AVIT.LTD — Annual Report 2011

Apr 24, 2012

深圳市佳创视讯技术股份有限公司 2011 年年度报告摘要

证券代码：300264 证券简称：佳创视讯 公告编号：2012-017

深圳市佳创视讯技术股份有限公司 2011 年年度报告摘要

§ 1 重要提示

1.1 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于证监会指定网站。投资者欲了解详细内容， 应当仔细阅读年度报告全文。

1.2 公司年度财务报告已经深圳市鹏城会计师事务所有限公司审计并被出具了标准无保留意见的审计 报告。

1.3 公司负责人陈坤江、主管会计工作负责人黄敏及会计机构负责人(会计主管人员)黄敏声明：保证 年度报告中财务报告的真实、完整。

§ 2 公司基本情况

2.1 基本情况简介

股票简称	佳创视讯
股票代码	300264
上市交易所	深圳证券交易所

2.2 联系人和联系方式

	董事会秘书	证券事务代表
姓名	朱伟旻
	深圳市福田区滨河路以南、沙嘴路以东中央西 谷大厦15层01－08、16层04、05
联系地址
电话	0755-83571200
传真	0755-83575099
电子信箱	avit@avit.com.cn

§ 3 会计数据和财务指标摘要

3.1 主要会计数据

单位：元

	2011年	2010年	本年比上年增减（％）	2009年
营业总收入（元）	199,379,079.86	174,770,936.73	14.08%	122,199,052.09
营业利润（元）	36,933,067.28	39,014,591.81	-5.34%	21,477,546.50
利润总额（元）	47,879,562.79	43,158,603.09	10.94%	26,737,572.22

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深圳市佳创视讯技术股份有限公司 2011 年年度报告摘要

归属于上市公司股东	42,185,546.61	37,198,375.59	13.41%	23,385,503.10
的净利润（元）
归属于上市公司股东	34,534,447.02	33,171,458.37	4.11%	20,469,871.06
的扣除非经常性损益
的净利润（元）
经营活动产生的现金	2,215,460.39	27,511,358.17	-91.95%	15,811,585.87
流量净额（元）
	2011年末	2010年末	本年末比上年末增减 （％）	2009年末
资产总额（元）	642,469,032.49	222,674,231.89	188.52%	149,572,245.30
负债总额（元）	46,259,795.73	47,269,157.98	-2.14%	34,023,346.98
归属于上市公司股东	596,209,236.76	175,405,073.91	239.90%	115,548,898.32
的所有者权益（元）
总股本（股）	102,000,000.00	76,000,000.00	34.21%	70,000,000.00

3.2 主要财务指标

	2011年	2010年	本年比上年增减（％	） 2009年
基本每股收益（元/股）	0.51	0.50	2.00%	0.33
稀释每股收益（元/股）	0.51	0.50	2.00%	0.33
扣除非经常性损益后的基本	0.42	0.45	-6.67%	0.29
每股收益（元/股）
加权平均净资产收益率（％）	14.99%	24.92%	-9.93%	21.23%
扣除非经常性损益后的加权	12.27%	22.22%	-9.95%	18.58%
平均净资产收益率（％）
每股经营活动产生的现金流	0.02	0.36	-94.44%	0.23
量净额（元/股）
	2011年末	2010年末	本年末比上年末增减	2009年末
			（％）
归属于上市公司股东的每股	5.85	2.31	153.25%	1.65
净资产（元/股）
资产负债率（％）	7.20%	21.23%	-14.03%	22.75%

3.3 非经常性损益项目

√ 适用 □ 不适用

√ 适用 □ 不适用	√ 适用 □ 不适用	√ 适用 □ 不适用
			单位：元
非经常性损益项目	2011年金额	附注（如适用）	2010年金额	2009年金额
非流动资产处置损益	-186,016.26		877,813.27	-156,295.92
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经 营业务密切相关，符合国家政策规定、按照 一定标准定额或定量持续享受的政府补助除 外	9,187,309.89		3,859,736.40	3,586,451.26
所得税影响额	-1,350,194.04		-710,632.45	-514,523.30
合计	7,651,099.59	-	4,026,917.22	2,915,632.04

