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Azimut Holding Earnings Release 2024
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Earnings Release
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| Informazione Regolamentata n. 0718-11-2024 |
Data/Ora Inizio Diffusione 9 Maggio 2024 14:15:10 |
Euronext Milan | |
|---|---|---|---|
| Societa' | : | AZIMUT HOLDING | |
| Identificativo Informazione Regolamentata |
: | 190320 | |
| Utenza - Referente | : | AZIMUTN07 - Soppera | |
| Tipologia | : | 2.1; 3.1 | |
| Data/Ora Ricezione | : | 9 Maggio 2024 14:15:10 | |
| Data/Ora Inizio Diffusione | : | 9 Maggio 2024 14:15:10 | |
| Oggetto | : | Azimut Holding 1Q 2024 results with € 122m with adj. net profit |
|
| Testo del comunicato |
Vedi allegato
PRESS RELEASE
Azimut Holding 1Q 2024 results: € 122 million adjusted net profit1 and positive outlook to achieve and exceed 2024 targets2:
- Net profit of € 500 million
- More than € 7 billion net inflows, also thanks to partnerships
Milan, 9 May 2024
Azimut Holding's (AZM.IM) Board of Directors approved today the consolidated results as of 31 March 2024, highlighting the following:
In 1Q 2024:
- Total Revenues equal to € 351 million (+8% vs. € 326 million in 1Q 2023)
- Operating Profit equal to € 161 million (+8% vs. € 150 million in 1Q 2023)
- Adjusted Net Profit1 equal to € 122 million (vs. € 127 million in 1Q 2023)
Azimut Holding total revenues amounted to € 351 million in 1Q 2024, an increase of 8% compared to € 326 million in 1Q 2023. Recurring fees amounted to € 289 million in 1Q 2024 (compared to € 285 million in 1Q 2023), as a result of revenue growth from private markets and revenues generated abroad, particularly in Turkey, Australia, Brazil and Mexico. Insurance revenues amounted to € 51 million in 1Q 2024 compared to € 29 million in 1Q 2023, benefiting mainly from performance fees.
Total operating costs increased by 8% to € 161 million (compared to € 150 million in 1Q 2023). Distribution costs amounted to € 104 million (vs. € 97 million in 1Q 2023) due to higher provisions for variable incentives and higher marketing and event costs related to the advisor network in Italy. In addition, distribution costs were impacted by commissions to third parties for exceeding targets in placing private markets funds to institutional investors, and finally higher distribution costs abroad in line with the increase in foreign revenues. Personnel & SG&A costs totaled € 78 million (vs. €76 million in 1Q 2023) as a result of continued investment in overseas growth. D&A and provisions of € 9 million (vs. € 4 million in 1Q 2023) returned to a normalized level as they are no longer benefitting from the release of various provisions as in the previous year.
Operating profit grew by 8% to € 161 million (vs. € 150 million in 1Q 2023), maintaining a strong operating profit margin of 46%.
Adjusted Net Profit1 amounted to € 122 million in 1Q 2024 (vs. € 127 million in 1Q 2023).
The Net Financial Position3 as of 31 March 2024 was positive for € 532 million, an increase of € 140 million compared to the end of December 2023, despite acquisitions & investments for c. € 23 million and € 13 million for stamp duties. The Net Financial Position at the end of March does not include the approved € 1.00 p.s. cash dividend (next to the ~ € 0.4 p.s. dividend to be paid in treasury shares4) that will be paid on 22 May 2024. It also does not yet include the \$ 225 million gross proceeds that the Group received at the beginning of April from the sale of its stake in Kennedy Lewis Investment Management to Petershill at Goldman Sachs Asset Management5.
Recruitment of financial advisors and wealth managers in Italy remained positive: during the first three months of 2024 Azimut recorded 30 new hires, bringing the total number of FAs to 1,850.
1 To better reflect the underlying net profit, the calculation excludes the €-26.4 million one-off charge related to the tax settlement with Italian Revenue Agency in 1Q 23 (which ultimately amounted to € -19.4 million for FY 2023) and the accounting impact of the IFRS 17 standard (4Q 23: €-11.1 million and 1Q 24: € -5.9 million).
