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Azimut Holding Earnings Release 2019
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Earnings Release
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| Informazione Regolamentata n. 0718-36-2019 |
Data/Ora Ricezione 05 Novembre 2019 14:00:49 |
MTA | |
|---|---|---|---|
| Societa' | : | AZIMUT HOLDING | |
| Identificativo Informazione Regolamentata |
: | 124252 | |
| Nome utilizzatore | : | AZIMUTN06 - Pracca | |
| Tipologia | : | 2.2 | |
| Data/Ora Ricezione | : | 05 Novembre 2019 14:00:49 | |
| Data/Ora Inizio Diffusione presunta |
: | 05 Novembre 2019 14:00:50 | |
| Oggetto | : | Azimut Holding: 9M 2019 Results | |
| Testo del comunicato |
Vedi allegato.
PRESS RELEASE
Azimut Holding: 9M 2019 Results
In the 9M 2019:
- Record Net Profit in the history of the Group: € 247 million (+120% vs. 9M 2018)
- o Matched in just 9 months the previous full year record obtained in 2015
- Key drivers include a strong increase in recurring revenues at € 550 million (+ 16% vs. 9M 2018) and a reduction in fixed costs (-2% vs. 9M 2018)
Milan, 5 November 2019
Azimut Holding's Board of Directors approved today the interim results as of September 30, 2019, whose main figures are:
- ➢ Total Revenues in 9M19 equal to € 724.3 million (vs. 565.6 million in 9M18)
- ➢ Operating Profit in 9M19 equal to € 279.5 million (vs. € 153.3 million in 9M18)
- ➢ Consolidated Net Profit in 9M19 equal to € 246.5 million (vs. € 111.9 million in 9M18)
In the 3Q 2019:
- ➢ Consolidated net profit: € 76 million (+92% vs. 3Q 2018)
- o € 50 million of net profit excluding variable fess achieved for the third consecutive quarter(1)
- ➢ Consolidated total revenues: € 238 million (+26% vs. 3Q 2018)
Total Managed Assets at the end of September 2019 were €44.6 billion, and including assets under custody and third parties' funds reached € 57.4 billion. Net inflows for the first 9 months were € 3.7 billion, of which a good part coming from the overseas business, whose weight on Total Assets stands at 29%.
Net Financial Position as of September 30, 2019 is negative for € 47 million(2) , improving compared to - € 75 million as of June 30, 2019. In the first nine months of 2019 the company distributed more than € 200 million ordinary dividends, of which ca. € 166 million in cash and ca. € 42 million through existing treasury shares. Furthermore, the Group spent ca. €52 million in acquisitions in the same period. The NFP also includes payments for ca. € 43 million for policyholders, stamp duties and tax advance.
Recruitment of financial advisors and private bankers in Italy continued well: in the first nine months of 2019 the Group recorded 112 new hires, bringing the total number of FAs to 1798.
The Group also announces, subject to regulatory approval, the distribution by year end of the Corporate Cash Plus fund, an innovative alternative product under Luxembourg law reserved for Italian corporate clients. The fund, in line with the Azimut Libera Impresa project, will aim to support cash management activities of Italian corporates with a positive expected return profile, compared to negative rates applied on bank deposits.
Finally, the Board of Directors approved the launch of a preliminary soft sounding activity reserved to Italian and international qualified investors, in order to better assess the market conditions in connection with a possible issuance by the Company of a fixed rate non-convertible notes (the "Notes") to be executed over the next weeks. The Company will be assisted in such potential activities including the roadshow and placement, by J.P. Morgan, Banca IMI and Nomura.
The potential launch of the placement of the Notes is subject to certain conditions, including market conditions, the interest expressed by the potential investors and the price trend of similar instruments on the market, as well as to the final decision by the Company's administrative bodies. The issuance will indicatively have an intermediate duration and an amount up to € 500 MM, whose use of proceeds will be used for general corporate purposes, fund potential extraordinary transactions and/or to repay part of the Company's indebtedness including the partial reimbursement for ca. € 140 MM of the € 200 MM credit facility obtained at
the beginning of the year by a pool of banks. The interest rate, as market standard, will be fixed upon the completion of the potential placement of the Notes. The Notes will be reserved for subscription by qualified investors, United States of America and other selected countries. The Notes will be listed on the regulated Irish Stock Exchange.
