Azimut Holding — Earnings Release 2023

Mar 7, 2024

Informazione Regolamentata n. 0718-3-2024	Data/Ora Inizio Diffusione 7 Marzo 2024 14:06:53		Euronext Milan
Societa'	:	AZIMUT HOLDING
Identificativo Informazione Regolamentata	:	186993
Utenza - Referente	:	AZIMUTN07 - Soppera
Tipologia	:	1.1
Data/Ora Ricezione	:	7 Marzo 2024 14:06:53
Data/Ora Inizio Diffusione	:	7 Marzo 2024 14:06:53
Oggetto	:	Azimut Holding FY 2023 results
Testo del comunicato

Vedi allegato

PRESS RELEASE

Azimut Holding: 2023 net profit target exceeded and proposed dividend of € 1.40 per share1 (dividend yield 5.1%)

2023 Results: € 454 million adjusted net profit2 (+ 13% year on year) and € 6.9 billion net inflows

Targets confirmed for 20243

• Net profit of € 500 million
• More than € 7 billion net inflows, also thanks to partnerships
• 15% in Private Markets AuM
• International management net profit of € 150 million

February 2024 net inflows of € 446 million and Total Assets at € 93.7 billion

Milan, 7 March 2024

Azimut Holding's (AZM.IM) Board of Directors approved today the consolidated results as of 31 December 20234, highlighting the following:

In 2023:

• Total Revenues equal to € 1,312 million (vs. € 1,290 million in FY 2022)
• Operating Profit equal to € 587 million (vs. € 551 million in FY 2022)
• Adjusted Net Profit2 equal to € 454 million (vs. € 402 million in FY 2022)

FY 2023 Net inflows & Total Assets

The Azimut Group recorded total net inflows of € 6.9 billion in 2023, with € 3.2 billion (46%) stemming from managed products. Total Assets amounted to € 90.8 billion as of 31 December 2023 (2022: € 78.9 billion), an increase of 15% year on year and with the international business accounting for 47% of total assets. FY 2023 average Total Assets grew by 10% year on year and amounted to € 85.0 billion (vs. € 76.9 billion FY 2022, net of € 6.4 billion related to the deconsolidation of Sanctuary).

In the Private Markets segment, Azimut continued its strong growth trajectory with € 1.5 billion Net Inflows and AuM at € 8.1 billion (14x vs. the beginning of 2020) and a platform of more than 70 products across asset classes as of 31 December 2023. Private markets represent 13.3% of total assets under management today and this puts the Group on track to achieve the target of at least 15% by the end of 2024. This target, set in 2019 when this segment represented around 1% of assets, reflects the continued momentum in this space.

FY 2023 Financials

Total revenues of Azimut Holding amounted to € 1,312 million in FY 2023 compared to € 1,290 million in FY 2022 (or € 1,237 million, net of Sanctuary), despite the deconsolidation of Sanctuary. Recurring management fees equaled € 1,138 million in FY 2023 (vs. € 1,054 million, net of Sanctuary, in FY 2022 or € 1,098 million), up 8% year-on-year due to growth in Total Assets and the introduction of the new pricing as of April 2022. Further drivers were the expansion of the private markets platform in Italy as well as the growth and change in perimeter in Australia. Insurance revenues amounted to € 111 million in FY 2023 compared to € 96 million in FY 2022, with the increase driven by growth in the recurring business and higher performance fees (€ 18 million in FY 2023 vs. € 4 million in FY 2022). Nevertheless, total revenues were impacted by a lower contribution of performance fees from mutual funds and individual managed portfolios, which amounted to € 18 million in FY 2023 compared to € 46 million in

³ Under the assumption of normal market conditions. International adjusted management net profit on an annualized basis.

¹ Subject to approval by the shareholders' meeting. Dividend yield calculated on share price as of 6 March 2024.

² To better reflect the underlying net profit, anticipated FY 2023 adjusted net profit excludes the € 19.4 million one-off charge related to a tax settlement with the Italian Revenue Agency for the tax periods from 2016 to 2021 and the € 0.1 million (FY 2022: € 4.1 million) accounting impact of the implementation of the IFRS 17 standard (insurance contracts).

⁴ Throughout the press release FY 2022 figures, where applicable, have been restated for the adoption of IFRS 17.

FY 2022 that was driven by the crystallization of performance fees under the old method ahead of the introduction of the already mentioned new pricing.

Total operating costs decreased by 2% to € 725 million (vs. € 738 million in FY 2022 or € 680 million, net of Sanctuary). The decrease is explained by the de-consolidation of Sanctuary along with lower D&A and provisions. However, this was partially offset by the change in the consolidation perimeter in Australia and domestically, as well as organic growth of personnel & SG&A costs. Distribution costs amounted to € 389 million (vs. € 421 million in FY 2022 or € 376 million, net of Sanctuary), benefitting from lower variable remuneration associated to the Italian network offset by higher severance payments to Italian financial advisors linked to a stabilization of the yield curve and higher variable compensation in select foreign countries due to continued growth. Personnel & SG&A increased to € 310 million (vs. € 278 million in FY 2022 or € 264 million, net of Sanctuary), with the increase almost equally driven by organic growth and the change in perimeter in Australia and domestically. While the development of these costs was broadly flat in Italy year-on-year, the Group continued its investment into expanding the international business. D&A and provisions decreased to € 25 million (vs. 39 million in FY 2022), positively impacted by a release of a provision for legal cases that closed favorably, and a provision related to guaranteed returns of a pension product that did not materialize.

Operating profit grew by 7% to € 587 million (vs. € 551 million in FY 2022 or € 557 million, net of Sanctuary). Operating Profit Margin in FY 2023 stands at 45%, as a result of total revenues increasing more than costs.

Income Taxes amounted to € 161 million in FY 2023 compared to € 139 million in FY 2022, including the already announced one-off tax charge of €19 million related to the settlement with the Italian Revenue Agency in April 20235.

Adjusted Net Profit2 amounted to € 454 million in FY 2023 (vs. €402 million in FY 2022), an increase of 13% year on year.

The Net Financial Position6 as of 31 December 2023 was positive for € 392 million. This compares to € 293 million at the end of December 2022, after taking into account the € 1.30 cash dividend per share and the dividend related to participating financial instruments in the first half of 2023 for a total amount of € 234 million. In FY 2023, the Group spent c. €182 million in acquisitions & investments and c. € 126 million for tax advances, tax litigation, stamp duties and actuarial reserves.

Throughout 2023 Azimut and its networks recorded 114 new hires of financial advisors and private bankers in Italy, bringing the total number of FAs to 1,837 at the end of December.

