artnet AG — Audit Report / Information 2022

Jun 2, 2023

artnet AG Anlage 5 / 1 Lagebericht 2022 Artnet AG Geschꢀftsmodell der Artnet-AG und Organisation Die Artnet AG, Berlin, ist eine Holding-Gesellschaft, deren Aktien am Geregelten Markt (Prime Standard) der Frankfurter Wertpapierbꢀrse notiert sind. Ihre wesentliche Beteiligung ist die hundertprozentige Tochtergesellschaft Artnet Worldwide Corporation, die 1989 in New York gegrꢁndet wurde. Die Artnet AG („die Gesellschaft“) und Artnet Worldwide Corporation („Artnet Corp.“, zusammen „Artnet“ oder „der Konzern“) sind unter dem Markennamen „Artnet“ tꢂtig. Die Artnet Corp. hat eine hundertprozentige Tochtergesellschaft, die Artnet UK Ltd., mit Sitz in London. Mit 238 Millionen Seitenaufrufen im Jahr 2022 ist Artnet eine führende Kunstmarktplattform weltweit. Die Bereitstellung aktueller Informationen über Marktbewegungen, Galerien, Preisentwicklungen, Ausstellungen, Neuigkeiten und Rezensionen ermöglicht es Kunstinteressierten, Sammlern und Kunstprofis, sich bestmöglich und effizient zu informieren und zu handeln. Artnet hat drei primäre operative Geschäftssegmente: Daten, Marktplatz und Medien. Die Bereitstellung von aktuellen Informationen über Marktbewegungen, Galerien, Preisentwicklungen, Ausstellungen, Nachrichten und Rezensionen ermöglicht es Kunstliebhabern, Sammlern und Kunstprofis, sich auf dem Kunstmarkt zu bewegen. Anlage 5 / 2 Medien Artnets Segment Medien umfasst Artnet News, Artnet News Pro, Werbung und Sponsorships. Medien-Highlights 2022: ● 38% Umsatzwachstum bei Medien ● Partnerschaft mit u.A. Cadillac x Frieze New York und Royal Salute x Tate Britain ● Marktanteil von knapp 51% im Bereich Fine Art ● 158 Millionen Seitenaufrufe; Anstieg von 58% gegenüber dem Vorjahr Artnet News ist der weltweite 24-Stunden-Anbieter von Online Nachrichten für die internationale Kunstwelt. Mit aktuellen Artikeln und aufschlussreichen Meinungsbeiträgen informiert, engagiert und verbindet Artnet News die Mitglieder der Kunstgemeinschaft über die Ereignisse, Trends und Menschen, die den Markt und die globale Kunstbranche prägen. Artnet News hat eine größere Reichweite als die vier nächstgrößeren Content Publisher mit Schwerpunkt Kunst zusammen. Mit der Einführung der Artnet News Pro, der neuen partiellen Bezahlschranke, bietet Artnet News seinen Abonnenten marktkritische, datengesteuerte redaktionelle Beiträge. Unsere Journalisten nutzen die Daten von Artnet, um unseren Lesern einen umfassenden Einblick in den Kunstmarkt zu geben. Artnet News zieht internationale Leser an, die ein begehrter Zielmarkt für Mode- und Luxusmarken sind. Der Konzernumsatz im Mediensegment stieg bis Ende 2022 um 38% (2021: 6.685 TUSD) und setzt damit seinen Wachstumskurs fort. Auch Sponsorships und Markenpartnerschaften waren ein zunehmend wichtiger Umsatztreiber, denn das Team verfolgt größere individuelle Chancen, die hohe Margen liefern und die Markenausrichtung sowie den Wert für die Leser von Artnet vorantreiben. Daten Das Segment Daten umfasst die Preisdatenbank, Analytics, Market Alerts sowie Dataservices und Partnerschaften. Daten-Highlights 2022: ● Neue Datenarchitektur und auf mobile Geräte ausgerichtete optimierte Preisdatenbank ● Einführung von Art Secured Lending (durch Kunst gesichertes Kreditprodukt) in Kooperation mit führenden spezialisierten Kreditgebern ● Artnet Analytics: Umsatz gegenüber Vorjahreszeitraum verdoppelt ● Veröffentlichung des halbjährlichen Intelligence Reports, gesponsert von Morgan Stanley Die Preisdatenbank ist eine Online-Datenbank mit mehr als 16 Millionen (2021: 15 Millionen) farbig illustrierten Auktionsergebnissen von den weltweit führenden internationalen Auktionshäusern. Zusammengesetzt aus der Preisdatenbank Fine Art and Design und der Preisdatenbank Decorative Art bringt dieses Produkt Transparenz in einen historisch unübersichtlichen Markt. Die Preisdatenbank ist ein Anlage 5 / 3 B2B- und B2C-Abonnement-Produkt mit einer vielfältigen Kundenbasis, darunter Gutachter, Händler, Auktionatoren, Vermögensverwalter, Banken, Family Offices sowie private und staatliche Institutionen wie IRS und FBI. Abonnenten der Preisdatenbank erhalten Zugang zu Informationen über zukünftige Auktionen, neuesten Auktionsergebnissen und Auktionsaufzeichnungen seit 1983 sowie aktuelle und unparteiische Unterstützung hinsichtlich des Schätzwerts von Kunstwerken. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung war die überarbeitete Preisdatenbank bereits für alle Kunden zugänglich. Artnet hat in sein Kernprodukt investiert und freut sich auf ein neues Zeitalter der Transparenz, das mit der neuen Preisdatenbank eingeläutet wird. Damit kommt das Unternehmen seiner Vision eines effizienten globalen Kunstmarkts immer näher. Die überarbeitete Preisdatenbank ist auf eine neue API-first-Architektur ausgelegt und bietet damit die Möglichkeit für völlig neue Formate der Datenbereitstellung. Ein auf mobile Geräte ausgerichtetes optimiertes Design erleichtert den Zugang zu unserer weltweiten Kundenbasis und unterstützt das Suchvolumen. Mit der Implementierung der elastischen Suche ergibt sich eine Vielzahl von neuen Suchmöglichkeiten. Das Data-Science-Team von Artnet hat intelligente, reaktive Analysen entwickelt, die tiefe Einblicke in und ein umfassendes Verständnis für den Kunstmarkt ermöglichen. Die Preisdatenbank bietet privaten Sammlern ein wichtiges Werkzeug, um die Werke in ihrem Besitz zu schätzen und die Möglichkeiten bei bevorstehenden Auktionen oder auf dem Händlermarkt zu beurteilen. Auch Händler und Auktionatoren stützen sich auf vergleichbare Verkäufe aus der Preisdatenbank, um die Bewertung und den Verkauf bedeutender Kunstwerke zu unterstützen. Kooperationen mit Artfacts im Rahmen von Primärmarktdaten sowie mit der renommierten Berliner Humboldt-Universität für NFT-bezogene Daten bieten zusätzliche Datenquellen, die für Mehrwert und eine außergewöhnliche Datentiefe und -breite sorgen. Die Market Alerts informieren Abonnenten per E-Mail, sobald Kunstwerke ihrer Lieblingskünstler versteigert (einschließlich Artnet Auctions), bei bevorstehenden Veranstaltungen vorgestellt oder im Galerienetzwerk angeboten werden. Artnet Analytics ist ebenfalls Bestandteil des Segments Daten. Die vom Data-Science-Team erstellten Berichte analysieren die Marktentwicklung von Künstlern, Kunstrichtungen und -genres oder einer Auswahl an Kunstwerken, umfassen aber auch Vergleiche mit traditionelleren Anlageformen wie Wertpapieren, Schuldverschreibungen und Rohstoffen. Zum Ende des dritten Quartals 2022 ist Artnet in das Finanzdienstleistungsgeschäft eingestiegen. Kunst besicherte Kredite (Fine Art Lending) bezeichnen die Praxis, Kunst und Sammelobjekte als Kreditsicherheit zu verwenden. Damit erhalten Kreditnehmer zusätzliche Liquidität, um ihre Sammlungen zu erweitern oder neue Anlagemöglichkeiten zu finanzieren, ohne Gegenstände aus ihrer Sammlung verkaufen oder ihre Anlagestrategie ändern zu müssen. Der Gesamtmarkt für ausstehende, mit Kunst besicherte Kredite lag im Jahr 2021 bei über 25 Milliarden USD, was eine Wachstumsrate von 10% im Vergleich zum Vorjahr bedeutet, und soll 2022 auf 31,3 Milliarden USD wachsen. (Quelle: Deloitte Art & Finance Report) Die einzigartige Qualität der Preisdatenbank wurde mit der Veröffentlichung des halbjährlichen Artnet Intelligence Report erneut hervorgehoben. Dieser erscheint jeweils zur Auktionssaison im Frühjahr und Anlage 5 / 4 Herbst und wird von Morgan Stanley gesponsert. Das Data-Science-Team hilft bei der Erstellung dieser wichtigen Berichte über aktuelle Kunstmarkttrends in Zusammenarbeit mit Artnet News. Anhand der Erkenntnisse aus der Preisdatenbank erstellt das Team maßgeschneiderte Berichte für Auktionshäuser, Banken, Versicherungsunternehmen, Vermögensverwalter und andere. Mit einem Wert zwischen 500 USD und 5.000 USD pro Bericht bietet Analytics Reports wertvolle Einblicke in den Kunstmarkt. Der Umsatz erhöhte sich 2022 um mehr als 100%, da Marktteilnehmer bei ihrer Entscheidungsfindung zunehmend auf Daten zurückgreifen. Die Schaffung eines ganzheitlichen Ökosystems für den weltweiten Kunstmarkt ist ein zentraler Bestandteil der Vision des Artnet-Konzerns. Als Hauptdatenanbieter der Branche ist Artnet die natürliche Heimat für Aktivitäten rund um Fine Art Lending. Durch die Partnerschaft mit weltweit führenden Anbietern von objektbesicherten Krediten kann Artnet ihren Kunden weitere wertvolle Vorzüge im Rahmen der neuen Preisdatenbank anbieten. Artnet ist stolz darauf, das Programm gemeinsam mit der Fine Art Group und Luxury Asset Capital als Hauptkreditgebern einzuführen. Marktplatz Das Segment Marktplatz der Artnet AG umfasst das Galerienetzwerk sowie Artnet Auctions. Der Marktplatz ist die branchenweit größte kuratierte Plattform für bildende Kunst. Marktplatz-Highlights 2022: ● Über 280.000 Kunstwerke zum Verkauf ● Umsatzsteigerung bei hohem Preisniveau, einschließlich 425.000 USD für ein überbei Artnet Auctions versteigertes Werk von Roy Lichtenstein ● Über 100 Künstler-, Kategorie- und Auktionsrekorde bei Artnet Auctions ● 61 veranstaltete Auktionen, darunter sieben Wohltätigkeitsauktionen ● Erster NTF-Drop mit 100% Verkaufsrate Artnet Auctions wurde 2008 eingeführt und bietet Käufern und Verkäufern im Kunstmarkt einen einzigartigen Mehrwert. Durch das reine Online-Geschäftsmodell sind die Transaktionskosten niedriger als bei den traditionellen Wettbewerbern. Agile Abläufe und Verkaufskalender ermöglichen eine deutlich höhere Liquidität und Auszahlungen für Verkäufer. Durch das innovative Modell können zudem die Betriebs- und Logistikkosten gesenkt werden und auch die Lagerrisiken sind wesentlich geringer. Käufer und Verkäufer schätzen die schlankere Provisionsstruktur, die schnelle End-to-End-Ausführungszeit der Transaktionen und das intuitive Nutzererlebnis. Der Fokus von Artnet Auctions liegt auf den Kategorien moderne, Nachkriegs- und zeitgenössische sowie ultra-zeitgenössische Kunst, die über 70% des gesamten Kunstmarkts ausmachen und sich auf Wachstumskurs befinden. Innerhalb dieser Segmente ist Artnet Auctions auf das mittlere Marktsegment fokussiert, auf das der größte Anteil des Transaktionsvolumens entfällt. Die Plattform hält an der Strategie fest, die durchschnittlichen Transaktionswerte zu erhöhen, um die operativen Margen zu steigern. Inzwischen werden regelmäßig Werke im Wert von über 500.000 USD verkauft. Anlage 5 / 5 Artnet Galerien repräsentiert die weltweit renommiertesten Galerien aus 61 Ländern. Die Mitglieder des Galerie-Netzwerks sind nach Fachgebiet und Standort indiziert, wobei im Jahr 2022 etwa 280.000 Kunstwerke auf der Plattform präsentiert wurden (2021: 250.000). Durch die einzigartige informative Tiefe von Artnet und die ausgesprochen umfangreichen Seiten können Käufer auf der ganzen Welt Kunstwerke der führenden Galerien entdecken. Eine starkes Suchmaschinenprofil und eine fokussierte Content-to-Commerce-Strategie erhöhen die Seitenbesuche und die Bindung zum Partnerbestand. Galerien werden auf diese Weise Käufergemeinschaften vorgestellt, die sie anderweitig nicht erreichen würden. Artnet Galerien verzeichnete einen deutlichen Mitgliederzuwachs, da sich Galeristen weltweit an Artnet wandten, um ihre Online-Sichtbarkeit zu verbessern und Transaktionen zu erleichtern. Höherwertige Mitgliedschaften, die Zugang zu den Daten- und Medienprodukten von Artnet bieten, erwiesen sich als besonders attraktiv. Nach einer strategischen Überprüfung des Produkts Artnet Galerien im dritten Quartal 2022 wurden im vierten Quartal neue Mitgliedschaftspakete eingeführt, die sich positiv auf Gewinnung neuer Mitglieder auswirken sollen, insbesondere bei den höherwertigen Mitgliedschaften. Eine Änderung der Mitgliedschaft auf einen Zeitraum von mindestens sechs Monate soll zukünftig zudem die Abwanderungsquote verringern. Gleichzeitig bieten Kooperationen mit Artnet den Auktionshäusern eine Möglichkeit, internationale Präsenz für