Azimut Holding — Share Issue/Capital Change 2020

Jun 24, 2020

Informazione Regolamentata n. 0718-22-2020		Data/Ora Ricezione 24 Giugno 2020 19:20:51	MTA
Societa'	:	AZIMUT HOLDING
Identificativo Informazione Regolamentata	:	134180
Nome utilizzatore	:	AZIMUTN06 - Pracca
Tipologia	:	REGEM
Data/Ora Ricezione	:	24 Giugno 2020 19:20:51
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	24 Giugno 2020 19:20:52
Oggetto	:	Azimut invests in INWIT in one of the largest PIPE transaction in Europe
Testo del comunicato

Vedi allegato.

PRESS RELEASE

Azimut, together with Canson Capital Partners and Ardian, invests in INWIT The transaction is one of the most significant "Private Investment in Public Equity" transactions ever carried out in Europe

Milan, 24 June 2020

Azimut, Italy's main independent asset management company, is participating in one of the largest Private Investments in Public Equity ("PIPE") transactions in Europe by investing in INWIT (Infrastrutture Wireless Italiane) Spa, the largest Italian tower operator and second largest independent player in Europe. Azimut's investment in INWIT, through a co-investment vehicle controlled by Canson Capital Partners ("Canson"), takes place alongside a consortium led by Ardian, a leading global private investment company. The investment in INWIT will provide Azimut's clients with exposure to the strategic sector of telecoms infrastructure, which, especially during the Covid-19 pandemic, demonstrated its importance to Italy's continued technological progression.

The transaction is concurrent to that announced by Ardian and TIM, in which a consortium of institutional investors controlled by Ardian is investing in a holding entity (the "Holding"), which will own a 30.2% stake in INWIT held by TIM.

The Luxembourg-based vehicle Azimut Private Equity I SCSp ("Azimut PE I") will co-invest with Canson, led by co-founder Matteo Canonaco, and Marco Patuano, an industry leader in the European telecommunications sector. Azimut PE I, through a vehicle controlled by Canson, will acquire up to 3% of the capital of INWIT from TIM, at the same valuation as the Ardian transaction.

The transaction is subject to a number of conditions, as indicated in the TIM-Ardian press release.

INWIT is the main operator in Italy, with 22,100 mobile phone towers, and the second largest in Europe, with a key role in the development of the new 5G network as the deployment partner of both TIM and Vodafone. The telecommunications tower sector is strategic for the country, and the recent Covid-19 pandemic has once again demonstrated its importance to the national economy: in recent months, video communication traffic, including smart working on the mobile network, has grown sixfold, with instant messaging and gaming traffic doubling in size.

The capital raising target for Azimut PE I is up to 110 million euros and will be achieved through the involvement of qualified Italian and European investors as well as by using leverage.

Pietro Giuliani, Chairman of Azimut Holding, comments: "Once again we are demonstrating our unique capacity to innovate, creating solutions that were never offered to the market. Participating in this transaction together with Matteo and Marco, two top-tier industry specialists, is a further demonstration of the investment opportunities we can offer exclusively to our clients, for which we expect double digit returns. We are contributing to the economic recovery through an investment in

the development of the telecommunications infrastructure, while also helping to deploy Italian savings into investments in the real economy."

Matteo Canonaco, co-Founder of Canson Capital Partners, comments: "We are delighted to partner with Azimut and Ardian in this historic transaction, the third multi-billion corporate partnership that we helped to create in as many years since Canson was founded. This transaction, together with our leading merchant banking role in the Refinitiv and Kantar carve-outs, represents a further milestone in the strengthening of our track record."

Marco Patuano comments: "The development of digital infrastructure and, in particular, that related to mobile services will remain a core element for the social evolution and growth of any country in the world. The importance of this infrastructure has been demonstrated once again by the Covid-19 pandemic, where digital solutions allowed citizens and businesses to overcome the difficulties of lockdown. The industrial strength of INWIT, stemming from its long-term relationships with TIM and Vodafone, together with the expected developments of 5G and FWA technologies in Europe, make this a unique investment opportunity on an international scale."

Azimut is Italy's leading independent asset manager (active since 1989). The parent company Azimut Holding was listed on the Italian stock exchange on 7 July 2004 (AZM.MI) and, among others, is a member of the main Italian index FTSE MIB. The shareholder structure includes over 1,900 managers, employees and financial advisors bound by a shareholders' agreement that controls over 20% of the company. The remaining is free float. The Group comprises various companies active in the sale, management and distribution of financial and insurance products, with Registered Offices mainly in Italy, Luxembourg, Ireland, China (Hong Kong and Shanghai), Monaco, Switzerland, Taiwan, Brazil, Singapore, Mexico, Australia, Chile, USA, UAE and Turkey. In Italy, Azimut Capital Management SGR sells and manages Italian mutual funds, Italian alternative investment funds, as well as being active in the discretionary management of individual investment portfolios. Furthermore, Azimut Capital Management SGR, following the demerger by incorporation of Azimut Consulenza SIM, distributes Group and third party products in Italy via a network of financial advisors while Azimut Libera Impresa focuses on the Alternatives business. Overseas main operations are Azimut Investments (previously AZ Fund Management SA, founded in Luxembourg in 1999), which manages the multi strategy funds AZ Fund 1 and AZ Multi Asset and the Irish AZ Life DAC, which offers life insurance products.