FY 2023 Dividend

The Board of Directors of Azimut Holding SpA resolved today to propose to the Shareholders' Meeting, which is scheduled to be convened on 24 April 2024, the distribution of a total ordinary dividend of € 1.407 per share before withholding taxes (equal to a dividend yield of 5.1%) for the outstanding shares net of treasury shares held by the company. The gross € 1.40 dividend will be paid for € 1.00 in cash and the remainder in treasury shares. The number of shares to be paid as a dividend has been set on the basis of the closing price on 6 March 2024 and is equal to 2,029,823 shares. This number of shares shall not be changed under any circumstances on the exdividend date8. The dividend payment date is scheduled for 22 May 2024, with ex-dividend date 20 May 2024 and record date 21 May 2024.

⁵ Refer to press release related to 1Q 2023 results, published on 9 May 2023.

⁶ Not including the impact of IFRS 16 as detailed in the table below.

⁷ Subject to approval by the shareholders' meeting. Dividend yield calculated on share price as of 6 March 2024.

⁸ Should the market price of the aforementioned shares at the ex-dividend date be higher or lower than the price on the day preceding the date of the distribution proposal (6 March 2024), there shall be no change in the number of shares allocated (and in the event of a lower price, there shall be no compensation in the form of a cash payment either).

February 2024 Net Inflows

The Azimut Group recorded total net inflows of € 446 million in February 2024, about half of which stemmed from managed products and in particular with a strong contribution from various closings of private markets products and club deals. Total Assets under Management stood at € 62.5 billion and including assets under administration reached € 93.7 billion at the end of February.

FY 2024 Full-year targets

Based on the robust operational performance achieved to date and the determination to execute on its strategy to drive sustainable growth and deliver shareholder value, the Group confirms its targets for 2024 estimating, under normal market conditions, a net profit of € 500 million, total net inflows above € 7 billion, also thanks to partnerships, 15% AuM in private markets, and an international management net profit of € 150 million on an annualized basis.

Pietro Giuliani, Chairman of the Group, points out: "We have exceeded our 2023 net profit target and are on track to exceed the 2024 target of € 500 million as well; for this I thank all my Azimut colleagues operating in Italy and the 17 foreign countries where we are present. In the year in which we will repay the € 500 million of the last outstanding bond, we propose to the Shareholders' Meeting to pay a gross dividend of € 1.40 of which € 0.40 in shares, with the number of shares calculated based on yesterday's closing price. As we are determined, without changing the Group's strategy in any way, to enhance the value of the Azimut Holding shares through one or more extraordinary transactions, we are convinced that the share portion of the dividend, if retained over time by our shareholders, will be worth more than the € 0.40 per share set today".

	Net Inflows		Assets
Data in € million	February	2024	at 29/02/2024	∆ 2024
Funds	257.6	232.7	46,606.9	2.1%
of which Private Markets(1)	128.5	257.1	8,296.6	2.9%
Individual Managed Portfolios	-91.7	-89.5	19,032.0	5.3%
Azimut Life Insurance	-24.5	-43.3	7,176.7	1.4%
Advisory (2)	40.8	80.9	2,187.0	10.9%
Tail-down Reductions(3)			-65.2
Total Managed Assets (4)	227.0	315.3	62,496.7	3.2%
Assets under Custody	219.2	545.0	31,237.3	3.4%
Total Assets	446.1	860.2	93,734.0	3.3%

(1) The figure collected for private markets products is accounted for only upon reaching certain closings, therefore the value does not reflect the actual net inflows made during the month. Including Club Deals.

(2) Includes MAX product (fee-based advisory). (3) Tail Down refers to the pre-agreed return of capital and consequent reduction of AUM on closed-ended funds in the Private Markets segment.

(4) Net of double counting.

	Assets
Data in € million	at 29/02/2024	in %
Italy	49,541.1	52.9%
Europe (ex. IT) & MENA	8,170.1	8.7%
America	26,156.3	27.9%
Asia-Pacific	9,866.6	10.5%
Total Assets	93,734.0	100.0%

Total Assets development (€bn)

The Officer in charge of the preparation of Azimut Holding SpA accounting documents, Alessandro Zambotti (CFO), declares according to art.154bis co.2 D.lgs. 58/98, that the financial information herein included, corresponds to the records in the company's books.

Attached:

• Consolidated reclassified income statement as of 31 December 2023
• Consolidated net financial position as of 31 December 2023
• Consolidated income statement as of 31 December 2023
• Consolidated balance sheet as of 31 December 2023
• Consolidated cash flow statement as of 31 December 2023
• Income statement Azimut Holding as of 31 December 2023
• Balance sheet Azimut Holding as of 31 December 2023

Azimut is an independent, global group in the asset management, wealth management, investment banking and fintech space, serving private and corporate clients. A public company listed on the Milan Stock Exchange (AZM.IM), the group is a leader in Italy and active in 18 countries around the world, with a focus on emerging markets. The shareholder structure includes around 2,000 managers, employees and financial advisors bound by a shareholders' agreement that controls ca. 22% of the company. The remaining is free float. The Group comprises various companies active in the sale, management, and distribution of financial and insurance products, with registered offices in Italy, Australia, Brazil, Chile, China (Hong Kong and Shanghai), Egypt, Ireland, Luxembourg, Mexico, Monaco, Portugal, Singapore, Switzerland, Taiwan, Turkey, UAE, and USA. In Italy, Azimut Capital Management SGR sells and manages Italian mutual funds, Italian alternative investment funds, as well as being active in the discretionary management of individual investment portfolios. Furthermore, Azimut Capital Management SGR distributes Group and third-party products in Italy via a network of financial advisors while Azimut Libera Impresa focuses on the alternatives business. The main foreign companies are Azimut Investments SA (founded in Luxembourg in 1999), which manages the multi strategy funds AZ Fund 1 and AZ Multi Asset, and the Irish Azimut Life DAC, which offers life insurance products.

