. Genom förvärvet stärker Balco Group ytterligare sin position på den finländska marknaden och utökar utbudet inom segmentet renovering samt inom totalentreprenad och grön transformerings. Balco Groups senaste förvärv Riikku är en stor leverantör till Suomen ohutlevyasennus och tillsammans leder de båda förvärven till att koncernen etablerar sig som ledande aktör i Finland.
Suomen ohutlevyasennus Oy grundades 1984 och är ett totalentreprenadföretag med fasadrenovering som expertområde. Projekten omfattar i huvudsak fasadrenovering med tilläggsisolering samt ofta montering av balkonginglasning. Över 90 procent av bolagets omsättning kommer från renoveringssegmentet och kunderna utgörs av bostadsrättsföreningar och byggföretag. Bolaget ligger i Åbo, Finland och omsatte drygt 11 MEUR under 2023 och har haft en högre rörelsemarginal än Balco Groups under flera års tid. Suomen ohutlevyasennus kommer fortsatt att drivas av delägarna Jukka Stam och Mikko Jokinen.
Den avtalade köpeskillingen uppgår till 5,4 MEUR för 60 procent av aktierna på kassa- och skuldfri basis. 1,4 MEUR betalades med nyemitterade aktier till Suomen ohutlevyasennus tidigare ägare. Resterande 4 MEUR finansieras med egen kassa och betalades tillträdet. Förvärvskalkylen är preliminär.
Köpeskillingen består av följande komponenter (MSEK)
| Kontant betalning | 60,9 |
|---|---|
| Förvärvade nettotillgångar | -34,8 |
| Goodwill | 26,1 |
Följande tillgångar och skulder som ingick i förvärvet (MSEK)
| Likvida medel | 4,3 |
|---|---|
| Materiella anläggningstillgångar | 9,8 |
| Immateriella tillgångar | 44,3 |
| Fordringar | 11,1 |
| Skulder | -25,4 |
| Uppskjutna skatteskulder | -9,3 |
| Förvärvade nettotillgångar | 34,8 |
20 | Balco Group delårsrapport 1 januari - 30 september 2024
BALCO | GROUP
Alternativa nyckeltal
I denna delårsrapport förekommer hänvisningar till ett antal mått på resultatet. Vissa av dessa mått definieras i IFRS, andra är alternativa mått och redovisas inte i enlighet med tillämpliga ramverk för finansiell rapportering eller övrig lagstiftning. Måttet används av Balco för att hjälpa både investerare och ledning att analysera dess verksamhet. Nedan följer beskrivningarna av måtten i denna delårsrapport, tillsammans med definitioner och anledningen till att de används.
| Alternativt nyckeltal | Definition | Syfte |
|---|---|---|
| Avkastning på eget kapital | Periodens resultat dividerat med genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare. Genomsnittet beräknas som genomsnittet av den ingående balansen och den utgående balansen för respektive period. | Måttet visar den avkastning som genereras på aktieägarnas kapital som investerats i bolaget. |
| Avkastning på sysselsatt kapital | Justerat rörelseresultat (EBITA) dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital. Genomsnittet beräknas som genomsnittet av den ingående balansen och den utgående balansen för respektive period. | Måttet visar den avkastning som genereras på sysselsatt kapital och används av Balco för att följa verksamhetens lönsamhet eftersom måttet avser kapitaleffektivitet. |
| Avkastning på sysselsatt kapital exklusive goodwill | Justerat rörelseresultat (EBITA) dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital exklusive goodwill. Genomsnittet beräknas som genomsnittet av den ingående balansen och den utgående balansen för respektive period. | Balco anser att avkastning på sysselsatt kapital exklusive goodwill tillsammans med avkastning på sysselsatt visar en helhetsbild av Balcos kapitaleffektivitet. |