Pietro Giuliani, Chairman of Azimut Holding, comments: "We are very pleased to show the market the best net profit result in the history of Azimut: 247 million euros achieved in just 9 months thanks to the growth of recurring revenues and the containment of fixed costs. Our common goal is to offer superior returns to our customers, who have enjoyed since the beginning of the year a net weighted average performance of +6.9%. These numbers, both in terms of net profit and performance to clients, reflect the hard work done in a cohesive way by all Group professionals, and will improve further thanks to the latest initiatives within the private markets space. We are delighted to be such a highly trusted and respected institution, and last week's Azimut Libera Impresa Expo event has once again confirmed this: in just two days we gathered 14 thousand people interested in the Private Markets space, including entrepreneurs, investors and professionals."
The Officer in charge of the preparation of Azimut Holding SpA accounting documents, Alessandro Zambotti (CFO), declares according to art.154bis co.2 D.lgs. 58/98, that the financial information herein included, corresponds to the records in the company's books. The reclassified financial statements attached to this press release are not subject to verification by the audit company; the latter, in charge of the limited audit of the Consolidated Half-Year Financial Report, will complete its examination in accordance with the law.
Note (1): assuming the full effect of repricing in 1Q 2019 and including ca. € 3 mln of one-offs.
Note (2): not including the impact of IFRS 16 as detailed in the table below.
Azimut is Italy's leading independent asset manager (active since 1989). The parent company Azimut Holding was listed on the Italian stock exchange on 7 July 2004 (AZM.MI) and, among others, is a member of the main Italian index FTSE MIB. The shareholder structure includes over 1,900 managers, employees and financial advisors as well as Peninsula Capital, bound by a shareholders' agreement that controls over 24% of the company. The remaining is free float. The Group comprises various companies active in the sale, management and distribution of financial and insurance products, with Registered Offices mainly in Italy, Luxembourg, Ireland, China (Hong Kong and Shanghai), Monaco, Switzerland, Taiwan, Brazil, Singapore, Egypt, Mexico, Australia, Chile, USA, UAE and Turkey. In Italy, Azimut Capital Management SGR sells and manages Italian mutual funds, Italian alternative investment funds, as well as being active in the discretionary management of individual investment portfolios. Furthermore, Azimut Capital Management SGR, following the demerger by incorporation of Azimut Consulenza SIM, distributes Group and third party products in Italy via a network of financial advisors while Azimut Libera Impresa focuses on the Alternatives business. Overseas main operations are AZ Fund Management SA (founded in Luxembourg in 1999), which manages the multi strategy funds AZ Fund 1 and AZ Multi Asset and the Irish AZ Life DAC, which offers life insurance products.
Contacts - Azimut Holding S.p.A.
Investor Relations Vittorio Pracca Tel. +39 02 8898 5853 Email: [email protected]
Galeazzo Cornetto Bourlot Tel. +39 02 8898 5066 Email: [email protected] Media Relations Maria Laura Sisti (CsC Vision) Tel. +39 347 42 82 170 Email: [email protected]
Viviana Merotto Tel. +39 02 8898 5026 Email: [email protected]
CONSOLIDATED RECLASSIFIED INCOME STATEMENT
| (Data in €/000) | 3Q 19 | 3Q 18 | 30-09-19 | 30-09-18 | 2018 |
|---|---|---|---|---|---|
| Acquisition fees and commissions | 1,496 | 1,575 | 4,122 | 4,783 | 5,401 |
| Recurring fees | 192,567 | 159,100 | 550,372 | 472,928 | 629,198 |
| Variable commissions | 25,228 | 14,775 | 111,995 | 45,100 | 56,548 |
| Other income | 3,079 | 1,983 | 9,304 | 6,329 | 8,487 |
| Insurance revenues | 16,025 | 12,468 | 48,514 | 36,478 | 48,821 |
| Total revenues | 238,396 | 189,901 | 724,306 | 565,617 | 748,454 |
| Commission expense | (97,167) | (80,085) | (282,828) | (248,954) | (336,195) |
| General overheads/Administrative expenses | (47,409) | (50,168) | (146,986) | (150,566) | (203,650) |
| Depreciation, amortisation/provisions | (5,875) | (5,212) | (15,039) | (12,844) | (15,763) |