Contacts - Azimut Holding S.p.A. http://www.azimut-group.com/

Investor Relations

Alex Soppera, Ph.D. Tel. +39 02 8898 5671 Email: alex.soppera@azimut.it Media Relations

Viviana Merotto Tel. +39 338 74 96 248 E-mail: viviana.merotto@azimut.it

Maria Laura Sisti (Esclapon & Co.) Tel. +39 347 42 82 170 Email: marialaura.sisti@esclapon.it

CONSOLIDATED RECLASSIFIED INCOME STATEMENT

€/000	FY 2023	FY 2022 (*)	4Q 2023	4Q 2022 (*)
Entry commission income	12,162	11,329	4,266	3,285
Recurring fees	1,138,307	1,097,924	281,876	271,945
Variable fees	18,208	45,774	22,543	11,331
Other income	32,358	38,239	10,922	8,486
Insurance revenues	110,981	96,313	27,420	27,941
Total Revenues	1,312,016	1,289,579	347,026	322,988
Distribution costs	-388,954	-420,972	-101,829	-93,494
Personnel and SG&A	-310,196	-278,014	-83,032	-78,870
Depreciation, amortization & provisions	-25,470	-39,234	-5,600	-13,190
Operating costs	-724,620	-738,220	-190,461	-185,553
Operating Profit	587,396	551,359	156,566	137,436
Finance income	60,865	7,731	-5,769	-19,669
Net non-operating costs	-14,565	10,958	-1,105	9,716
Finance expense	-8,633	-10,345	-2,160	-2,158
Profit Before Tax	625,065	559,704	147,532	125,325
Income tax	-160,954	-138,745	-41,845	-32,254
Deferred tax	-6,096	6,043	-5,876	3,342
Net Profit	458,013	427,001	99,811	96,413
Minorities	23,446	20,540	5,814	10,961
Consolidated Net Profit	434,567	406,461	93,997	85,451
Adjusted Net Profit	453,988	402,371	105,697	100,072

(*): Restated for the adoption of IFRS 17

CONSOLIDATED NET FINANCIAL POSITION

€/000	Dic-23	Dic-22
Bank loan	-222	-288
Azimut 19-24 senior bond 1.625%	-496,982	-497,916
Total debt	-497,204	-498,204
Cash	464,571	298,142
Cash equivalents	159,848	107,646
UCI units & government securities	264,997	385,474
Cash & cash equivalents	889,416	791,262
Net financial position	392,212	293,058
Lease Liabilities (IFRS 16)	-40,242	-41,464
Net financial position incl. IFRS 16	351,970	251,594

CONSOLIDATED INCOME STATEMENT

€/000	FY 2023	FY 2022*
Fee and commission income	1,293,143	1,265,624
Fee and commission expense	-343,998	-377,748
Net fee and commission income	949,145	887,876
Dividends and similar income	17,865	13,398
Interest income and similar income	11,929	3,284
Interest expense and similar charges	-12,529	-14,214
Profits (losses) on disposal or repurchase of:	353	242
b) financial assets at fair value through other comprehensive income	353	242
Net gains (losses) on financial assets and financial liabilities at FVTPL	40,189	536
a) assets and liabilities designated at fair value	3,222	13,804
b) other financial assets compulsorily measured at fair value	36,967	-13,268
Insurance service result	28,667	20,093
Net insurance and investment result	-129	3,024
Net Margin	1,035,490	914,239
Administrative expenses	-372,202	-338,783
a) personnel expenses	-187,950	-168,259
b) other expenses	-184,252	-170,524
Net accruals to the provisions for risks and charges	1,861	-10,375
Net impairment losses/reversal of impairment losses on property and equipment	-12,826	-13,303
Net impairment losses/reversal of impairment losses on intangible assets	-31,050	-22,644
Other administrative income and expenses	7,749	11,188
Operating Costs	-406,468	-373,917
Profit (loss) on equity investments	-3,961	19,381
Pre-tax profit (loss) from continuing operations	625,061	559,703
Income tax	-167,048	-132,702
Net profit (loss) after tax from continuing operations	458,013	427,001
Net profit (loss) from continuing operations	458,013	427,001
Profit (loss) for the period/year attributable to minority interest	23,446	20,540
Net profit (loss) for the period/year	434,567	406,461
Earnings per share / Euro	3.14	2.92
Diluted earnings per share / Euro	3.14	2.92

(*): Restated for the adoption of IFRS 17

CONSOLIDATED BALANCE SHEET

ASSETS (€/000)	31.12.2023	31.12.2022*
Cash and cash equivalents	464,571	298,142
Financial assets at fair value through profit or loss	7,544,967	7,319,828
c) other financial assets at fair value	7,544,967	7,319,828
Financial assets at fair value through other comprehensive income	15,897	15,872
Financial assets at amortized cost	259,388	170,272
Equity investments	280,971	263,467
Insurance contract assets	5,634	5,278
Reinsurance contract assets	5,634	5,278
Tangible Assets	45,880	48,555
Intangible Assets	892,743	878,246
of which:
-Goodwill	749,832	743,667
Tax assets	52,061	63,553
a) current	32,655	40,664
b) prepaid	19,406	22,889
Other assets	420,075	451,364
Total Assets	9,982,187	9,514,577

LIABILITIES (€/000)	31.12.2023	31.12.2022*
Financial Liabilities at amortized cost	553,901	555,935
a) Payables	56,919	58,019
b) Outstanding securities	496,982	497,916
Insurance contract liabilities	1,505,259	1,311,911
Financial liabilities designated at fair value	5,679,679	5,523,654
Tax liabilities	219,667	195,123
a) current	142,731	120,124
b) deferred	76,936	74,999
Other Liabilities	348,237	382,799
Employees' severance	4,328	3,629
Provisions for risks and charges	61,813	69,300
c) other provisions for risks and charges	61,813	69,300
Capital	32,324	32,324
Treasury shares (-)	-55,069	-56,485
Capital instruments	36,000	36,000
Share premium reserve	173,987	173,987
Reserves	938,695	810,552
Valuation provisions	-9,940	14,591
Profit (Loss) for the period	434,567	406,461
Equity attributable to minority interests	58,739	54,796
Total liabilities and shareholders' equity	9,982,187	9,514,577
(*): Restated for the adoption of IFRS 17

