AUGA group — M&A Activity 2021

Oct 8, 2021

Kredifikantos elektroninis parailas

DALIUS MISIūNAS

2021.10.08 14:47:58 GMT+3

Postetės: Parailas

AUGA GROUP, AB VALDYBOS NUOMONĖ APIE PASKELBTĄ OFICIALŲ SIŪLYMĄ

AUGA group, AB (toliau – Bendrovė)

(Bendrovės, dėl kurios akcijų teikiamas oficialus siūlymas, pavadinimas)

valdyba, susipažinusi su jai pateiktu oficialaus siūlymo dokumentu, paskelbtu Baltic Champs Group, UAB, remiantis 2005 m. liepos 29 d. Lenkijos Respublikos įstatymo dėl viešo siūlymo, finansinių priemonių įtraukimo į organizuotą prekybą sąlygų ir dėl akcinių bendrovių (toliau – Lenkijos viešo siūlymo įstatymas) 91 straipsnio 5 dalimi ir 90a straipsnio 1a dalies 1) punktu (toliau – Oficialaus siūlymo teikėjas)

(Oficialaus siūlymo teikėjo pavadinimas)

dėl oficialaus siūlymo, kuriuo siekiama išbraukti Bendrovės akcijas iš prekybos Varšuvos vertybinių popierių biržoje (toliau – Oficialus siūlymas), savo 2021 m. spalio 8 d. posėdyje priėmė šį pareiškimą:

1. Valdybos nuomonė apie Oficialų siūlymą: Oficialus siūlymas pateiktas laikantis Lenkijos viešo siūlymo įstatymo 80.1 straipsnio reikalavimų, taip pat, kiek taikoma Oficialiam siūlymui, Lietuvos Respublikos vertybinių popierių įstatymo 33 straipsnio ir Lietuvos banko valdybos 2013 m. vasario 28 d. nutarimo Nr. 03-47 „Dėl Oficialaus siūlymo cirkuliaris rengimo, tvirtinimo ir oficialaus siūlymo įgyvendinimo taisyklių patvirtinimo“ nustatytų reikalavimų.

2. Valdybos nuomonė apie Oficialaus siūlymo teikėjo paskelbtus su Bendrove susijusius planus ir ketinimus:

2.1. galima Oficialaus siūlymo įgyvendinimo įtaka Bendrovės interesams: valdybos nuomone, Oficialaus siūlymo įgyvendinimas neturės neigiamos įtakos Bendrovės interesams, kadangi pagal Oficialaus siūlymo teikėjo pateiktą informaciją jis neturi tikslo keisti Bendrovės veiklos krypčių ir nėra priėmęs jokių sprendimų šiuo klausimu.

2.2. poveikis įdarbinimo sąlygoms: pagal Oficialaus siūlymo teikėjo pateiktą informaciją, jis nėra priėmęs jokių sprendimų dėl Bendrovės politikos darbuotojų atžvilgiu keitimo. Todėl, valdybos nuomone, tiesioginio poveikio įdarbinimo sąlygoms Oficialaus siūlymo įgyvendinimas artimiausių metu neturės.

2.3. poveikis darbuotojų skaičiui Bendrovėje: dėl šios nuomonės 2.2 punkte nurodytos priežasties tiesioginio poveikio darbuotojų skaičiui Oficialaus siūlymo įgyvendinimas artimiausių metu neturės.

THE OPINION OF THE MANAGEMENT BOARD OF AUGA GROUP, AB ABOUT THE ANNOUNCED TENDER OFFER

The Management Board of AUGA group, AB (the Company),

(name of the company the shares whereof are subject to the tender offer)

having reviewed the tender offer document, announced by Baltic Champs Group, UAB, on the basis of Article 91 section 5 and Article 90a Section 1a Subsection 1) of the Polish Act of 29 July 2005 on Public Offering, Conditions Governing the Introduction of Financial Instruments to Organised Trading, and Public Companies (the Polish Law on Public Offering) (the Offeror)

(corporate name of the Offeror)

concerning the tender offer, aimed at delisting the shares of the Company from trading on the Warsaw Stock Exchange (the Tender Offer), passed the following statement at its meeting held on 8 October 2021:

1. The opinion of the Management Board regarding the Tender Offer: the Tender Offer has been submitted in compliance with the requirements of Article 80.1 of the Polish Law on Public Offering, as well as, to the extent applicable to the Tender Offer, Article 33 of the Law of the Republic of Lithuania on Securities and the Resolution No. 03-47 of the Board of Bank of Lithuania "On the Approval of the Rules for Preparation, Approval of the Tender Offer Circular and Implementation of the Tender Offer", dated 28 February 2013.