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§ 4 股东持股情况和控制框图

4.1 前 10 名股东、前 10 名无限售条件股东持股情况表

单位：股

							单位：股	单位：股
	8,228		本年度报告公布日前一个月末股东总				8,388
2011年末股东总数
			数
前10名股东持股情况
					持有有限售条件股份			质押或冻结的股份数
股东名称	股东性质	持股比例（%）		持股总数
					数量			量
陈坤江	境内自然人	36.94%		37,674,000	37,674,000			0
李绪华	境内自然人	13.28%		13,546,000	13,546,000			0
深圳市华澳创业投资企业（有 限合伙)	境内非国有法 人	5.88%		6,000,000	6,000,000			0
深圳市兆轩置业有限公司	境内非国有法 人	5.01%		5,110,000	5,110,000			0
拜丽德集团有限公司	境内非国有法 人	3.09%		3,150,000	3,150,000			0
李汉杰	境内自然人	1.96%		2,000,000	2,000,000			0
彭忠福	境内自然人	1.92%		1,960,000	1,960,000			0
张海川	境内自然人	1.10%		1,120,000	1,120,000			0
交通银行－普天收益证券投 资基金	境内非国有法 人	0.99%		1,009,408	0			0
中原证券股份有限公司	境内非国有法 人	0.98%		1,000,000	0			0
前10名无限售条件股东持股情况
股东名称		持有无限售条件股份数量				股份种类
交通银行－普天收益证券投资基金		1,009,408				人民币普通股
中原证券股份有限公司		1,000,000				人民币普通股
中国工商银行－南方广利回报债券型证券投 资基金		1,000,000				人民币普通股
张勇		700,000				人民币普通股
黄佑农		399,000				人民币普通股
中国建设银行－东方龙混合型开放式证券投 资基金		200,000				人民币普通股
夏云川		190,030				人民币普通股
姚爱玲		180,000				人民币普通股
黄文胜		138,007				人民币普通股
余荣蓉		132,000				人民币普通股
上述股东关联关系或一致行	公司未知前十名无限售条件股东之间是否存在关联关系或是否属于一致行动人。
动的说明

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深圳市佳创视讯技术股份有限公司 2011 年年度报告摘要

4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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§ 5 董事会报告

5.1 管理层讨论与分析概要

一、报告期内公司经营情况的回顾

一 ( )公司报告期内总体经营情况

报告期内，公司营业收入与净利润同比向上持续增长。报告期内，公司实现的营业总收入 199,379,079.86 元，与上年同期相比 增长 14.08%；实现营业利润 36,933,067.28 元，与上年同期相比减少 5.34%，主要是由于公司业务规模持续扩大，加之公司上 市及募投项目的实施，使研发费用及经营费用有所增长；实现归属于上市公司股东的净利润 42,185,546.61 元，与上年同期相 比增长 13.41%。

(二)公司主营业务及其经营状况

公司是专业的数字电视系统整体解决方案提供商，主要从事数字电视软硬件产品的研发、生产、销售和系统集成，以满足广 电运营商对基础数模转换业务、增值业务及“三网融合”业务等整体解决方案的需求。通过长期的自主研发和创新，公司在 数字电视软件产品方面处于行业领先地位。

1.主营业务分产品情况

公司主营业务中软件系统产品的营业收入 6,742.45 万元，占总营业收入的 33.82%，比上年减少-6.93%；系统集成的营业收入 8,454.53 万元，占总营业收入的 42.40%，比上年增长 18.78%；终端产品的营业收入 4,729.80 万元，占总营业收入的 23.72%， 比上年增长 52.40%，主要原因是报告期内公司向沈阳两个区的广电运营商提供批量终端产品进行小区试点推广所致。

2.主营业务收入按地区构成情况

公司产品目前以国内市场为主，主要为国内的广电运营商提供定制化的产品和集成服务，以及相应技术服务。报告期内，境 内的营业收入为 18,832.14 万元，比上年增长 33.11％。同时，公司的技术、产品和服务优势正逐步被国际市场认可，但由于 受到欧债等国际经济环境的不稳定因素影响，国际市场的营业收入较上年同期下降。随着国际经济形势的趋稳，通过公司持 续加大国外市场的开拓，国外市场将能使公司获得更广阔的发展空间。

3.公司主要供应商和客户情况

报告期内，公司向前五名供应商合计的采购金额为 8,298.34 万元，占报告期采购总额的 66.07％；前五名供应商应付账款余额 为 1,459.95 万元，占报告期应付账款总余额的 51.08％。报告期内未发生向单一供应商采购比例超过 30%的情况。

报告期内，公司向前五名客户合计的销售金额为 7,573.83 万元，占报告期销售总额的 37.99％；前五名客户应收账款余额为 5,552.14 万元，占报告期应收账款总余额的 39.38%。报告期内未发生向单一客户销售比例超过 30%的情况。

报告期内，公司前五名供应商和客户与公司不存在关联关系。公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持股 5%以上 股东、实际控制人和其他关联方在主要客户和供应商中无直接或间接权益，且不存在向单一客户销售比例超过 30%的情况， 也不存在向单一供应商采购比例超过 30％的情况。

(三)报告期公司费用变动情况

报告期内，公司销售费用为 15,219,690.67 元，同比变动 13.35%；管理费用为 26,159,280.79 元，同比变动 23.18%；财务费用 为-2,811,410.39 元，同比变动-429.80%，主要是公司上市获得募集资金利息收入增加所致；所得税费用为 5,694,016.18 元，同 比变动-4.47%。

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深圳市佳创视讯技术股份有限公司 2011 年年度报告摘要

