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Azimut Holding Earnings Release 2024
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Earnings Release
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| Informazione Regolamentata n. 0718-23-2024 |
Data/Ora Inizio Diffusione 7 Novembre 2024 13:50:24 |
Euronext Milan | |
|---|---|---|---|
| Societa' | : | AZIMUT HOLDING | |
| Identificativo Informazione Regolamentata |
: | 197765 | |
| Utenza - Referente | : | AZIMUTN07 - Soppera | |
| Tipologia | : | 2.1; 3.1 | |
| Data/Ora Ricezione | : | 7 Novembre 2024 13:50:24 | |
| Data/Ora Inizio Diffusione | : | 7 Novembre 2024 13:50:24 | |
| Oggetto | : | Azimut Holding: 9M24 results | |
| Testo del comunicato |
Vedi allegato
PRESS RELEASE
Azimut Holding 9M 2024 results: € 447 million adjusted net profit1, +28% year-on-year
2024 targets2:
- Confident to exceed net profit target of € 500 million
- Net inflows target of € 14 billion already exceeded after just 10 months (€ 14.3 billion inflows year-to-date)
Milan, 7 November 2024
Azimut Holding's (AZM.IM) Board of Directors approved today the consolidated results as of 30 September 2024, highlighting the following:
- Total revenues equal to € 1,054 million (+9% vs. € 965 million in 9M 2023)
- Operating profit equal to € 458 million (+6% vs. € 431 million in 9M 2023)
- Adjusted net profit1 equal to € 447 million (+28% vs. € 349 million in 9M 2023)
Total revenues of Azimut Holding increased by 9% to € 1,054 million in 9M 2024 (€ 965 million in 9M 2023). Recurring fees reached € 898 million in 9M 2024, up from € 856 million in 9M 2023. This growth was driven by higher revenues from private markets, advisory solutions and individual managed portfolios, along with a growing contribution from all international operations, particularly from Australia, Türkiye and Monaco, due to the firm's continued platform expansion. Insurance revenues amounted to € 116 million in 9M 2024, compared to € 84 million in 9M 2023. This increase was mainly due to higher performance fees and the growth of recurring insurance fees, driven by positive development in insurance assets under management.
Total operating costs amounted to € 596 million in 9M 2024, compared to € 534 million in 9M 2023. Distribution costs reached € 312 million, compared to € 287 million in 9M 2023, as a result of higher revenues and increased provisions for variable incentives. Expenses for marketing and events related to the advisor network in Italy, including those tied to The New Bank Project, also contributed to the rise, along with severance payments to Italian financial advisors driven by the lower yield curve. Personnel & SG&A costs totaled € 257 million, compared to € 227 million in 9M 2023, mainly due to ongoing investments in overseas growth, reflecting increased revenues from these regions. D&A and provisions amounted to € 27 million (vs. € 20 million in 9M 2023), returning to normalized levels after no longer benefiting from the release of various provisions as in the previous year.
Operating profit grew by 6% to € 458 million (vs. € 431 million in 9M 2023), maintaining a strong operating profit margin of 43.5%.
Finance income amounted to € 172 million (vs. € 67 million in 9M 2023), mainly reflecting the capital gain on the sale of the 20% stake in Kennedy Lewis Investment Management to Petershill at Goldman Sachs Asset Management3, as announced in April of this year.
Adjusted Net Profit1 amounted to € 447 million in 9M 2024, up 28% vs. € 349 million in 9M 2023.
The Net Financial Position4 as of 30 September 2024 was positive for € 661 million, an increase of € 269 million compared to the end of December 2023. This improvement is due to the Group's strong operational results and cash generation and includes € 206 million in gross proceeds from the sale of its stake in Kennedy Lewis Investment Management in April 2024. Additionally, the net financial position reflects the payment of dividends totaling € 160 million (including the € 1.00 cash dividend per share next to a dividend of € 0.39 in treasury shares, and the
1 To better reflect the underlying net profit, the calculation excludes the €-19.4 million one-off charge related to the tax settlement with Italian Revenue Agency in 9M 2023 and the accounting impact of the IFRS 17 standard (9M 2023: € 11.1 million and 9M 2024: € -9.3 million).
2 Under the assumption of normal market conditions.
3 Cf. press releases published on 3 April 2024, available on the company's website.
4 Not including the impact of IFRS 16 as detailed in the table below.
dividend related to participating financial instruments). Furthermore, the Group spent about € 43 million on acquisitions & investments and about € 211 million on tax advances and stamp duties during the first nine months of the year.
Recruitment of financial advisors and wealth managers in Italy remained positive: during the first nine months of 2024 Azimut recorded 67 new hires, bringing the total number of FAs to 1,845.