ihre Auktionen zu erlangen und eine große Anzahl potenzieller Käufer direkt auf ihre eigenen Websites zu lenken. Mit einer Artnet-Partnerschaft haben Auktionshäuser die Flexibilität, ihre Auktionen vollständig oder teilweise auf Artnet zu veröffentlichen – mit der Option, jedes Los auf Artnet mit demselben Los in ihrem Online-Katalog zu verknüpfen. Alle bevorstehenden Auktionen sind auf unserer Veranstaltungsseite (Events) aufgeführt und haben sowohl bei Artnet als auch bei externen Suchmaschinen einen hohen Rang. Auktionshaus-Partnerschaften sind das ideale Instrument für Auktionshäuser, um die internationale Präsenz auszubauen und eine große Anzahl potenzieller Käufer direkt auf ihre Website zu lenken. Ziele und Strategien Wir stellen uns eine Welt vor, in der das Kaufen, Verkaufen und Sammeln von Kunst einfach, effizient und äußerst lohnend für den modernen Sammler ist. Wir möchten es Kunstinteressierten und -sammlern ermöglichen, ihrer Leidenschaft nachzugehen, und reibungslose Transaktionen anbieten, die auf Vertrauen und Transparenz beruhen. Artnet ist ein technologischer Vorreiter auf dem Kunstmarkt und treibt dessen Digitalisierung voran mit dem Ziel, Ineffizienzen im Kunstmarkt durch digitale Lösungen zu überwinden. Die Dienstleistungen von Artnet bieten Markttransparenz, Einblicke, schnelle Transaktionen und Liquidität für Tausende von Kunden und Millionen von Nutzern weltweit. Artnet betreibt ein diversifiziertes B2B- und B2C- Geschäftsmodell und bietet einer vielfältigen Gruppe von Kunden ein synergetisches Angebot an Produkten und Dienstleistungen. Finanzielle Stabilität ist ein zentrales Ziel des Konzerns und wird durch eine genaue und konsequente ganzjährige Überwachung detaillierter Finanz- und Leistungsindikatoren sichergestellt. Die Anlage 5 / 6 Produktentwicklung bleibt ein vorrangiges Anliegen, das Artnet durch Skaleneffekte und die Ausweitung der Marktanteile vorantreibt. Artnet ist in einem äußerst wettbewerbsorientierten Markt mit signifikantem Wachstumspotenzial tätig. Für das Unternehmen sind Skaleneffekte ausschlaggebend, um die Konsolidierung des Online-Kunstmarktes zu verfolgen und die operativen Margen zu steigern. Steuerungssystem Zur wertorientierten Steuerung des Konzerns sowie der einzelnen Segmente wurde ein standardisiertes Steuerungs- und Berichtssystem eingerichtet. Für die einzelnen Segmente werden dabei die Umsätze und die Deckungsbeiträge im Vergleich zu den Budget- und Vorjahreskennzahlen als primäre finanzielle Kennzahlen ermittelt und beurteilt. Für die Ertragslage des Konzerns ist das operative Ergebnis (EBIT) von hoher Bedeutung. Bezüglich der Finanzlage steht die Höhe der verfügbaren liquiden Mittel im Mittelpunkt. Finanzielle Leistungsindikatoren sind daher Umsätze und das operative Ergebnis. Darüber hinaus werden nicht-finanzielle Frühindikatoren, die einen Einfluss auf das Geschäft haben können, fortlaufend beobachtet und bewertet. Im Bereich Marktplatz handelt es sich bei diesen Indikatoren um die Verkaufsrate (Sell-Through-Rate) nach Volumen und Wert sowie die durchschnittlichen Transaktionsvolumina und -werte. Im Bereich Preisdatenbank sind folgende Frühindikatoren von besonderer Bedeutung: die Zahl der Abonnenten, die Zahl der Auktionshäuser, deren Auktionsergebnisse aufgenommen werden, die Suchen pro Sitzung sowie die Gesamtzahl der neu aufgenommenen Auktionsergebnisse. Von wesentlicher Bedeutung für die Unternehmenssteuerung ist außerdem die laufende Kontrolle und Analyse des Web-Traffic und der Nutzeraktivität auf allen Seiten. Artnet wertet die Website-Besuche auf Tages-, Wochen- und Monatsbasis aus, um Performance-Informationen für jedes Segment zu erhalten. Diese Auswertung ist außerdem für die Abrechnung performanceabhängiger Werbeverträge von Bedeutung. Wesentliche Indikatoren für Internet-Werbung, die bei Artnet analysiert werden, sind der Tausend-Kontakt-Preis oder CPM (Cost per Mille), also der Preis für tausend Aufrufe einer Werbeanzeige, die Zahl der tatsächlichen Aufrufe (Impressions) und die Sichtbarkeit (Visibility) der Anzeige auf der Seite. Forschung und Entwicklung Die Artnet-Website bildet die Grundlage für die Produkte und Dienstleistungen des Konzerns. Es ist von größter Wichtigkeit, mit den neuesten technologischen Entwicklungen und bewährten Praktiken Schritt zu halten. Hierfür setzen die Entwickler und Ingenieure von Artnet Fremdsoftware und bei Bedarf auch Plug-ins ein, um die Agilität und Leistung der Plattform zu steigern. Im Mai 2021 führte Artnet eine partielle inhaltliche Bezahlschranke ein, die unter dem Namen Artnet News Pro läuft und Abonnenten marktkritische, datengesteuerte redaktionelle Beiträge bietet. Diese Diversifikation der Umsatzströme im Segment Medien ermöglicht eine bessere Umsatzprognose und bietet den professionellen Lesern von Artnet einen größeren Mehrwert. Im vierten Quartal 2021 hat Artnet die ArtNFT-Seite entwickelt und veröffentlicht. Als vollständig integrierte, Ethereum-kompatible, On-Chain-Plattform bietet ArtNFT den Sammlern eine transparente, effiziente, vertrauenswürdige und digitale Erfahrung mit einer kuratierten Auswahl von NFTs. Anlage 5 / 7 Im Geschꢂftsjahr 2022 entwickelte Artnet sein „Art Secured Lending“-Programm in Zusammenarbeit mit zwei renommierten Anbietern von gesicherten Darlehen: The Fine Art Group und Luxury Asset Capital. Das Angebot ist Teil der Nutzererfahrung im Rahmen der Preisdatenbank. Darüber hinaus wurde im Geschäftsjahr 2022 auch die Preisdatenbank umgestaltet. Das überarbeitete Produkt ist auf eine neue API-first-Architektur ausgelegt und bietet damit die Möglichkeit für völlig neue Formate der Datenbereitstellung. Ein auf mobile Geräte ausgerichtetes optimiertes Design erleichtert den Zugang zu unserer weltweiten Kundenbasis und unterstützt das Suchvolumen. Mit der Implementierung der elastischen Suche ergibt sich eine Vielzahl von neuen Suchmöglichkeiten. Das Data-Science-Team von Artnet hat intelligente, reaktive Analysen entwickelt, die tiefe Einblicke in und ein umfassendes Verständnis für den Kunstmarkt innerhalb des neuen Produkts ermöglichen. Auch das Technology Team konnte im Jahr 2022 verschiedene wichtige Entwicklungen umsetzen. Single Sign On (SSO) stellt die Vereinheitlichung der Nutzerkonten über alle Produktgruppen hinweg sicher. Das verbessert das Nutzererlebnis und ermöglicht die Entwicklung von einheitlichen Abonnement- Produkten, einem stark verbesserten User-Tracking und Traffic-Monitoring sowie personalisierten Erfahrungen. Auch in punkto Sicherheit der Website wurden erhebliche Verbesserungen erzielt. Mit einem UpGuard-Score von 908 belegt Artnet bei der Sicherheitseinstufung einen der höchsten Plätze gegenüber einer Maximalbewertung von 950. Das Data-Science-Team entwickelte interne Werkzeuge, die Traffic und Nutzerkontrolle optimieren. Eine weitere Entwicklung waren KI-basierte Algorithmen zur Ermittlung künftiger Preisentwicklungen, automatisierter Preisschätzungen und der Strukturierung von Ausstellungs- und Herkunftsdaten. FALCON Im Jahr 2018 begann Artnet im Rahmen des Projekts FALCON, seine Infrastruktur völlig neu aufzusetzen. Dies war eines der bedeutendsten Vorhaben seit der Gründung des Unternehmens. Das oberste Ziel war dabei die vollständige Überarbeitung des Produktionsprozesses von Artnet – um so die Wartungskosten für bestehende Produkte zu verringern und die Entwicklungsgeschwindigkeit deutlich zu verbessern. Eine langfristige Investition in die Zukunft von Artnet. Mit der Entwicklung von wiederverwendbaren internen Werkzeugen und Schaltflächen, die die Benutzeroberfläche der Website beeinflussen, wurde das so genannte Front-End Content System 2020 fertiggestellt. Schwerpunkt des letzten Teils dieses Projekts waren die Back-End-Infrastruktur, Datenspeicherung und das Online-Auktionssystem. Dieser Teil wurde im zweiten Quartal 2022 erfolgreich abgeschlossen. Das erste auf der neuen Plattform veröffentlichte Produkt war die überarbeitete Preisdatenbank. Sie wurde im vierten Quartal 2022 in einer Beta-Umgebung gestartet und im ersten Quartal 2023 vollständig eingeführt. Wirtschaftsbericht Gesamtwirtschaftliche Rahmenbedingungen Das Geschäftsjahr 2022 war durch zahlreiche gesamtwirtschaftliche Herausforderungen geprägt, die sich bis Anfang des Jahres 2023 fortsetzten. Durch steigende Energiepreise und Lieferkettenprobleme Anlage 5 / 8 verbunden mit einem angespannten Arbeitsmarkt fiel die Inflation höher und umfassender aus als erwartet. Die gesellschaftspolitische Instabilität aufgrund des Russland-Ukraine-Konflikts trug deutlich zu volatilen Märkten, steigenden Ölpreisen und Unterbrechungen der Lieferketten bei. Auch die langwierigen Lockdowns in China im Zuge der Pandemie führten zu weiteren Marktstörungen. Zu Beginn des laufenden Geschäftsjahres sind die Kaufkraft und das Vertrauen der Verbraucher in einigen Bereichen durch die hartnäckige Inflation beschädigt. Mehrere Volkswirtschaften spüren einen erhöhten Rezessionsdruck. Der IWF hat seinen Wirtschaftsausblick im Januar 2023 jedoch angehoben, wobei unter den Industrieländern lediglich für Großbritannien ein anhaltend negatives Wachstum bis Ende 2023 prognostiziert wird. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung ließ der inflationäre Druck in mehreren Ländern leicht nach. Die globale Inflation soll von 8,8% im Jahr 2022 auf 6,6% im Jahr 2023 und 4,3% im Jahr 2024 fallen, liegt damit aber immer noch über dem Niveau vor der Pandemie (2017–19) von rund 3,5% (Quelle: Internationaler Währungsfonds). Beim weltweiten Wachstum wird ein geschätzter Rückgang von 3,4% im Jahr 2022 auf 2,9% im Jahr 2023 und danach ein Anstieg auf 3,1% im Jahr 2024 erwartet. Die Prognose für 2023 ist um 0,2 Prozentpunkte höher als noch im World Economic Outlook (WEO) im Oktober 2022 vorausgesagt, liegt aber unter dem historischen Durchschnitt von 3,8% (Quelle: Internationaler Währungsfonds). In den Industrieländern fällt der Abschwung deutlicher aus. Das US-Wachstum verlangsamt sich 2023 auf 1,4%, da sich die Zinserhöhungen der Federal Reserve auf die Wirtschaft niederschlagen. Trotz Anzeichen einer Resilienz gegenüber der Energiekrise, einem milden Winter und großzügiger finanzpolitischer Unterstützung stellen die Bedingungen in der Eurozone eine größere Herausforderung dar. Aufgrund einer restriktiveren Geldpolitik der Europäischen Zentralbank und einem Schock hinsichtlich der Handelsbedingungen durch den Anstieg der Preise für Energieimporte rechnet der IWF in diesem Jahr damit, dass das Wachstum mit 0,7% seinen Tiefpunkt erreicht. Für Großbritannien wird 2023 ein Wachstum von -0,6% erwartet, eine Korrektur um 0,9 Prozentpunkte nach unten gegenüber Oktober. Dies spiegelt eine straffere Finanz- und Währungspolitik und Finanzbedingungen wider, ebenso wie anhaltend hohe Energiepreise, die das Haushaltsbudget belasten. Die „Null Covid“-Beschränkungen in China wirkten sich 2022 dämpfend auf die Aktivitäten aus. Nachdem sich China nun wirtschaftlich wieder geöffnet hat, rechnet der IWF in diesem Jahr mit einem Wachstum von 5,2%, da sich Aktivität und Mobilität erholen (Quelle: Internationaler Währungsfonds). Auf Indien und China entfällt in diesem Jahr die Hälfte des globalen Wachstums, während die USA und die Eurozone zusammen nur etwa ein Zehntel ausmachen (Quelle: Internationaler Währungsfonds). Verschiedene Faktoren, die zum gesamtwirtschaftlichen Klima beitragen, führten zu einer Volatilität der Märkte, und Analysten fällt es schwer, die mittelfristigen Trends zu ermitteln. Die Schwankungen untermauern einmal mehr, wie wichtig es ist, Arbeitsmethoden und Strategien anpassen zu können. Entwicklung des Kunstmarktes Der Kunstmarkt hat, wie viele andere Branchen auch, seit Anfang 2020 eine herausfordernde und transformative Phase durchlaufen. Das lag hauptsächlich daran, dass die COVID-19-Pandemie Galeristen, Auktionshäuser und Sammler vor neue und unerwartete Herausforderungen stellte. Trotzdem bedeutete Anlage 5 / 9 