Azimut Holding — Earnings Release 2022

Jan 18, 2023

Informazione Regolamentata n. 0718-2-2023		Data/Ora Ricezione 18 Gennaio 2023 10:26:56	Euronext Milan
Societa'	:	AZIMUT HOLDING
Identificativo Informazione Regolamentata	:	171582
Nome utilizzatore	:	AZIMUTN07 - Soppera
Tipologia	:	3.1; 2.2
Data/Ora Ricezione	:	18 Gennaio 2023 10:26:56
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	18 Gennaio 2023 10:30:14
Oggetto	:	Azimut Holding: net Income 2022 forecast & 2023 targets
Testo del comunicato

Vedi allegato.

PRESS RELEASE

Strength and uniqueness of the business model drive growth: Net Income 2022 forecast between € 395 and 405 million, in line with the full-year target despite complex market backdrop

Net inflows 2022 of € 8.5 billion, exceeding the upper end of the guidance

Targets set for 2023

• - Net inflows: € 6 - 8 billion1
• - Net Income: at least € 450 million1

Continued development in Private Markets

Milan, 18 January 2023

Based on the first preliminary results and initial forecasts, the Azimut Group expects to close the 2022 fiscal year with a net profit of between € 395 and 405 million, in line with the target provided to the market (equal to at least € 400 million, under normal market conditions), despite the difficult market environment throughout the year.

Total net inflows for 2022 amount to € 8.5 billion, exceeding the upper end of the guidance set at the beginning of the year equal to € 6 - 8 billion. Total assets stand at € 79.0 billion2 as of 31 December 2022, 42% thereof attributable to the international business, confirming the multinational nature of the Group.

In 2022, the Private Markets segment recorded robust growth with € 1.9 billion inflows, increasing by 42% year-on-year and AuM reaching € 6.5 billion at the end of December 2022. Private markets represent about 12% of total assets under management and this puts the Group on track to achieve the target of at least 15% by the end of 2024 that was announced in 2019 when assets related to this segment represented just around 1%. As a result, Azimut has become the leader by AuM in the private markets segment in Italy.

Through the democratization of private markets, which Azimut was the pioneer in the Italian market, the Group can count on 40,000 clients today and a wide range of offerings composed of a total of 46 products across different asset classes (private equity, private debt, venture capital, real assets and infrastructure). This avenue will show further acceleration thanks to the tokenization of RAIF (Reserved Alternative Investment Fund) funds on the Group's Luxembourg platform, in line with the broader project on digital assets that Azimut has been undertaking for some years now, anticipating the trends that are shaping the future of the asset management industry.

The private markets strategy will continue to be strengthened in 2023 with the launch of new products including: club deals to invest in Sygnum, one of the world's leading digital asset banks, and in LIFTT, an industrial innovation incubator also with the goal of its listing; new strategies in real assets with an innovative product to invest in collection cars in partnership with Rossocorsa; and a new venture capital fund in partnership with HighPost Capital, a U.S. private equity firm born from the partnership of the Bezos and Moross families in which the Group is a minority shareholder. At the same time, Azimut will continue to innovate its public markets product portfolio through a rationalization of the offering and the launch of new strategies, as well as the introduction of new hybrid strategies that combine the expertise of the Group and its Global Asset Management Team across private and public markets.

¹ Under normal market conditions.

² Total AuM reached € 55.1 billion as of 31 December 2022 (2021: € 54.1 billion), an increase of 2% year on year. Total Assets under Administration stood at € 23.8 billion as of 31 December 2022 (2021: € 29.0 billion), impacted by the de-consolidation adjustment of Sanctuary (€ 6.9 billion pro-rata adjustment) to reflect Azimut's current stake of 53.37%.

The Group's renowned asset management capabilities, with more than 30 years of track record and unique global diversification among Italian-based industry players, are also driving the partnership agreement aimed at enhancing UniCredit's asset management expertise, as announced on 16 December 2022. The authorization process is underway for the new Irish Management Company, created and managed independently by Azimut to develop mutual funds to be distributed non-exclusively through UniCredit's network in Italy.

