AUTOBIO DIAGNOSTICS CO., LTD — Capital/Financing Update 2020

Aug 13, 2020

郑州安图生物工程股份有限公司

2020 年非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告

（修订稿）

为进一步提升公司核心竞争力，郑州安图生物工程股份有限公司（以下简称 “公司”或“安图生物”）拟非公开发行股票，拟募集资金总额不超过 308,000.00 万元。公司对本次非公开发行股票募集资金使用的可行性分析说明如下：

一、本次募集资金使用计划

本次非公开发行股票的募集资金总额不超过 308,000.00 万元。本次募集资 金将投向安图生物体外诊断产业园（三期）项目、安图生物诊断仪器产业园之营 销网络建设项目以及补充流动资金项目，用于做大做强公司现有主业。本次募集 资金投资项目的基本情况如下：

单位：万元

			拟使用募集 资金金额
序号	项目名称	投资金额		项目备案情况	项目环评情况
1	安图生物体外诊断产业园（三 期）项目	227,225.30	226,810.11	项目代码： 2018-410153-27 -03-077495	审批文号：郑经 环建[2020]32 号
1.1	体外诊断产品产能扩大	143,759.08	143,510.08	-	-
1.2	体外诊断产品研发中心	83,466.22	83,300.03	-	-
2	安图生物诊断仪器产业园之 营销网络建设项目	23,032.66	20,189.89	项目代码： 2018-410153-40- 03-054943	备案号： 2018410100020 0000425
3	补充流动资金	61,000.00	61,000.00	-	-
合计		311,257.96	308,000.00	-	-

在本次非公开发行募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项目进度的 实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予 以置换。

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若本次发行实际募集资金净额低于拟投入募集资金额，公司将根据实际募集 资金净额，在符合相关法律法规的前提下，按照项目实施的具体情况，调整并最 终决定募集资金的具体投资项目、优先顺序及各项目的具体投资额，募集资金不 足部分由公司自筹解决。

二、本次募集资金投资项目的必要性和可行性分析

（一）体外诊断产品产能扩大项目

1 、项目基本情况

本项目的主要产品包括免疫检测试剂、生化检测试剂和微生物检测试剂，建 设内容包括体外诊断产品的生产车间、生产配套及行政办公配套等。通过上述内 容的建设，将扩大公司体外诊断产品的产能，满足不断发展的市场需求，进一步 提升公司的市场竞争力和盈利能力。

本项目由安图生物实施。

2 、项目主要投资计划

本项目建设期 3 年，总投资金额共计 143,759.08 万元，使用募集资金投入 143,510.08 万元，总体投资规划如下：

单位：万元

序号	项目	投资总额	比例
1	建设投资	127,096.14	88.41%
1.1	建筑工程及设备	119,187.98	82.91%
1.1.1	建筑工程	96,553.74	67.16%
1.1.2	设备购置及安装	22,634.23	15.74%
1.2	工程建设其它费用	1,855.97	1.29%
1.3	预备费	6,052.20	4.21%
2	铺底流动资金	16,662.93	11.59%
合计		143,759.08	100.00%

3 、项目建设的必要性

（ 1 ）有利于加速国产化替代，振兴民族产业

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我国体外诊断行业起步相对较晚，进口品牌依靠先进技术、品牌优势及稳定 的质量，基本垄断我国体外诊断行业的高端市场，尤其是免疫诊断细分领域化学 发光检测市场。但随着国内化学发光试剂及仪器生产企业对产品质量的不断提升， 部分检测项目（如传染病等）已与进口产品处于相同质量水平，而价格又有较大 优势。民族体外诊断产业的进一步发展，将为我国医疗改革减轻国家财政负担， 降低患者医疗费用提供重要支撑。

