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artnet AG Annual Report 2009
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Annual Report
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artnet AG
Berlin
Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2009 bis zum 31.12.2009
Konzernabschluss (IFRS )zum 31. Dezember 2009 gemäß § 315a HGB und
Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2009 sowie
Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers
der artnet AG Berlin
Konzern-Bilanz
AKTIVA
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| Anhang Nr. | 31.12.2009 USD | 31.12.2008 USD | 31.12.2009 EUR |
31.12.2008 EUR |
|
|---|---|---|---|---|---|
| KURZFRISTIGE VERMÖGENSWERTE | |||||
| Liquide Mittel | 3 | 3.140.219 | 4.122.960 | 2.190.931 | 2.925.240 |
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | 4 | 1.348.631 | 1.392.944 | 940.940 | 988.294 |
| Sonstige kurzfristige Vermögenswerte | 5 | 601.536 | 500.886 | 419.692 | 355.379 |
| Kurzfristige Vermögenswerte Gesamt | 5.090.386 | 6.016.790 | 3.551.563 | 4.268.913 | |
| LANGFRISTIGE VERMÖGENSWERTE | |||||
| Sachanlagen | 6 | 1.208.490 | 1.281.577 | 843.163 | 909.279 |
| Immaterielle Vermögenswerte | 7 | 1.436.413 | 1.468.521 | 1.002.185 | 1.041.916 |
| Kautionsforderungen | 298.400 | 288.975 | 208.194 | 205.028 | |
| Forderungen gegen nahestehende Personen | 26 | -- | 297.674 | -- | 211.200 |
| Aktive latente Steuern | 8 | 1.388.665 | 1.402.605 | 968.872 | 995.148 |
| Langfristige Vermögenswerte Gesamt | 4.331.968 | 4.739.352 | 3.022.414 | 3.362.571 | |
| VERMÖGENSWERTE GESAMT | 9.422.354 | 10.756.142 | 6.573.977 | 7.631.484 | |
| PASSIVA | |||||
| KURZFRISTIGE VERBINDLICHKEITEN | |||||
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | 9 | 295.060 | 698.141 | 205.863 | 495.331 |
| Abgegrenzte Schulden und sonstige Verbindlichkeiten | 10 | 1.474.062 | 1.483.164 | 1.028.451 | 1.052.305 |
| Ertragsteuerverbindlichkeiten | 8 | 409.380 | 402.573 | 285.626 | 285.626 |
| Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing | 11 | 137.411 | 69.424 | 95.872 | 49.256 |
| Umsatzabgrenzung | 12 | 1.678.269 | 2.050.130 | 1.170.929 | 1.454.568 |
| Kurzfristige Verbindlichkeiten Gesamt | 3.994.182 | 4.703.432 | 2.786.741 | 3.337.086 | |
| LANGFRISTIGE VERBINDLICHKEITEN | |||||
| Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing | 11 | 175.432 | 133.575 | 122.399 | 94.771 |
| VERBINDLICHKEITEN GESAMT | 4.169.614 | 4.837.007 | 2.909.140 | 3.431.857 | |
| EIGENKAPITAL | |||||
| Gezeichnetes Kapital | 13 | 5.941.512 | 5.941.512 | 5.631.067 | 5.631.067 |
| Eigene Aktien | 13 | (269.241) | (269.241) | (264.425) | (264.425) |
| Kapitalrücklage | 51.695.464 | 51.675.796 | 50.455.505 | 50.441.360 | |
| Verlustvortrag | (51.380.953) | (50.663.418) | (51.199.973) | (50.709.610) | |
| Konzernjahresergebnis | (649.544) | (717.535) | (467.151) | (490.363) | |
| Unterschiede aus Fremdwährungsumrechnung | (84.498) | (47.979) | (490.186) | (408.402) | |
| EIGENKAPITAL GESAMT | 5.252.740 | 5.919.135 | 3.664.837 | 4.199.627 | |
| VERBINDLICHKEITEN UND EIGENKAPITAL GESAMT | 9.422.354 | 10.756.142 | 6.573.977 | 7.631.484 |
Konzern-Gesamtergebnisrechnung
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| Anhang Nr. | 2009 USD | 2008 USD | 2009 EUR |
2008 EUR |
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|---|---|---|---|---|---|
| UMSATZERLÖSE | |||||
| artnet Gallery Network | 7.165.076 | 7.713.081 | 5.153.123 | 5.271.120 | |
| artnet Price Database | 6.110.842 | 6.578.072 | 4.394.918 | 4.495.454 | |
| Werbung | 2.137.525 | 2.849.182 | 1.537.308 | 1.947.131 | |
| Online Auktionen | 1.133.229 | 372.714 | 815.018 | 254.713 | |
| Andere Produkte | 442.345 | 490.105 | 318.135 | 334.938 | |
| Umsatzerlöse Gesamt | 22 | 16.989.017 | 18.003.154 | 12.218.502 | 12.303.356 |
| Umsatzkosten | 18 | 6.420.690 | 6.224.360 | 4.617.760 | 4.253.727 |
| Bruttoergebnis vom Umsatz | 10.568.327 | 11.778.794 | 7.600.742 | 8.049.629 | |
| BETRIEBLICHE AUFWENDUNGEN | |||||
| Vertrieb und Marketing | 4.133.394 | 4.308.116 | 2.972.737 | 2.944.167 | |
| Allgemeine Verwaltungskosten | 4.578.869 | 4.403.136 | 3.293.123 | 3.009.103 | |
| Produktentwicklung | 2.295.455 | 2.711.053 | 1.650.891 | 1.852.734 | |
| Vergütungen aus Aktienoptionen | 15 | 19.668 | 141.908 | 14.145 | 96.980 |
| Betriebliche Aufwendungen Gesamt | 11.027.386 | 11.564.213 | 7.930.896 | 7.902.984 | |
| BETRIEBSERGEBNIS | 18 | (459.059) | 214.581 | (330.154) | 146.645 |
| Zinsaufwand | 8 | (34.113) | (114.071) | (24.534) | (77.956) |
| Zinsertrag | 16.020 | 57.080 | 11.522 | 39.008 | |
| Sonstige (Aufwendungen)/Erträge | 18,26 | (226.995) | (267.019) | (163.255) | (182.480) |
| ERGEBNIS VOR STEUERN | 18 | (704.147) | (109.429) | (506.421) | (74.783) |
| Ertragsteuern | 8 | 54.603 | (608.106) | 39.270 | (415.580) |
| KONZERNERGEBNIS | (649.544) | (717.535) | (467.151) | (490.363) | |
| ÜBRIGES ERGEBNIS | |||||
| Unterschiede aus Fremdwährungsumrechnung | (36.519) | 20.552 | (81.784) | 194.322 | |
| GESAMTERGEBNIS DER PERIODE | (686.063) | (696.983) | (548.935) | (296.041) | |
| ERGEBNIS JE AKTIE | |||||
| Unverwässert | 17 | (0,12) | (0,13) | (0,08) | (0,09) |
| Verwässert | 17 | (0,12) | (0,13) | (0,08) | (0,09) |
| GEWICHTETE AKTIENANZAHL | |||||
| Unverwässert | 17 | 5.552.986 | 5.552.986 | 5.552.986 | 5.552.986 |
| Verwässert | 17 | 5.552.986 | 5.686.986 | 5.552.986 | 5.686.986 |
Konzern-Kapitalflussrechnung
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| Anhang Nr. | 2009 USD | 2008 USD | 2009 EUR |
2008 EUR |
|
|---|---|---|---|---|---|
| CASHFLOW AUS LAUFENDER GESCHÄFTSTÄTIGKEIT | |||||
| KONZERNERGEBNIS | (649.544) | (717.535) | (467.151) | (490.363) | |
| Überleitung des Konzernergebnisses zum Mittelzufluss aus laufender Geschäftstätigkeit: | |||||
| Abschreibungen | 18 | 963.299 | 562.345 | 692.805 | 384.307 |
| Wertberichtigungen auf/Ausbuchung von Forderungen | 4,26 | 534.699 | 181.391 | 378.155 | 123.963 |
| Latente Steueraufwendungen/(-erträge) | 8 | 13.940 | 7.253 | 10.025 | 4.956 |
| Nicht zahlungswirksame Vergütungen aus Aktienoptionen | 15 | 19.668 | 141.908 | 14.145 | 96.980 |
| Sonstige nicht zahlungswirksame Transaktionen | (65.745) | 174.065 | (34.801) | 88.085 | |
| Veränderungen bei betrieblichen Aktiva und Passiva: | |||||
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | (192.712) | (483.506) | (138.598) | (330.428) | |
| Sonstige kurzfristige Vermögenswerte | (100.650) | (15.845) | (72.387) | (10.828) | |
| Kautionen | (9.425) | (114.188) | (6.778) | (78.038) | |
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | (403.081) | 110.757 | (289.896) | 75.691 | |
| Rückstellungen | -- | (146.129) | -- | (99.865) | |
| Sonstige Verbindlichkeiten und Steuerverbindlichkeiten | (2.295) | 817.578 | (6.546) | 569.240 | |
| Umsatzabgrenzung | (371.861) | 145.212 | (259.447) | 103.031 | |
| ANPASSUNGEN GESAMT | 385.837 | 1.380.841 | 286.677 | 927.094 | |
| MITTELZUFLUSS AUS LAUFENDER GESCHÄFTSTÄTIGKEIT | 24 | (263.707) | 663.306 | (180.474) | 436.731 |
| CASHFLOW AUS INVESTITIONSTÄTIGKEIT | |||||
| Investitionen in Sachanlagen | 6,11 | (197.970) | (831.224) | (142.380) | (562.761) |
| Investitionen in immaterielle Vermögenswerte | 7 | (456.173) | (898.723) | (328.080) | (614.187) |
| Ausleihungen an nahestehende Personen | -- | (42.412) | -- | (30.092) | |
| MITTELABFLUSS AUS INVESTITIONSTÄTIGKEIT | 24 | (654.143) | (1.772.359) | (470.460) | (1.207.040) |
| CASHFLOW AUS FINANZIERUNGSTÄTIGKEIT | |||||
| Tilgung von Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing | 6,11 | (94.117) | -- | (67.689) | -- |
| MITTELABFLUSS AUS FINANZIERUNGSTÄTIGKEIT | 24 | (94.117) | -- | (67.689) | -- |
| Wechselkursbedingte Änderung der liquiden Mittel | 29.226 | (108.526) | (15.686) | 67.096 | |
| VERÄNDERUNG DER LIQUIDEN MITTEL | (982.741) | (1.217.579) | (734.309) | (703.213) | |
| LIQUIDE MITTEL - zu Geschäftsjahresbeginn | 4.122.960 | 5.340.539 | 2.925.240 | 3.628.453 | |
| LIQUIDE MITTEL - am Geschäftsjahresende | 3 | 3.140.219 | 4.122.960 | 2.190.931 | 2.925.240 |
| IM CASHFLOW AUS LAUFENDER GESCHÄFTSTÄTIGKEIT ENTHALTENE ZAHLUNGEN | |||||
| Ertragsteuereinzahlungen/(-auszahlungen) | 68.541 | (176.608) | 49.295 | (124.998) | |
| Zinsauszahlungen | (10.287) | (3.257) | (7.398) | (2.226) | |
| Zinseinzahlungen | 16.015 | 57.080 | 11.518 | 39.008 |
Konzern-Eigenkapitalentwicklung (USD)
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| Gezeichnetes Kapital | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ausgegebene Aktien | Betrag | Eigene Aktien | Kapitalrücklage | Verlustvortrag | Fremdwährungs- umrechnung | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Stand 1.1.2008 | 5.631.067 | 5.941.512 | (269.241) | 51.533.888 | (50.663.418) | (68.531) |
| Gesamtergebnis der Periode | (717.535) | 20.552 | ||||
| Vergütungen aus Aktienoptionen | 141.908 | |||||
| Stand 31.12.2008 | 5.631.067 | 5.941.512 | (269.241) | 51.675.796 | (51.380.953) | (47.979) |
| Gesamtergebnis der Periode | (649.544) | (36.519) | ||||
| Vergütungen aus Aktienoptionen | 19.668 | |||||
| Stand 31.12.2009 | 5.631.067 | 5.941.512 | (269.241) | 51.695.464 | (52.030.497) | (84.498) |
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| Summe | |
|---|---|
| Stand 1.1.2008 | 6.474.210 |
| Gesamtergebnis der Periode | (696.983) |
| Vergütungen aus Aktienoptionen | 141.908 |
| Stand 31.12.2008 | 5.919.135 |
| Gesamtergebnis der Periode | (686.063) |
| Vergütungen aus Aktienoptionen | 19.668 |
| Stand 31.12.2009 | 5.252.740 |
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| Gezeichnetes Kapital | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ausgegebene Aktien | Betrag | Eigene Aktien | Kapitalrücklage | Verlustvortrag | Fremdwährungsumrechnung | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Stand 1.1.2008 | 5.631.067 | 5.631.067 | (264.425) | 50.344.380 | (50.709.610) | (602.724) |
| Gesamtergebnis der Periode | (490.363) | 194.322 | ||||
| Vergütungen aus Aktienoptionen | 96.980 | |||||
| Stand 31.12.2008 | 5.631.067 | 5.631.067 | (264.425) | 50.441.360 | (51.199.973) | (408.402) |
| Gesamtergebnis der Periode | (467.151) | (81.784) | ||||
| Vergütungen aus Aktienoptionen | 14.145 | |||||
| Stand 31.12.2009 | 5.631.067 | 5.631.067 | (264.425) | 50.455.505 | (51.667.124) | (490.186) |
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| Summe | |
|---|---|
| Stand 1.1.2008 | 4.398.688 |
| Gesamtergebnis der Periode | (296.041) |
| Vergütungen aus Aktienoptionen | 96.980 |
| Stand 31.12.2008 | 4.199.627 |
| Gesamtergebnis der Periode | (548.935) |
| Vergütungen aus Aktienoptionen | 14.145 |
| Stand 31.12.2009 | 3.664.837 |
Konzernlagebericht 2009
1 Allgemeine Informationen und Geschäftstätigkeit
Die artnet AG ist eine Holding-Gesellschaft, deren Aktien am Geregelten Markt (Prime Standard) der Frankfurter Wertpapierbörse notiert sind. Ihre wesentliche Beteiligung ist die hundertprozentige Tochtergesellschaft Artnet Worldwide Corp., die 1989 in New York gegründet wurde. Die artnet AG ("artnet" oder "die Gesellschaft") und Artnet Worldwide Corp. ("artnet Corp.",zusammen "der artnet Konzern" oder "Konzern") sind unter dem Markennamen "artnet" tätig.
Die artnet Corp. hat zwei hundertprozentige Tochtergesellschaften. artnet UK Ltd. erbringt Dienstleistungen im Bereich Vertrieb und Kundenbetreuung in Großbritannien. Artnet France SARL erfüllt die gleichen Aufgaben in Frankreich, unterhält aber darüber hinaus auf der Website artnet.fr ein Online-Kunstmagazin in französischer Sprache.
Positionierung von artnet
Die Unternehmens-Website artnet.com bietet einen weltweit einmaligen Marktüberblick und zieht damit mehr als 1,9 Mio. einzelne Besucher (unique visitors) im Monat an. Dank der zeitnah bereitgestellten Informationen über den Wert von Kunstwerken sowie über Künstler, Galerien, Preisentwicklungen, Ausstellungen, Nachrichten und Rezensionen ist es für Sammler und Kunstexperten leichter, sich im Kunstmarkt zurechtzufinden.
Das artnet Gallery Network umfasst mehr als 2.100 der weltweit renommiertesten Kunstgalerien und Auktionshäuser auf vier Kontinenten. Die Mitgliedsgalerien des Netzwerks sind in einem Verzeichnis nach Fachgebieten und Standorten zusammengefasst und repräsentieren die im Inventar befindlichen insgesamt 171.000 Werke von 38.000 Künstlern. Die Galerien bieten darüber hinaus Designobjekte sowie Kunsthandwerk und Antiquitäten aus allen Epochen, vom ersten Jahrhundert vor Christus bis heute. Die artnet Price Database ist eine Online-Datenbank mit mehr als 4,2 Millionen illustrierten Auktionsergebnissen von über 500 der führenden internationalen Auktionshäuser. Sie sorgt für Preistransparenz in dem bislang verschlossenen Kunst- und Antiquitätenmarkt. Die Abonnenten der artnet Price Databases erhalten für die Kunstwerke, die sie kaufen oder verkaufen wollen, durch Vergleich mit den Auktionsergebnissen seit 1985 topaktuelle und objektive Schätzwerte.
Die artnet Price Databases sind bei Gutachtern, Händlern, Auktionshäusern, Finanziers und privaten wie staatlichen Institutionen (einschließlich der US-Steuerbehörde IRS und der US-Bundespolizei FBI) sehr beliebt. Was jedoch am wichtigsten ist: sie dienen privaten Sammlern als illustrierte Nachschlagewerke, mit deren Hilfe sie den Wert ihrer Kunstwerke ermitteln und deren Aussichten bei einer Auktion oder auf dem Händlermarkt abschätzen können. Händler und Auktionshäuser nutzen für den Verkauf wichtiger Kunstwerke auch die Comps (vergleichbare Auktionsergebnisse aus den artnet Price Databases). Von besonderer Bedeutung für artnet ist, dass die artnet Comps im Rahmen einer exklusiven Partnerschaft mit Sotheby's nun auch auf der Website Sothe-bys.com für Verkäufe in den USA und Europa aufzurufen sind.
Im ersten Quartal 2009 führte der Konzern die artnet Price Database Decorative Art ein, die Auktionsresultate von Antiquitäten, Porzellan, Silber- und Glaswaren, Uhren und anderen Kunstgegenständen enthält.
Eine Ergänzung der artnet Price Database ist das Produkt artnet Market Alert, das Abonnenten per E-Mail benachrichtigt, wenn Kunstwerke ihrer bevorzugten Künstler bei einer Auktion oder von einer der Mitgliedsgalerien des artnet Gallery Network zum Verkauf angeboten werden.
Im Frühjahr 2008 führte artnet die Online Auctions ein. Bei diesem einzigartigen Projekt sind erfahrene Kunstexperten damit beschäftigt, umfangreiche Informationen in der Datenbank zu ordnen und Mindestgebote und Schätzungen für Kunstwerke zusammenzustellen, die in erster Linie von Mitgliedsgalerien stammen. Diese Werke werden anschließend auf der neuen Plattform artnet.com/auctions versteigert.