FY 2024 Full-year targets
Based on the solid growth since the beginning of the year, the robust operational performance achieved to date, and coupled with recent corporate developments, the Group will exceed its full-year net profit target for 2024 (€ 500 million), after already reaching € 14.3 billion in net inflows by October, surpassing the revised net inflows target of € 14 billion for the full year 2024 set in July.
Pietro Giuliani, Chairman of the Group, points out: "Over the first ten months of 2024, Azimut clients benefited from a net performance of 8.25% (weighted average return), exceeding the competition by over 0.5%5. Year-to-date net inflows exceed 14.3 billion euros, and Azimut's total assets stand at approximately 108 billion euros, half of which belong to foreign clients from the 18 countries where we operate globally. In the twentieth year since our listing, during which Azimut has multiplied the investment of those who trusted us in 2004 by fifteen times, we report a net profit of 447 million euros for the first nine months and project a year-end result between 550 and 600 million euros."
2025 Financial Calendar
| 6 March 2025 | B.o.D. | Approval of draft annual financial statements as of 31/12/2024 |
|---|---|---|
| 30 April 2025 | AGM6 | Annual financial statements as of 31/12/2024 |
| 8 May 2025 | B.o.D. | Approval of 1Q interim results as of 31/03/20257 |
| 31 July 2025 | B.o.D. | Approval of 1H results as of 30/06/2025 |
| 6 November 2025 | B.o.D. | Approval of 3Q interim results as of 30/09/20257 |
The Officer in charge of the preparation of Azimut Holding SpA accounting documents, Alessandro Zambotti (CFO), declares according to art.154bis co.2 D.lgs. 58/98, that the financial information herein included, corresponds to the records in the company's books.
Attached:
- Consolidated reclassified income statement as of 30 September 2024
- Consolidated net financial position as of 30 September 2024
- Consolidated income statement as of 30 September 2024
- Consolidated balance sheet as of 30 September 2024
5 Company data for Lux UCITS funds and Italy Fideuram General Index (Bloomberg: FIDMGEND) year-to-date until 29 October 2024.
6 Subject to confirmation from the B.o.D. on 6 March 2025.
7 Additional periodical information voluntarily disclosed by Azimut Holding based on Article 82-ter of the Consob regulation.
Azimut is an independent, global group in the asset management, wealth management, investment banking and fintech space, serving private and corporate clients. A public company listed on the Milan Stock Exchange (AZM.IM), the group is a leader in Italy and active in 18 countries around the world, with a focus on emerging markets. The shareholder structure includes around 2,000 managers, employees and financial advisors bound by a shareholders' agreement that controls ca. 22% of the company. The remaining is free float. The Group comprises various companies active in the sale, management, and distribution of financial and insurance products, with registered offices in Italy, Australia, Brazil, Chile, China (Hong Kong and Shanghai), Egypt, Ireland, Luxembourg, Mexico, Monaco, Portugal, Singapore, Switzerland, Taiwan, Türkiye, UAE, and USA. In Italy, Azimut Capital Management SGR sells and manages Italian mutual funds, Italian alternative investment funds, as well as being active in the discretionary management of individual investment portfolios. Furthermore, Azimut Capital Management SGR distributes Group and third-party products in Italy via a network of financial advisors while Azimut Libera Impresa focuses on the alternatives business. The main foreign companies are Azimut Investments SA (founded in Luxembourg in 1999), which manages the multi strategy funds AZ Fund 1 and AZ Multi Asset, and the Irish Azimut Life DAC, which offers life insurance products.
Contacts - Azimut Holding S.p.A.