今年疫情期间，受进出口环境影响，进口品牌产品供应、效期问题突出。国 内体外诊断企业在新冠检测试剂的研发、产品供应上快速响应，积极参与各省新 冠试剂集采项目，下调供应价格、降低病患医疗负担，发挥降本增效作用，为疫 情防控工作做出贡献。现阶段，各级医院基础设备需求增大，无论是医院采购还 是各级政府出台政策，都鼓励国产品牌入院。随着国内诊断产品质量的不断提高， 国产品牌凭借高性价比的产品和服务，竞争优势将愈加明显。

通过本项目的实施，可以进一步加快国产体外诊断试剂的市场普及，提高企 业竞争力的同时，逐渐打破国际产品垄断，降低国民医疗成本。

（ 2 ）有利于抓住发展机会，提高市场份额

近几年，国家加大力度支持民族医药行业的发展，进口诊断品牌在医院高垄 断格局逐步被打破，“进口替代”成为行业发展的重要方向之一，诊断行业经销商 网络结构开始发生变化，越来越多经营进口品牌的经销商开始主动推广国产品牌， 安图生物作为国内优秀体外诊断品牌之一，正在引起越来越多的优质经销商关注。 同时，国家在分级诊疗上的推进，将会推动基层检验市场的快速发展，安图生物 丰富的产品线和较高的性价比，能够满足基层医疗机构的检验需求。本项目的实 施，有利于公司实现产品规模效益，抓住现有政策下的发展机会，提高市场占有 率。

（ 3 ）缓解公司产能瓶颈，保持销售收入持续增长

在国家政策的大力支持和鼓励下，公司凭借过硬的技术实力、丰富的产品供 应、完善的质量管理体系、经验丰富的营销团队及完善的售后服务，体外诊断试 剂产品销售规模近年来一直保持增长。但受限于产能，产品已显现出供不应求态

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势，现有生产线布局已经非常紧凑，没有大规模改扩建的空间。本项目的实施， 将有效缓解公司当前产能瓶颈，扩大公司的业务规模，更好地满足国内外客户的 需求，为公司体外诊断产品销售收入的持续增长奠定坚实的基础。

4 、项目建设的可行性

（ 1 ）良好的市场前景及不断扩大的业务规模是项目产能消化的重要前提

随着改革开放的深入，生活水平不断提高，人们对健康的重视程度与日俱增， 体外诊断作为疾病诊断的重要手段也获得飞速发展。据医械研究院《中国医疗器 械蓝皮书（2019 版）》测算认为，2018 年我国体外诊断市场规模约为 604 亿元， 同比增长 18.43%。此外，近年国家出台一系列产业政策支持体外诊断行业的发 展，尤其支持国产化的体外诊断产品实现进口替代以及支持医疗资源向基层下沉， 体外诊断行业在产业政策的推动下定将继续蓬勃发展。安图生物在体外诊断行业 深耕多年，借行业发展之大势，建立了较强的竞争地位。近年来，公司营业收入 及净利润规模保持快速增长的态势，2017 年-2019 年，公司营业收入分别为 140,014.20 万元、192,967.60 万元和 267,943.56 万元，同比分别增长 37.82%和 38.85%；公司净利润分别为 44,968.70 万元、57,500.87 万元和 78,689.99 万元， 同比分别增长 27.87%和 36.85%。良好的行业前景以及公司强劲的发展势头和盈 利水平，将为本项目的实施提供有力保障。

（ 2 ）先进的生产技术为项目实施提供可靠保障

公司通过二十余年的技术沉淀及创新实践，产品先进性和质量不断加强，已 形成免疫、生化和微生物检测产品共同发展格局，是我国业内提供检测产品较多 的企业之一，可提供全面的临床免疫、生化和微生物检测方案。免疫化学发光检 测方面，公司加速磁微粒化学发光试剂与仪器配套的产品研发和市场布局，凭借 产品质量不断提升、性价比高和专业的技术服务优势，已进入化学发光领域国产 企业的第一梯队。生化检测方面，公司同佳能生化分析仪和北京安图生化系列产 品进行战略整合，组成生化产品系列，再通过产品整合，成功推出磁悬浮全自动 流水线，低故障率的仪器配套高性价比和品种丰富的试剂，将使得公司成为中国 实验室流水线市场重要的、乃至主要的提供商。在微生物检测方面，公司系列化 的培养基品种，在国内市场份额中处于领先地位。2018 年，公司又推出了飞行