2 Under the assumption of normal market conditions.
3 Not including the impact of IFRS 16 as detailed in the table below.
4 Cf. press releases published on 7 March 2024 and 24 April 2024, available on the company's website.
5 Cf. press releases published on 3 April 2024, available on the company's website.
At the beginning of May 2024, Sanctuary Wealth, in which Azimut Group holds a 53.37% stake, acquired tru Independence, a Portland, Oregon-based advisory services provider founded by Craig Stuvland. tru Independence's platform offers a full range of services for independent advisors. Sanctuary and tru operate highly complementary models in the wealth management space, offering a wide range of independent business model options for different types of highly sophisticated advisors. The acquisition of tru gives Sanctuary access to 30 financial advisory firms that manage \$12.5 billion in assets. This combination will support financial advisors and promote their growth through business development, recruitment and acquisitions. The new platform will support approximately 120 independent wealth management firms with over \$42 billion in client assets across 30 US states.
Lastly, based on the declarations provided by the Independent Directors and the information available to the Company, the Board evaluated the independence criteria envisaged by art. 147-ter, paragraph 4 and 148, paragraph 3 of the TUIF and art. 3 of the Corporate Governance Code.
FY 2024 Full-year targets
Based on the solid growth since the beginning of the year, the robust operational performance achieved to date, and coupled with recent corporate developments, the Group is confident in its ability to not only meet but exceed the targets provided to the market for the full year 2024 (> € 7 billion net inflows and € 500 million net profit).
Pietro Giuliani, Chairman of the Group, points out: "With the first quarter 2024 results, three very important things are evident: 1. Azimut's net profit for the year will exceed 500 million euros. 2. Net inflows for the year will be well above 7 billion euros. 3. The carve-out of part of the Italian network (approximately 1,000 financial advisors) has already been completed and operational since May 1st of this year (in terms of: identifying the names of the financial advisors and employees who will form the business unit that will give life to the new bank via spin-off, and the reporting of the resulting activity). I thank all my 1,850 financial advisor colleagues for their maturity in prioritizing the interest of shareholders, despite the clumsy and pathetic attempts by our competitors who, as outsiders, cannot understand the perspective of an Azimutian. All this clears the field of all the possible 'execution risks' imagined by many people beforehand... 4. The process of new investments in people and projects by Azimut Holding has already intensified and is not limited to the dividend payments and buy-back executions, but aims to expand our business. In this regard, I would like to point out our ability to provide shareholders with a 15 fold return on invested capital in the 20 years since listing, and we are determined to continue along the same path".
The Officer in charge of the preparation of Azimut Holding SpA accounting documents, Alessandro Zambotti (CFO), declares according to art.154bis co.2 D.lgs. 58/98, that the financial information herein included, corresponds to the records in the company's books.
Attached:
- Consolidated reclassified income statement as of 31 March 2024
- Consolidated net financial position as of 31 March 2024
- Consolidated income statement as of 31 March 2024
- Consolidated balance sheet as of 31 March 2024
Azimut is an independent, global group in the asset management, wealth management, investment banking and fintech space, serving private and corporate clients. A public company listed on the Milan Stock Exchange (AZM.IM), the group is a leader in Italy and active in 18 countries around the world, with a focus on emerging markets. The shareholder structure includes around 2,000 managers, employees and financial advisors bound by a shareholders' agreement that controls ca. 22% of the company. The remaining is free float. The Group comprises various companies active in the sale, management, and distribution of financial and insurance products, with registered offices in Italy, Australia, Brazil, Chile, China (Hong Kong and Shanghai), Egypt, Ireland, Luxembourg, Mexico, Monaco, Portugal, Singapore, Switzerland, Taiwan, Turkey, UAE, and USA. In Italy, Azimut Capital Management SGR sells and manages Italian mutual funds, Italian alternative investment funds, as well as being active in the discretionary management of individual investment portfolios. Furthermore, Azimut Capital Management SGR distributes Group and third-party products in Italy via a network of financial advisors while Azimut Libera Impresa focuses on the alternatives business. The main foreign companies are Azimut Investments SA (founded in Luxembourg in 1999), which manages the multi strategy funds AZ Fund 1 and AZ Multi Asset, and the Irish Azimut Life DAC, which offers life insurance products.