2. The opinion of the Management Board regarding the plans and intentions of the Offeror in respect of the Company:

2.1. possible impact of the implementation of the Tender Offer on the interests of the Company: in the opinion of the Management Board, the implementation of the Tender Offer will not have negative effect on the interests of the Company as, based on the information provided by the Offeror, it does not intend to change the business lines of the Company and has not taken any decisions in this regard.

2.2. impact on the employment situation in the Company: based on the information provided by the Offeror, it has not taken any decisions regarding the amendment of the personnel policy of the Company. Therefore, in the opinion of the Management Board the implementation of the Tender Offer will not have any direct effect to the employment situation in the near future.

2.3. impact on the number of employees in the Company: for the reasons indicated in item 2.2 above, the implementation of the Tender Offer will

---

not have any direct effect on the number of employees in the near future.

2.4. nuomonė apie Oficialaus siūlymo teikėjo strateginius planus ir jų įtaka darbuotojų skaičiai ir verslo vietoms: pagal Oficialaus siūlymo teikėjo pateiktą informaciją, jis nėra priėmes jokių sprendimų dėl Bendrovės restruktūrizavimo, pertvarkymo, reorganizavimo ir (arba) likvidavimo. Todėl, valdybos nuomone, Oficialaus siūlymo įgyvendinimas neturės neigiamos įtakos darbuotojų skaičiai ir Bendrovės verslo vietoms (veiklos geografijai).

2.4. opinion concerning the strategic plans of the Offeror and the impact thereof on the number of employees and the locations of the Company's places of business: based on the information provided by the Offeror, it has not taken any decisions on restructuring, transforming, reorganising and/or liquidating the Company. Therefore, in the opinion of the Management Board, the implementation of the Tender Offer will not have any negative effect on the number of employees and the locations of the places of business of the Company (geography of activities).

1. Valdybos nuomonė apie Bendrovės vertybinių popierių supirkimo kainą: siūloma Bendrovės akcijų supirkimo kaina (toliau – Kaina) yra nustatyta pagal Lenkijos viešo siūlymo įstatymo 79 straipsnyje ir 91 straipsnio 6 dalyje, taip pat Lietuvos Respublikos vertybinių popierių įstatymo 33 straipsnio 6 dalyje ir 29 straipsnyje numatytas kainų nustatymo taisykles, kaip jos suprantamos ir aiškinamos pagal taikytinus Lenkijos teisės aktus ir jos praktiką. T.y., Kaina yra ne mažesnė nei (i) vidutinė rinkos kaina per šešis prekybos akcijomis mėnesius reguliuojamose rinkose iki Oficialaus siūlymo paskelbimo (2021 m. rugsėjo 22 d.); (ii) didžiausia kaina, kurią už akcijas, dėl kurių teikiamas Oficialus siūlymas, sumokėjo Oficialaus siūlymo teikėjas, jo antrinės įmonės arba patronuojančiosios įmonės per 12 mėnesių iki Oficialaus siūlymo paskelbimo; (iii) didžiausia turto arba teisių vertė, kurią subjektas, privalantis skelbti Oficialų siūlymą, arba (ii) punkte pirmiau išvardinti subjektai pateikė mainais už akcijas, dėl kurių teikiamas Oficialus siūlymas, per 12 mėnesių iki Oficialaus siūlymo paskelbimo; (iv) vidutinė rinkos kaina per tris prekybos akcijomis mėnesius reguliuojamose rinkose iki Oficialaus siūlymo paskelbimo.

2. The opinion of the Management Board on the purchase price of the Company's securities: the offered in the Tender Offer purchase price for the Company's shares (the Price) is established following the regulatory rules of setting the price foreseen in Article 79 and Article 91 Section 6 of the Polish Law on Public Offering as well as Part 6 of Article 33 and Article 29 of the Law of the Republic of Lithuania on Securities, as they are understood and explained under the applicable Polish legal acts and practice thereof. In particular, the Price is no less than the (i) average market price from the six months of trade in the shares on a regulated markets preceding the announcement of the Tender Offer (22 September 2021); (ii) highest price paid for the shares tendered in the Tender Offer, by the Offeror, its subsidiaries or parent entities, within 12 months preceding the announcement of the Tender Offer; (iii) highest value of assets or rights which the entity obligated to announce the Tender Offer or entities referred to in item (ii) above delivered in exchange for the shares tendered in the Tender Offer, within 12 months preceding the announcement of the Tender Offer; (iv) average market price from the three months of trade in the shares on a regulated markets preceding the announcement of the Tender Offer.