(四)公司无形资产情况

公司所拥有的无形资产主要有技术移植和外购软件。报告期内，该等无形资产未发生重大变化，具体情况分项说明如下： 1、账面无形资产情况

报告期内，技术移植及外购软件原值为 6,241,140.23 元，累计摊销 1,218,445.83 元，账面价值为 5,022,694.40 元；其他项目原 值 487,825.00 元，累计摊销 315,002.47 元，账面价值为 172,822.53 元；帐面无形资产合计原值 6,728,965.23 元，累计摊销 1,533,448.30 元，账面价值为 5,195,516.93 元。

2、商标

截止报告期末，公司拥有注册商标 3 项，报告期内新增商标 1 项。

3、专利

截至报告期末，公司拥有已授权专利 7 项，其中发明专利 1 项、实用新型专利 5 项及外观设计专利 1 项；已通知办理登记手 续专利 0 项；专利申请受理通知书 10 项，无新增授权专利情况。 截至 2011 年 12 月 31 日，公司正在申请中的专利共 10 项，报告期内新增 5 项。

4、软件著作权

截止报告期末，公司拥有软件著作权 54 项，报告期内新增软件著作权 7 项。

(五)公司核心竞争能力

通过长期的自主研发和创新，公司作为行业中专业的数字电视系统整体解决方案提供商，主要从事数字电视软硬件产品 的研发、生产、销售和系统集成，能够满足广电运营商对基础数模转换业务、增值业务及“三网融合”业务等整体解决方案 的需求，并在数字电视软件产品方面处于行业领先地位。公司核心竞争能力具体体现在如下几个方面：

公司的数字电视软件系统产品处于产业链上游，具备向大型广电运营商提供整体数字电视解决方案的能力，并通过研发创新 形成了多项具备国内领先水平的自主产品和拥有多项专利及自主研发技术，具备核心产品竞争优势。同时，基于自身的技术 研发能力和技术成果，公司承担了国家发改委、国家科技部、广东省科学技术厅及深圳市政府的多项研发及产业化项目。公 司在软件系统产品的优势带动了终端软件的技术输出，为公司创造了持续性的技术许可收入。公司研发实力突出，自主研发 多项软件产品，拥有丰富的软件产品线。公司自创软件产品之间技术相匹配，兼容性好，可提高数字电视系统运转的稳定性， 有利于公司实施整体解决方案。与单一产品供应商相比较，公司差异化竞争优势明显，有利于扩大市场份额。

市场声誉方面，公司拥有多个大型项目的实施经验，形成良好的市场声誉。公司累计向国内 65 个广电运营商销售了数字 电视解决方案及相关产品，而客户主要集中于省级、省会城市和计划单列市等大型客户。而客户一般会有持续的功能升级、 系统扩容、安全备份等方面的需求。公司产品线齐全，具备持续研发创新能力并保持对客户的紧密跟踪服务，以不断满足其 后续的需求。公司积极与多个省会城市或主要地级市的广电运营商建立合作关系，加强技术交流和服务，维持合作关系，增 强客户对公司信赖程度，有助于公司在省网整合后取得更大的市场份额。公司成功实施的项目以及较好的业内口碑，有助于 公司开拓新市场，并提高市场占有率。

公司于 2011 年 9 月 16 日于深交所创业板挂牌上市公开发行人民币普通股（A 股）2,600 万股，发行价格为 16.50 元/股， 募集资金总额为 4.29 亿元，扣除各项发行费用后，募集资金净额为 3.95 亿元。这些资金都将投入到公司的募投项目及与主营 业务相关的项目上，这将有助于公司持续加强核心竞争能力的提高。

(六)公司研究开发情况

• 1、报告期内研发支出情况

报告期内，公司研发费用为 16,848,086.45 元，研发费用占收入比例为 8.45%。

公司内部研究开发项目研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。企业内部研究开发项目开发阶段的支出，同时满足下列条 件的，确认为无形资产：

• （1）完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；

• （2）具有完成该无形资产并使用或出售的意图；

• （3）无形资产产生未来经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场；无形 资产将在内部使用时，应当证明其有用性；

• （4）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；

• （5）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠计量。

• 2、报告期内公司正在从事的研发项目进展情况

• 1）三网融合数据互联技术。该技术正在开发阶段，已完成技术前期的预研验证和需求分析，目前正在进行功能实现，暂无科 技成果。

• 2） 基于动态口令的安全认证系统及技术。该技术正在开发阶段，已完成部分功能的验证和实现，包括实现多制式 CA 授权、 多业务集成和多国语言等主要系统功能，并逐步进入产品测试阶段，暂无科技成果。

• 3）双核中间件技术。该技术已经完成开发并推向市场应用，截止当前为止，已经在 2 个产品，1 份专利、1 份科技成果鉴定 中使用了该技术。

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深圳市佳创视讯技术股份有限公司 2011 年年度报告摘要