Contacts - Azimut Holding S.p.A. http://www.azimut-group.com/
Investor Relations
Alex Soppera, Ph.D. Tel. +39 02 8898 5671 Email: [email protected]
Media Relations
Viviana Merotto Tel. +39 338 74 96 248 E-mail: [email protected]
Maria Laura Sisti (Esclapon & Co.) Tel. +39 347 42 82 170 Email: [email protected]
CONSOLIDATED RECLASSIFIED INCOME STATEMENT
| €/000 | 1Q 2024 | 4Q 2023 | 1Q 2023 | FY 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Entry commission income | 3,622 | 4,266 | 2,142 | 12,162 |
| Recurring fees | 288,658 | 281,876 | 284,752 | 1,138,307 |
| Variable fees | 1,028 | 22,543 | 4,141 | 18,208 |
| Other income | 7,088 | 10,922 | 6,173 | 32,358 |
| Insurance revenues | 50,508 | 27,420 | 29,050 | 110,981 |
| Total Revenues | 350,904 | 347,026 | 326,259 | 1,312,016 |
| Distribution costs | -103,671 | -101,829 | -96,571 | -388,954 |
| Personnel and SG&A | -77,536 | -83,032 | -75,675 | -310,196 |
| Depreciation, amortization & provisions | -8,710 | -5,600 | -4,377 | -25,470 |
| Operating costs | -189,917 | -190,461 | -176,623 | -724,620 |
| Operating Profit | 160,987 | 156,566 | 149,636 | 587,396 |
| Finance income | 2,907 | -5,769 | 27,963 | 60,865 |
| Net non-operating costs | -716 | -1,105 | -2,139 | -14,565 |
| Finance expense | -2,160 | -2,160 | -2,156 | -8,633 |
| Profit Before Tax | 161,018 | 147,532 | 173,305 | 625,065 |
| Income tax | -36,941 | -41,845 | -64,061 | -160,954 |
| Deferred tax | -3,107 | -5,876 | -3,515 | -6,096 |
| Net Profit | 120,970 | 99,811 | 105,728 | 458,013 |
| Minorities | 4,759 | 5,814 | 5,035 | 23,446 |
| Consolidated Net Profit | 116,211 | 93,997 | 100,693 | 434,567 |
| Adjusted Net Profit | 122,111 | 105,697 | 127,069 | 453,988 |
CONSOLIDATED NET FINANCIAL POSITION
| €/000 | Mar-24 | Dic-23 | Mar-23 |
|---|---|---|---|
| Bank loan | -206 | -288 | -272 |
| Azimut 19-24 senior bond 1.625% | -499,142 | -497,916 | -498,712 |
| Total debt | -499,348 | -498,204 | -498,984 |
| Cash | 583,396 | 298,142 | 330,275 |
| Cash equivalents | 153,616 | 107,646 | 119,876 |
| UCI units & government securities | 294,378 | 385,474 | 397,800 |
| Cash & cash equivalents | 1,031,390 | 791,262 | 847,951 |
| Net financial position | 532,042 | 293,058 | 348,967 |
| Lease Liabilities (IFRS 16) | -39,140 | -41,464 | -41,420 |
| Net financial position incl. IFRS 16 | 492,902 | 251,594 | 307,547 |
CONSOLIDATED INCOME STATEMENT
| €/000 | 1Q 2024 | 1Q 2023 | 2023 |
|---|---|---|---|
| Fee and commission income | 342,210 | 288,727 | 1,293,143 |
| Fee and commission expense | -88,910 | -83,108 | -343,998 |
| Net fee and commission income | 253,300 | 205,619 | 949,145 |
| Dividends and similar income | 437 | 2,157 | 17,865 |
| Interest income and similar income | 3,909 | 960 | 11,929 |
| Interest expense and similar charges | -3,285 | -3,036 | -12,529 |
| Profits (losses) on disposal or repurchase of: | 250 | 55 | 353 |
| b) financial assets at fair value through other comprehensive income |
250 | 55 | 353 |
| Net gains (losses) on financial assets and financial liabilities at | |||
| FVTPL | 3,316 | 27,326 | 40,189 |
| a) assets and liabilities designated at fair value | -1,807 | 4,582 | 3,222 |
| b) other financial assets compulsorily measured at fair value | 5,123 | 27,484 | 36,967 |
| Insurance service result | 7,659 | 39,422 | 28,667 |
| Net insurance and investment result | -1,664 | -129 | |
| Net Margin | 263,922 | 272,503 | 1,035,490 |
| Administrative expenses | -95,544 | -91,279 | -372,202 |
| a) personnel expenses | -47,387 | -44,782 | -187,950 |
| b) other expenses | -48,157 | -46,497 | -184,252 |
| Net accruals to the provisions for risks and charges | -2,583 | 1,617 | 1,861 |
| Net impairment losses/reversal of impairment losses on | |||
| property and equipment | -3,564 | -3,085 | -12,826 |
| Net impairment losses/reversal of impairment losses on intangible assets |
-5,290 | -5,745 | -31,050 |
| Other administrative income and expenses | 1,825 | 656 | 7,749 |
| Operating Costs | -105,156 | -97,836 | -406,468 |
| Profit (loss) on equity investments | 2,252 | -1,363 | -3,961 |