CONSOLIDATED CASH FLOW STATEMENT

€/000	FY 2023	FY 2022*
A. OPERATING ACTIVITIES
1. Operating activities	531,587	477,428
- net income for the period (+/-)	434,567	406,461
- value net adjustments on tangible and intangible assets (+/-)	43,876	35,947
- value net adjustments on provisions for risks and charges and other income/expenses (+/-	-1,861	10,375
- taxes (+)	55,005	19,294
- other adjustments (+/-)	0	5,351
2. Cash flow from financial assets	-349,990	94,987
- financial assets at fair value	-339,022	189,983
- insurance assets	-356	-5,278
- financial assets mandatorily measured at fair value	-6,181	-59,409
- financial assets at FVTOCI	-438	-2,023
- financial assets at amortised cost	-36,914	8,297
- other assets	32,921	-36,583
3. Cash flow from financial liabilities	287,249	-673,744
- financial liabilities at amortised cost	-2,034	-382,099
- financial liabilities at fair value	156,025	-180,785
- insurance contract liabilities	193,348	-123,505
- other liabilities	-60,090	12,645
Total net operating cash flow generated/absorbed	468,846	-101,329
B. INVESTMENT ACTIVITIES
1. Cash flow generated by	45,019	13,398
- dividends received from subsidiaries	17,865	13,398
- sale of intangible assets	27,154	0
2. Cash flow absorbed by	-118,221	-203,057
- acquisition of equity investments	-35,369	-59,378
- acquisition of tangible assets	-10,151	-9,823
- acquisition of intangible assets	-39,382	-38,430
- purchase of subsidiaries and business units	-33,319	-95,426
Total net cash flow generated/absorbed from investment activities	-73,202	-189,659
C. FINANCING ACTIVITIES
- issue/sale of treasury shares	0	-15,651
- dividends paid and others	-239,228	-272,901
- other reserves	-62,205	107,431
- sale/acquisitions of non-controlling interests	3,943	1,859
Total net cash flow generated/absorbed from financing activities	-297,490	-179,262
TOTAL NET CASH FLOW GENERATED/ABSORBED IN THE PERIOD	98,154	-470,250
Reconciliation	2023	2022*
Opening cash and cash equivalents	791,262	1,261,512
Cash flow generated/absorbed during the period	98,154	-470,250

Closing cash and cash equivalents 889,416 791,262 (*): Restated for the adoption of IFRS 17

INCOME STATEMENT AZIMUT HOLDING

€/000	FY 2023	FY 2022
Commission income	2,000,000	2,000,000
Net Commissions	2,000,000	2,000,000
Dividends and Equivalents	387,600,755	429,151,367
Interest income and equivalents	1,195,020	102,620
Interest expenses and equivalents	-17,270,386	-12,368,357
Profit/losses from the sale of:	13,523,346	-16,583,657
b) financial assets	13,523,346	-16,583,657
Net Margin	387,048,735	402,301,973
Administrative expenses	-11,102,801	-12,182,971
a) personnel expenses	-5,913,100	-5,847,210
b) other expenses	-5,189,701	-6,335,761
Value net adjustments on tangible assets	-295,383	-278,222
Value net adjustments on intangible assets	-405,499	-801,437
Other administrative income and expenses	1,169,446	1,125,190
Operating costs	-10,634,237	-12,137,440
Profit (Loss) before tax	376,414,498	390,164,533
Income tax	-12,328,949	-5,768,479
Net profit (Loss)	364,085,549	384,396,054
Consolidated net profit (loss)	364,085,549	384,396,054

BALANCE SHEET AZIMUT HOLDING SPA

ASSETS
(€)	31.12.2023	31.12.2022
Cash and cash equivalents	59,585,584	17,147,486
Financial assets available at fair value	170,353,445	291,096,581
c) other financial assets at fair value	170,353,445	291,096,581
Financial assets at amortized cost	464,712	337,321
Equity investments	1,279,735,087	1,224,735,087
Tangible Assets	1,057,354	1,347,337
Intangible Assets	185,217,787	185,574,485
of which:
-Goodwill	149,829,432	149,829,432
Tax assets	2,946,834	21,826,371
a) current	2,608,893	21,649,321
b) prepaid	337,941	177,050
Other assets	11,835,864	8,019,345
Total Assets	1,711,196,667	1,750,084,013
LIABILITIES
(€)	31.12.2023	31.12.2022
Financial Liabilities at amortized cost	620,243,610	774,994,964
a) Payables	120,310,245	275,569,737
b) Outstanding securities	499,933,365	499,425,227
Tax liabilities	40,147,149	39,774,204
a) current	0	352,660
b) deferred	40,147,149	39,421,544
Other Liabilities	19,644,525	26,009,662
Employees' severance	349,759	313,118
Capital	32,324,092	32,324,092
Treasury shares (-)	-55,069,326	-56,485,383
Capital instruments	36,000,000	36,000,000
Share premium reserve	173,986,915	173,986,915
Reserves	479,366,360	338,634,062
Valuation provisions	118,034	136,325
Net Profit (loss) for the period	364,085,549	384,396,054
Total Liabilities and net shareholders' equity	1,711,196,667	1,750,084,013

COMUNICATO STAMPA

Azimut Holding: superato l'obiettivo di utile netto 2023 e proposto un dividendo di € 1,4 per azione1 (dividend yield 5,1%)

Risultati 2023: € 454 milioni di utile netto adjusted2 (in crescita del 13% rispetto al 2022) e € 6,9 miliardi di raccolta netta

Confermati gli obiettivi per il 20243:

• Utile Netto per il 2024 di € 500 milioni
• Raccolta netta: sopra € 7 miliardi, anche grazie alle partnerships
• 15% Private Markets AuM
• Utile netto gestionale estero: € 150 milioni

Raccolta netta in febbraio di € 446 milioni e Masse Totali a € 93,7 miliardi

Milano, 7 marzo 2024

Il Consiglio di Amministrazione di Azimut Holding SpA ha approvato oggi il Progetto di Bilancio al 31 dicembre 20234. I risultati della gestione evidenziano i seguenti dati consolidati:

Nel 2023:

• Totale ricavi: € 1.312 milioni (€ 1.290 milioni nel 2022)
• Reddito operativo: € 587 milioni (€ 551 milioni nel 2022)
• Utile netto adjusted2: € 454 milioni (€ 402 milioni nel 2022)

Raccolta per l'intero anno 2023 e masse totali

Il Gruppo Azimut ha registrato una raccolta netta nel 2023 pari a € 6,9 miliardi, di cui € 3,2 miliardi (46%) sono stati raccolti in prodotti di risparmio gestito. Al 31 dicembre 2023, le masse totali hanno raggiunto € 90,8 miliardi (2022: € 78,9 miliardi), segnando un aumento del 15% rispetto al 2022 e con un'incidenza del business internazionale del 47%. Il patrimonio totale medio 2023 è cresciuto del 10% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente e si è attestato a € 85,0 miliardi (€ 76,9 miliardi nel 2022, al netto dei € 6,4 miliardi relativi al deconsolidamento di Sanctuary).

Nel segmento Private Markets, Azimut ha continuato il suo percorso di forte crescita con € 1,5 miliardi di raccolta netta e AuM pari a € 8,1 miliardi (14x rispetto all'inizio del 2020) e una piattaforma che vanta oltre 70 prodotti tra le varie asset class al 31 dicembre 2023. I private markets rappresentano il 13,3% delle masse gestite, una crescita significativa rispetto al 2019 quando questo segmento costituiva solo l'1% degli asset. Un risultato che proietta il Gruppo verso l'obiettivo di raggiungere almeno il 15% entro la fine del 2024, riflettendo il continuo slancio e impegno in questo settore.