In light of the results achieved so far, today the Group announces its targets for 2023 estimating, under normal market conditions, total net inflows between € 6 - 8 billion and a net profit of at least € 450 million. These goals put the Group on the path to the € 500 million net income already set for 2024.

Pietro Giuliani, Chairman of the Group, points out "In the past three years Azimut has generated profits of 1.4 billion euro which is about half of the average value attributed to the Group by the stock market. With the forecast to make as much profit over the next three years, the Group demonstrates its uniqueness in the Italian financial landscape and its ability to grow and deliver returns for investors. This is all thanks to our geographic and asset diversification: with about 40 percent of our business outside of Europe, presence in 18 countries, and "Made in Italy" origin, we are extraordinary people: we are made in Azimut."

Gabriele Blei, Group CEO, states "Our support for the real economy has led to the development of an ecosystem to support SMEs throughout their life cycle. We closed eight M&A transactions, corporate loans through the neolending project reached 1.4 billion euro, Electa arranged the fifth pre-booking transaction with the listing of a successful Italian company, and we continue to grow in the Italian venture capital space with P101. We aim to take the integration of our business model to the next stage, by boosting activities for clients and multiplying returns for stakeholders."

Massimo Guiati, Group CEO, underlines "Australia and the United States represent two key markets in the Group's foreign expansion strategy with a combined 25 percent of total assets: the significant foothold built in Australia has resulted in sizable asset growth that, thanks to economies of scale, is now being met with a significant increase in revenues and profitability. We expect the same path to occur in the United States in the short term. We believe that these two regions will be able to make an important contribution to our target of 150 million euro management net profit from the international business by the end of 2024."

Giorgio Medda, Group CEO and Global Head of Asset Management & Fintech of the Group, comments "The skills of our Global Asset Management Team enabled us to face the particularly challenging market conditions of 2022 and achieve a net performance for clients of over 2.8 percent (285 bps) compared to our competitors3 . This achievement is the result of our active management approach, which combines strategies in public and private markets, coupled with constant innovation, both in investment solutions and technology. Azimut will soon be the first player in Italy to introduce tokenization of private equity investments such as alternative fund shares, making illiquid investments immediately transferable and liquid thanks to blockchain."

Paolo Martini, Group CEO, says "In 2023, we will continue to pursue the goal of creating value for clients over the medium to long term by enhancing our service model based on the close relationship of our advisors with clients and the strong integration with our asset management teams around the world, the services of the Group's fintech and corporate ecosystem for SMEs, the insurance solutions and private markets products. The latter is an area that has seen us raise over 6.5 billion euro to date through approximately 90 percent of our financial advisors that have provided 40,000 clients access to our innovative solutions. Moreover, we have given concrete support to over 400 SMEs with important spillovers for the entire Italian system such as, for example, the creation of 50,000 new jobs."

Alessandro Zambotti, Group CEO and CFO, comments "We are very pleased to have reached and exceeded the targets we set for 2022. Our global and diversified platform continues to deliver results across all market environments, as evidenced by the 8.5 billion euro net inflows and the 395–405 million euro net income projected

³ Data as of 31 December 22; Azimut Morningstar Italy - All Funds index which registers -11.92% over the period

for 2022. These figures reflect the decisions of thousands of customers who continue to place their trust in Azimut. We begin 2023 confident in our ability to deliver sustainable results for our customers and shareholders."

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Azimut is one of Europe's leading independent groups active (since 1989) in the asset management sector. The parent company Azimut Holding was listed on the Italian stock exchange on 7 July 2004 (AZM.MI) and is a member, among others, of the main Italian index FTSE MIB. The shareholder structure includes over 1,900 managers, employees and financial advisors bound by a shareholders' agreement that controls ca. 22% of the company. The remaining is free float. The Group comprises various companies active in the sale, management and distribution of financial and insurance products, with registered offices mainly in Italy, Australia, Brazil, Chile, China (Hong Kong and Shanghai), Egypt, Ireland, Luxembourg, Mexico, Monaco, Portugal, Singapore, Switzerland, Taiwan, Turkey, UAE and USA. In Italy, Azimut Capital Management SGR sells and manages Italian mutual funds, Italian alternative investment funds, as well as being active in the discretionary management of individual investment portfolios. Furthermore, Azimut Capital Management SGR distributes Group and third-party products in Italy via a network of financial advisors while Azimut Libera Impresa focuses on the alternatives business. The main foreign companies are Azimut Investments SA (founded in Luxembourg in 1999), which manages the multi strategy funds AZ Fund 1 and AZ Multi Asset, and the Irish Azimut Life DAC, which offers life insurance products.