| Pre-tax profit (loss) from continuing operations | 161,018 | 173,304 | 625,061 |
| Income tax | -40,048 | -67,576 | -167,048 |
| Net profit (loss) after tax from continuing operations | 120,970 | 105,728 | 458,013 |
| Net profit (loss) from continuing operations | 120,970 | 105,728 | 458,013 |
| Profit (loss) for the period/year attributable to minority interest | 4,759 | 5,035 | 23,446 |
| Net profit (loss) for the period/year | 116,211 | 100,693 | 434,567 |
CONSOLIDATED BALANCE SHEET
| ASSETS (€/000) |
31.3.2024 | 31.12.2023 | 31.3.2023 |
|---|---|---|---|
| Cash and cash equivalents | 583,396 | 464,571 | 330,275 |
| Financial assets at fair value through profit or loss | 7,846,335 | 7,544,967 | 7,538,579 |
| c) other financial assets at fair value | 7,846,335 | 7,544,967 | 7,538,579 |
| Financial assets at fair value through other | |||
| comprehensive income | 16,345 | 15,897 | 15,837 |
| Financial assets at amortized cost | 263,425 | 259,388 | 176,833 |
| Equity investments | 188,214 | 280,971 | 277,840 |
| Insurance contract assets | 5,719 | 5,634 | |
| Reinsurance contract assets | 5,719 | 5,634 | |
| Tangible Assets | 44,801 | 45,880 | 49,230 |
| Intangible Assets | 890,377 | 892,743 | 873,094 |
| of which: | |||
| -Goodwill | 749,904 | 749,832 | 733,123 |
| Tax assets | 25,216 | 28,196 | 29,341 |
| a) current | 7,242 | 8,790 | 7,988 |
| b) prepaid | 17,974 | 19,406 | 21,353 |
| Other assets | 392,215 | 420,075 | 413,905 |
| Total Assets | 10,256,043 | 9,958,322 | 9,704,934 |
| LIABILITIES (€/000) |
31.3.2024 | 31.12.2023 | 31.3.2023 |
|---|---|---|---|
| Financial Liabilities at amortized cost | 555,346 | 553,901 | 552,134 |
| a) Payables | 56,204 | 56,919 | 53,422 |
| b) Outstanding securities | 499,142 | 496,982 | 498,712 |
| Insurance contract liabilities | 1,583,589 | 1,505,259 | 0 |
| Financial liabilities designated at fair value | 5,785,320 | 5,679,679 | 7,003,164 |
| Tax liabilities | 237,849 | 219,667 | 225,226 |
| a) current | 167,574 | 142,731 | 150,857 |
| b) deferred | 70,275 | 76,936 | 74,369 |
| Other Liabilities | 314,753 | 324,372 | 330,332 |
| Employees' severance | 4,528 | 4,328 | 3,378 |
| Provisions for risks and charges | 63,093 | 61,813 | 65,737 |
| c) other provisions for risks and charges | 63,093 | 61,813 | 65,737 |
| Capital | 32,324 | 32,324 | 32,324 |
| Treasury shares (-) | -51,668 | -55,069 | -56,485 |
| Capital instruments | 36,000 | 36,000 | 36,000 |
| Share premium reserve | 173,987 | 173,987 | 173,987 |
| Reserves | 1,365,663 | 938,695 | 1,198,801 |
| Valuation provisions | -9,234 | -9,940 | 3,259 |
| Profit (Loss) for the period | 116,211 | 434,567 | 100,693 |
| Equity attributable to minority interests | 48,282 | 58,739 | 36,384 |
| Total liabilities and shareholders' equity | 10,256,043 | 9,958,322 | 9,704,934 |
COMUNICATO STAMPA
Azimut Holding: Trimestrale al 31 marzo 2024 con utile netto adjusted1 di € 122 milioni e prospettive positive per raggiungere e superare gli obiettivi per il 20242:
- Utile Netto di € 500 milioni
- Raccolta netta: oltre € 7 miliardi, anche grazie alle partnership
Milano, 9 maggio 2024
Il Consiglio di Amministrazione di Azimut Holding SpA ha approvato oggi il resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2024. I risultati della gestione evidenziano i seguenti dati consolidati:
Nel 1Q 2024:
- Totale ricavi: € 351 milioni (+8% rispetto a € 326 milioni nel 1Q 2023)
- Reddito operativo: € 161 milioni (+8% rispetto a € 150 milioni nel 1Q 2023)
- Utile netto adjusted1: € 122 milioni (rispetto a € 127 milioni nel 1Q 2023)
I ricavi totali di Azimut Holding ammontano a € 351 milioni nel 1Q 2024, in aumento dell'8% rispetto a € 326 milioni nel 1Q 2023. Le commissioni di gestione ricorrenti si attestano a € 289 milioni nel 1Q 2024 (rispetto a € 285 milioni nel 1Q 2023), evidenziando una crescita grazie ai ricavi derivanti dai private markets e dai ricavi generati all'estero, in particolare in Turchia, Australia, Brasile e Messico. I ricavi assicurativi ammontano a € 51 milioni nel 1Q 2024 rispetto a € 29 milioni nel 1Q 2023, beneficiando principalmente delle commissioni di performance.