Dati finanziari 2023

I ricavi totali di Azimut Holding ammontano a € 1.312 milioni nel 2023 rispetto a € 1.290 milioni nel 2022 (€ 1.237 milioni al netto di Sanctuary), nonostante il deconsolidamento di Sanctuary. Le commissioni di gestione ricorrenti si attestano a € 1.138 milioni nel 2023 (rispetto a € 1.054 milioni al netto di Sanctuary o € 1.098 milioni nel 2022), in aumento dell'8% rispetto all'anno precedente grazie alla crescita delle masse totali e all'introduzione del nuovo

¹ Soggetto all'approvazione da parte dell'Assemblea degli azionisti. Dividend yield calcolato sul prezzo di chiusura al 6 marzo 2024.

² Per una migliore rappresentazione dell'utile netto sottostante, l'utile netto adjusted del 2023 esclude l'onere una tantum di € 19,4 milioni relativo all'accordo fiscale con l'Agenzia delle Entrate per i periodi d'imposta dal 2016 al 2021 e l'impatto contabile di € 0,1 milioni (2022: € 4,1 milioni) derivante dall'applicazione del principio contabile IFRS 17 (contratti assicurativi).

³ In condizioni di mercato normali. Utile netto gestionale adjusted estero su base annua.

⁴ In tutto il comunicato stampa i dati relativi al 2022, ove applicabili, sono stati riesposti per l'applicazione del principio contabile internazionale IFRS 17.

pricing a partire da aprile 2022. Ulteriori fattori trainanti sono stati l'espansione della piattaforma dei private markets in Italia, nonché la crescita e l'allargamento del perimetro in Australia. I ricavi assicurativi ammontano a € 111 milioni nel 2023 rispetto a € 96 milioni nel 2022, con l'incremento guidato dalla crescita del business ricorrente e dalle maggiori commissioni di performance (€ 18 milioni nel 2023 vs. € 4 milioni nel 2022). Ciò nonostante, i ricavi totali scontano un minore contributo delle commissioni di performance dei fondi comuni di investimento e delle gestioni patrimoniali che si attestano a € 18 milioni nel 2023. Queste si confrontano con i € 46 milioni nel 2022, favoriti dalla cristallizzazione delle commissioni di performance secondo il vecchio metodo di calcolo, prima dell'introduzione del già citato nuovo pricing.

I costi operativi totali sono diminuiti del 2% a € 725 milioni (rispetto a € 738 milioni nel 2022 o € 680 milioni al netto di Sanctuary). Il miglioramento è spiegato dal deconsolidamento di Sanctuary e da minori ammortamenti e accantonamenti. Tuttavia, ciò è stato parzialmente assorbito dal cambio di perimetro di consolidamento domestico e in Australia oltre che dalla crescita organica dei costi generali e delle spese amministrative. I costi di distribuzione ammontano a € 389 milioni (vs. € 421 milioni nel 2022 o € 376 al netto di Sanctuary), beneficiando da un lato di una minore remunerazione variabile associata alla rete italiana, a fronte però di maggiori indennità di fine rapporto ai consulenti finanziari italiani legata alla stabilizzazione della curva dei rendimenti e di una maggiore remunerazione variabile in alcuni Paesi esteri per la continua crescita. I costi generali e le spese amministrative aumentano a € 310 milioni (vs. € 278 milioni nel 2022 o € 264 milioni al netto di Sanctuary), con l'aumento quasi equamente guidato dalla crescita organica e dal cambio di perimetro domestico e in Australia. Mentre l'andamento di questi costi è stato sostanzialmente stabile in Italia rispetto all'anno precedente, il Gruppo ha continuato a investire nell'espansione dell'attività internazionale. Gli ammortamenti e gli accantonamenti sono diminuiti a € 25 milioni (contro i € 39 milioni nel 2022), grazie all'effetto positivo del rilascio di un accantonamento per cause legali che si sono concluse favorevolmente e di un accantonamento relativo ad un fondo pensione garantito che non si è concretizzato.

L'utile operativo è cresciuto del 7% a € 587 milioni (rispetto a € 551 milioni nel 2022 o € 557 milioni al netto di Sanctuary) e il margine operativo si è attestato al 45% grazie allo sviluppo dei ricavi totali superiore ai costi.

Le imposte sul reddito ammontano a € 161 milioni nel 2023 rispetto a € 139 milioni nel 2022, incluso il già annunciato onere fiscale una tantum di € 19 milioni relativo alla transazione con l'Agenzia delle Entrate nell'aprile 20235.

L'utile netto adjusted2 ammonta a € 454 milioni nel 2023 (rispetto a € 402 milioni nel 2022), in aumento del 13%.

La Posizione Finanziaria Netta6 consolidata a fine dicembre 2023 risulta positiva per circa € 392 milioni. Questo dato si confronta con i € 293 milioni di fine dicembre 2022, tenuto conto del pagamento del dividendo per cassa di € 1,30 per azione e del dividendo relativo agli strumenti finanziari partecipativi per un importo totale di € 234 milioni. Inoltre, nel 2023 sono state fatte acquisizioni e investimenti per ca. € 182 milioni e versamenti per ca. € 126 milioni per acconti d'imposta, contenzioso fiscale, bollo virtuale e riserve matematiche.

Nel 2023 il Gruppo e le sue divisioni hanno registrato 114 nuovi ingressi di consulenti finanziari e private banker in Italia, portando il totale del Gruppo Azimut a fine dicembre a 1.837 unità.

Dividendo per l'anno 2023

Il Consiglio di Amministrazione di Azimut Holding SpA ha deliberato in data odierna di proporre all'Assemblea dei soci, la cui convocazione è prevista per il 24 aprile 2024, la distribuzione per le azioni in circolazione al netto delle azioni proprie detenute dalla società, di un dividendo totale ordinario di € 1,407per azione al lordo delle ritenute di legge (pari ad un dividend yield del 5,1% ai prezzi attuali). Il dividendo lordo di € 1,40 sarà pagato per € 1,00 in contanti e per il resto in azioni proprie. Il numero di azioni da pagare come dividendo è stato fissato sulla base

⁵ Si rimanda al comunicato stampa relativo ai risultati del 1Q 2023, pubblicato il 9 maggio 2023.

⁶ Non include l'effetto dell'IFRS 16 dettagliato in tabella.