Investor Relations
Alex Soppera, Ph.D. Tel. +39 02 8898 5671 E-mail: [email protected] Media Relations Viviana Merotto Tel. +39 338 74 96 248 E-mail: [email protected]
Maria Laura Sisti Tel. +39 347 42 82 170 E-mail: [email protected]
CONSOLIDATED RECLASSIFIED INCOME STATEMENT
| €/000 | 9M 2024 | 9M 2023 | 3Q 2024 | 3Q 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Entry commission income | 10,018 | 7,896 | 3,362 | 2,589 |
| Recurring fees | 898,347 | 856,431 | 308,703 | 285,582 |
| Variable fees | 8,752 | -4,334 | 145 | -2,992 |
| Other income | 20,526 | 21,436 | 6,758 | 7,916 |
| Insurance revenues | 116,373 | 83,562 | 33,535 | 28,746 |
| Total Revenues | 1,054,016 | 964,990 | 352,503 | 321,841 |
| Distribution costs | -312,420 | -287,125 | -106,780 | -91,473 |
| Personnel and SG&A | -256,571 | -227,164 | -89,177 | -77,021 |
| Depreciation, amortization & provisions | -26,791 | -19,870 | -9,831 | -8,103 |
| Operating costs | -595,783 | -534,159 | -205,788 | -176,598 |
| Operating Profit | 458,233 | 430,831 | 146,715 | 145,243 |
| Finance income | 171,580 | 66,634 | 16,872 | 14,253 |
| Net non-operating costs | -5,964 | -13,460 | -1,186 | -877 |
| Finance expense | -6,481 | -6,473 | -2,161 | -2,159 |
| Profit Before Tax | 617,368 | 477,533 | 160,239 | 156,460 |
| Income tax | -156,525 | -119,109 | -36,224 | -28,319 |
| Deferred tax | 576 | -221 | -2,168 | -4,260 |
| Net Profit | 461,418 | 358,202 | 121,848 | 123,880 |
| Minorities | 23,763 | 17,632 | 6,671 | 6,139 |
| Consolidated Net Profit | 437,655 | 340,570 | 115,177 | 117,741 |
| Adjusted Net Profit | 446,925 | 348,921 | 117,008 | 116,941 |
CONSOLIDATED NET FINANCIAL POSITION
| €/000 | 30/09/2024 | 30/06/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|
| Bank loan | -171 | -188 | -222 |
| Azimut 19-24 senior bond 1.625% | -503,464 | -501,302 | -496,982 |
| Total debt | -503,635 | -501,490 | -497,204 |
| Cash | 710,533 | 632,929 | 464,571 |
| Cash equivalents | 146,148 | 227,011 | 159,848 |
| UCI units & government securities | 308,372 | 278,400 | 264,997 |
| Cash & cash equivalents | 1,165,053 | 1,138,340 | 889,416 |
| Net financial position | 661,418 | 636,850 | 392,212 |
| Lease Liabilities (IFRS 16) | -33,180 | -38,931 | -40,242 |
| Net financial position incl. IFRS 16 | 628,238 | 597,919 | 351,970 |
CONSOLIDATED INCOME STATEMENT
| €/000 | 9M 2024 | 9M 2023 | 3Q 2024 | 3Q 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Fee and commission income | 1,033,634 | 948,648 | 346,679 | 314,683 |
| Fee and commission expense | -276,542 | -253,885 | -94,152 | -84,383 |
| Net fee and commission income | 757,092 | 694,763 | 252,527 | 230,300 |
| Dividends and similar income | 4,801 | 12,969 | 590 | 5,615 |
| Interest income and similar income | 15,907 | 4,969 | 5,020 | 2,089 |
| Interest expense and similar charges | -9,456 | -8,159 | -3,245 | -2,190 |
| Profits (losses) on disposal or repurchase of: | 585 | 447 | 226 | 341 |
| b) financial assets at fair value through other comprehensive income |
585 | 447 | 226 | 341 |
| Net gains (losses) on financial assets and financial liabilities at FVTPL |
14,236 | 42,785 | 13,561 | 9,124 |
| a) assets and liabilities designated at fair value | 122 | 8,302 | -4,885 | 2,219 |
| b) other financial assets compulsorily measured at fair value |
14,114 | 34,483 | 18,446 | 6,905 |
| Insurance service result | 24,026 | 9,669 | 8,276 | 3,676 |
| Net insurance and investment result | -1,775 | 23,995 | -264 | 5,931 |
| Net Margin | 805,416 | 781,438 | 276,691 | 254,886 |
| Administrative expenses | -305,093 | -272,726 | -102,769 | -91,954 |
| a) personnel expenses | -155,992 | -133,183 | -50,811 | -43,953 |
| b) other expenses | -149,101 | -139,543 | -51,958 | -48,001 |
| Net accruals to the provisions for risks and charges | -7,913 | 2,924 | -5,035 | -546 |
| Net impairment losses/reversal of impairment losses on property and equipment |
-9,620 | -9,518 | -3,178 | -3,130 |
| Net impairment losses/reversal of impairment losses on intangible assets |
-16,702 | -25,789 | -5,842 | -2,113 |
| Other administrative income and expenses | 1,908 | 3,928 | -397 | 2,206 |
| Operating Costs | -337,420 | -301,181 | -117,221 | -95,537 |
| Profit (loss) on equity investments | 149,372 | -2,728 | 769 | -2,890 |
| Pre-tax profit (loss) from continuing operations | 617,368 | 477,529 | 160,239 | 156,459 |
| Income tax | -155,950 | -119,327 | -38,392 | -32,579 |