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质谱仪，该款仪器在感染性疾病诊断、用药指导、医院感染控制、抗菌药物管理 等多方面起到重要作用。公司在免疫、生化和微生物检测领域的技术优势将为项 目实施提供可靠保障。

（ 3 ）强大的营销网络为项目实施提供有力支撑

公司在体外诊断试剂行业精耕细作二十余年，拥有一支强大的销售和技术支 持团队，建立了相对完善的营销网络和服务体系，在国内与千余家经销商合作， 市场范围已基本覆盖全国，并积极开拓国际市场，形成了较强的市场营销能力。 截至 2019 年 12 月 31 日，产品已进入全国二级医院及以上终端用户 5,600 多家， 其中三级医院 1,608 家，占全国三级医院总量的 60%。公司在除中国香港、中国 澳门、中国台湾和西藏外的各省省会、直辖市及重要城市派驻了市场营销及技术 服务人员，对高速发展的二、三级医疗机构有很好的销售跟进能力，确保了产品 销售的深度和广度。此外，安图生物坚持以用户为中心，不断提升服务标准和能 力，在提供产品技术服务的同时，为医学实验室提供实验室质量控制服务和整体 服务。公司是业内技术服务人员较多的企业之一，技术服务的理念、团队、流程 建设等已成为企业的核心竞争力之一。凭借完善的营销网络和强大的客户服务体 系，公司在业内享有较高的品牌影响力，将对本项目的实施提供有力支撑。

5 、项目的经济效益

体外诊断试剂产能扩大项目实施达产后年均可实现销售收入 273,990.25 万 元、净利润 108,901.02 万元，税后内部收益率（IRR）是 32.86%，考虑资金的时 间价值后，税后投资净现值（NPV）是 333,777.14 万元，税后动态投资回收期为 7.98 年（含建设期），上述项目的内部收益率较高，净现值为正，动态投资回收 期合理。项目各项经济效益指标见下表：

项目	所得税前	所得税后
内部收益率IRR（%）	36.39	32.86
净现值NPV（Ic=12%）（万元）	408,316.00	333,777.14
静态回收期（含建设期）（年）	6.66	7.05
动态回收期（含建设期）（年）	7.48	7.98

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（二）体外诊断产品研发中心项目

1 、项目基本情况

体外诊断产品研发中心项目主要升级建设免疫诊断试剂研发平台、微生物检 测试剂研发平台、分子诊断试剂研发平台、关键生物活材（抗原抗体等）研发平 台、生产工艺研发平台、产品验证研究平台、系统集成研究平台、应用技术研究 平台等八大技术平台。项目将升级建设 60 个功能实验室，力争建设成为具有国 际先进水平的体外诊断试剂研发中心，并开展支撑企业中长期发展需要的技术创 新工作，组织专业人员对关键技术工艺进行攻关，解决免疫诊断技术、微生物检 测技术、胶体金检测技术、分子诊断技术、抗原和抗体制备技术、试剂仪器配合 等问题的关键环节和工艺难题，保证所开发的产品具有更好的灵敏度、特异性、 准确性、精密性和稳定性，进一步提升公司产品的质量。本项目的实施，将全面 提升公司产品研发的效率、广度及深度，提高公司的技术创新能力，实现体外诊 断试剂关键技术和工艺的突破，实现产品变异控制瓶颈的突破，提高公司体外诊 断试剂产品的稳定性。

本项目由安图生物实施。

2 、项目主要投资计划

本项目建设期 3 年，总投资金额 83,466.22 万元，使用募集资金投入 83,300.03 万元，总体投资规划如下：

单位：万元

序号	项目名称	投资金额	比例
1	建设投资	83,466.22	100.00%
1.1	建筑工程及设备	78,252.89	93.75%
1.1.1	建筑工程	62,867.41	75.32%
1.1.2	设备购置及安装	15,385.48	18.43%
1.2	工程建设其它费用	1,238.74	1.48%
1.3	预备费	3,974.58	4.76%
合计		83,466.22	100.00%