| Total costs | (150,452) | (135,464) | (444,854) | (412,364) | (555,608) |
| Operating income | 87,944 | 54,437 | 279,452 | 153,254 | 192,846 |
| Profits from financial operations | 451 | (5,258) | 12,276 | (8,119) | (23,312) |
| Net Non operating costs | (1,612) | (956) | (6,042) | (1,959) | (6,238) |
| Interest expense | (2,784) | (1,853) | (7,775) | (5,541) | (7,414) |
| Profit Before Taxation | 83,999 | 46,371 | 277,912 | 137,634 | 155,882 |
| Income taxation | (5,973) | (3,602) | (22,971) | (17,884) | (24,836) |
| Deferred taxation | 953 | 4 0 |
2,207 | 6,674 | 9,534 |
| Net Profit | 78,979 | 42,808 | 257,147 | 126,425 | 140,580 |
| Minorities | 3,455 | 3,528 | 10,598 | 14,561 | 18,434 |
| Consolidated Net Profit | 75,524 | 39,280 | 246,549 | 111,864 | 122,146 |
CONSOLIDATED NET FINANCIAL POSITION
| (Data in €/000) | 30-09-19 | 31-12-18 | 30-09-18 |
|---|---|---|---|
| Due to banks | (199,267) | - | - |
| Securities issued | (352,649) | (354,166) | (352,293) |
| Total debt | (551,916) | (354,166) | (352,293) |
| Cash and cash equivalents | 504,475 | 323,113 | 309,379 |
| Net Financial Position | (47,441) | (31,053) | (42,914) |
| Lease Liabilities IFRS16 adoption | (46,959) | ||
| Net Financial Position including impact of IFRS 16 | (94,400) | (31,053) | (42,914) |
CONSOLIDATED INCOME STATEMENT
| Data in €/000 | 3Q 19 | 3Q 18 | 30-09-19 | 30-09-18 | 2018 |
|---|---|---|---|---|---|
| Fee and commission income | 212,914 | 180,945 | 647,589 | 539,378 | 699,010 |
| Fee and commission expense | (88,826) | (74,414) | (261,940) | (226,894) | (304,791) |
| Net fee and commission income | 124,088 | 106,531 | 385,649 | 312,484 | 394,219 |
| Dividends and similar income | 4 4 |
0 | 4 4 |
0 | 3 |
| Interest income and similar income | 250 | 167 | 701 | 628 | 1,198 |
| Interest expense and similar charges | (3,531) | (2,188) | (9,940) | (6,451) | (8,922) |
| Profits (losses) on disposal or repurchase of: | 4 5 |
(5) | 7 6 |
(17) | (9) |
| b) financial assets at fair value through other comprehensive income | 4 5 |
(5) | 7 6 |
(17) | (9) |
| Net gains (losses) on financial assets and financial liabilities at FVTPL | 1,009 | (4,995) | 14,084 | (7,422) | (22,138) |
| a) assets and liabilities designated at fair value | (1,678) | (5,930) | 4,826 | (6,993) | (13,666) |
| b) other financial assets compulsorily measured at fair value | 2,687 | 935 | 9,258 | (429) | (8,472) |
| Net premiums | 3,011 | 152 | 3,890 | 949 | 2,111 |
| Net profits (losses) on financial instruments at fair value through profit or loss | 65,313 | 34,863 | 211,321 | 124,473 | 166,035 |
| Change in technical reserve when the investment risk is borne by the insured parties | (2,783) | 3,296 | (10,404) | 28,917 | 50,789 |
| Redemptions and claims | (36,354) | (28,418) | (116,977) | (125,822) | (166,859) |
| Net Margin | 151,092 | 109,403 | 478,444 | 327,739 | 416,427 |
| Administrative expenses | (56,607) | (57,772) | (177,377) | (176,056) | (240,699) |
| a) personnel expenses | (24,086) | (23,428) | (77,105) | (72,192) | (97,608) |
| b) other expenses | (32,521) | (34,344) | (100,272) | (103,864) | (143,091) |
| Net accruals to the provisions for risks and charges | (4,554) | (552) | (8,129) | (4,375) | (4,280) |
| Net impairment losses/reversal of impariment losses on property and equipment | (2,754) | (3,262) | (8,082) | (8,503) | (2,295) |
| Net impairment losses/reversal of impariment losses on intangible assets | (4,274) | (1,219) | (9,611) | (1,734) | (12,522) |
| Other administrative income and expenses | 1,141 | (301) | 2,532 | 462 | (522) |
| Operating Costs | (67,048) | (63,106) | (200,667) | (190,206) | (260,318) |
| Profit (loss) on equity investments | (45) | 5 4 |
135 | 8 2 |
190 |
| Pre-tax profit (loss) from continuing operations | 83,999 | 46,351 | 277,912 | 137,615 | 156,299 |
| Income tax | (5,020) | (3,543) | (20,765) | (11,190) | (15,302) |
| Net profit (loss) from continuing operations | 78,979 | 42,808 | 257,147 | 126,425 | 140,997 |
| Profit (loss) for the period/year attributable to minority interest | 3,455 | 3,528 | 10,598 | 14,561 | 18,434 |
| Net profit (loss) for the period/year | 75,524 | 39,280 | 246,549 | 111,864 | 122,146 |
CONSOLIDATED BALANCE SHEET
