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Atea Investor Presentation 2010
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Investor Presentation
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July 15, 2010
ATEA
Q2 2010 presentation
Claus Hougesen, CEO
ATEA
Group – Q2 2010 highlights
- Revenue of MNOK 4,042.4 in Q2 2010, up 6.8%, up 11.8% in constant currency
- EBITDA of MNOK 132.4, up 13.1%
- EBITDA-margin of 3.3%, up from 3.1%
- EBIT of MNOK 83.5, up 17.3%
- Acquisitions of Impact in Norway and Sweden, Dropzone in Norway and Portal in Sweden.
AT&A
Group – Hardware growth
- Hardware revenue of MNOK 2,156.5 in Q2 2010, up 16.4%, up 21.4% in constant currency.
- Adjusted for acquisitions the hardware growth was 13.7% in constant currency.
- The 2010 full year IDC forecast predicts 2.5% growth in hardware.
AT&A
Group – H1 2010 highlights
| MNOK | Q2 10 | Q2 09 | H1 10 | H1 09 | y-o-y (H1) |
|---|---|---|---|---|---|
| Total revenue | 4,042.4 | 3,785.3 | 7,613.2 | 7,289.3 | 4.4% |
| EBITDA* | 132.4 | 117.0 | 252.1 | 208.2 | 21.1% |
| EBITDA margin | 3.3% | 3.1% | 3.3% | 2.9% | - |
| EBIT | 83.5 | 71.1 | 159.6 | 118.3 | 34.9% |
-
Before share based compensation and acquisition costs
-
Revenue of MNOK 7,613.2, up 4.4%, 9.4% in constant currency
- EBITDA of MNOK 252.1, up 21.1%
- EBITDA margin of 3.3%, up from 2.9%
- EBIT of MNOK 159.6, up 34.9%
AT&A
Group cash flow
| MNOK | Q2 10 | Q2 09 | H1 10 | H1 09 |
|---|---|---|---|---|
| CF from operations | 71.2 | 75.2 | 98.3 | 188.4 |
| CF from capital expenditures | -26.1 | -35.6 | -42.7 | -51.3 |
| CF from acquisitions | -86.9 | -18.0 | -179.9 | -21.5 |
| CF from dividend payment | -117.4 | -91.7 | -117.4 | -91.7 |
| Net interest bearing debt | 508.4 | 677.4 | 508.4 | 677.4 |
- Cash flow from operations of MNOK 71.2
- Capital expenditures of MNOK 26.1
- Cash payments related to acquisitions of MNOK 86.9
- Dividend payment of MNOK 117.4
- Net interest bearing debt of MNOK 508.4 end of Q2 10
AT&A
Acquisitions completed in 2007-2010
- Acquisitions within blue box is part of our 20:11:1 plan
- In 2010 Atea has completed 8 acquisitions with revenue of approx. MNOK 1 200
- In 2009 Atea completed 6 acquisitions with revenue of approx. MNOK 400
- Focus on acquisitions in Nordic and Baltics
- Aim at being a disciplined and opportunistic acquirer highly focused on strategic fit and price
AT&A
Countries
ATER
Norway – strong Q2 earnings
| MNOK | Q2 10 | Q2 09 | y-o-y |
|---|---|---|---|
| Total revenue | 876.6 | 807.4 | 8.6% |
| EBITDA* | 38.7 | 28.1 | 37.9% |
| EBITDA margin | 4.4% | 3.5% | - |
| EBIT | 25.2 | 18.6 | 35.4% |
-
Before share based compensation and acquisition costs
-
Q2 revenue of MNOK 876.6, up 8.6%
- Product revenue up 8.8%
- Services revenue up 7.9%
- Q2 EBITDA of MNOK 38.7, up 37.9%
- Q2 EBITDA margin of 4.4%, up from 3.5%
- Acquisition of Impact in Norway and Dropzone
AT&A
Denmark – strong revenue growth, but challenges within services
| MDKK | Q2 10 | Q2 09 | y-o-y |
|---|---|---|---|
| Total revenue | 1,284.5 | 1,192.9 | 7.7% |
| EBITDA* | 35.5 | 48.1 | -26.1% |
| EBITDA margin | 2.8% | 4.0% | - |
| EBIT | 14.7 | 29.4 | -50.2% |
-
Before share based compensation and acquisition costs
-
Q2 revenue of MDKK 1,284.5, up 7.7%
- Product revenue up 8.9%
- Services revenue up 3.0%
- Q2 EBITDA of MDKK 35.5, down 26.1%
- Q2 EBITDA margin of 2.8%, down from 4.0%
AT&A
Sweden – strong performance
| MSEK | Q2 10 | Q2 09 | y-o-y |
|---|---|---|---|
| Total revenue | 1,526.4 | 1,325.7 | 15.1% |
| EBITDA* | 58.0 | 39.6 | 46.4% |
| EBITDA margin | 3.8% | 3.0% | - |
| EBIT | 50.2 | 33.0 | 52.2% |
-
Before share based compensation and acquisition costs
-
Q2 revenue of MSEK 1,526.4, up 15.1%
- Product revenue up 17.3%
- Services revenue up 6.9%
- Q2 EBITDA of MSEK 58.0, up 46.4%
- Q2 EBITDA margin of 3.8%, up from 3.0%
- Acquisition of Impact in Sweden and Portal
AT&A
Finland – strong top line growth
| MEUR | Q2 10 | Q2 09 | y-o-y |
|---|---|---|---|
| Total revenue | 57.3 | 45.8 | 25.2% |
| EBITDA* | 1.0 | 0.0 | - |
| EBITDA margin | 1.7% | 0.0% | - |
| EBIT | 0.4 | -0.4 | - |
-
Before share based compensation
-
Q2 revenue of MEUR 57.3, up 25.2%
- Product revenue up 23.4%
- Services revenue up 49.3%
- Q2 EBITDA of MEUR 1.0 and margin of 1.7%
AT&A
The Baltics – challenging market
| MEUR | Q2 10 | Q2 09 | y-o-y |
|---|---|---|---|
| Total revenue | 11.4 | 8.2 | 38.5% |
| EBITDA* | 0.3 | 0.5 | - |
| EBITDA margin | 2.3% | 6.0% | - |
| EBIT | 0.0 | 0.2 | - |
-
Before share based compensation
-
Q2 revenue MEUR 11.4, up 38.5%
- Product revenue up 39.2%
- Services revenue up 36.2%
- Q2 EBITDA of MEUR 0.3 and margin of 2.3%
AT&A
Market update
| NOK | Market growth 2009* | Atea revenue 2009** | Market forecast 2010* | Atea revenue H1 2010** | Market share indication H1 2010 | Market forecast 2011* |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Hardware | -15,3% | -2,0% | 2,5% | 14,1% | Up | 1,7% |
| Software | 2,4% | -1,4% | 3,6% | 4,0% | Up | 5,0% |
| Services | -3,7% | 6,7% | 1,0% | 2,9% | Up | 2,5% |
| Total | -8,0% | -0,2% | 2,1% | 9,1% | Up | 2,6% |
-
Atea Blue Box (Nordics)
** Constant currency, excluding Baltics
Source: IDC Nordic June 2010 -
Atea continues to gain market share
- Atea target market ("Blue box") is expected to grow 2.1% in 2010 and 2.6% in 2011
ATEA
Atea growth plan 20:11:1
6:11:300
6,4:11:300
5:11:250
260:11:9
50:11:4
New business of NOK 4 billion
| DENMARK | SWEDEN | NORWAY | FINLAND | BALTIC |
|---|---|---|---|---|
| " Free Choice" +500 | ||||
| Network +200 | ||||
| UC+250 | ||||
| Windows7 +250 | ||||
| Ateadirect +150 | Print +350 | |||
| Ateadirect +200 | ||||
| Windows7 +250 | ||||
| UC +300 | Software +250 | |||
| UC+250 | ||||
| Windows7 +250 | ||||
| Service +150 | ||||
| Ateadirect +100 | Windows7 +100 | |||
| HaaS +125 | ||||
| UC +125 | ||||
| Print +100 | ||||
| Ateadirect +50 | UC +50 | |||
| Ateadirect +25 | ||||
| Atea eSHOP +25 | ||||
| Windows7 +80 |
Existing business of NOK 14.6 billion
+4-6% growth p.a.