4）终端多媒体播放器技术。该技术正在开发阶段，已完成系统架构设计和开发，目前正在功能实现过程中，申请 1 项发明专 利，目前技术正在结合三网融合智能终端产品的开发中。

• 5）三屏合一技术。该技术正在开发阶段，已完成部分技术开发并逐步推向市场应用，项目已申请 1 份发明专利、获得 1 份软 件著作权、1 份软件产品登记证书和 1 份科技成果登记证书。

6）用户行为分析技术。该技术已经完成开发已经并推向市场应用，项目已申报了 2 份发明专利，目前处于实质审查阶段；2 份实用新型专利证书；2 份国家计算机软件著作权登记证书；2 份深圳市软件产品登记证书；1 份科技查新报告；1 份科技成 果登记证书。

(七)公司主要子公司、参股公司的经营情况及业绩分析

报告期内，公司以自有资金在香港设立一家全资控股子公司。该公司主要业务是为母公司进行数字电视前端、终端设备 及系统产品软件的进出口贸易。截止报告期末该公司尚未实际开展经营活动。

公司于 2011 年 12 月 12 日召开第二届董事会第十次会议，审议通过了《关于使用募集资金的部分其他与主营业务相关的 营运资金设立全资软件子公司的议案》，审议同意公司使用募集资金的部分其他与主营业务相关的营运资金设立“深圳市佳创 软件有限公司”全资子公司。根据上述决议，该子公司于 2011 年底在深圳市市场监督管理局注册，并予 2011 年 12 月 29 日 领取了《企业法人营业执照》（注册号：440301105932231），注册资本人民币 2,000 万元。截止 2011 年 12 月 31 日该公司尚未 开始营业，2000 万元存放于深圳市佳创软件有限公司的验资专户，本公司 2011 年合并其财务报表。

截至报告期末，公司持有深圳市经纬视界传媒技术有限公司 29.96%的股份。经纬视界主要与广电运营商合作开展数字电 视数据增值业务，负责内容和信息集成及提供运营服务，参与运营收入分成，其业务定位与佳创视讯明显不同。在国家广电 总局的政策要求下，广电运营商近年逐步开始以省为区域进行整合。省网整合期间，经纬视界与广电运营商之间的合作处于 暂缓或停滞，因此造成该公司在报告期内亏损，但随着省网整合的进度及市场变化情况，经纬视界将继续推进其主营业务， 以实现盈利。

报告期内，公司未设立特殊目的公司，也无控制的特殊目的公司。

二、公司未来发展的展望

一 ( )行业的发展现状及变化趋势

• 1、全球数字电视的发展

全球数字电视持续保持较快发展水平，但地区间发展并不均衡。根据 Informa Telecoms＆Media 公司最新调查报告显示， 到 2011 年底，全球数字电视用户达到了 5.33 亿左右，年增长率达到了 18.6%。报告期内，公司先后参加多次国际广电行业展 会，推广公司的数字电视系统和解决方案，对公司的海外市场发展起到了推动作用。而当前国际经济环境次贷未平欧债又起， 全球经济再陷衰退风险。公司海外市场客户主要集中于中东、东欧及东南亚地区，受全球经济环境不景气的影响，这些地区 的数字电视发展出现延缓。公司将持续加强海外市场的开拓，将性价比高、成熟的、自主研发的产品和技术推向海外市场。 公司的海外销售部门将针对海外市场客户推广数字电视全系统解决方案，针对特定的国家和地区实行业务定制，向海外运营 商提供“交钥匙”工程，逐步增强公司产品在海外市场的应用规模和知名度。

2、我国数字电视行业快速发展

软件产业是国家战略性新兴产业，是国民经济和社会信息化的重要基础。2011 年 1 月，国务院发布《进一步鼓励软件产 业和集成电路产业发展的若干政策》进一步优化软件产业发展环境，提高产业发展质量和水平。公司作为国家高新技术企业， 数字电视行业里的软件企业，将继续获得国家的扶持和优惠政策的支持。同时，在国家鼓励和支持企业通过资源整合做大做 强的政策环境下，可以更加顺利地实施并购重组，以及人才引进和知识产权保护等，这为公司创造了良好的经营环境，并将 在较长时期内得到保持。

文化产业振兴和三网融合正推动中国数字电视行业走向快速发展的轨道。2011 年 10 月的文化产业振兴政策和 2010 年初的三 网融合政策都属于国家意志，在国家宏观经济结构调整和产业升级中具有重要的战略作用。在产业融合和技术驱动下，广电 作为三网融合的实施主体和文化产业的重要分支，将抓住文化产业大发展以及三网融合带来的历史机遇，优化和调整产业结 构，进行产业升级，并以在新业态上的创新推动文化产业升级发展。

从最新数据来看，2011 年上半年广电系统收入达 1019.68 亿元，同比增长 22.15%，其中有线网络收入份额为 24%。我国 在数字电视转换过程中采取了以有线数字电视为主的转换思路，直播星、IPTV、地面/移动数字作为有线数字电视的有益补充。 2006-2010 年期间，我国数字电视用户的年均复合增长率达到了 42%，处于高速增长阶段。据格兰研究的调查显示，截至 2012 年 1 月底，我国有线数字电视用户达到 11,390.2 万户，有线数字化程度约为 56.52%。

