Axactor SE — AGM Information 2019

Apr 10, 2019

Dette dokumentet er utarbeidet både på norsk og engelsk. Dersom det skulle vise seg å være uoverensstemmelser mellom de to versjonene, skal den engelske versjonen ha forrang.

PROTOKOLL FOR ORDINÆR GENERALFORSAMLING I AXACTOR SE

(ORG.NR: 921 896 328)

Den 10. april 2019 ble det avholdt ordinær generalforsamling i Axactor SE ("Selskapet"). Generalforsamlingen ble avholdt på Hotel Continental. Stortingsgate 24/26 i Oslo, Norge.

Til behandling forelå:

1. Apning av generalforsamlingen ved styrets leder Bjørn Erik Næss, samt opptak av fortegnelse over møtende og representerte aksjeeiere

Oversikt over aksjonærer representert på den ordinære generalforsamlingen, enten ved forhåndsstemme, personlig fremmøte, eller ved bruk av fullmektig, er vedlagt som Vedlegg 1 til denne protokollen.

Til sammen var 67 194 996 aksjer representert av selskapets totalt 154 971 114 aksjer. Således var 43,36 % av selskapets totale aksjekapital representert.

l tillegg møtte Endre Rangnes (CEO), Johnny Tsolis (CFO), Vibeke Ly (Head of Group Legal & Compliance), Geir Julsvoll (revisor PwC AS), Kjetil Hardeng (møteleder) og Jarle Sjo (leder av valgkomiteen).

This document has been prepared in both Norwegian and English. In case of any discrepancy between the two versions, the English version shall prevail.

MINUTES FROM ANNUAL GENERAL MEETING IN AXACTOR SE

(ORG.NO: 921 896 328)

On 10 April 2019, the annual general meeting was held in Axactor SE (the "Company"). The annual general meeting was held at Hotel Continental, Stortingsgata 24/26 in Oslo, Norway.

The following matters were discussed:

1. Opening of the general meeting by chair of the board, Bjørn Erik Næss, and registration of participating and represented shareholders

A list of shareholders represented at the annual general meeting, either by advance voting, in person or by proxy, is attached as Appendix 1 to these minutes.

In total 67 194 996 shares of the Company's total of 154 971 114 shares were represented. Thus, 43,36% per cent of the Company's total share capital was represented.

Endre Rangnes (CEO), Johnny Tsolis (CFO), Vibeke Ly (Head of Group Legal & Compliance), Geir Julsvoll (auditor PwC AS), Kjetil Hardeng (chairperson) and Jarle Sjo (Chairman of the Nomination Committee) was also present.

2. Valg av møteleder og person til å medundertegne protokollen

Kjetil Hardeng fra Advokatfirmaet Haavind AS ble valgt til møteleder, og Jarle Sjo ble valgt til å medundertegne protokollen sammen med møtelederen. Begge ansees som uavhengig av selskapet og styret.

3. Godkjennelse av innkallingen og agendaen

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

«Generalforsamlingen godkjente innkallingen og agendaen»

4. Godkjennelse og fastsettelse av årsregnskap og årsberetning, herunder utdeling av utbytte

Møteleder informerte generalforsamlingen om at Selskapets årsregnskap, årsberetning og revisjonsberetning har vært gjort tilgjengelig på Selskapets nettsider, i samsvar med gjeldende lovgivning. Opplesning ble av denne grunn ikke funnet nødvendig.

Daglig leder redegjorde kort for selskapets resultater i 2018. Revisor bekreftet sin revisjonsberetning.

l samsvar med styrets forslag ble det av generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

«Generalforsamlingen besluttet å godkjenne og vedta årsregnskapet, årsberetningen og revisjonsberetningen for det finansielle året 2018, inkludert allokeringen av netto profitt»

2. Election of chairperson and election of person to co-sign the minutes together with the chair

Kjetil Hardeng was elected to chair the meeting and Jarle Sjo was elected to co-sign the minutes together with the chairperson. Both are regarded as independent of the Company and the Board of Directors.

3. Approval of the notice and the agenda

The general meeting passed the following resolution:

"The general meeting approved the notice and the agenda"

4. Approval and adoption of the annual accounts and director's report, including distribution of dividends

Chair of the meeting informed the general meeting that the annual report and accounts and the auditor's report have been made available at the Company's webpage. Recitation was therefore not necessary.

The CEO gave a short presentation of the Company status for 2018. The Statutory auditor confirmed their audit report.

In accordance with the proposal from the board, the general meeting adopted the following resolution:

"The general meeting resolved to approve and adopt the annual account, director's report and audit report for the financial year 2018, including the allocation of net profit"

5. Rådgivende avstemning over Selskapets rapport om eierstyring og selskapsledelse

l samsvar med styrets forslag ble det av generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

«Generalforsamlingen gir sin tilslutning til Selskapets rapport om eierstyring og selskapsledelse for det finansielle året 2018»

6. Styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte

Generalforsamlingen fattet følgende beslutninger i samsvar med styrets erklæring og forslag:

6.1. Rådgivende avstemning over styrets erklæring knyttet til fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte:

«Generalforsamlingen gir sin tilslutning til styrets erklæring knyttet til fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte»

6.2. Godkjennelse av styrets forslag til godtgjørelse knyttet til utviklingen av aksjekursen til Selskapet:

«Generalforsamlingen godkjenner styrets forslag til godtgjørelse knyttet til utviklingen av aksjekursen til Selskapet, slik beskrevet i erklæringen om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte»

5. Advisory vote related to the Company's report on corporate governance

In accordance with the proposal from the board, the general meeting adopted the following resolution:

"The general meeting endorses the Company's report on corporate governance for the financial year 2018"

1. The board's statement on stipulation of salary and other remuneration for executive management

The general meeting adopted the following resolutions in accordance with the board's statement and proposal:

6.1. Advisory vote related to the board's statement on stipulation of salary and other remuneration for executive management:

"The general meeting endorses the board's statement on stipulation of salary and other remuneration to executive management"

6.2. Approval of the board's proposal related to remuneration linked to the development of the Company's share price:

"The general meeting approves the board's proposal related to remuneration linked to the development of the Company's share price as described in the statement on stipulation of salary and other remuneration to executive management"

7. Valg av styremedlemmer

l samsvar med forslaget fra nominasjonskomiteen, fattet generalforsamlingen følgende beslutning:

« Styret skal ha følgende sammensetning:

• Bjørn Erik Næss (styreleder)
• Brita Eilertsen (styremedlem)
• Merete Haugli (styremedlem)
• Lars Erich Nilsen (styremedlem)
• Beate Skjerven Nygårdshaug (styremedlem)
• Terje Mjøs (styremedlem)

Hvert styremedlem er valgt til Selskapets generalforsamling til 2020»

8. Valg av medlemmer til nominasjonskomiteen

I samsvar med forslaget fra nominasjonskomiteen, fattet generalforsamlingen følgende beslutning:

«Nominasjonskomiteen skal ha følgende sammensetning:

• Robin Bakken (leder)
• Magnus Tvenge (medlem)
• Cathrine Lofterød Fegth (medlem)

Hvert medlem er valgt til Selskapets generalforsamling til 2020»»

9. Godtgjørelse til styret

I samsvar med forslaget fra nominasjonskomiteen, fattet generalforsamlingen følgende beslutning:

7. Election of members to the board of directors

In accordance with the proposal from the nomination committee, the general meeting adopted the following resolution:

« The board of directors shall have the following composition:

• Bjørn Erik Næss (chair)
• Brita Eilertsen (director)
• Merete Haugli (director)
• Lars Erich Nilsen (director)
• Beate Skjerven Nygårdshaug (director)
• Terje Mjøs (director)

Each member is elected until the annual general meeting of the Company in 2020."

8. Election of members to the nomination committee

In accordance with the proposal from the nomination committee, the general meeting adopted the following resolution:

"The nomination committee shall have the following composition:

• Robin Bakken (chair)
• Magnus Tvenge (member)
• Cathrine Lofterød Fegth (member)

Each member of the nomination committee is elected until the annual general meeting of the Company in 2020."

9. Remuneration to the board of directors

In accordance with the proposal from the nomination committee, the general meeting adopted the following resolution:

«Godtgjørelse til styret skal være følgende i perioden fra 10. april 2019 og inntil Selskapets ordinære generalforsamling i 2020:

Posisjon i styret:

Styreleder	NOK 450 000 /år
Styremedlem	NOK 250 000 /år

Følgende ytterligere kompensasjon skal betales for det tilfelle at antall styremøter, enten fysisk eller via telefonkonferanse, som har en minste varighet på 30 minutter, overstiger åtte i året:

Styreleder: NOK 10 000 per møte Styremedlem: NOK 5 000 per møte

Ytterligere kompensasjon skal betales for deltakelse i revisjonskomiteen:

Leder	NOK 65 000 /år
Medlem:	NOK 50 000 /år

Ytterligere kompensasjon skal betales for deltakelse i godtgjørelseskomiteen:

Leder NOK 65 000 /år Medlem: NOK 50 000 /år

Ytterligere kompensasjon skal betales for deltakelse i investeringskomiteen:

NOK 65 000 /ar
NOK 50 000 /år

Følgende ytterligere kompensasjon skal betales dersom antall møter i investeringskomiteen overstiger fire i året:

Leder: NOK 10 000 per møte, likevel slik at total kompensasjon ikke overstiger NOK 165 000

Medlem: NOK 5 000 per møte, likevel slik

"The remuneration to the board of directors shall be the following in the period from 10 April 2019 until the annual general meeting in the Company in 2020:

Position in the board.

NOK 450 000 /year Chair Director NOK 250 000 /year

Additional fee should be paid if the number of board meetings held physically or through telephone conference with a minimum duration of 30 minutes exceeds eight as follows:

Chair:	NOK 10 000 per meeting
Director:	NOK 5 000 per meeting

Additional fee should be paid for participation in the audit committee:

Chair	NOK 65 000 /year
Member:	NOK 50 000 /year

Additional fee should be paid for participation in the remuneration committee:

Chair NOK 65 000 /year Member: NOK 50 000 /year

Additional fee should be paid for participation in the investment committee:

Chair	NOK 65 000 /year
Member	NOK 50 000 /year

Additional fee should be paid if the number of meetings in the investment committee exceeds four as follows:

Chair: NOK 10 000 per meeting, not exceeding maximum compensation of NOK 165.000

at total kompensasjon ikke overstiger NOK 100 000

Maksimal kompensasjon for medlemmer av investeringskomiteen skal ha retroaktiv effekt for møter holdt i 2018»

10. Godtgjørelse til nominasjonskomiteen

I samsvar med forslaget fra nominasjonskomiteen, fattet generalforsamlingen følgende beslutning:

«Godtgjørelsen til nominasjonskomiteen skal være følgende i perioden fra 10. april 2019 og inntil Selskapets ordinære generalforsamling i 2020:

Leder:	NOK 45 000 /år
Medlem:	NOK 30 000 /år

Følgende ytterligere kompensasjon skal betales dersom antall møter overstiger fem:

Leder: NOK 3 000 per møte Medlem: NOK 2 000 per møte"

11. Godtgjørelse til Selskapets revisor

I samsvar med styrets forslag, fattet generalforsamlingen følgende beslutning:

«Generalforsamlingen besluttet, i samsvar med styrets forslag, å godkjenne revisors godtgjørelse på EUR 153 750 for det finansielle årets 2018»

12. Vedtak om endring av valuta for tidligere utstedte tegningsretter

Member: NOK 5 000 per meeting, not exceeding maximum compensation of NOK 100.000

Maximum compensation for members in the investment committee shall have retroactive effect for meetings held in 2018."