Im Geschäftsjahr 2009 wurden mit Provisionen Umsatzerlöse in Höhe von EUR 815.000 (USD 1.133.000) erzielt und damit eine Umsatzsteigerung von 220% in EUR (204% in USD) gegenüber dem Vorjahr realisiert. Nicht weniger als 2.054 Transaktionen wurden im Jahr 2009 gezählt, darunter 86 Warhol-Drucke - der teuerste Druck war die Grafik "Michael Jackson" (eine gestempelte Version von Warhol Estate and Foundation, in den artnet Artist Works Catalogues illustriert) zu einem Preis von USD 96.500. Außerdem wurde über die Online Auctions ein einzigartiges Werk von Damien Hirst, "Beautiful Aurora Painting", zu einem Preis von USD 225.000 verkauft. Die artnet Online Auctions sind für Verkäufer sehr attraktiv, da sie sowohl die Verkäuferprovisionen als auch die Umschlagzeit reduzieren. artnet ist überzeugt, dass dieses Produkt deutliche Wachstumsperspektiven bietet. Bei den artnet Artist Works Catalogues handelt es sich um Verzeichnisse, die zur Präsentation bestimmter Künstler mit ihren gesamten Werken zusammengestellt und veröffentlicht wurden. Sie sind online auf der artnet Website einsehbar.
2 Wirtschaftliches Umfeld
Konjunkturklima
Die Wirtschaftskrise hat 2009 allen Ländern weltweit weiterhin stark zugesetzt. Die Arbeitslosenquote in den USA stieg im Laufe des Jahres auf einen Höchstwert von 10,2%. Auch Deutschland hatte einen Anstieg der Arbeitslosigkeit auf 8,1 % im Dezember 2009 zu verzeichnen. Die Aussichten für 2010 sind jedoch angesichts der geplanten Zuwächse beim Bruttoinlandsprodukt sowohl für die USA als auch für die EU etwas besser.
Branchenwirtschaftlicher Hintergrund
Die Rezession hat den Kunstmarkt im Berichtsjahr weiterhin negativ beeinflusst. Nach wie vor mussten Galerien geschlossen werden. Auktionshäuser schraubten ihre Verkaufsvolumina zurück, was zu Umsatzrückgängen von 65-75% führte. Es gibt aber erste Anhaltspunkte dafür, dass sich der Kunstmarkt 2010 erholen dürfte (Auktionshäuser haben die Umsatzerwartungen in den ersten zwei Monaten des Jahres bereits übertroffen; ein einziger Verkauf, Alberto Giacomettis "L'Homme Qui Marche I" zu der Rekordsumme von USD 104,3 Millionen, macht dies deutlich). Dennoch besteht nach wie vor große Unsicherheit.
3 Geschäftsentwicklung
Strategische Ziele und Chancen
artnet betrachtet es als ein strategisches Ziel, die Markttransparenz auf dem Kunstmarkt zu erhöhen. Mit der Einführung der Online Auctions hat sich artnet jedoch vom reinen Informationsanbieter zu einer umfangreichen Transaktionsplattform weiterentwickelt.
Für 2009 hatte artnet sich als strategisches Ziel gesetzt, beim Produkt Online Auctions ein Wachstum von 200% gegenüber dem Vorjahr zu erreichen und die artnet Decorative Arts Price Database einzuführen. artnet hat im Laufe des Jahres beide Ziele erreicht: Die Online Auctions generierten Umsätze in Höhe von EUR 815.000 (USD 1.133.000), was einem Zuwachs von 220% in EUR (204% in USD) entspricht; im Frühjahr 2009 erfolgte die Markteinführung der Decorative Arts Price Database.
Auch 2010 wird sich artnet auf Wachstum im Bereich Online Auctions konzentrieren, dabei jedoch den Schwerpunkt auf den Verkauf höherwertiger Auktionslose und das Erreichen eines größeren Publikums legen.
Des Weiteren plant artnet die Markteinführung des Produkts artnet Market Data. Darstellungen von Preistrends in Grafiken und Diagrammen sind weitreichend bekannt. Daher sind wir der Ansicht, dass Kunstberatungsgesellschaften, Banken, Versicherungsgesellschaften, Family Offices sowie alle anderen Marktteilnehmer bereit sind, eine Reihe neuer und erstklassiger Indizes zu erwerben, die eine neue Methode, die sog. "strings comparables", nutzen.
Geschäftsentwicklung
Zum Zeitpunkt der Erstellung des vorliegenden Berichts erwirtschaftet artnet den größten Teil seiner Umsatzerlöse (78%) mit dem artnet Gallery Network, der artnet Price Database Fine Art and Design und der artnet Price Database Decorative Art. Diese weit verbreiteten, auf fundierten Informationen basierenden Produkte erfreuen sich weiterhin der Gunst von Sammlern und "Art Professionals" wie Kunstsammlern, Kunstkritikern und Kuratoren auf der ganzen Welt. Die Datenbank stellt zuverlässige, topaktuelle Preisinformationen bereit, während das artnet Gallery Network ungeachtet der aktuellen Marktbedingungen Auskunft über die verfügbaren Bestände gibt.
Interessanterweise wurden das artnet Gallery Network und die artnet Price Database Fine Art and Design sowie die Price Database Decorative Art selbst angesichts des von der Rezession stark getroffenen Marktes für Händler, Auktionshäuser und Kunstexperten nur wenig in Mitleidenschaft gezogen und verzeichneten einen Rückgang der Umsatzerlöse von lediglich 7% (in USD).
Der stärkste Umsatzrückgang war mit 21 % in EUR (25% in USD) bei der Bannerwerbung zu verzeichnen. Dies spiegelt die weltweit stark rückläufige Entwicklung der Verbraucherund Händlerwerbung in praktisch allen Medien wider. In diesem Zusammenhang sollte jedoch nicht unerwähnt bleiben, dass die Anzahl der einzelnen Besucher (unique visitors) unserer Website gestiegen ist.
Die bei artnet Online Auctions erzielten Umsatzerlöse stiegen im Geschäftsjahr 2009 um 220% in EUR (204% in USD), während die Branchenumsätze für Kunst und Antiquitäten in derselben Periode einbrachen. Im November wurden Kunstwerke zu Verkaufspreisen von insgesamt USD 1.050.000 über die artnet Online Auctions gehandelt. Bezeichnenderweise hat gerade dieser Übergang zu einem "Käufermarkt" dazu geführt, dass unsere Experten Einlieferungen mit realistischen Mindestgeboten akquirieren konnten.
Wir glauben, dass die artnet Online Auctions erhebliche Vorteile für Einlieferer und Käufer gleichermaßen bieten, sodass wir schon bald einen beträchtlichen Marktanteil im Vergleich zu unseren konventionellen Wettbewerbern besitzen werden.
4 Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage
Ertragslage
Die Umsatzerlöse von artnet fielen während des Berichtsjahres um 1 % (in USD 6%) von EUR 12.303.000 (USD 18.003.000) im Vorjahr auf EUR 12.219.000 (USD 16.989.000). Im Vergleich zum Geschäftsjahr 2008 gewann der US-Dollar in 2009 im Jahresdurchschnitt 5% an Wert gegenüber dem Euro. Durch den Wertzuwachs des US-Dollars ergaben sich entsprechend positive Währungseffekte für die in Euro ausgewiesenen Umsatzerlöse des Konzerns.
Das Betriebsergebnis ging von EUR 147.000 (USD 215.000) in 2008 um EUR 478.000 (USD 674.000) auf EUR -331.000 (USD -459.000) zurück. Dem Konzern entstanden zusätzliche Aufwendungen für neue und kommende Produkte, die vor allem zu einem Anstieg der Umsatzkosten gegenüber dem Vorjahr führten. Infolge des Produktstarts der artnet Price Database Decorative Art sowie der anderen in 2008 erfolgten Produkteinführungen erhöhten sich die Abschreibungen um EUR 309.000 (USD 401.000). Auch die Ende 2008 begonnenen und 2009 fortgeführten Investitionen des Konzerns in eine neue Netzwerkinfrastruktur trugen zur Erhöhung der Abschreibungen bei. Dem Anstieg der Umsatzkosten stehen Einsparungen beim Server-Hosting in Höhe von EUR 250.000 (USD 348.000) sowie bei den Rechts- und Beratungskosten aufgrund der Investitionen in neue Netzwerkinfrastruktur gegenüber. Die allgemeinen Verwaltungskosten sind gegenüber dem Vorjahr ebenfalls gestiegen. Dies war unter anderem einer Erhöhung der Wertberichtigungen auf Forderungen in Höhe von EUR 46.000 (USD 56.000) gegenüber der Vorperiode sowie einem Anstieg personalbezogener Aufwendungen zuzuschreiben.
Das Ergebnis vor Steuern wurde durch die Abschreibung eines Darlehens (EUR 208.000 bzw. USD 298.000) belastet und sank um EUR 431.000 (USD 595.000) von EUR -75.000 (USD -109.000) in 2008 auf EUR -506.000 (USD -704.000).
Das Konzernergebnis verbesserte sich von EUR -490.000 (USD -718.000) im Jahr 2008 um EUR 23.000 (USD 68.000) auf EUR -467.000 (USD -650.000) im Berichtsjahr. Im Vorjahr war das Konzernergebnis durch die Risikovorsorge für mögliche Mehrsteuern belastet, die im Rahmen einer Betriebsprüfung für die Jahre 2001 bis 2004 geltend gemacht wurden. Das verwässerte Ergebnis je Aktie betrug EUR -0,08 (USD -0,12) im Vergleich zu EUR -0,09 (USD -0,13) in 2008.
Währungsumrechnung
Der auf Euro lautende Konzern-Jahresabschluss wurde durch den Anstieg des Wechselkurses des US-Dollars gegenüber dem Euro für das am 31. Dezember 2009 endende Geschäftsjahr beeinflusst.
Für die Währungsumrechnung der Konzern-Gesamtergebnisrechnung wird der Durchschnittskurs für den Zeitraum bis 31. Dezember 2009 bzw. 2008 verwendet. Für das Geschäftsjahr 2009 lag der Durchschnittskurs bei 0,719 Euro/Dollar gegenüber 0,683 Euro/ Dollar für das Geschäftsjahr 2008. Dies entspricht einer Aufwertung des durchschnittlichen Wechselkurses um 5%. Der für die Bilanzumrechnung verwendete Fremdwährungskurs ist der Kurs am Periodenende. Der Stichtagskurs zum 31. Dezember 2009 betrug 0,698 Euro/ Dollar gegenüber 0,710 am 31. Dezember 2008. Dies entspricht einem Minus von 2%. artnet unterliegt Wechselkursschwankungen, da es Rechnungen in Euro, US-Dollar und Pfund Sterling fakturiert, seine Geschäftstätigkeit aber größtenteils in den USA ausübt. Der Konzern steuert dieses Wechselkursrisiko, indem er die Zahlungen seiner europäischen Kunden in Euro und Pfund Sterling entgegennimmt und mit diesen Zahlungseingängen seine in Europa ansässigen Lieferanten in derselben Währung bezahlt.
Finanzlage
Der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit des artnet Konzerns belief sich zum 31. Dezember 2009 auf EUR -180.000 im Vergleich zu EUR 437.000 zum 31. Dezember 2008. Neben dem Periodenfehlbetrag ist der negative Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit in erster Linie auf den Rückgang der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und der Umsatzabgrenzung zurückzuführen. Der Konzern leistete 2009 Zahlungen für die neue Netzwerkinfrastruktur, die in 2008 erworben wurde. Aufgrund des geringeren Umsatzvolumens der verkauften Verträge mit einer Laufzeit von einem Jahr fiel die Umsatzabgrenzung gegenüber dem Vorjahr geringer aus.
Der Cashflow aus Investitionstätigkeit des Konzerns betrug zum 31. Dezember 2009 EUR -470.000 gegenüber EUR -1.207.000 zum 31. Dezember 2008. Der Cashflow war im vorangegangenen Jahren stark durch Investitionen in neue Produkte belastet, die im Berichtsjahr nahezu abgeschlossen wurden. Im 1. Quartal 2009 investierte der Konzern in das Produkt artnet Price Database Decorative Art und setzte seine Investitionen in das artnet Market Data Projekt fort, dessen Markteinführung für 2010 geplant ist. Darüber hinaus wurde in 2009 in zusätzliche Hard- und Software für die Netzwerkinfrastruktur investiert. In einigen Fällen wurde dies durch Finanzierungsleasing finanziert.
Der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit belief sich zum 31. Dezember 2009 auf EUR -68.000 und umfasste Zahlungen zur Tilgung von Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasingverträgen, die 2008 und 2009 geschlossen wurden.
Insgesamt verringerten sich die liquiden Mittel von EUR 2.925.000 (USD 4.123.000) am 31. Dezember 2008 auf EUR 2.191.000 (USD 3.140.000) am 31. Dezember 2009. Die Anlagepolitik des Konzerns ist konservativ und orientiert sich an der kurzfristigen Finanzmittelanlage. Auf diese Weise bleiben sämtliche Barmittel liquide und jederzeit verfügbar. Zum 31. Dezember 2009 belief sich die Liquidität je Aktie auf Grundlage der durchschnittlich 5.552.986 in Umlauf befindlichen Aktien auf EUR 0,39 (USD 0,57) gegenüber EUR 0,53 (USD 0,74) zum 31. Dezember 2008.
Vermögenslage
Die Konzernbilanzsumme betrug am 31. Dezember 2009 EUR 6.574.000 (USD 9.422.000) im Vergleich zu EUR 7.631.000 (USD 10.756.000) am 31. Dezember 2008, was einem Rückgang von 14% in EUR (12% in USD) entspricht.
Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen gingen im Wesentlichen durch rückläufige Umsatzerlöse und höhere Wertberichtigungen auf Forderungen um EUR 47.000 (USD 44.000) auf EUR 941.000 (USD 1.349.000) zurück.
Das Anlagevermögen verringerte sich um EUR 106.000 (USD 105.000) auf EUR 1.845.000 (USD 2.645.000). Durch die hohen Investitionen in den Vorjahren sind die Abschreibungen im Berichtsjahr deutlich angestiegen und übersteigen die laufenden Investitionen im Berichtsjahr.
Die kurzfristigen Verbindlichkeiten sind insgesamt von EUR 3.337.000 (USD 4.703.000) um EUR 550.000 (USD 709.000) auf EUR 2.787.000 (USD 3.994.000) gesunken. Der Konzern erfüllte im 1. Quartal 2009 seine Zahlungsverpflichtungen aus dem Kauf neuer Netzwerkinfrastruktur und aus sonstigen Verbindlichkeiten. Dies führte zu einer entsprechenden Reduzierung der kurzfristigen Verbindlichkeiten. Darüber hinaus verringerte sich die Umsatzabgrenzung aufgrund des geringeren Umsatzvolumens der verkauften Verträge mit einer Laufzeit von einem Jahr.
Das Eigenkapital des artnet Konzerns belief sich zum 31. Dezember 2009 auf EUR 3.665.000 (USD 5.253.000) gegenüber EUR 4.200.000 (USD 5.919.000) zum 31. Dezember 2008. Die artnet Price Database ist ein immaterieller Vermögenswert, der in den letzten zwanzig Jahren durch die Erfassung von Auktionsdaten entwickelt wurde. Wenngleich er aufgrund der Bilanzierungsregeln als Vermögenswert in der Bilanz nicht voll angesetzt wurde, stellt er für den Konzern doch eine wesentliche Geschäftsgrundlage dar. Wenn eine Bilanzierung gesetzlich zulässig wäre, würden sich die Aktiva deutlich erhöhen.
Mitarbeiter
Am 31. Dezember 2009 beschäftigte der Konzern 99 Vollzeitmitarbeiter, gegenüber 104 Mitarbeitern im Vorjahr. Darüber hinaus waren 2009 11 Teilzeitkräfte für den artnet Konzern tätig (2008 waren es noch 18 Teilzeitbeschäftigte) sowie 12 freie Mitarbeiter im Vertrieb und in sonstigen Bereichen, verglichen mit 15 freien Mitarbeitern im Geschäftsjahr 2008.
Die Personalkosten beliefen sich auf EUR 6.430.000 (USD 8.941.000) im Vergleich zu EUR 6.307.000 (USD 9.229.000) im Vorjahr. Die leichte Reduzierung auf USD-Basis ist vor allem auf einen Rückgang der umsatzabhängigen Vergütungen im Vertriebsbereich zurückzuführen.
Forschung und Entwicklung
Die artnet-Website bildet die Grundlage für die Produkte des Konzerns. Es ist von größter Bedeutung, mit der neuesten Technologie Schritt zu halten und neue Produkte zu entwickeln, die den Nutzen für die Kunden steigern. Unsere Entwickler setzen hierzu auf Microsoft-Technologie beruhende Software ein, die es ihnen ermöglicht, die laufenden Anwendungen flexibel an die sich ändernden Kundenbedürfnisse anzupassen. Im Geschäftsjahr 2008 hat der Konzern sein Entwicklungsteam ausgebaut, um einerseits den wachsenden Ansprüchen der Kunden gerecht zu werden und andererseits sein Wachstumspotenzial mit der Markteinführung neuer Produkte zu steigern. Im Jahr 2009 hat das Produktentwicklungsteam die artnet Decorative Art Price Database eingeführt, die Auktionsresultate für Antiquitäten, Porzellan, Silber- und Glaswaren sowie andere Kunstgegenstände enthält, die eine praktische Verwendung haben. Objekte aus vielen verschiedenen kunsthistorischen Zeitperioden sind in dieser Datenbank zu finden. Des Weiteren hat das Team die artnet Online Auctions neu gestaltet. Die Nutzer können nun die Bilder der Kunstwerke, die in den Online Auctions zum Verkauf angeboten werden, besser ansehen.
5 Übernahmerechtliche Angaben
(Berichterstattung nach § 315 Abs. 4 HGB)
Zusammensetzung des gezeichneten Kapitals
Das voll eingezahlte Grundkapital der artnet AG betrug am 31. Dezember 2009 unverändert EUR 5.631.067,00 und ist in 5.631.067 nennwertlose Stückaktien mit einem rechnerischen Wert von je EUR 1,00 aufgeteilt.
Stimmrechtsbeschränkungen oder Übertragungsbeschränkungen
Stimmrechtsbeschränkungen oder Übertragungsbeschränkungen bestehen für diese Aktien nicht.
Direkte oder indirekte Kapitalbeteiligungen, die 10 % der Stimmrechte überschreiten
Beteiligungen, die 10% der Stimmrechte der artnet AG überschreiten, werden gehalten von:
| 1. | 1. Galerie Neuendorf AG, Berlin, mit 25,96% |
| 2. | 2. Schaeffer Immobilien GmbH, Hamburg, mit 10,66% |
| 3. | 3. Artis Capital Management LLC, San Francisco/USA, mit 10,39% |
Inhaber von Aktien mit Sonderrechten
Es bestehen keine Aktien mit Sonderrechten.
Art der Stimmrechtskontrolle im Falle von Arbeitnehmerbeteiligungen
Soweit Arbeitnehmer an der artnet AG beteiligt sind, üben diese ihre Kontrollrechte unmittelbar aus.
Gesetzliche Vorschriften und Satzungsbestimmungen über die Ernennung und Abberufung von Vorstandsmitgliedern, Satzungsänderungen
Mitglieder des Vorstandes werden gemäß §§ 84, 85 AktG bestellt und abberufen. Satzungsänderungen erfolgen gemäß §§ 133, 179 AktG.