I costi operativi totali sono aumentati dell'8% a € 161 milioni (rispetto a € 150 milioni nel 1Q 2023). I costi di distribuzione si attestano a € 104 milioni (vs. € 97 milioni nel 1Q 2023) per maggiori accantonamenti per incentivi variabili e maggiori costi di marketing ed eventi legati alla rete di consulenti in Italia. Inoltre, i costi di distribuzione sono impattati da commissioni a terzi a seguito del superamento degli obiettivi per il collocamento di fondi di private markets a investitori istituzionali, e infine maggiori costi di distribuzione all'estero in linea con l'aumento dei ricavi esteri. I costi generali e le spese amministrative sono pari a € 78 milioni (vs. €76 milioni nel 1Q 2023) a seguito del continuo investimento nella crescita all'estero. Gli ammortamenti e gli accantonamenti per 9 milioni (contro i € 4 milioni nel 1Q 2023) tornano a livelli generalmente normalizzati in quanto nell'anno precedente beneficiavano del rilascio di vari accantonamenti.
L'utile operativo è cresciuto dell'8% a € 161 milioni (rispetto a € 150 milioni nel 1Q 2023), mantenendo un margine operativo solido al 46%.
L'utile netto adjusted1 si attesta a € 122 milioni nel 1Q 2024 (rispetto a € 127 milioni nel 1Q 2023).
La Posizione Finanziaria Netta3 consolidata a fine marzo 2024 risulta positiva per circa € 532 milioni, in crescita di € 140 milioni rispetto alla fine di dicembre 2023, nonostante siano state fatte acquisizioni e investimenti per ca. € 23 milioni e versamenti per ca. € 13 milioni per imposte. La posizione finanziaria netta a fine marzo non include il dividendo per cassa di € 1,00 per azione (oltre al dividendo di ca. € 0,4 in azioni proprie4) approvato dall'Assemblea degli azionisti e che verrà pagato il 22 maggio 2024. Inoltre, non include ancora i \$ 225 milioni (al lordo delle tasse) che il Gruppo ha incassato all'inizio di aprile dalla vendita della sua partecipazione in Kennedy Lewis Investment Management a Petershill di Goldman Sachs Asset Management5.
1 Per una migliore rappresentazione dell'utile netto sottostante, l'utile netto adjusted del 1Q 2024 esclude l'impatto contabile di € -5,9 milioni del principio contabile IFRS 17 (contratti assicurativi) ed esclude l'onere una tantum di € -26,4 milioni relativo all'accordo fiscale con l'Agenzia delle Entrate nel 1Q 2023 (che a consuntivo si è attestato a € -19,4 milioni per l'intero anno 2023).
2 In condizioni di mercato normali.
3 Non include l'effetto dell'IFRS 16 dettagliato in tabella.
4 Si rimanda ai comunicati del 7 marzo 2024 e del 24 aprile 2024, disponibili sul sito del Gruppo.
5 Si rimanda al comunicato del 3 aprile 2024, disponibile sul sito del Gruppo.
Positiva l'attività di reclutamento in Italia di consulenti finanziari e wealth manager: nei primi tre mesi del 2024 il Gruppo e le sue divisioni hanno registrato 30 nuovi ingressi, portando il totale del Gruppo Azimut a fine marzo a 1.850 unità.
All'inizio di maggio 2024, Sanctuary Wealth, di cui Azimut Group detiene il 53,37%, ha acquisito tru Independence, un fornitore di servizi di consulenza con sede a Portland, Oregon, fondato da Craig Stuvland. La piattaforma di tru Independence offre una gamma completa di servizi per gli advisor indipendenti. Sanctuary e tru operano modelli altamente complementari nel wealth management, offrendo un'ampia gamma di opzioni di modelli di business indipendenti per diversi tipi di consulenti altamente sofisticati. L'acquisizione di tru ha dato a Sanctuary accesso a 30 società di consulenza finanziaria che gestiscono \$ 12,5 miliardi. Questa combinazione permetterà di sostenere i consulenti finanziari e di promuoverne la crescita attraverso lo sviluppo del business, il reclutamento e le acquisizioni. La nuova piattaforma supporterà circa 120 società di investment advisory indipendenti con oltre \$ 42 miliardi di patrimonio dei clienti in 30 stati americani.