ATEA
Summary
- Revenue growth of 11.8% in constant currency
- EBITDA up 13.1%
- EBIT up 17.3%
- Gaining market shares
- Financial strength to grow
AT&A
Questions?
ATEA
ATEA
17
AT&A
Q2 2010
fact pack
Financial position - Group (MNOK)
| 31.03.2010 | 30.06.2010 | |
|---|---|---|
| Net interest bearing position | 339,4 | 508,4 |
| Interest bearing debt | 573,6 | 591,9 |
| Working capital | 242,8 | 321,5 |
| Working capital ratio | 1,7 % | 2,0 % |
| Cash reserve | 1 186,4 | 1 191,1 |
| Equity | 2 899,4 | 2 865,1 |
| Goodwill/intangible assets | 2 618,5 | 2 666,0 |
| Equity ratio | 44,5 % | 40,2 % |
AT&A
Balance sheet - Group (MNOK)
| (amounts in MNOK) | |||
|---|---|---|---|
| 30.06.2010 | 30.06.2009 | 31.12.2009 | |
| Assets | |||
| Deferred tax asset | 321,7 | 216,6 | 318,0 |
| Goodwill | 2 431,9 | 2 378,5 | 2 324,3 |
| Other intangible assets | 234,1 | 202,1 | 230,9 |
| Property, plant and equipment | 116,7 | 125,8 | 115,1 |
| Receivables/investments | 58,3 | 76,0 | 57,1 |
| Non-current assets | 3 162,7 | 2 999,1 | 3 045,6 |
| Inventories | 557,3 | 460,8 | 397,5 |
| Accounts receivable | 2 936,0 | 2 565,9 | 3 211,4 |
| Other receivables | 386,2 | 391,3 | 305,9 |
| Financial investments | 1,6 | 0,7 | 0,8 |
| Cash and cash equivalents | 75,7 | 131,6 | 194,5 |
| Current assets | 3 956,7 | 3 550,2 | 4 109,9 |
| Total assets | 7 119,3 | 6 549,3 | 7 155,5 |
| Equity and liabilities | |||
| Share capital and premiums | 1 543,6 | 1 559,9 | 1 571,1 |
| Fund | 24,5 | 129,0 | -3,7 |
| Retained earnings | 1 293,0 | 936,6 | 1 242,1 |
| Equity attributable to shareholders of Atea ASA | 2 861,1 | 2 625,5 | 2 809,5 |
| Minority interests | 4,0 | 6,9 | 3,7 |
| Interest-bearing borrowing/liabilities | 15,1 | 11,6 | 12,4 |
| Other long term liabilities | 23,4 | 38,1 | 22,9 |
| Deferred tax liability | 79,0 | 73,9 | 73,7 |
| Retirement benefit obligation | 1,9 | 3,7 | 0,9 |
| Non-current liabilities | 119,4 | 127,3 | 109,9 |
| Interest-bearing borrowing/liabilities | 576,9 | 798,0 | 403,9 |
| Accounts payable | 2 134,6 | 1 540,1 | 2 162,2 |
| Provisions | 110,4 | 122,0 | 144,4 |
| Other liabilities | 1 312,8 | 1 329,5 | 1 521,9 |
| Current liabilities | 4 134,8 | 3 789,6 | 4 232,3 |
| Total liabilities | 4 254,2 | 3 916,9 | 4 342,4 |
| Total equity and liabilities | 7 119,3 | 6 549,3 | 7 155,5 |
AT&A
Employees - Group
| Head count | 30.06.2010 | 31.12.2009 |
|---|---|---|
| Norway | 958 | 887 |
| Sweden | 1 511 | 1 335 |
| Denmark | 1 387 | 1 300 |
| Finland | 316 | 332 |
| Logistics | 199 | 198 |
| Group | 9 | 9 |
| The Baltics | 327 | 319 |
| Total | 4 707 | 4 380 |
- As of June 30, 2010 the Group had 4 707 employees, an increase of 327 persons since the end of December 2009. The increase is mainly a result of completed acquisitions during Q1 and Q2.
AT&A
Income statement - Group (MNOK)
| Actual | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (Amounts in NOK million) | Q1 09 | Q2 09 | Q3 09 | Q4 09 | Q1 10 | Q2 10 |
| Consulting & Service revenue | 803,3 | 771,1 | 680,3 | 866,7 | 745,2 | 795,7 |
| Hardware revenue | 2 641,8 | 2 365,8 | 2 413,9 | 3 288,8 | 2 744,3 | 2 845,7 |
| Software revenue | 665,6 | 1 160,9 | 432,5 | 1 005,8 | 717,3 | 1 090,1 |
| Product revenue | 3 307,4 | 3 526,7 | 2 846,4 | 4 294,7 | 3 461,6 | 3 935,8 |
| IC elimination sub-group | -606,7 | -512,6 | -636,5 | -752,2 | -635,9 | -689,2 |
| Other income | - | - | - | - | - | -0,0 |
| Total revenue | 3 504,0 | 3 785,3 | 2 890,2 | 4 409,1 | 3 570,9 | 4 042,4 |
| Total gross contribution | 906,0 | 906,5 | 767,4 | 1 012,1 | 921,2 | 958,8 |
| Consulting & Service margin | 71,6 % | 71,3 % | 69,2 % | 68,5 % | 69,8 % | 68,2 % |
| Product margin | 10,0 % | 10,1 % | 10,4 % | 9,7 % | 11,6 % | 10,6 % |
| Gross margin | 25,9 % | 23,9 % | 26,6 % | 23,0 % | 25,8 % | 23,7 % |
| Personnel cost | 663,8 | 658,2 | 528,6 | 629,3 | 657,3 | 675,0 |
| Other operating cost | 151,0 | 131,2 | 131,2 | 148,4 | 144,1 | 151,4 |
| EBITDA before SBC | 91,2 | 117,0 | 107,6 | 234,4 | 119,7 | 132,4 |
| EBITDA margin | 2,6 % | 3,1 % | 3,7 % | 5,3 % | 3,4 % | 3,3 % |
| Non-Core | - | - | - | 32,3 | - | - |
| Expenses/Incomes related to acquisition costs | - | - | - | - | 2,1 | 8,1 |
| Share based comp. | 3,5 | 3,5 | 3,7 | 5,9 | 0,7 | -1,8 |
| EBITDA | 87,7 | 113,5 | 104,0 | 196,2 | 116,9 | 126,2 |
| Depreciation | 40,5 | 42,3 | 39,7 | 44,8 | 40,5 | 42,9 |
| EBIT | 47,2 | 71,1 | 64,3 | 151,4 | 76,1 | 83,5 |
| Proforma | ||||||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Q1 09 | Q2 09 | Q3 09 | Q4 09 | Q1 10 | Q2 10 | |
| 835,6 | 807,7 | 715,7 | 909,1 | 764,0 | 798,7 | |
| 2 791,4 | 2 527,9 | 2 559,4 | 3 467,7 | 2 820,3 | 2 878,7 | |
| 673,8 | 1 168,9 | 439,4 | 1 014,1 | 725,0 | 1 091,8 | |
| 3 465,2 | 3 696,7 | 2 998,8 | 4 481,8 | 3 545,3 | 3 970,6 | |
| -606,7 | -512,6 | -636,5 | -752,2 | -635,9 | -689,1 | |
| - | - | - | - | - | -0,0 | |
| 3 694,1 | 3 991,9 | 3 078,0 | 4 638,7 | 3 673,4 | 4 080,2 | |
| 966,0 | 972,2 | 828,5 | 1 076,8 | 946,1 | 966,2 | |