Befugnisse des Vorstands zur Ausgabe und zum Rückkauf von Aktien
Der Vorstand wurde durch Beschluss der Hauptversammlung vom 15. Juli 2009 ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats das Grundkapital bis zum 14. Juli 2014 durch Ausgabe neuer Stammaktien in Form von Stückaktien gegen Bar- und/oder Sacheinlagen einmalig oder mehrmals um insgesamt bis zu € 2.800.000 zu erhöhen (Genehmigtes Kapital 2009/I). Aus dem Genehmigten Kapital wurden in 2009 keine Aktien ausgegeben. Das Grundkapital der Gesellschaft ist um bis zu € 560.000.- durch Ausgabe von bis zu 560.000 Stück auf den Inhaber lautenden Stückaktien ohne Nennbetrag durch Beschluss der Hauptversammlung vom 15. Juli 2009 bedingt erhöht (bedingtes Kapital 2009/I). Die bedingte Kapitalerhöhung dient der Gewährung von Bezugsrechten an Mitglieder des Vorstands der artnet AG, Mitglieder der Geschäftsführung der verbundenen Unternehmen (§ 15 AktG), Arbeitnehmer der artnet AG sowie an Arbeitnehmer verbundener Unternehmen, zu deren Ausgabe die Hauptversammlung vom 15. Juli 2009 den Vorstand ermächtigt hat. Die neuen Aktien nehmen vom Beginn des Geschäftsjahres, in dem sie durch Ausübung des Bezugsrechtes entstehen, am Gewinn teil. Die bedingte Kapitalerhöhung wird nur insoweit durchgeführt, wie die Bezugsrechte ausgeübt werden.
Ebenfalls durch Beschluss der Hauptversammlung vom 15. Juli 2009 wurde der Vorstand ermächtigt, bis zum Ablauf des 14. Januar 2011 eigene Aktien bis zu einem Anteil von 10% am derzeitigen Grundkapital zu erwerben. Der Gegenwert für den Erwerb dieser Aktien darf je Aktie (ohne Erwerbsnebenkosten) den durchschnittlichen Schlusskurs der Aktie an der Frankfurter Wertpapierbörse im XETRA-Handel (oder einem vergleichbaren Nachfolgesystem) an den jeweils fünf vorangegangenen Börsenhandelstagen um nicht mehr als 10% übersteigen und um nicht mehr als 10% unterschreiten.
Die zur Wirksamkeit der Hauptversammlungsbeschlüsse notwendige Eintragung der Satzungsänderungen in das Handelsregister der Gesellschaft erfolgte am 2. Februar 2010.
6 Vergütungsbericht
Dieser Vergütungsbericht richtet sich nach den Empfehlungen des Deutschen Corporate Governance Kodex. Er fasst die Grundsätze zusammen, die auf die Festlegung der Vergütung des Vorstands der artnet AG Anwendung finden, und erläutert Höhe sowie Struktur des Vorstandseinkommens. Außerdem werden Grundsätze und Höhe der Vergütung des Aufsichtsrats beschrieben. Der Vergütungsbericht beinhaltet außerdem Angaben, die nach den Erfordernissen des deutschen Handelsrechts auch Bestandteil des Konzernanhangs nach § 314 HGB bzw. des Konzernlageberichts nach § 315 HGB sind.
a) Vergütung des Vorstands
Für die Festlegung der Vorstandsvergütung ist der Aufsichtsrat zuständig. Die Festlegung der Vergütung des Vorstands der artnet AG orientiert sich an der Größe und der Tätigkeit des Unternehmens, seiner wirtschaftlichen und finanziellen Lage sowie an der Höhe und Struktur der Vorstandsvergütung bei vergleichbaren Unternehmen im In- und Ausland. Die Vergütung ist so bemessen, dass sie am internationalen Markt für hochqualifizierte Führungskräfte wettbewerbsfähig ist und Anreiz für erfolgreiche Arbeit gibt. Die Vergütung des Vorstands setzt sich im Geschäftsjahr 2009 aus einer festen Vergütung und einem Bonus zusammen.
Im Einzelnen setzt sich die Vorstandsvergütung aus folgenden wesentlichen Komponenten zusammen:
Die feste Vergütung wird monatlich als Gehalt ausgezahlt.
Der Betrag des variablen Bonus steht im Ermessen der Gesellschaft, die durch den Aufsichtsrat vertreten wird. Es gelten folgende Richtlinien: Für den Fall, dass das finanzielle und technische Ergebnis der Gesellschaft des Geschäftsjahres ungefähr der budgetierten und vorausgesagten Entwicklung entspricht, sollte der Bonus der festen Vergütung entsprechen. Für den Fall, dass die vorgenannten Ziele wesentlich unterschritten werden, kann die Gesellschaft den Bonus reduzieren oder keinen Bonus auszahlen. Für den Fall einer wesentlichen Überschreitung der vorgenannten Ziele kann der Bonus mehr als 100% der Festvergütung betragen. Der variable Bonus ist auf höchstens das Doppelte der festen Vergütung begrenzt.
Für das Geschäftsjahr 2009 betrugen für den Alleinvorstand Hans Neuendorf die fixe Barvergütung EUR 338.248 inklusive des geldwerten Vorteils aus der privaten Dienstwagennutzung und die variable Vergütung EUR 190.000.
Die artnet AG stellt Herrn Neuendorf einen Dienstwagen der gehobenen Mittelklasse zur Verfügung, der auch privat genutzt werden darf. Die Lohnsteuer auf den geldwerten Vorteil aus der PKW-Nutzung ist durch Herrn Neuendorf zu tragen.
Bei der Tochtergesellschaft Artnet Worldwide Corp. besteht seit 2001 außerdem eine auf US$ 3 Mio. lautende Split-Dollar-Lebensversicherungspolice zugunsten einer Herrn Neuendorf nahestehenden Person. Die monatlichen Versicherungsprämien in Höhe von US$ 4.220,90 wurden von Artnet Worldwide Corp. bezahlt und als Darlehen an nahe stehende Personen bilanziert. Im Jahr 2009 hat Artnet Worldwide Corp. keine Prämien gezahlt. Im Dezember 2009 hat Artnet Worldwide Corp. die der Split-Dollar-Lebensversicherungspolice zugehörigen vertraglichen Grundlagen gekündigt und die zum Vorjahres-Bilanzstichtag ausgewiesene Forderung von EUR 211.200 in voller Höhe ausgebucht. Wir verweisen auf die Berichterstattung im Konzernanhang.
Für den Fall der vorzeitigen Beendigung des Dienstverhältnisses enthält der Vorstandsvertrag keine ausdrückliche Abfindungszusage. Eine Abfindung kann sich aber aus einer individuell getroffenen Aufhebungsvereinbarung ergeben.
b) Vergütung des Aufsichtsrats
Die Vergütung des Aufsichtsrats ist auf Vorschlag von Vorstand und Aufsichtsrat durch die Hauptversammlung festgelegt worden. Sie ist in der Satzung geregelt.
Die Aufsichtsratsvergütung orientiert an der Größe des Unternehmens, an den Aufgaben und der Verantwortung der Aufsichtsratsmitglieder sowie an der wirtschaftlichen Lage und Entwicklung der Gesellschaft.
Die Mitglieder des Aufsichtsrats erhalten jährlich eine feste Vergütung. Im Einzelnen erhalten der Vorsitzende des Aufsichtsrats EUR 33.750,00, der stellvertretende Vorsitzende EUR 25.312,50 und das dritte Mitglied des Aufsichtsrats EUR 16.875,00.
7 Risikobericht
Bericht und Erläuterungen gemäß § 315 Abs. 2 Nr. 5 HGB
Rechnungslegungsbezogenes internes Kontrollsystem
Der Vorstand hat für die vielfältigen organisatorischen, technischen und kaufmännischen Abläufe im Unternehmen ein internes Kontrollsystem eingerichtet. Wesentlicher Bestandteil ist das Prinzip der Funktionstrennung, das gewährleisten soll, dass vollziehende (z.B. Vertrieb), verbuchende (z.B. Finanzbuchhaltung) und verwaltende (z.B. EDV-Administration) Tätigkeiten, nicht in einer Hand vereint sind. Durch das Vier-Augen-Prinzip wird gewährleistet, dass kein wesentlicher Vorgang ohne Kontrolle bleibt.
Risikomanagement
Der artnet Konzern hat ein Risikomanagementsystem zur Identifizierung und laufenden Überwachung operativer und finanzieller Risiken eingeführt, das die Auswirkungen unerwarteter Ereignisse mildern soll. Das Risikomanagementsystem besteht im Wesentlichen aus folgenden Komponenten: 1) dem Finanzwesen, das die tatsächlichen Ergebnisse der Geschäftstätigkeit überwacht und im Rahmen einer monatlichen Berichterstattung PlanIst-Vergleiche sowie Vorjahres-Vergleiche darstellt; 2) der IT-Infrastruktur, die die jederzeitige Verfügbarkeit und Funktionsfähigkeit der Website sicherstellt und überwacht; 3) dem Projektmanagement, das die Entwicklung und den Fortschritt der einzelnen Technologieprojekte überwacht und 4) der laufenden Traffic-Überwachung, die wichtige Bereiche des Web-Traffic auswertet und analysiert. Das Risikomanagementsystem stellt sicher, dass kritische Informationen direkt und zeitnah an das Management des Konzerns weitergeleitet werden.
Frühwarnsystem soll die Identifizierung potenzieller Risiken sicherstellen
Zur Messung, Überwachung und Steuerung von Geschäftsentwicklung und Risiken nutzt der artnet-Konzern grundsätzlich ein auf Tabellenkalkulationen basierendes Steuerungs- und Kontrollsystem, das im Wesentlichen auf den Daten der Finanzbuchhaltung aufsetzt. In einer Risikoinventur und einem daraus entwickelten Risiko-Handbuch sind die wesentlichen vorhandenen Risiken dokumentiert und Verantwortungsebenen innerhalb des artnetKonzerns zugeordnet worden. Bestehende Risikopotenziale werden laufend beobachtet; adäquate Maßnahmen zur Risikobegrenzung werden wenn möglich ergriffen. Zum Frühwarnsystem gehört neben einer regelmäßigen internen Berichterstattung über den Geschäftsverlauf und die aktuellen Marktentwicklungen und Kundenbeziehungen auch ein konzernweiter Budgetierungsprozess, der sich unter anderem mit operativen Risiken und Veränderungen des geschäftlichen Umfeldes befasst. Unterstützt wird dieser Prozess durch regelmäßige Markt- und Wettbewerbsanalysen.
Umgang mit bedeutenden potenziellen Risiken
Das operative Management ist für die Früherkennung, Kontrolle und Kommunikation von Risiken direkt verantwortlich. So kann der artnet Konzern zeitnah und umfassend auf potenzielle Risiken reagieren. Die Risikopolitik orientiert sich dabei an dem Ziel, den Unternehmenswert langfristig zu sichern bzw. sukzessive zu steigern.
Bei seiner Gesamtbewertung der Risikosituation ist der Vorstand zu der Auffassung gelangt, dass folgende Risiken und ihre Behandlung im Geschäftsjahr 2010 von besonderer Bedeutung sein werden:
| ― | Umsatzrückgang aufgrund des schwierigen Marktumfelds, |
| ― | Anstieg der betrieblichen Aufwendungen und Rückgang der Barmittel, insbesondere durch die Entwicklung und Markteinführung neuer Produkte und gestiegene Fixkosten. |
Die hier aufgeführten Risiken und ihre Behandlung könnten sich negativ auf das künftige Wachstum des artnet Konzerns auswirken. Durch eingeleitete bzw. umgesetzte Kosteneinsparungsmaßnahmen in 2009 sowie durch eine verbesserte Kundenansprache mittels neuer Produkte rechnet der artnet-Konzern für die Jahre 2010 und 2011 wieder mit einer verbesserten Ertrags- und Finanzlage. Risiken, die den Fortbestand der Gruppe gefährdenden könnten, sind zum Zeitpunkt der Erstellung des Konzernabschlusses nicht ersichtlich. Der Konzern hat die folgenden wesentlichen Risiken identifiziert:
Externe Risiken
Konjunkturtrends im Kunstmarkt
artnet unterliegt den Schwankungen im Kunstmarkt. Im Berichtsjahr 2009 erlebte der Kunstmarkt eine stetige Abschwächung, die die Geschäftstätigkeit belastete. Sollte diese Entwicklung andauern, könnte artnet maßgeblich betroffen sein, da die meisten Kunden und Abonnenten Verträge auf Monatsbasis haben.
Betriebliche Risiken
Infrastruktur des IT-Systems
Funktionsstörungen der Website könnten die laufenden Umsätze und Gewinne von artnet mindern und möglicherweise auch die künftigen Umsätze und Ergebnisse beeinträchtigen. Häufige oder anhaltende Unterbrechungen des Services könnten bestehenden oder interessierten Nutzern Anlass zu der Annahme geben, dass die Systeme des Konzerns nicht zuverlässig sind. Dies könnte nachteilige Auswirkungen auf das Image und den Ruf des Konzerns haben. Derartige Unterbrechungen erhöhen die Arbeitsbelastung der IT-Abteilung, was wiederum die Einführung neuer Funktionen und Services verzögert. Wenngleich die Systeme des Konzerns so konzipiert wurden, dass die Ausfallzeiten bei Stromausfällen oder im Katastrophenfall gering sind, bleiben sie für Beschädigungen oder Störungen durch Überschwemmungen, Feuer, Strom- und Telekommunikationsausfälle, Terroranschläge, Computerviren und andere Unglücksfälle anfällig. Die Webserver von artnet befinden sich in einer sicheren externen Einrichtung. Darüber hinaus plant artnet, im Jahr 2010 redundante Server an einem Standort in einem anderen Landesteil der USA einzurichten, die als Backup-System für das Hauptsystem dienen.
Produktentwicklung
Der künftige Erfolg von artnet hängt davon ab, wie schnell sich der Konzern an die technologischen Veränderungen und entstehenden Branchenstandards anpassen kann. Der Konzern sieht vor, die Leistung, Funktionen und Zuverlässigkeit der Website weiter zu verbessern und neue Produkte zu entwickeln, die für bestehende und potenzielle Kunden von Nutzen sind. Der Konzern beobachtet die Markttrends und konzentriert sich auf die Produktentwicklung. Aus diesem Grund hat artnet in den vergangenen Jahren sein Entwicklungsteam verstärkt. Der Personalaufbau ermöglicht es artnet, den wachsenden Bedürfnissen der Kunden gerecht zu werden und das Wachstumspotenzial durch die Einführung neuer Produkte zu erhöhen.
Website-Besuche
Website-Besuche (Traffic) sind für artnet von großer Bedeutung. Rückläufige Besucherzahlen könnten die Umsätze aller Produktlinien verringern. artnet überwacht die WebsiteBesuche auf Tages-, Wochen- und Monatsbasis, um sicherzustellen, dass diese den Erwartungen entsprechen. Zur weiteren Steigerung der Website-Besuche benötigt der Konzern außerdem ein größeres finanzielles Engagement für Werbung und Marketing. Soweit dies möglich ist, überwacht artnet die Besucherzahlen und die über die Website erzielten Umsätze und stellt diese den entsprechenden Aufwendungen für Werbung und Marketing gegenüber, um den Erfolg von Werbe- und Marketingmaßnahmen zu beurteilen.
Rechtliche Risiken
Markenrechte
artnet schützt sich durch die markenrechtliche Sicherung des Namens "artnet" in den Schlüsselmärkten des Konzerns.
Klagen gegen Markenverletzungen sind kostspielig und unterliegen der Prüfung durch nationale Behörden, die für den Konzern negativ ausfallen könnten.
Schutz der Kundendaten
artnet speichert die Kundendaten gemäß den derzeit geltenden Gesetzen und Vorschriften. Würde es Dritten jedoch gelingen, die von artnet getroffenen Sicherheitsmaßnahmen zu umgehen und an die Kundeninformationen zu gelangen, könnte artnet für entstandene Schäden haftbar gemacht werden.
Finanzielle Risiken
Fremdwährungs-, Ausfall- und Liquiditätsrisiko
artnet führt einen Teil seiner Geschäfte außerhalb der USA und unterliegt dadurch dem Risiko nachteiliger Wechselkursschwankungen. Da die Wechselkurse veränderlich sind, können die Umsatzerlöse sowie die betrieblichen Aufwendungen erheblich von den Erwartungen abweichen. artnet sichert sich derzeit nicht gegen solche Währungsrisiken ab. Stattdessen nehmen die Konzerngesellschaften Zahlungen von Kunden auch in Euro und Pfund Sterling an und bezahlen ihre Lieferanten in Europa in diesen Währungen. Dies trägt zur Reduzierung des Wechselkursrisikos bei.
Abgesehen von den nachteiligen Währungsschwankungen ist der artnet Konzern derzeit keinen wesentlichen finanziellen Risiken ausgesetzt.
Im artnet Konzern liegt keine signifikante Konzentration des Ausfallrisikos von finanziellen Vermögenswerten vor, da sich das Engagement auf eine große Anzahl von Kunden, sowohl Privatpersonen als auch Unternehmen, verteilt. Dennoch könnte sich der weltweite Konjunkturrückgang negativ auf die Zahlungsfähigkeit der Kunden des Konzerns auswirken und zu einer Verlängerung des durchschnittlichen Zahlungsziels oder im schlimmsten Fall zu einem Anstieg der Forderungsausfälle führen. Dies würde die Ertrags- und Finanzlage des Konzerns belasten. artnet versucht, diesen Risiken entgegenzuwirken, indem es mit seinen Kunden, wann immer dies möglich ist, Vorauszahlungen vereinbart. Da der artnet Konzern keine wesentlichen verzinslichen Schulden hat und ihm Barmittel in ausreichender Höhe zur Verfügung stehen, sieht der Konzern sich derzeit keinen wesentlichen Liquiditäts- oder Zinsrisiken ausgesetzt.
Aufgrund der relativ geringen finanziellen Risiken hat artnet keine derivativen Finanzinstrumente genutzt, um diese Risiken zusätzlich abzusichern oder zu kontrollieren.
Sonstige Risiken
Mitarbeiter in Schlüsselpositionen
Der Arbeitsmarkt für qualifizierte und motivierte Manager ist sehr wettbewerbsintensiv. Aufgrund artnets relativ geringer Größe könnte sich der Verlust von Mitarbeitern in Schlüsselpositionen negativ auswirken. artnet begegnet diesen personalbezogenen Risiken, indem es seinen leitenden Mitarbeitern einen Aktienoptionsplan anbietet und das Know-how nach Möglichkeit auf mehrere Personen verteilt.
Möglicherweise enthält die vorstehende Auflistung nicht alle Risiken, denen artnet ausgesetzt ist. Risiken, die nicht erkannt sind oder über die nicht berichtet wurde, könnten zu Tage treten und sich negativ auf die Geschäftsentwicklung auswirken. Der Konzern wird sein Umfeld auch weiterhin überwachen und die Wirksamkeit des Risikomanagementsystems überprüfen. Trotz kontinuierlicher Anpassungen des Risikomanagementsystems ist es nicht möglich, die Wahrscheinlichkeit des Eintretens bestimmter Risiken oder deren finanzielle Auswirkungen vollständig zu quantifizieren.