2011 年各省有线网络整合进度大大加快。目前，各省“一张网”的有线网络发展格局正在形成，“一省一网”继续向前推 进。根据格兰研究调查显示，截止到 2011 年 12 月底，我国已有北京、上海、天津、重庆、吉林、江苏、海南、陕西、宁夏、 贵州 10 个省份已经完成省内网络整合；河北、江西、山东、河南、广西、四川、云南、新疆、辽宁、黑龙江、甘肃、青海 12 个省份已经基本完成省内网络整合工作；山西、内蒙古、安徽、浙江、广东、湖北、湖南、福建、西藏等 9 个省份正在积极 推进省内有线网络整合工作。

三网融合所涉及的广电业、电信业和互联网产业都是技术和知识密集型产业，而且我国在这三个产业领域均已有良好的 应用基础，产业体量巨大，是中国电子信息产业的重要组成部分。根据赛迪顾问消费电子产业研究中心估算，2011 年中国三

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深圳市佳创视讯技术股份有限公司 2011 年年度报告摘要

网融合的产业规模将超过 1600 亿元。广电运营商 2011 年在网络改造方面的投资超过 200 亿元。据格兰研究监测数据显示， 截止到 2011 年 9 月底，我国有线电视双向改造覆盖用户数量达到 6126.9 万户，占全国有线电视用户总数的 32.71%，占全国 有线数字电视用户总数的 58.09%，与 2010 年相比实现翻番。

因此，在文化产业振兴政策、三网融合国家战略及国家广电总局推动下，我国数字电视行业正处于平台投资建设/技术运 营与内容运营阶段快速发展时期。随着中国经济的持续发展，数字电视行业也蓬勃发展、大有可为。

3、市场格局及变化趋势

在本公司主营的数字电视软件系统产品、集成服务和终端产品领域，一方面，随着全球及国内数字电视行业的产业政策 扶持及引导、持续投资的增加而呈现稳定、快速增长的趋势，市场机会不断涌现；另一方面，广电运营商的产品采购越来越 市场化、规范化，对产品性能、质量、服务的要求日益提高，行业竞争日趋激烈。

在数字电视软件系统产品市场上，国外企业由于本土化定制及业务设计上原因并不占据主导地位，而是呈现为国内企业 群雄逐鹿的行业竞争态势，尚未形成单一或少数垄断的市场格局。公司是专业的数字电视系统整体解决方案提供商，在国内 大型广电运营商具有广泛的市场基础和品牌影响力，在数字电视行业的软件系统产品市场里处于行业领先地位。但随着行业 发展，国内数字电视软件系统产品市场必然出现产业整合，市场资源向更具竞争力的企业集聚将是市场发展的必然趋势。 随着省网整合和三网融合的持续推进，广电运营商加大双向网络改造力度，积极推广增值业务，我国数字电视前端硬件 设备市场规模也将持续逐年扩大，呈快速增长势头。而国外知名企业依靠强大的技术积累、品牌优势和安全稳定性的保障， 在硬件设备产品领域占据主导地位。市场上广电运营商在招标选型时，除了硬件品牌和规格性能外，更主要地是考察系统集 成商的企业资质、技术水平、集成经验等方面的综合实力。作为思科等国际厂商的行业合作伙伴，公司长期以来服务于省级 广电运营商和省会城市级广电运营商，具有较强的集成设计、服务能力，具有较好口碑和较大市场份额。

终端产品市场，机顶盒仍处于市场景气周期内。据格兰研究对国内 30 余家主流机顶盒企业及近 500 家主流运营商采访后 得出的综合数据显示：2011 年有线机顶盒新增出货量预计达到 3,230 万台，同比增速约为 3.76%，发展速度有所放缓。格兰 研究预计 2015 年底我国将有 85%的有线电视用户转换为数字电视用户，2012-2015 年四年间有线电视机顶盒的市场空间仍可 达到约 1.2 亿台，每年平均约有 3,000 万台的增量。 公司是以软件产品的技术开发和软件技术输出为主，并不侧重于终端 产品的大规模制造。但由于数字电视系统的业务功能需要前端软件和终端软件配套，随着终端市场的持续发展，公司的终端 产品销售也稳定持续增长。