| Bruttoresultat | Nettoomsättning med avdrag för produktions- och projektkostnader. | Visar effektivitet i Balcos verksamhet och tillsammans med EBIT ger en helhetsbild av den löpande vinstgenereringen och kostnadsbilden. |
| Bruttomarginal | Bruttoresultat i procent av nettoomsättning. | Nyckeltal används för analys av effektivitet och värdeskapande. |
| EBITDA | Resultat före räntor, skatt, av- och nedskrivningar. | Balco anser att EBITDA är ett användbart mått för att visa det resultat som genereras i den löpande verksamheten och ett bra mått på kassaflöde från den löpande verksamheten. |
| Räntebärande nettoskuld i förhållande till justerad EBITDA | Räntebärande extern nettoskuld som andel av justerad EBITDA. | Balco anser att detta mått är till hjälp för att visa finansiell risk och att det är ett användbart mått för att följa bolagets skuldsättningsnivå. |
| Justerad EBITDA | EBITDA justerad för jämförelsestörande poster. För en avstämning av justerad EBITDA mot periodens resultat. | Balco anser att justerad EBITDA är ett användbart mått för att visa det resultat som genereras i den löpande verksamheten justerat för jämförelsestörande poster och använder främst justerad EBITDA vid beräkningen av bolagets operativa kassaflöde och kassagenerering. |
| Justerad EBITDA-marginal | Justerad EBITDA som en andel av nettoomsättning. | Balco anser att justerad EBITDA-marginal är ett användbart mått för att visa det resultat som genereras i den löpande verksamheten. |
| Justerad rörelsemarginal (EBIT) | Justerat rörelseresultat (EBIT) som en andel av nettoomsättning. | Balco anser att justerad rörelsemarginal (EBIT) är ett användbart mått för att visa det resultat som genereras i den löpande verksamheten efter justering för poster av engångskaraktär. |
| Justerat rörelseresultat (EBIT) | Rörelseresultat (EBIT) justerad för jämförelsestörande poster. För en avstämning av justerat rörelseresultat (EBIT) mot periodens resultat. | Balco anser därför att justerad rörelseresultat (EBIT) är ett användbart mått för att visa det resultat som genereras i den löpande verksamheten och använder främst måttet för att beräkna avkastning på sysselsatt kapital (se ovan). |
| Justerad rörelsemarginal (EBITA) | Justerat rörelseresultat (EBITA) som en andel av nettoomsättning. | Balco anser att justerad rörelsemarginal (EBITA) är ett användbart mått för att visa det resultat som |
21 | Balco Group delårsrapport 1 januari - 30 september 2024
BALCO | GROUP
22 | Balco Group delårsrapport 1 januari - 30 september 2024
BALCO | GROUP
| Alternativt nyckeltal | Definition | Syfte |
|---|---|---|
| Justerat rörelseresultat (EBITA) | Rörelseresultat (EBITA) justerad för jämförelsestörande poster. För en avstämning av justerat rörelseresultat (EBITA) mot periodens resultat. | Balco anser därför att justerat rörelseresultat (EBITA) är ett användbart mått för att visa det resultat som genereras i den löpande verksamheten och använder främst måttet för att beräkna avkastning på sysselsatt kapital (se ovan). |
| Jämförelsestörande poster | Jämförelsestörande poster är särskilda väsentliga poster som redovisas separat på grund av sin storlek eller frekvens, t.ex. omstruktureringskostnader, nedskrivningar, avyttringar och förvärvskostnader. | Balco anser att justering för jämförelsestörande poster förbättrar möjligheten till jämförelse över tid genom att poster med oregelbundenhet i frekvens eller storlek exkluderas. Detta för att ge en mer rättvisande bild av det underliggande rörelseresultatet. |
| Operating cash conversion | Operativt kassaflöde dividerat med justerat EBITDA. | Balco anser det är ett bra mått för att jämföra kassaflöde med rörelseresultat. |