8 Wesentliche Ereignisse nach dem Bilanzstichtag
Nach dem Bilanzstichtag kam es zu keinen berichtspflichtigen Ereignissen von wesentlicher Bedeutung.
9 Ausblick
Zum Zeitpunkt der Erstellung des vorliegenden Berichts erlebt der amerikanische Markt, auf dem artnet fast 60 % seiner Umsatzerlöse erwirtschaftet, eine nach Ansicht der Ökonomen schwache Erholung - ohne Auswirkungen auf den Arbeitsmarkt. Der Aufschwung im Finanzsektor im vergangenen Halbjahr hat die Umsätze im oberen Preissegment des Kunstmarktes stimuliert. Es gibt bereits erste Anzeichen dafür, dass die Umsätze der Auktionshäuser und Kunstmessen geringfügig über den Ergebnissen der gleichen Periode im Vorjahr liegen. Im Gegensatz dazu schwächt der Immobilienmarkt nach wie vor den Markt für Design- und dekorative Kunstobjekte, die über Galerien, Architekten und Dekorateure verkauft werden.
Dennoch gehen wir davon aus, dass die mit unseren Abonnement-Produkten (Gallery Network und Price Databases) erzielten Umsatzerlöse im Jahr 2010 in etwa auf dem Niveau von 2009 bleiben werden.
Nach deutlichen Rückgängen bei den Werbeeinnahmen im Geschäftsjahr 2009 dürften sich die Werbeeinnahmen 2010 wieder stabilisieren, da wieder Impulse in Bezug auf nationale Werbung festzustellen sind (2009-2010 liefen Werbekampagnen von HSBC, American Express, New York Times Company, Rado Watch sowie einem elitären Kreis von Einzelhändlern für Luxusartikel wie Barney's, Cartier und Burberry's). Unsere Wettbewerber im Print-Bereich (Kunstpublikationen und -zeitungen) haben bei der Werbung nicht nur im Jahr 2009, sondern in den letzten 30 Monaten deutliche Einbrüche erlebt, die zumindest teilweise dem allgemeinen Übergang zu digitalen Medien zuzuschreiben sind. Wir glauben, dass wir hiervon profitieren können, da die Wettbewerber im Print-Bereich ihre Erscheinungstermine reduzieren werden oder teilweise sogar vor der Schließung stehen.
Hervorzuheben ist unser Produkt Online Auctions, das die größten kurz- und langfristigen Wachstumschancen bietet, da wir zunehmend höherwertige Auktionslose, sowohl von Händlern als auch privaten Sammlern, einwerben. Gleichzeitig erreichen wir mit gezielten Marketingmaßnahmen einen immer größeren Käuferkreis. Unser Ziel ist es, 2010 die Umsätze und Provisionen mit Online-Auktionen zu verdoppeln und dabei eine Verbesserung der Margen anzustreben (entsprechend haben wir mit Wirkung vom 1. März die Käuferprämie von 10% auf 15% erhöht).
Die im vierten Quartal 2009 eingeleiteten Kostensenkungsmaßnahmen werden auch im Jahr 2010 fortgeführt. Darüber hinaus hat der Konzern für eine Überprüfung der Preisstruktur für alle Produkte und Dienstleistungen das Beratungsunternehmen Simon Kucher & Partners, ein führendes Unternehmen in diesem Bereich, beauftragt. Wir erwarten, dass unsere Preisstrukturen nach Abschluss dieser Maßnahmen besser auf die Nutzungsmuster der Kunden abgestimmt sind und der Konzern in der Lage ist, die Preise effizient anzuheben und die Margen insgesamt zu verbessern.
Unter Berücksichtigung der nach wie vor bestehenden Marktunsicherheiten erwarten wir insgesamt für 2010 ein in etwa ausgeglichenes Ergebnis und für 2011 ein positives Konzernergebnis.
Berlin, 27. April 2010
Der Vorstand
Hans Neuendorf
Anhang zum Konzernabschluss 2009
1 Unternehmensinformationen und Grundlagen der Berichterstattung
Die artnet AG ("artnet AG" oder "die Gesellschaft") ist eine börsennotierte Kapitalgesellschaft mit Hauptsitz in Berlin, Deutschland. Der eingetragene Sitz der artnet AG, die 1998 nach deutschem Recht gegründet wurde, ist Oranienstraße 164, 10969 Berlin. Die artnet AG hält 100% der Geschäftsanteile an der Artnet Worldwide Corporation ("Artnet Corp."), die ihren Geschäftssitz in New York, USA, hat und ihrerseits 100% der Geschäftsanteile an der artnet UK Ltd. und der artnet France SARL hält. Die artnet AG, die Artnet Corp. sowie die hundertprozentigen Tochtergesellschaften der Artnet Corp. werden gemeinsam als "Konzern" "artnet Konzern" oder "artnet" bezeichnet.
Im Rahmen seiner Geschäftstätigkeit stellt der Konzern Kunstsammlern, Galerien, Verlagen, Auktionshäusern und Kunstliebhabern eine Website zur Verfügung, auf der die Nutzer über Künstler recherchieren, Nachrichten aus der Kunstwelt lesen und die Kunstwerke finden können, die von Galerien auf der ganzen Welt aktuell angeboten werden. Darüber hinaus führte der Konzern 2008 die artnet Online Auctions ein, auf deren Plattform moderne und zeitgenössische Kunst, Grafiken und Fotografien renommierter Künstler versteigert werden.
Der vorliegende Konzernabschluss wurde unter Anwendung von § 315a HGB in Einklang mit den International Financial Reporting Standards (IFRS) und den diesbezüglichen Interpretationen des International Accounting Standards Board (IASB) aufgestellt, wie sie in der EU verpflichtend anzuwenden sind.
Nach der Bilanzsitzung des Aufsichtsrats vom 25. März 2010 hat der Vorstand der artnet AG beschlossen, den Anhang zum Konzernabschluss 2009 zu ändern und in Textziffer 26 "Organe und Beziehungen zu nahestehenden Unternehmen und Personen" die nachfolgenden Ergänzungen vorzunehmen:
| ― | Angabe von Verkäuferprovisionen, die ein Herrn Hans Neuendorf nahestehendes Unternehmen (Galerie Neuendorf AG) für die Inanspruchnahme von Online Auction Dienstleistungen an artnet AG gezahlt hat, |
| ― | Angabe von Provisionen, die eine Herrn Hans Neuendorf nahestehende Person (Frau Caroline Neuendorf) für die Vermittlung von Künstlern für die Artist Works Catalogues bezogen hat, |
| ― | Präzisierung der Anhangsangabe zum Abschluss einer auf USD 3 Mio. lautenden Split-Dollar-Lebensversicherung zugunsten einer Herrn Neuendorf nahestehenden Person im Geschäftsjahr 2001 dergestalt, dass es sich bei der Hans Neuendorf nahestehenden Person um Frau Caroline Neuendorf handelt. Diese Präzisierung war so auch bereits in den Anhängen zu den Konzernabschlüssen 2007 und 2008 erfolgt. |
Der geänderte Konzernabschluss der artnet AG wurde am 27. April 2010 vom Vorstand zur Veröffentlichung freigegeben.
2 Zusammenfassung der wesentlichen Bilanzierungsgrundsätze
Grundlagen der Rechnungslegung und Berichtswährung
Die im Konzernabschluss und im Anhang zum Konzernabschluss enthaltenen Beträge werden, falls nicht anderweitig ausgewiesen, gemäß deutschem Recht in Euro (EUR) angegeben. Die Berichtswährung ist Euro.
Die Hauptgeschäftstätigkeit von artnet erfolgt im US-Dollar-Währungsraum. Zur besseren Vergleichbarkeit insbesondere für unsere US-amerikanischen Anleger werden die Konzern-Bilanz, Konzern-Gesamtergebnisrechnung, Konzern-Kapitalflussrechnung und Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung auch in US-Dollar dargestellt. Die Aufstellung des Konzernabschlusses erfolgte auf Basis historischer Anschaffungs- und Herstellungskosten. Bilanzstichtag ist der 31. Dezember 2009 als Abschlussstichtag der in den Konzernabschluss einbezogenen Gesellschaften. Die wesentlichen angewandten Bilanzierungsgrundsätze sind nachfolgend aufgeführt.
Konsolidierungskreis und konsolidierte Unternehmen
In den Konzernabschluss sind die rechtliche Muttergesellschaft artnet AG und ihre hundertprozentige Tochtergesellschaft Artnet Corp. sowie deren Tochtergesellschaften einbezogen. Eine zur Einbeziehung in den Konzernabschluss führende Beherrschung liegt vor, wenn eine Konzerngesellschaft die Möglichkeit zur Bestimmung der Finanz- und Geschäftspolitik eines Unternehmens hat, um aus dessen Tätigkeit Nutzen zu ziehen. Die am 23. Februar 1999 erfolgte Einbringung der Anteile an der Artnet Corp. behandelte die artnet AG im Konzernabschluss in Übereinstimmung mit IFRS 3, B1 ff. als umgekehrten Unternehmenserwerb durch die Artnet Corp. ("reverse acquisition"). Die Erstkonsolidierung wurde daher so durchgeführt, dass die artnet AG als rechtlicher Erwerber auf die Tochtergesellschaft Artnet Corp. konsolidiert wurde, da diese als wirtschaftlicher Erwerber anzusehen war.
Am 1. November 2007 gründete die Artnet Corp. die hundertprozentige Tochtergesellschaft artnet UK Ltd., die als ihre Vertriebsgesellschaft in Großbritannien fungiert. Am 3. Juli 2008 gründete die Artnet Corp. die artnet France SARL, bei der es sich um eine hundertprozentige Tochtergesellschaft handelt. Die artnet France SARL ist in Frankreich als Vertriebsgesellschaft der Artnet Corp. tätig.
Im Rahmen der Konsolidierung wurden alle wesentlichen konzerninternen Geschäftsvorfälle, Bestände, Erträge und Aufwendungen eliminiert.
Berichtsperiode
Der vorliegende Konzernabschluss wurde für die Berichtsperiode vom 1. Januar 2009 bis 31. Dezember 2009 erstellt. Das Geschäftsjahr aller Konzerngesellschaften entspricht dem Kalenderjahr.
Umsatzrealisierung
Umsätze aus Dienstleistungen werden erfasst, sobald die Leistung erbracht wurde. Vorauszahlungen, für die noch keine Leistung erbracht wurde, werden passivisch als Umsatzabgrenzung abgegrenzt. Die Erträge werden realisiert, wenn der Konzern die Leistung erbringt.
Die Umsatzerlöse werden zum Zeitwert der erhaltenen oder zu erhaltenden Gegenleistung abzüglich etwaiger Preisnachlässe, Umsatzsteuer und anderer verkaufsbezogener Steuern bewertet. Bei den Umsatzerlösen handelt es sich um Entgelte für Lieferungen und Leistungen, die im Rahmen des üblichen Geschäftsbetriebs erbracht werden.
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden zu dem jeweils in Rechnung gestellten Betrag erfasst und sind unverzinslich. Darüber hinaus werden Gelder aus Kreditkartenzahlungen, die üblicherweise nach zwei bis drei Tagen eingehen, bis zum Geldeingang beim Konzern als Forderungen ausgewiesen.
Wertberichtigungen auf Forderungen basieren auf bestmöglichen Schätzungen potenzieller Forderungsausfälle des Konzerns. Die Geschäftsführung ermittelt die Wertberichtigungen auf überfällige Forderungen vor allem auf Basis des Alters der Forderungen. Die tatsächlichen Forderungsausfälle können von diesen Schätzungen abweichen.
Sachanlagevermögen
Sachanlagen werden zu historischen Anschaffungs- oder Herstellungskosten abzüglich kumulierter Abschreibungen bewertet. Die Abschreibungen des artnet Konzerns werden nach der linearen Methode vorgenommen. Computeranlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung sowie Büromöbel werden über eine erwartete Nutzungsdauer von drei bis sieben Jahren abgeschrieben. Die Abschreibungen von Einbauten in gemietete Räume erfolgen entweder über die Laufzeit des Mietvertrages oder, falls diese kürzer ist, die erwartete Nutzungsdauer von höchstens zehn Jahren. Erhaltungsaufwendungen, die weder den Wert eines Vermögenswertes erhöhen noch die Nutzungsdauer verlängern, werden sofort aufwandswirksam erfasst.
Immaterielle Vermögenswerte einschließlich Website-Entwicklungskosten
Die immateriellen Vermögenswerte umfassen erworbene Software und Website-Entwicklungskosten. Sie werden zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten erfasst und über ihre erwartete Nutzungsdauer von drei Jahren linear abgeschrieben. Sämtliche immateriellen Vermögenswerte von artnet verfügen über eine begrenzte Nutzungsdauer und unterliegen einer planmäßigen Abschreibung.
Ausgaben, die in der Analyse-, Planungs- und Nachbearbeitungsphase der WebsiteEntwicklung anfallen, werden sofort aufwandswirksam erfasst. Ausgaben, die in der Entwicklungsphase anfallen, werden aktiviert, wenn das Produkt oder der Prozess technisch und wirtschaftlich realisierbar ist, das Ergebnis der Website-Entwicklung vermarktet werden kann, die zurechenbaren Aufwendungen zuverlässig bewertbar sind und der Konzern über ausreichende Ressourcen zur Fertigstellung des Entwicklungsprojekts verfügt. Das Kriterium der Vermarktbarkeit für die Website-Entwicklungskosten wird konkretisiert, indem nur Ausgaben für die Entwicklung neuer Produkte aktiviert werden, von denen erwartet wird, dass sie direkt zu künftigen Umsatzerlösen führen werden.
Wertminderung
An jedem Bilanzstichtag überprüft der artnet Konzern die Werthaltigkeit seiner Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerte auf Anhaltspunkte, ob die Buchwerte der Vermögenswerte nicht mehr dem tatsächlichen Wert entsprechen. Sollten derartige Anhaltspunkte bestehen, wird der erzielbare Betrag des Vermögenswerts geschätzt, um den Umfang des eventuellen Wertminderungsaufwands zu bestimmen. Wenn der Vermögenswert keine von anderen Vermögenswerten unabhängigen Cashflows generiert, schätzt der Konzern den erzielbaren Betrag der Zahlungsmittel generierenden Einheit, zu der der Vermögenswert gehört.
Der erzielbare Betrag ist der höhere Wert aus beizulegendem Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten und dem Nutzungswert. Zur Berechnung des Nutzungswerts werden die geschätzten künftigen Cashflows des Vermögenswerts bzw. der Zahlungsmittel generierenden Einheit auf ihren Barwert abgezinst. Dabei kommt ein Vorsteuer-Abzinsungssatz zur Anwendung, der die aktuelle Markeinschätzung des Zeitwerts des Geldes und die spezifischen Risiken des Vermögenswerts reflektiert, die nicht in der Schätzung der künftigen Cashflows berücksichtigt wurden.
Wenn die Schätzung ergibt, dass der erzielbare Betrag eines Vermögenswerts oder einer Zahlungsmittel generierenden Einheit unter dem korrespondierenden Buchwert liegt, wird der Buchwert auf den erzielbaren Betrag abgewertet. Die Wertberichtigung wird sofort als Aufwand ausgewiesen.
Wenn sich zu einem späteren Zeitpunkt eine Wertaufholung ergibt, wird der Buchwert des Vermögenswerts bzw. der Zahlungsmittel generierenden Einheit auf den neu geschätzten erzielbaren Betrag zugeschrieben. Obergrenze für diese Wertaufholung sind die planmäßig fortgeführten Anschaffungs-/Herstellungskosten.
Ertragsteuern
Der laufende Steueraufwand wird auf Basis des jeweils zu versteuernden Einkommens der einzelnen Konzerngesellschaften für das Geschäftsjahr ermittelt. Das zu versteuernde Einkommen wird dabei um die Posten bereinigt, die nicht steuerbar oder steuerlich nicht abzugsfähig sind. Der laufende Steueraufwand wird auf Grundlage der am Bilanzstichtag geltenden Steuersätze berechnet.
Latente Steuern werden auf die temporären Differenzen zwischen den Buchwerten der Vermögenswerte und Schulden im Konzernabschluss und den entsprechenden steuerlichen Wertansätzen nach der bilanzorientierten Verbindlichkeitenmethode (Asset and Liability Method) gebildet. Latente Steuerschulden werden für alle zu versteuernden temporären Differenzen bilanziert. Latente Steueransprüche werden insoweit erfasst, wie es wahrscheinlich ist, dass zukünftig steuerbare Gewinne zur Verfügung stehen, für welche die abzugsfähigen temporären Differenzen bzw. steuerlichen Verlustvorträge genutzt werden können.
Latente Steueransprüche und Steuerschulden werden auf Basis der erwarteten Steuersätze bewertet, die im Zeitpunkt des Ausgleichs der temporären Differenzen voraussichtlich Geltung haben werden.
Der Buchwert der aktiven latenten Steuern wird zu jedem Bilanzstichtag auf Werthaltigkeit geprüft und insoweit wertberichtigt, wie es nicht mehr wahrscheinlich ist, dass steuerbare Gewinne in ausreichender Höhe zur Verfügung stehen werden, um die vollständige oder teilweise Realisierung des Wertansatzes zu ermöglichen.
Die Aktivierung latenter Steueransprüche auf steuerliche Verlustvorträge basiert auf einem Planungszeitraum von drei Jahren.
Fremdwährungsumrechnung und Geschäftsvorfälle in Fremdwährung
Die Hauptgeschäftstätigkeit des artnet Konzerns erfolgt im US-Dollar-Währungsraum. Der US-Dollar ist die funktionale Währung der operativen Konzerngesellschaft Artnet Corp. Geschäftsvorfälle, die in anderen Währungen als dem US-Dollar erfolgen, werden mit dem am Tag der Transaktion gültigen Wechselkurs umgerechnet. An jedem Bilanzstichtag werden die monetären Posten in Fremdwährungen mit dem gültigen Stichtagskurs umgerechnet. Gewinne und Verluste aus dieser Umrechnung werden erfolgswirksam als sonstige Erträge bzw. sonstige Aufwendungen ausgewiesen.
Im Rahmen der Konsolidierung werden die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten des Konzerns zum Stichtagskurs umgerechnet. Die Umrechnung von Erträgen und Aufwendungen erfolgt mit dem Jahresdurchschnittskurs. Die sich daraus ergebenden kumulierten Umrechnungsdifferenzen werden innerhalb des Konzern-Eigenkapitals als separater Posten erfasst.