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3 、项目建设的必要性

（ 1 ）提升行业整体竞争力和安全性

跨国企业集团在我国体外诊断的高端市场中占据相对垄断地位，利用其产品、 技术和服务等各方面的优势，尤其在国内三级医院等高端市场中拥有较高的市场 份额，价格普遍比国产同类产品高。国产试剂主要集中在技术含量低、产品附加 值低的生化试剂方面，而发展较快、市场空间广阔的免疫诊断试剂市场则大部分 被进口试剂所垄断，国产免疫诊断试剂只在基层医疗机构占据一定的优势。我国 微生物检测市场尚属于起步发展阶段，近年来市场规模增长迅速，目前高端市场 仍被国际巨头垄断。分子诊断市场在国内刚刚起步，绝大部分市场份额都掌握在 进口厂家。2017 年 5 月，国家科技部办公厅发布《“十三五”医疗器械科技创新 专项规划》指出，体外诊断类是重点推进的五大类重大开发产品之一，需加快新 型产品开发，引领科技创新重点向高端产品转移，形成具有市场竞争力的自主品 牌。

本项目升级建设研发中心，涵盖免疫、微生物、分子等全面的产品研发平台， 力争未来 8 年内实现新增注册证 300 个以上的发展目标，到 2028 年，拥有涵盖 免疫诊断、微生物检测、分子检测和生化检测等系列共计 800 余个产品注册证， 部分产品达到国际先进水平。本项目的顺利实施，将进一步提升我国体外诊断产 业的整体竞争力和行业安全性。

（ 2 ）丰富产品技术储备，巩固公司竞争优势

公司所处体外诊断行业具有技术水平高、知识密集、多学科交叉综合的特点， 是典型的技术创新推动型行业。该行业技术迭代升级快，公司为保持竞争优势， 需要不断开发新产品以保持梯度合理的产品结构。不断加大研发投入提升公司的 研发创新实力，也是提升产品附加值、增强公司核心竞争力、保障公司可持续发 展及领先地位、保持主要产品和新产品技术优势的必要条件。

本项目将通过升级建设技术研发平台，引进先进的研发设备，改善研发中心 的软硬件环境，提高公司在体外诊断技术研究及新产品开发方面的技术创新能力。 本项目建设完成后，公司将升级建设八大技术平台，实现免疫、生化、微生物和

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分子诊断的多元化、规模化发展战略，并进一步向产业链上游核心原料领域拓展， 使得公司诊断试剂产品的种类更加齐全，基本覆盖我国临床医学检验所需的诊断 试剂产品，不断壮大公司的生产规模，提高公司的规模效益。项目的实施将进一 步提高公司的技术创新能力，增强公司的核心竞争力。

4 、项目建设的可行性

（ 1 ）行业持续受政策鼓励，符合当前医疗体制改革方向

体外诊断行业属于国家重点鼓励发展的行业，近年来国家密集出台一系列产 业政策支持体外诊断行业的发展，尤其支持国产化的试剂和仪器来实现进口替代。 2016 年以来，国务院、发改委、科技部、卫健委相继出台《“健康中国 2030”规 划纲要》、《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》、《“十三五”医疗器械科 技创新专项规划》等，不仅进一步明确高端医疗设备市场国产化率要大幅提高， 鼓励进口替代，同时重点推进体外诊断产品的自动化、智能化，引领体外诊断行 业向高端化发展，形成具有市场竞争力的自主品牌。2019 年，国家卫健委发布 《社区卫生服务中心服务能力评价指南（2019 年版）》等文件，明确社区医院 必须设置医学检验科（化验室），在审批、设立标准、人力资源、定价、医保等 方面放开约束，促进基层诊所的快速发展，此政策的推广和实施将有利于继续引 导医疗资源向基层下沉，加大对基层的资源投入。国家产业政策的大力支持，为 我国体外诊断产业的发展创造了良好的外部环境，是我国体外诊断行业长期可持 续发展的重要助力。