diese Krise auch eine große Chance für Umstrukturierungen und Innovationen in der Kunstbranche mit einer systemischen Veränderung in Richtung Online-Transaktionen – von denen die Artnet AG als größte Online-Plattform dieser Branche deutlich profitieren sollte. Dessen ungeachtet waren Konsumenten aufgrund der schwierigen Wirtschaftsbedingungen im Jahr 2022 gezwungen, ihr Geld konservativer auszugeben, was sich negativ auf die Verkäufe am Kunstmarkt ausgewirkt hat. Trotz der aktuellen sozioökonomischen Unsicherheiten und schwachen Auktionsverkäufe, insbesondere im dritten und vierten Quartal 2022, ist die Mehrzahl der vermögenden Sammler (78%) hinsichtlich der Performance des weltweiten Kunstmarktes im Jahr 2023 optimistisch (Quelle: UBS Art Market Report). Was die Vermögensallokation bei bildender Kunst betrifft, gaben 66% der Sammler im Geschäftsjahr 2022 eine Zuordnung von über 10% an, während 32% über 30% ihres Vermögens für Kunst aufwendeten (stabil gegenüber 2021) (Quelle: UBS Art Market Report). Bei den Online-Kunstverkꢂufen zꢂhlten 2022 Sotheby’s, Christie’s, Philips, Artnet Auctions und Bonhams zu den fünf größten Auktionshäusern (Quelle: Artnet Analytics). Im Vergleich zum Vorjahr gingen die Online-Kunstverkäufe der fünf größten Häuser deutlich zurück, wobei sich das Umsatzvolumen ab dem zweiten Quartal verringerte. Dies spiegelt eine insgesamt rückläufige Umsatzaktivität im Preissegment unter 100.000 USD wider. Der durchschnittliche Transaktionswert der online verkauften Lose war bei einigen der größten Auktionshäuser um knapp 50% rückläufig (Quelle: Artnet Analytics). Ausstellungen, Auktionen und Messen waren im vergangenen Jahr deutlich stärker frequentiert, da sich die Sammler wieder mit Live-Veranstaltungen und -Verkäufen beschäftigen. So meldeten Händler und Auktionshäuser gleichermaßen einen Rückgang des E-Commerce im Jahr 2022: Die reinen Online- Transaktionen verringerten sich auf 11 Milliarden US-Dollar, ein Rückgang von 17 Prozent gegenüber dem Spitzenwert von 13,3 Milliarden US-Dollar im Jahr 2021. Der Anteil der Online-Verkäufe am Gesamtumsatz des Kunstmarktes im Jahr 2022 lag bei 16 Prozent und damit unter dem Spitzenwert von 25 Prozent im Jahr 2020 und 4 Prozent unter dem Anteil des weltweiten E-Commerce im Einzelhandel, der 20 Prozent im Jahr 2022 betrug. (Quelle: UBS Kunstmarktbericht) Dennoch haben Online-Kunstverkäufe seit dem ersten Halbjahr 2019 um knapp 320% zugelegt, was darauf hindeutet, dass die Pandemie zu einem anhaltenden Wandel im Kaufverhalten geführt hat. Durch immer effizientere Online-Verkaufsaktivitäten und einen neuen ganzjährigen Terminplan werden immer mehr Werke online angeboten. Im ersten Halbjahr 2022 wurden rund 8,7% mehr Lose online verkauft als noch im Jahr 2020 (Quelle: Artnet Analytics). Der US-Markt profitierte von hochkarätigen Einlieferungen und entwickelte sich in Richtung einer V- förmigen Erholung. Mehrere große Auktionsverkäufe mit nur einem Eigentümer verzerren das Gesamtergebnis nach oben. Die USA blieb weiterhin an der Spitze der Weltrangliste, ihr wertmäßiger Anteil an den Verkäufen stieg im Vergleich zum Vorjahr um 2 % auf 45 %. Nach einem deutlichen Umsatzrückgang während der Pandemie hat sich der US-Kunstmarkt von allen großen Märkten am stärksten erholt. Nach einem pandemiebedingten Tiefstand im Jahr 2020 stiegen die Umsätze 2021 wieder an und erhöhten sich wertmäßig um etwas mehr als ein Drittel auf 28,0 Mrd. USD. Das Wachstum setzte sich 2022 mit einem weiteren Anstieg um 8 % gegenüber dem Vorjahr auf 30,2 Mrd. USD fort und erreichte damit seinen bisherigen Höchststand. Dies ist auf einen starken Anstieg im oberen Bereich des Auktionssektors und ein Anlage 5 / 10 moderateres, aber positives Wachstum bei den Händlerverkäufen zurückzuführen. Trotz des starken wirtschaftlichen und politischen Drucks im Vereinigten Königreich konnte der Kunstmarkt 5 % Wachstum verzeichnen (11,9 Mrd. USD im Jahr 2022). Mit diesem zweiten Wachstumsjahr hat sich der Markt von seinem Tiefstand im Jahr 2020 erholt. Trotzdem liegen die Umsätze immer noch unter dem Niveau 2019, vor der Pandemie (12,2 Mrd. USD). China hat 2022 ein deutlich schlechteres Jahr verzeichnet, durch Pandemie-bedingte Einschränkungen. So wurden Auktionen und Veranstaltungen gekürzt oder abgesagt. Der Umsatz ging im Vergleich zum Vorjahr um 14 % auf 11,2 Mrd. USD zurück. Der Umsatz lag damit zwar immer noch 13 % über dem Wert von 2020, aber auf dem niedrigsten Stand seit 2009. Der französische Markt verzeichnete ein positives, geringes Wachstum von 4 % gegenüber dem Vorjahr, gemessen in US-Dollar, wobei der Anstieg durch die Verschlechterung des Euro-Werts im Jahr 2022 etwas gedämpft wurde. Nach einem Wertverlust von 30 % im Jahr 2020 stieg der Umsatz in Frankreich 2021 besonders stark an, und zwar um 58 % im Vergleich zum Vorjahr auf 4,8 Mrd. USD. Das anhaltende Wachstum im Jahr 2022 führte zu einem neuen Höchststand von knapp 5 Mrd. USD, dem bisherigen Höchstwert. Die Umsätze in Deutschland und Spanien konnten ebenfalls Wachstum verzeichnen und die EU insgesamt legte im Vergleich zum Vorjahr um 5 % auf geschätzte 8,8 Mrd. USD zu. (Quelle: UBS Kunst Marktbericht) Die Vereinigten Staaten, Großbritannien und China machen weiterhin 80% des Weltmarkts für Kunstauktionen aus. Die Zahl der insgesamt (online und stationär) auf Auktionen angebotenen Kunstwerke verringerte sich im Jahresvergleich um knapp 2,4% – und die Zahl der verkauften Werke pro Auktion ging um 2% zurück (Quelle: Artnet Analytics). Weltweit ist der Gesamtumsatz jedoch gestiegen, was teilweise auf mehrere hochkarätige Verkäufe über das Jahr zurückzuführen ist. Ultra-zeitgenössische Kunst, die seit Jahren das größte Wachstum erzielt, geriet ins Wanken. In den ersten sechs Monaten des Jahres erwirtschaftete der Bereich 365,3 Millionen USD und stieg damit um 6,5%. Im Jahresvergleich ist das in allen Kategorien der niedrigste Betrag (Quelle: Artnet Analytics). Nachkriegs- und zeitgenössische Kunst stiegen im Verlauf des ersten Halbjahres 2022 um knapp 11%, was einem Gesamtumsatz von 3,1 Milliarden USD entspricht. Das ist der höchste Wert in dieser Kategorie seit mindestens zehn Jahren (Quelle: Artnet Analytics). Interessanterweise waren in den ersten sechs Monaten des Jahres 2022 bei Auktionen zwölf Frauen unter den 100 meistverkauften Künstlerinnen und Künstlern. Das entspricht einer Steigerung von sechs gegenüber dem Vergleichszeitraum 2021, ist aber im Verhältnis zu den Männern unter den Top 100 immer noch deutlich zu wenig. Die zwölf Künstlerinnen sind (in der Reihenfolge ihrer Platzierung): Yayoi Kusama (11. Platz), Shara Hughes (47.), Cecily Brown (51.), Helen Frankenthaler (52.), Joan Mitchell (56.), Agnes Martin (57.), Louise Bourgeois (62.), Ayako Rokkaku (65.), Barbara Hepworth (70.), Flora Yukhnovich (81.), Claude Lalanne (82.) und Bridget Riley (85.). (Quelle: Artnet Analytics). Geschäftsverlauf Trotz der zahlreichen gesamtwirtschaftlichen Herausforderungen hat die Artnet Gruppe das Geschäftsjahr 2022 größtenteils so abgeschlossen, wie im Prognosebericht des Geschäftsberichts 2021 prognostiziert wurde. Das Segment Medien übertraf den Erwartungen des Managements, wobei vor allem die Werbeeinnahmen zu einem erfolgreichen Jahr beigetragen haben. Die Segmente Daten und Marketplatz verzeichneten einen Rückgang gegenüber den Erwartungen. Das Marktplatz-Segment war mit einem Anlage 5 / 11 schwachen Marktumfeld für zeitgenössische und ultra-zeitgenössische Kunst konfrontiert, insbesondere im dritten Quartal. Im vierten Quartal erholte sich das Segment jedoch wieder und konnte das Jahr mit einem Ergebnis abschließen, das nur geringfügig unter der Prognose lag. Das Datensegment hat etwas schlechter als prognostiziert abgeschnitten. Im Geschäftsjahr 2022 wurde dieses Segment technologisch optimiert - dementsprechend prognostiziert die Geschäftsleitung robustes Wachstum für das Geschäftsjahr 2023 und darüber hinaus. Was die nicht-finanziellen Leistungsindikatoren betrifft, so begrüßt die Gruppe weiterhin wiederkehrende Kunden, sowohl bei den B2B- als auch bei den B2C-Diensten. Darüber hinaus zeigen Datenpunkte wie Klickraten, niedrige Absprungraten oder starke Traffic-Zuwächse, dass Artnet einen hohen Wert für seine internationalen Kunden liefert. Der Umsatz des Konzerns belief sich im Geschäftsjahr 2022 auf insgesamt 26.318 TUSD (2021: 24.697 TUSD) und wuchs damit im Rahmen der Erwartungen des Managements. Dies ist hauptsächlich auf die außergewöhnlich positive Entwicklung in den Segment Medien zurückzuführen. Das Betriebsergebnis sank im Jahresvergleich auf -1.714 TUSD (2021: -890 TUSD), trotz eines um 38% höheren Ergebnisses im Segment Medien, insbesondere Werbung und Abonnements von Artnet News Pro. Grund für den Rückgang sind höhere Vertriebs- und Marketingkosten sowie Verwaltungskosten. Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage Ertragslage der Artnet AG Der Tätigkeitsbereich der Artnet AG beschränkte sich wie in den Vorjahren auch im Geschäftsjahr 2022 weitgehend auf die Holdingfunktion. Die Artnet AG erbringt jedoch auch Leistungen im Rahmen des Vertriebs und der Kundenbetreuung für die Tochtergesellschaft Artnet Corp. mit Sitz in New York, USA. Sämtliche Vertragsbeziehungen zu Kunden bestehen über die Tochtergesellschaft Artnet Corp., so dass die Artnet AG keine konzernexternen Umsatzerlöse erzielt. Die Ertragslage wird daher durch die Beziehungen zu der Tochtergesellschaft Artnet Worldwide Corp. bestimmt, sowie von den mit der Verwaltung und Börsennotierung der Artnet AG verbundenen Aufwendungen. Das Ergebnis nach Steuern der Artnet AG reduzierte sich von 155 TEUR im Geschäftsjahr 2021 auf - 1.160 TEUR im Geschäftsjahr 2022. Der Rückgang ist im Wesentlichen darauf zurückzuführen, dass betriebliche Aufwendungen gestiegen sind. Im Vorjahresvergleich haben sich die sonstigen betrieblichen Aufwendungen von 1.004 TEUR auf 1.118 TEUR erhöht. Die Personalkosten verzeichneten einen Anstieg um 155 TEUR auf 831 TEUR. Im Prognosebericht des Vorjahres wurde ein ausgeglichenes Ergebnis kommuniziert, was der Vorstand mit einem Jahresüberschuss von TEUR 40 als geringfügig übererfüllt ansieht. Die Umsatzerlöse aus der Weiterbelastung der Kosten für die erbrachten kundenbezogenen Dienstleistungen an die Tochtergesellschaft Artnet Corp. stiegen im abgelaufenen Geschäftsjahr von 679 TEUR auf 812 TEUR. Die Ausschüttung der Tochtergesellschaft Artnet Corp. erfolgte auf Vorjahresniveau von 1.200 TEUR. Der Anstieg des Personalaufwands der Artnet AG von 676 TEUR auf 831 TEUR im abgelaufenen Geschäftsjahr resultierte aus dem Ausbau der Client Service-Abteilung. Die Artnet AG beschäftigt nun elf Mitarbeiter. Anlage 5 / 12 Hauptursächlich für den Anstieg der sonstigen betrieblichen Aufwendungen waren die Kosten im Zusammenhang mit der Börsennotierung und die Abschluss- bzw. Prüfungskosten aufgrund periodenfremder Nachbelastungen. Vermögens- und Finanzlage der Artnet AG Die Vermögenslage der Artnet AG wird geprägt durch den Anteilswert an der Tochtergesellschaft Artnet Corp., der unverändert in Höhe der Anschaffungskosten von 9.184 TEUR angesetzt wird. 2022 hat die Artnet Corp. einen Jahresüberschuss von 1.203 TUSD im Vergleich zu 64 TUSD im Vorjahr erzielt. Dieser Überschuss war aber geprägt durch eine öffentliche Finanzhilfe in den USA von TUSD 2.291 TUSD, die der Artnet Corp. für die Weiterbeschäftigung von Mitarbeitern während der Corona-Pandemie gewährt und Anfang 2023 ausgezahlt wurde. Das operative Ergebnis der Artnet Corp. war durch erheblich gestiegene Vertriebs-, Marketing- und Verwaltungskosten erneut negativ und lag deutlich unter dem Vorjahr. Basierend auf den Ergebnissen der Vorjahre und den Planerwartungen für die Tochtergesellschaft wurde eine vereinfachte DCF-Bewertung zur Überprüfung des Beteiligungswertes durchgeführt. Zusätzlich erfolgte eine Plausibilisierung anhand des Börsenkurses. Beide Verfahren bestätigten die Werthaltigkeit des Beteiligungsansatzes. Die sonstigen Aktiva der artnet AG haben sich kaum verändert. Auch das Eigenkapital blieb mit 7.158 TEUR infolge des geringen Jahresüberschusses weitgehend auf Vorjahreshöhe. Die sonstigen Rückstellungen reduzierten sich von 331 TEUR auf 220 TEUR. Der Posten Rückstellungen für Abschluss- und Prüfungskosten erhöhte sich auf 150 TEUR, während ausstehende Rechnungen in die Verbindlichkeiten umgegliedert wurden. Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen erhöhten sich um TEUR 236 auf TEUR 348. Die Verbindlichkeiten gegenüber der Tochtergesellschaft Artnet Worldwide Corp. lagen mit 1.543 TEUR zum 31. Dezember 2022 etwas unter der Vorjahreshöhe von 1.735 TEUR. In den Verbindlichkeiten ist der Ausschüttungsanspruch gegen die Artnet Worldwide Corp. von 1.200 TEUR saldiert. Von den Verbindlichkeiten wurde ein Teilbetrag von 1.500 TEUR der Artnet AG als langfristiges verzinsliches Darlehen zur Verfügung gestellt. Die Geschäftstätigkeit der Artnet AG wird weiterhin aus dem laufenden Cashflow der Tochtergesellschaft Artnet Corp. finanziert. Dabei wird die kurzfristig von der Artnet AG benötigte Liquidität über monatliche Mittelabrufe von der Tochtergesellschaft bereitgestellt. Prognosebericht Prognosebericht 2023: Fokus auf Effizienz und Leistung bei gleichzeitiger Investition in Technologie für die Zukunft. Der folgende Bericht beschreibt Prognosen des Vorstands hinsichtlich der zukünftigen Entwicklung des Artnet-Konzerns. Anlage 5 / 13 2022 war für die Menschen und Unternehmen auf der ganzen Welt ein herausforderndes Jahr. War der Jahresbeginn noch durch die Dynamik aus dem Jahr 2021 geprägt, so wurde die Erholung von der Pandemie bald durch den Konflikt in der Ukraine, die Energieknappheit und Lieferkettenprobleme gebremst. Die weiter andauernde Null-Covid-Strategie in China trübte das gesamtwirtschaftliche Klima zusätzlich. Als die Inflationsraten ein in jüngerer Zeit ungekanntes Niveau erreichten, begann sich die Straffung der Geldpolitik auf die Wirtschaftsleistung auszuwirken. Der Kunstmarkt, der in der Vergangenheit zumeist vor Konjunkturschocks gefeit war, wies ebenfalls einen Rückgang bei den Umsätzen und Durchschnittspreisen auf. Zum Jahresende hin erfuhr insbesondere der Technologiesektor eine Neubewertung. Für die weltweite Konjunktur wird ein Rückgang von den geschätzten 3,4 Prozent im Jahr 2022 auf 2,9 Prozent im Jahr 2023 und ein Wiederanstieg auf 3,1 Prozent im Jahr 2024 erwartet. Die Prognose für 2023 liegt 0,2 Prozentpunkte über der aus dem weltwirtschaftlichen Ausblick im Oktober 2022, jedoch unter dem historischen (2000–2019) Durchschnitt von 3,8 Prozent (Quelle: IWF). Wir gehen davon aus, dass die gedämpfte wirtschaftliche Stimmung in diesem Jahr zunächst anhalten wird und erst zum Jahresende 2023 eine Verbesserung eintreten könnte. Vor diesem Hintergrund haben wir die Wachstumsziele konservativ gewählt und setzen einen strategischen Schwerpunkt auf eine Erhöhung des Betriebsergebnisses, indem wir im nächsten Jahr unsere Effizienz steigern. Die Geschäftstätigkeit von Artnet wird keine zusätzliche Finanzierung benötigen. Auch wenn das Management mehrere deutliche Chancen zu erheblichen Wachstumssteigerungen sieht, ist ein stufenweiser Ansatz erforderlich, um die finanzielle Sicherheit des Unternehmens zu bewahren. Trotz des schwierigen gesamtwirtschaftlichen Umfelds und eines etwas angespannteren Kunstmarkts erfährt Artnet Rückenwind durch die weitere Digitalisierung der Branche. Online-Transaktionen sind als Format zur Abwicklung von Geschäften weithin akzeptiert und dieser Trend dürfte anhalten. Der Wettbewerbsdruck durch große, etablierte Unternehmen und finanziell gut ausgestattete neue Marktteilnehmer hat aufgrund dieser systemischen Verlagerung zwar zugenommen, Artnet bleibt jedoch Marktführer und ist einzigartig positioniert, dem modernen Kunstmarkt eine ganzheitliche Online- Umgebung zu bieten. Mit fast 240 Millionen Seitenaufrufen im Jahr 2022 und einem Besucherwachstum von 38% gegenüber dem Vorjahr ist unsere digitale Reichweite unübertroffen. Darüber hinaus ist Artnet aufgrund der Vorreiterrolle bei Daten und Transparenz und des Rufs für unabhängigen Qualitätsjournalismus weltweit als vertrauenswürdige Marke anerkannt. Das Management ist daher insgesamt vorsichtig optimistisch und geht für 2023 trotz schwieriger wirtschaftlicher Bedingungen insgesamt von einem moderaten Umsatzwachstum aus. Daten: Der Konzernumsatz im Segment Preisdatenbank ging 2022 leicht zurück, da aufgrund der weltweit etwas gesunkenen Transaktionen weniger Suchaktivitäten stattfanden. Das Management erwartet für die Preisdatenbank und Artnet Analytics im Jahr 2023 durch die Erholung des Marktes eine Stärkung der Nachfrage nach vertrauenswürdigen Marktdaten ein Umsatzwachstum von 4%. Mit der Veröffentlichung der überarbeiteten Preisdatenbank im ersten Quartal 2023 dürfte die Anzahl der Suchanfragen aufgrund der verbesserten, für mobile Geräte optimierten Nutzererfahrung steigen. Das Management wird 2023 die Abonnement-Preisstrategie für die Preisdatenbank im Hinblick auf geringere Kosten und einheitliche Händler-Abonnements überarbeiten. Damit sollen Konversionen der riesigen, nicht professionellen Nutzerbasis der Plattform generiert werden. Die API-first-Architektur der Anlage 5 / 14 überarbeiteten Preisdatenbank erschließt durch Analytics und maßgeschneiderte direkte Datenpartnerschaften neue Umsatzpotenziale. Das Management erwartet bereits im Jahr 2023 eine deutliche Steigerung in diesem Bereich. Seit der Einführung im vierten Quartal 2022 ermöglicht Artnet das Art Secured Lending. Es bezeichnet die Praxis, Kunst- und Sammelobjekte als Kreditsicherheit zu verwenden. Damit erhalten Kreditnehmer zusätzliche Liquidität, um ihre Sammlungen zu erweitern oder neue Anlagemöglichkeiten zu finanzieren, ohne Gegenstände aus ihrer Sammlung verkaufen oder ihre Anlagestrategie ändern zu müssen. Dieses Produkt wird vorerst in einem Softlaunch eingeführt, das Management ist hinsichtlich des Umsatzpotenzials für Artnet in diesem Sektor optimistisch. Marktplatz: Artnet Auctions gehört weiterhin zu den Top 5 der internationalen Auktionshäuser für reine Online-Transaktionen, da Vertrauen, Effizienz und Transparenz seine Marktposition im Vergleich zu stationären Auktionshäusern stärken. Insbesondere die Verkaufsrate von 77% bei Druckgrafiken war für dieses Format ein gutes Ergebnis. Mit gesuchten, hochwertigen Kunstwerken zu wettbewerbsfähigen Preisen erhöht Artnet Auctions stetig die Los-Preise, Verkaufsraten und die Kundenzufriedenheit. Nachdem 2022 eine überarbeitete Verkaufsstrategie umgesetzt und Schlüsselpositionen mit neuen Mitarbeitenden und Spezialisten besetzt wurden, erwartet das Management, dass die Abteilung Auctions 2023 gute Ergebnisse erzielen wird. Teil davon ist die Einführung einer privaten Verkaufsabteilung, die sich ausschließlich auf hochwertige Verkäufe an Artnets Top-Kunden konzentrieren wird, von denen viele intensive Nutzer der Preisdatenbank oder loyale Artnet-News-Leser sind. Anders als andere Plattformen, die vor allem eine jüngere Kundenbasis ansprechen, die weniger wertvolle Werke sammelt, sprechen die Informationsprodukte von Artnet viele der Top-Sammler auf dem Markt an. Daraus ergibt sich eine erhebliche Wachstumschance für das Unternehmen. Die Mitgliedschaft bei Artnet Galerien war als Teil des Segments Marktplatz stark nachgefragt, die Zahl der neuen Abonnenten stieg gegenüber dem Vorjahr um 15%. Durch die Mitgliedschaften, die als Eintrittskarte in die Kunstbranche betrachtet werden, erhalten die Galerien zusätzliche Möglichkeiten, ihre Künstler und Kunstwerke einem globalen Online-Publikum vorzustellen. Artnet wird die Synergien zwischen den Produkten 2023 zum weiteren Vorteil der Artnet Galeriekunden nutzen – vom einfachen Datenzugang über Insidererkenntnisse aus den Artnet News bis zu Verkaufschancen im Marktplatz. Das Management geht für 2023 von wachsenden Mitgliederzahlen aus. Insgesamt erwartet das Management im Segment Marktplatz einen Umsatzzuwachs von 12%. Medien: Artnet News bleibt die führende Online-Plattform für Nachrichten, Kommentare und datengestützte Berichte über den Kunstmarkt – mit 238 Millionen Seitenaufrufen im Jahr 2022 verbucht die Plattform mehr Traffic als die vier wichtigsten Wettbewerber zusammen. Im Frühjahr 2021 wurde Artnet News Pro eingeführt. Es bietet Sammlern, Kunstexperten und anderen ambitionierten Kunstliebhabern das nötige Rüstzeug, um sich in diesem umkämpften Terrain zurechtzufinden – mit exklusiven Marktnachrichten, Analysen, Meinungen, Einblicken von Brancheninsidern und gezielten Recherchen auf der Grundlage von Artnets führender Preisdatenbank. Man geht davon aus, dass die Einnahmen aus Werbung und Sponsoring kräftig wachsen werden, wenn auch etwas weniger stark als 2021 und 2022, da sich der Werbemarkt für Luxusgüter etwas abschwächen dürfte. Die geplanten Verbesserungen, um Artnet News Pro in ein einheitliches Handels-Abonnement-Produkt zu überführen, Anlage 5 / 15 sollen das Wachstum ankurbeln. Das Management erwartet für das Medien-Segment im Jahr 2022 eine Umsatzsteigerung von 19%. Das Management wird weiterhin in die Technologie- und Produktentwicklung investieren, entsprechend dem strategischen Ziel, eine einheitliche Plattform zu schaffen, die das Wachstum durch die Nutzung der klaren und erheblichen Synergien zwischen den Segmenten vorantreibt. Eine verbesserte Nutzererfahrung wird 2023 den Traffic, die Nutzerbindung und die Konversion erhöhen. Auch Investitionen in Vertrieb und Marketing werden die Konversion und Markenbindung 2023 verstärken, während die sorgfältige Kuration des Artnet Marktplatzes das Vertrauen der Käufer und Verkäufer gleichermaßen fördern wird. Das Management wird sich im Geschäftsjahr 2023 auf die Kosten und Margen konzentrieren. Der Veränderung bei der Arbeitsplatzmobilität entsprechend wird Artnet seine Büros mit erwarteten jährlichen Einsparungen von über 550 TUSD verkleinern. Weitere Einsparungen ergeben sich aus der Beendigung von Beratungsvereinbarungen und geringeren Personalkosten in einigen Abteilungen. Basierend auf den Erwartungen und Synergien für die einzelnen Segmente prognostiziert das Management einen Anstieg der Gesamtumsatzerlöse des Konzerns im Jahr 2023 auf 28 bis 30 Millionen USD. Das Management erwartet ein Betriebsergebnis (=EBIT) zwischen 1,0 und 1,6 Millionen USD. Diese Steigerung des Betriebsergebnisses wird von der Entscheidung des Managements getrieben, sich 2023 auf die Margen zu konzentrieren. Für die Artnet AG wird hingegen unter Berücksichtigung der zu erwartenden Dividendenausschüttung ein ausgeglichenes Ergebnis erwartet. Das Jahr 2022 unterstrich das Wachstum und die Chancen, die sich aus Online-Transaktionen, Daten und Medienservices ergeben. Was die nicht-finanziellen Leistungsindikatoren betrifft, so begrüßt die Gruppe weiterhin wiederkehrende Kunden, sowohl bei den B2B- als auch bei den B2C-Diensten. Darüber hinaus zeigen Datenpunkte wie Klickraten, niedrige Absprungraten oder starke Traffic-Zuwächse, dass Artnet einen hohen Wert für seine internationalen Kunden liefert. Das Management ist davon überzeugt, dass Artnet diese Entwicklung im Kunstmarkt in den kommenden Jahren weiter anführen wird. Risiko- und Chancenbericht Artnet ist in einem dynamischen Markt mit starkem Wachstumstrend tätig. Um die sich verändernden Rahmenbedingungen zu überwachen und sich daran anzupassen, beobachtet Artnet fortlaufend interne wie externe Risiken und Chancen, die im folgenden Risiko- und Chancenbericht erläutert werden. Risikobericht Risikomanagement Der Artnet-Konzern hat ein Risikomanagementsystem zur Identifizierung und laufenden Überwachung der Betriebs- und Finanzrisiken des Konzerns eingerichtet. Das System, das die Auswirkungen unvorhergesehener Ereignisse abmildern soll, besteht im Wesentlichen aus folgenden fünf Komponenten: Anlage 5 / 16 • der Abteilung Finanzen, die die tatsächlichen