| ASSETS (Data in €/000) |
30-09-2019 | 30-06-2019 | 31-12-2018 | 30-09-2018 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Cash and cash equivalents | 3 3 |
3 2 |
2 3 |
1 9 |
|
| Financial assets at fair value through profit or loss | 6,222,609 | 6,111,001 | 5,848,778 | 6,423,504 | |
| c) other financial assets at fair value | 6,222,609 | 6,111,001 | 5,848,778 | 6,423,504 | |
| Financial assets at fair value through other comprehensive income | 16,059 | 8,104 | 4,974 | 4,805 | |
| Financial assets at amortised cost | 314,522 | 286,936 | 217,709 | 180,221 | |
| Equity investments | 3,638 | 2,955 | 2,869 | 2,761 | |
| Tangible Asssets | 53,690 | 55,421 | 8,470 | 7,787 | |
| Intangible Assets | 641,547 | 634,752 | 602,347 | 581,978 | |
| of which: | - | - | - | - | |
| -Goodwill | 552,112 | 549,017 | 525,976 | 513,291 | |
| Tax assets | 67,035 | 68,544 | 74,879 | 72,093 | |
| a) current | 13,820 | 15,341 | 21,887 | 21,455 | |
| b) prepaid | 53,215 | 53,203 | 52,992 | 50,638 | |
| Not current assets and available for sale | - | - | 300 | ||
| Other assets | 357,829 | 337,414 | 325,528 | 304,401 | |
| Total Assets | 7,676,962 | 7,505,159 | 7,085,877 | 7,577,569 |
| LIABILITIES | (Data in €/000) | 30-09-2019 | 30-06-2019 | 31-12-2018 | 30-09-2018 |
|---|---|---|---|---|---|
| Financial Liabilities at amortised cost | 604,918 | 602,554 | 371,711 | 357,721 | |
| a) Payables | 252,269 | 251,696 | 17,546 | 5,428 | |
| b) Outstanding securities | 352,649 | 350,858 | 354,165 | 352,293 | |
| Technical reserves where the investment risk is borne by policyholders | 187,472 | 184,689 | 177,068 | 198,940 | |
| Financial liabilities designated at fair value | 5,862,590 | 5,758,337 | 5,582,010 | 6,117,631 | |
| Tax liabilities | 72,995 | 74,114 | 72,505 | 71,316 | |
| a) current | 6,141 | 6,412 | 4,356 | 2,733 | |
| b) deferred | 66,854 | 67,702 | 68,149 | 68,583 | |
| Other Liabilities | 229,852 | 242,764 | 217,527 | 188,207 | |
| Employees' severance | 2,624 | 2,582 | 2,812 | 3,274 | |
| Provisions for risks and charges | 44,704 | 40,695 | 37,787 | 38,420 | |
| b) other | 44,704 | 40,695 | 37,787 | 38,420 | |
| Capital | 32,324 | 32,324 | 32,324 | 32,324 | |
| Treasury shares (-) | (23,713) | (23,713) | (46,337) | (46,337) | |
| Capital instruments | 36,000 | 36,000 | 36,000 | 36,000 | |
| Share premium reserve | 173,987 | 173,987 | 173,987 | 173,987 | |
| Reserves | 193,661 | 199,458 | 288,003 | 282,059 | |
| Valuation provisions | (2,230) | (5,345) | (5,512) | (6,469) | |
| Profit (Loss) for the period | 246,549 | 171,025 | 122,146 | 111,864 | |
| Equity attributable to minority interests | 15,229 | 15,688 | 23,846 | 18,632 | |
| Total liabilities and shareholders equity | 7,676,962 | 7,505,159 | 7,085,877 | 7,577,569 |
COMUNICATO STAMPA
Azimut Holding: Trimestrale al 30 settembre 2019
Nei 9M 2019:
- Record storico di Utile netto consolidato: € 247 milioni (+120% rispetto ai 9M 2018)
- o Eguagliato in 9 mesi il record annuale dell'intero 2015
- Il risultato è il frutto di ricavi ricorrenti per € 550 milioni (+16% rispetto ai 9M 2018) e costi fissi in flessione (-2% rispetto ai 9M 2018)
Milano, 5 novembre 2019
Il Consiglio di Amministrazione di Azimut Holding SpA ha approvato oggi il resoconto intermedio di gestione al 30 settembre 2019. I risultati della gestione evidenziano i seguenti dati salienti:
- ➢ Ricavi consolidati nei 9M19 pari a € 724,3 milioni (rispetto a € 565,6 milioni nei 9M18)
- ➢ Reddito operativo consolidato nei 9M19 pari a € 279,5 milioni (rispetto a € 153,3milioni nei 9M18)
- ➢ Utile netto consolidato nei 9M19 pari a € 246,5 milioni (rispetto a € 111,9 milioni nei 9M18)
Nel 3Q 2019:
- ➢ Utile netto consolidato: € 76 milioni (+92% rispetto al 3Q 2018)
- o € 50 milioni al netto delle commissioni variabili per il terzo trimestre consecutivo(1)
- ➢ Ricavi consolidati: € 238 milioni (+26% rispetto al 3Q 2018)
Il totale delle masse gestite a fine settembre 2019 raggiunge i € 44,6 miliardi; il dato comprensivo del risparmio amministrato e gestito da case terze direttamente collocato arriva a € 57,4 miliardi. La raccolta netta nei primi nove mesi dell'anno è stata di € 3,7 miliardi, di cui una buona parte dal business estero che oggi rappresenta il 29% del patrimonio complessivo di Gruppo.