Für die Währungsumrechnung des artnet Konzerns sind die Wechselkursrelationen des US-Dollar (USD) zum Euro (EUR) und zum Pfund Sterling (GBP) wesentlich. Der Umrechnung lagen in den angegebenen Jahren jeweils die folgenden Wechselkurse zugrunde:
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| USD in EUR |
USD in GBP | |||
|---|---|---|---|---|
| 31.12.2009 | 31.12.2008 | 31.12.2009 | 31.12.2008 | |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Stichtagskurs | 0,698 | 0,710 | 0,628 | 0,691 |
| Jahresdurchschnittskurs | 0,719 | 0,683 | 0,641 | 0,545 |
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sind unverzinslich. Sie werden, ebenso wie sonstige Verbindlichkeiten, zu fortgeführten Anschaffungskosten ausgewiesen.
Rückstellungen
Rückstellungen werden gebildet, wenn der Konzern eine gegenwärtige Verpflichtung aus einem vergangenen Ereignis hat und es wahrscheinlich ist, dass die Erfüllung dieser Verpflichtung mit dem Abfluss von Ressourcen einhergeht und eine verlässliche Schätzung des Betrages möglich ist.
Leasing
Der Konzern als Leasingnehmer
Ein Finanzierungsleasing ist ein Leasingverhältnis, bei dem der Konzern im Wesentlichen alle mit dem Eigentum verbundenen Risiken und Chancen eines Vermögenswerts übernimmt. Zu Beginn der Laufzeit des Leasingverhältnisses werden Vermögenswerte und Schulden in gleicher Höhe angesetzt, und zwar in Höhe des beizulegenden Zeitwerts des Leasinggegenstands oder mit dem Barwert der Mindestleasingzahlungen, sofern dieser Wert niedriger ist. In den folgenden Perioden wird der Vermögenswert über seine geschätzte Nutzungsdauer oder, falls diese kürzer ist, über die Laufzeit des Leasingverhältnisses linear abgeschrieben. Schulden aus Finanzierungsleasing werden separat als Verbindlichkeiten ausgewiesen und zum Barwert der künftigen Mindestleasingzahlungen bilanziert. Der Abzinsungssatz, der zur Berechnung des Barwerts der Mindestleasingzahlungen anzuwenden ist, ist der dem Leasingverhältnis zugrunde liegende Zinssatz oder, wenn dieser nicht ermittelt werden kann, der Grenzfremdkapitalzinssatz des Leasingnehmers. Die Mindestleasingzahlungen werden in die Finanzierungskosten und den Tilgungsanteil der Restschuld aufgeteilt, so dass über die Perioden ein konstanter Zinssatz auf die verbliebene Schuld entsteht. Schulden werden entsprechend der Laufzeit des Leasingverhältnisses als kurzfristig oder langfristig klassifiziert. Finanzierungskosten werden sofort als Aufwand erfasst. Bedingte Leasingzahlungen werden in der Periode als Aufwand erfasst, in der sie entstehen.
Ein Leasingverhältnis ist ein Operating-Leasingverhältnis, wenn der wirtschaftliche Gehalt der Transaktion keine der Voraussetzungen des Finanzierungsleasings erfüllt. Mietzahlungen aus Operating-Leasingverhältnissen werden als Aufwand linear über die Laufzeit des Leasingverhältnisses erfasst. Gleiches gilt für den Betrag aus erhaltenen Anreizleistungen, um ein Operating-Leasingverhältnis abzuschließen.
Der Konzern als Leasinggeber
Mieteinnahmen aus Operating-Leasingverhältnissen werden in der Konzern-Gesamtergebnisrechnung linear über die Laufzeit des entsprechenden Leasingverhältnisses erfasst.
Aufwendungen für die Altersvorsorge
Die Artnet Corp. bietet einen beitragsorientierten Altersvorsorgeplan an, der die Voraussetzungen von Section 401(k) des Internal Revenue Code erfüllt. Zahlungen der Artnet Corp. für diesen Plan werden als Aufwand erfasst.
Anteilsbasierte Vergütungen
Die Artnet AG hat an Führungskräfte und bestimmte Mitarbeiter der Artnet Corp. Aktienoptionen auf die Aktien der artnet AG ausgegeben. Die Aktienoptionen werden zu ihrem beizulegenden Zeitwert am Tag der Gewährung bewertet. Der zum Gewährungszeitpunkt ermittelte beizulegende Zeitwert abzüglich des Zeitwerts der zum Gewährungszeitpunkt erhaltenen Gegenleistungen wird über die Sperrfrist der Optionen (vesting period) als Aufwand verteilt. Zugrunde gelegt wird die geschätzte Anzahl der Optionen, die unverfallbar werden. Der beizulegende Zeitwert der Aktienoptionen wird anhand des Binomial-Modells ermittelt.
Eigene Aktien
Das Konzern-Eigenkapital wird offen um die Anschaffungskosten der von artnet gehaltenen eigenen Aktien gekürzt.
Ausweisänderungen in der Konzern-Gesamtergebnisrechnung
Aufwendungen in Zusammenhang mit den Online-Magazinen wurden bisher in den "Umsatzkosten" und nun erstmals in der Kategorie "Vertrieb und Marketing" ausgewiesen. Der geänderte Ausweis trägt dem Charakter der Aufwendungen für die Online-Magazine besser Rechnung und ist daher aussagekräftiger. Um die Vergleichbarkeit zu gewährleisten, wurde auch die Vorjahresdarstellung entsprechend angepasst. Für die Vorjahresperiode wurden daher Aufwendungen in Höhe von EUR 754.000 in die Kategorie Vertrieb und Marketing umgegliedert.
Übernahme neuer und geänderter Rechnungslegungsvorschriften
Für das Geschäftsjahr relevante neue und geänderte Standards und Interpretationen
Der Konzern hat erstmals im Geschäftsjahr 2009 IAS 1 "Darstellung des Abschlusses" und IFRS 8 "Geschäftssegmente" angewendet, was zu folgenden Veränderungen führte:
| ― | IAS 1 "Darstellung des Abschlusses": Die Gewinn- und Verlustrechnung wird durch die Ergänzung um erfolgsneutral im Eigenkapital erfasste Erträge und Aufwendungen zu einer Gesamtergebnisrechnung erweitert. Diese Posten werden in der Eigenkapital-veränderungsrechnung nicht mehr ausgewiesen. Insbesondere Unterschiede aus der Fremdwährungsumrechnung werden im Konzernabschluss der artnet AG in der Gesamtergebnisrechnung als "Übriges Ergebnis" ausgewiesen. |
| ― | IFRS 8 "Geschäftssegmente" ersetzt IAS 14 "Segmentberichterstattung": Gemäß dem neuen Standard hat die Berichterstattung über die finanzielle Entwicklung der Segmente entsprechend dem sogenannten "Management Approach" zu erfolgen. Danach liegen der Abgrenzung der Segmente und den Angaben für diese Segmente die Informationen zugrunde, die das Management intern für die Bewertung der Segmententwicklung und die Entscheidungen über die Zuteilung von Ressourcen verwendet. |
Die folgenden neuen oder geänderten Standards und Interpretationen, die im Geschäftsjahr 2009 verpflichtend anzuwenden waren, hatten keine bzw. keine wesentlichen Auswirkungen auf den Konzernabschluss der Gesellschaft:
Standards (IFRS) bzw. Interpretationen (IFRIC)
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| IAS 23 * | Fremdkapitalkosten (ab 1.1.2009) |
| IAS 32 | Kündbare Finanzinstrumente und bei Liquidation entstehende Verpflichtungen (ab 1.1.2009) |
| IFRS 1 * IAS 27 * | Anschaffungskosten einer Beteiligung an einem Tochterunternehmen, assoziierten Unternehmen oder Gemeinschaftsunternehmen (ab 1.1.2009) |
| IFRS 2 * | Anteilsbasierte Vergütung - Ausübungsbedingungen und Annullierungen (ab 1.1.2009) |
| IFRS 7 * | Verbesserte Angaben über Finanzinstrumente (ab 1.1.2009) |
| IFRIC 9, IAS 39 | Finanzinstrumente: Ansatz und Bewertung - Eingebettete Derivate (ab 1.1.2009) |
| IFRIC 13 | Kundenbindungsprogramme (ab 1.7.2008) |
| IFRIC 14, IAS 19 | Die Begrenzung eines leistungsorientierten Vermögenswertes, Mindestdotierungsverpflichtungen und ihre Wechselwirkungen (ab 1.1.2009) |
* Amendments (Änderungen eines bestehenden Standards)
Veröffentlichte Standards und Interpretationen, die noch nicht angewendet werden
Die folgenden Standards, Interpretationen und Änderungen, die am 31. Dezember 2009 noch nicht verpflichtend anzuwenden bzw. noch nicht von der EU verabschiedet waren, fanden keine Anwendung. Sofern nicht anders angegeben, geht der Konzern derzeit nicht davon aus, dass die Anwendung dieser Standards wesentliche Auswirkungen auf die Darstellung des Konzernabschlusses haben wird.
Standards (IFRS) bzw. Interpretationen (IFRIC)
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| IFRS 3, IAS 27 | Unternehmenszusammenschlüsse (ab 1.7.2009) und Konzern- und separate Einzelabschlüsse (ab 1.7.2009) |
| IAS 39 | Finanzinstrumente: Ansatz und Bewertung - Geeignete Grundgeschäfte (ab 1.7.2009) |
| IFRS 1 | Erstmalige Anwendung der IFRS (ab 1.1.2010) |
| IFRIC 12 | Vereinbarung von Dienstleistungskonzessionen (ab 30.3.2009) |
| IFRIC 15 | Vereinbarungen über die Errichtung von Immobilien (ab 1.1.2010) |
| IFRIC 16 | Absicherung einer Nettoinvestition in einen ausländischen Geschäftsbetrieb (ab 1.7.2009) |
| IFRIC 17 | Sachausschüttungen an Eigentümer (ab 1.7.2009) |
| IFRIC 18 | Übertragungen von Vermögenswerten von Kunden (ab 1.7.2009) |
Schätzungen
Zur Erstellung des Konzernabschlusses gemäß IFRS müssen Schätzungen vorgenommen und Annahmen getroffen werden, die die Höhe der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten sowie der Erträge und Aufwendungen und darüber hinaus die Angaben im Anhang zum Jahresabschluss beeinflussen. Die tatsächlichen Ergebnisse und Entwicklungen können von diesen Schätzungen und Annahmen abweichen.
Die von der Geschäftsführung vorgenommenen Schätzungen, die einen wesentlichen Einfluss auf den Konzernabschluss haben, betreffen den Ansatz und die Bewertung der aktiven latenten Steuern und der Website-Entwicklungskosten, die Bewertung der Rückstellungen, die Nutzungsdauern der Gegenstände des Anlagevermögens sowie die Beurteilung der Wertberichtigungen für überfällige Forderungen aus Lieferungen und Leistungen.
Erläuterungen zur Konzern-Bilanz
3 Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente
Die Zahlungsmittel und -äquivalente setzen sich aus den Barmitteln und Bankguthaben zusammen. Der Buchwert der Barmittel und Bankguthaben entspricht ihrem beizulegenden Zeitwert.
Zahlungsmittel mit Verfügungsbeschränkung bestehen zum 31. Dezember 2009 und 2008 in einer Höhe von EUR 13.883.
4 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen
Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen setzen sich wie folgt zusammen:
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| 31.12.2009 EUR |
31.12.2008 EUR |
|
|---|---|---|
| Bruttoforderungen | 1.147.145 | 1.172.271 |
| abzüglich Wertberichtigungen auf Forderungen | (206.205) | (183.977) |
| Forderungen nach Wertberichtigungen | 940.940 | 988.294 |
Das durchschnittliche Zahlungsziel für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen beträgt 29 Tage gegenüber 26 Tagen im Vorjahr. Sämtliche Forderungen sind innerhalb eines Jahres fällig.
Es liegt hinsichtlich der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen keine Konzentration des Ausfallrisikos vor, da der Konzern über einen breit diversifizierten Kundenstamm verfügt. Der Buchwert der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen entspricht ihrem beizulegenden Zeitwert.
Forderungen untergliedert nach Fälligkeit:
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| 31.12.2009 EUR |
31.12.2008 EUR |
|
|---|---|---|
| Fällige, aber nicht wertberichtigte Forderungen | ||
| Fällig zwischen 0 und 60 Tagen | 728.635 | 751.450 |
| Restbuchwert wertberichtigter Forderungen | ||
| Fällig zwischen 61 und 90 Tagen | 89.915 | 150.971 |
| Fällig über 90 Tage | 122.390 | 85.873 |
| 212.305 | 236.844 | |
| Forderungen nach Wertberichtigungen | 940.940 | 988.294 |
Die Wertberichtigungen auf Forderungen basieren auf bestmöglichen Schätzungen potenzieller Forderungsausfälle des Konzerns. Auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, die weniger als 60 Tage überfällig sind, werden keine Wertberichtigungen vorgenommen. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, die mehr als 60 Tage überfällig sind, werden auf Basis ihres Alters in Gruppen zusammengefasst und mit 10% bis 90% vom Nennbetrag wertberichtigt. Der Konzern hält keine Sicherheiten für ausstehende Forderungen aus Lieferungen und Leistungen.
Die Wertberichtigungen auf Forderungen entwickelten sich wie folgt:
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| 2009 EUR |
2008 EUR |
|
|---|---|---|
| Stand zu Beginn des Geschäftsjahres | 183.977 | 110.147 |
| Wertberichtigungen auf Forderungen im Geschäftsjahr | 170.468 | 123.963 |
| Ausbuchung uneinbringlicher Forderungen | (149.274) | (58.872) |
| Währungsunterschiede | 1.034 | 8.739 |
| Stand am Ende des Geschäftsjahres | 206.205 | 183.977 |
Der Buchwert der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen lautet auf die folgenden Währungen:
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| 31.12.2009 EUR |
31.12.2008 EUR |
|
|---|---|---|
| USD | 793.183 | 671.640 |
| EUR | 248.284 | 363.541 |
| GBP | 105.678 | 137.090 |
| Bruttoforderungen | 1.147.145 | 1.172.271 |
5 Geleistete Anzahlungen und sonstige kurzfristige Vermögenswerte
Die sonstigen kurzfristigen Vermögenswerte betreffen in erster Linie Ansprüche auf Vorsteuervergütung in Höhe von EUR 347.659 (2008: EUR 267.370) und Vorauszahlungen für IT-Dienstleistungen.
6 Sachanlagen
Das Sachanlagevermögen entwickelte sich in den Geschäftsjahren 2009 und 2008 wie folgt:
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| Computer und Hardware EUR |
Betriebs- und Geschäftsausstattung EUR |
Mietereinbauten EUR |
Summe EUR |
|
|---|---|---|---|---|
| Anschaffungskosten | ||||
| Stand 31. Dezember 2007 | 297.047 | 194.525 | 64.089 | 555.661 |
| Währungsunterschiede | 75.346 | 13.678 | 5.738 | 94.762 |
| Zugänge | 549.314 | 110.929 | 46.545 | 706.788 |
| Abgänge | (7.814) | 0 | 0 | (7.814) |
| Stand 31. Dezember 2008 | 913.893 | 319.132 | 116.372 | 1.349.397 |
| Währungsunterschiede | (38.386) | (34.232) | (3.279) | (75.897) |
| Zugänge | 253.589 | 35.480 | 0 | 289.069 |
| Stand 31. Dezember 2009 | 1.129.096 | 320.380 | 113.093 | 1.562.569 |
| Abschreibungen | ||||
| Stand 31. Dezember 2007 | 168.894 | 32.359 | 17.260 | 218.513 |
| Währungsunterschiede | 44.993 | 8.378 | 7.018 | 60.389 |
| Abschreibungen des Geschäftsjahres | 119.533 | 26.934 | 22.561 | 169.028 |
| Abgänge | (7.812) | 0 | 0 | (7.812) |
| Stand 31. Dezember 2008 | 325.608 | 67.671 | 46.839 | 440.118 |
| Währungsunterschiede | (36.509) | (19.335) | (6.501) | (62.345) |
| Abschreibungen des Geschäftsjahres | 270.520 | 41.916 | 29.197 | 341.633 |
| Stand 31. Dezember 2009 | 559.619 | 90.252 | 69.535 | 719.406 |
| Buchwerte | ||||
| Stand 31. Dezember 2008 | 588.285 | 251.461 | 69.533 | 909.279 |
| Stand 31. Dezember 2009 | 569.477 | 230.128 | 43.558 | 843.163 |
In der Kategorie Computer und Hardware enthalten sind Server, die der Konzern im Rahmen eines Finanzierungsleasings einsetzt. Die Restbuchwerte belaufen sich auf EUR 219.310 (Vorjahr: EUR 144.027).
7 Immaterielle Vermögenswerte
Die immateriellen Vermögenswerte entwickelten sich in den Geschäftsjahren 2009 und 2008 wie folgt:
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| Website- Entwicklungskosten EUR |
Software EUR |
Summe EUR |
|
|---|---|---|---|
| Anschaffungs-/Herstellungskosten | |||
| Stand 31. Dezember 2007 | 1.324.393 | 323.065 | 1.647.458 |
| Währungsunterschiede | 100.330 | 4.812 | 105.142 |
| Zugänge | 586.076 | 28.111 | 614.187 |
| Stand 31. Dezember 2008 | 2.010.799 | 355.988 | 2.366.787 |
| Währungsunterschiede | (56.549) | 7.815 | (48.734) |
| Zugänge | 265.236 | 62.844 | 328.080 |
| Stand 31. Dezember 2009 | 2.219.486 | 426.647 | 2.646.133 |
| Abschreibungen | |||
| Stand 31. Dezember 2007 | 766.811 | 280.541 | 1.047.352 |
| Währungsunterschiede | 55.014 | 7.226 | 62.240 |
| Abschreibungen des Geschäftsjahres | 190.286 | 24.993 | 215.279 |
| Stand 31. Dezember 2008 | 1.012.111 | 312.760 | 1.324.871 |
| Währungsunterschiede | (29.699) | (2.396) | (32.095) |
| Abschreibungen des Geschäftsjahres | 311.909 | 39.263 | 351.172 |
| Stand 31. Dezember 2009 | 1.294.321 | 349.627 | 1.643.948 |
| Buchwerte | |||
| Stand 31. Dezember 2008 | 998.688 | 43.228 | 1.041.916 |
| Stand 31. Dezember 2009 | 925.165 | 77.020 | 1.002.185 |
Die Website-Entwicklungskosten, die 2009 als immaterielle Vermögenswerte aktiviert worden sind, betreffen die neuen Produkte Decorative Arts Price Database und Market Data. Der Abschreibungszeitraum für die Website-Entwicklungskosten beträgt drei Jahre. Der Buchwert der für das Produkt Decorative Arts Price Database insgesamt aktivierten Kosten (EUR 358.933) beläuft sich auf EUR 259.230 (2008: EUR 278.867 für das unfertige Produkt). Die Markteinführung der Decorative Art Price Database erfolgte im ersten Quartal 2009.
Im Geschäftsjahr 2009 ist in den Website-Entwicklungskosten mit Market Data auch ein Projekt enthalten, das die Marktreife noch nicht erlangt hat. Die aktivierten Kosten dieses Projekts betragen EUR 469.580 gegenüber EUR 302.000 im Jahr 2008. Die Einführung des Produkts ist für das Jahr 2010 geplant.