⁷ Soggetto all'approvazione da parte dell'Assemblea degli azionisti. Dividend yield calcolato sul prezzo di chiusura al 6 marzo 2024.

del prezzo di chiusura del 6 marzo 2024 ed è pari a 2.029.823 azioni. Tale numero di azioni non sarà modificato in nessun caso alla data di stacco del dividendo8. La data di pagamento del dividendo è prevista per il 22 maggio 2024, con stacco cedola il 20 maggio 2024 e record date 21 maggio 2024.

Raccolta febbraio 2024

Il Gruppo Azimut ha registrato nel mese di febbraio 2024 una raccolta netta positiva per € 446 milioni, di cui circa la metà proveniente da prodotti di risparmio gestito con un forte contributo da vari closing di prodotti di private markets e club deal. Il totale delle masse comprensive del risparmio amministrato si attesta a fine febbraio a € 93,7 miliardi, di cui € 62,5 miliardi fanno riferimento alle masse gestite.

Obiettivi per l'intero anno 2024

Sulla base dei solidi risultati operativi raggiunti e della determinazione a perseguire la propria strategia di crescita sostenibile e di creazione di valore per gli azionisti, il Gruppo conferma gli obiettivi per il 2024, stimando, in condizioni normali di mercato, un utile netto di € 500 milioni, una raccolta netta totale sopra i € 7 miliardi anche grazie alle partnerships, 15% di masse gestite in private markets, nonché un utile netto gestionale estero di € 150 milioni su base annua.

Pietro Giuliani, Presidente del Gruppo, sottolinea: "Abbiamo superato l'obiettivo di utile netto del 2023 e siamo in linea per superare anche quello del 2024 pari a € 500 milioni; ringrazio per questo tutti i miei colleghi "Azimutiani" operanti in Italia e nei 17 paesi esteri dove siamo presenti. Nell'anno in cui restituiremo i € 500 milioni dell'ultimo bond in scadenza, proponiamo all'Assemblea di pagare un dividendo lordo di €1,40 di cui lo € 0,40 in azioni, calcolando il numero in base al prezzo di chiusura di ieri. Essendo nostra intenzione senza cambiare minimamente la strategia del Gruppo, di far emergere il valore dell'azione Azimut Holding tramite una o più operazioni speciali, siamo convinti che la parte in azioni del dividendo, se mantenuta nel tempo dai nostri azionisti, esprimerà un valore superiore allo € 0,40 per azione visibile oggi."

Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Azimut Holding SpA, Alessandro Zambotti (CFO), dichiara ai sensi dell'art.154bis co.2 D.lgs. 58/98, che l'informativa contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili. In allegato al presente comunicato si presentano le tabelle di stato patrimoniale e conto economico consolidato e il conto economico gestionale riclassificato.

In allegato:

• Conto economico consolidato riclassificato al 31 dicembre 2023
• Posizione finanziaria netta consolidata al 31 dicembre 2023
• Conto economico consolidato al 31 dicembre 2023
• Stato patrimoniale consolidato al 31 dicembre 2023
• Rendiconto finanziario consolidato al 31 dicembre 2023
• Conto economico Azimut Holding al 31 dicembre 2023
• Stato patrimoniale Azimut Holding al 31 dicembre 2023

⁸ Nell'ipotesi in cui il prezzo di mercato delle predette azioni al momento di stacco della cedola risultasse superiore o inferiore a quello del giorno precedente la data della proposta di distribuzione (6 marzo 2024) non si darà luogo a variazione nel numero di azioni assegnate (e in caso di prezzo inferiore non si darà luogo neppure a compensazione mediante versamento in denaro).

	Raccolta		Patrimonio
Dati in milioni di €	Febbraio	2024	al 29/02/2024	∆ 2024
Fondi	257,6	232,7	46.606,9	2,1%
di cui Private Markets (1)	128,5	257,1	8.296,6	2,9%
Gestioni patrimoniali e altre	-91,7	-89,5	19.032,0	5,3%
Assicurazioni Azimut Life	-24,5	-43,3	7.176,7	1,4%
Advisory (2)	40,8	80,9	2.187,0	10,9%
Riduzione per Tail-Down (3)			-65,2
Totale Gestito Netto (4)	227,0	315,3	62.496,7	3,2%
Risparmio amministrato	219,2	545,0	31.237,3	3,4%
Masse Totali	446,1	860,2	93.734,0	3,3%

(1) Il dato di raccolta dei prodotti private markets viene inserito solamente al raggiungimento di determinati closing; pertanto, il valore non riflette la raccolta effettiva compiuta nel mese. Include Club Deals.

(2) Include servizio MAX (consulenza a pagamento).

(3) Tail Down si riferisce alla programmata restituzione del capitale e conseguente riduzione degli AUM su fondi chiusi nel segmento Private Markets.

(4) Al netto di duplicazioni.

	Patrimonio
Dati in milioni di €	al 29/02/2024	in %
Italia	49.541,1	52,9%
Europa (ex. IT) & MENA	8.170,1	8,7%
America	26.156,3	27,9%
Asia-Pacifico	9.866,6	10,5%
Masse Totali	93.734,0	100,0%

Azimut è un gruppo indipendente e globale nell'asset management, nel wealth management, nell'investment banking e nel fintech, al servizio di privati e imprese. Public company quotata alla Borsa di Milano (AZM.IM), è leader in Italia e presente in 18 Paesi nel mondo, con focalizzazione sui mercati emergenti. L'azionariato vede circa 2.000 fra gestori, consulenti finanziari e dipendenti uniti in un patto di sindacato che controlla circa il 22% della società. Il rimanente è flottante. Il Gruppo comprende diverse società attive nella promozione, nella gestione e nella distribuzione di prodotti finanziari e assicurativi, aventi sede principalmente in Italia, Australia, Brasile, Cile, Cina (Hong Kong e Shanghai), Egitto, Emirati Arabi, Irlanda, Lussemburgo, Messico, Monaco, Portogallo, Singapore, Svizzera, Taiwan, Turchia e USA. In Italia Azimut Capital Management Sgr opera nella promozione e gestione dei fondi comuni di diritto italiano, nei fondi di investimento alternativi di diritto italiano, nonché nella gestione su base individuale di portafogli di investimento per conto di terzi. Inoltre, Azimut Capital Management cura la distribuzione dei prodotti del Gruppo e di terzi tramite la propria rete di consulenti finanziari mentre Azimut Libera Impresa Sgr si occupa dei prodotti alternativi. Le principali società estere sono Azimut Investments SA (fondata in Lussemburgo nel 1999), che gestisce i fondi multi-comparto AZ FUND1 e AZ Multi Asset, e la società irlandese Azimut Life DAC, che offre prodotti assicurativi nel ramo vita.