Valdyba patvirtina, kad, jos nuomone, atsižvelgiant į žemiau nurodytas sąlygas, yra pakankamas pagrindas daryti išvadą, kad Kaina yra teisinga. Valdybos nuomone, Kaina patenka į akcijų kainų ribas, kurios atspindi Bendrovės tikrąją vertę dėl šių priežasčių:

a. Pagal viešai pateiktus duomenis, Bendrovės akcijų kaina Varšuvos vertybinių popierių biržoje 2021 m. rugsėjo 21 d. (t.y. dieną prieš paskelbiant apie Oficialų siūlymą) buvo 2,42 PLN, kas yra artima Kainai;

b. Bendrovės akcijų kaina Nasdaq Vilnius vertybinių popierių biržoje, kurioje yra prekiaujama didžiąja dalimi Bendrovės akcijų, 2021 m. rugsėjo 21 d. (t.y. dieną prieš paskelbiant apie Oficialų siūlymą) buvo 0,482 EUR, kas atitinka 2,217 PLN remiantis oficialiu konversijos kursu, t.y. 0,163 PLN (arba 6,85 procento) žemiau už Kainą.

Thus, taking into consideration the conditions stated below, the Management Board confirms that it believes that there is a relevant reason to conclude, that the Price is fair. In the Management Board's opinion, the Price reflects the Company's fair value due to the following reasons:

a. According to the publicly available data on 21 September 2021 (i.e. one day before the announcement of the Tender Offer) the price of the Company's shares on the Warsaw Stock Exchange was PLN 2.42, which is close to the Price;

b. on 21 September 2021 (i.e. one day before the announcement of the Tender Offer) the price of the Company's shares on Nasdaq Vilnius Stock Exchange, where the majority of the Company's shares are traded, was EUR 0.482, which corresponds to PLN 2.217

---

based on the official conversion rate, i.e. PLN 0.163 or 6.85 percent) below the Price.

Pirmiau pateiktai valdybos nuomonei taikomos tokios išlygos:

a. Rengiant nuomonę nei Bendrovė, nei šią nuomonę Bendrovės vardu pasirašantys asmenys nesiemé jokių specialių veiksmų, kuriais siekiama ieškoti, rinkti, sisteminti arba tikrinti informaciją, gautą iš kitų šaltinių nei Bendrovė. Nė vienas iš pirmiau nurodytų asmenų nepavedė kitiems subjektams už juos imtis tokių arba panašių veiksmų.
b. Bendrovė ir valdybos nuomonę dėl Oficialaus siūlymo pasirašantys asmenys nepavedė dėl Oficialaus siūlymo ir dėl pirmiau pateiktos valdybos nuomonės dėl Oficialaus siūlymo parengti jokių papildomų tyrimų arba analizių.
c. Išskyrus informaciją apie Bendrovę, Bendrovė ir šią valdybos nuomonę dėl Oficialaus siūlymo pasirašantys asmenys neatsako už informacijos, kurios pagrindu buvo suformuluota šią valdybos nuomonė dėl Oficialaus siūlymo, tikslumą, patikimumą, išsamumą arba pakankamumą.
d. Šią valdybos nuomonę dėl Oficialaus siūlymo pasirašantys asmenys neturi jokios viešai neatskleistos informacijos, kaip ji aiškinama 2014 m. balandžio 16 d. Europos Parlamento ir Tarybos reglamento (ES) Nr. 596/2014 dėl piktnaudžiavimo rinką (Piktnaudžiavimo rinką reglamentas) ir kuriuo panaikinama Europos Parlamento ir Tarybos direktyva 2003/6/EB ir Komisijos direktyvos 2003/124/EB, 2003/125/EB ir 2004/72/EB (toliau – PRR) 7 straipsnyje, kuri turėjo būti atskleista ir, kiek jiems žinoma, jie nežino jokių su Bendrove ar jos akcijomis susijusių faktų, kurie yra arba galėtų būti laikomi viešai neatskleistos informacijos medžiaga Oficialaus siūlymo įvertinimui, kurių Bendrovė neatskleidė pagal taikomų įstatymų nuostatas.
e. Jokiu atveju šią valdybos nuomonė dėl Oficialus siūlymo nėra rekomendacija įsigyti arba perleisti PRR 20 straipsnyje minimas finansines priemones. Bendrovės valdyba nurodo, kad gali būti ir kitų Bendrovės vertės nustatymų.