In den im Berichtsjahr aktivierten Website-Entwicklungskosten sind eigene Aufwendungen für Personal in Höhe von EUR 93.696 (2008: EUR 142.537) enthalten. Zum Bilanzstichtag 2009 hat der artnet Konzern die Werthaltigkeit der wichtigsten immateriellen Vermögenswerte auf Basis der zugrunde liegenden Zahlungsmittel generierenden Einheit (artnet Price Database) überprüft. Für die Bewertung wurde ein risikofreier Zinssatz von 4,25%, eine Marktrisikoprämie von 5% und ein Beta-Faktor von 1,2 verwendet. So konnte bestimmt werden, ob die Nutzungswerte die Buchwerte übersteigen. Der Werthaltigkeitstest basierte auf einer 3-Jahres-Planung und führte zu keinem Wertminderungsaufwand.
8 Ertragsteuern und latente Steuern
Ertragsteueraufwand/(-ertrag)
Der Ertragsteueraufwand/(-ertrag) setzt sich wie folgt zusammen:
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| 2009 EUR |
2008 EUR |
|
|---|---|---|
| Laufende Ertragsteuern | ||
| US-Körperschaftsteuer (Bund, Bundesstaat) und Ertragsteuern übriger einbezogener Unternehmen | 74.140 | 51.208 |
| Steuererstattung für Vorjahre | (123.435) | 285.626 |
| US-Quellensteuer auf Ausschüttungen | - | 73.790 |
| Summe laufende Ertragsteuern | (49.295) | 410.624 |
| Latente Steuern | ||
| aus steuerlichen Verlustvorträgen | 139.034 | (7.522) |
| aus temporären Differenzen | (129.009) | 12.478 |
| 10.025 | 4.956 | |
| Gesamtsumme Ertragsteuern | (39.270) | 415.580 |
Aufgrund ihrer steuerlichen Verlustvorträge muss die Artnet Corp. nur die Mindestkörperschaftssteuer zahlen.
Die Steuererstattung im Berichtsjahr betrifft US-Quellensteuer auf Ausschüttungen der Artnet Corp. an die artnet AG in den Jahren 2007 und 2008. Der Ertragsteueraufwand des Vorjahres in Höhe von EUR 285.626 sowie damit in Zusammenhang stehende im Zinsaufwand erfasste Verzugszinsen (EUR 43.074) waren das Ergebnis einer Betriebsprüfung bei der artnet AG für die Jahre 2001 bis 2004. Die artnet AG hat gegen die betreffenden Steuerbescheide nach erfolglosem Einspruch Klage erhoben. Die Aussetzung der Vollziehung ist gewährt worden. Für das Geschäftsjahr 2009 wurden im Zinsaufwand Verzugszinsen in Höhe von EUR 17.136 erfasst.
Latente Steueransprüche
Zum Bilanzstichtag 2009 bestehen bei der Artnet Corp. steuerliche Verlustvorträge in Höhe von insgesamt EUR 21,5 Mio. (USD 30,9 Mio.), die zur Verrechnung mit künftigen Gewinnen zur Verfügung stehen. Zum 31.12.2008 betrugen diese steuerlichen Verlustvorträge noch EUR 22,7 Mio. (USD 32,0 Mio.). Für die bestehenden steuerlichen Verlustvorträge der Artnet Corp. wurden im vorliegenden Konzernabschluss aktive latente Steuern in Höhe von EUR 681.462 (31.12.2008: EUR 830.146) erfasst. Die Bewertung erfolgte mit einem Steuersatz von 43% (2008: 43%), dem durchschnittlichen Körperschaftsteuersatz der Artnet Corp. Die Tochtergesellschaft hat in den vorangegangenen Geschäftsjahren positive steuerpflichtige Gewinne erzielt und bereits einen Teil ihrer steuerlichen Verlustvorträge genutzt. Die Berechnung der latenten Steueransprüche auf Verlustvorträge beruht auf einem dreijährigen Planungszeitraum. Die steuerlichen Verlustvorträge der Artnet Corp. können über einen Zeitraum von 20 Jahren genutzt werden. Die steuerlichen Verlustvorträge der Artnet Corp. verfallen ab dem Jahr 2017 mit einem Betrag in Höhe von EUR 1,1 Mio. (USD 1,6 Mio.). Die verbleibenden ungenutzten steuerlichen Verlustvorträge der Artnet Corp. verfallen sukzessive in den nachfolgenden Jahren.
Die artnet AG verfügt zur Verrechnung mit der Körperschaftssteuer und der Gewerbesteuer über zusätzliche steuerliche Verlustvorträge in einer Gesamthöhe von EUR 28,7 Mio. (31.12. 2008: EUR 28,2 Mio.). Aufgrund der derzeitigen Organisationsstruktur des artnet Konzerns können diese steuerlichen Verlustvorträge nach deutschem Steuerrecht nicht genutzt werden.
Insgesamt betreffen die aktiven latenten Steuern die folgenden Bilanzpositionen:
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| 31.12.2009 EUR |
31.12.2008 EUR |
|
|---|---|---|
| Steuerliche Verlustvorträge | 681.462 | 830.146 |
| Anlagevermögen | 148.805 | 27.779 |
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | 89.428 | 90.290 |
| Abgegrenzte Schulden und sonstige Verbindlichkeiten | 49.177 | 46.933 |
| 968.872 | 995.148 |
Steuersatzüberleitungsrechnung
In der nachfolgenden Darstellung wird der erwartete Ertragsteueraufwand/(-ertrag) auf den im Konzernabschluss ausgewiesenen Ertragsteueraufwand/(-ertrag) übergeleitet. Bei dem verwendeten Steuersatz von 43% (2008: 43%) handelt es sich um den durchschnittlichen Ertragsteuersatz der operativen Konzerngesellschaft Artnet Corp., da diese das steuerpflichtige Einkommen der Konzerngesellschaften erwirtschaftet.
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| 2009 TEUR |
2008 TEUR |
|
|---|---|---|
| Ergebnis vor Steuern | -506 | -75 |
| Erwarteter Ertragsteueraufwand/(-ertrag) - Steuersatz 43% | -218 | -32 |
| Nicht abzugsfähige Betriebsausgaben und sonstige Effekte | 11 | 4 |
| Periodenfremder Ertragsteueraufwand/(-ertrag) | -123 | 286 |
| Verringerung des laufenden Steueraufwands aufgrund der Nutzung steuerlicher Verlustvorträge in den USA | -318 | -443 |
| Nichtansatz aktiver latenter Steuern auf steuerliche Verlustvorträge in Deutschland und Steuersatzdifferenzen | 609 | 601 |
| Ertragsteueraufwand/(-ertrag) laut Gesamtergebnisrechnung | -39 | 416 |
9 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen
Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen umfassen in der Regel offene Verpflichtungen aus dem Liefer- und Leistungsverkehr sowie laufende Kosten. Das durchschnittliche Zahlungsziel für Verbindlichkeiten beträgt 30 Tage. Der Buchwert der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen entspricht ihrem beizulegenden Zeitwert. Der Buchwert der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen des Konzerns lautet auf die folgenden Währungen:
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| 31.12.2009 EUR |
31.12.2008 EUR |
|
|---|---|---|
| USD | 121.621 | 362.877 |
| GBP | 4.859 | 0 |
| EUR | 79.383 | 132.454 |
| Summe | 205.863 | 495.331 |
Der Konzern erfüllte im 1. Quartal 2009 seine Zahlungsverpflichtungen im Wesentlichen aus dem Kauf neuer Netzwerkinfrastruktur, was zu einer entsprechenden Reduzierung der Verbindlichkeiten gegenüber dem Vorjahr führte.
10 Abgegrenzte Schulden und sonstige Verbindlichkeiten
Die abgegrenzten Schulden und sonstigen Verbindlichkeiten entwickelten sich in den angegebenen Geschäftsjahren wie folgt:
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| 31.12.2009 EUR |
31.12.2008 EUR |
|
|---|---|---|
| Bonuszahlungen und Abfindungen | 422.185 | 473.150 |
| Ausstehende Rechnungen | 273.319 | 252.006 |
| Resturlaub | 96.833 | 83.594 |
| 401(k)-Zahlungen | 58.689 | 69.544 |
| Vertriebsprovisionen | 56.859 | 52.216 |
| Sonstiges | 120.566 | 121.795 |
| Summe | 1.028.451 | 1.052.305 |
11 Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing
Im Dezember 2008 sowie im August und September 2009 schloss die Artnet Corp. Vereinbarungen über Finanzierungsleasing mit dreijähriger Laufzeit ab. Am Ende der jeweiligen Vertragslaufzeit besteht eine Kaufoption für die Artnet Corp. Die Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing werden zum Barwert der künftigen Leasingzahlungen unter Verwendung des dem Leasingvertrag zugrunde liegenden Abzinsungssatzes erfasst. Bei den geleasten Vermögenswerten handelt es sich um Server und sonstige Computerausrüstung. Die Überleitung von den Mindestleasingzahlungen zum Barwert ergibt sich wie folgt:
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| 31.12.2009 | Summe | < 1 Jahr | > 1 - 3 Jahre |
|---|---|---|---|
| Verbindlichkeit (in EUR) | 218.271 | 95.872 | 122.399 |
| Zinsanteil (in EUR) | 20.876 | 9.624 | 11.252 |
| Summe (in EUR) | 239.147 | 105.496 | 133.651 |
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| 31.12.2008 | Summe | <1 Jahr | > 1 - 3 Jahre |
|---|---|---|---|
| Verbindlichkeit (in EUR) | 144.027 | 49.256 | 94.771 |
| Zinsanteil (in EUR) | 20.668 | 7.086 | 13.582 |
| Summe (in EUR) | 164.695 | 56.342 | 108.353 |
Der Buchwert der Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing entspricht ihrem beizulegenden Zeitwert.
12 Umsatzabgrenzung
Kunden leisten bei bestimmten Verträgen für die von artnet zu erbringenden Leistungen Vorauszahlungen. Die vorausgezahlten Beträge werden periodengerecht erst dann als Umsatzerlöse realisiert, wenn artnet die vereinbarte Leistung erbringt, und zuvor in dem Passivposten Umsatzabgrenzung erfasst.
13 Eigenkapital
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| 31.12.2009 | 31.12.2008 | |
|---|---|---|
| Genehmigte nennwertlose Stammaktien (rechnerischer Wert EUR 1,00 pro Aktie) | 5.631.067 | 5.631.067 |
| Ausgegebene und voll eingezahlte nennwertlose Stammaktien (rechnerischer Wert EUR 1,00 pro Aktie) | 5.552.986 | 5.552.986 |
| Eigene nennwertlose Stammaktien | 78.081 | 78.081 |
Sämtliche Aktien der artnet AG sind auf den Inhaber lautende Stückaktien mit einem rechnerischen Nennwert von EUR 1,00. Als Stammaktien begründen sie keinen Anspruch auf fixe Vergütung der Inhaber.
Genehmigtes Kapital
Das am 6. Juli 2004 geschaffene genehmigte Kapital in Höhe von EUR 2.800.000 (genehmigtes Kapital 2004/I) ist im Geschäftsjahr 2009 durch Zeitablauf erloschen. Durch Beschluss der Hauptversammlung der artnet AG vom 15. Juli 2009 wurde der Vorstand mit Zustimmung des Aufsichtsrates ermächtigt, bis zum 14. Juli 2014 das gezeichnete Kapital durch Ausgabe von 2.800.000 neuen Inhaber-Stückaktien gegen Bar- oder Sachanlagen um bis zu EUR 2.800.000 zu erhöhen (genehmigtes Kapital 2009/I). Aus dem genehmigten Kapital 2004/I und dem genehmigten Kapital 2009/I wurden in den Geschäftsjahren 2009 und 2008 keine Stammaktien ausgegeben.
Die Eintragung der Satzungsänderungen in das Handelsregister, die für die Wirksamkeit dieser Beschlüsse der Hauptversammlung erforderlich ist, erfolgte am 2. Februar 2010.
Bedingtes Kapital
Durch Beschluss der außerordentlichen Hauptversammlung vom 23. Februar 1999 (am 6. April 1999 bestätigt) wurde das Grundkapital um EUR 435.000 bedingt erhöht (bedingtes Kapital 1999/I). Es wurden keine Aktien aus diesem bedingten Kapital ausgegeben. Die Hauptversammlung vom 15. Juli 2009 hat dieses bedingte Kapital aufgehoben.
Durch Beschluss der Hauptversammlung vom 15. Juli 2009 wurde das Grundkapital durch Ausgabe von bis zu 560.000 neuen Inhaber-Stückaktien an die Vorstandsmitglieder der Gesellschaft und Mitglieder der Geschäftsführung von verbundenen Unternehmen sowie Mitarbeiter der artnet AG oder ihrer verbundenen Unternehmen um bis zu EUR 560.000 bedingt erhöht (bedingtes Kapital 2009/I).
Die Eintragung der Satzungsänderungen in das Handelsregister, die für die Wirksamkeit dieser Beschlüsse der Hauptversammlung erforderlich ist, erfolgte am 2. Februar 2010.
Eigene Aktien
Am 31. Dezember 2009 hielt die artnet AG unverändert zum Vorjahr 78.081 eigene Aktien. Das entspricht 1,4% des Grundkapitals.
Erläuterungen zur Konzern-Gesamtergebnisrechnung
14 Personalaufwendungen
In der Konzern-Gesamtergebnisrechnung sind die Personalaufwendungen für die angegebenen Geschäftsjahre in den folgenden Aufwandskategorien erfasst:
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| Personalaufwendungen nach Aufwandskategorie | 2009 EUR |
2008 EUR |
|---|---|---|
| Umsatzkosten | 2.680.713 | 2.305.968 |
| Vertrieb und Marketing | 1.512.204 | 1.846.811 |
| Allgemeine Verwaltungskosten | 1.268.130 | 1.195.292 |
| Produktentwicklung | 969.446 | 959.331 |
| Summe Personalaufwendungen | 6.430.493 | 6.307.402 |
Die Personalkosten umfassen in den Geschäftsjahren 2009 bzw. 2008 Sozialversicherungsbeiträge in Höhe von EUR 711.220 bzw. EUR 561.484 sowie 401(k)-Aufwendungen in Höhe von EUR 62.010 bzw. EUR 68.848.
15 Anteilsbasierte Vergütungen
Aktienoptionsprogramm
Das bedingte Kapital 2009/I dient als Grundlage für das ebenfalls von der Hauptversammlung vom 15. Juli 2009 beschlossene Aktienoptionsprogramm (Aktienoptionsprogramm 2009) und umfasst 560.000 Stammaktien mit einem Nennwert von jeweils EUR 1,00. Von diesem Betrag stehen bis zu 290.000 Aktien zur Ausgabe von Optionen an Mitarbeiter der artnet AG und verbundener Unternehmen zur Verfügung; bis zu 240.000 Aktien stehen zur Ausgabe von Bezugsrechten an die Mitglieder der Geschäftsführung der mit der artnet AG verbundenen Unternehmen zur Verfügung und bis zu 30.000 Aktien für die Ausgabe an den Vorstand.
Im Berichtsjahr wurden an die Geschäftsführung und Mitarbeiter der Tochtergesellschaft Artnet Corp. Optionen aus dem Aktienoptionsprogramm 2009 gewährt. Im Gegenzug erfolgte ein Verzicht auf sämtliche bisher eingeräumten Optionsrechte, die im Zusagezeitpunkt noch nicht verfallen waren. Sämtliche Optionen, über die von den Mitarbeitern ein Verzicht ausgesprochen wurde, waren im Zusagezeitpunkt der neuen Optionen bereits erdient.
Die Anzahl der ausstehenden Optionen entwickelte sich im Berichtsjahr wie folgt:
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| 2009 | 2008 | |||
|---|---|---|---|---|
| Anzahl der Optionen | Gewichteter durchschnittlicher Ausübungspreis | Anzahl der Optionen | Gewichteter durchschnittlicher Ausübungspreis | |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Am 1. Januar ausstehend | 280.750 | 3,79 | 315.250 | 4,32 |
| Verfall | -80.750 | 7,16 | -34.500 | 8,63 |
| Verzicht | -200.000 | 2,41 | 0 | |
| Gewährung | 193.907 | 4,66 | 0 | |
| Am 31. Dezember ausstehend | 193.907 | 4,66 | 280.750 | 3,79 |
| Davon ausübbar | 0 | -- | 250.750 | 3,52 |
Die am 31. Dezember 2009 ausstehenden Optionen hatten eine gewichtete durchschnittliche Restlaufzeit von 9,90 Jahren (31. Dezember 2008: 3,60 Jahre). Der Ausübungspreis für alle Optionen liegt bei EUR 4,66. Im Vorjahr lagen die Ausübungspreise zwischen EUR 1,00 und EUR 11,20.
Der beizulegende Zeitwert der Aktienoptionen wurde für den Tag der Optionsgewährung auf Basis des Binomial-Modells unter Zugrundelegung der folgenden Annahmen berechnet:
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| Optionen | ||
|---|---|---|
| Gewährung | Verzicht | |
| --- | --- | --- |
| Anzahl | 193.907 | 200.000 |
| Aktienkurs zum Gewährungszeitpunkt (EUR) | 5,02 | 5,02 |
| Gewichteter durchschnittlicher Ausübungspreis (EUR) | 4,66 | 2,41 |
| Gewichtetes durchschnittliches Erfolgsziel (Aktienpreis in EUR) | 5,13 | 2,65 |
| Erwartete gewichtete durchschnittliche Laufzeit der Optionen (Jahre) | 10,00 | 3.64 |
| Risikofreier Zinssatz (%) | 3,40 | 2,50 |
| Erwartete durchschnittliche Volatilität (%) | 70,00 | 70,00 |
| Erwartete Dividendenrendite (%) | 0,00 | 0,00 |
| Zeitwert einer Option zum | ||
| Gewährungs- oder Verzichtszeitpunkt (EUR) | 3,89 | 3,73 |
| Zeitwert der Optionen insgesamt (EUR) | 754.298 | 745.500 |
Die erwartete Volatilität wurde ausgehend von den in der Vergangenheit beobachtbaren Volatilitäten für die Zukunft geschätzt. Zugrunde gelegt wurde die Volatilität der Aktienkursrendite auf Basis der Wochenschlusskurse (XETRA) der artnet-Aktie. Für die in 2009 begebenen Optionen entspricht die erwartete Laufzeit der vertraglichen Laufzeit der Optionen. Für die Optionen, für die der Verzicht erklärt wurde, wurde die vertragliche Restlaufzeit angesetzt.