10. Remuneration to the nomination committee

In accordance with the proposal from the nomination committee, the general meeting adopted the following resolution:

"The remuneration to the nomination committee shall be the following in the period from 10 April 2019 until the annual general meeting in the Company in 2020:

Chair:	NOK 45 000 /year
Member:	NOK 30 000 /year

Additional fee should be paid if the number of meetings exceeds five as follows:

Chair:	NOK 3 000 per meeting
Member:	NOK 2 000 per meeting"

11. Remuneration to the Company's auditor

In accordance with the proposal from the board of directors, the general meeting adopted the following resolution:

« The general meeting resolved, in accordance with the proposal from the board, to approve the auditor's fee for the fiscal year 2018 in the amount of EUR 153 750»

12. Resolution on changing the currency for previously issued

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

«Tegningsretter som utstedt i generalforsamlingen avholdt den 17. november 2015, og endret i generalforsamlingen avholdt den 4. mai 2018, skal utstedes i valutaen EUR, slik at maksimum kapitalforhøyelse i Selskapet ved utnyttelse av disse tegningsrettene skal være EUR 2.635.152,63. Den samme valutakursen skal brukes til å beregne prisen per aksje/avtalekurs»

1. Generell tildeling av styrefullmakt til å forhøye aksjekapitalen ved nytegning av aksjer

l samsvar med styrets forslag, fattet generalforsamlingen følgende beslutning:

• «(i) I samsvar med § 10-14 i allmennaksjeloven gis styret fullmakt til å forhøye Selskapets aksjekapital ved utstedelse av nye aksjer med en total pålydende verdi opp til EUR 15.702.696, tilsvarende 30.000.000 aksjer, hver med en pålydende verdi på EUR 0,523423187712375.
• (ii) Fullmakten kan brukes ved én eller flere kapitalforhøyelser.
• (iii) Denne fullmakten kan brukes i forbindelse med (i) rettede emisjoner og utstedelse av aksjer til kvalifiserte investorer for å innhente mer kapital for selskapet, eller (ii) som fullt eller delvis vederlag for investeringer i annen virksomhet eller kjøp av aktiva innenfor selskapets kjerneområde av ekspertise.

warrants

The general meeting adopted the following resolution:

"Warrants as issued in the general meeting held on 17 November 2015, and amended in the general meeting held on 4 May 2018, shall be denominated in the currency EUR, so that the maximum capital increase in the Company by exercising these warrants shall be EUR 2,635,152.63. The same exchange rate shall be used to calculate the price per share/strike price"

1. General authorization to the board of directors to increase the share capital through the issue of new shares

In accordance with the proposal from the board, the general meeting adopted the following resolution:

• "(i) Pursuant to section 10-14 of the Public Limited Liability Companies Act, the board is granted authorization to increase the Company's share capital by issuing new shares with a total nominal value of up to EUR 15,702,696, equal to 30,000,000 shares, each with a nominal value of EUR 0.523423187712375.
• (ii) The authorization may be exercised in one or several capital increases.
• (iii) This authorization may be exercised in connection with (i) placements and issuances of shares to eligible investors to obtain more capital for the company, or (ii) as full or partial consideration for investments in other businesses or acquisitions of assets within the company's core areas of expertise.
• (iv) The existing shareholders' pre-emptive
• (iv) De eksisterende aksjeeiernes fortrinnsrett kan fravikes
• (v) Betaling av aksjekapital i forbindelse med en kapitalforhøyelse etter denne fullmakten kan også gjøres ved tingsinnskudd eller på annen måte som beskrevet i § 10-2 av allmennaksjeloven.
• (vi) Fullmakten omfatter også utstedelse av aksjer i forbindelse med en fusjon.
• (vii) Styret gis fullmakt til å bestemme tegningskursen og vilkårene for tegning, og til å endre § 4 i vedtektene i tråd med forhøyelsen av aksjekapitalen.
• (viii) Fullmakten er gyldig frem til Selskapets ordinære generalforsamling i 2020, og utgår senest 30. juni 2020.»

14. Opsjonsprogram

l samsvar med forslag fra styret, fattet generalforsamlingen følgende beslutninger knyttet til Selskapets opsjonsprogram:

14.1. tildeling av styrefullmakt til å forhøye aksjekapitalen ved nytegning av aksjer:

(i) «I samsvar med § 10-14 i allmennaksjeloven gis styret fullmakt til å forhøye Selskapets aksjekapital ved utstedelse av nye aksjer med en total pålydende verdi opp til EUR 2.027.888, tilsvarende 3.874.279 aksjer, hver med en pålydende verdi på EUR 0,523423187712375.

rights may be waived.

• (v) Payment of share capital in connection with a capital increase under this authorization may also be made by a contribution in kind or otherwise as described in section 10-2 of the Public Limited Liability Companies Act.
• (vi) The authorization also comprises issuance of shares in connection with a merger.
• (vii) The board is granted the power to determine the subscription rate and the conditions for subscription, and to amend the articles of association section 4 according to the increase in the share capital.
• (viii)The authorization is valid until the annual General Meeting in 2020, expiring at the latest on 30 June 2020."

14. Share option program

In accordance with the proposal from the board, the general meeting adopted the following resolutions relating to the Company's share option program:

14.1. Authorization to the board to increase the share capital through the issue of new shares:

• (i) «Pursuant to section 10-14 of the Public Limited Liability Companies Act, the board is granted authorization to increase the Company's share capital by issuing new shares with a total nominal value of up to EUR 2,027,888, equal to 3,874,279 shares, each with a nominal value of EUR 0.523423187712375.
• (ii) The authorization may be exercised in one
• (ii) Fullmakten kan brukes ved én eller flere kapitalforhøyelser.
• (iii) Denne fullmakten kan bare brukes i forbindelse med aksjekjøpsopsjonene tildelt under ESOP 2019 hvilket er et insentivprogram for Selskapets øverste ledelse og nøkkelansatte.
• (iv) De eksisterende aksjeeiernes fortrinnsrett kan fravikes
• (v) Styret gis fullmakt til å bestemme tegningskursen og vilkårene for tegning, og til å endre vedtektene § 4 i tråd med forhøyelsen av aksjekapitalen.
• (vi) Fullmakten er gyldig frem til Selskapets ordinære generalforsamling i 2020, og utgår senest 30. juni 2020.»