Contacts-Azimut Holding S.p.A. www.azimut-group.com

Investor Relations Alex Soppera, Ph.D. Tel. +39 02 8898 5617 Email: alex.soppera@azimut.it

Media Relations Maria Laura Sisti (Esclapon & Co.) Tel. +39 347 42 82 170 Email: marialaura.sisti@esclapon.it

Viviana Merotto Tel. +39 338 74 96 248 Email: viviana.merotto@azimut.it

COMUNICATO STAMPA

La forza e l'unicità del modello sostengono la crescita: previsione di Utile Netto per il 2022 fra i 395 e 405 milioni di euro, in linea con la guidance nonostante condizioni di mercato complesse

Raccolta netta 2022 pari a 8,5 miliardi di euro, superiore alle previsioni

Fissati gli obiettivi per il 2023

• Raccolta Netta: 6 – 8 miliardi1 di euro
• Utile Netto: almeno 450 milioni1 di euro

Continua lo sviluppo sull'Economia Reale

Milano, 18 gennaio 2023

Il Gruppo Azimut, sulla base dei primi dati di sintesi e delle stime dei risultati del 2022, prevede di chiudere il bilancio 2022 con un utile compreso fra 395 e 405 milioni di euro, in linea con la guidance fornita al mercato (utile uguale o superiore a 400 milioni di euro, in condizioni di mercato normali), nonostante il difficile contesto che ha caratterizzato l'intero anno.

La raccolta netta totale del 2022 ammonta a 8,5 miliardi di euro, superando la fascia più alta dell'obiettivo fissato a inizio anno di 6 – 8 miliardi di euro. Il totale delle masse si attesta a 79,0 miliardi2 di euro al 31 dicembre 2022, di cui il 42% fa riferimento al business estero confermando la natura multinazionale del Gruppo.

Nel 2022 è proseguita la crescita nel segmento dei private markets dove Azimut ha realizzato nell'anno una raccolta di 1,9 miliardi di euro e raggiunto asset under management pari a 6,5 miliardi di euro a fine dicembre 2022, in aumento del 42% rispetto all'anno precedente. Un dato che rappresenta circa il 12% del totale delle masse gestite e che proietta il Gruppo al raggiungimento dell'obiettivo di almeno 15% entro la fine del 2024 che era stato annunciato nel 2019 quando le masse relative al segmento rappresentavano appena l'1% circa. Una performance che ha portato Azimut ad essere operatore leader per masse nel segmento dei private markets in Italia.

Attraverso anche al processo di democratizzazione dei private markets, che Azimut per primo ha avviato sul mercato italiano, il Gruppo oggi può contare sul segmento 40.000 clienti e un'ampia gamma d'offerta composta complessivamente da 46 prodotti sulle diverse asset class (private equity, private debt, venture capital, real asset e infrastrutture). Un percorso che mostrerà un'ulteriore accelerazione grazie alla tokenizzazione dei fondi RAIF (Reserved Alternative Investment Fund) della piattaforma lussemburghese del Gruppo, secondo il più ampio progetto sui digital asset che Azimut ha avviato da alcuni anni anticipando le tendenze che stanno delineando il futuro dell'industria del risparmio gestito.