The opinion of the Management Board provided above is subject to the following qualifications:

a. In connection with the preparation of this opinion, neither the Company nor persons signing this opinion on behalf of the Company took any special actions aimed at searching, collecting, systematising or verifying information that does not come from the Company. None of the above-mentioned persons commissioned any other entities to take such, or similar, actions for them.
b. The Company and persons signing the Management Board's opinion regarding the Tender Offer did not commission the preparation of any additional studies or analyses regarding the Tender Offer and the Management Board's opinion regarding the Tender Offer presented above.
c. With the exception of information on the Company, the Company and persons signing this Management Board's opinion regarding the Tender Offer, are not responsible for the accuracy, reliability, completeness or adequacy of the information on the basis of which this Management Board's opinion regarding the Tender Offer, has been formulated.
d. The persons signing this Management Board's opinion regarding the Tender Offer, are not in possession of any inside information as construed in the Article 7 of the Regulation (EU) no 596/2014 of the European Parliament and of the Council of 16 April 2014 on market abuse (market abuse regulation) and repealing Directive 2003/6/EC of the European Parliament and of the Council and Commission Directives 2003/124/EC, 2003/125/EC and 2004/72/EC (the "MAR"), which should have been disclosed, and to the best of their knowledge are not aware of any facts pertaining to the Company or its shares that are or might be considered as inside information material for assessing the Tender Offer that have not been disclosed by the Company, according to the provisions of law.
e. In no case does this Management Board's opinion regarding the Tender Offer, constitute a recommendation to acquire or dispose of the financial instruments referred to in Article 20 of MAR. The Company's Management Board points out that other estimates of the value of the Company may exist.

Kiekvienas investicinį sprendimą priimantis investuotojas dėl šios valdybos nuomonės dėl

Each investor making an investment decision in connection with this Management Board's opinion

---

Oficialaus siūlymo turi atlikti savo paties investicinės rizikos, susijusios su finansinių priemonių pardavimu arba įsigijimu, analizę remdamasis visa informacija, kurią pateikę Bendrovė, vykdydama savo prievoles atskleisti informaciją, bei informacija, nurodyta Bendrovės paskelbtuose prospektuose, ta apimtimi, kiek tokia informacija lieka galiojanti, įskaitant turi gauti individualias įgaliotų konsultantų konsultacijas ir (arba) rekomendacijas, kiek to reikia atitinkamam sprendimui priimti. O ypač kiekvienas Bendrovės akcininkas, ketinantis atsilipti į Oficialų siūlymą, turėtų atlikti investicinės rizikos vertinimą.

1. Valdybos rekomendacija Bendrovės išleistų vertybinių popierių savininkams: argumentai, pagrindžiantys siūlymą priimti arba atmesti Oficialų siūlymą. Jeigu jokių rekomendacijų neteikiama, nurodyti jų nepateikimo priežastis: valdyba neteikia jokių rekomendacijų akcininkams dėl pateikto Oficialaus siūlymo priėmimo, kadangi ji nesiekia riboti Bendrovės akcininkų teisės laisvai disponuoti jų turimomis akcijomis. Be to, rekomendacija (t. y. ar priimti Oficialų siūlymą) būtų įtakojama paties Oficialaus siūlymo įgyvendinimo proceso, t. y. Oficialaus siūlymo teikėjo įgyvendinant Oficialų siūlymą supirktų akcijų skaičiaus ir po Oficialaus siūlymo įgyvendinimo likusių laisvųjų akcijų skaičiaus. Nepaisant aukščiau išdėstyto, atsižvelgiant į tai, kad Bendrovės akcijos yra įtrauktos ir toliau liks įtrauktos į prekybą reguliuojamoje rinkoje Nasdaq Vilnius, Bendrovės valdyba siūlo akcininkams apsvarstyti galimybę perkelti jų turimų Bendrovės akcijų apskaitą, kad jie turėtų galimybę toliau prekiauti Bendrovės akcijomis reguliuojamoje rinkoje Nasdaq Vilnius, vietoje jų pardavimo Oficialaus siūlymo metu.

2. Informacija apie tai, ar yra rašytinis Bendrovės valdybos (jos narių) ir Oficialaus siūlymo teikėjo susitarimas dėl Oficialaus siūlymo įgyvendinimo: Bendrovės valdyba (taip pat jos nariai) nėra sudarę jokių susitarimų su Oficialaus siūlymo teikėju dėl Oficialaus siūlymo įgyvendinimo.