Contatti - Azimut Holding S.p.A.

http://www.azimut-group.com/

Investor Relations

Alex Soppera, Ph.D. Tel. +39 02 8898 5671 E-mail: alex.soppera@azimut.it Media Relations

Viviana Merotto Tel. +39 338 74 96 248 E-mail: viviana.merotto@azimut.it

Maria Laura Sisti (Esclapon & Co.) Tel. +39 347 42 82 170 E-mail: marialaura.sisti@esclapon.it

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO

€/000	2023	2022 (*)	4Q 2023	4Q 2022 (*)
Commissioni di acquisizione	12.162	11.329	4.266	3.285
Commissioni ricorrenti	1.138.307	1.097.924	281.876	271.945
Commissioni di gestione variabili	18.208	45.774	22.543	11.331
Altri ricavi	32.358	38.239	10.922	8.486
Ricavi assicurativi	110.981	96.313	27.420	27.941
Totale ricavi	1.312.016	1.289.579	347.026	322.988
Costi di acquisizione	-388.954	-420.972	-101.829	-93.494
Costi generali/Spese amministrative	-310.196	-278.014	-83.032	-78.870
Ammortamenti/Accantonamenti	-25.470	-39.234	-5.600	-13.190
Totale costi	-724.620	-738.220	-190.461	-185.553
Reddito operativo	587.396	551.359	156.566	137.436
Proventi finanziari netti	60.865	7.731	-5.769	-19.669
Oneri netti non ricorrenti	-14.565	10.958	-1.105	9.716
Interessi passivi	-8.633	-10.345	-2.160	-2.158
Utile (perdita) lordo	625.065	559.704	147.532	125.325
Imposte sul reddito	-160.954	-138.745	-41.845	-32.254
Imposte differite/anticipate	-6.096	6.043	-5.876	3.342
Utile (perdita) netta	458.013	427.001	99.811	96.413
Utile(perdita) di pertinenza di terzi	23.446	20.540	5.814	10.961
Utile netto di pertinenza del gruppo	434.567	406.461	93.997	85.451
Utile netto adjusted	453.988	402.371	105.697	100.072

(*) Riesposto per l'applicazione del principio contabile internazionale IFRS 17

POSIZIONE FINANZIARIA NETTA CONSOLIDATA

€/000	Dic-23	Dic-22
Debiti vs. banche	-222	-288
Azimut 19-24 senior bond 1.625%	-496.982	-497.916
Totale debiti	-497.204	-498.204
Cassa	464.571	298.142
Altre disponibilità liquide	159.848	107.646
Quote di OICR e Titoli di Stato	264.997	385.474
Liquidità	889.416	791.262
Posizione finanziaria netta	392.212	293.058
Debiti per leasing IFRS 16	-40.242	-41.464
Posizione finanziaria netta con l'impatto dell'IFRS 16	351.970	251.594

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO

€/000	2023	2022*
Commissioni attive	1.293.143	1.265.624
Commissioni passive	-343.998	-377.748
COMMISSIONI NETTE	949.145	887.876
Dividendi e proventi assimilati	17.865	13.398
Interessi attivi e proventi assimilati	11.929	3.284
Interessi passivi e oneri assimilati	-12.529	-14.214
Utile / Perdita cessione o riacquisto di attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva	353	242
b) attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva	353	242
Risultato netto delle altre attività e delle passività finanziarie valutate a fair value
con impatto a conto economico	40.189	536
a) attività e passività designate al fair value	3.222	13.804
b) altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate a fair value	36.967	-13.268
Risultato dei servizi assicurativi	28.667	20.093
Saldo dei ricavi di natura finanziaria relativi alla gestione assicurativa	-129	3.024
MARGINE DI INTERMEDIAZIONE	1.035.490	914.239
Spese amministrative:	-372.202	-338.783
a) spese per il personale	-187.950	-168.259
b) altre spese amministrative	-184.252	-170.524
Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri	1.861	-10.375
Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali	-12.826	-13.303
Rettifiche/riprese di valore nette su attività immateriali	-31.050	-22.644
Altri proventi e oneri di gestione	7.749	11.188
COSTI OPERATIVI	-406.468	-373.917
Utili (Perdite) delle partecipazioni	-3.961	19.381
UTILE (PERDITA) DELL'ATTIVITA' CORRENTE AL LORDO DELLE IMPOSTE	625.061	559.703
Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operatività corrente	-167.048	-132.702
UTILE (PERDITA) DELL'ATTIVITA' CORRENTE AL NETTO DELLE IMPOSTE	458.013	427.001
UTILE (PERDITA) D'ESERCIZIO	458.013	427.001
Utile (Perdita) d'esercizio di pertinenza di terzi	23.446	20.540
Utile (Perdita) d'esercizio di pertinenza della Capogruppo	434.567	406.461
Utile base per azione - euro	3,14	2,92
Utile diluito per azione - euro	3,14	2,92

(*) Riesposto per l'applicazione del principio contabile internazionale IFRS 17

STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO

ATTIVO
(€/000)	31.12.2023	31.12.2022*
Cassa e disponibilità liquide	464.571	298.142
Attività finanziarie valutate a fair value con impatto a conto economico	7.544.967	7.319.828
c) altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value	7.544.967	7.319.828
Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla reddittività
complessiva	15.897	15.872
Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato	259.388	170.272
Partecipazioni	280.971	263.467
Attività assicurative	5.634	5.278
b) cessioni in riassicurazioni che costituiscono attività	5.634	5.278
Attività materiali	45.880	48.555
Attività immateriali	892.743	878.246
di cui:
- avviamento	749.832	743.667
Attività fiscali	52.061	63.553
a) correnti	32.655	40.664
b) anticipate	19.406	22.889
Altre attività	420.075	451.364
TOTALE ATTIVO	9.982.187	9.514.577

PASSIVO
(€/000)	31.12.2023	31.12.2022*
Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato	553.901	555.935
a) Debiti	56.919	58.019
b) Titoli in circolazione	496.982	497.916
Passività Assicurative	1.505.259	1.311.911
Passività finanziarie designate a Fair Value	5.679.679	5.523.654
Passività fiscali:	219.667	195.123
a) correnti	142.731	120.124
b) differite	76.936	74.999
Altre passività	348.237	382.799
Trattamento di fine rapporto del personale	4.328	3.629
Fondi per rischi e oneri:	61.813	69.300
c) altri fondi per rischi e oneri	61.813	69.300
Capitale	32.324	32.324
Azioni proprie (-)	-55.069	-56.485
Strumenti di capitale	36.000	36.000
Sovrapprezzi di emissione	173.987	173.987
Riserve	938.695	810.552
Riserve da valutazione	-9.940	14.591
Utile (Perdita) d'esercizio	434.567	406.461
Patrimonio di pertinenza di terzi	58.739	54.796
TOTALE PASSIVO E PATRIMONIO NETTO	9.982.187	9.514.577