La strategia sui private markets continuerà a rafforzarsi nel 2023 con il lancio, durante l'anno, di nuovi prodotti tra i quali: club deals per investire in Sygnum, una delle principali digital asset bank al mondo, e LIFTT, incubatore di innovazione industriale anche con l'obiettivo della sua quotazione; nuove strategie sui real asset con un innovativo prodotto per investire in macchine sportive di lusso in partnership con Rossocorsa; un nuovo fondo di venture capital in partnership con HighPost Capital, società di private equity statunitense nata dalla partnership delle famiglie Bezos e Moross di cui il Gruppo è socio di minoranza. Parallelamente continuerà il percorso di innovazione sulla gamma dei public markets attraverso una razionalizzazione dell'offerta e il lancio

¹ In condizioni di mercato normale.

² Le masse gestite raggiungono € 55,1 miliardi al 31 dicembre 2022 (2021: € 54,1 miliardi), con un aumento dell'2% rispetto all'anno precedente. Le masse del risparmio amministrato ammontano a € 23,8 miliardi al 31 dicembre 2022 (2021: € 29,0 miliardi), e scontano l'effetto del de-consolidamento di Sanctuary (rettifica di € 6,9 miliardi) in linea con la quota attuale di Azimut del 53.37%.

di nuove strategie, oltre all'introduzione di nuove strategie ibride capaci di combinare le expertise del Gruppo e del suo Global Asset Management Team negli ambiti private e public market.

Le riconosciute capacità di gestione del Gruppo, con oltre 30 anni di track record e una diversificazione geografica unica fra gli operatori del settore di matrice italiana, sono anche alla base dell'accordo di partnership volto a potenziare le competenze di asset management di UniCredit, secondo quanto annunciato lo scorso 16 dicembre 2022. È infatti in corso l'iter autorizzativo per la nuova Management Company irlandese, creata e gestita autonomamente da Azimut per sviluppare fondi comuni di investimento da distribuire in via nonesclusiva attraverso il network di UniCredit in Italia.

Anche alla luce dei risultati finora ottenuti, il Gruppo fissa gli obiettivi per il 2023 stimando, in condizioni di mercato normali, una raccolta netta totale tra i 6 – 8 miliardi di euro e un utile netto di almeno 450 milioni di euro. Traguardi che pongono il Gruppo nella direzione dei 500 milioni di euro di utile netto già previsti per il 2024.

Pietro Giuliani, Presidente del Gruppo, sottolinea: "In tre anni Azimut ha prodotto utili pari a 1,4 miliardi di euro cioè circa la metà del suo valore medio attribuitole dalla Borsa. Con la previsione di fare altrettanti profitti nel prossimo triennio, il Gruppo dimostra la sua unicità nel panorama finanziario italiano e la sua capacità di crescita e di rendimento per gli investitori. Tutto ciò grazie alla diversificazione geografica e di attivi: con circa il 40% del nostro business fuori dall'Europa, la presenza in 18 Paesi con una forte matrice Made in Italy, siamo una realtà con persone fuori dal comune: Azimutiane/i".

Gabriele Blei, Amministratore Delegato del Gruppo, commenta: "Il nostro supporto all'economia reale ha portato alla costruzione di un ecosistema per affiancare le PMI lungo tutto il loro ciclo di vita. Abbiamo chiuso 8 operazioni di M&A, i prestiti alle aziende, tramite il progetto di neo-lending, hanno raggiunto 1,4 miliardi di euro, Electa ha organizzato la quinta operazione di pre-booking con la quotazione di un'impresa italiana di successo e continuiamo a crescere nel venture capital italiano con P101. Vogliamo portare l'integrazione del nostro modello di business al prossimo stadio, amplificando le attività per i clienti e moltiplicando i ritorni per gli stakeholders".

Massimo Guiati, Amministratore Delegato del Gruppo, dichiara: "Australia e Stati Uniti rappresentano due dei mercati principali dell'espansione estera del Gruppo con il 25% delle masse complessive: in Australia la posizione rilevante costruita sul territorio locale ha generato una consistente crescita delle masse a cui, grazie alle economie di scala, si sta accompagnando un forte incremento dei ricavi e profittabilità. Ci aspettiamo che lo stesso percorso avvenga anche negli Stati Uniti nel breve periodo. Riteniamo che queste due aree potranno concorrere in modo importante all'obiettivo che ci siamo posti pari a un utile netto gestionale di 150 milioni di euro dal business estero a fine 2024".