La Posizione Finanziaria Netta consolidata a fine settembre 2019 risultava negativa per circa € 47 milioni(2) , in miglioramento rispetto ai € -75 milioni di fine giugno 2019. Nei 9 mesi sono stati pagati dividendi ordinari per oltre € 200 milioni, di cui ca. € 166 milioni cash oltre a ca. € 42 milioni in azioni. Inoltre, sono state fatte acquisizioni nei nove mesi per ca. € 52 milioni. La PFN include anche versamenti per ca. € 43 milioni per acconti d'imposta, bollo virtuale e riserve matematiche.
Positiva l'attività di reclutamento in Italia di consulenti finanziari e private banker: nei primi nove mesi dell'anno, il Gruppo ha registrato 112 nuovi ingressi, portando il totale del Gruppo Azimut a fine settembre a 1798 unità.
Si comunica inoltre che, soggetto all'approvazione delle autorità competenti, nell'ultima parte dell'anno il Gruppo distribuirà il fondo Corporate Cash Plus, un prodotto innovativo alternativo di diritto lussemburghese riservato alla clientela corporate italiana. Il fondo, in linea con il progetto di Azimut Libera Impresa, avrà come scopo il supporto della gestione della liquidità aziendale che incorpora un profilo di rendimento positivo, che si paragona ai tassi negativi delle giacenze di deposito.
Infine, il Consiglio di Amministrazione ha approvato l'avvio di attività di soft sounding preliminare presso investitori qualificati, italiani ed internazionali, al fine di valutare le condizioni di mercato in relazione ad una potenziale emissione da parte della Società di un prestito obbligazionario non convertibile a tasso fisso (il "Prestito Obbligazionario") da eseguirsi nel corso delle prossime settimane. La Società sarà supportata in tali attività e, ove ne ricorrano i presupposti, di un potenziale successivo collocamento da J.P. Morgan, Banca IMI e Nomura.
L'eventuale lancio del collocamento del Prestito Obbligazionario è soggetto alla verifica di una serie di condizioni, tra le quali, le condizioni di mercato, l'interesse manifestato dai potenziali investitori e l'andamento dei prezzi dei titoli equivalenti sul mercato, nonché la decisione finale da parte degli organi
amministrativi della Società. Indicativamente l'emissione avrà una durata intermedia e un ammontare fino a € 500 mn, i cui proventi saranno utilizzati per la propria attività e per finanziare potenziali operazioni straordinarie e/o per rimborsare parte dell'indebitamento, incluso il parziale rimborso per ca. € 140 mn della linea di credito da € 200 mn erogata da un pool di banche ad inizio anno. Il tasso di interesse, come da prassi, sarà individuato ad esito del potenziale collocamento del Prestito Obbligazionario. Le obbligazioni saranno riservate a investitori qualificati, con esclusione di collocamento negli Stati Uniti d'America ed altri paesi selezionati, la quotazione presso il mercato regolamentato dell'Irish Stock Exchange.