| Net profit (loss) after tax from continuing operations | 461,418 | 358,202 | 121,847 | 123,880 |
| Net profit (loss) from continuing operations | 461,418 | 358,202 | 121,847 | 123,880 |
| Profit (loss) for the period/year attributable to minority interest |
23,763 | 17,632 | 6,671 | 6,139 |
| Net profit (loss) for the period/year | 437,655 | 340,570 | 115,176 | 117,741 |
CONSOLIDATED BALANCE SHEET
| ASSETS (€/000) |
30.09.2024 | 30.06.2024 | 31.12.2023 |
|---|---|---|---|
| Cash and cash equivalents | 710,533 | 710,002 | 464,571 |
| Financial assets at fair value through profit or loss | 8,223,677 | 7,943,888 | 7,544,967 |
| c) other financial assets at fair value | 8,223,677 | 7,943,888 | 7,544,967 |
| Financial assets at fair value through other comprehensive | |||
| income | 18,840 | 16,799 | 15,897 |
| Financial assets at amortized cost | 234,475 | 250,956 | 259,388 |
| Equity investments | 103,775 | 106,863 | 280,971 |
| Insurance contract assets | 5,857 | 5,797 | 5,634 |
| Reinsurance contract assets | 5,857 | 5,797 | 5,634 |
| Tangible Assets | 42,543 | 44,129 | 45,880 |
| Intangible Assets | 904,282 | 901,173 | 892,743 |
| of which: | |||
| -Goodwill | 761,665 | 757,097 | 749,832 |
| Tax assets | 26,126 | 29,438 | 28,196 |
| a) current | 8,708 | 11,837 | 8,790 |
| b) prepaid | 17,418 | 17,601 | 19,406 |
| Other assets | 446,444 | 434,067 | 420,075 |
| Total Assets | 10,716,552 | 10,443,112 | 9,958,322 |
| LIABILITIES (€/000) |
30.09.2024 | 30.06.2024 | 31.12.2023 |
|---|---|---|---|
| Financial Liabilities at amortized cost | 559,779 | 556,518 | 553,901 |
| a) Payables | 56,315 | 55,216 | 56,919 |
| b) Outstanding securities | 503,464 | 501,302 | 496,982 |
| Insurance contract liabilities | 1,725,231 | 1,652,423 | 1,505,259 |
| Financial liabilities designated at fair value | 6,063,252 | 5,870,651 | 5,679,679 |
| Tax liabilities | 170,158 | 280,011 | 219,667 |
| a) current | 93,473 | 205,475 | 142,731 |
| b) deferred | 76,685 | 74,536 | 76,936 |
| Other Liabilities | 313,895 | 306,604 | 324,372 |
| Employees' severance | 4,722 | 4,621 | 4,328 |
| Provisions for risks and charges | 66,745 | 62,794 | 61,813 |
| c) other provisions for risks and charges | 66,745 | 62,794 | 61,813 |
| Capital | 32,324 | 32,324 | 32,324 |
| Treasury shares (-) | -7,513 | -7,513 | -55,069 |
| Capital instruments | 36,000 | 36,000 | 36,000 |
| Share premium reserve | 173,987 | 173,987 | 173,987 |
| Reserves | 1,112,204 | 1,108,857 | 938,695 |
| Valuation provisions | -26,366 | -8,078 | -9,940 |
| Profit (Loss) for the period | 437,655 | 322,479 | 434,567 |
| Equity attributable to minority interests | 54,479 | 51,434 | 58,739 |
| Total liabilities and shareholders' equity | 10,716,552 | 10,443,112 | 9,958,322 |
COMUNICATO STAMPA
Azimut Holding: 9M 2024 utile netto adjusted1 di € 447 milioni, in crescita del 28% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente
Obiettivi 20242:
- Solide prospettive per superare il target di utile netto di € 500 milioni
- Target di raccolta netta di € 14 miliardi già superato ad ottobre (raccolta da inizio anno pari a € 14,3 miliardi)
Milano, 7 novembre 2024
Il Consiglio di Amministrazione di Azimut Holding SpA (AZM.IM) ha approvato oggi il resoconto intermedio di gestione al 30 settembre 2024 che evidenzia i seguenti dati consolidati:
- Totale ricavi: € 1.054 milioni (+9% rispetto a € 965 milioni nei 9M 2023)
- Reddito operativo: € 458 milioni (+6% rispetto a € 431 milioni nei 9M 2023)
- Utile netto adjusted1: € 447 milioni (+28% rispetto a € 349 milioni nei 9M 2023)
I ricavi totali di Azimut Holding ammontano a € 1.054 milioni nel primi nove mesi del 2024, in aumento del 9% rispetto ai € 965 milioni nei 9M 2023. Le commissioni di gestione ricorrenti si attestano a € 898 milioni nei 9M 2024 (rispetto a € 856 milioni nello stesso periodo del 2023). Questa crescita è guidata dai ricavi derivanti dai private markets, dai servizi di advisory e dalle gestioni patrimoniali, nonché da un contributo significativo dei ricavi generati all'estero, in particolare in Australia, Turchia e Monaco. I ricavi assicurativi ammontano a € 116 milioni nei 9M 2024 rispetto a € 84 milioni nei 9M 2023. Questo aumento è principalmente dovuto a maggiori commissioni di performance e alla crescita delle commissioni ricorrenti, grazie allo sviluppo positivo delle attività assicurative in gestione.