(*) Riesposto per l'applicazione del principio contabile internazionale IFRS 17

RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO

(€/000)	2023	2022*
A. ATTIVITA' OPERATIVA
1. Gestione	531.587	477.428
- risultato d'esercizio (+/-)	434.567	406.461
- rettifiche di valore nette su immobilizzazioni materiali e immateriali (+/-)	43.876	35.947
- accantonamenti netti a fondi rischi ed oneri ed altri costi/ricavi (+/-)	-1.861	10.375
- imposte e tasse e crediti d'imposta non liquidati (+)	55.005	19.294
- altri aggiustamenti (+/-)	0	5.351
2. Liquidità generata/(assorbita) dalle attività finanziarie	-349.990	94.987
- attività finanziarie valutate al fair value	-339.022	189.983
- attività assicurative	-356	-5.278
- altre attività obbligatoriamente detenute a fair value	-6.181	-59.409
- attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva	-438	-2.023
-attività finanziarie valutate al costo ammortizzato	-36.914	8.297
- altre attività	32.921	-36.583
3. Liquidità generata/(assorbita) dalle passività finanziarie	287.249	-673.744
-passività finanziarie valutate al costo ammortizzato	-2.034	-382.099
- passività finanziarie valutate al fair value	156.025	-180.785
- Passività assicurative	193.348	-123.505
- altre passività	-60.090	12.645
Liquidità netta generata/(assorbita) dall'attività operativa	468.846	-101.329
B. ATTIVITA' D'INVESTIMENTO
1. Liquidità generata da	45.019	13.398
- dividendi incassati su partecipazioni	17.865	13.398
- vendite di società controllate e di rami d'azienda	27.154	0
2. Liquidità assorbita da	-118.221	-203.057
- acquisti di partecipazioni	-35.369	-59.378
- acquisti di attività materiali	-10.151	-9.823
- acquisti di attività immateriali	-39.382	-38.430
- acquisti di società controllate e di rami d'azienda	-33.319	-95.426
Liquidità netta generata/(assorbita) dall'attività d'investimento	-73.202	-189.659
C. ATTIVITA' DI PROVVISTA
- emissioni/acquisti di azioni proprie	0	-15.651
- distribuzione dividendi e altre finalità	-239.228	-272.901
- variazione altre riserve	-62.205	107.431
- vendita/acquisto di controllo di terzi	3.943	1.859
Liquidità netta generata/(assorbita) dall'attività di provvista	-297.490	-179.262
LIQUIDITA' NETTA GENERATA/(ASSORBITA) NELL'ESERCIZIO	98.154	-470.250
RICONCILIAZIONE

	2023	2022*
Cassa e disponibilità liquide all'inizio dell'esercizio	791.262	1.261.512
Liquidità totale netta generata/assorbita nell'esercizio	98.154	-470.250
Cassa e disponibilità liquide alla chiusura dell'esercizio	889.416	791.262

(*) Riesposto per l'applicazione del principio contabile internazionale IFRS 17

CONTO ECONOMICO AZIMUT HOLDING SPA

€/000	2023	2022
Commissioni attive	2.000.000	2.000.000
COMMISSIONI NETTE	2.000.000	2.000.000
Dividendi e proventi assimilati	387.600.755	429.151.367
Interessi attivi e proventi assimilati	1.195.020	102.620
Interessi passivi e oneri assimilati	-17.270.386	-12.368.357
Risultato netto delle altre attività e delle passività finanziarie valutate al fair value
con impatto a conto economico	13.523.346	-16.583.657
b) altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value	13.523.346	-16.583.657
MARGINE DI INTERMEDIAZIONE	387.048.735	402.301.973
Spese amministrative:	-11.102.801	-12.182.971
a) spese per il personale	-5.913.100	-5.847.210
b) altre spese amministrative	-5.189.701	-6.335.761
Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali	-295.383	-278.222
Rettifiche/riprese di valore nette su attività immateriali	-405.499	-801.437
Altri proventi e oneri di gestione	1.169.446	1.125.190
COSTI OPERATIVI	-10.634.237	-12.137.440
UTILE (PERDITA) DELL'ATTIVITA' CORRENTE AL LORDO DELLE IMPOSTE	376.414.498	390.164.533
Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operatività corrente	-12.328.949	-5.768.479
UTILE (PERDITA) DELL'ATTIVITA' CORRENTE AL NETTO DELLE IMPOSTE	364.085.549	384.396.054
UTILE (PERDITA) D'ESERCIZIO	364.085.549	384.396.054

STATO PATRIMONIALE AZIMUT HOLDING SPA

ATTIVO (dati in euro)	31.12.2023	31.12.2022
Cassa e disponibilità liquide	59.585.584	17.147.486
Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico	170.353.445	291.096.581
c) altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value	170.353.445	291.096.581
Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato	464.712	337.321
Partecipazioni	1.279.735.087	1.224.735.087
Attività materiali	1.057.354	1.347.337
Attività immateriali	185.217.787	185.574.485
di cui:
- avviamento	149.829.432	149.829.432
Attività fiscali	2.946.834	21.826.371
a) correnti	2.608.893	21.649.321
b) anticipate	337.941	177.050
Altre attività	11.835.864	8.019.345
TOTALE ATTIVO	1.711.196.667	1.750.084.013
PASSIVO
(dati in euro)	31.12.2023	31.12.2022
Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato	620.243.610	774.994.964
a) Debiti	120.310.245	275.569.737
b) Titoli in circolazione	499.933.365	499.425.227
Passività fiscali	40.147.149	39.774.204
a) correnti	0	352.660
b) differite	40.147.149	39.421.544
Altre passività	19.644.525	26.009.662
Trattamento di fine rapporto del personale	349.759	313.118
Capitale	32.324.092	32.324.092
Azioni proprie (-)	-55.069.326	-56.485.383
Strumenti di capitale	36.000.000	36.000.000
Sovrapprezzi di emissione	173.986.915	173.986.915
Riserve	479.366.360	338.634.062
Riserve da valutazione	118.034	136.325
Utile (Perdita) d'esercizio	364.085.549	384.396.054
TOTALE PASSIVO E PATRIMONIO NETTO	1.711.196.667	1.750.084.013