Pietro Giuliani, Presidente di Azimut, commenta: "Con grande soddisfazione presentiamo al mercato il miglior risultato di utile netto della storia di Azimut, pari a 247 milioni di euro, raggiunto in soli 9 mesi grazie alla crescita dei ricavi ricorrenti e al contenimento dei costi fissi. Il nostro sforzo comune è quello di offrire risultati sempre migliori ai nostri clienti, i quali da inizio anno beneficiano di una performance media ponderata netta del 6,9%. Tali numeri, sia in termini di performance ai clienti che di utile netto, riflettono il lavoro svolto in modo coeso da tutti i professionisti del Gruppo, e miglioreranno grazie alle ultime iniziative annunciate legate agli investimenti alternativi. Un impegno che trova riconoscimento nei tanti segnali di fiducia e stima registrati anche durante l'evento Azimut Libera Impresa Expo di settimana scorsa dove in due giorni hanno partecipato 14 mila persone fra imprenditori, investitori e professionisti."
Nota (1): assumendo il pieno effetto del repricing nel 1Q 2019 e includendo ca. € 3 mln di one-offs Nota (2): non include l'effetto del IFRS 16 dettagliato in tabella
Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Azimut Holding SpA, Alessandro Zambotti (CFO), dichiara ai sensi dell'art.154bis co.2 D.lgs. 58/98, che l'informativa contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili. In allegato al presente comunicato si presentano le tabelle di stato patrimoniale e conto economico consolidato e il conto economico gestionale riclassificato.
Azimutè il principale Gruppo Italiano indipendente operante (dal 1989) nel settore del risparmio gestito. La capogruppo Azimut Holding S.p.A. è quotata alla Borsa di Milano dal 7 Luglio 2004 (AZM.IM) ed è membro, fra gli altri, dell'indice FTSE MIB. L'azionariato vede oltre 1900 fra gestori, consulenti finanziari e dipendenti insieme a Peninsula Capital uniti in un patto di sindacato che controlla oltre il 24% della società. Il rimanente è flottante. Il Gruppo comprende diverse società attive nella promozione, nella gestione e nella distribuzione di prodotti finanziari e assicurativi, aventi sede principalmente in Italia, Lussemburgo, Irlanda, Cina (Hong Kong e Shanghai), Monaco, Svizzera, Egitto, Singapore, Brasile, Messico, Taiwan, Cile, USA, Australia, Turchia ed Emirati Arabi. In Italia Azimut Capital Management Sgr opera nella promozione e gestione dei fondi comuni di diritto italiano, nei fondi di investimento alternativi di diritto italiano, nonché nella gestione su base individuale di portafogli di investimento per conto di terzi. Inoltre, Azimut Capital Management, a seguito della scissione con incorporazione di Azimut Consulenza Sim, cura la distribuzione dei prodotti del Gruppo e di terzitramite la propria rete di consulenti finanziari mentre Azimut Libera Impresa SGR si occupa dei prodotti alternativi. Le principali società estere sono AZ Fund Management SA (fondata in Lussemburgo nel 1999), che gestisce i fondi multicomparto AZ FUND1 e AZ Multi Asset, e la società irlandese AZ Life DAC, che offre prodotti assicurativi nel ramo vita.
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CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO
| (Dati in migliaia di euro) | 3° Trim. 19 | 3° Trim. 18 | 30-09-19 | 30-09-18 | 2018 |
|---|---|---|---|---|---|
| Commissioni di acquisizione | 1.496 | 1.575 | 4.122 | 4.783 | 5.401 |
| Commissioni ricorrenti | 192.567 | 159.100 | 550.372 | 472.928 | 629.198 |
| Commissioni di gestione variabili | 25.228 | 14.775 | 111.995 | 45.100 | 56.548 |
| Altri ricavi | 3.079 | 1.983 | 9.304 | 6.329 | 8.487 |
| Ricavi assicurativi | 16.025 | 12.468 | 48.514 | 36.478 | 48.821 |
| Totale ricavi | 238.396 | 189.901 | 724.306 | 565.617 | 748.454 |
| Costi di acquisizione | (97.167) | (80.085) | (282.828) | (248.954) | (336.195) |