I costi operativi totali ammontano a € 596 milioni nei 9M 2024 rispetto a € 534 milioni nei 9M 2023. I costi di distribuzione si attestano a € 312 milioni (vs. € 287 milioni nei 9M 2023), influenzati dalla crescita dei ricavi oltre che dall'aumento degli accantonamenti per incentivi variabili, dalle spese di marketing e dagli eventi per la rete di consulenti in Italia (legati anche al progetto The New Bank), e da maggiori oneri sociali per i consulenti italiani a causa del taglio del tasso di riferimento. I costi generali e le spese amministrative sono pari a € 257 milioni (vs. € 227 milioni nei 9M 2023) a seguito del continuo investimento nella crescita all'estero, per un andamento sostanzialmente in linea con la crescita dei ricavi generati dal business internazionale. Gli ammortamenti e gli accantonamenti per € 27 milioni (contro i € 20 milioni nei 9M 2023) tornano ad un livello normale, in quanto nell'anno precedente beneficiavano del rilascio di vari accantonamenti.
L'utile operativo è cresciuto del 6% a € 458 milioni (rispetto a € 431 milioni nei 9M 2023), mantenendo un solido margine operativo al 43.5%.
I proventi finanziari raggiungono € 172 milioni (contro € 67 milioni nei 9M 2023), beneficiando principalmente della plusvalenza sulla vendita della quota del 20% di Kennedy Lewis Investment Management a Petershill di Goldman Sachs Asset Management, come annunciato all'inizio di aprile 20243.
L'utile netto adjusted1 si attesta a € 447 milioni nei 9M 2024, in crescita del 28% rispetto ai € 349 milioni nei 9M 2023.
La Posizione Finanziaria Netta4 consolidata a fine settembre 2024 risulta positiva per circa € 661 milioni, in crescita di € 269 milioni rispetto alla fine di dicembre 2023. Questo aumento riflette i solidi risultati operativi e la forte
1 Per una migliore rappresentazione dell'utile netto sottostante, l'utile netto adjusted esclude l'impatto contabile del principio contabile IFRS 17 (9M 2023: € 11,1 milioni e 9M 2024: € - 9,3 milioni) ed esclude l'onere una tantum di € -19,4 milioni relativo all'accordo fiscale con l'Agenzia delle Entrate nei 9M 2023. 2 In condizioni di mercato normali.
3 Si rimanda al comunicato del 3 aprile 2024, disponibile sul sito del Gruppo.
4 Non include l'effetto dell'IFRS 16 dettagliato in tabella.
generazione di cassa del Gruppo e include € 206 milioni (al lordo delle tasse) che il Gruppo ha incassato all'inizio di aprile 2024 dalla vendita della sua partecipazione in Kennedy Lewis Investment Management. Inoltre, la posizione finanziaria sconta il pagamento di dividendi per un totale di € 160 milioni (dividendo per cassa di € 1,00 per azione, oltre al dividendo di € 0,39 in azioni proprie, e i dividendi relativi agli strumenti finanziari partecipativi). Inoltre, sono stati effettuati investimenti e acquisizioni per circa € 43 milioni e spesi circa € 211 milioni per imposte e bollo virtuale.
Positiva l'attività di reclutamento in Italia di consulenti finanziari e wealth manager: nei primi nove mesi del 2024 il Gruppo e le sue divisioni hanno registrato 67 nuovi ingressi, portando il totale del Gruppo Azimut a fine settembre a 1.845 unità.
Obiettivi per l'intero anno 2024
Sulla base della solida crescita da inizio anno, dei risultati operativi raggiunti e alla luce dei recenti sviluppi societari, il Gruppo supererà l'obiettivo di utile netto per l'intero 2024 (target di € 500 milioni), dopo aver già raggiunto, con € 14,3 miliardi di raccolta netta ad ottobre, il target rivisto a luglio di € 14 miliardi di raccolta netta per l'intero 2024.