Infine, sulla base delle informazioni a disposizione della società e delle dichiarazioni rese dagli Amministratori indipendenti e dai Sindaci, il Consiglio di Amministrazione ha valutato il possesso dei requisiti di indipendenza, definiti dall'art.147-ter, quarto comma e dall'art. 148, terzo comma del TUIF e dal Codice di Corporate Governance, dei predetti soggetti.
Obiettivi per l'intero anno 2024
Sulla base della solida crescita da inizio anno, dei risultati operativi raggiunti e alla luce dei recenti sviluppi societari, il Gruppo è fiducioso nella capacità non solo di raggiungere, ma anche di superare gli obiettivi fissati per l'intero 2024 (oltre € 7 miliardi di raccolta netta e € 500 milioni di utile netto).
Pietro Giuliani, Presidente del Gruppo, sottolinea: "Con i risultati del primo trimestre 2024 sono evidenti 3 cose molto importanti: 1. L'utile netto con cui Azimut chiuderà l'anno sarà superiore a 500 milioni di euro. 2. La raccolta netta dell'anno sarà molto superiore ai 7 miliardi di euro. 3. Il carve-out di parte della rete italiana (circa 1.000 consulenti finanziari) è già stato effettuato ed è operativo dal 1° maggio u.s. (in termini: di individuazione dei nomi dei consulenti finanziari e dipendenti che costituiranno il ramo d'azienda destinato a dar vita tramite spin-off alla nuova banca, e relativo reporting dell'attività conseguente). Ringrazio tutti i miei 1.850 colleghi consulenti finanziari per la maturità dimostrata nel porre sopra ogni cosa l'interesse degli azionisti, nonostante i tentativi goffi e patetici intentati dai nostri concorrenti che in quanto non azionisti delle società per cui lavorano non possono capire cosa prova un Azimutiana/o. Tutto ciò sgombra il campo da tutti i possibili "rischi di esecuzione" immaginati da molti a priori… A tal proposito ricordo che Azimut ha restituito ai propri azionisti 15 volte il capitale investito in 20 anni dalla quotazione e vuole proseguire sulla stessa strada."
Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Azimut Holding SpA, Alessandro Zambotti (CFO), dichiara ai sensi dell'art.154bis co.2 D.lgs. 58/98, che l'informativa contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili. In allegato al presente comunicato si presentano le tabelle di stato patrimoniale e conto economico consolidato e il conto economico gestionale riclassificato.
In allegato:
- Conto economico consolidato riclassificato al 31 marzo 2024
- Posizione finanziaria netta consolidata al 31 marzo 2024
- Conto economico consolidato al 31 marzo 2024
- Stato patrimoniale consolidato al 31 marzo 2024
Azimut è un gruppo indipendente e globale nell'asset management, nel wealth management, nell'investment banking e nel fintech, al servizio di privati e imprese. Public company quotata alla Borsa di Milano (AZM.IM), è leader in Italia e presente in 18 Paesi nel mondo, con focalizzazione sui mercati emergenti. L'azionariato vede circa 2.000 fra gestori, consulenti finanziari e dipendenti uniti in un patto di sindacato che controlla circa il 22% della società. Il rimanente è flottante. Il Gruppo comprende diverse società attive nella promozione, nella gestione e nella distribuzione di prodotti finanziari e assicurativi, aventi sede principalmente in Italia, Australia, Brasile, Cile, Cina (Hong Kong e Shanghai), Egitto, Emirati Arabi, Irlanda, Lussemburgo, Messico, Monaco, Portogallo, Singapore, Svizzera, Taiwan, Turchia e USA. In Italia Azimut Capital Management Sgr opera nella promozione e gestione dei fondi comuni di diritto italiano, nei fondi di investimento alternativi di diritto italiano, nonché nella gestione su base individuale di portafogli di investimento per conto di terzi. Inoltre, Azimut Capital Management cura la distribuzione dei prodotti del Gruppo e di terzi tramite la propria rete di consulenti finanziari mentre Azimut Libera Impresa Sgr si occupa dei prodotti alternativi. Le principali società estere sono Azimut Investments SA (fondata in Lussemburgo nel 1999), che gestisce i fondi multi-comparto AZ FUND1 e AZ Multi Asset, e la società irlandese Azimut Life DAC, che offre prodotti assicurativi nel ramo vita.
Contatti - Azimut Holding S.p.A.