3. Informacija apie tai, ar yra rašytinis Bendrovės valdybos (jos narių) ir Oficialaus siūlymo teikėjo susitarimas dėl bendros valdymo politikos: Bendrovės valdyba (taip pat jos nariai) nėra sudariusi jokių susitarimų su Oficialaus siūlymo teikėju dėl bendros valdymo politikos.

4. Informacija apie tai, kiek Bendrovė turi nuosavybės teise Oficialaus siūlymo teikėjo balso teisę suteikiančių akcijų ir balsų: Bendrovė nuosavybės teise neturi Oficialaus siūlymo teikėjo akcijų ir balsų.

regarding the Tender Offer, is obliged to perform its own analysis of the investment risk relating to the sale or acquisition of financial instruments on the basis of the overall information made available by the Company in performance of its disclosure obligations and the information included in the prospectuses published by the Company, within the scope in which they remain in force, including obtaining individual advice and/or recommendations of authorised advisors to the extent required to take a relevant decision. In particular, each shareholder of the Company intending to respond to the Tender Offer should perform an assessment of the investment risks.

1. Recommendation of the Management Board to holders of the Company's securities: arguments for the suggestion to accept or reject the Tender Offer. In case no such recommendations are provided, the reasons for not providing any guidance are to be indicated: the Management Board is not providing any recommendations to shareholders concerning the response to the submitted Tender Offer, as it does not intend to restrict the right of the shareholders of the Company to freely dispose of their shares. Furthermore, the recommendation (whether to respond to the Tender Offer) would be affected by the very process of the implementation of the Tender Offer, i.e. the number of shares purchased by the Offeror in the implementation of the Tender Offer and the free float remaining after the implementation of the Tender Offer. Disregarding the above, taking into consideration that the shares of the Company are also listed and will further remain listed on the regulated market Nasdaq Vilnius, the Management Board of the Company recommends to shareholders considering the possibility of transferring the accounting of shares of the Company so that they are able to trade them on regulated market Nasdaq Vilnius, instead of selling thereof via the Tender Offer.

2. Information on whether there exists a written agreement between the Management Board of the Company (its members) and the Offeror concerning the implementation of the Tender Offer: the Management Board of the Company (its members) have not concluded any agreements with the Offeror concerning the implementation of the Tender Offer.

3. Information on whether there exists a written agreement between the Management Board of the Company (its members) and the Offeror concerning the joint management policy: the Management Board of the Company (its members) have not concluded any agreements with the Offeror concerning the joint management policy.

4. Information about the number of voting shares in the Offeror and votes held by the Company by the right of ownership: the Company does not hold any shares and votes in the Offeror.

---

1. Informacija apie tai, kiek Bendrovės valdymo organų nariai turi nuosavybės teise Oficialaus siūlymo teikėjo balso teisę suteikiančių akcijų ir balsų: Bendrovės generaliniam direktoriui Kęstučiai Juščiui nuosavybės teise priklauso 100% Oficialaus siūlymo teikėjo balso teisę suteikiančių akcijų ir balsų.

2. Valdybos narių skaičius ir jų balsavimo rezultatai:

9.1. Bendrovės įstatuose nustatytas valdybos narių skaičius: 5 (penki);

9.2. posėdyje dalyvavusių valdybos narių skaičius: 5 (penki);

9.3. valdybos nuomonei pritarusių narių skaičius: 5 (penki);

9.4. valdybos nuomonei nepritarusių narių skaičius: 0 (nulis);

1. Kiti duomenys valdybos nuožiūra: nėra.

2. Information about the number of voting shares in the Offeror and votes held by the members of the management bodies of the Company by the right of ownership: the General Manager of the Company Mr. Kęstutis Juščius by the right of ownership holds 100 percent of voting shares and votes in the Offeror.

3. Total number of Management Board members and the results of voting thereby:

9.1. the number of Management Board members is as provided for in the Articles of Association of the Company: 5 (five);

9.2. the number of Management Board members that participated in the meeting: 5 (five);

9.3. the number of Management Board members voting in support of the opinion: 5 (five);

9.4. the number of Management Board members voting against the opinion: 0 (zero);

1. Other information at the discretion of the Management Board: none.

Dalius Misiūnas

Valdybos pirmininkas

Chairperson of the Management Board

Pasirašymo data: 2021 m. spalio 8 d.

Signing date: 8 October 2021