| Costi generali/Spese amministrative | (47.409) | (50.168) | (146.986) | (150.566) | (203.650) |
| Ammortamenti/Accantonamenti | (5.875) | (5.212) | (15.039) | (12.844) | (15.763) |
| Totale costi | (150.452) | (135.464) | (444.854) | (412.364) | (555.608) |
| Reddito operativo | 87.944 | 54.437 | 279.452 | 153.254 | 192.846 |
| Proventi finanziari netti | 451 | (5.258) | 12.276 | (8.119) | (23.312) |
| Oneri netti non ricorrenti | (1.612) | (956) | (6.042) | (1.959) | (6.238) |
| Interessi passivi | (2.784) | (1.853) | (7.775) | (5.541) | (7.414) |
| Utile (perdita) lordo | 83.999 | 46.371 | 277.912 | 137.634 | 155.882 |
| Imposte sul reddito | (5.973) | (3.602) | (22.971) | (17.884) | (24.836) |
| Imposte differite/anticipate | 953 | 4 0 |
2.207 | 6.674 | 9.534 |
| Utile (perdita) netta | 78.979 | 42.808 | 257.147 | 126.425 | 140.580 |
| Utile(perdita) di pertinenza di terzi | 3.455 | 3.528 | 10.598 | 14.561 | 18.434 |
| Utile netto di pertinenza del gruppo | 75.524 | 39.280 | 246.549 | 111.864 | 122.146 |
POSIZIONE FINANZIARIA NETTA CONSOLIDATA
| (Dati in migliaia di euro) | 30-09-19 | 31-12-18 | 30-09-18 |
|---|---|---|---|
| Senior loan | (199.267) | - | - |
| Prestito Obbligazionario | (352.649) | (354.166) | (352.293) |
| Totale debiti | (551.916) | (354.166) | (352.293) |
| Liquidità e titoli | 504.475 | 323.113 | 309.379 |
| Posizione finanziaria netta | (47.441) | (31.053) | (42.914) |
| Debiti per leasing IFRS 16 | (46.959) | ||
| Posizione finanziaria netta con l'impatto dell'IFRS 16 | (94.400) | (31.053) | (42.914) |
CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO
| (Dati in migliaia di euro) | 3° Trim. 19 | 3° Trim. 18 | 30-09-19 | 30-09-18 | 2018 |
|---|---|---|---|---|---|
| Commissioni attive | 212.914 | 180.945 | 647.589 | 539.378 | 699.010 |
| Commissioni passive | (88.826) | (74.414) | (261.940) | (226.894) | (304.791) |
| COMMISSIONI NETTE | 124.088 | 106.531 | 385.649 | 312.484 | 394.219 |
| Dividendi e proventi assimilati | 4 4 |
0 | 4 4 |
0 | 3 |
| Interessi attivi e proventi assimilati | 250 | 167 | 701 | 628 | 1.198 |
| Interessi passivi e oneri assimilati | (3.531) | (2.188) | (9.940) | (6.451) | (8.922) |
| Utile / Perdita cessione o riacquisto di: | 4 5 |
(5) | 7 6 |
(17) | (9) |
| b) attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva Risultato netto delle altre attività e delle passività finanziarie valutate a fair value con impatto a conto |
4 5 |
(5) | 7 6 |
(17) | (9) |
| economico | 1.009 | (4.995) | 14.084 | (7.422) | (22.138) |
| a) attività e passività designate al fair value | (1.678) | (5.930) | 4.826 | (6.993) | (13.666) |
| b) altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate a fair value | 2.687 | 935 | 9.258 | (429) | (8.472) |
| Premi netti | 3.011 | 152 | 3.890 | 949 | 2.111 |
| Proventi (oneri) netti derivanti da strumenti finanziari a fair value rilevato a conto economico | 65.313 | 34.863 | 211.321 | 124.473 | 166.035 |
| Variazione delle riserve tecniche allorché il rischio dell'investimento è sopportato dagli assicurati | (2.783) | 3.296 | (10.404) | 28.917 | 50.789 |
| Riscatti e sinistri | (36.354) | (28.418) | (116.977) | (125.822) | (166.859) |
| MARGINE DI INTERMEDIAZIONE | 151.092 | 109.403 | 478.444 | 327.739 | 416.427 |
| Spese amministrative: | (56.607) | (57.772) | (177.377) | (176.056) | (240.699) |
| a) spese per il personale | (24.086) | (23.428) | (77.105) | (72.192) | (97.608) |
| b) altre spese amministrative | (32.521) | (34.344) | (100.272) | (103.864) | (143.091) |
| Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri | (4.554) | (552) | (8.129) | (4.375) | (4.280) |
| Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali | (2.754) | (3.262) | (8.082) | (8.503) | (2.295) |