14.2. Tildeling av styrefullmakt til å erverve egne aksjer

• (i) Selskapet kan erverve egne aksjer. I samsvar med § 9-4 i allmennaksjeloven gis styret herved fullmakt til å foreta slike erverv på vegne av Selskapet, og kan videre disponere over slike aksjer.
• (ii) Denne fullmakten kan bare brukes i forbindelse med aksjekjøpsopsjonene tildelt under ESOP 2019 hvilket er et insentivprogram for Selskapets øverste ledelse og nøkkelansatte.
• (iii) Maksimum pålydende verdi på aksjene som Selskapet totalt kan

or several capital increases.

• (iii) This authorization can only be exercised in connection with the share options allocated under ESOP 2019 which is an incentive program for the Company's senior management and key personnel.
• (iv) The existing shareholders' pre-emptive rights can be waived.
• (v) The board is granted the power to determine the subscription rate and the conditions for subscription, and to amend the articles of association section 4 according to the increase in the share capital.
• (vi) The authorization is valid until the annual General Meeting in 2020, expiring at the latest on 30 June 2020. »

14.2. Authorization to the board to acquire own shares

• (i) The Company may acquire own shares. Pursuant to section 9-4 of the Public Limited Liability Companies Act, the board is hereby authorized to make such acquisitions on behalf of the Company, and may further dispose of such shares.
• (ii) This authorization may only be exercised in connection with the share options allocated under ESOP 2019 which is an incentive program for the Company's senior management and key personnel.
• (iii) The maximum nominal value of the shares which the Company may acquire in total may not exceed EUR 2,027,888. The board may use the authorization on

erverve kan ikke overstige EUR 2.027.888. Styret kan bruke fullmakten ved flere anledninger innenfor rekkevidden at den totale pålydende verdien som nevnt. Nye egne aksjer kan erverves som en erstatning for egne aksjer som er solgt.

• (iv) Minimum og maksimum beløp som kan betales for hver aksje er henholdsvis EUR 2 og EUR 4. Styret bestemmer vederlaget ved salget av Selskapets egne aksjer.
• (v) Styret bestemmer, etter eget skjønn, på hvilke måter Selskapets egne aksjer skal erverves.
• (vi) Fullmakten til å erverve egne aksjer er gyldig frem til Selskapets ordinære generalforsamling i 2020, og utgår senest 30. juni 2020.»

Det var ingen ytterligere punkter på agendaen, og generalforsamlingen ble lukket.

Vedlegg:

• 1. Oversikt over møtende og representerte aksjonærer
• 1. Resultatet av den enkelte votering

several occasions within the scope of the total nominal value as mentioned. New own shares may be acquired as replacement for own shares which are disposed.

• (iv) The minimum and the maximum amount which may be paid for each share is EUR 2 and EUR 4 respectively. The board determines the consideration when disposing of the Company's own shares.
• (v) The board decides, in its own discretion, in which ways the Company's own shares shall be acquired.
• (vi) The authorization to acquire own shares is valid until the annual General Meeting in 2020, expiring at the latest on 30 June 2020.»

There was no further business and the general meeting was adjourned.

Appendixes:

• 1. List of shareholders who attended in person or by proxy
• 1. The voting results

Oslo, 10 April 2019

Kjetil Hardeng Møteleder / Chair of the meeting

Jarle Sjo

Medundertegner / Co-signer

Totalt representert

ISIN:	NO0010840515 AXACTOR SE
Generalforsamlingsdato: 10.04.2019 10.00
Dagens dato:	10.04.2019

Antall stemmeberettigede personer representert/oppmøtt : 9

	Antall aksjer	% kapital
Total aksjer	154 971 114
- selskapets egne aksjer	0
Totalt stemmeberettiget aksjer	154 971 114
Representert ved egne aksjer	4 213 885	2,72 %
Representert ved forhåndsstemme	26 311	0.02 %
Sum Egne aksjer	4 240 196	2,74 %
Representert ved fullmakt	954 428	0,62 %
Representert ved stemmeinstruks	62 000 372	40,01 %
Sum fullmakter	62 954 800	40,62 %
Totalt representert stemmeberettiget	67 194 996	43,36 %
Totalt representert av AK	67 194 996	43,36 %

Kontofører for selskapet:

DNB Bank ASA

14 / Jak

For selskapet: AXACTOR SE Kobeleder

Aksjeklasse	For	Mot	Avgitte	Avstar	Ikke avgitt	Stemmeberettigede representerte aksjer
Sak 14.1 Share option program: Authorization to the board to increase the share capital through the issue
Ordinær	61 962 763	5 228 503	67 191 266	3 730	0	67 194 996
% avgitte stemmer	92,22 %	7.78 %		0,00 %
% representert AK	92,21 %	7,78%	99,99 %	0,01 %	0,00 %
% total AK	39.98 %	3.37 %	43,36 %	0,00 %	0,00 %
Totalt	61 962 763	5 228 503	67 191 266	3730	O	67 194 996
Sak 14.2 Share option program: Authorization to the board to acquire own shares
Ordinær	61 963 463	5 227 802	67 191 265	3 731	0	67 194 996
% avqitte stemmer	92,22 %	7,78 %		0,00 %
% representert AK	92,21 %	7,78 %	99,99 %	0,01 %	0,00 %
% total AK	39.98 %	3.37 %	43,36 %	0,00 %	0.00 %
Totalt	61 963 463	5 777 802	67 191 265	3 731	0	67 194 996