Pietro Giuliani, Presidente del Gruppo, sottolinea: "Nei primi dieci mesi del 2024, i clienti Azimut hanno beneficiato di una performance netta di 8,25% (rendimento medio ponderato), superiore di oltre 0,5% rispetto alla concorrenza5. La raccolta netta da inizio anno ha superato i 14,3 miliardi di euro e le masse di Azimut ammontano a circa 108 miliardi di euro, metà delle quali appartengono a clienti esteri residenti nei 18 Paesi in cui siamo presenti a livello globale. Nel ventesimo anno dalla nostra quotazione, dalla quale Azimut ha moltiplicato per quindici volte l'investimento fatto da chi ci ha dato fiducia nel 2004, presentiamo ai nostri azionisti un utile netto dei primi nove mesi di 447 milioni di euro, prevedendo a fine anno un risultato tra i 550 ed i 600 milioni di euro."
Calendario eventi societari 2025
| 6 marzo 2025 | C.d.A. | Progetto di bilancio annuale al 31/12/2024 |
|---|---|---|
| 30 aprile 2025 | Assemblea6 | Bilancio annuale al 31/12/2024 |
| 8 maggio 2025 | C.d.A. | Resoconto intermedio di gestione al 31/03/20257 |
| 31 luglio 2025 | C.d.A. | Relazione semestrale al 30/06/2025 |
| 6 novembre 2025 | C.d.A. | Resoconto intermedio di gestione al 30/09/20257 |
5 Dati societari per i fondi UCITS Lux e l'indice generale Fideuram Italia (Bloomberg: FIDMGEND) dall'inizio dell'anno fino al 29 ottobre 2024.
6 Soggetta a conferma da parte del C.d.A. in data 6 marzo 2025.
7 Informazione periodica aggiuntiva fornita al pubblico su base volontaria ex art. 82ter del Regolamento Emittenti.
Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Azimut Holding SpA, Alessandro Zambotti (CFO), dichiara ai sensi dell'art.154bis co.2 D.lgs. 58/98, che l'informativa contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili. In allegato al presente comunicato si presentano le tabelle di stato patrimoniale e conto economico consolidato e il conto economico gestionale riclassificato.
In allegato:
- Conto economico consolidato riclassificato al 30 settembre 2024
- Posizione finanziaria netta consolidata al 30 settembre 2024
- Conto economico consolidato al 30 settembre 2024
- Stato patrimoniale consolidato al 30 settembre 2024
Azimut è un gruppo indipendente e globale nell'asset management, nel wealth management, nell'investment banking e nel fintech, al servizio di privati e imprese. Public company quotata alla Borsa di Milano (AZM.IM), è leader in Italia e presente in 18 Paesi nel mondo, con focalizzazione sui mercati emergenti. L'azionariato vede circa 2.000 fra gestori, consulenti finanziari e dipendenti uniti in un patto di sindacato che controlla circa il 22% della società. Il rimanente è flottante. Il Gruppo comprende diverse società attive nella promozione, nella gestione e nella distribuzione di prodotti finanziari e assicurativi, aventi sede principalmente in Italia, Australia, Brasile, Cile, Cina (Hong Kong e Shanghai), Egitto, Emirati Arabi, Irlanda, Lussemburgo, Messico, Monaco, Portogallo, Singapore, Svizzera, Taiwan, Turchia e USA. In Italia Azimut Capital Management Sgr opera nella promozione e gestione dei fondi comuni di diritto italiano, nei fondi di investimento alternativi di diritto italiano, nonché nella gestione su base individuale di portafogli di investimento per conto di terzi. Inoltre, Azimut Capital Management cura la distribuzione dei prodotti del Gruppo e di terzi tramite la propria rete di consulenti finanziari mentre Azimut Libera Impresa Sgr si occupa dei prodotti alternativi. Le principali società estere sono Azimut Investments SA (fondata in Lussemburgo nel 1999), che gestisce i fondi multi-comparto AZ FUND1 e AZ Multi Asset, e la società irlandese Azimut Life DAC, che offre prodotti assicurativi nel ramo vita.