| 70,9 % | 70,6 % | 68,6 % | 67,9 % | 69,5 % | 68,1 % | |
| 10,8 % | 10,9 % | 11,3 % | 10,3 % | 11,7 % | 10,6 % | |
| 26,1 % | 24,4 % | 26,9 % | 23,2 % | 25,8 % | 23,7 % | |
| 702,1 | 694,6 | 564,8 | 667,8 | 673,6 | 680,4 | |
| 169,0 | 148,4 | 147,5 | 164,8 | 151,8 | 153,1 | |
| 94,8 | 129,1 | 116,2 | 244,1 | 120,7 | 132,7 | |
| 2,6 % | 3,2 % | 3,8 % | 5,3 % | 3,3 % | 3,3 % | |
| - | - | - | 32,3 | - | - | |
| - | - | - | - | 2,1 | 8,1 | |
| 3,5 | 3,5 | 3,7 | 5,9 | 0,7 | -1,8 | |
| 91,3 | 125,6 | 112,6 | 205,9 | 117,8 | 126,5 | |
| 41,0 | 43,6 | 39,8 | 45,3 | 41,2 | 46,2 | |
| 50,2 | 82,0 | 72,8 | 160,7 | 76,2 | 80,5 |
AT&A
Financial performance – Segment (MNOK)
| (amounts in MNOK) | Actual | Pro forma | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Q1 09 | Q2 09 | Q3 09 | Q4 09 | Q1 10 | Q2 10 | Q1 09 | Q2 09 | Q3 09 | Q4 09 | Q1 10 | Q2 10 | |
| Norway | 908,6 | 807,4 | 802,0 | 1 048,2 | 835,2 | 876,6 | 955,4 | 852,2 | 839,2 | 1 094,9 | 881,0 | 908,4 |
| Sweden | 916,3 | 1 086,9 | 734,1 | 1 228,6 | 977,0 | 1 252,4 | 967,3 | 1 156,6 | 798,3 | 1 312,0 | 1 019,3 | 1 258,6 |
| Denmark | 1 210,9 | 1 417,5 | 1 038,4 | 1 592,8 | 1 235,3 | 1 367,4 | 1 264,7 | 1 471,4 | 1 091,9 | 1 660,3 | 1 235,3 | 1 367,4 |
| Finland | 409,0 | 404,6 | 259,7 | 428,1 | 440,7 | 453,6 | 447,6 | 442,7 | 292,6 | 459,7 | 455,2 | 453,4 |
| The Baltics | 56,9 | 72,8 | 54,6 | 115,1 | 81,0 | 90,3 | 56,9 | 72,8 | 54,6 | 115,1 | 81,0 | 90,3 |
| Atea Logistics, Atea Service Center and Atea Spintop | 596,1 | 502,6 | 617,4 | 721,8 | 624,3 | 656,1 | 596,1 | 502,6 | 617,4 | 722,3 | 624,3 | 656,1 |
| Eliminations | -593,8 | -506,5 | -616,1 | -725,5 | -622,6 | -654,0 | -593,8 | -506,5 | -616,1 | -725,5 | -622,6 | -654,0 |
| Other income | - | - | - | - | - | -0,0 | - | - | - | - | - | -0,0 |
| Group total | 3 504,0 | 3 785,3 | 2 890,2 | 4 409,1 | 3 570,9 | 4 042,4 | 3 694,1 | 3 991,9 | 3 078,0 | 4 638,7 | 3 673,4 | 4 080,2 |
| Norway | 19,1 | 18,6 | 12,0 | 45,6 | 29,4 | 25,2 | 17,8 | 18,3 | 9,3 | 44,2 | 29,0 | 21,9 |
| Sweden | 15,7 | 27,0 | 17,7 | 54,9 | 25,3 | 41,2 | 14,5 | 31,2 | 20,2 | 63,2 | 26,1 | 41,5 |
| Denmark | 21,6 | 35,0 | 40,2 | 78,9 | 30,5 | 15,4 | 24,6 | 37,0 | 44,5 | 79,8 | 30,5 | 15,4 |
| Finland | -2,9 | -3,3 | -2,5 | 8,1 | 0,2 | 3,4 | -0,6 | 1,8 | 1,9 | 10,5 | -0,2 | 3,4 |
| The Baltics | -2,0 | 1,6 | -1,5 | 1,9 | -1,2 | 0,2 | -2,0 | 1,6 | -1,5 | 1,9 | -1,2 | 0,2 |
| Atea Logistics, Atea Service Center and Atea Spintop | 4,1 | 1,7 | 4,4 | 6,2 | -0,1 | 5,8 | 4,1 | 1,7 | 4,4 | 5,4 | -0,1 | 5,8 |
| Group total before group cost | 55,4 | 80,7 | 70,3 | 195,7 | 84,2 | 91,1 | 58,4 | 91,5 | 78,8 | 205,0 | 84,2 | 88,2 |
| Group cost/other | -8,2 | -9,5 | -6,0 | -44,3 | -8,1 | -7,6 | -8,2 | -9,5 | -6,0 | -44,3 | -8,1 | -7,6 |
| Operating profit/loss (EBIT) | 47,2 | 71,1 | 64,3 | 151,4 | 76,1 | 83,5 | 50,2 | 82,0 | 72,8 | 160,7 | 76,2 | 80,5 |
| Net finance | -13,2 | -11,2 | -11,7 | -19,0 | -6,9 | -6,1 | -13,1 | -11,0 | -11,7 | -19,3 | -7,1 | -6,1 |
| Profit/loss before taxes for continued operations (EBT) | 34,0 | 60,0 | 52,7 | 132,5 | 69,2 | 77,4 | 37,1 | 71,0 | 61,0 | 141,4 | 69,1 | 74,4 |
| Taxes | -3,4 | 2,0 | -1,5 | -100,4 | -4,5 | 10,0 | -3,4 | 2,0 | -1,5 | -99,6 | -4,5 | 10,0 |
| Profit/loss for other operations | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Profit/loss | 37,5 | 57,9 | 54,2 | 232,8 | 73,8 | 67,3 | 40,6 | 69,0 | 62,6 | 241,0 | 73,6 | 64,4 |
| Shareholders | 37,5 | 55,2 | 54,3 | 235,3 | 73,8 | 67,0 | 40,6 | 66,2 | 62,7 | 243,4 | 73,6 | 64,1 |
| Minority interests | -0,0 | 2,8 | -0,1 | -2,4 | -0,0 | 0,3 | -0,0 | 2,8 | -0,1 | -2,4 | -0,0 | 0,3 |
AT&A
Income statement – Norway (MNOK)
| Actual | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (Amounts in NOK million) | Q1 09 | Q2 09 | Q3 09 | Q4 09 | Q1 10 | Q2 10 |
| Consulting & Service revenue | 198,3 | 193,9 | 157,2 | 204,6 | 191,5 | 209,2 |
| Hardware revenue | 605,9 | 504,2 | 579,7 | 679,7 | 534,3 | 539,9 |
| Software revenue | 104,4 | 109,4 | 65,2 | 163,9 | 109,4 | 127,8 |
| Product revenue | 710,3 | 613,5 | 644,8 | 843,7 | 643,7 | 667,7 |
| IC elimination sub-group | - | - | - | - | - | -0,3 |
| Other income | - | - | - | - | - | - |
| Total revenue | 908,6 | 807,4 | 802,0 | 1 048,2 | 835,2 | 876,6 |
| Total gross contribution | 237,7 | 220,1 | 188,7 | 257,5 | 240,8 | 233,7 |
| Consulting & Service margin | 72,6 % | 72,3 % | 71,0 % | 74,3 % | 74,8 % | 67,9 % |
| Product margin | 13,2 % | 13,0 % | 12,0 % | 12,5 % | 15,1 % | 13,7 % |
| Gross margin | 26,2 % | 27,3 % | 23,5 % | 24,6 % | 28,8 % | 26,7 % |
| Personnel cost | 172,7 | 160,1 | 141,1 | 169,6 | 171,2 | 165,7 |
| Other operating cost | 36,6 | 32,0 | 25,7 | 31,9 | 31,8 | 29,3 |
| EBITDA before SBC | 28,4 | 28,1 | 21,9 | 55,9 | 37,8 | 38,7 |
| EBITDA margin | 3,1 % | 3,5 % | 2,7 % | 5,3 % | 4,5 % | 4,4 % |
| Non-Core | - | - | - | - | - | - |
| Expenses/Incomes related to acquisition costs | - | - | - | - | - | 5,4 |