（ 2 ）研发团队专业素质高，技术积累深厚

经过多年的发展，公司已建立一支高素质的研发队伍，截至 2020 年 3 月 31 日，公司拥有研发人员 1,199 人，占员工总数的 31.31%，本科及以上学历研发技 术人员占比为 86.74%，已成为业内研发人员较多，新产品上市活跃的企业之一。 公司通过不断地探索形成一套行之有效的技术创新机制，包括研发项目管理系统、 研发人员绩效考核体系、研发人员任职晋升制度、研发人员奖励惩罚制度等，使 企业的研发工作严谨高效，保证公司技术工艺水平不断地及时更新。此外，公司 高度重视对研发创新的投入，2017 年-2019 年研发投入分别为 14,764.45 万元、

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21,668.47 万元、31,190.63 万元，占当期营业收入的比重分别为 10.54%、11.23%、 11.64%，持续的研发高投入使公司源源不断的技术创新得到了保障。

公司在多项关键技术上已形成了自身的技术积累与研发经验，截至 2020 年 3 月 31 日，公司已获专利 429 项（包含国际专利 34 项），获得产品注册（备案） 证书 495 项，并取得了 285 项产品的欧盟 CE 认证。公司先后承担国家项目 10 项，省级项目 13 项，市区级项目 23 项，完成科学技术成果鉴定（评价）10 项， 已全面参与 75 项行业标准制定。

近年来，公司还与国内多所院校及国际多家公司建立了战略合作关系，并承 担了多个国家、省、市的科技攻关项目，是免疫检测自动化国家地方联合工程实 验室依托单位、河南省级企业技术中心、河南免疫诊断试剂工程技术研究中心、 河南省高新技术企业和郑州市产学研基地。公司在体外诊断领域集聚了一定的技 术研发力量，取得了较为丰富的经验成果，保障了本项目的顺利实施。

5 、项目的经济效益

本项目拟升级建设免疫诊断试剂研发平台、微生物检测试剂研发平台、分子 诊断试剂研发平台、关键生物活材（抗原抗体等）研发平台、生产工艺研发平台、 产品验证研究平台、系统集成研究平台、应用技术研究平台等八大技术平台，项 目建成后可提升公司产品研发的效率、广度及深度，提高公司技术创新能力及体 外诊断试剂的稳定性，但因不直接产生效益，故不单独进行经济效益测算。

（三）营销网络建设项目

1 、项目基本情况

为顺应安图生物总体战略发展需求，更好服务客户，计划建设营销网络项目， 包括在安图生物总部建立营销中心（含网络化办公、产品展示厅、培训室、学术 会议室等），以及对现有 6 个办事处进行全面升级改造，并在全国其他地区新增 设 14 个办事处。项目建成后，公司将进一步完善和扩充营销网络，全面提升安 图生物在国内外业务的拓展能力。总部中心及各地办事处的建设，将加快安图生 物在学术营销和技术服务上的整体推进速度，提高营销、培训等工作质量和效率，

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带动安图生物产品销售业绩提升，巩固和强化安图生物在体外诊断行业市场地位 和品牌实力。

本项目由安图生物全资子公司安图实验仪器（郑州）有限公司实施。

2 、项目主要投资计划

本项目建设期 3 年，总投资金额 23,032.66 万元，使用募集资金投入 20,189.89 万元，总体投资规划如下：

			单位：万元 比例 100.00% 91.06% 85.63% 5.43% 4.18% 4.76% 100.00%
序号	项目名称	投资金额	比例
1	建设投资	23,032.66	100.00%
1.1	建筑工程及设备	20,973.23	91.06%
1.1.1	建筑工程	19,723.23	85.63%
1.1.2	设备购置及安装	1,250.00	5.43%
1.2	工程建设其它费用	962.64	4.18%
1.3	预备费	1,096.79	4.76%
合计		23,032.66	100.00%