Giorgio Medda, Amministratore Delegato e Global Head of Asset Management & Fintech del Gruppo, commenta: "Grazie alle competenze del nostro Global Asset Management Team abbiamo affrontato le condizioni di mercato particolarmente sfidanti del 2022 e abbiamo ottenuto una performance netta al cliente superiore di oltre 2,8% (285 bps) rispetto ai concorrenti3 . Un risultato frutto del nostro approccio di gestione attiva, che combina strategie sui mercati pubblici e privati, accompagnato da una costante innovazione, sia nelle soluzioni di investimento che nella tecnologia. Azimut sarà presto il primo operatore in Italia a introdurre la tokenizzazione di investimenti di private equity come le quote di fondi alternativi, rendendo investimenti illiquidi immediatamente trasferibili e liquidi grazie alla blockchain".

Paolo Martini, Amministratore Delegato del Gruppo, dichiara: "Anche nel 2023 continueremo a perseguire l'obiettivo di creare valore per i clienti nel medio lungo periodo valorizzando il nostro modello di servizio basato sulla centralità del consulente con la forte integrazione con i nostri team di gestione in tutto il mondo, sui servizi dell'ecosistema fintech e corporate del Gruppo per le PMI, sulla piattaforma di soluzioni assicurative e sui

³ Dato al 31.12.22; l'indice Azimut Morningstar Italy - All Funds si attesta a -11.92% nel periodo

prodotti di economia reale. Un ambito quest'ultimo che ha già visto raccogliere oltre 6,5 miliardi di euro, l'attivazione del 90% della nostra Rete, interessato 40.000 clienti e portato supporto concreto ad oltre 400 PMI con importanti ricadute per l'intero sistema Italia come, ad esempio, la creazione di 50.000 nuovi posti di lavoro".

Alessandro Zambotti, Amministratore Delegato e CFO del Gruppo, commenta: "Siamo molto soddisfatti di aver raggiunto e superato gli obiettivi che ci siamo posti per il 2022. La nostra piattaforma globale e diversificata continua a produrre risultati in tutti i contesti di mercato, come dimostrano i 8,5 miliardi di euro di raccolta netta e i 395-405 milioni di euro di utile netto previsti per il 2022. Questi dati riflettono le decisioni di migliaia di clienti che continuano a riporre la loro fiducia in Azimut. Iniziamo il 2023 fiduciosi nella nostra capacità di ottenere risultati sostenibili per i nostri clienti e azionisti".

Azimutè uno dei principali Gruppi indipendenti in Europa operante (dal 1989) nel settore del risparmio gestito. La capogruppo Azimut Holding S.p.A. è quotata alla Borsa di Milano dal 7 luglio 2004 (AZM.IM) ed è membro, fra gli altri, dell'indice FTSE MIB. L'azionariato vede oltre 1.900 fra gestori, consulenti finanziari e dipendenti uniti in un patto di sindacato che controlla circa il 22% della società. Il rimanente è flottante. Il Gruppo comprende diverse società attive nella promozione, nella gestione e nella distribuzione di prodotti finanziari e assicurativi, aventi sede principalmente in Italia, Australia, Brasile, Cile, Cina (Hong Kong e Shanghai), Egitto, Emirati Arabi, Irlanda, Lussemburgo, Messico, Monaco, Portogallo, Singapore, Svizzera, Taiwan, Turchia e USA. In Italia Azimut Capital Management Sgr opera nella promozione e gestione dei fondi comuni di diritto italiano, nei fondi di investimento alternativi di diritto italiano, nonché nella gestione su base individuale di portafogli di investimento per conto di terzi. Inoltre, Azimut Capital Management cura la distribuzione dei prodotti del Gruppo e di terzi tramite la propria rete di consulenti finanziari mentre Azimut Libera Impresa Sgr si occupa dei prodotti alternativi. Le principali società estere sono Azimut Investments SA (fondata in Lussemburgo nel 1999), che gestisce i fondi multi-comparto AZ FUND1 e AZ Multi Asset, e la società irlandese Azimut Life DAC, che offre prodotti assicurativi nel ramo vita.

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