| Share based comp. | 0,7 | 0,6 | 0,9 | 1,2 | -0,4 | -0,6 |
| EBITDA | 27,7 | 27,5 | 21,0 | 54,7 | 38,1 | 33,9 |
| Depreciation | 8,6 | 8,8 | 9,0 | 9,1 | 8,7 | 8,7 |
| EBIT | 19,1 | 18,6 | 12,0 | 45,6 | 29,4 | 25,2 |
| Proforma | ||||||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | |
| Q1 09 | Q2 09 | Q3 09 | Q4 09 | Q1 10 | Q2 10 | |
| 200,8 | 196,4 | 159,7 | 207,1 | 191,5 | 209,2 | |
| 647,5 | 543,9 | 612,3 | 721,2 | 575,3 | 569,9 | |
| 107,1 | 112,0 | 67,2 | 166,6 | 114,3 | 129,5 | |
| 754,6 | 655,9 | 679,5 | 887,8 | 689,5 | 699,4 | |
| - | - | - | - | - | -0,2 | |
| - | - | - | - | - | - | |
| 955,4 | 852,2 | 839,2 | 1 094,9 | 881,0 | 908,4 | |
| 245,4 | 227,5 | 195,0 | 265,2 | 248,8 | 238,5 | |
| 72,2 % | 71,9 % | 70,5 % | 73,9 % | 74,8 % | 67,9 % | |
| 13,3 % | 13,2 % | 12,1 % | 12,6 % | 15,3 % | 13,8 % | |
| 25,7 % | 26,7 % | 23,2 % | 24,2 % | 28,2 % | 26,3 % | |
| 177,9 | 164,1 | 146,3 | 175,0 | 176,5 | 169,3 | |
| 40,2 | 35,5 | 29,3 | 35,4 | 34,8 | 30,7 | |
| 27,4 | 27,9 | 19,4 | 54,7 | 37,6 | 38,5 | |
| 2,9 % | 3,3 % | 2,3 % | 5,0 % | 4,3 % | 4,2 % | |
| - | - | - | - | - | - | |
| - | - | - | - | - | 5,4 | |
| 0,7 | 0,6 | 0,9 | 1,2 | -0,4 | -0,6 | |
| 26,6 | 27,3 | 18,5 | 53,5 | 37,9 | 33,7 | |
| 8,8 | 9,0 | 9,1 | 9,2 | 8,9 | 11,9 | |
| 17,8 | 18,3 | 9,3 | 44,2 | 29,0 | 21,9 |
AT&A
Income statement – Denmark (MDKK)
| Actual | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (Amounts in DKK million) | Q1 09 | Q2 09 | Q3 09 | Q4 09 | Q1 10 | Q2 10 |
| Consulting & Service revenue | 254,4 | 247,1 | 240,3 | 309,3 | 251,0 | 254,4 |
| Hardware revenue | 624,7 | 578,2 | 527,0 | 848,3 | 747,6 | 709,9 |
| Software revenue | 137,6 | 368,8 | 133,4 | 253,4 | 144,7 | 347,1 |
| Product revenue | 762,3 | 947,0 | 660,3 | 1 101,7 | 892,3 | 1 057,0 |
| IC elimination sub-group | -8,1 | -1,1 | -13,2 | -13,3 | -8,9 | -26,8 |
| Other income | - | - | - | - | - | -0,0 |
| Total revenue | 1 008,5 | 1 192,9 | 887,4 | 1 397,7 | 1 134,4 | 1 284,5 |
| Total gross contribution | 247,1 | 259,7 | 228,3 | 288,5 | 274,6 | 268,3 |
| Consulting & Service margin | 65,2 % | 65,7 % | 62,3 % | 60,7 % | 59,2 % | 59,9 % |
| Product margin | 10,7 % | 10,3 % | 11,9 % | 9,1 % | 14,1 % | 11,0 % |
| Gross margin | 24,5 % | 21,8 % | 25,7 % | 20,6 % | 24,2 % | 20,9 % |
| Personnel cost | 165,6 | 174,1 | 129,6 | 148,7 | 177,1 | 182,6 |
| Other operating cost | 45,2 | 37,5 | 47,1 | 49,8 | 49,3 | 50,2 |
| EBITDA before SBC | 36,3 | 48,1 | 51,6 | 90,0 | 48,2 | 35,5 |
| EBITDA margin | 3,6 % | 4,0 % | 5,8 % | 6,4 % | 4,2 % | 2,8 % |
| Non-Core | - | - | - | - | - | - |
| Expenses/Incomes related to acquisition costs | - | - | - | - | - | 0,3 |
| Share based comp. | 1,2 | 0,6 | 0,5 | -0,6 | 0,3 | 0,3 |
| EBITDA | 35,2 | 47,5 | 51,0 | 90,5 | 47,8 | 34,9 |
| Depreciation | 17,2 | 18,0 | 16,9 | 22,2 | 19,8 | 20,2 |
| EBIT | 18,0 | 29,4 | 34,2 | 68,4 | 28,0 | 14,7 |
| Proforma | ||||||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | |
| Q1 09 | Q2 09 | Q3 09 | Q4 09 | Q1 10 | Q2 10 | |
| 263,0 | 254,5 | 247,3 | 318,0 | 251,0 | 254,4 | |
| 660,9 | 616,1 | 565,5 | 898,9 | 747,6 | 709,9 | |
| 137,6 | 368,8 | 133,4 | 253,4 | 144,7 | 347,1 | |
| 798,5 | 985,0 | 698,9 | 1 152,3 | 892,3 | 1 057,0 | |
| -8,1 | -1,1 | -13,2 | -13,3 | -8,9 | -26,8 | |
| - | - | - | - | - | -0,0 | |
| 1 053,4 | 1 238,3 | 932,9 | 1 457,0 | 1 134,4 | 1 284,5 | |
| 265,2 | 277,0 | 245,1 | 305,0 | 274,6 | 268,3 | |
| 65,7 % | 65,9 % | 62,6 % | 60,9 % | 59,2 % | 59,9 % | |
| 11,6 % | 11,1 % | 12,9 % | 9,7 % | 14,1 % | 11,0 % | |
| 25,2 % | 22,4 % | 26,3 % | 20,9 % | 24,2 % | 20,9 % | |
| 176,5 | 185,1 | 139,6 | 160,2 | 177,1 | 182,6 | |
| 49,9 | 41,6 | 50,8 | 54,2 | 49,3 | 50,2 | |
| 38,8 | 50,3 | 54,7 | 90,6 | 48,2 | 35,5 | |
| 3,7 % | 4,1 % | 5,9 % | 6,2 % | 4,2 % | 2,8 % | |
| - | - | - | - | - | - | |
| - | - | - | - | - | 0,3 | |
| 1,2 | 0,6 | 0,5 | -0,6 | 0,3 | 0,3 | |
| 37,7 | 49,7 | 54,2 | 91,2 | 47,8 | 34,9 | |
| 17,2 | 18,6 | 16,4 | 22,0 | 19,8 | 20,2 | |
| 20,5 | 31,1 | 37,8 | 69,2 | 28,0 | 14,7 |
AT&A
Income statement – Denmark (MNOK)
| Actual | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (Amounts in NOK million) | Q1 09 | Q2 09 | Q3 09 | Q4 09 | Q1 10 | Q2 10 |
| Consulting & Service revenue | 305,4 | 293,3 | 281,8 | 351,7 | 273,3 | 270,4 |
| Hardware revenue | 750,0 | 686,1 | 617,4 | 968,9 | 814,1 | 754,2 |
| Software revenue | 165,2 | 439,4 | 154,9 | 287,6 | 157,6 | 371,6 |
| Product revenue | 915,2 | 1 125,5 | 772,2 | 1 256,4 | 971,7 | 1 125,7 |
| IC elimination sub-group | -9,7 | -1,3 | -15,6 | -15,3 | -9,7 | -28,7 |
| Other income | - | - | - | - | - | 0,0 |
| Total revenue | 1 210,9 | 1 417,5 | 1 038,4 | 1 592,8 | 1 235,3 | 1 367,4 |
| Total gross contribution | 296,7 | 308,3 | 267,6 | 327,3 | 299,1 | 285,2 |
| Consulting & Service margin | 65,2 % | 65,7 % | 62,3 % | 60,6 % | 59,2 % | 59,9 % |
| Product margin | 10,7 % | 10,3 % | 11,9 % | 9,1 % | 14,1 % | 10,9 % |
| Gross margin | 24,5 % | 21,8 % | 25,8 % | 20,5 % | 24,2 % | 20,9 % |