报告期内，公司主营业务从经营区域来看，海外市场由于受到国际经济环境动荡的影响有所下滑，但国内市场保持持续 增长，仍然保持了全国各大区域比较全面的发展，大部分经营区域呈现业务增长的势态，尤其是随着公司市场开拓力度的加 大，华东、华南地区分别实现了大幅度的业务增长；从产品分类角度来看，公司软件系统产品销售收入虽然由于市场和产品 周期的原因同比下降了 6.93％，但毛利率提高了 13.33％，公司将通过技术研发和产品升级提高传统优势产品的市场竞争力； 系统集成收入方面则有稳定地增长，但由于市场竞争激烈，毛利率趋于行业规律性地下调。终端产品收入方面则有大幅增长， 主要是公司与广电运营商合作推进小区双向高清试点，毛利率也趋于行业规律性地下调。整体而言，公司综合毛利率仍然维 持 41.55%。随着公司加强在“智能系统平台与终端（TVOS）”和“全多媒体业务平台（MMSP）”等新技术、新产品开发上 的重视和投入，正在研发的新产品陆续推向市场，将进一步为公司带来经营业绩的提升。

报告期内，随着公司销售收入的增长以及市场开拓产生的客户数量的进一步增加，尤其是公司上市以后在行业内品牌形 象的大幅提升，公司在行业领先的市场地位得到进一步的巩固和加强。虽然市场上的竞争越来越激烈，但从数字电视细分市 场整体来看，公司仍然在产品线和解决方案完整性、客户数量、成功案例、品牌等方面具有综合的优势。

(二)公司未来发展的风险因素分析及应对

1、客户集中加剧市场竞争的风险

报告期内，公司不存在单一客户重大依赖的情况。但随着广电行业省网整合的不断推进，国内市场上客户呈现集中化趋 势。整合后的省级广电运营商客户投资规模也将高于整合前的水平，导致方案提供商对中标客户的销售金额较大，同时省级 广电运营商客户对技术、产品和服务也将提出更高的要求。从风险角度而言，省网整合将带来市场更加激烈地竞争，会给公 司经营业绩成长带来一定的不确定性。如果公司未能成功开拓更多新客户，且未能持续取得老客户的采购订单，经营业绩将 面临下降的风险。公司是国内省级广电运营商的主要供应商之一，大型项目实施经验丰富，公司的数字电视解决方案和产品 技术也主要面向大型广电运营商，公司在长期经营过程中积累了广泛的客户基础和良好的合作关系，同时公司已经加大对全 国所有省级广电运营商的营销力度，将有助于为公司创造持续的需求和利润来源。

2、技术风险

数字电视属于新兴高科技产业，技术更新速度较快，不断涌现新的市场和应用领域，因此要求企业必须紧跟市场变化， 开发、升级具有先进性和适用性的技术与产品，以满足客户需求。公司为国家高新技术企业，核心技术、产品均为自主研发， 但由于技术研发本身具备一定前瞻性，如果公司不能准确地把握市场的发展趋势，或出现了更为先进的替代性技术和产品， 将会对公司的市场和客户造成冲击，从而影响公司发展。对此，公司建立了较为完备的研发机构和持续创新机制，并始终重 视对技术研发的投入，报告期内研发投入占公司营业收入比重达到 8.45%，从而保证公司在技术与产品研发发展方向的先进 性。

3、三网融合的相关风险

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深圳市佳创视讯技术股份有限公司 2011 年年度报告摘要

虽然国家有关三网融合政策导向明确，且在发达国家已有成功先例，但由于我国的三网融合涉及通讯网、广电网和互联 网等的经营权限、互联互通和行业监管等历史和体制方面的既定格局，三网能否按产业政策指导方向和时间节点完成融合计 划受诸多因素影响。如果国家有关三网融合的产业政策发生不利于广电行业的重大调整；或出现三网融合实施进度放缓的情 形，将对本行业的投资计划及市场需求造成不确定性影响，并对包括本公司在内的行业内企业正常经营产生不利影响。同时， 三网融合的实施会形成为通讯行业和互联网产业内的企业和广电行业内企业之间的竞争，从而加剧本行业内的市场竞争。虽 然公司通过长期专注的开拓和发展，积累了良好的客户基础和先进的技术产品，并已对三网融合的到来积极从研发、产品、 管理、人才等方面进行了积极的准备，但在三网融合过程中，将会对原有行业格局产生较大影响，将会对公司市场竞争能力 产生不利影响。

4、增值税政策变动风险

根据国务院 2011 年 1 月 28 日下发的《国务院关于印发进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展若干政策的通知》（国发 [2011]4 号）：继续实施软件增值税优惠政策。虽然软件增值税即征即退政策在 2010 年到期后继续执行，但如果将来国家不再 实施软件增值税退税政策或者退税率下降，公司经营业绩将会受到一定程度的影响。

5、全球经济危机及贸易保护主义风险 如果出现全球性经济危机，国际市场需求可能出现萎缩，国际贸易保护主义势力呈现加强的态势，我国出口商品面临的 限制性或歧视性政策愈来愈多，因此，全球经济危机及贸易保护主义将会对公司的出口带来一定程度的负面影响。