Contatti - Azimut Holding S.p.A. http://www.azimut-group.com/
Investor Relations
Alex Soppera, Ph.D. Tel. +39 02 8898 5671 E-mail: [email protected] Media Relations Viviana Merotto Tel. +39 338 74 96 248 E-mail: [email protected]
Maria Laura Sisti Tel. +39 347 42 82 170 E-mail: [email protected]
CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO
| €/000 | 9M 2024 | 9M 2023 | 3Q 2024 | 3Q 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Commissioni di acquisizione | 10.018 | 7.896 | 3.362 | 2.589 |
| Commissioni ricorrenti | 898.347 | 856.431 | 308.703 | 285.582 |
| Commissioni di gestione variabili | 8.752 | -4.334 | 145 | -2.992 |
| Altri ricavi | 20.526 | 21.436 | 6.758 | 7.916 |
| Ricavi assicurativi | 116.373 | 83.562 | 33.535 | 28.746 |
| Totale ricavi | 1.054.016 | 964.990 | 352.503 | 321.841 |
| Costi di acquisizione | -312.420 | -287.125 | -106.780 | -91.473 |
| Costi generali/Spese amministrative | -256.571 | -227.164 | -89.177 | -77.021 |
| Ammortamenti/Accantonamenti | -26.791 | -19.870 | -9.831 | -8.103 |
| Totale costi | -595.783 | -534.159 | -205.788 | -176.598 |
| Reddito operativo | 458.233 | 430.831 | 146.715 | 145.243 |
| Proventi finanziari netti | 171.580 | 66.634 | 16.872 | 14.253 |
| Oneri netti non ricorrenti | -5.964 | -13.460 | -1.186 | -877 |
| Interessi passivi | -6.481 | -6.473 | -2.161 | -2.159 |
| Utile (perdita) lordo | 617.368 | 477.533 | 160.239 | 156.460 |
| Imposte sul reddito | -156.525 | -119.109 | -36.224 | -28.319 |
| Imposte differite/anticipate | 576 | -221 | -2.168 | -4.260 |
| Utile (perdita) netta | 461.418 | 358.202 | 121.848 | 123.880 |
| Utile(perdita) di pertinenza di terzi | 23.763 | 17.632 | 6.671 | 6.139 |
| Utile netto di pertinenza del gruppo | 437.655 | 340.570 | 115.177 | 117.741 |
| Utile netto adjusted | 446.925 | 348.921 | 117.008 | 116.941 |
POSIZIONE FINANZIARIA NETTA CONSOLIDATA
| €/000 | 30/09/2024 | 30/06/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|
| Debiti vs. banche | -171 | -188 | -222 |
| Azimut 19-24 senior bond 1.625% | -503.464 | -501.302 | -496.982 |
| Totale debiti | -503.635 | -501.490 | -497.204 |
| Cassa | 710.533 | 632.929 | 464.571 |
| Altre disponibilità liquide | 146.148 | 227.011 | 159.848 |
| Quote di OICR e Titoli di Stato | 308.372 | 278.400 | 264.997 |
| Liquidità | 1.165.053 | 1.138.340 | 889.416 |
| Posizione finanziaria netta | 661.418 | 636.850 | 392.212 |
| Debiti per leasing IFRS 16 | -33.180 | -38.931 | -40.242 |
| Posizione finanziaria netta con l'impatto dell'IFRS 16 | 628.238 | 597.919 | 351.970 |
CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO
| €/000 | 9M 2024 | 9M 2023 | 3Q 2024 | 3Q 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Commissioni attive | 1.033.634 | 948.648 | 346.679 | 314.683 |
| Commissioni passive | -276.542 | -253.885 | -94.152 | -84.383 |
| COMMISSIONI NETTE | 757.092 | 694.763 | 252.527 | 230.300 |
| Dividendi e proventi assimilati | 4.801 | 12.969 | 590 | 5.615 |
| Interessi attivi e proventi assimilati | 15.907 | 4.969 | 5.020 | 2.089 |
| Interessi passivi e oneri assimilati | -9.456 | -8.159 | -3.245 | -2.190 |
| Utile / Perdita cessione o riacquisto di attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva |
585 | 447 | 226 | 341 |
| b) attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva |
585 | 447 | 226 | 341 |
| Risultato netto delle altre attività e delle passività finanziarie valutate a fair value con impatto a conto economico |
14.236 | 42.785 | 13.561 | 9.124 |
| a) attività e passività designate al fair value | 122 | 8.302 | -4.885 | 2.219 |
| b) altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate a fair value |
14.114 | 34.483 | 18.446 | 6.905 |
| Risultato dei servizi assicurativi | 24.026 | 9.669 | 8.276 | 3.676 |
| Saldo dei ricavi di natura finanziaria relativi alla gestione assicurativa |
-1.775 | 23.995 | -264 | 5.931 |
| MARGINE DI INTERMEDIAZIONE | 805.416 | 781.438 | 276.691 | 254.886 |