| Personnel cost | 198,8 | 206,7 | 151,6 | 167,4 | 192,9 | 194,1 |
| Other operating cost | 54,3 | 44,5 | 55,4 | 56,4 | 53,7 | 53,4 |
| EBITDA before SBC | 43,6 | 57,2 | 60,6 | 103,4 | 52,4 | 37,6 |
| EBITDA margin | 3,6 % | 4,0 % | 5,8 % | 6,5 % | 4,2 % | 2,8 % |
| Non-Core | - | - | - | - | - | - |
| Expenses/Incomes related to acquisition costs | - | - | - | - | - | 0,3 |
| Share based comp. | 1,4 | 0,7 | 0,6 | -0,7 | 0,4 | 0,4 |
| EBITDA | 42,2 | 56,4 | 60,0 | 104,2 | 52,1 | 36,9 |
| Depreciation | 20,6 | 21,4 | 19,8 | 25,2 | 21,5 | 21,5 |
| EBIT | 21,6 | 35,0 | 40,2 | 78,9 | 30,5 | 15,4 |
| Proforma | ||||||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | |
| Q1 09 | Q2 09 | Q3 09 | Q4 09 | Q1 10 | Q2 10 | |
| 315,8 | 302,1 | 290,0 | 361,5 | 273,3 | 270,4 | |
| 793,5 | 731,2 | 662,6 | 1 026,5 | 814,1 | 754,2 | |
| 165,2 | 439,4 | 154,9 | 287,6 | 157,6 | 371,6 | |
| 958,6 | 1 170,6 | 817,5 | 1 314,1 | 971,7 | 1 125,7 | |
| -9,7 | -1,3 | -15,6 | -15,3 | -9,7 | -28,7 | |
| - | - | - | - | - | 0,0 | |
| 1 264,7 | 1 471,4 | 1 091,9 | 1 660,3 | 1 235,3 | 1 367,4 | |
| 318,4 | 328,9 | 287,3 | 345,9 | 299,1 | 285,2 | |
| 65,7 % | 65,9 % | 62,6 % | 60,8 % | 59,2 % | 59,9 % | |
| 11,6 % | 11,1 % | 12,9 % | 9,6 % | 14,1 % | 10,9 % | |
| 25,2 % | 22,4 % | 26,3 % | 20,8 % | 24,2 % | 20,9 % | |
| 211,9 | 219,8 | 163,3 | 180,4 | 192,9 | 194,1 | |
| 59,9 | 49,3 | 59,7 | 61,4 | 53,7 | 53,4 | |
| 46,6 | 59,8 | 64,4 | 104,1 | 52,4 | 37,6 | |
| 3,7 % | 4,1 % | 5,9 % | 6,3 % | 4,2 % | 2,8 % | |
| - | - | - | - | - | - | |
| - | - | - | - | - | 0,3 | |
| 1,4 | 0,7 | 0,6 | -0,7 | 0,4 | 0,4 | |
| 45,3 | 59,1 | 63,8 | 104,8 | 52,1 | 36,9 | |
| 20,6 | 22,1 | 19,3 | 25,1 | 21,5 | 21,5 | |
| 24,6 | 37,0 | 44,5 | 79,8 | 30,5 | 15,4 |
AT&A
Income statement – Sweden (MSEK)
| Actual | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (Amounts in SEK million) | Q1 09 | Q2 09 | Q3 09 | Q4 09 | Q1 10 | Q2 10 |
| Consulting & Service revenue | 284,5 | 274,3 | 212,1 | 277,7 | 279,6 | 293,1 |
| Hardware revenue | 608,0 | 582,7 | 503,6 | 769,3 | 639,6 | 749,1 |
| Software revenue | 226,8 | 468,8 | 153,6 | 462,1 | 280,8 | 484,2 |
| Product revenue | 834,8 | 1 051,5 | 657,2 | 1 231,4 | 920,4 | 1 233,3 |
| IC elimination sub-group | - | - | - | - | - | - |
| Other income | - | - | - | - | - | - |
| Total revenue | 1 119,2 | 1 325,7 | 869,3 | 1 509,2 | 1 199,9 | 1 526,4 |
| Total gross contribution | 321,8 | 334,6 | 266,1 | 369,6 | 333,7 | 392,2 |
| Consulting & Service margin | 78,3 % | 77,5 % | 76,6 % | 77,1 % | 76,3 % | 77,0 % |
| Product margin | 11,9 % | 11,6 % | 15,8 % | 12,6 % | 13,1 % | 13,5 % |
| Gross margin | 28,8 % | 25,2 % | 30,6 % | 24,5 % | 27,8 % | 25,7 % |
| Personnel cost | 256,3 | 260,2 | 206,6 | 254,6 | 255,7 | 284,2 |
| Other operating cost | 40,3 | 34,8 | 31,8 | 39,9 | 39,5 | 50,0 |
| EBITDA before SBC | 25,3 | 39,6 | 27,7 | 75,1 | 38,6 | 58,0 |
| EBITDA margin | 2,3 % | 3,0 % | 3,2 % | 5,0 % | 3,2 % | 3,8 % |
| Non-Core | - | - | - | - | - | - |
| Expenses/Incomes related to acquisition costs | - | - | - | - | 2,6 | 2,9 |
| Share based comp. | 0,8 | 1,4 | 2,1 | 3,4 | 0,3 | -1,5 |
| EBITDA | 24,5 | 38,2 | 25,7 | 71,7 | 35,7 | 56,6 |
| Depreciation | 5,4 | 5,3 | 4,6 | 4,5 | 4,7 | 6,4 |
| EBIT | 19,1 | 33,0 | 21,0 | 67,1 | 31,0 | 50,2 |
| Proforma | ||||||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | |
| Q1 09 | Q2 09 | Q3 09 | Q4 09 | Q1 10 | Q2 10 | |
| 308,2 | 305,1 | 241,6 | 314,2 | 302,7 | 296,7 | |
| 646,5 | 637,0 | 550,6 | 835,2 | 668,4 | 752,9 | |
| 226,8 | 468,8 | 153,6 | 462,1 | 280,8 | 484,2 | |
| 873,3 | 1 105,8 | 704,2 | 1 297,4 | 949,2 | 1 237,1 | |
| - | - | - | - | - | - | |
| - | - | - | - | - | - | |
| 1 181,5 | 1 410,9 | 945,8 | 1 611,6 | 1 251,9 | 1 533,8 | |
| 345,5 | 365,1 | 293,0 | 404,6 | 350,7 | 395,3 | |
| 75,6 % | 74,7 % | 73,8 % | 74,0 % | 74,9 % | 76,6 % | |
| 12,9 % | 12,4 % | 16,3 % | 13,3 % | 13,1 % | 13,6 % | |
| 29,2 % | 25,9 % | 31,0 % | 25,1 % | 28,0 % | 25,8 % | |
| 272,6 | 277,4 | 222,4 | 271,8 | 266,6 | 286,3 | |
| 48,4 | 42,5 | 39,3 | 47,0 | 44,1 | 50,6 | |
| 24,4 | 45,2 | 31,3 | 85,8 | 40,1 | 58,5 | |
| 2,1 % | 3,2 % | 3,3 % | 5,3 % | 3,2 % | 3,8 % | |
| - | - | - | - | - | - | |
| - | - | - | - | 2,6 | 2,9 | |
| 0,8 | 1,4 | 2,1 | 3,4 | 0,3 | -1,5 | |
| 23,6 | 43,8 | 29,2 | 82,3 | 37,2 | 57,1 | |
| 5,9 | 5,8 | 5,2 | 5,1 | 5,1 | 6,5 | |
| 17,7 | 38,0 | 24,0 | 77,2 | 32,1 | 50,6 |
AT&A
Income statement – Sweden (MNOK)
| Actual | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (Amounts in NOK million) | Q1 09 | Q2 09 | Q3 09 | Q4 09 | Q1 10 | Q2 10 |
| Consulting & Service revenue | 232,9 | 224,9 | 178,9 | 225,5 | 227,6 | 240,7 |
| Hardware revenue | 497,8 | 477,8 | 423,8 | 626,3 | 520,7 | 614,7 |
| Software revenue | 185,7 | 384,2 | 131,5 | 376,8 | 228,6 | 396,9 |
| Product revenue | 683,4 | 862,0 | 555,2 | 1 003,1 | 749,3 | 1 011,7 |
| IC elimination sub-group | - | - | - | - | - | - |