3 、项目建设的必要性

（ 1 ）拓宽营销渠道，提升市场份额

经过多年的经营，公司基本形成了覆盖全国的营销网络，但在各个地区发展 并不均衡，中南和华东片区销售占比较高，其他区域销售占比较低。随着安图生 物销售收入的快速增加、产品结构的不断调整，现有营销体系已不能满足目前安 图生物发展的需要。通过办事处的建立，对市场推广、团队管理、商务洽谈、终 端用户集中培训及答疑、零部件储备、服务效率提升等多方面均能提供较好的支 持。此外，分级诊疗的逐步实施，推动了基层检验市场的快速发展，安图生物丰 富的产品线和较高的性价比，能够满足基层医疗机构的检验需求。营销渠道的进 一步拓宽，将有助于公司快速开发基层检验市场，提升市场占有率。

（ 2 ）实现智能化营销，提高服务效率

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随着公司的不断发展，新产品不断上市，终端客户、渠道资源越来越多，信 息管理手段不足、办公效率偏低的问题日益凸显。营销网络化智能办公建设，有 利于公司通过智能化手段对客户信息进行汇总、管理，并智能高效的分析，进一 步提高信息传递效率、加强信息互通，及时发现产品问题，并能对营销团队人员 的工作进行规范指导、完善市场工作的计划性、提升工作效率。此外，体外诊断 产品主要服务临床病人，为临床提供专业及时的服务以及可靠的分析结果非常重 要。通过远程故障诊断和维护技术可以在短时间内进行故障诊断和资源维护，为 医疗机构和病患提供可靠的结果和高效的服务。同时降低设备生产厂家的售后服 务成本，减少设备使用方因设备故障、维护带来的不必要的经济损失。

（ 3 ）完善服务体系，实现精细管理

体外诊断行业属于技术密集型行业，加之公司产品更新换代速度较快，客户 对于新产品使用信息的及时提供、产品参数调试的技术支持、产品供应的响应速 度等方面都有很高要求。随着行业竞争不断加剧，客户服务能力已成为各公司竞 争力的重要指标。安图生物已经建立了客服中心，产品售后服务有一定的支撑， 但为了紧跟公司产品结构发展步伐，保持国内领先地位，仍需进一步完善全过程 的服务体系。通过安图生物营销中心建设，可以实现营销管理、人员培训、产品 展示、学术讲座、售后服务等在线网络管理，全方位提升服务水平。拓宽客户了 解公司的渠道，增强企业宣传力度，通过营销渠道网络优化培育客户信赖感和忠 诚度。同时能以现代化的信息技术为支撑，快速、准确地了解客户需求，实现精 细化管理。

4 、项目建设的可行性

（ 1 ）营销团队经验丰富，营销策略灵活有效

经过多年的经营，公司共有近 1,500 人的营销服务团队以及千余家经销商， 基本形成了覆盖全国的营销网络。公司在除中国香港、中国澳门、中国台湾和西 藏外的各省省会、直辖市及重要城市派驻了市场营销及技术服务人员，对高速发 展的二、三级医疗机构有很好的跟进能力，确保了产品的销售深度和广度。凭借 完善的营销网络和强大的客户服务体系，公司在业内享有一定的品牌影响力。同 时，公司也是业内营销活动较为活跃的企业之一，每年参加 AACC、Medica 等

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多个国际展会，积极举办行业高端论坛、专业研讨会，参加数十个学术及专业展 览会等，每年自主举办各种产品推广会、学术研讨会、品牌宣传等营销活动逾百 次。此外，公司还在多家行业主流媒体刊物上发表技术文章、专案，进行技术交 流探讨，广告投放等。灵活丰富的营销措施有力地拓展了营销渠道并建立了良好 的市场口碑。经验丰富的营销团队和一定的品牌影响力为项目顺利实施提供了良 好的保障。