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CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO
| €/000 | 1Q 2024 | 4Q 2023 | 1Q 2023 | FY 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Commissioni di acquisizione | 3.622 | 4.266 | 2.142 | 12.162 |
| Commissioni ricorrenti | 288.658 | 281.876 | 284.752 | 1.138.307 |
| Commissioni di gestione variabili | 1.028 | 22.543 | 4.141 | 18.208 |
| Altri ricavi | 7.088 | 10.922 | 6.173 | 32.358 |
| Ricavi assicurativi | 50.508 | 27.420 | 29.050 | 110.981 |
| Totale ricavi | 350.904 | 347.026 | 326.259 | 1.312.016 |
| Costi di acquisizione | -103.671 | -101.829 | -96.571 | -388.954 |
| Costi generali/Spese amministrative | -77.536 | -83.032 | -75.675 | -310.196 |
| Ammortamenti/Accantonamenti | -8.710 | -5.600 | -4.377 | -25.470 |
| Totale costi | -189.917 | -190.461 | -176.623 | -724.620 |
| Reddito operativo | 160.987 | 156.566 | 149.636 | 587.396 |
| Proventi finanziari netti | 2.907 | -5.769 | 27.963 | 60.865 |
| Oneri netti non ricorrenti | -716 | -1.105 | -2.139 | -14.565 |
| Interessi passivi | -2.160 | -2.160 | -2.156 | -8.633 |
| Utile (perdita) lordo | 161.018 | 147.532 | 173.305 | 625.065 |
| Imposte sul reddito | -36.941 | -41.845 | -64.061 | -160.954 |
| Imposte differite/anticipate | -3.107 | -5.876 | -3.515 | -6.096 |
| Utile (perdita) netta | 120.970 | 99.811 | 105.728 | 458.013 |
| Utile(perdita) di pertinenza di terzi | 4.759 | 5.814 | 5.035 | 23.446 |
| Utile netto di pertinenza del gruppo | 116.211 | 93.997 | 100.693 | 434.567 |
| Utile netto adjusted | 122.111 | 105.697 | 127.069 | 453.988 |
POSIZIONE FINANZIARIA NETTA CONSOLIDATA
| €/000 | Mar-23 | Dic-23 | Mar-23 |
|---|---|---|---|
| Debiti vs. banche | -206 | -222 | -272 |
| Azimut 19-24 senior bond 1.625% | -499.142 | -496.982 | -498.712 |
| Totale debiti | -499.348 | -497.204 | -498.984 |
| Cassa | 583.396 | 464.571 | 330.275 |
| Altre disponibilità liquide | 153.616 | 159.848 | 119.876 |
| Quote di OICR e Titoli di Stato | 294.378 | 264.997 | 397.800 |
| Liquidità | 1.031.390 | 889.416 | 847.951 |
| Posizione finanziaria netta | 532.042 | 392.212 | 348.967 |
| Debiti per leasing IFRS 16 | -39.140 | -40.242 | -41.420 |
| Posizione finanziaria netta con l'impatto dell'IFRS 16 | 492.902 | 351.970 | 307.547 |
CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO
| €/000 | 1Q 2024 | 1Q 2023 | 2023 |
|---|---|---|---|
| Commissioni attive | 342.210 | 288.727 | 1.293.143 |
| Commissioni passive | -88.910 | -83.108 | -343.998 |
| COMMISSIONI NETTE | 253.300 | 205.619 | 949.145 |
| Dividendi e proventi assimilati | 437 | 2.157 | 17.865 |
| Interessi attivi e proventi assimilati | 3.909 | 960 | 11.929 |
| Interessi passivi e oneri assimilati | -3.285 | -3.036 | -12.529 |
| Utile / Perdita cessione o riacquisto di attività finanziarie valutate al | |||
| fair value con impatto sulla redditività complessiva | 250 | 55 | 353 |
| b) attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla | |||
| redditività complessiva | 250 | 55 | 353 |
| Risultato netto delle altre attività e delle passività finanziarie | |||
| valutate a fair value con impatto a conto economico | 3.316 | 27.326 | 40.189 |
| a) attività e passività designate al fair value | -1.807 | 4.582 | 3.222 |
| b) altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate a fair value | 5.123 | 27.484 | 36.967 |
| Risultato dei servizi assicurativi | 7.659 | 39.422 | 28.667 |
| Saldo dei ricavi di natura finanziaria relativi alla gestione assicurativa |
-1.664 | -129 | |
| MARGINE DI INTERMEDIAZIONE | 263.922 | 272.503 | 1.035.490 |
| Spese amministrative: | -95.544 | -91.279 | -372.202 |
| a) spese per il personale | -47.387 | -44.782 | -187.950 |