Ergebnisse der Geschäftstätigkeit überwacht und im Rahmen einer monatlichen Berichterstattung Plan-Ist-Vergleiche sowie Vorjahresvergleiche darstellt; • der IT-Infrastruktur, die die jederzeitige Verfügbarkeit und Funktionsfähigkeit der Website sicherstellt und überwacht; • der Compliance, die interne und externe rechtliche Risiken sowie Gesetzesänderungen überwacht; • dem Projektmanagement, das die Entwicklung und den Fortschritt der einzelnen Projekte überwacht; und • der laufenden Traffic-Überwachung, die wichtige Bereiche des Web-Traffics auswertet und analysiert. Das Risikomanagementsystem stellt sicher, dass kritische Informationen direkt und zeitnah an den Vorstand weitergeleitet werden. Der interne Risikobericht wird vierteljährlich zusammengestellt und die Einschätzungen werden nach Wahrscheinlichkeit und möglichem Schaden kategorisiert. Frühwarnsystem zur Erkennung potenzieller Risiken Zur Messung, Überwachung und Steuerung von Geschäftsentwicklung und Risiken nutzt Artnet ein Steuerungs- und Kontrollsystem, das im Wesentlichen auf den Daten der Finanzbuchhaltung und den wichtigsten Leistungsparametern aller Produkte aufsetzt. In einer Risikoinventur sind die wesentlichen vorhandenen Risiken dokumentiert und den Verantwortungsebenen innerhalb des Konzerns zugeordnet. Bestehende Risikopotentiale werden laufend beobachtet und soweit möglich werden angemessene Maßnahmen zur Risikobegrenzung ergriffen. Zum Risikomanagement gehört neben einer regelmäßigen internen Berichterstattung über den Geschäftsverlauf und die aktuellen Marktentwicklungen sowie Kundenbeziehungen auch ein konzernweiter Budgetierungsprozess, der unter anderem operative Risiken und Veränderungen des geschäftlichen Umfeldes berücksichtigt. Dieser Prozess beinhaltet regelmäßige Markt- und Wettbewerbsanalysen. Umgang mit bedeutenden potenziellen Risiken Das operative Management ist für die Früherkennung, Kontrolle und Kommunikation von Risiken direkt verantwortlich. So kann Artnet umfassend und gezielt auf potenzielle Risiken reagieren. Die Risikopolitik orientiert sich dabei an den Zielen, nachhaltiges Wachstum zu erreichen und den Unternehmenswert langfristig zu sichern, gleichzeitig aber nicht kalkulierbare Risiken zu vermeiden. Compliance-Management-System Artnet fördert und fordert eine offene Kommunikation und einen vertrauensvollen Umgang unter und mit allen Mitarbeitenden, Kunden und Geschäftspartnern. Die Mitarbeitenden des Artnet-Konzerns haben neben dem direkten Austausch mit den Vorgesetzten die Möglichkeit, durch ein Hinweisgebersystem jederzeit anonym und geschützt Hinweise zu möglichen Rechtsverstößen und anderem Fehlverhalten zu geben, auf die das Management umgehend und entsprechend reagieren kann. Anlage 5 / 17 Internes Kontrollsystem in Bezug auf den Konzernrechnungslegungsprozess Der Vorstand hat für die vielfältigen organisatorischen, technischen und wirtschaftlichen Abläufe im Konzern ein internes Kontrollsystem eingerichtet. Wesentlicher Bestandteil ist das Prinzip der Aufgabentrennung, das gewährleisten soll, dass ausführende (z. B. Vertrieb), verbuchende (z. B. Finanzbuchhaltung) und verwaltende (z. B. Informationstechnologie- Administration) Abteilungen getrennt sind. Das Vier-Augen-Prinzip gewährleistet, dass keine wichtigen Vorgänge ohne Kontrolle bleiben. Die Erwartungen des Vorstands werden durch regelmäßige Zielvereinbarungen definiert und dokumentiert. Der Konzernabschluss wird durch die Abteilung Rechnungswesen bei Artnet Corp. erstellt, die über langjährige Erfahrung und spezielle Expertise in Konsolidierungsfragen verfügt. Risikobewertung Artnet beobachtet und analysiert verschiedene Arten von Risiken, die im Folgenden unterteilt werden in betriebliche, rechtliche, compliancebezogene, finanzielle, technologische und sonstige Risiken. Das interne Risikoüberwachungssystem ist so aufgebaut, dass sowohl segmentbezogene als auch unternehmensübergreifende Risiken definiert und bewertet werden. Bei der Bewertung der Risiken werden zwei Faktoren betrachtet: die Eintrittswahrscheinlichkeit und die potenzielle, maximale Schadenshöhe. Die potenzielle Schadenshöhe kann dabei durch potenzielle Umsatzeinbußen oder auch Kosten definiert werden, beispielsweise bei rechtlichen Risiken. Soweit möglich wird für jedes Risiko ein Schadenswert berechnet. Für operationelle Risiken wird der maximale Schadenswert mit der potenziellen Eintrittswahrscheinlichkeit sowie deren Eintrittshäufigkeit abgewogen. Die Risiken werden für jedes Quartal analysiert und nach Eintrittswahrscheinlichkeit und Schadenspotenzial gruppiert. Die Eintrittswahrscheinlichkeit und das Schadenspotenzial werden in die folgenden Stufen eingeteilt: niedrig, mittel, hoch. Im Berichtszeitraum wurden die externen makroökonomischen Risikofaktoren und der Wettbewerbsdruck als "hoch" eingestuft. Alle anderen Risikobereiche wurden im Berichtszeitraum als "mittel" oder "gering" eingestuft. Die Artnet AG hat die folgenden wesentlichen Risiken identifiziert: Externe Risiken Konjunkturtrends im Kunstmarkt Der Konzern kann Schwankungen am Kunstmarkt ausgesetzt sein. Veränderte lokale und globale Rahmenbedingungen wirken sich auf den Kunstmarkt aus. Dabei ist es oft nicht vorhersehbar, inwieweit diese Entwicklungen den Markt in Zukunft prägen werden. Die Erholung des Kunstmarktes nach der Pandemie, die im zweiten Quartal 2021 einsetzte, führte zu Rekordumsätzen in der gesamten Branche. Inflationsdruck und eine Straffung der Geldpolitik im Geschäftsjahr 2022 hatten jedoch einen leichten Rückgang des Marktes zur Folge. Anlage 5 / 18 Gut finanzierte Konkurrenten haben in den vergangenen Jahren den Wettbewerb verschärft und den Marktanteil des Artnet-Konzerns unter Druck gesetzt. Trotz des zunehmenden Interesses am Kunstmarkt konnte kein Wettbewerber ein ähnlich breit gefächertes Geschäftsmodell und derart einzigartige Synergien aufbauen wie Artnet. Es bestehen weiterhin Abwärtsrisiken aufgrund geopolitischer Spannungen zwischen Russland und der EU, belasteter Beziehungen zwischen den Vereinigten Staaten und ihren Handelspartnern sowie des anhaltenden Inflationsdrucks. Reisebeschränkungen und gesundheitliche Bedenken haben zu rückläufigen Ausgaben chinesischer Sammler geführt, die einen Großteil des Marktes ausmachen. Während der Erstellung dieses Berichts hat die chinesische Regierung den Markt jedoch wieder geöffnet, was sich im Geschäftsjahr 2023 positiv auf den Kunstmarkt auswirken dürfte. Die negativen Folgen des Brexit in Form von höheren Kosten für grenzüberschreitende Transaktionen oder Währungsschwankungen haben den lokalen Kunstmarkt bisher nur mäßig beeinträchtigt. Im Geschäftsjahr 2022 belegte Großbritannien in Bezug auf das verkaufte Volumen erneut den dritten Platz hinter den Vereinigten Staaten und China (Quelle: Artnet Analytics). Der Kunstmarkt reagiert in der Regel auf große geopolitische und konjunkturelle Trends in den Industrieländern, die ihrerseits Auswirkungen auf die Finanzmärkte haben. Eine wirtschaftliche Abkühlung oder eine Rezession könnte, begleitet von hohen Kursschwankungen, an den Finanzmärkten zu sinkender privater Nachfrage führen – was auch das Interesse an Kunstwerken abschwächen dürfte. Für Artnet besteht das Risiko, dass im Fall zurückgehender Umsätze mit Kunst auch weniger Abonnements der Preisdatenbank verkauft werden. Mitglieder der Artnet Galerien, die bereits jetzt unter hohen Betriebskosten leiden, könnten in diesem Fall vor noch größeren wirtschaftlichen Schwierigkeiten oder dem Risiko der Geschäftsaufgabe stehen. Schließlich könnten internationale Luxusmarken und - unternehmen in einer längerfristigen Rezession ihre Werbebudgets einschränken, was geringere Einnahmen für das Mediensegment zur Folge haben könnte. Betriebsrisiken Infrastruktur der Technologiesysteme Funktionsstörungen der Website könnten die Umsätze und Gewinne von Artnet kurzfristig mindern und möglicherweise auch die künftigen Umsätze und Ergebnisse beeinträchtigen. Häufige oder anhaltende Serviceunterbrechungen könnten dazu führen, dass die Nutzer die Systeme des Konzerns für unzuverlässig halten, wodurch der Ruf und die Umsätze des Unternehmens nachteilig beeinflusst würden. Jegliche Unterbrechung erhöht die Arbeitsbelastung der Technologie-Abteilung, was wiederum die Entwicklung neuer Produkte und Dienstleistungen verzögert. Das aktuelle Projekt FALCON, eine Erneuerung der technologischen Infrastruktur des Konzerns, wird die Nutzung von Drittanbietersystemen erhöhen und damit eine größere Flexibilität ermöglichen, wodurch interne Entwicklungs- und Wartungsrisiken verringert werden. Das Projekt wurde im Geschäftsjahr 2022 abgeschlossen. Artnet nutzt zurzeit Google Cloud (Google Data Center). Google verwendet die neuesten Sicherheitsstandards und entwickelt diese auch ständig weiter, sodass Artnet intern keine Software entwickeln muss. Durch die Migration in die Google Cloud konnte Artnet seine eigenen Rechenzentren Anlage 5 / 19 abschalten und Kosten sparen. Das Technologiesystem ist dadurch außerdem deutlich sicherer geworden. Obwohl Artnet nun von Drittanbietern abhängig ist, sinkt die Anfälligkeit für mögliche Stromausfälle oder Katastrophen, Schäden oder Störungen durch Überschwemmungen oder Feuer oder für Serviceunterbrechungen aufgrund von Terroranschlägen, Computerviren oder anderen seltenen und schwer vorhersagbaren Ereignissen. Produktentwicklung Der künftige Erfolg von Artnet hängt größtenteils von der Anpassungsfähigkeit an technologische Veränderungen, an Veränderungen im Kaufverhalten der Kunden und an neu entstehende Branchenstandards ab. Der Konzern beobachtet und analysiert daher Markttrends. Auf Basis dieser Analysen hat der Vorstand entschieden, die Seitenfunktionalität weiter zu verbessern und neue Produkte einzuführen, die sowohl für bestehende als auch für potenzielle Kunden von Nutzen sind und zusätzliche Ertragsströme eröffnen – wie die erneuerte Preisdatenbank und die teilweise Bezahlschranke bei Artnet News Pro. Damit soll das Risiko verringert werden, in Bereichen wie Sicherheit und Benutzerfreundlichkeit hinter die Marktstandards zurückzufallen. Der wichtigste Schritt auf diesem Weg ist das Projekt FALCON, das sowohl eine schnellere Entwicklung und eine raschere Anpassung an Markttrends als auch den Aufbau modernster Technologie noch vor dem Wettbewerb ermöglicht. Das Risiko, dass Produktinnovationen und -weiterentwicklungen von Marktteilnehmern nicht sofort angenommen und die damit verbundenen Ziele verfehlt werden, kann nie ganz ausgeschlossen werden. Die Ertragslage von Artnet würde in diesem Fall dadurch belastet, dass die Umsatzerwartungen nicht erfüllt werden, während die Kosten der Produktentwicklung sowie die operativen Kosten höher ausfallen. Es bestehen auch Risiken im Bereich Produktentwicklung aufgrund von im Markt konkurrierenden Start- ups, von denen einige in einem oder mehreren Produktsegmenten mit Artnet konkurrieren und mit teilweise erheblich mehr Liquidität ausgestattet sind. Website-Besuche Die Besucherzahlen auf den Artnet-Webseiten (Traffic) sind für den Konzern von großer Bedeutung. Rückläufige Besucherzahlen könnten die Umsätze aller Produktlinien verringern. Artnet überwacht daher täglich die Website-Besuche sowohl automatisch als auch manuell, um sicherzustellen, dass diese den Erwartungen entsprechen. Zur weiteren Steigerung der Website-Besuche investiert der Konzern außerdem in Suchmaschinenoptimierung (SEO) sowie in Werbung und Marketing. Der Konzern überwacht die Besucherzahlen und die über die Website erzielten Umsätze. Er vergleicht diese Zahlen mit den entsprechenden Aufwendungen für Werbung und Marketing, um den Erfolg von SEM, Werbe- und Marketingkampagnen zu bewerten. Der Konzern überwacht zudem die Zugangspunkte, den Traffic durch die Seite und das Konsumentenverhalten, um die Fluktuation zu prognostizieren und zu optimieren. Rechtliche Risiken Markenrechte Artnet schützt sich durch die markenrechtliche Sicherung