For selskapet: // Kontofører for selskapet: DNB Bank ASA AXACTOR SE Modeleder Aksjeinformasjon Navn Totalt antall aksjer Pålydende Aksjekapital Stemmerett

Ordinær 154 971 114 0,52 81 114 980,49 Ja Sum:

§ 5-17 Alminnelig flertallskrav

krever flertall av de avgitte stemmer

§ 5-18 Vedtektsendring
krever tilslutning fra minst to tredeler så vel av de avgitte stemmer
som av den aksjekapital som er representert på generalforsamlingen

Aksjeklasse	For	Mot	Avgitte	Avstår	Ikke avgitt	Stemmeberettigede representerte aksjer
% representert AK	99,72 %	0,28 %	100,00 % 0,00 %		0,00 %
% total AK	43,24 %	0,12 %	43,36 %	0,00 %	0,00 %
Totalt	67 008 319	185 986	67 194 305	691	0	67 194 996
Sak 7e Election of members to the board of directors; Beate Skjerven Nygårdshaug (nominated as
director)
Ordinær	67 010 249	184 056	67 194 305	edi	0	67 194 996
% avgitte stemmer	99,73 %	0,27 %		0,00 %
% representert AK	99,73 %	0,27 %	100,00 %	0,00 %	0,00 %
% total AK	43,24 %	0,12 %	43,36 %	0,00 %	0,00 %
Totalt	67 010 249	184 056	67 194 305	691	0	67 194 996
Sak 7f Election of members to the board of directors; Terje Mjøs (nominated as director)
Ordinær	67 010 249	184 056	67 194 305	691	0	67 194 996
% avgitte stemmer	99,73 %	0,27 %		0,00 %
% representert AK	99,73 %	0,27 %	100,00 %	0,00 %	0,00 %
% total AK	43,24 %	0,12 %	43,36 %	0,00 %	0,00 %
Totalt	67 010 249	184 056	67 194 305	691	0	67 194 996
Sak 8a Election of members to the nomination committee; Robin Bakken (nominated as chair)
Ordinær	67 194 306	0	67 194 306	690	0	67 194 996
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00 %		0,00 %
% representert AK	100,00 %	0,00 %	100,00 %	0,00 %	0,00 %
% total AK	43,36 %	0,00 %	43,36 %	0,00 %	0,00 %
Totalt	67 194 306	0	67 194 306	690	0	67 194 996
Sak 8b Election of members to the nomination committee; Magnus Tvenge (nominated as member)
Ordinær	67 194 915	1	67 194 916	80	0	67 194 996
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00 %		0,00 %
% representert AK	100,00 %	0,00 %	100,00 %	0,00 %	0,00 %
% total AK	43,36 %	0,00 %	43,36 %
Totalt	67 194 915	1	67 194 916	0,00 % 80	0,00 %
Sak 8c Election of members to the nomination committee; Cathrine Lofterød Fegth (nominated as member)					0	67 194 996
Ordinær	67 194 306	0	67 194 306
% avgitte stemmer				690	0	67 194 996
	100,00 %	0,00 %		0,00 %
% representert AK	100,00 %	0,00 %	100,00 %	0,00 %	0,00 %
% total AK	43,36 %	0,00 %	43,36 %	0,00 %	0,00 %
Totalt	67 194 306	0	67 194 306	690	0	67 194 996
Sak 9 Remuneration to the board of directors
Ordinær	67 191 265	0	67 191 265	3 731	0	67 194 996
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00 %		0,00 %
% representert AK	99,99 %	0,00 %	99,99 %	0,01 %	0,00 %
% total AK	43,36 %	0,00 %	43,36 %	0,00 %	0,00 %
Totalt	67 191 265	0	67 191 265	3 731	0	67 194 996
Sak 10 Remuneration to the nomination committee
Ordinær	67 191 265	0	67 191 265	3 731	O	67 194 996
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00 %		0,00 %
% representert AK	99,99 %	0,00 %	99,99 %	0,01 %	0,00 %
% total AK	43,36 %	0,00 %	43,36 %	0,00 %	0,00 %
Totalt	67 191 265	0	67 191 265	3 731	O	67 194 996
Sak 11 Remuneration to the company's auditor
Ordinær	67 076 807	114 458	67 191 265	3 731	0	67 194 996
% avgitte stemmer	99,83 %	0,17 %		0,00 %
% representert AK	99,82 %	0,17 %	99,99 %	0.01 %	0,00 %
% total AK	43,28 %	0,07 %	43,36 %	0,00 %	0,00 %
Totalt	67 076 807	114 458	67 191 265	3 731	0	67 194 996
Sak 12 Resolution on changing the currency for previously issued warrants
Ordinær	67 188 916	0	67 188 916	6 080	0	67 194 996
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00 %		0,00 %
% representert AK	99,99 %	0,00 %	99,99 %	0,01 %	0,00 %
% total AK	43,36 %	0,00 %	43,36 %	0,00 %	0,00 %
Totalt	67 188 916	0	67 188 916	6 080	0	67 194 996
						Sak 13 General authorization to the board to increase the share capital through the issue of new shares
Ordinær	62 081 571	5 113 344	67 194 915	81	0	67 194 996
% avgitte stemmer	92,39 %	7,61 %		0,00 %
% representert AK	92,39 %	7,61 %	100,00 %	0,00 %	0,00 %
% total AK	40,06 %	3,30 %	43,36 %	0,00 %	0,00 %
Totalt	62 081 571	5 113 344	67 194 915	81	0	67 194 996