(三)公司未来发展面临的机遇和挑战

• 1、数字电视增值业务是产业发展的重大机遇与挑战

目前，我国数字电视产业的发展重心已经从数字化平移阶段转入增值业务与三网融合的数字化纵深发展阶段。这一阶段， 广电运营商将提高数字电视综合服务能力，发展成为集合视频、语音、数据多方面业务为一体的综合服务提供商。当前，虽 然我国有线电视用户数量和数字电视用户数量持续稳定增长，用户总量规模居全球第一，但生产力水平低，用户 ARPU 值处 于较低水平，与发达国家相比有巨大差距。根据国外发达国家有线数字电视的发展历程，用户规模达到一定程度后，广电运 营商将推出增值业务以提高用户 ARPU 值。

我国增值业务处于刚起步阶段，为提高用户 ARPU 值，广电运营商已经致力于向广大数字电视用户提供大量丰富的增值 业务服务，如：高清点播、网络游戏、电视电话、宽带上网等，利用自愿消费的模式使老百姓从“看电视”转向“用电视”。 随着广电运营商对增值业务需求的不断提高，对业务支撑技术和软件产品的创新需求更加深入，市场需求日趋旺盛，为公司 业务发展提供了良好的市场机遇。

同时，公司也面临相应的挑战，要能够迅速开发出新的技术、产品，提供更优质的服务，以满足市场发展的需要；随着 业务规模的继续扩大，公司在运营成本、管理方面的压力加大，市场竞争将更为激烈。作为上市公司，公司还将面临经营信 息更加透明所带来的经营压力。

• 2、省网整合的机遇与挑战

公司客户主要为省级或省会级城市的运营商，公司与其长期良好的合作关系，在省网整合后，为公司继续开拓市场和业务 发展提供了良好的机遇。但省网整合后，运营商主体将更为集中，随着运营商主体数量的减少，公司面临的竞争将更加激烈。 因此，报告期内公司持续加强销售和研发，抓住行业整合有利时机，利用原有客户基础持续扩大市场规模，提升市场占有率。

• (四)公司既定的发展战略和 2012 年经营计划

公司总体既定发展战略是“以技术研发为基础，以人力资源为核心，真诚合作，共同发展”，倡导自主创新，奉行“诚信， 严谨，高效，创新”的企业精神，向客户提供专业化产品和服务，保持业务规模和业绩的持续增长。

目前，我国数字电视产业正快速发展，这既给行业中的企业带来良好的发展机遇，同时也带来挑战。针对企业经营面临 的机遇与挑战，公司将以先进的管理模式和高效的人才队伍为企业发展的基础，坚持自主创新，针对行业客户的需求进行前 瞻性技术研发，研发具有领先性的技术、产品解决方案，并以“持续向客户提供最优质的技术产品解决方案及服务”为战略 方向，同时通过进一步加强公司治理和内部控制等方面的建设，提升公司经营能力，继续沿着既定经营战略，努力成为推动 行业发展的开拓者和领导者，实现公司整体业务规模和产业的升级，从而提升公司核心竞争能力，提高公司效益，提高公司 在专业市场的品牌知名度，为股东及利益相关者创造更大的价值。

公司 2012 年度的经营思路是：抓住数字电视产业的市场发展机遇，以市场需求为导向，以做好新技术研发、新产品开发 工作为重点，进一步完善公司治理，加强公司内部控制，大力培养、引进优秀技术和经营管理人才，严格控制经营成本，以 二次创业的精神，努力开创公司业务发展的新局面。

为落实 2012 年度的经营思路，实现经营目标，新的一年中公司将重点实施好以下工作计划：

1、新技术、新产品开发计划及新的项目投资计划

新技术的研发和新产品的开发是公司持续发展的关键基础。2012 年，公司将以行业市场需求为主线，重点做好互动电视、 智能操作系统与相应终端产品、全多媒体业务平台（MMSP）、三网融合广电解决方案等新技术、新产品的研究开发工作，为 公司业务提供新的业绩增长点，并进一步形成新技术、新产品研究开发的长效机制和项目管理流程。

同时，凭借自身的技术研发优势、丰富数字电视增值业务软件系统产品，以及十年与广电运营商的合作经验，经过审慎

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深圳市佳创视讯技术股份有限公司 2011 年年度报告摘要

分析和前期调研，2012 年公司计划寻求与国内广电运营商合作进行数字电视增值业务项目的联合运营，拓展公司主营业务向 产业链下游的延伸，参与广电增值业务的运营和新增 ARPU 值的利润分成，与广电运营商形成更紧密的合作关系，进一步增 强公司实力，为公司带来新的稳定的利润增长点，巩固公司领先的行业地位。这也是公司在产业发展中的必然需求。

2、市场开拓计划 在市场开拓方面，从持续挖掘既有客户潜力和加大开拓新客户两方面入手，努力拓展市场，进一步扩大公司的营业收入。 公司将在人员调配、激励政策和服务保障上进一步加强对市场开拓工作的支持力度。