Canson Capital Partnersis a leading alternative capital-focused Advisory and Merchant Banking firm. Providing senior advice and principal-toprincipal engagement, the team seeks to connect sources of Alternative Capital with specific opportunities, enabling clients to achieve their longterm strategic objectives. Since 2017, Canson Capital Partners has advised on private equity-related transactions with an aggregate transaction value of over \$54 billion.Canson Capital Partners is the trading name of Canson Ltd, which is authorised and regulated by the Financial Conduct Authority.

Contacts -Azimut Holding S.p.A. www.azimut-group.com

Investor Relations

Vittorio Pracca Tel. +39 02 8898 5853 Email: vittorio.pracca@azimut.it

Galeazzo Cornetto Bourlot Tel. +39 02 8898 5066 Email: galeazzo.cornetto@azimut.it Media Relations

Maria Laura Sisti (Esclapon& Co.) Tel. +39 347 42 82 170 Email: marialaura.sisti@esclapon.com

Viviana Merotto Tel. +39 02 8898 5026 Email: viviana.merotto@azimut.it

Contatti -Canson Capital Partners

www.cansoncp.com

Media Relations Gina Bell / Matthew Goodman (Greenbrook) Canson@greenbrookpr.com

COMUNICATO STAMPA

Azimut partecipa con Canson Capital Partners e Ardian, a una delle più importanti operazioni di "Private Investment in Public Equity" investendo in INWIT, principale operatore di torri per telecomunicazioni in Italia

Milano, 24 giugno 2020

Azimut, la principale realtà indipendente di gestione del risparmio in Italia, partecipa ad una delle maggiori operazioni di Private Investment In Public Equity ("PIPE") in INWIT (Infrastrutture Wireless Italiane) Spa, il più grande tower operator italiano e secondo operatore indipendente in Europa. L'investimento di Azimut in INWIT avviene attraverso un co-investimento in un veicolo controllato da Canson Capital Partners e contestualmente a quello del consorzio guidato da Ardian, società privata di investimento leader a livello mondiale. L'investimento in INWIT permetterà alla clientela Azimut di avere una esposizione a un settore strategico come quello delle torri di trasmissione che ha dimostrato, anche a seguito dell'emergenza Covid19, tutta la sua rilevanza per il progresso tecnologico del Paese.

L'operazione è contestuale a quella annunciata da Ardian e TIM, la quale prevede che un consorzio di investitori istituzionali controllato da Ardian medesima investa in una holding (la "Holding"), in cui confluirà il 30,2% della partecipazione in INWIT detenuta da TIM.

Nel dettaglio, il veicolo di diritto lussemburghese Azimut Private Equity I SCSp ("Azimut PE I") opererà in co-investimento con Canson Capital Partners, guidato dal co-fondatore Matteo Canonaco, e Marco Patuano, industry leader nel settore delle telecomunicazioni europee. Azimut PE I, attraverso un veicolo controllato da Canson Capital Partners acquisirà da TIM, subordinatamente all'avveramento di determinate condizioni sospensive, una quota fino al 3% del capitale di INWIT, alla medesima valorizzazione dell'operazione di vendita ad Ardian.

L'operazione è soggetta a determinate condizioni sospensive, come indicato nel comunicato stampa congiunto di TIM-Ardian.

INWIT, con 22.100 torri di trasmissione per telecomunicazioni, è il principale operatore in Italia e il secondo in Europa con un ruolo fondamentale nello sviluppo della nuova rete 5G, in quanto deployment partnersia di TIM che di Vodafone. Il settore delle torri per telecomunicazioni è strategico per il Paese e la recente emergenza Covid ha dimostrato ancora una volta la sua rilevanza per l'economia nazionale: negli ultimi mesi il traffico di video comunicazione, incluso lo smart working, su rete mobile è cresciuto di sei volte, il traffico da messaggistica istantanea è raddoppiato come anche quello per il gaming.

Il target di raccolta capitali per l'operazione Azimut PE I è fino a 110 milioni di euro e sarà raggiunto attraverso il coinvolgimento di investitori qualificati italiani ed europei e con ricorso a leva finanziaria.