| b) altre spese amministrative | -48.157 | -46.497 | -184.252 |
| Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri | -2.583 | 1.617 | 1.861 |
| Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali | -3.564 | -3.085 | -12.826 |
| Rettifiche/riprese di valore nette su attività immateriali | -5.290 | -5.745 | -31.050 |
| Altri proventi e oneri di gestione | 1.825 | 656 | 7.749 |
| COSTI OPERATIVI | -105.156 | -97.836 | -406.468 |
| Utili (Perdite) delle partecipazioni | 2.252 | -1.363 | -3.961 |
| UTILE (PERDITA) DELL'ATTIVITA' CORRENTE AL LORDO DELLE IMPOSTE | 161.018 | 173.304 | 625.061 |
| Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operatività corrente | -40.048 | -67.576 | -167.048 |
| UTILE (PERDITA) DELL'ATTIVITA' CORRENTE AL NETTO DELLE IMPOSTE | 120.970 | 105.728 | 458.013 |
| UTILE (PERDITA) D'ESERCIZIO | 120.970 | 105.728 | 458.013 |
| Utile (Perdita) d'esercizio di pertinenza di terzi | 4.759 | 5.035 | 23.446 |
| Utile (Perdita) d'esercizio di pertinenza della Capogruppo | 116.211 | 100.693 | 434.567 |
STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO
| ATTIVO (€/000) | 31.3.2024 | 31.12.2023 | 31.3.2023 |
|---|---|---|---|
| Cassa e disponibilità liquide | 583.396 | 464.571 | 330.275 |
| Attività finanziarie valutate a fair value con impatto a conto | |||
| economico | 7.846.335 | 7.544.967 | 7.538.579 |
| c) altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair | |||
| value | 7.846.335 | 7.544.967 | 7.538.579 |
| Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla | |||
| reddittività complessiva | 16.345 | 15.897 | 15.837 |
| Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato | 263.425 | 259.388 | 176.833 |
| Partecipazioni | 188.214 | 280.971 | 277.840 |
| Attività assicurative | 5.719 | 5.634 | |
| b) cessioni in riassicurazioni che costituiscono attività | 5.719 | 5.634 | |
| Attività materiali | 44.801 | 45.880 | 49.230 |
| Attività immateriali | 890.377 | 892.743 | 873.094 |
| di cui: | |||
| - avviamento | 749.904 | 749.832 | 733.123 |
| Attività fiscali | 25.216 | 28.196 | 29.341 |
| a) correnti | 7.242 | 8.790 | 7.988 |
| b) anticipate | 17.974 | 19.406 | 21.353 |
| Altre attività | 392.215 | 420.075 | 413.905 |
| TOTALE ATTIVO | 10.256.043 | 9.958.322 | 9.704.934 |
| PASSIVO (€/000) | 31.3.2024 | 31.12.2023 | 31.3.2023 |
|---|---|---|---|
| Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato | 555.346 | 553.901 | 552.134 |
| a) Debiti | 56.204 | 56.919 | 53.422 |
| b) Titoli in circolazione | 499.142 | 496.982 | 498.712 |
| Passività Assicurative | 1.583.589 | 1.505.259 | 0 |
| Passività finanziarie designate a Fair Value | 5.785.320 | 5.679.679 | 7.003.164 |
| Passività fiscali: | 237.849 | 219.667 | 225.226 |
| a) correnti | 167.574 | 142.731 | 150.857 |
| b) differite | 70.275 | 76.936 | 74.369 |
| Altre passività | 314.753 | 324.372 | 330.332 |
| Trattamento di fine rapporto del personale | 4.528 | 4.328 | 3.378 |
| Fondi per rischi e oneri: | 63.093 | 61.813 | 65.737 |
| c) altri fondi per rischi e oneri | 63.093 | 61.813 | 65.737 |
| Capitale | 32.324 | 32.324 | 32.324 |
| Azioni proprie (-) | -51.668 | -55.069 | -56.485 |
| Strumenti di capitale | 36.000 | 36.000 | 36.000 |
| Sovrapprezzi di emissione | 173.987 | 173.987 | 173.987 |
| Riserve | 1.365.663 | 938.695 | 1.198.801 |
| Riserve da valutazione | -9.234 | -9.940 | 3.259 |
| Utile (Perdita) d'esercizio | 116.211 | 434.567 | 100.693 |
| Patrimonio di pertinenza di terzi | 48.282 | 58.739 | 36.384 |
| TOTALE PASSIVO E PATRIMONIO NETTO | 10.256.043 | 9.958.322 | 9.704.934 |
| Fine Comunicato n.0718-11-2024 | Numero di Pagine: 14 |
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