• 3、人力资源发展计划

人才是公司赖以发展的基石。公司将大力引进和培养各方面的人才，尤其是技术和营销人才。公司将继续完善科学合理 的薪酬与绩效考核体系，在岗位划分、工作质量评估、工作质量跟踪和业绩评价等方面建立符合公司特性的体系，更好地为 公司业务发展服务。

• 4、公司治理和管理计划

公司将根据经营管理发展的新特点，进一步完善公司治理，建立、健全全面的技术管理、营销管理、财务管理和行政管 理制度，以及内部控制流程的规范，并在实际工作中不断征询意见予以完善。2012 年公司计划推进信息化管理的建设，提高 内部流程效率，加强沟通和交流，提高日常工作效率。目标是实现更加规范、高效和精细化的管理，提高管理效率，降低管 理成本。

• 5、产业并购计划

公司将借助成功登陆资本市场、综合实力进一步增强的契机，选择收购、兼并与公司主营业务相关联或互补的优质企业 或经营性资产，促进公司继续做大做强。

• 6、投资者关系管理计划

作为上市公司，公司将进一步完善公司的治理结构，建立和健全投资者沟通平台，规范公司投资者关系工作，加强公司 与投资者和潜在投资者之间的沟通，加深投资者对公司的了解和认同，促进公司与投资者之间长期、良好、稳定的关系，提 升公司的诚信度，实现公司价值最大化和股东利益最大化。

• (五)公司未来发展资金需求和使用计划

公司于 2011 年 9 月 16 日于深交所创业板挂牌上市公开发行人民币普通股（A 股）2,600 万股，募集资金总额为 4.29 亿元， 扣除各项发行费用后，募集资金净额为 3.95 亿元。因此，公司近期发展资金比较充裕，能满足现有业务的发展需求。报告期 内，公司使用超募资金 3,000 万元永久补充日常经营所需的流动资金，解决部分流动资金需求，提高超募资金使用效率，降低 财务费用，提升公司经营效益。报告期内，公司还使用超募资金 2,000 万元投资“数字电视智能操作系统研发及产业化项目”， 公司设立全资子公司承担该项目的实施。

2012 年，除了募投项目继续按计划全面实施之外，公司还将结合未来的发展战略规划，做好超募资金的有效使用安排。 公司计划将继续使用超募资金用于补充流动资金以满足主营业务继续高速增长的需要；公司将围绕公司的战略方向，使用超 募资金强化主营业务和资产结构配置、产能结构配置，或展开产业并购等，加强和完善公司的产品配置和市场竞争能力；公 司将严格按照中国证监会和深交所的各项规定，规范、有效地使用募集资金，积极推进募投项目建设，努力提高募集资金使 用效率，尽快使募投项目产生效益。

同时，公司将合理安排自有资金，在有实际需求的前提下，通过综合授信、银行信贷等多种方式筹集资金，保障公司发 展的资金需求，综合利用多种手段提高资金使用效率，加强货款回收力度，节约资金成本，实现股东利益最大化，为公司的 长远发展奠定基础。

5.2 主营业务分行业、产品情况表

主营业务分行业情况

□ 适用 √ 不适用 主营业务分产品情况

单位：万元

				营业收入比上
					营业成本比上	毛利率比上年增
分产品	营业收入	营业成本	毛利率（%）	年增减（%）
					年增减（%）	减（%）
软件系统产品	6,742.45	982.44	85.43%	-6.93%	-51.39%	13.33%
系统集成	8,454.53	6,739.80	20.28%	18.78%	31.81%	-7.88%
终端产品	4,729.80	3,920.63	17.11%	52.40%	50.78%	0.89%
其他	11.13	11.04	0.81%	-0.72%	2.05%	-2.70%
总计	19,937.91	11,653.91	41.55%	14.08%	19.59%	-2.69%

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深圳市佳创视讯技术股份有限公司 2011 年年度报告摘要

5.3 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明

√ 适用 □ 不适用

公司主营业务中软件系统产品的营业收入 6,742.45 万元，占总营业收入的 33.82%，比上年减少-6.93%；系统集成的营业收入 8,454.53 万元，占总营业收入的 42.40%，比上年增长 18.78%；终端产品的营业收入 4,729.80 万元，占总营业收入的 23.72%， 比上年增长 52.40%，主要原因是报告期内公司向沈阳两个区的广电运营商提供批量终端产品进行小区试点推广所致。

§ 6 财务报告

6.1 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明

□ 适用 √ 不适用

6.2 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响

□ 适用 √ 不适用

6.3 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明

√ 适用 □ 不适用

深圳市佳创视讯技术股份有限公司于 2011 年 12 月 12 日召开的公司第二届董事会第十次会议中审议通过了公司使用募集资金 的部分及其他与主营业务相关的营运资金设立全资软件子公司即“深圳市佳创软件有限公司”，注册资本为 2000 万。深圳市 佳创软件有限公司于 2011 年 12 月 29 日取得工商营业执照，纳入公司合并范围。

6.4 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

□ 适用 √ 不适用

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