Protokoll for generalforsamling AXACTOR SE

ISIN:	NO0010840515 AXACTOR SE
Generalforsamlingsdato: 10.04.2019 10.00

Dagens dato:	10.04.2019

Aksjeklasse	For	Mot	Avgitte	Avstar	Ikke avgitt	Stemmeberettigede representerte aksjer
with						Sak 2 Election of person to chair the meeting and election of a person to co-sign the minutes together
Ordinær	67 194 915	0	67 194 915	81	0	67 194 996
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00 %		0,00 %
% representert AK	100,00 %	0,00 %	100,00 %	0,00 %	0,00 %
% total AK	43,36 %	0,00 %	43,36 %	0,00 %	0,00 %
Totalt	67 194 915	O	67 194 915	81	0	67 194 996
Sak 3 Approval of the notice and the agenda
Ordinær	67 194 915	0	67 194 915	81	0	67 194 996
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00 %		0,00 %
% representert AK	100,00 %	0,00 %	100,00 %	0,00 %	0,00 %
% total AK	43,36 %	0,00 %	43,36 %	0,00 %	0,00 %
Totalt	67 194 915	0	67 194 915	81	0	67 194 996
Sak 4 Approval of the annual accounts and annual report for 2018
Ordinær	67 194 915	0	67 194 915	81	0	67 194 996
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00 %		0,00 %
% representert AK	100,00 %	0,00 %	100,00 %	0,00 %	0,00 %
% total AK Totalt	43,36 %	0,00 %	43,36 %	0,00 %	0,00 %
	67 194 915	0	67 194 915	81	0	67 194 996
Sak 5 Advisory vote related to the board's report on corporate governance
Ordinær	67 194 915	0	67 194 915	81	0	67 194 996
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00 %		0,00 %
% representert AK % total AK	100,00 %	0,00 %	100,00 %	0,00 %	0,00 %
Totalt	43,36 % 67 194 915	0,00 %	43,36 %	0,00 %	0,00 %
for		0	67 194 915	81	0	67 194 996 Sak 6.1 Advisory vote related to the board's declaration on stipulation of salary and other remuneration
Ordinær	61 945 214	5 249 701	67 194 915	81	0	67 194 996
% avgitte stemmer	92,19 %	7,81 %		0,00 %
% representert AK	92,19 %	7,81 %	100,00 %	0,00 %	0,00 %
% total AK	39,97 %	3,39 %	43,36 %	0,00 %	0,00 %
Totalt	61 945 214	5 249 701	67 194 915	81	0	67 194 996
Sak 6.2 Approval of the board's proposal related to remuneration linked to the development of the
Ordinær	61 945 214	5 249 701	67 194 915	81	0	67 194 996
% avgitte stemmer	92,19 %	7,81 %		0,00 %
% representert AK	92,19 %	7,81 %	100,00 %	0,00 %	0,00 %
% total AK	39,97 %	3,39 %	43,36 %	0,00 %	0,00 %
Totalt	61 945 214	5 249 701	67 194 915	81	0	67 194 996
Sak 7a Election of members to the board of directors; Bjørn Erik Næss (nominated as chair)
Ordinær	67 010 859	184 056	67 194 915	81	0	67 194 996
% avgitte stemmer	99,73 %	0.27 %		0.00 %
% representert AK	99,73 %	0,27 %	100,00 %	0,00 %	0,00 %
% total AK	43,24 %	0,12 %	43,36 %	0,00 %	0,00 %
Totalt	67 010 859	184 056	67 194 915	81	0	67 194 996
Sak 7b Election of members to the board of directors; Brita Eilertsen (nominated as director)
Ordinær	67 010 249	184 056	67 194 305	eat	O	67 194 996
% avgitte stemmer	99,73 %	0,27 %		0,00 %
% representert AK	99,73 %	0,27 %	100,00 %	0,00 %	0,00 %
% total AK	43,24 %	0,12 %	43,36 %	0,00 %	0,00 %
Totalt	67 010 249	184 056	67 194 305	691	0	67 194 996
Sak 7c Election of members to the board of directors; Merete Haugli (nominated as director)
Ordinær	67 008 319	185 986	67 194 305	eal	0	67 194 996
% avgitte stemmer	99,72 %	0,28 %		0,00 %
% representert AK	99,72 %	0,28 %	100,00 %	0,00 %	0,00 %
% total AK	43,24 %	0,12 %	43,36 %	0,00 %	0,00 %
Totalt	67 008 319	185 986	67 194 305	691	O	67 194 996
Sak 7d Election of members to the board of directors; Lars Erich Nilsen (nominated as director)
Ordinær	67 008 319	185 986	67 194 305	691	O	67 194 996
% avgitte stemmer	99,72 %	0,28 %		0,00 %

Total Represented

ISIN:	NO0010840515 AXACTOR SE
General meeting date: 10/04/2019 10.00
Today:	10.04.2019

Number of persons with voting rights represented/attended : 9

	Number of shares % sc
Total shares	154,971,114
- own shares of the company	0
Total shares with voting rights	154,971,114
Represented by own shares	4,213,885	2.72 %
Represented by advance vote	26,311	0.02 %
Sum own shares	4,240,196	2.74 %
Represented by proxy	954,428	0.62 %
Represented by voting instruction	62,000,372	40.01 %
Sum proxy shares	62,954,800 40.62 %
Total represented with voting rights	67,194,996	43.36 %
Total represented by share capital	67,194,996	43.36 %

Registrar for the company:

DNB Bank ASA

Signature company: AXACTOR SF Nokleder

Protocol for general meeting AXACTOR SE

ISIN:	NO0010840515 AXACTOR SE
General meeting date: 10/04/2019 10.00
Today:	10.04.2019