（ 2 ）有力的售后服务和技术支持为营销提供保障

安图生物以“用户至上，创造价值”为服务理念，坚持以用户为中心，不断提 升服务标准和能力，在提供产品技术服务的同时，为医学实验室提供实验室质量 控制服务和整体服务。公司是业内技术服务人员较多的企业之一，技术服务的理 念、团队、流程建设等已成为企业的核心竞争力之一。此外，公司营销团队内有 众多经验丰富的专业营销讲师，能够对营销人员进行产品技术培训，及时掌握公 司产品技术原理，从而提升每个环节人员的业务和销售能力，推进人才队伍的建 设。有力的售后服务和技术支持保证了公司能够及时专业地为客户提供详细的产 品咨询、产品使用培训和产品售后服务，从而确保公司产品的顺利销售和销售后 的稳定使用。

5 、项目的经济效益

本项目建成后，将扩大公司营销网络布局，提高公司品牌渗透率，强化公司 渠道掌控力，促进公司产品销售。本项目将对公司经济效益的提高产生积极影响， 增强公司的核心竞争力，为公司未来可持续发展奠定坚实的基础，但因不直接产 生效益，故不单独进行经济效益测算。

（四）补充流动资金项目

1 、项目基本情况

为满足公司业务发展对流动资金的需求，公司拟使用本次非公开发行股票募 集资金补充流动资金 61,000.00 万元。

2 、补充流动资金的必要性

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（ 1 ）公司业务规模的快速增长需要流动资金投入

公司在体外诊断行业中已具有较强的竞争地位，报告期内，公司营业收入保 持持续快速增长的态势，2017 年-2019 年，公司营业收入分别为 140,014.20 万元、 192,967.60 万元和 267,943.56 万元，同比分别增长 37.82%和 38.85%。随着公司 业务规模的不断扩大，公司主营业务经营所产生的应收账款、存货以及市场开拓、 研发投入、人力支出等营运资金需求将持续增加，给公司带来一定的资金压力。

（ 2 ）降低公司的经营与财务风险

公司所处体外诊断行业属于技术密集型行业，所需技术具有研发周期长、投 资大、审批流程长等特点。在销售阶段，公司面临的风险类别也很复杂，涉及社 会经济环境、政治环境等，也存在应收账款不能及时收回的风险。且为了更好应 对以上风险，公司对流动资金存在着一定需求。

三、本次非公开发行对公司经营状况和财务状况的影响

（一）本次非公开发行对公司经营状况的影响

本次募集资金投资项目符合国家相关产业政策鼓励的发展方向以及市场发 展趋势的需要。本次募集资金投资项目成功实施后，将缓解公司产能瓶颈，扩大 公司的业务规模，以满足日益增长的市场需求；同时将优化公司生产工艺，提高 生产效率；提升公司技术创新能力，增强核心竞争力；完善营销网络，拓宽营销 渠道；完善服务体系，提高服务效率；最终增强公司盈利能力。

（二）本次非公开发行对公司财务状况的影响

本次非公开发行完成后，一方面，公司的资产总额、净资产规模都将增加， 资本结构得到优化，自有资金实力明显提升；另一方面，公司资产负债率将下降， 流动比率和速动比率将提高，偿债能力和抗风险能力均得到有效增强。

由于本次非公开发行完成后，公司总股本将有所增加，募集资金投资项目产 生效益需要一定的时间才能体现，因此短期可能会导致净资产收益率、每股收益 等财务指标出现一定程度的下降。由于本次募集资金投资项目具有较高的投资回 报率，随着项目的建成达产，公司未来的盈利能力、经营业绩将会显著提升。

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四、可行性结论

综上所述，本次非公开发行股票募集资金投资项目符合国家相关产业政策以 及公司战略发展的需要，具有良好的市场前景和经济效益。募集资金投资项目实 施后将有利于公司把握行业发展趋势和市场机遇，进一步强化公司竞争优势，促 进公司健康长远发展，符合本公司及全体股东的共同利益。综上所述，经过审慎 分析论证，本次募集资金投资项目具有必要性和可行性。

郑州安图生物工程股份有限公司董事会

2020 年 8 月 13 日

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