des Namens „Artnet“ in den grꢀßten Mꢂrkten des Konzerns, insbesondere in den USA, Großbritannien und der Europäischen Union. Klagen gegen Anlage 5 / 20 Markenverletzungen sind kostspielig und unterliegen der Prüfung durch nationale Behörden, die für den Konzern negativ ausfallen könnten. Darüber hinaus schützt und verteidigt sich der Konzern gegen Urheber- und sonstige Rechtsansprüche, wobei negative Folgen für den Konzern nicht völlig ausgeschlossen werden können. Urheberrechte Artnet verwendet in seiner Datenbank eine Vielzahl an Fotografien von dekorativer Kunst. Als international tätiger Konzern mit einer internationalen Kundenbasis unterliegt Artnet bezüglich des Urheberrechts unterschiedlichen Rechtsordnungen. Dem Rechnung tragend, hat Artnet mit der Verwertungsgesellschaft Bild-Kunst in Deutschland, die mehrere internationale Schwesterorganisationen hat, und der Artist Rights Society in den USA Lizenzverträge abgeschlossen. Angesichts der großen Zahl von Abbildungen in der Preisdatenbank decken diese Verträge jedoch nicht die Rechte für sämtliche in der Datenbank verfügbaren Abbildungen ab. Um Artnet vor etwaigen rechtlichen Ansprüchen zu schützen, stellen Verträge des Konzerns mit Auktionshäusern die Nutzungsrechte der Bilder der Auktionshäuser sicher. Als Reaktion auf frühere Klagen unternimmt Artnet alle rechtlich und vertraglich notwendigen Schritte, um zukünftige Klagen zu vermeiden. Es kann nicht ausgeschlossen werden, dass Klagen angestrebt werden. Dies könnte Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns haben. KYC-Risiken (Know Your Client) Artnet schützt sich vor Risiken im Zusammenhang mit KYC, indem das Unternehmen eine gründliche Due Diligence durchführt und ein auf KYC spezialisiertes Partnerunternehmen beschäftigt. Seit der Einführung der Artnet ArtNFT-Plattform hat der Konzern seine Due Diligence insbesondere in Bezug auf Kryptowährungen und Blockchain-Technologie verstärkt. Schutz der Kundendaten Artnet speichert die Kundendaten gemäß den derzeit geltenden Gesetzen und Vorschriften. Es gibt derzeit weltweit neue Gesetzesinitiativen, die diese Vorschriften verschärfen könnten. Würde es Dritten gelingen, die von Artnet getroffenen Sicherheitsmaßnahmen zu umgehen und an die Kundeninformationen zu gelangen, könnte Artnet für entstandene Schäden haftbar gemacht werden. Sollte Artnet gegen Datenschutzbestimmungen verstoßen, könnte dies Ermittlungen, datenschutzrechtliche Verfügungen und Schadenersatzforderungen von Kunden auslösen und strafrechtliche oder regulatorische Verfahren gegen Artnet zur Folge haben. Neben direkten finanziellen Belastungen durch mögliche Klagen und Schadenersatzforderungen könnte auch die Reputation des Konzerns leiden. Dadurch könnte Artnet sowohl Bestandskunden als auch Nutzer verlieren und einen Reputationsschaden erleiden. Artnet arbeitet im In- und Ausland mit Datenschutzexperten zusammen, um sich rechtlich zu schützen und reagiert fortlaufend auf Veränderungen beim Datenschutz. Artnet verfügt sowohl über eine EU-US Privacy-Shield-Zertifizierung als auch über eine Swiss-US Privacy-Zertifizierung, die den personenbezogenen Datentransfer aus Mitgliedstaaten der Europäischen Union bzw. der Schweiz in die USA regelt. Des Weiteren hat Artnet die EU-Datenschutz-Grundverordnung (EU-DSGVO) umgesetzt. Anlage 5 / 21 Steuerliche Risiken Durch die internationale Aufstellung operiert Artnet in vielen Steuerjurisdiktionen (insbesondere den USA, Großbritannien und Deutschland), die jeweils unterschiedliche Anforderungen stellen. Ein Verstoß gegen diese Steuergesetze (sowohl Ertrags- als auch Verkehrssteuern) könnte sich auf Artnet negativ auswirken. Darüber hinaus ist Artnet möglichen Risiken durch die Veränderung in der Steuergesetzgebung für E- Commerce ausgesetzt. Im Jahr 2018 urteilte der Supreme Court der Vereinigten Staaten in South Dakota v. Wayfair, dass US-Bundesstaaten Umsatzsteuer auf Produkte erheben dürfen, selbst wenn der Käufer im besteuernden Staat nicht physisch präsent ist, wie es bei einem über das Internet erteilten Auftrag der Fall ist. Diese Regelung entwickelt sich durch immer mehr Staaten, die diese übernehmen, weiter und es werden neue Grundlagen für die Umsatzbesteuerung etabliert. Artnet befindet sich im Kontakt mit externen Steuerberatern, die eine Risikoanalyse durchführen. Finanzielles Risiko Fremdwährungsschwankungen, Ausfall- und Liquiditätsrisiken Artnet führt einen Teil seiner Geschäfte außerhalb der USA und unterliegt dadurch dem Risiko nachteiliger Wechselkursschwankungen insbesondere bei Euro und Britischen Pfund. Durch Wechselkursschwankungen können die Umsatzerlöse sowie die betrieblichen Aufwendungen in seltenen Fällen erheblich von den Erwartungen abweichen. Artnet sichert sich in der Regel nicht gegen solche Währungsrisiken ab, da die Konzerngesellschaften Zahlungen von Kunden in Euro und Britischen Pfund akzeptieren und mit diesen Mitteln Lieferanten in Europa in diesen Währungen bezahlen. Der Konzern hält sein Wechselkursrisiko daher für begrenzt. Fremdwährungsrisiken für den Artnet-Konzern ergeben sich aus konzerninternen Euro-Forderungen, die im Wesentlichen aus der Finanzierung der in Deutschland ansässigen Muttergesellschaft Artnet AG durch die im US-Dollar-Währungsraum ansässige operative Tochtergesellschaft Artnet Corp. resultieren. Zudem hält die Artnet Corp. Bankbestände in Euro und Britischen Pfund. Währungsumrechnungsdifferenzen aus der Bewertung von konzerninternen langfristigen Darlehensforderungen, die als Bestandteil eines Nettoinvestments qualifiziert werden, werden erfolgsneutral im Fremdwährungsausgleichsposten ausgewiesen. Aus Gründen der Wirtschaftlichkeit sieht der Vorstand des Konzerns weiterhin von einer Absicherung dieses Fremdwährungsrisikos ab. Da der Artnet-Konzern mit seinen Produkten und Dienstleistungen eine Vielzahl von Kunden und Branchen anspricht, liegt im Konzern keine signifikante Konzentration des Ausfallrisikos von finanziellen Vermögenswerten vor. Dennoch könnte sich ein weltweiter Wirtschaftsabschwung, etwa als Folge der globalen Coronakrise, negativ auf die Liquidität der Kunden des Konzerns auswirken und zu einer Verlängerung der durchschnittlichen Zahlungsfrist oder zu Forderungsausfällen führen. Dies würde die Ertrags- und Finanzlage des Konzerns belasten. Der Konzern versucht diesen Risiken entgegenzuwirken, indem er mit seinen Kunden nach Möglichkeit Vorauszahlungen vereinbart und auf eine umgehende Eintreibung der Forderungen achtet. Das Liquiditätsrisiko ist das Risiko, dass Artnet seinen Zahlungsverpflichtungen bei Fälligkeit nicht fristgerecht nachkommen kann. Artnet bestreitet seine laufenden Kosten und Investitionen aus dem Anlage 5 / 22 vorhandenen Liquiditätsbestand und dem operativen Cashflow und verfügt über keinen Kreditlinien. Zum 31. Dezember 2022 erhöhte sich der Liquiditätsbestand in US-Dollar im Vergleich zum Vorjahr auf 1.130 TUSD (2021: 675 TUSD). Auf Euro-Basis haben sich die liquiden Mittel auf 1.053 TEUR (2021: 593 TEUR) erhöht. Unterjährig war die Liquiditätslage von Artnet im Geschäftsjahr 2022 aufgrund der erheblichen Investitionen in die Entwicklungsprojekte und die deutliche Erhöhung der operativen Kosten zeitweise angespannt. Es erfolgte ein Aufbau der operativen Verbindlichkeiten. Zur Liquiditätsstützung wurden im Juli und Dezember 2022 Darlehen von nahestehenden Personen aufgenommen. Durch die Genehmigung der Gewährung von ERC-Finanzhilfe im Dezember 2022 und deren Auszahlung im Januar 2023 hat sich die Liquiditätssituation von Artnet deutlich entspannt und die zum Jahresende bestehenden operativen Verbindlichkeiten und abgegrenzten Schulden können signifikant zurückgeführt werden. Bei nicht plangemäßem Verlauf der Umsatzerlöse oder unvorhergesehenem Kostenanfall können auch zukünftig Liquiditätsengpässe auftreten. In diesem Fall könnten Investitionen oder variable Kosten für Produktentwicklung zur Gegensteuerung reduziert oder zeitlich verschoben werden. Zinsänderungsrisiken sind als unbedeutend anzusehen, da der Konzern verzinsliche Schulden nahezu ausschließlich in Form von Leasingverhältnissen aufweist, die jeweils eine fixe Verzinsung haben. Sonstige Risiken Mitarbeitende in Schlüsselpositionen Der Arbeitsmarkt für qualifizierte und engagierte Manager ist im Kunstmarkt sehr wettbewerbsintensiv. Angesichts der relativ geringen Größe von Artnet könnte sich der Verlust von Mitarbeitenden in Schlüsselpositionen zeitweilig auf das Tagesgeschäft auswirken. Da der Konzern jedoch über ein hochqualifiziertes Managementteam verfügt, werden in einem solchen Fall nur geringfügige Unterbrechungen erwartet. Um dieses Risiko zu mindern, hat Artnet in den Geschäftsjahren 2021 und 2022 weitere wichtige Mitarbeitende eingestellt und so optimale Möglichkeiten für Leistung und Wachstum sichergestellt. Die vorstehende Auflistung kann nicht alle Risiken aufführen, denen Artnet jederzeit ausgesetzt sein könnte. Risiken, die nicht erkannt oder über die nicht berichtet wurde, könnten zutage treten und sich negativ auf die Geschäftsentwicklung auswirken. Der Konzern wird sein Umfeld auch weiterhin überwachen und die Wirksamkeit des Risikomanagementsystems überprüfen. Trotz kontinuierlicher Anpassungen des Risikomanagements ist es nicht möglich, die Wahrscheinlichkeit des Eintretens bestimmter Risiken oder deren finanzielle Auswirkungen vollständig zu quantifizieren. Chancen Der Online-Kunstmarkt wird immer dynamischer und ist in den letzten zwei Jahren exponentiell gewachsen. Dieses bedeutet neue Möglichkeiten und Chancen für die Online-Produkte und - Dienstleistungen der Artnet AG. Die kurzen Entscheidungswege erlauben es dem Konzern, schnell auf aktuelle Gegebenheiten und auf Trendwenden unter Abwägung von Risiken zu reagieren. Chancen können sich aus dem Konzern heraus oder auch durch externe Umstände ergeben. Anlage 5 / 23 Kunst als Anlageklasse In den USA werden in den nächsten 25 Jahren fast 73 Billionen US-Dollar vererbt (Quelle: Bloomberg), Kunst und Sammlerstücke sind ein beträchtlicher Teil davon. Damit wird eine wachsende Zahl wohlhabender Personen weltweit den Kundenstamm von Artnet erweitern. Diese sammeln aus Leidenschaft – aber auch aus Investmentgründen. Das branchenweit führende Angebot an Daten und Analysen der Artnet AG sowie die Transaktionsmöglichkeiten, die der Artnet Marktplatz bietet, ermöglichen es dem Konzern, ein wichtiger Bestandteil im Bewertungs-, Informations- und Handelsprozess zu sein. In den letzten Jahrzehnten hat sich die Kunst als Anlageform immer mehr durchgesetzt, da ihr Wertzuwachs immer besser untersucht und verstanden wird. Deloitte, eines der vier großen Wirtschaftsprüfungsunternehmen, schätzt, dass bis 2026 mehr als 2,7 Billionen USD in Sammlerstücken angelegt sein werden, vor allem in Kunstobjekten. Obwohl die Kunst wegen ihres kulturellen und ästhetischen Wertes geschätzt und gesammelt wird, ist sie auch ein erheblicher finanzieller Vermögenswert, der in den letzten zehn Jahren enorm an Bedeutung gewonnen hat. Mehr als 85% der Vermögensverwalter empfahlen 2022 Kunst als Mittel zur Portfoliodiversifizierung. (Quelle: Deloitte) Nutzerverhalten E-Commerce ist ein sehr wichtiger Wachstumsmarkt innerhalb der Luxus- und Kunstbranche, da über 37% der Kunstmarkt-Transaktionen mittlerweile online stattfinden (Quelle: UBS). Sammler haben reine Online-Auktionen als einfache, effiziente und kostengünstige Methode zum Kauf und Verkauf von Kunst im mittleren und hohen Preisbereich angenommen. Der Artnet Marktplatz erzielt mit seinem klaren Fokus auf Savoir-faire, Qualität und Transparenz durchweg hohe Preise und Verkaufsraten. Diese Tatsache weist auf ein starkes Wachstumspotenzial innerhalb dieses dynamischen Segments hin. Artnet gewinnt Marktanteile und gehört in Bezug auf das reine Online-Verkaufsvolumen zu den Top 5 der internationalen Auktionshꢂuser, direkt hinter Sotheby’s, Christie’s und Bonham’s (Quelle: Artnet Analytics). Besonders erfolgreich ist