| Other income | - | - | - | - | - | - |
| Total revenue | 916,3 | 1 086,9 | 734,1 | 1 228,6 | 977,0 | 1 252,4 |
| Total gross contribution | 263,5 | 274,3 | 224,1 | 300,5 | 271,7 | 321,9 |
| Consulting & Service margin | 78,3 % | 77,5 % | 76,6 % | 77,1 % | 76,3 % | 77,0 % |
| Product margin | 11,9 % | 11,6 % | 15,7 % | 12,6 % | 13,1 % | 13,5 % |
| Gross margin | 28,8 % | 25,2 % | 30,5 % | 24,5 % | 27,8 % | 25,7 % |
| Personnel cost | 209,8 | 213,3 | 174,1 | 206,6 | 208,2 | 233,3 |
| Other operating cost | 33,0 | 28,5 | 26,7 | 32,4 | 32,1 | 41,0 |
| EBITDA before SBC | 20,7 | 32,5 | 23,3 | 61,4 | 31,4 | 47,6 |
| EBITDA margin | 2,3 % | 3,0 % | 3,2 % | 5,0 % | 3,2 % | 3,8 % |
| Non-Core | - | - | - | - | - | - |
| Expenses/Incomes related to acquisition costs | - | - | - | - | 2,1 | 2,4 |
| Share based comp. | 0,6 | 1,1 | 1,7 | 2,8 | 0,2 | -1,2 |
| EBITDA | 20,1 | 31,3 | 21,6 | 58,6 | 29,1 | 46,4 |
| Depreciation | 4,4 | 4,3 | 3,9 | 3,7 | 3,8 | 5,3 |
| EBIT | 15,7 | 27,0 | 17,7 | 54,9 | 25,3 | 41,2 |
| Proforma | ||||||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | |
| Q1 09 | Q2 09 | Q3 09 | Q4 09 | Q1 10 | Q2 10 | |
| 252,3 | 250,1 | 203,6 | 255,2 | 246,5 | 243,7 | |
| 529,3 | 522,3 | 463,2 | 679,9 | 544,2 | 618,0 | |
| 185,7 | 384,2 | 131,5 | 376,8 | 228,6 | 396,9 | |
| 715,0 | 906,5 | 594,7 | 1 056,8 | 772,8 | 1 014,9 | |
| - | - | - | - | - | - | |
| - | - | - | - | - | - | |
| 967,3 | 1 156,6 | 798,3 | 1 312,0 | 1 019,3 | 1 258,6 | |
| 282,8 | 299,3 | 246,7 | 328,9 | 285,6 | 324,5 | |
| 75,6 % | 74,7 % | 73,8 % | 74,0 % | 74,9 % | 76,6 % | |
| 12,9 % | 12,4 % | 16,2 % | 13,2 % | 13,1 % | 13,6 % | |
| 29,2 % | 25,9 % | 30,9 % | 25,1 % | 28,0 % | 25,8 % | |
| 223,2 | 227,4 | 187,3 | 220,6 | 217,1 | 235,0 | |
| 39,6 | 34,9 | 33,0 | 38,2 | 35,9 | 41,5 | |
| 20,0 | 37,1 | 26,3 | 70,1 | 32,6 | 48,0 | |
| 2,1 % | 3,2 % | 3,3 % | 5,3 % | 3,2 % | 3,8 % | |
| - | - | - | - | - | - | |
| - | - | - | - | 2,1 | 2,4 | |
| 0,6 | 1,1 | 1,7 | 2,8 | 0,2 | -1,2 | |
| 19,3 | 35,9 | 24,6 | 67,3 | 30,3 | 46,9 | |
| 4,8 | 4,8 | 4,4 | 4,1 | 4,1 | 5,4 | |
| 14,5 | 31,2 | 20,2 | 63,2 | 26,1 | 41,5 |
AT&A
Income statement – Finland (MEUR)
| Actual | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (Amounts in EUR million) | Q1 09 | Q2 09 | Q3 09 | Q4 09 | Q1 10 | Q2 10 |
| Consulting & Service revenue | 3,2 | 3,2 | 3,1 | 3,4 | 2,8 | 4,8 |
| Hardware revenue | 22,8 | 20,7 | 21,4 | 32,6 | 29,2 | 32,8 |
| Software revenue | 19,7 | 21,9 | 5,4 | 14,7 | 22,4 | 19,7 |
| Product revenue | 42,5 | 42,6 | 26,8 | 47,2 | 51,6 | 52,5 |
| IC elimination sub-group | - | - | - | - | - | - |
| Other income | - | - | - | - | - | - |
| Total revenue | 45,7 | 45,8 | 29,9 | 50,6 | 54,4 | 57,3 |
| Total gross contribution | 6,7 | 6,5 | 5,0 | 8,5 | 8,3 | 8,6 |
| Consulting & Service margin | 71,8 % | 75,7 % | 77,0 % | 87,1 % | 80,6 % | 81,7 % |
| Product margin | 10,3 % | 9,5 % | 9,9 % | 11,9 % | 11,7 % | 8,9 % |
| Gross margin | 14,6 % | 14,2 % | 16,8 % | 16,8 % | 15,2 % | 14,9 % |
| Personnel cost | 5,1 | 5,0 | 3,5 | 5,5 | 6,0 | 5,6 |
| Other operating cost | 1,5 | 1,4 | 1,4 | 1,7 | 1,8 | 2,0 |
| EBITDA before SBC | 0,0 | 0,0 | 0,1 | 1,3 | 0,5 | 1,0 |
| EBITDA margin | 0,0 % | 0,0 % | 0,4 % | 2,7 % | 0,9 % | 1,7 % |
| Non-Core | - | - | - | - | - | - |
| Expenses/Incomes related to acquisition costs | - | - | - | - | - | - |
| Share based comp. | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| EBITDA | -0,0 | -0,0 | 0,1 | 1,3 | 0,5 | 1,0 |
| Depreciation | 0,3 | 0,4 | 0,4 | 0,4 | 0,4 | 0,6 |
| EBIT | -0,3 | -0,4 | -0,3 | 0,9 | 0,0 | 0,4 |
| Proforma | ||||||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | |
| Q1 09 | Q2 09 | Q3 09 | Q4 09 | Q1 10 | Q2 10 | |
| 3,2 | 3,2 | 3,1 | 3,4 | 2,8 | 4,8 | |
| 26,5 | 24,4 | 24,7 | 35,7 | 30,7 | 32,8 | |
| 20,3 | 22,5 | 6,0 | 15,3 | 22,7 | 19,7 | |
| 46,8 | 46,9 | 30,6 | 51,0 | 53,4 | 52,5 | |
| - | - | - | - | - | - | |
| - | - | - | - | - | - | |
| 50,0 | 50,1 | 33,7 | 54,4 | 56,2 | 57,3 | |
| 7,9 | 7,9 | 6,5 | 9,6 | 8,6 | 8,6 | |
| 71,8 % | 75,7 % | 77,0 % | 87,1 % | 80,6 % | 81,7 % | |
| 12,0 % | 11,7 % | 13,3 % | 13,2 % | 12,0 % | 8,9 % | |
| 15,8 % | 15,8 % | 19,2 % | 17,7 % | 15,4 % | 14,9 % | |
| 5,9 | 5,6 | 4,2 | 6,1 | 6,2 | 5,6 | |
| 1,8 | 1,7 | 1,6 | 1,9 | 1,9 | 2,0 | |
| 0,3 | 0,6 | 0,6 | 1,6 | 0,5 | 1,0 | |
| 0,5 % | 1,2 % | 1,9 % | 3,0 % | 0,9 % | 1,7 % | |
| - | - | - | - | - | - | |
| - | - | - | - | - | - | |
| 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | |
| 0,2 | 0,6 | 0,6 | 1,6 | 0,5 | 1,0 | |
| 0,3 | 0,4 | 0,4 | 0,4 | 0,5 | 0,6 | |
| -0,1 | 0,2 | 0,2 | 1,2 | -0,0 | 0,4 |
AT&A
Income statement – Finland (MNOK)
| Actual | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (Amounts in NOK million) | Q1 09 | Q2 09 | Q3 09 | Q4 09 | Q1 10 | Q2 10 |
| Consulting & Service revenue | 28,9 | 28,2 | 26,9 | 28,2 | 22,4 | 37,9 |
| Hardware revenue | 203,6 | 182,9 | 187,1 | 277,0 | 237,1 | 260,2 |