Der Ausübungspreis entspricht dem durchschnittlichen Börsenkurs der artnet-Aktien während der letzten zehn Bankarbeitstage vor dem Gewährungszeitpunkt. Die Optionen können erstmals nach Ablauf von zwei Jahren beginnend mit dem Ablauf des Zuteilungstages und dann bis zum Ende der Laufzeit ausgeübt werden; sie verfallen zehn Jahre nach ihrer Gewährung. Bezugsrechte dürfen nicht ausgeübt werden in dem Zeitraum von zwei Wochen vor Quartalsende bis zum Ablauf des ersten Börsenhandelstages nach der Veröffentlichung der Quartalsergebnisse und nicht in dem Zeitraum von zwei Wochen vor Geschäftsjahresende bis zum Ablauf des ersten Börsenhandelstages nach der Veröffentlichung der Ergebnisse des abgelaufenen Geschäftsjahres.
Der Plan sieht des Weiteren vor, dass ein Bezugsrecht nur ausgeübt werden kann, wenn der Börsenschlusskurs, der vor dem Tag der beabsichtigten Ausübung der Option festgestellt wurde, den Ausübungspreis um mindestens zehn Prozent übersteigt. Ist das Erfolgsziel einmal erreicht, können die Optionen unabhängig von der weiteren Kursentwicklung der artnet-Aktie während ihrer Laufzeit in den Ausübungszeiträumen ausgeübt werden. Der für aktienbasierte Vergütung erfasste Aufwand im Geschäftsjahr 2009 beträgt EUR 14.145 und EUR 96.980 im Jahr 2008. Die Gesellschaft behandelt die Gewährung der Optionen im Berichtsjahr bei gleichzeitigem Verzicht der Mitarbeiter auf ihre bisherigen Optionen als sog. "Replacement". Über die Wartezeit von zwei Jahren wird als Aufwand der Betrag verteilt, um den der Zeitwert der gewährten Optionen den Zeitwert der Optionen, auf die die Mitarbeiter verzichtet haben, übersteigt.
16 Beitragsorientierte Altersvorsorgepläne
Die Tochtergesellschaft Artnet Corp. bietet allen berechtigten Mitarbeitern einen Altersvorsorgeplan an, der die Voraussetzungen der Sektion 401(k) des Internal Revenue Code der USA erfüllt. Das Vermögen des Plans wird getrennt vom Vermögen der Artnet Corp. in einem Fonds unter Treuhänderkontrolle gehalten. Teilnehmende Mitarbeiter können innerhalb des gesetzlichen Rahmens bis zu 100% ihres Jahreseinkommens einbringen. Die Artnet Corp. leistet jedes Jahr einen entsprechenden Zuschuss. Im Geschäftsjahr 2009 betrug der Zuschuss der Gesellschaft EUR 62.010 und im Vorjahr EUR 68.848.
17 Ergebnis je Aktie
Das unverwässerte Ergebnis je Aktie errechnet sich mittels Division des Konzernergebnisses durch die gewichtete durchschnittliche Anzahl der im Berichtsjahr in Umlauf befindlichen Stammaktien.
Das verwässerte Ergebnis je Aktie errechnet sich in derselben Weise wie das unverwässerte Ergebnis je Aktie, mit dem Unterschied, dass sich die durchschnittliche Anzahl der in Umlauf befindlichen Stammaktien um die Anzahl der Aktien aus potenziellen Optionsausübungen erhöht.
Die Berechnung des Ergebnisses je Aktie beruht auf den folgenden Daten:
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| 2009 EUR |
2008 EUR |
|
|---|---|---|
| Zähler (Ergebnis): | ||
| Konzernergebnis des Geschäftsjahres | (467.151) | (490.363) |
| Nenner (Anzahl der Aktien): | ||
| Gewichtete durchschnittliche Anzahl der Stammaktien zur Berechnung des unverwässerten Ergebnisses je Aktie (ausgegeben und voll eingezahlt) | 5.552.986 | 5.552.986 |
| Auswirkungen der potenziell verwässernden Aktien aus Aktienoptionen | 0 | 134.000 |
| Gewichtete durchschnittliche Anzahl der Stammaktien zur Berechnung des verwässerten Ergebnisses je Aktie | 5.552.986 | 5.686.986 |
Der gewichtete durchschnittliche Ausübungspreis der gewährten Aktienoptionen (EUR 4,66) übersteigt den durchschnittlichen Aktienkurs im Jahr 2009 (EUR 4,61). Folglich gibt es keine verwässernden Aktien.
18 Sonstige Angaben zur Konzern-Gesamtergebnisrechnung
Betriebsergebnis
Das ausgewiesene Betriebsergebnis ergibt sich nach Abzug der folgenden betrieblichen Aufwendungen:
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| 2009 EUR |
2008 EUR |
|
|---|---|---|
| Abschreibungen | 692.805 | 384.307 |
| Personalkosten (siehe Abschnitt 14) | 6.430.493 | 6.307.402 |
Im Berichtsjahr wurden Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte in Höhe von EUR 351.172 erfasst gegenüber EUR 215.279 im Vorjahr.
Die Abschreibungen werden in der Konzern-Gesamtergebnisrechnung als Teil der Umsatzkosten erfasst.
Ergebnis vor Steuern
Für 2009 werden Erträge aus Fremdwährungsumrechnung in Höhe von EUR 30.692 ausgewiesen (2008: Aufwendungen in Höhe von EUR 216.652). Sie werden in den sonstigen Erträgen/Aufwendungen erfasst. Die Erträge werden mit betriebsfremden Aufwendungen in Höhe von EUR 207.686 aus der Abschreibung einer Forderung gegen nahestehende Personen saldiert ausgewiesen. Wir verweisen auf unsere Ausführungen in Abschnitt 26.
Weitere Angaben
19 Management der Kapitalrisiken
Die Kapitalstruktur des artnet Konzerns setzt sich im Wesentlichen aus den kurzfristigen Schulden aus dem laufenden Geschäftsverkehr und dem Eigenkapital zusammen. Das Eigenkapital ist den Aktionären der Muttergesellschaft zuzuordnen und besteht im Wesentlichen aus ausgegebenen Aktien, der Kapitalrücklage und dem erwirtschafteten kumulierten Konzernergebnis. Darüber hinaus hat die Artnet Corp. im Dezember 2008 und 2009 Finanzierungsleasing-Verträge abgeschlossen, die über die nächsten drei Jahre zu bedienen sind. Die gesamte übrige Geschäftstätigkeit wird derzeit aus den bestehenden Bankguthaben und dem Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit finanziert. Der artnet Konzern weist keine besonderen Risiken aus der Kapitalstruktur auf und hat daher keine weiteren Verfahren zur Steuerung der Kapitalrisiken eingeführt.
20 Finanzinstrumente und Risiken aus Finanzinstrumenten
Kategorien von Finanzinstrumenten
Bei den finanziellen Vermögenswerten des artnet Konzerns handelt es sich um liquide Mittel, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie um hinterlegte Mietsicherheiten. Diese finanziellen Vermögenswerte werden der Kategorie "Kredite und Forderungen" zugeordnet.
Die finanziellen Verbindlichkeiten des Konzerns umfassen Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, sonstige Verbindlichkeiten und Verpflichtungen aus Finanzierungsleasingverhältnissen. Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und die sonstigen Verbindlichkeiten werden zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet. Die Verpflichtungen aus Finanzierungsleasingverhältnissen werden gemäß IAS 17 zum Barwert erfasst. Es wurden keine finanziellen Vermögenswerte oder finanziellen Verbindlichkeiten als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet designiert.
In den Berichtsperioden 2009 und 2008 hat der artnet Konzern keine derivativen Finanzinstrumente eingesetzt.
In der nachfolgenden Tabelle sind die Finanzinstrumente und deren Buchwerte und beizulegenden Zeitwerte nach Kategorien dargestellt:
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| Buchwert 31.12.2009 EUR |
Zeitwert 31.12.2009 EUR |
Buchwert 31.12.2008 EUR |
Zeitwert 31.12.2008 EUR |
|
|---|---|---|---|---|
| Finanzielle Vermögenswerte | ||||
| Liquide Mittel | 2.190.931 | 2.190.931 | 2.925.240 | 2.925.240 |
| Kredite und Forderungen | ||||
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | 940.940 | 940.940 | 988.294 | 988.294 |
| Forderungen gegen nahestehende Personen | 0 | 0 | 211.200 | 211.200 |
| Hinterlegte Mietsicherheiten | 208.194 | 208.194 | 205.028 | 205.028 |
| 1.149.134 | 1.149.134 | 1.404.522 | 1.404.522 | |
| 3.340.065 | 3.340.065 | 4.329.762 | 4.329.762 |
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| Buchwert 31.12.2009 EUR |
Zeitwert 31.12.2009 EUR |
Buchwert 31.12.2008 EUR |
Zeitwert 31.12.2008 EUR |
|
|---|---|---|---|---|
| Finanzielle Verbindlichkeiten | ||||
| Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten | ||||
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | 205.863 | 205.863 | 495.331 | 495.331 |
| Sonstige Verbindlichkeiten | 689.883 | 689.883 | 664.073 | 664.073 |
| 895.746 | 895.746 | 1.159.404 | 1.159.404 | |
| Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing | 218.271 | 218.271 | 144.027 | 144.027 |
| 1.114.017 | 1.114.017 | 1.303.431 | 1.303.431 |
Der Buchwert der finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten entspricht den beizulegenden Zeitwerten.
In der nachfolgenden Tabelle sind die Netto-Ergebnisse der finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten dargestellt:
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| 2009 EUR |
2008 EUR |
|
|---|---|---|
| Finanzielle Vermögenswerte | -335.945 | -334.263 |
| Finanzielle Verbindlichkeiten | -7.398 | -569 |
| Netto-Ergebnis | -343.343 | -334.832 |
In den Netto-Ergebnissen enthalten sind Zinserträge und -aufwendungen, Gewinne und Verluste aus der Fremdwährungsumrechnung sowie die Wertberichtigungen auf zweifelhafte Forderungen und Forderungsausbuchungen.
Ausfallrisiko
Unter dem Ausfallrisiko versteht man das Risiko, dass eine Gegenpartei ihre vertraglichen Verpflichtungen nicht erfüllen kann und dem Konzern daraus ein finanzieller Verlust entsteht. Die finanziellen Vermögenswerte repräsentieren das maximale Ausfallrisiko des artnet Konzerns.
Das Ausfallrisiko des Konzerns resultiert in erster Linie aus den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen. Der in der Bilanz ausgewiesene Betrag enthält Wertberichtigungen auf überfällige Forderungen, die die Geschäftsführung vor allem auf Basis des Alters der Forderungen abschätzt.
Im artnet Konzern liegt keine wesentliche Konzentration des Ausfallrisikos vor, da sich sein Engagement auf eine große Anzahl von Kunden verteilt.
Liquiditätsrisiko und Zinsrisiko
Im artnet Konzern sind keine wesentlichen Liquiditäts- und Zinsrisiken vorhanden. Der Konzern verfügt lediglich über zinspflichtige Finanzierungsleasingverträge in Höhe von EUR 218.271 (2008: EUR 144.027). Die übrigen kurzfristigen Verbindlichkeiten und abgegrenzten Schulden haben eine Restlaufzeit von weniger als einem Jahr. Die folgende Tabelle zeigt die Brutto-Zahlungsströme aus finanziellen Verbindlichkeiten:
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| 31.12.2009 | Buchwert 31.12.2009 EUR |
Brutto-Cashflow Summe EUR |
Brutto-Cashflow < 1 Jahr EUR |
Brutto-Cashflow> 1 Jahr EUR |
|---|---|---|---|---|
| Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten | 895.746 | 895.746 | 895.746 | 0 |
| Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing | 218.271 | 239.147 | 105.496 | 133.651 |
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| 31.12.2008 | Buchwert 31.12.2008 EUR |
Brutto-Cashflow Summe EUR |
Brutto-Cashflow < 1 Jahr EUR |
Brutto-Cashflow> 1 Jahr EUR |
|---|---|---|---|---|
| Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten | 1.159.404 | 1.159.404 | 1.159.404 | 0 |
| Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing | 144.027 | 164.695 | 56.342 | 108.353 |
Marktrisiken - Fremdwährungsrisiko
Marktrisiken bestehen für die Konzerngesellschaften hauptsächlich in Form von Wechselkursrisiken, da Umsätze zum großen Teil in US-Dollar erwirtschaftet werden, aber ein Teil der Kosten in Euro anfällt. Der artnet Konzern steuert die Wechselkursrisiken, indem er die Rechnungen an seine europäischen Kunden - soweit möglich - in Euro fakturiert und diese Einzahlungen zur Erfüllung seiner auf Euro lautenden Verbindlichkeiten verwendet. Neben dem US-Dollar/Euro-Wechselkursrisiko unterliegt der artnet Konzern in geringerem Umfang auch dem US-Dollar/Pfund-Sterling-Wechselkursrisiko.
Die Buchwerte der finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten des Konzerns, die in anderen Währungen als US-Dollar denominiert waren, lauteten am Bilanzstichtag wie folgt:
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| Finanzielle Vermögenswerte | Finanzielle Verbindlichkeiten | |||
|---|---|---|---|---|
| Fremdwährung | 31.12.2009 TEUR |
31.12.2008 EUR |
31.12.2009 TEUR |
31.12.2008 TEUR |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| EUR | 757 | 946 | 79 | 132 |
| GBP | 266 | 385 | 5 | 0 |
Die folgende Tabelle zeigt aus Konzernsicht die Sensitivität einer 10%igen Auf- oder Abwertung des US-Dollars gegenüber dem Euro und dem Pfund Sterling. Die Sensitivitätsanalyse berücksichtigt lediglich ausstehende, auf fremde Währung lautende monetäre Positionen und passt deren Umrechnung zum Bilanzstichtag entsprechend einer 10%igen Änderung der Wechselkurse an. Eine positive Zahl weist auf einen Anstieg des Jahresergebnisses und des Eigenkapitals hin, wenn der US-Dollar gegenüber der jeweils anderen Währung um 10% ansteigt oder fällt.
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| USD gegenüber | EUR 31.12.2009 TEUR |
EUR 31.12.2008 TEUR |
GBP 31.12.2009 TEUR |
GBP 31.12.2008 TEUR |
|---|---|---|---|---|
| + 10% | ||||
| Ergebnis | -27 | -69 | -22 | -33 |
| Eigenkapital | -35 | -5 | 0 | -1 |
| - 10 % | ||||
| Ergebnis | 33 | 84 | 27 | 41 |
| Eigenkapital | 43 | 6 | 0 | 1 |
21 Mitarbeiter
Am 31. Dezember 2009 hatte der Konzern 99 Vollzeitmitarbeiter, verglichen mit 104 Mitarbeitern im Vorjahr. Darüber hinaus waren 2009 11 teilzeitbeschäftigte Mitarbeiter für den artnet Konzern tätig, gegenüber 18 Teilzeitbeschäftigten im Vorjahr. Ferner hatte der Konzern im Vertrieb und in sonstigen Bereichen 12 freie Mitarbeiter, während es 2008 15 freie Mitarbeiter waren.
Im Monatsdurchschnitt beschäftigte artnet 2009 105 Mitarbeiter, gegenüber 99 im Vorjahr.
22 Segmentberichterstattung
Mit der erstmaligen Anwendung des IFRS 8 "Geschäftssegmente" hat der artnet-Konzern entsprechend der Struktur seines internen Berichtswesens die folgenden berichtspflichtigen Segmente definiert:
| ― | Das Segment artnet Gallery Network wendet sich an Galerien, für die es die zum Verkauf stehenden Kunstwerke im Internet veröffentlicht. |
| ― | Das Segment Datenbanken umfasst alle datenbankbezogenen Produkte. Hierzu gehören die artnet Price Database Fine Art and Design und die artnet Price Database Decorative Art sowie die darauf aufbauenden Produkte artnet Imageless Search, artnet Market Alert, Market Data Reports und Artist Works Catalogues. |
| ― | Das Segment Werbung erstellt Banner und Werbung zur Wiedergabe auf der Website. |
| ― | Das Segment artnet Auctions stellt eine Internet-Plattform zum Kauf und Verkauf von Kunstwerken zur Verfügung. |
Die Französischen, Deutschen und Amerikanischen Online Magazine sind in erster Linie ein Marketing-Tool, das die Geschäftstätigkeit des Konzerns im Ganzen unterstützt. Daher werden Erträge und Aufwendungen in Zusammenhang mit den Magazinen den berichtspflichtigen Segmenten des Konzerns zugeordnet. Die mit den Online Magazinen in Zusammenhang stehenden Aufwendungen werden in der Zeile "Vertrieb und Marketing" ausgewiesen.
Die Steuerung der einzelnen Segmente durch das Management erfolgt auf Basis des Ergebnisses vor Steuern. Nicht direkt zurechenbare Aufwendungen werden den berichtspflichtigen Segmenten im Wesentlichen auf der Grundlage der Mitarbeiterzahl je berichtspflichtigem Segment zugerechnet.
Eine Bewertung der Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten je berichtspflichtigem Segment wird dem Management nicht zur Verfügung gestellt. Daher werden Vermögenswerte und Verbindlichkeiten nicht für jedes berichtspflichtige Segment dargestellt.