Shares class	FOR	Against	Poll in			Abstain Poll not registered Represented shares with voting rights
Agenda item 2 Election of person to chair the meeting and election of a person to co-sign the minutes together with
Ordinær	67,194,915	O	67,194,915	81	O	67,194,996
votes cast in %	100.00 %	0.00 %		0.00 %
representation of sc in %	100.00 %	0.00 %	100.00 %	0.00 %	0.00 %
total sc in %	43.36 %	0.00 %	43.36 %	0.00 %	0.00 %
Total	67,194,915	0	67,194,915	81	0	67,194,996
Agenda item 3 Approval of the notice and the agenda
Ordinær	67,194,915	0	67,194,915	81	0	67,194,996
votes cast in %	100.00 %	0.00 %		0.00 %
representation of sc in %	100.00 %	0.00 %	100.00 %	0.00 %	0.00 %
total sc in %	43.36 %	0.00 %	43.36 %	0.00 %	0.00 %
Total	67,194,915	O	67,194,915	81	0	67,194,996
Agenda item 4 Approval of the annual accounts and annual report for 2018
Ordinær	67,194,915	0	67,194,915	81	0	67,194,996
votes cast in %	100.00 %	0.00 %		0.00 %
representation of sc in %	100.00 %	0.00 %	100.00 %	0.00 %	0.00 %
total sc in %	43.36 %	0.00 %	43.36 %	0.00 %	0.00 %
Total	67,194,915	O	67,194,915	81	0	67,194,996
Agenda item 5 Advisory vote related to the board's report on corporate governance
Ordinær	67,194,915	0	67,194,915	81	0	67,194,996
votes cast in %	100.00 %	0.00 %		0.00 %
representation of sc in %	100.00 %			0.00 %
total sc in %		0.00 %	100.00 %		0.00 %
	43.36 %	0.00 %	43.36 %	0.00 %	0.00 %
Total	67,194,915	o	67,194,915	81	0	67,194,996
Agenda item 6.1 Advisory vote related to the board's declaration on stipulation of salary and other remuneration for
Ordinær	61,945,214	5,249,701			0
votes cast in %	92.19 %		67,194,915	81		67,194,996
		7.81 %		0.00 %
representation of sc in %	92.19 %	7.81 %	100.00 %	0.00 %	0.00 %
total sc in %	39.97 %	3.39 %	43.36 %	0.00 %	0.00 %
Total	61,945,214		5,249,701 67,194,915	81	0	67,194,996
Agenda item 6.2 Approval of the board's proposal related to remuneration linked to the development of the
Ordinær	61,945,214	5,249,701	67,194,915	81	0	67,194,996
votes cast in %	92.19 %	7.81 %		0.00 %
representation of sc in %	92.19 %	7.81 %	100.00 %	0.00 %	0.00 %
total sc in %	39.97 %	3.39 %	43.36 %	0.00 %	0.00 %
Total	61,945,214	5,249,701	67,194,915	81	0	67,194,996
Agenda item 7a Election of members to the board of directors; Bjørn Erik Næss (nominated as chair)
Ordinær	67,010,859	184,056	67,194,915	81	0	67,194,996
votes cast in %	99.73 %	0.27 %		0.00 %
representation of sc in %	99.73 %	0.27 %	100.00 %	0.00 %	0.00 %
total sc in %	43.24 %	0.12 %	43.36 %	0.00 %	0.00 %
Total	67,010,859		184,056 67,194,915	81	0	67,194,996
Agenda item 7b Election of members to the board of directors; Brita Eilertsen (nominated as director)
Ordinær	67,010,249	184,056	67,194,305	691	0	67,194,996
votes cast in %	99.73 %	0.27 %		0.00 %
representation of sc in %	99.73 %	0.27 %	100.00 %	0.00 %	0.00 %
total sc in %	43.24 %	0.12 %	43.36 %	0.00 %	0.00 %
Total	67,010,249		184,056 67,194,305	691	0	67,194,996
Agenda item 7c Election of members to the board of directors; Merete Haugli (nominated as director)
Ordinær	67,008,319	185,986	67,194,305	691	0	67,194,996
votes cast in %	99.72 %	0.28 %		0.00 %
representation of sc in %	99.72 %	0.28 %	100.00 %	0.00 %	0.00 %
total sc in %	43.24 %	0.12 %	43.36 %	0.00 %	0.00 %
Total	67,008,319		185,986 67,194,305	691	0	67,194,996
Agenda item 7d Election of members to the board of directors; Lars Erich Nilsen (nominated as director)
Ordinær	67,008,319	185,986	67,194,305	eat	0	67,194,996
votes cast in %	99.72 %	0.28 %		0.00 %