| Software revenue | 176,5 | 193,5 | 45,7 | 122,9 | 181,2 | 155,5 |
| Product revenue | 380,2 | 376,4 | 232,7 | 399,9 | 418,3 | 415,7 |
| IC elimination sub-group | - | - | - | - | - | - |
| Other income | - | - | - | - | - | - |
| Total revenue | 409,0 | 404,6 | 259,7 | 428,1 | 440,7 | 453,6 |
| Total gross contribution | 59,7 | 57,3 | 43,7 | 72,3 | 66,9 | 67,7 |
| Consulting & Service margin | 71,8 % | 75,7 % | 77,1 % | 87,5 % | 80,6 % | 81,7 % |
| Product margin | 10,3 % | 9,5 % | 9,9 % | 11,9 % | 11,7 % | 8,8 % |
| Gross margin | 14,6 % | 14,2 % | 16,8 % | 16,9 % | 15,2 % | 14,9 % |
| Personnel cost | 45,9 | 44,6 | 30,8 | 46,3 | 48,4 | 44,5 |
| Other operating cost | 13,8 | 12,6 | 11,8 | 14,3 | 14,4 | 15,7 |
| EBITDA before SBC | 0,1 | 0,1 | 1,1 | 11,7 | 4,1 | 7,6 |
| EBITDA margin | 0,0 % | 0,0 % | 0,4 % | 2,7 % | 0,9 % | 1,7 % |
| Non-Core | - | - | - | - | - | - |
| Expenses/Incomes related to acquisition costs | - | - | - | - | - | - |
| Share based comp. | 0,2 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 0,0 |
| EBITDA | -0,1 | -0,1 | 1,0 | 11,7 | 4,0 | 7,6 |
| Depreciation | 2,8 | 3,2 | 3,5 | 3,5 | 3,5 | 4,4 |
| EBIT | -2,9 | -3,3 | -2,5 | 8,1 | 0,2 | 3,4 |
| Proforma | ||||||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | |
| Q1 09 | Q2 09 | Q3 09 | Q4 09 | Q1 10 | Q2 10 | |
| 28,9 | 28,2 | 26,9 | 28,2 | 22,4 | 37,9 | |
| 236,7 | 215,6 | 215,3 | 303,0 | 248,7 | 260,0 | |
| 182,0 | 198,8 | 50,4 | 128,4 | 184,1 | 155,5 | |
| 418,7 | 414,4 | 265,7 | 431,5 | 432,8 | 415,5 | |
| - | - | - | - | - | - | |
| - | - | - | - | - | - | |
| 447,6 | 442,7 | 292,6 | 459,7 | 455,2 | 453,4 | |
| 70,9 | 69,9 | 56,3 | 81,7 | 69,9 | 67,7 | |
| 71,8 % | 75,7 % | 77,1 % | 87,5 % | 80,6 % | 81,7 % | |
| 12,0 % | 11,7 % | 13,4 % | 13,2 % | 12,0 % | 8,8 % | |
| 15,8 % | 15,8 % | 19,2 % | 17,8 % | 15,4 % | 14,9 % | |
| 52,5 | 49,8 | 36,8 | 51,4 | 50,6 | 44,4 | |
| 15,9 | 15,1 | 13,9 | 16,1 | 15,3 | 15,7 | |
| 2,4 | 5,1 | 5,5 | 14,1 | 4,0 | 7,6 | |
| 0,5 % | 1,2 % | 1,9 % | 3,1 % | 0,9 % | 1,7 % | |
| - | - | - | - | - | - | |
| - | - | - | - | - | - | |
| 0,2 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 0,0 | |
| 2,2 | 5,0 | 5,4 | 14,0 | 3,9 | 7,6 | |
| 2,8 | 3,2 | 3,5 | 3,5 | 3,7 | 4,4 | |
| -0,6 | 1,8 | 1,9 | 10,5 | -0,2 | 3,4 |
AT&A
Income statement – the Baltics (MEUR)
| Actual | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (Amounts in EUR million) | Q1 09 | Q2 09 | Q3 09 | Q4 09 | Q1 10 | Q2 10 |
| Consulting & Service revenue | 2,3 | 1,9 | 1,9 | 4,6 | 1,6 | 2,6 |
| Hardware revenue | 3,7 | 6,5 | 4,3 | 8,5 | 8,3 | 9,0 |
| Software revenue | 0,7 | 0,3 | 0,7 | 1,7 | 0,5 | 0,5 |
| Product revenue | 4,4 | 6,8 | 4,9 | 10,2 | 8,8 | 9,5 |
| IC elimination sub-group | -0,4 | -0,5 | -0,6 | -1,3 | -0,4 | -0,8 |
| Other income | - | - | - | - | - | 0,0 |
| Total revenue | 6,4 | 8,2 | 6,3 | 13,5 | 10,0 | 11,4 |
| Total gross contribution | 2,1 | 2,5 | 1,8 | 2,6 | 1,9 | 2,0 |
| Consulting & Service margin | 66,2 % | 57,4 % | 64,1 % | 40,5 % | 72,8 % | 43,8 % |
| Product margin | 14,1 % | 19,6 % | 11,5 % | 7,1 % | 8,0 % | 8,8 % |
| Gross margin | 33,8 % | 29,8 % | 28,5 % | 19,1 % | 19,0 % | 17,5 % |
| Personnel cost | 1,4 | 1,2 | 1,0 | 1,3 | 1,2 | 1,1 |
| Other operating cost | 0,7 | 0,8 | 0,6 | 0,8 | 0,6 | 0,6 |
| EBITDA before SBC | 0,0 | 0,5 | 0,1 | 0,5 | 0,1 | 0,3 |
| EBITDA margin | 0,6 % | 6,0 % | 1,6 % | 3,6 % | 1,0 % | 2,3 % |
| Non-Core | - | - | - | - | - | - |
| Expenses/Incomes related to acquisition costs | - | - | - | - | - | - |
| Share based comp. | 0,0 | -0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | -0,0 |
| EBITDA | 0,0 | 0,5 | 0,1 | 0,5 | 0,1 | 0,3 |
| Depreciation | 0,3 | 0,3 | 0,3 | 0,3 | 0,2 | 0,2 |
| EBIT | -0,2 | 0,2 | -0,2 | 0,2 | -0,1 | 0,0 |
| Proforma | ||||||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | |
| Q1 09 | Q2 09 | Q3 09 | Q4 09 | Q1 10 | Q2 10 | |
| 2,3 | 1,9 | 1,9 | 4,6 | 1,6 | 2,6 | |
| 3,7 | 6,5 | 4,3 | 8,5 | 8,3 | 9,0 | |
| 0,7 | 0,3 | 0,7 | 1,7 | 0,5 | 0,5 | |
| 4,4 | 6,8 | 4,9 | 10,2 | 8,8 | 9,5 | |
| -0,4 | -0,5 | -0,6 | -1,3 | -0,4 | -0,8 | |
| - | - | - | - | - | 0,0 | |
| 6,4 | 8,2 | 6,3 | 13,5 | 10,0 | 11,4 | |
| 2,1 | 2,5 | 1,8 | 2,6 | 1,9 | 2,0 | |
| 66,2 % | 57,4 % | 64,1 % | 40,5 % | 72,8 % | 43,8 % | |
| 14,1 % | 19,6 % | 11,5 % | 7,1 % | 8,0 % | 8,8 % | |
| 33,8 % | 29,8 % | 28,5 % | 19,2 % | 19,0 % | 17,5 % | |
| 1,4 | 1,2 | 1,0 | 1,3 | 1,2 | 1,1 | |
| 0,7 | 0,8 | 0,6 | 0,8 | 0,6 | 0,6 | |
| 0,0 | 0,5 | 0,1 | 0,5 | 0,1 | 0,3 | |
| 0,6 % | 6,0 % | 1,6 % | 3,6 % | 1,0 % | 2,4 % | |
| - | - | - | - | - | - | |
| - | - | - | - | - | - | |
| 0,0 | -0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | -0,0 | |
| 0,0 | 0,5 | 0,1 | 0,5 | 0,1 | 0,3 | |
| 0,3 | 0,3 | 0,3 | 0,3 | 0,2 | 0,2 | |
| -0,2 | 0,2 | -0,2 | 0,2 | -0,1 | 0,0 |
AT&A
Income statement – the Baltics (MNOK)
| Actual | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (Amounts in NOK million) | Q1 09 | Q2 09 | Q3 09 | Q4 09 | Q1 10 | Q2 10 |