Pietro Giuliani, Presidente di Azimut Holding, commenta: "Ancora una volta, Azimut dimostra capacità di innovare e di creare soluzioni mai presentate prima sul mercato. Partecipare a questa transazione insieme a Matteo e Marco, industry specialists di primo livello, è una dimostrazione delle

opportunità di investimento che possiamo offrire in esclusiva ai nostri clienti e ci attendiamo per loro ritorni annui a due cifre. Partecipiamo attraverso un operatore leader nello sviluppodell'infrastruttura di telecomunicazioni alla ripresa del ciclo economico, facendo incontrare il risparmio degli italiani con investimenti in economia reale".

Matteo Canonaco, Co-Fondatore di Canson Capital Partners, dichiara: "Siamo lieti di collaborare con Azimut e Ardian in questa transazione storica, la terza corporate partnership multimiliardaria che abbiamo contribuito a creare in altrettanti anni dalla fondazione di Canson. Questa operazione, assieme al nostro ruolo merchant banking di spicco nei carve-out di Refinitiv e Kantar, rappresenta un'ulteriore pietra miliare per il rafforzamento del nostro track record"

Marco Patuano commenta: "Lo sviluppo delle infrastrutture digitali e, in particolare, di quelle correlate ai servizi mobili rimarrà per molti anni un elemento centrale per l'evoluzione sociale e per la crescita di qualunque Paese del mondo. L'importanza di queste infrastrutture è stata dimostrata ancora una volta dall'emergenza COVID19, dove le soluzioni digitali hanno permesso ai cittadini e alle imprese di superare il difficile momento del lock down. La solidità industriale di INWIT derivante dai rapporti di lungo termine con TIM e Vodafone, e gli attesi sviluppi delle tecnologie 5G e FWA in Europa rendono questo investimento un'opportunità unica nel panorama internazionale".

Azimut è il principale Gruppo Italiano indipendente operante (dal 1989) nel settore del risparmio gestito. La capogruppo Azimut Holding S.p.A. è quotata alla Borsa di Milano dal 7 Luglio 2004 (AZM.IM) ed è membro, fra gli altri, dell'indice FTSE MIB. L'azionariato vede oltre 1900 fra gestori, consulenti finanziari e dipendenti uniti in un patto di sindacato che controlla il 20% della società. Il rimanente è flottante. Il Gruppo comprende diverse società attive nella promozione, nella gestione e nella distribuzione di prodotti finanziari e assicurativi, aventi sede principalmente in Italia, Lussemburgo, Irlanda, Cina (Hong Kong e Shanghai), Monaco, Svizzera, Singapore, Brasile, Messico, Egitto, Taiwan, Cile, USA, Australia, Turchia ed Emirati Arabi. In Italia Azimut Capital Management Sgr opera nella promozione e gestione dei fondi comuni di diritto italiano, nei fondi di investimento alternativi di diritto italiano, nonché nella gestione su base individuale di portafogli di investimento per conto di terzi. Inoltre, Azimut Capital Management, a seguito della scissione con incorporazione di Azimut Consulenza Sim, cura la distribuzione dei prodotti del Gruppo e di terzi tramite la propria rete di consulenti finanziari mentre Azimut Libera Impresa SGR si occupa dei prodotti alternativi. Le principali società estere sono Azimut Investments (già AZ Fund Management SA, fondata in Lussemburgo nel 1999), che gestisce i fondi multicomparto AZ FUND1 e AZ Multi Asset, e la società irlandese AZ Life DAC, che offre prodotti assicurativi nel ramo vita.

Canson Capital Partnersè una delle principali società di Advisory e Merchant Banking focalizzata sul capitale alternativo. La società è specializzata nell'identificare alternative solution capital per sviluppare partnership strategiche con aziende. Creata nel 2017, Canson Capital Partners è stata coinvolta in transazioni internazionali per un valore totale di oltre \$54 miliardi.

Contatti -Azimut Holding S.p.A.

www.azimut-group.com

Investor Relations

Vittorio Pracca Tel. +39 02 8898 5853 Email: vittorio.pracca@azimut.it

Galeazzo Cornetto Bourlot Tel. +39 02 8898 5066 Email: galeazzo.cornetto@azimut.it

Media Relations

Maria Laura Sisti (Esclapon& Co.) Tel. +39 347 42 82 170 Email: marialaura.sisti@esclapon.com

Viviana Merotto Tel. +39 02 8898 5026 Email: viviana.merotto@azimut.it

Contatti -Canson Capital Partners

www.cansoncp.com

Media Relations

Auro Palomba (Community Group) Email: auro.palomba@communitygroup.it

Pasquo Cicchini (Community Group) Tel. +39 3451462429 Email: pasquo.cicchini@communitygroup.it