| Spese amministrative: | -305.093 | -272.726 | -102.769 | -91.954 |
| a) spese per il personale | -155.992 | -133.183 | -50.811 | -43.953 |
| b) altre spese amministrative | -149.101 | -139.543 | -51.958 | -48.001 |
| Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri | -7.913 | 2.924 | -5.035 | -546 |
| Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali | -9.620 | -9.518 | -3.178 | -3.130 |
| Rettifiche/riprese di valore nette su attività immateriali | -16.702 | -25.789 | -5.842 | -2.113 |
| Altri proventi e oneri di gestione | 1.908 | 3.928 | -397 | 2.206 |
| COSTI OPERATIVI | -337.420 | -301.181 | -117.221 | -95.537 |
| Utili (Perdite) delle partecipazioni | 149.372 | -2.728 | 769 | -2.890 |
| UTILE (PERDITA) DELL'ATTIVITA' CORRENTE AL LORDO DELLE IMPOSTE |
617.368 | 477.529 | 160.239 | 156.459 |
| Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operatività corrente | -155.950 | -119.327 | -38.392 | -32.579 |
| UTILE (PERDITA) DELL'ATTIVITA' CORRENTE AL NETTO DELLE IMPOSTE |
461.418 | 358.202 | 121.847 | 123.880 |
| UTILE (PERDITA) D'ESERCIZIO | 461.418 | 358.202 | 121.847 | 123.880 |
| Utile (Perdita) d'esercizio di pertinenza di terzi | 23.763 | 17.632 | 6.671 | 6.139 |
| Utile (Perdita) d'esercizio di pertinenza della Capogruppo | 437.655 | 340.570 | 115.176 | 117.741 |
STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO
| ATTIVO (€/000) | 30.09.2024 | 30.06.2024 | 31.12.2023 |
|---|---|---|---|
| Cassa e disponibilità liquide | 710.533 | 710.002 | 464.571 |
| Attività finanziarie valutate a fair value con impatto a conto economico | 8.223.677 | 7.943.888 | 7.544.967 |
| c) altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value | 8.223.677 | 7.943.888 | 7.544.967 |
| Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla reddittività | |||
| complessiva | 18.840 | 16.799 | 15.897 |
| Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato | 234.475 | 250.956 | 259.388 |
| Partecipazioni | 103.775 | 106.863 | 280.971 |
| Attività assicurative | 5.857 | 5.797 | 5.634 |
| b) cessioni in riassicurazioni che costituiscono attività | 5.857 | 5.797 | 5.634 |
| Attività materiali | 42.543 | 44.129 | 45.880 |
| Attività immateriali | 904.282 | 901.173 | 892.743 |
| di cui: | |||
| - avviamento | 761.665 | 757.097 | 749.832 |
| Attività fiscali | 26.126 | 29.438 | 28.196 |
| a) correnti | 8.708 | 11.837 | 8.790 |
| b) anticipate | 17.418 | 17.601 | 19.406 |
| Altre attività | 446.444 | 434.067 | 420.075 |
| TOTALE ATTIVO | 10.716.552 | 10.443.112 | 9.958.322 |
| PASSIVO (€/000) | 30.09.2024 | 30.06.2024 | 31.12.2023 |
|---|---|---|---|
| Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato | 559.779 | 556.518 | 553.901 |
| a) Debiti | 56.315 | 55.216 | 56.919 |
| b) Titoli in circolazione | 503.464 | 501.302 | 496.982 |
| Passività Assicurative | 1.725.231 | 1.652.423 | 1.505.259 |
| Passività finanziarie designate a Fair Value | 6.063.252 | 5.870.651 | 5.679.679 |
| Passività fiscali: | 170.158 | 280.011 | 219.667 |
| a) correnti | 93.473 | 205.475 | 142.731 |
| b) differite | 76.685 | 74.536 | 76.936 |
| Altre passività | 313.895 | 306.604 | 324.372 |
| Trattamento di fine rapporto del personale | 4.722 | 4.621 | 4.328 |
| Fondi per rischi e oneri: | 66.745 | 62.794 | 61.813 |
| c) altri fondi per rischi e oneri | 66.745 | 62.794 | 61.813 |
| Capitale | 32.324 | 32.324 | 32.324 |
| Azioni proprie (-) | -7.513 | -7.513 | -55.069 |
| Strumenti di capitale | 36.000 | 36.000 | 36.000 |
| Sovrapprezzi di emissione | 173.987 | 173.987 | 173.987 |
| Riserve | 1.112.204 | 1.108.857 | 938.695 |
| Riserve da valutazione | -26.366 | -8.078 | -9.940 |
| Utile (Perdita) d'esercizio | 437.655 | 322.479 | 434.567 |
| Patrimonio di pertinenza di terzi | 54.479 | 51.434 | 58.739 |
| TOTALE PASSIVO E PATRIMONIO NETTO | 10.716.552 | 10.443.112 | 9.958.322 |
| Fine Comunicato n.0718-23-2024 | Numero di Pagine: 14 |
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