| Rettifiche/riprese di valore nette su attività immateriali | (4.274) | (1.219) | (9.611) | (1.734) | (12.522) |
| Altri proventi e oneri di gestione | 1.141 | (301) | 2.532 | 462 | (522) |
| COSTI OPERATIVI | (67.048) | (63.106) | (200.667) | (190.206) | (260.318) |
| Utili (Perdite) delle partecipazioni | (45) | 5 4 |
135 | 8 2 |
190 |
| UTILE (PERDITA) DELL'ATTIVITA' CORRENTE AL LORDO DELLE IMPOSTE | 83.999 | 46.351 | 277.912 | 137.615 | 156.299 |
| Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operatività corrente | (5.020) | (3.543) | (20.765) | (11.190) | (15.302) |
| UTILE (PERDITA) DELL'ATTIVITA' CORRENTE AL NETTO DELLE IMPOSTE | 78.979 | 42.808 | 257.147 | 126.425 | 140.997 |
| Utile (Perdita) d'esercizio di pertinenza di terzi | 3.455 | 3.528 | 10.598 | 14.561 | 18.434 |
| UTILE (PERDITA) D'ESERCIZIO | 75.524 | 39.280 | 246.549 | 111.864 | 122.146 |
STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO
| STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| ATTIVO | (dati in migliaia di euro) | 30-09-2019 | 30-06-2019 | 31-12-2018 | 30-09-2018 |
| Cassa e disponibilità liquide | 3 3 |
3 2 |
2 3 |
1 9 |
|
| Attività finanziarie valutate a fair value con impatto a conto economico | 6.222.609 | 6.111.001 | 5.848.778 | 6.423.504 | |
| c) altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla reddittività complessiva |
6.222.609 | 6.111.001 | 5.848.778 | 6.423.504 | |
| 16.059 | 8.104 | 4.974 | 4.805 | ||
| Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato | 314.522 | 286.936 | 217.709 | 180.221 | |
| Partecipazioni | 3.638 | 2.955 | 2.869 | 2.761 | |
| Attività materiali | 53.690 | 55.421 | 8.470 | 7.787 | |
| Attività immateriali | 641.547 | 634.752 | 602.347 | 581.978 | |
| di cui: | - | - | - | - | |
| '- avviamento | 552.112 | 549.017 | 525.976 | 513.291 | |
| Attività fiscali | 67.035 | 68.544 | 74.879 | 72.093 | |
| a) correnti | 13.820 | 15.341 | 21.887 | 21.455 | |
| b) anticipate | 53.215 | 53.203 | 52.992 | 50.638 | |
| Attività non correnti e gruppi in via di dismissione | - | - | 300 | ||
| Altre attività | 357.829 | 337.414 | 325.528 | 304.401 | |
| TOTALE ATTIVO | 7.676.962 | 7.505.159 | 7.085.877 | 7.577.569 |
| PASSIVO | (dati in migliaia di euro) | 30-09-2019 | 30-06-2019 | 31-12-2018 | 30-09-2018 |
|---|---|---|---|---|---|
| Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato | 604.918 | 602.554 | 371.711 | 357.721 | |
| a) Debiti | 252.269 | 251.696 | 17.546 | 5.428 | |
| b) Titoli in circolazione | 352.649 | 350.858 | 354.165 | 352.293 | |
| dagli assicurati | Riserve tecniche allorché il rischio dell'investimento è sopportato | 187.472 | 184.689 | 177.068 | 198.940 |
| Passività finanziarie designate a Fair Value | 5.862.590 | 5.758.337 | 5.582.010 | 6.117.631 | |
| Passività fiscali: | 72.995 | 74.114 | 72.505 | 71.316 | |
| a) correnti | 6.141 | 6.412 | 4.356 | 2.733 | |
| b) differite | 66.854 | 67.702 | 68.149 | 68.583 | |
| Altre passività | 229.852 | 242.764 | 217.527 | 188.207 | |
| Trattamento di fine rapporto del personale | 2.624 | 2.582 | 2.812 | 3.274 | |
| Fondi per rischi e oneri: | 44.704 | 40.695 | 37.787 | 38.420 | |
| c) altri fondi | 44.704 | 40.695 | 37.787 | 38.420 | |
| Capitale | 32.324 | 32.324 | 32.324 | 32.324 | |
| Azioni proprie (-) | (23.713) | (23.713) | (46.337) | (46.337) | |
| Strumenti di capitale | 36.000 | 36.000 | 36.000 | 36.000 | |
| Sovrapprezzi di emissione | 173.987 | 173.987 | 173.987 | 173.987 | |
| Riserve | 193.661 | 199.458 | 288.003 | 282.059 | |
| Riserve da valutazione | (2.230) | (5.345) | (5.512) | (6.469) | |
| Utile (Perdita) d'esercizio | 246.549 | 171.025 | 122.146 | 111.864 | |
| Patrimonio di pertinenza di terzi | 15.229 | 15.688 | 23.846 | 18.632 | |
| TOTALE PASSIVO E PATRIMONIO NETTO | 7.676.962 | 7.505.159 | 7.085.877 | 7.577.569 |