| Operativt kassaflöde | Justerad EBITDA ökat/minskat med förändringar i rörelsekapital och minskat med investeringar, exklusive expansionsinvesteringar. | Balco använder operativt kassaflöde för att följa verksamhetens utveckling. |
| Organisk tillväxt | Nettoomsättning exklusive förvärvad tillväxt innevarande period dividerad med nettoomsättning under motsvarande period föregående år. | Organisk tillväxt exkluderar effekterna av förändringar i koncernens struktur vilket möjliggör en jämförelse av nettoomsättningen över tid. |
| Räntebärande nettoskuld | Summa lång- och kortfristiga räntebärande skulder. | Balco anser att nettoskuld är ett användbart mått för att visa koncernens totala lånefinansiering. |
| Rörelsekapital | Omsättningstillgångar, exklusive likvida medel och aktuella skattefordringar, minskat med räntefria kortfristiga skulder, exklusive aktuella skatteskulder. | Detta mått visar hur mycket rörelsekapital som är bundet i verksamheten och kan sättas i relation till omsättningen för att förstå hur effektivt bundet rörelsekapital används. |
| Rörelsemarginal (EBIT) | Rörelseresultat (EBIT) som en andel av nettoomsättning. | Balco anser att rörelsemarginal (EBIT) tillsammans med omsättningstillväxt och justerat rörelsekapital är ett användbart mått för att följa värdeskapandet i verksamheten. |
| Rörelseresultat (EBIT) | Resultat före räntor och skatt. | Balco anser att rörelseresultat (EBIT) är ett användbart mått för att visa det resultat som genereras i den löpande verksamheten. |
| Rörelsemarginal (EBITA) | Rörelseresultat (EBITA) som en andel av nettoomsättning. | Balco anser att rörelsemarginal (EBITA) tillsammans med omsättningstillväxt och justerat rörelsekapital är ett användbart mått för att följa värdeskapandet i verksamheten. |
| Rörelseresultat (EBITA) | Rörelseresultat (EBIT), exklusive avskrivningar och nedskrivningar på förvärvade immateriella anläggningstillgångar. | I Balcos tillväxtstrategi ingår att förvärva bolag. I syfte att bättre åskådliggöra den underliggande rörelsens utveckling har ledningen valt att följa EBITA vilket är ett uttryck för rörelseresultatet före av- och nedskrivningar av förvärvade immateriella tillgångar. |
| Soliditet | Eget kapital dividerat med totala tillgångar. | Balco anser att soliditet är ett användbart mått för bolagets fortlevnad. |
| Sysselsatt kapital | Eget kapital ökat med räntebärande nettoskuld. | Sysselsatt kapital används av Balco som ett mått över koncernens övergripande kapitaleffektivitet. |
| Sysselsatt kapital exkluderande goodwill | Sysselsatt kapital minus goodwill. | Sysselsatt kapital exkluderande goodwill används tillsammans med sysselsatt kapital av Balco som ett mått över bolagets kapitaleffektivitet. |
Balco Group i korthet
Balco Group är marknadsledande inom balkongbranschen där vi utvecklar, tillverkar, säljer och ansvarar för installation av egentillverkade öppna och inglasade balkongssystem. Koncernens kundanpassade produkter bidrar till ökad livskvalitet, trygghet och till en värdeökning för de boende i flerbostadshus. Dessutom genererar Balco Groups standardiserade inglasningar sänkt energiförbrukning.
631 medarbetare
7 marknader
1 321 MSEK nettoomsättning R12
35 000 kvm total produktionsyta
Balco Group bildades 1987 och är en koncern bestående av producerande och säljande bolag. Koncernen är marknadsledande i Norden och verksam på ett flertal marknader i norra Europa. Huvudkontoret ligger i Växjö och inom koncernen arbetar cirka 650 anställda. Generellt och utmärkande för bolagen i koncernen är en decentraliserad och effektiv försäljningsprocess som kontrollerar hela värdekedjan – från säljarbete till installerad balkong.
BALCO
GROUP