Artnet Auctions in den Kategorien Prints & Multiples, Fotografie sowie bei Nachkriegs- und zeitgenössischer Kunst. Mit dem Start der ArtNFT-Plattform erweitert Artnet die Anzahl der Kunden in diesem Segment. Der Marktplatz verzeichnete während der ersten NFT-Auktion 300 neue Sammler und erschloss eine neue Einnahmequelle. Die Überschneidung zwischen traditionellen Sammlern, NFT-Sammlern und dem Metaversum ist damit eine vielversprechende Wachstumschance. Transaktionsgeschwindigkeiten und Liquidität Das reine Online-Geschäftsmodell von Artnet Auctions befreit Käufer und Verkäufer von den Beschränkungen der traditionellen Kunstauktionssaisons im Frühjahr oder Herbst. Sie können komfortabel von zu Hause oder aus dem Büro Transaktionen durchführen. So kann Artnet Kunstwerke jederzeit auf den Markt bringen und einen Wettbewerbsvorteil erlangen. Die Einfachheit und Geschwindigkeit, das Vertrauen und die Effizienz des Marktplatzes von Artnet macht Kunst als Anlageklasse liquider und handelbarer als je zuvor. Anlage 5 / 24 In unserem B2B-Segment können Galerien ihre Künstler und Werke über Artnet Galeries online präsentieren. Artnet bietet diesen Unternehmen damit die erforderlichen Alternativen, ihr Geschäft ganzjährig zu betreiben und ein weltweites Publikum zu erreichen. Auf diese Weise können sie neue Kunden gewinnen und diese von den Vorteilen des Kunsthandels im Internet überzeugen. Online- Transaktionen, Interaktionen und immersive Erfahrungen sind für Galerien von höchster Bedeutung. Werbung auf Artnet-Websites und Social-Media-Kanälen Innerhalb des Mediensegments hat sich Artnet News als führende Online-Plattform für Nachrichten im Kunstmarkt etabliert. Im Jahr 2022 verzeichnete die Seite über 238 Millionen Seitenaufrufe (2021: 200 Millionen), mehr als alle direkten Wettbewerber zusammen. Qualitätsjournalismus, Exklusivberichte und Originalbeiträge haben die Seitenbesuche erhöht und Artnet zu einer gefragten Werbeplattform für Luxusmarken, Finanzdienstleister und kunstnahe Unternehmen gemacht. Auch die große Reichweite von Artnet in den sozialen Medien wird für Werbekampagnen genutzt. Dieser Trend wird anhalten, da Werbebudgets zunehmend für Onlinekanäle und soziale Medien reserviert werden und sich von traditionellen Printmedien wegbewegen. Asien Artnet möchte die Chancen in Asien, insbesondere in China, nutzen. Die starke und wachsende Präsenz des Unternehmens auf der in China führenden Social-Media-Plattform WeChat führte bereits zu neuen Anmeldungen bei Artnet Auctions. Diese Zahl könnte noch weiter steigen. Auf dem chinesischen Markt wächst das Interesse an europäischer und amerikanischer Kunst, wovon Artnet strategisch profitieren könnte. Synergien innerhalb des Konzerns Die verschiedenen Segmente des Unternehmens, wie der Marktplatz, Medien und Daten, bieten Möglichkeiten für Synergien innerhalb des Konzerns, die Artnet Wettbewerbsvorteile und Wachstumsmöglichkeiten im laufenden Geschäftsjahr und darüber hinaus verschaffen. Sammler können über die Preisdatenbank Künstler und Veränderungen gegenüber anderen Anlageklassen recherchieren und vergleichen, sich über Artnet News informieren und auf dem Marktplatz über Artnet Auctions oder die Plattform der Artnet Galerien handeln. Diese nahtlose Integration und das Nutzererlebnis sind einzigartig. Es gibt außerdem weitere Möglichkeiten, das breite Produktportfolio von Artnet für die Entwicklung neuer Produkte zu nutzen und hervorzuheben sowie zusätzliche Ertragsströme auszuloten. Artnet hat bereits 2021 und 2022 Schritte unternommen, um dieses Potenzial auszuschöpfen. So wurde bei Artnet News eine teilweise Bezahlschranke eingeführt, Artnet Data wurde so ausgestattet, dass durch Kunst gesicherte Kreditleistungen angeboten werden können. Das Vertrauen und die Expertise des Teams von Artnet Auctions bilden die Grundlage für die Einführung des neuen Marketplace. Chancen durch die Marke Artnet Ihr Fokus auf Kuration, Transparenz und Vertrauen stärkt die Marke Artnet international. Dies wird zu wachsenden Einnahmen aus Transaktionen auf dem Marktplatz, aus Abonnements, Mitgliedschaften und Anlage 5 / 25 Werbung führen. Die starke Marke stellt die Wettbewerbsfähigkeit bei der Suche und Bindung von Mitarbeitenden und Kunden auch weiterhin sicher. Artnet spielt eine Führungsrolle im Online-Kunstmarkt und steht in der Branche seit fast drei Jahrzehnten für Qualität, Zuverlässigkeit und Einfluss. Der Konzern ist daher für Marken und Institutionen innerhalb und außerhalb der Kunstbranche ein attraktiver Partner, der die Markenbekanntheit und die Kundenbasis erweitert. Luxusmarken wie z. B. Saint Laurent, Tiffany’s oder Cartier vertrauen in Bezug auf Werbung und Ansehen der Marke Artnet. Flexible Arbeitsplatzwahl Aufgrund seines Geschäftsmodells ist der Konzern in der Lage, Mitarbeitende dezentral und weltweit zu beschäftigen. Während der Covid-19-Pandemie blieb die Produktivität der Mitarbeitenden stabil, in vielen Fällen stieg sie sogar. Nach der erfolgreichen Telearbeit während der Covid-19-Pandemie haben Artnet-Mitarbeitende bekundet, das sie nicht-traditionelle, flexible Arbeitsplätze bevorzugen. Artnet erwägt daher, die Arbeitsumgebung dieser globalen Veränderung der Arbeitsweise anzupassen. So kann Artnet beispielsweise die benötigten Büroflächen verringern und wird das bestehende Büro in New York im zweiten Quartal 2023 zugunsten kleinerer, günstigerer Flächen schließen. Dadurch ergeben sich erhebliche Kosteneinsparungen bei den Mieten. FALCON Artnet hat seine Website verbessert und baut seine technologische Infrastruktur mit dem Projekt FALCON neu auf. Das Project FALCON stellt sicher, dass Artnet über die effektivste und effizienteste technologische Grundlage verfügt, um in einem sich schnell verändernden Geschäftsumfeld erfolgreich zu konkurrieren und zu wachsen. Durch FALCON ist Artnet bereits jetzt technologisch schneller, agiler und effizienter. Die Betriebs- und Personalkosten werden geringer, die Produktivität steigt und neue Produkte werden schneller entwickelt und auf den Markt gebracht. Das Projekt FALCON wurde im Geschäftsjahr 2022 abgeschlossen. Das erste mit FALCON eingeführte Produkt wird im ersten Quartal 2023 die überarbeitete Preisdatenbank sein. Gesamtaussage zur Risikosituation und zu Chancen durch die Unternehmensleitung Das Managementteam überwacht und bewertet alle Risiken und Chancen mit größter Sorgfalt. Das Ausmaß der jüngsten und anhaltenden Wirtschaftskrise hat keines der aufgeführten Risiken erhöht. Das Management erachtet das etablierte Geschäftsmodell und seine Strategie als solide. Die einzige erst vor Kurzem eingeführte Risikokategorie KYC steht im Zusammenhang mit dem Verkauf von NFTs auf Ethereum-Basis über die ArtNFT-Plattform. Das Management sieht dieses Risiko jedoch als gering an, da es eine angesehene, auf KYC-Prozesse spezialisierte Firma beauftragt hat. Die zentralen Rollen von Internet und E-Commerce in der aktuellen Krise haben zu grundlegenden Veränderungen im Verbraucherverhalten geführt. Als Marktführer wird Artnet von den Chancen im Online-Kunstmarkt sowie den Segmenten Daten und Medien profitieren. Anlage 5 / 26 Nachdem Artnet sich die zunehmende Digitalisierung der Branche zunutze gemacht hat, ergreift das Unternehmen die Chance, die Synergien zwischen seinen einzigartigen Produkten und Dienstleistungen zu verbessern, um ein unvergleichliches Nutzererlebnis zu bieten. Das bisher ungekannte globale Interesse an Kunst, der Aufstieg von Kunst zum rentablen, alternativen Vermögenswert und eine wachsende Zahl an äußerst wohlhabenden Personen werden Artnet zur ersten Adresse für den modernen Sammler werden lassen. Das Management schließt daraus, dass die Chancen die Risiken überwiegen und ist mit Blick auf die Zukunft von Artnet optimistisch. Rechtliche Angaben Erklärung zur Unternehmensführung (§ 289f HGB/§ 315d HGB) Die aktuelle Erklärung der Unternhmensführung nach § 289f,§ 315d HGB ist auf der Webseite der Gesellschaft unter artnet.com/investor-relations/ einsehbar. Diese Erklärung beinhaltet neben der Entsprechenserklärung zum Deutschen Corporate Governance Kodex gemäß § 161 AktG Angaben zu Unternehmensführungspraktiken und die Beschreibung der Arbeitsweise von Vorstand und Aufsichtsrat. Die Artnet AG verfolgt dabei das Ziel, den Bericht über die Corporate Governance übersichtlich und prägnant darzustellen. Vergütungsbericht Der Vergütungsbericht erläutert das System zur Vergütung des Vorstands und erläutert die Zusammensetzung der Vorstandsvergütung der Artnet AG. Darüber hinaus enthält der Vergütungsbericht Angaben zu den Grundsätzen und zur individuellen Höhe der Vergütung des Aufsichtsrates. Übernahmerechtliche Angaben Zusammensetzung des gezeichneten Kapitals Das voll eingezahlte Grundkapital der Artnet AG betrug zum 31. Dezember 2022 5.706.067 EUR und ist in 5.706.067 nennwertlose Stückaktien mit einem rechnerischen Wert von je 1,00 EUR aufgeteilt, bei denen es sich um Namensaktien handelt. Zum 31. Dezember 2022 hielt der Konzern unverändert zum Vorjahr 78.081 eigene Aktien. Weitere Informationen finden Sie im Anhang zum Konzernabschluss. Anlage 5 / 27 Stimmrechtsbeschränkungen oder Übertragungsbeschränkungen Es bestehen keine Stimmrechtsbeschränkungen oder Übertragungsbeschränkungen für die ausgegebenen Aktien. Direkte oder indirekte Kapitalbeteiligungen, die 10 % der Stimmrechte überschreiten Direkte oder indirekte Beteiligungen am Kapital der Artnet AG, die 10 % der Stimmrechte überschreiten, werden per 31. Dezember 2022 von der Galerie Neuendorf AG mit 26,73% und der Weng Fine Art AG mit 27,35% gehalten. Inhaber von Aktien von Sonderrechten Es bestehen keine Aktien mit Sonderrechten. Art der Stimmrechtskontrolle im Falle von Arbeitnehmerbeteiligungen Soweit Arbeitnehmer an der Artnet AG beteiligt sind, üben diese ihre Kontrollrechte unmittelbar aus. Ernennung und Abberufung von Vorstandsmitgliedern, Satzungsänderungen Mitglieder des Vorstandes werden gemäß §§ 84, 85 AktG bestellt und abberufen. Satzungsänderungen erfolgen gemäß §§ 133, 179 AktG. Change-of-Control-Klausel Jacob Pabst steht im Falle eines Change-of-Control-Ereignisses ein Sonderkündigungsrecht ohne Barabfindung zu. Ermächtigung des Vorstands zur Ausgabe und zum Rückkauf von Aktien Artnet verfügt derzeit über kein genehmigtes Kapital oder Bedingtes Kapital Berlin, 12. Mai 2023 Jacob Pabst Vorstand, Artnet AG Bilanz der artnet AG, Berlin, zum 31. Dezember 2022 31.12.2022 31.12.2021 A k t i v a EUR EUR A. Anlagevermögen I. Sachanlagen Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung 5.402,00 6.328,00 II. Finanzanlagen Anteile an verbundenen Unternehmen 9.184.433,10 9.184.433,10 9.189.835,10 9.190.761,10 B. Umlaufvermögen I. Sonstige Vermögensgegenstände 60.157,08 68.667,79 II. Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten 23.341,20 44.994,00 83.498,28 113.661,79 C. Rechnungsabgrenzungsposten 7.322,27 6.455,68 9.280.655,65 9.310.878,57 Anlage 1 31.12.2022 31.12.2021 P a s s i v a EUR EUR A. Eigenkapital I. Ausgegebenes Kapital 1. Gezeichnetes Kapital 5.706.067,00 5.706.067,00 2. Nennbetrag eigener Anteile -78.081,00 -78.081,00 3. Kapitalrücklage 123.000,00 123.000,00 5.750.986,00 5.750.986,00 II. Gewinnrücklagen 1. Gesetzliche Rücklage 130.197,02 130.197,02 2. Andere Gewinnrücklagen 2.818.861,48 2.818.861,48 2.949.058,50 2.949.058,50 III. Bilanzverlust -1.542.358,34 -1.581.934,86 7.157.686,16 7.118.109,64 B. Rückstellungen Sonstige Rückstellungen 220.141,02 330.879,61 C. Verbindlichkeiten 1. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 348.336,00 112.169,75 2. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen 1.542.762,23 1.734.648,23 3. Sonstige Verbindlichkeiten 11.730,24 15.071,34 1.902.828,47 1.861.889,32 9.280.655,65 9.310.878,57 Anlage 2 Gewinn- und Verlustrechnung der artnet AG, Berlin, für die Zeit vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2022 2 0 2 2 2 0 2 1 EUR EUR 1. Umsatzerlöse 811.602,37 679.395,06 2. Sonstige betriebliche Erträge 18.827,63 836,30 3. Personalaufwand a) Löhne und Gehälter 713.011,08 573.300,63 b) Soziale Abgaben 117.683,25 102.801,66 830.694,33 676.102,29 4. Abschreibungen auf Sachanlagen 926,00 5.394,77 5. Sonstige betriebliche Aufwendungen 1.118.155,15 1.003.776,82 -1.119.345,48 -1.005.042,52 6. Erträge aus Beteiligungen 1.200.000,00 1.200.000,00 7. Zinsen und ähnliche Aufwendungen 41.078,00 40.099,00 8. Ergebnis nach Steuern / Jahresüberschuss 39.576,52 154.858,48 9. Verlustvortrag -1.581.934,86 -1.736.793,34 10. Bilanzverlust -1.542.358,34 -1.581.934,86 Entwicklung des Anlagevermögens der artnet AG, Berlin, im Geschäftsjahr 2022 Anschaffungs-/Herstellungskosten Stand am Zugänge Abgänge Stand am 1.1.2022 31.12.2022 EUR EUR EUR EUR I. Sachanlagen Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung 79.533,92 0,00 0,00 79.533,92 II. Finanzanlagen Anteile an verbundenen Unternehmen 9.184.433,10 0,00 0,00 9.184.433,10 9.263.967,02 0,00 0,00 9.263.967,02 Anlage 4 Kumulierte Abschreibungen Buchwerte Stand am Zugänge Abgänge Stand am Stand am Stand am 1.1.2022 31.12.2022 31.12.2022 31.12.2021 EUR EUR EUR EUR EUR EUR 73.205,92 926,00 0,00 74.131,92 5.402,00 6.328,00 0,00 0,00 0,00 0,00 9.184.433,10 9.184.433,10 73.205,92 926,00 0,00 74.131,92 9.189.835,10 9.190.761,10 Anlage 3 / 1 artnet AG, Berlin Anhang für das Geschäftsjahr 2022 1. Allgemeine Angaben Die Gesellschaft hat ihren Sitz in Berlin und ist im Handelsregister beim Amtsgericht Berlin unter der Registernummer HRB 98006B eingetragen. Dem Jahresabschluss zum 31. Dezember 2022 liegen die Vorschriften des Handelsgesetzbuches über die Rechnungslegung von großen Kapitalgesellschaften sowie die ergänzenden Vorschriften des Aktiengesetzes zugrunde. Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde nach dem Gesamtkostenverfahren gemäß §275 Abs. 2 HGB aufgestellt. Die Aktien der artnet AG sind zum Handel im geregelten Markt der Frankfurter Wertpapierbörse zugelassen. Daher gelten für die Aufstellung des Jahresabschlusses ungeachtet der Größenklassen des § 267 HGB die Vorschriften für große Kapitalgesellschaften. 2. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden Darstellung, Gliederung, Ansatz und Bewertung des Jahresabschlusses entsprechen den Vorjahresgrundsätzen. Der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2022 wurde unter der Prämisse der Unternehmensfortführung aufgestellt, da die Gesellschaft davon ausgeht, die im Folgejahr 2023 fälligen Zahlungsverpflichtungen mit überwiegender Wahrscheinlichkeit bedienen zu können. Die Gegenstände des Sachanlagevermögens sind mit ihren Anschaffungskosten abzüglich planmäßiger Abschreibungen bewertet. Abschreibungen werden nach der linearen Methode vorgenommen und basieren auf der geschätzten betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauer. Bewegliche Gegenstände des Anlagevermögens bis zu einem Wert von EUR 800,00 werden im Jahr des Zugangs unter Inanspruchnahme des Wahlrechts gemäß § 6 Abs. 2 EStG voll abgeschrieben. Die Finanzanlagen sind zu Anschaffungskosten bewertet. Sonstige Vermögensgegenstände werden zu Nennwerten angesetzt. Alle erkennbaren Einzelrisiken werden bei der Bewertung berücksichtigt. Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten sind zum Nennwert am Bilanzstichtag angesetzt. Als aktive Rechnungsabgrenzungsposten sind Auszahlungen vor dem Abschlussstichtag angesetzt, soweit sie Aufwand für einen bestimmten Zeitraum nach diesem Zeitpunkt darstellen. Anlage 3 / 2 Das gezeichnete Kapital wird zum Nennwert bilanziert. Die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewisse Verpflichtungen und sind in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrages bewertet. Die Verbindlichkeiten werden zum Erfüllungsbetrag bilanziert. 3. Erläuterungen zur Bilanz 3.1. Anlagevermögen Die Entwicklung der einzelnen Posten des Anlagevermögens und der auf diese entfallenden Abschreibungen ergibt sich aus dem diesem Anhang als Anlage beigefügten Anlagenspiegel. 3.2. Finanzanlagen Die Finanzanlagen betreffen die Beteiligung an der Artnet Worldwide Corporation, New York, USA, an der die artnet AG seit dem Geschäftsjahr 2002 sämtliche Anteile hält. Die Bewertung erfolgt mit den historischen Anschaffungskosten. Zur Überprüfung der Werthaltigkeit der Anteile an der Artnet Worldwide Corporation verwendet die artnet AG zum einen ein vereinfachtes Discounted-Cashflow-Verfahren. Zum anderen wird die Werthaltigkeit anhand des Vergleichs mit der Entwicklung des Börsenkurses und der Marktkapitalisierung zum Stichtag plausibilisiert. Die in diesem Bewertungsmodell verwendeten Prämissen werden, soweit möglich und notwendig, aus öffentlich verfügbaren Quellen (z.B. Kapitalmarktdaten, Zinssätze) abgeleitet. Die erwartete Entwicklung der Artnet Worldwide Corporation basiert auf der internen Unternehmensplanung, die auch aus der Entwicklung der letzten Geschäftsjahre abgeleitet worden ist. Im Anschluss an den Detailplanungszeitraum wird die Planung in die ewige Rente überführt. Dabei wird ein nachhaltiges Wachstum von 1,0 % (Vj. 1,0 %) unterstellt. Ferner werden Kapitalkosten vor Steuern von 17,37 % (Vj. 15,52 % vor Steuern) zugrunde gelegt. Die Prämissen und die Planungsrechnung werden durch das Rechnungswesen zusammen mit den Verantwortlichen der jeweiligen Geschäftsbereiche erstellt und vom Vorstand einer Plausibilitätskontrolle unterzogen. 3.3. Sonstige Vermögensgegenstände Sämtliche sonstigen Vermögensgegenstände haben eine Restlaufzeit bis zu einem Jahr. Davon ausgenommen sind die hinterlegten Mietkautionen mit EUR 30.166,16. 3.4. Eigenkapital Grundkapital Anlage 3 / 3 Das Grundkapital der Gesellschaft beträgt EUR 5.706.067,00,und war eingeteilt in 5.706.067 Stück nennwertlose Namensaktien. Im Geschäftsjahr 2022 hat sich keine Veränderung des Grundkapitals ergeben. Eigene Anteile Die artnet AG hält unverändert zum Vorjahr eigene Anteile mit einem Nennbetrag bzw. rechnerischen Wert von EUR 78.081 (1,4 % des Grundkapitals). Hierbei handelt es sich um 78.081 Stück eigene Aktien. Der Erwerb der eigenen Aktien im Geschäftsjahr 1999 diente insbesondere der Zuteilung von Aktien zur Umsetzung des Aktienoptionsplans der Artnet Corp., New York, USA. Im Geschäftsjahr 2022 sind keine Zukäufe und Verkäufe von eigenen Aktien erfolgt. 3.5. Sonstige Rückstellungen Die sonstigen Rückstellungen beinhalten im Wesentlichen Rückstellungen im Zusammenhang mit der Aufstellung und Prüfung des Jahres- und Konzernabschlusses (TEUR 150), sowie Rückstellungen für Urlaubsansprüche (TEUR 41). Die sonstigen Verbindlichkeiten enthalten Verbindlichkeiten aus Steuern in Höhe von TEUR 9 (Vj. TEUR 14) sowie im Rahmen der sozialen Sicherheit von TEUR 2 (Vj. TEUR 1). Verbindlichkeiten Mit Ausnahme der Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen haben alle Verbindlichkeiten eine Restlaufzeit bis zu einem Jahr. In den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen werden Darlehensverbindlichkeiten über TEUR 1.500 (Vj. TEUR 1.500) ausgewiesen, die voraussichtlich eine Restlaufzeit von mehr als einem Jahr haben. 4. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung 4.1. Umsatzerlöse Die Umsatzerlöse von TEUR 812 (Vj. TEUR 679) betreffen die Weiterbelastung von Personal- und Sachaufwendungen für Dienstleistungen, die zugunsten der Tochtergesellschaft Artnet Corp. erbracht wurden. 4.2. Erträge aus verbundenen Unternehmen Die Erträge aus Beteiligungen betreffen ausschließlich das verbundene Unternehmen Artnet Worldwide Corporation. 4.3. Sonstige betriebliche Aufwendungen In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind im Wesentlichen Raumkosten, Rechts-, Beratungs- und Jahresabschlusskosten sowie die Kosten der Hauptversammlung enthalten. Anlage 3 / 4 4.4. Periodenfremde Erträge und Aufwendungen Periodenfremde Aufwendungen sind in den sonstigen betrieblichen Aufwendungen in Höhe von TEUR 69 enthalten. Diese sind Periodenfremde Prüfungskosten und Honorar des Abschlussprüfers. Sowie TEUR 18 als Periodenfremde Erträge. 4.5. Zinsaufwendungen Die Zinsaufwendungen betreffen mit TEUR 40 (Vj. TEUR 40) das verbundene Unternehmen Artnet Worldwide Corporation. Sonstige Angaben Organe der Gesellschaft Vorstand Im Berichtsjahr war als Vorstand Herr Jacob Pabst, New York, tätig. Der Vorstand ist alleinvertretungsberechtigt und von dem Verbot der Mehrvertretung (§ 181 BGB) befreit. Herr Jacob Pabst hat in 2022 von der artnet AG keine Vorstandsvergütung erhalten. Seine Vergütung wird von der Tochtergesellschaft Artnet Worldwide Corporation getragen und im Konzernabschluss der artnet AG und im Vergütungsbericht angegeben. Aufsichtsrat Der Aufsichtsrat bestand aus folgenden Mitgliedern: Herr Dr. Pascal Decker, Rechtsanwalt, Berlin Vorsitzender Frau Prof. Dr. Michaela Diener, Professorin für Kunst- und Designgeschichte, Berlin Stellvertretende Vorsitzende Herr Hans Neuendorf, Kaufmann, Berlin Aufsichtsratsmitglied Die Vergütung des Aufsichtsrates im Geschäftsjahr 2022 betrug EUR 112.500,00, davon EUR 50.000,00 für den Vorsitzenden, EUR 37.500,00 für den Stellvertreter und EUR 25.000,00 für das dritte Mitglied des Aufsichtsrates. Sonstige finanzielle Verpflichtungen Zum Bilanzstichtag bestehen sonstige finanzielle Verpflichtungen vor allem aus Mietverträgen in Höhe von TEUR 249. Anlage 3 / 5 Anteilsbesitz Die Gesellschaft hält 100 % der Anteile an der Artnet Worldwide Corporation, New York, USA, die zum 31. Dezember 2022 ein Eigenkapital von TUSD 7.248 und einen Jahresüberschuss von TUSD 1.261 für das Geschäftsjahr 2022 ausweist. Die Artnet Corp. hält 100 % der Anteile an der artnet UK, die zum 31. Dezember 2022 ein Eigenkapital von TGBP 120 und einen Jahresüberschuss für das Geschäftsjahr 2022 von TGBP 40 ausweist. Konzernabschluss Die artnet AG erstellt und veröffentlicht einen Konzernabschluss nach den Vorschriften der International Financial Reporting Standards (IFRS), wie sie in der EU anzuwenden sind, der in Anwendung von § 315e HGB eine befreiende Wirkung für die Pflicht zur Aufstellung eines Konzernabschlusses nach deutschem Recht hat. Mitarbeiter Im Geschäftsjahr wurden durchschnittlich 11 (Vj. 8) Angestellte beschäftigt. Honorar des Abschlussprüfers Das Honorar des Abschlussprüfers belief sich für die Abschlussprüfung der Artnet AG und des Artnet Konzerns im Jahr 2022 auf 220 TEUR, wovon 69 TEUR auf das Vorjahr entfielen. Außerdem wurden in den Geschäftsjahren 2022 und 2021 für sonstige Leistungen 12 TEUR bzw. 17 TEUR gestellt (Prüfungsnahe Beratung). Alle Honorare werden im Jahr 2022 bzw. 2021 als Aufwand erfasst. Nachtragsbericht Vorgänge von besonderer Bedeutung, die nach dem Schluss des Geschäftsjahres eingetreten und weder in der Gewinn- und Verlustrechnung noch in der Bilanz berücksichtigt sind, liegen nicht vor. Mitteilungen nach § 33 WpHG Nach § 33 WpHG sind Aktionäre verpflichtet, bei Über- oder Unterschreiten bestimmter Meldeschwellen die Höhe ihrer Stimmrechtsanteile zu melden. Die Meldeschwellen sind 3 %, 5 %, 10 %, 15 %, 20 %, 25 %, 30 %, 50 % und 75 %. Die artnet AG hat folgende Stimmrechtsmitteilungen gemäß § 26 WpHG erhalten. Die Gesellschaft hat diese Mitteilungen auf ihrer Investor-Relations-Website veröffentlicht. Anlage 3 / 6 Mitteilungspflich -tiger: (vollständige Kette der Tochterunterneh + = men beginnend Überschreitu mit der obersten ng herrschenden Person oder dem – = Datum der Stimmrec obersten hte % Mitteilun herrschenden Unterschreit Meldeschwell Schwellenberühr Kommenta g vom: Unternehmen): ung e % ung (Absolut) re 30.12.21 Rüdiger K. -- 25 23.12.21 25,59 % Weng 10.01.22 Kyra Heiss – 5 29.12.20 4,38 % Entsprechenserklärung zum Deutschen Corporate Governance Kodex Die nach § 161 AktG erforderliche Entsprechenserklärung zur Einhaltung der Verhaltensempfehlungen des Deutschen Corporate Governance Kodex wurde am 1. Februar 2022 letztmals aktualisiert und auf unserer Homepage den Aktionären dauerhaft zugänglich gemacht. Berlin, den 12. Mai 2023 artnet AG Der Vorstand Jacob Pabst