representation of sc in % 99.72 % 0.28 % 100.00 % 0.00 % 0.00 % total sc in % 43.24 % 0.12 % 43.36 % 0.00 % 0.00 % Total 67,008,319 185,986 67,194,305 691 0 67,194,996 Agenda item 7e Election of members to the board of directors; Beate Skjerven Nygårdshaug (nominated as director) Ordinær 67,010,249 184,056 67,194,305 ਦਰ ਹ 0 67,194,996 votes cast in % 99.73 % 0.27 % 0.00 % representation of sc in % 99.73 % 0.27 % 100.00 % 0.00 % 0.00 % total sc in % 43.24 % 0.12 % 43.36 % 0.00 % 0.00 % Total 67,010,249 184,056 67,194,305 691 0 67,194,996 Agenda item 7f Election of members to the board of directors; Terje Mjøs (nominated as director) Ordinær 67,010,249 184,056 67,194,305 eal 67,194,996 O votes cast in % 99.73 % 0.27 % 0.00 % representation of sc in % 99.73 % 0.27 % 100.00 % 0.00 % 0.00 % total sc in % 43.24 % 0.12 % 43.36 % 0.00 % 0.00 % Total 67,010,249 184,056 67,194,305 691 0 67,194,996 Agenda item 8a Election of members to the nomination committee; Robin Bakken (nominated as chair) Ordinær 67,194,306 0 67,194,306 690 0 67,194,996 votes cast in % 100.00 % 0.00 % 0.00 % representation of sc in % 100.00 % 0.00 % 100.00 % 0.00 % 0.00 % total sc in % 43.36 % 0.00 % 43.36 % 0.00 % 0.00 % Total 67,194,306 67,194,306 0 690 0 67,194,996 Agenda item 8b Election of members to the nomination committee; Magnus Tvenge (nominated as member) Ordinær 67,194,915 67,194,916 1 80 0 67,194,996 votes cast in % 100.00 % 0.00 % 0.00 % representation of sc in % 100.00 % 0.00 % 100.00 % 0.00 % 0.00 % total sc in % 43.36 % 0.00 % 43.36 % 0.00 % 0.00 % Total 67,194,915 67,194,916 80 ਜ 0 67,194,996 Agenda item 8c Election of members to the nomination committee; Cathrine Lofterød Fegth (nominated as member) Ordinær 67,194,306 D 67,194,306 690 0 67,194,996 votes cast in % 100.00 % 0.00 % 0.00 % 100.00 % representation of sc in % 0.00 % 100.00 % 0.00 % 0.00 % total sc in % 43.36 % 0.00 % 43.36 % 0.00 % 0.00 % Total 67,194,306 0 67,194,306 690 0 67,194,996 Agenda item 9 Remuneration to the board of directors Ordinær 67,191,265 0 67,191,265 3,731 0 67,194,996 votes cast in % 100.00 % 0.00 % 0.00 % 99.99 % representation of sc in % 99.99 % 0.00 % 0.01 % 0.00 % total sc in % 43.36 % 43.36 % 0.00 % 0.00 % 0.00 % Total 67,191,265 67,191,265 0 3,731 0 67.194.996 Agenda item 10 Remuneration to the nomination committee 67,191,265 0 67,191,265 0 3,731 67,194,996 100.00 % votes cast in % 0.00 % 0.00 % 99.99 % 0.00 % 0.01 % 99.99 % 0.00 % total sc in % 43.36 % 0.00 % 0.00 % 43.36 % 0.00 % 67,191,265 67,191,265 0 3,731 0 67,194,996 Agenda item 11 Remuneration to the company's auditor 67,076,807 114,458 67,191,265 0 3,731 67,194,996 votes cast in % 0.17 % 99.83 % 0.00 % 0.17 % 99.82 % 99.99 % 0.01 % 0.00 % total sc in % 43.28 % 0.07 % 43.36 % 0.00 % 0.00 % 114,458 67,191,265 67,076,807 3,731 0 67,194,996 Agenda item 12 Resolution on changing the currency for previously issued warrants 67,188,916 0 67,188,916 0 6,080 67,194,996 100.00 % votes cast in % 0.00 % 0.00 % representation of sc in % 99.99 % 0.00 % 99.99 % 0.01 % 0.00 % total sc in % 43.36 % 0.00 % 43.36 % 0.00 % 0.00 % 67,188,916 0 67,188,916 6,080 0 67,194,996 Agenda item 13 General authorization to the board to increase the share capital through the issue of new 62,081,571 5,113,344 67,194,915 81 0 67,194,996 votes cast in % 92.39 % 7.61 % 0.00 % representation of sc in % 92.39 % 7.61 % 100.00 % 0.00 % 0.00 % total sc in % 40.06 % 3.30 % 43.36 % 0.00 % 0.00 % 62,081,571 5,113,344 67,194,915 81 0 67,194,996	Shares class	FOR	Against	Poll in		Abstain Poll not registered Represented shares with voting rights
	Ordinær
	representation of sc in %
	Total
	Ordinær
	representation of sc in %
	Total
	Ordinær
	Total
	shares
	Ordinær
	Total

Shares class	FOR	Against	Poll in			Abstain Poll not registered Represented shares with voting rights
Agenda item 14.1 Share option program: Authorization to the board to increase the share capital through the issue
Ordinær	61,962,763	5,228,503	67,191,266	3,730	0	67,194,996
votes cast in %	92.22 %	7.78 %		0.00 %
representation of sc in %	92.21 %	7.78 %	99.99 %	0.01 %	0.00 %
total sc in %	39.98 %	3.37 %	43.36 %	0.00 %	0.00 %
Total	61,962,763		5,228,503 67,191,266	3,730	O	67,194,996
Agenda item 14.2 Share option program: Authorization to the board to acquire own shares
Ordinær	61,963,463	5,227,802	67,191,265	3,731	0	67,194,996
votes cast in %	92.22 %	7.78 %		0.00 %
representation of sc In %	92.21 %	7.78 %	99.99 %	0.01 %	0.00 %
total sc in %	39.98 %	3.37 %	43.36 %	0.00 %	0-00 %
Total	61,963,463	5,227,802	67,191,265	3,731	0	67,194,996

Registrar for the company:

DNB Bank ASA

Signature company axactor se CAM Nobelu de r

Share information

	Name Total number of shares Nominal value Share capital Voting rights
Ordinær	154,971,114	0.52 81,114,980.49 Yes
Sum:

§ 5-17 Generally majority requirement
requires majority of the given votes

§ 5-18 Amendment to resolution
Requires two-thirds majority of the given votes
like the issued share capital represented/attended on the general meeting

Totalt representert

ISIN:	NO0010840515 AXACTOR SE
Generalforsamlingsdato: 10.04.2019 10.00
Dagens dato:	10.04.2019

Antall stemmeberettigede personer representert/oppmøtt : 9

	Antall aksjer	% kapital
Total aksjer	154 971 114
- selskapets egne aksjer	0
Totalt stemmeberettiget aksjer	154 971 114
Representert ved egne aksjer	4 213 885	2,72 %
Representert ved forhandsstemme	26 311	0,02 %
Sum Egne aksjer	4 240 196	2,74 %0
Representert ved fullmakt	954 428	0,62 %
Representert ved stemmeinstruks	62 000 372	40,01 0/0
Sum fullmakter	62 954 800	40,62 %
Totalt representert stemmeberettiget	67 194 996	43,36 %
Totalt representert av AK	67 194 996	43,36 %

Kontofører for selskapet:	For selskapet:
DNB Bank ASA	AXACTOR SE