| Consulting & Service revenue | 20,6 | 17,1 | 16,6 | 39,2 | 13,2 | 21,0 |
| Hardware revenue | 33,0 | 57,5 | 37,1 | 72,3 | 67,0 | 71,4 |
| Software revenue | 6,5 | 3,0 | 5,8 | 15,0 | 4,3 | 4,0 |
| Product revenue | 39,5 | 60,5 | 42,9 | 87,3 | 71,4 | 75,4 |
| IC elimination sub-group | -3,2 | -4,8 | -4,8 | -11,4 | -3,6 | -6,1 |
| Other income | - | - | - | - | - | -0,0 |
| Total revenue | 56,9 | 72,8 | 54,6 | 115,1 | 81,0 | 90,3 |
| Total gross contribution | 19,2 | 21,7 | 15,5 | 21,8 | 15,4 | 15,8 |
| Consulting & Service margin | 66,2 % | 57,4 % | 64,1 % | 40,1 % | 72,8 % | 43,6 % |
| Product margin | 14,1 % | 19,6 % | 11,4 % | 6,9 % | 8,0 % | 8,8 % |
| Gross margin | 33,8 % | 29,8 % | 28,5 % | 18,9 % | 19,0 % | 17,5 % |
| Personnel cost | 12,2 | 10,3 | 9,0 | 10,8 | 9,4 | 9,1 |
| Other operating cost | 6,7 | 7,0 | 5,6 | 6,8 | 5,2 | 4,6 |
| EBITDA before SBC | 0,3 | 4,4 | 0,9 | 4,2 | 0,8 | 2,1 |
| EBITDA margin | 0,6 % | 6,0 % | 1,6 % | 3,6 % | 1,0 % | 2,3 % |
| Non-Core | - | - | - | - | - | - |
| Expenses/Incomes related to acquisition costs | - | - | - | - | - | - |
| Share based comp. | 0,1 | -0,0 | 0,1 | 0,1 | 0,0 | -0,0 |
| EBITDA | 0,2 | 4,4 | 0,8 | 4,1 | 0,8 | 2,1 |
| Depreciation | 2,3 | 2,8 | 2,3 | 2,2 | 2,0 | 1,9 |
| EBIT | -2,0 | 1,6 | -1,5 | 1,9 | -1,2 | 0,2 |
| Proforma | ||||||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | |
| Q1 09 | Q2 09 | Q3 09 | Q4 09 | Q1 10 | Q2 10 | |
| 20,6 | 17,1 | 16,6 | 39,2 | 13,2 | 21,0 | |
| 33,0 | 57,5 | 37,1 | 72,3 | 67,0 | 71,4 | |
| 6,5 | 3,0 | 5,8 | 15,0 | 4,3 | 4,0 | |
| 39,5 | 60,5 | 42,9 | 87,3 | 71,4 | 75,4 | |
| -3,2 | -4,8 | -4,8 | -11,4 | -3,6 | -6,1 | |
| - | - | - | - | - | -0,0 | |
| 56,9 | 72,8 | 54,6 | 115,1 | 81,0 | 90,3 | |
| 19,2 | 21,7 | 15,5 | 21,8 | 15,4 | 15,8 | |
| 66,2 % | 57,4 % | 64,1 % | 40,1 % | 72,8 % | 43,6 % | |
| 14,1 % | 19,6 % | 11,4 % | 6,9 % | 8,0 % | 8,8 % | |
| 33,8 % | 29,8 % | 28,5 % | 18,9 % | 19,0 % | 17,5 % | |
| 12,2 | 10,3 | 9,0 | 10,8 | 9,4 | 9,1 | |
| 6,7 | 7,0 | 5,6 | 6,8 | 5,2 | 4,6 | |
| 0,3 | 4,4 | 0,9 | 4,2 | 0,8 | 2,1 | |
| 0,6 % | 6,0 % | 1,6 % | 3,6 % | 1,0 % | 2,4 % | |
| - | - | - | - | - | - | |
| - | - | - | - | - | - | |
| 0,1 | -0,0 | 0,1 | 0,1 | 0,0 | -0,0 | |
| 0,2 | 4,4 | 0,8 | 4,1 | 0,8 | 2,1 | |
| 2,3 | 2,8 | 2,3 | 2,2 | 2,0 | 1,9 | |
| -2,0 | 1,6 | -1,5 | 1,9 | -1,2 | 0,2 |
AT&A
Income statement – Other (MNOK) *
| Actual | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (Amounts in NOK million) | Q1 09 | Q2 09 | Q3 09 | Q4 09 | Q1 10 | Q2 10 |
| Consulting & Service revenue | 17,2 | 13,7 | 18,8 | 17,5 | 17,2 | 16,5 |
| Hardware revenue | 551,4 | 457,4 | 569,0 | 664,6 | 571,0 | 605,3 |
| Software revenue | 27,4 | 31,5 | 29,6 | 39,6 | 36,1 | 34,3 |
| Product revenue | 578,8 | 488,9 | 598,6 | 704,3 | 607,1 | 639,6 |
| IC elimination sub-group | -0,0 | -0,0 | -0,0 | -0,0 | - | - |
| Other income | - | - | - | - | - | - |
| Total revenue | 596,1 | 502,6 | 617,4 | 721,8 | 624,3 | 656,1 |
| Total gross contribution | 29,2 | 24,7 | 27,7 | 32,8 | 27,4 | 34,5 |
| Consulting & Service margin | 88,5 % | 84,5 % | 78,5 % | 81,7 % | 79,6 % | 80,2 % |
| Product margin | 2,4 % | 2,7 % | 2,2 % | 2,6 % | 2,3 % | 3,3 % |
| Gross margin | 4,9 % | 4,9 % | 4,5 % | 4,5 % | 4,4 % | 5,3 % |
| Personnel cost | 18,9 | 16,8 | 17,8 | 20,9 | 21,4 | 23,1 |
| Other operating cost | 4,5 | 4,3 | 4,2 | 4,1 | 5,0 | 4,8 |
| EBITDA before SBC | 5,8 | 3,6 | 5,7 | 7,8 | 1,0 | 6,5 |
| EBITDA margin | 1,0 % | 0,7 % | 0,9 % | 1,1 % | 0,2 % | 1,0 % |
| Non-Core | - | - | - | - | - | - |
| Expenses/Incomes related to acquisition costs | - | - | - | - | - | - |
| Share based comp. | - | 0,2 | 0,2 | 0,5 | 0,1 | -0,2 |
| EBITDA | 5,8 | 3,4 | 5,6 | 7,3 | 0,8 | 6,8 |
| Depreciation | 1,8 | 1,8 | 1,2 | 1,1 | 0,9 | 1,0 |
| EBIT | 4,1 | 1,7 | 4,4 | 6,2 | -0,1 | 5,8 |
- Atea Logistics, Atea Service Center and Atea Spintop
| Proforma | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Q1 09 | Q2 09 | Q3 09 | Q4 09 | Q1 10 | Q2 10 | |
| 17,2 | 13,7 | 18,8 | 18,0 | 17,2 | 16,5 | |
| 551,4 | 457,4 | 569,0 | 664,7 | 571,0 | 605,3 | |
| 27,4 | 31,5 | 29,6 | 39,6 | 36,1 | 34,3 | |
| 578,8 | 488,9 | 598,6 | 704,3 | 607,1 | 639,6 | |
| -0,0 | -0,0 | -0,0 | -0,0 | - | - | |
| - | - | - | - | - | - | |
| 596,1 | 502,6 | 617,4 | 722,3 | 624,3 | 656,1 | |
| 29,2 | 24,7 | 27,7 | 33,3 | 27,4 | 34,5 | |
| 88,5 % | 84,5 % | 78,5 % | 82,2 % | 79,6 % | 80,2 % | |
| 2,4 % | 2,7 % | 2,2 % | 2,6 % | 2,3 % | 3,3 % | |
| 4,9 % | 4,9 % | 4,5 % | 4,6 % | 4,4 % | 5,3 % | |
| 18,9 | 16,8 | 17,8 | 21,9 | 21,4 | 23,1 | |
| 4,5 | 4,3 | 4,2 | 4,5 | 5,0 | 4,8 | |
| 5,8 | 3,6 | 5,7 | 6,9 | 1,0 | 6,5 | |
| 1,0 % | 0,7 % | 0,9 % | 1,0 % | 0,2 % | 1,0 % | |
| - | - | - | - | - | - | |
| - | - | - | - | - | - | |
| - | 0,2 | 0,2 | 0,5 | 0,1 | -0,2 | |
| 5,8 | 3,4 | 5,6 | 6,4 | 0,8 | 6,8 | |
| 1,8 | 1,8 | 1,2 | 1,1 | 0,9 | 1,0 | |
| 4,1 | 1,7 | 4,4 | 5,4 | -0,1 | 5,8 |
AT&A
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AT&A