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| EURO | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Periode zum 31. Dezember 2009 | artnet Gallery Network | artnet Price Database | Werbung | artnet Online Auction | Summe |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Umsatzerlöse | 5.153.123 | 4.713.053 | 1.537.308 | 815.018 | 12.218.502 |
| Umsatzkosten | 1.700.763 | 1.655.325 | 270.826 | 990.846 | 4.617.760 |
| Bruttoergebnis vom Umsatz | 3.452.360 | 3.057.728 | 1.266.482 | (175.828) | 7.600.742 |
| Übrige Betriebliche Aufwendungen | |||||
| Vertrieb und Marketing | 1.332.854 | 725.620 | 378.485 | 535.778 | 2.972.737 |
| Allgemeine Verwaltungskosten | 1.319.463 | 1.084.456 | 394.126 | 495.078 | 3.293.123 |
| Produktentwicklung | 511.437 | 436.477 | 152.766 | 550.211 | 1.650.891 |
| Vergütungen aus Aktienoptionen | 5.565 | 4.749 | 1.663 | 2.168 | 14.145 |
| Übrige Betriebliche Aufwendungen Gesamt | 3.169.319 | 2.251.302 | 927.040 | 1.583.235 | 7.930.896 |
| Betriebsergebnis | 283.041 | 806.426 | 339.442 | (1.759.063) | (330.154) |
| Zinsergebnis und sonstige Erträge/Aufwendungen | (69.349) | (59.185) | (20.714) | (27.019) | (176.267) |
| Ergebnis vor Steuern | 213.692 | 747.241 | 318.728 | (1.786.082) | (506.421) |
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| EURO | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Periode zum 31. Dezember 2008 | artnet Gallery Network | artnet Price Database | Werbung | artnet Online Auction | Summe |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Umsatzerlöse | 5.271.120 | 4.830.393 | 1.947.131 | 254.712 | 12.303.356 |
| Umsatzkosten | 1.370.139 | 1.582.215 | 524.556 | 776.817 | 4.253.727 |
| Bruttoergebnis vom Umsatz | 3.900.981 | 3.248.178 | 1.422.575 | (522.105) | 8.049.629 |
| Übrige Betriebliche Aufwendungen | |||||
| Vertrieb und Marketing | 1.301.951 | 757.459 | 513.680 | 371.077 | 2.944.167 |
| Allgemeine Verwaltungskosten | 1.145.577 | 1.181.687 | 445.502 | 236.337 | 3.009.103 |
| Produktentwicklung | 685.011 | 751.108 | 266.393 | 150.222 | 1.852.734 |
| Vergütungen aus Aktienoptionen | 35.857 | 39.316 | 13.944 | 7.863 | 96.980 |
| Übrige Betriebliche Aufwendungen Gesamt | 3.168.396 | 2.729.570 | 1.239.519 | 765.499 | 7.902.984 |
| Betriebsergebnis | 732.585 | 518.608 | 183.056 | (1.287.604) | 146.645 |
| Zinsergebnis und sonstige Erträge/Aufwendungen | (81.868) | (89.768) | (31.838) | (17.954) | (221.428) |
| Ergebnis vor Steuern | 650.717 | 428.840 | 151.218 | (1.305.558) | (74.783) |
In den einzelnen Segmenten sind im Wesentlichen die nachfolgenden nicht zahlungswirksamen Aufwendungen enthalten:
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| EURO | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Periode zum 31. Dezember 2009 | artnet Gallery Network | artnet Price Database | Werbung | artnet Online Auction | Summe |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Abschreibungen | 272.549 | 232.644 | 81.405 | 106.207 | 692.805 |
| Wertberichtigungen auf und Ausbuchungen von Forderungen | 148.766 | 126.984 | 44.433 | 57.972 | 378.155 |
| Periode zum 31. Dezember 2008 | |||||
| Abschreibungen | 142.078 | 155.798 | 55.263 | 31.168 | 384.307 |
| Wertberichtigungen auf und Ausbuchungen von Forderungen | 45.829 | 50.255 | 17.826 | 10.053 | 123.963 |
Umsatz nach geografischen Regionen
Die Geschäftstätigkeit des Konzerns wird hauptsächlich in den USA ausgeübt und dort von der Tochtergesellschaft Artnet Corp. repräsentiert.
Die folgende Tabelle gliedert die Umsatzerlöse des Konzerns nach geografischen Märkten:
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| Umsatzerlöse | 2009 EUR |
2008 EUR |
|---|---|---|
| USA | 7.016.713 | 6.789.978 |
| Europa | 4.308.548 | 4.477.858 |
| Übrige Welt | 893.241 | 1.035.520 |
| Summe | 12.218.502 | 12.303.356 |
Vermögenswerte nach geografischen Regionen
Die folgende Tabelle gliedert die Buchwerte der Vermögenswerte des Konzerns sowie die Zugänge zum Sachanlagevermögen und zu den immateriellen Vermögenswerten nach den geografischen Regionen, in denen sich die Vermögenswerte befinden.
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| Buchwerte des Vermögens | Zugänge Anlagevermögen | |||
|---|---|---|---|---|
| 31.12.2009 EUR |
31.12.2008 EUR |
2009 EUR |
2008 EUR |
|
| --- | --- | --- | --- | --- |
| USA | 5.915.649 | 7.232.039 | 549.555 | 1.172.123 |
| Deutschland | 496.014 | 240.115 | 66.930 | 124.930 |
| Großbritannien | 18.819 | 13.680 | 0 | 0 |
| Frankreich | 143.495 | 145.650 | 664 | 23.922 |
| Summe | 6.573.977 | 7.631.484 | 617.149 | 1.320.975 |
Die Segmentergebnisse und -verbindlichkeiten des Konzerns lassen sich den geografischen Regionen nicht aussagekräftig zuordnen.
Von den planmäßigen Abschreibungen der Konzerngesellschaften entfallen EUR 633.074 (2008: EUR 348.828) auf das Anlagevermögen des Konzerns in den USA, EUR 5.682 (2008: EUR 1.834) auf das Anlagevermögen in Frankreich und EUR 54.049 (2008: EUR 33.645) auf das Anlagevermögen in Deutschland.
23 Operating-Leasingvereinbarungen und andere Verpflichtungen
Die Artnet Corp. hat ihre Büroräume in New York im Rahmen unkündbarer Mietverträge (Operating-Leasing) mit einer Laufzeit maximal bis zum 31. März 2012 angemietet. Ab 1. Januar 2009 hat Artnet Corp. Teile ihrer Büroräume an einen Untermieter ebenfalls bis zum 31. März 2012 untervermietet. Für die Büroräume in Berlin hat die artnet AG einen Mietvertrag mit einer unkündbaren Grundmietzeit bis zum 30. November 2013 geschlossen. Seit dem 15. Juni 2008 mietet artnet France Büroräume in Paris an. Der Mietvertrag ist frühestens nach drei Jahren kündbar. Für die Büroräume in Berlin und Paris hat der Konzern die Option zur Verlängerung der Mietverträge um bis zu sechs Jahre. artnet UK mietet sein Büro in London im Rahmen eines jederzeit kurzfristig kündbaren Mietvertrages an. Aus den bestehenden Mietvereinbarungen ergeben sich in den folgenden Geschäftsjahren die nachstehend erwarteten Mindestmietzahlungen:
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| 2009 EUR |
2008 EUR |
|
|---|---|---|
| Mietzahlungen | ||
| bis 1 Jahr | 431.387 | 510.712 |
| 2 bis 5 Jahre | 551.296 | 950.456 |
| 982.683 | 1.461.168 | |
| Erlöse aus Untervermietung | ||
| bis 1 Jahr | 60.740 | 56.158 |
| 2 bis 5 Jahre | 78.470 | 132.281 |
| 139.210 | 188.439 | |
| 843.473 | 1.272.729 |
Der Mietaufwand des Konzerns, saldiert mit den Erlösen aus Untervermietung, belief sich im Berichtsjahr auf EUR 535.066 und im Vorjahr auf EUR 510.958. Die Erlöse aus Untervermietung betrugen 2009 EUR 51.497.
24 Kapitalflussrechnung
Der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit des artnet Konzerns belief sich zum 31. Dezember 2009 auf EUR (180.000) im Vergleich zu EUR 437.000 zum 31. Dezember 2008. Neben dem Periodenfehlbetrag ist der negative Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit in erster Linie auf die Tilgung von Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und den Rückgang der Umsatzabgrenzung zurückzuführen. Der Konzern leistete 2009 Zahlungen für die neue Netzwerkinfrastruktur, in die 2008 investiert worden war. Aufgrund des geringeren Umsatzvolumens der verkauften Verträge mit einer Laufzeit von einem Jahr fiel die Umsatzabgrenzung gegenüber dem Vorjahr geringer aus.
Der Cashflow aus Investitionstätigkeit des Konzerns betrug zum 31. Dezember 2009 EUR (470.000) gegenüber EUR (1.207.000) zum 31. Dezember 2008. Im 1. Quartal 2009 investierte der Konzern in das Produkt artnet Price Database Decorative Art und setzte seine Investitionen in das artnet Market Data Produkt fort, dessen Markteinführung für 2010 geplant ist. Außerdem wurde im Berichtsjahr Hardware und Software für die Netzinfrastruktur, teilweise in Form von Finanzierungsleasing, angeschafft.
Der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit belief sich für das Geschäftsjahr 2009 auf EUR (68.000) und umfasste Zahlungen im Rahmen von Finanzierungsleasingverträgen, die 2008 und 2009 geschlossen wurden.
25 Honorare des Abschlussprüfers
Die Honorare des Abschlussprüfers beliefen sich für die Abschlussprüfung der artnet AG und des artnet Konzerns im Geschäftsjahr 2009 auf EUR 48.200 und im Vorjahr auf EUR 45.000. Außerdem wurden in den Geschäftsjahren 2009 und 2008 für Steuerberatungsleistungen EUR 12.600 bzw. EUR 5.200 und für sonstige Leistungen EUR 22.200 bzw. EUR 36.500 in Rechnung gestellt. Alle Honorare wurden in den Geschäftsjahren 2009 und 2008 als Aufwand erfasst.
26 Organe und Beziehungen zu Nahestehenden Unternehmen und Personen
Geschäftsvorfälle zwischen der artnet AG und ihren Tochtergesellschaften, bei denen es sich um nahestehende Unternehmen handelt, wurden bei der Konsolidierung eliminiert und werden in dieser Anhangangabe nicht näher erläutert.
Vorstand
Herr Hans Neuendorf ist Alleinvorstand der artnet AG und Mitglied des Board of Directors der Artnet Corp.
In den Geschäftsjahren 2009 und 2008 erhielt Herr Neuendorf von der artnet AG eine Vorstandsvergütung in folgender Höhe:
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| 2009 EUR |
2008 EUR |
|
|---|---|---|
| Fixum | 330.000 | 302.500 |
| Wert zusätzlicher Leistungen (Dienstwagen) | 8.248 | 8.172 |
| Fixe Vergütungskomponenten | 338.248 | 310.672 |
| Bonus (variable Vergütung) | 190.000 | 272.250 |
| Summe | 528.248 | 582.922 |
Herr Neuendorf ist bzw. Unternehmen, die sich unter seiner Kontrolle befinden, sind Eigentümer von 1.461.635 Aktien der artnet AG.
Im Geschäftsjahr 2009 hat die Galerie Neuendorf AG, ein Herrn Hans Neuendorf nahestehendes Unternehmen, für die Inanspruchnahme von Online Auction Dienstleistungen Verkäuferprovisionen in Höhe von EUR 990 (2008: EUR 1.948) gezahlt. Im Geschäftsjahr 2009 bezog Frau Caroline Neuendorf, eine Herrn Hans Neuendorf nahestehende Person, für die Vermittlung von Künstlern für die Artist Works Catalogues eine Provision von EUR 800 (2008: EUR 1.600).
Im Geschäftsjahr 2001 schloss die Artnet Corp. eine auf USD 3 Mio. lautende Split-Dollar-Lebensversicherung zugunsten einer Herrn Neuendorf nahestehenden Person (Frau Caroline Neuendorf) ab. Die monatlichen Versicherungsprämien in Höhe von USD 4.221 wurden von der Artnet Corp. bezahlt und zum Barwert als langfristige Darlehensforderungen an nahestehende Personen (Frau Caroline Neuendorf) ausgewiesen (insgesamt zum 31.12.2008: EUR 211.200). Im Dezember 2009 hat Artnet Corp. die der Split-Dollar-Lebensversicherungspolice zugehörigen vertraglichen Grundlagen gekündigt. Prämien wurden im gesamten Geschäftsjahr 2009 nicht mehr geleistet. Aufgrund der Zinsentwicklung war eine Fortführung der Versicherungspolice zu vorteilhaften Konditionen nicht mehr möglich. Da von einer Begleichung der bisher bilanzierten Darlehensforderung unter den gegebenen Voraussetzungen nicht mehr auszugehen ist, wurde die Darlehensforderung in voller Höhe ausgebucht. Der Aufwand (EUR 207.687) wird in der Gesamtergebnisrechnung unter den sonstigen Erträgen/Aufwendungen erfasst.
Aufsichtsrat
John D. Hushon, Naples/Florida, Vorsitzender
Dr. Christian Dohm, München, Stellvertretender Vorsitzender
Hannes von Goesseln, Berlin (neues Mitglied ab 21. April 2009)
Klaus-Jochen Schaeffer, Hamburg (zum 8. April 2009 ausgeschiedenes Mitglied)
An die Mitglieder des Aufsichtsrats wurden in den Geschäftsjahren 2009 und 2008 Vergütungen in folgender Höhe gezahlt:
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| 2009 EUR |
2008 EUR |
|
|---|---|---|
| John D. Hushon | 33.750 | 33.750 |
| Dr. Christian Dohm | 25.313 | 25.313 |
| Hannes von Goesseln | 12.656 | 0 |
| Klaus-Jochen Schaeffer | 4.219 | 16.875 |
| 75.938 | 75.938 |
Herr Hushon hält 49.054 Aktien der artnet AG, Herr von Goesseln hält 2.000 Aktien der artnet AG.
Sonstige Transaktionen mit nahe stehenden Personen
Eine Herrn Neuendorf nahestehende Person arbeitet für die Artnet Corp. und erhielt im Geschäftsjahr 2009 ein Gehalt in Höhe von EUR 169.182 und im Jahr 2008 von EUR 162.562.
27 Schätzungen und Ermessensausübungen im Rahmen der Rechnungslegung
Zur Erstellung des Konzernabschlusses muss das Management Schätzungen vornehmen und Annahmen treffen, die die Höhe der berichteten Beträge und die diesbezüglichen Anhangangaben beeinflussen. Alle Schätzungen und Annahmen erfolgen nach bestem Wissen, um ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns zu vermitteln. Insbesondere die folgenden Bilanzierungsmethoden sind von Schätzungen und Ermessensausübungen der Geschäftsführung wesentlich betroffen:
Aktive latente Steuern
Zu jedem Bilanzstichtag beurteilt der Konzern, ob die Realisierbarkeit künftiger Steuervorteile für die Erfassung latenter Steueransprüche hinreichend wahrscheinlich ist. Dies erfordert vom Management u. a. die Beurteilung der Steuervorteile, die sich aus den zur Verfügung stehenden Steuerstrategien und dem künftigen zu versteuernden Einkommen ergeben, sowie die Berücksichtigung weiterer positiver und negativer Faktoren. Die ausgewiesenen latenten Steueransprüche könnten sich verringern, falls die Einschätzung der voraussichtlichen steuerlichen Gewinne gesenkt werden müsste. Weitere Informationen zu potenziellen Steuervorteilen, für die keine latenten Steueransprüche erfasst werden, siehe Abschnitt 8.
Aktivierung der Website-Entwicklungskosten
Die Aktivierung der Website-Entwicklungskosten betrifft neue Produkte, von denen der Konzern annimmt, dass sie künftig Umsatzerlöse erzielen werden. Hierzu gehören Beratungshonorare und Gehälter. Die Umsatzprognosen für diese neuen Produkte und hiermit in Zusammenhang stehende Aufwendungen beruhen auf den besten Schätzungen der Geschäftsführung. Die tatsächlichen Beträge können jedoch von den Prognosen abweichen.
28 Mitteilungen nach § 21 WpHG
Herr Oliver Schmidt, Düsseldorf, hat uns nach § 21 Abs. 1 WpHG am 9. Oktober 2009 mitgeteilt, dass sein Stimmrechtsanteil an unserer Gesellschaft am 7. Oktober 2009 die Schwelle von 3% unterschritten hat und er zu diesem Zeitpunkt 2,99% der gesamten Stimmrechte hielt.
Herr Oliver Schmidt, Düsseldorf, hat uns nach § 21 Abs. 1 WpHG am 4. August 2009 mitgeteilt, dass sein Stimmrechtsanteil an unserer Gesellschaft am 31. Juli 2009 die Schwelle von 5% unterschritten hat und er zu diesem Zeitpunkt 4,59% der gesamten Stimmrechte hielt.
Herr Oliver Schmidt, Düsseldorf, hat uns nach § 21 Abs. 1 WpHG mitgeteilt, dass sein Stimmrechtsanteil an unserer Gesellschaft am 15. Februar 2008 die Schwelle von 5% überschritten hat und nun 5,03% beträgt.
Artis Technology 2X Ltd. mit Sitz in San Francisco, USA, hat uns nach § 21 Abs. 1 WpHG mitgeteilt, dass ihr Stimmrechtsanteil an unserer Gesellschaft am 1. März 2007 die Schwelle von 5% überschritten hat und nun 5,03% beträgt.
Die Artis Capital Management, LLC mit Sitz in San Francisco, USA, hat uns nach § 21 Abs. 1 WpHG mitgeteilt, dass ihr Stimmrechtsanteil an unserer Gesellschaft am 23. Mai 2006 die Schwelle von 10% überschritten hat und nun 10,39% beträgt. Die gesamten Stimmrechte von 10,39% dürften daher nach § 22 Abs. 1 Satz 1 Nr. 6 WpHG zuzurechnen sein.
Des Weiteren hat uns die Artis Capital Management, Inc. mit Sitz in San Francisco, USA, nach § 21 Abs. 1 WpHG mitgeteilt, dass ihr Stimmrechtsanteil an unserer Gesellschaft am 23. Mai 2006 die Schwelle von 10% überschritten hat und nun 10,39% beträgt. Die gesamten Stimmrechte von 10,39% dürften daher nach § 22 Abs. 1 Satz 1 Nr. 6 WpHG und § 22 Abs. 1 Satz 2 WpHG zuzurechnen sein.
29 Wesentliche Ereignisse nach dem Bilanzstichtag
Nach dem Bilanzstichtag kam es zu keinen berichtspflichtigen Ereignissen von wesentlicher Bedeutung.
30 Erklärung zum Deutschen Corporate Governance Kodex Nach § 161 AktG
Am 5. Dezember 2009 haben Vorstand und Aufsichtsrat der artnet AG die Entsprechenserklärung nach § 161 AktG zum Deutschen Corporate Governance Kodex in seiner aktuellen Fassung vom 18. Juni 2009 abgegeben und den Aktionären auf der Website der Gesellschaft zur Verfügung gestellt.
Berlin, 27. April 2010
Der Vorstand
Hans Neuendorf
Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers
Zu dem als Anlagen beigefügten geänderten Konzernabschluss zum 31. Dezember 2009 (Anlagen I bis V) und zu dem Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2009 (Anlage VI) der artnet AG, Berlin, erteilen wir folgenden uneingeschränkten Bestätigungsvermerk erteilt:
Wir haben den von der artnet AG, Berlin, aufgestellten Konzernabschluss - bestehend aus Bilanz, Gesamtergebnisrechnung, Eigenkapitalveränderungsrechnung, Kapitalflussrechnung und geänderter Anhang - sowie den Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2009 geprüft. Die Aufstellung von Konzernabschluss und Konzernlagebericht nach den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315a Abs. 1 HGB anzuwendenden handelsrechtlichen Vorschriften liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht abzugeben.
Wir haben unsere Konzernabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Konzernabschluss unter Beachtung der anzuwendenden Rechnungslegungsvorschriften und durch den Konzernlagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld des Konzerns sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben im Konzernabschluss und Konzernlagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der Jahresabschlüsse der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen, der Abgrenzung des Konsolidierungskreises, der angewandten Bilanzierungs- und Konsolidierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.
Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der geänderte Konzernabschluss den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315a Abs. 1 HGB anzuwendenden handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung dieser Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns. Der Konzernlagebericht steht in Einklang mit dem geänderten Konzernabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.
Diese Bestätigung erteilen wir aufgrund unserer pflichtgemäßen, am 24. März 2010 abgeschlossenen Abschlussprüfung und unserer Nachtragsprüfung, die sich auf ergänzende Angaben zu Geschäftsvorfällen mit nahestehenden Unternehmen und Personen in Textziffer 26 des Konzernanhangs bezog. Auf die Begründung der Änderungen durch die Gesellschaft im geänderten Konzernanhang, Textziffer 1 "Unternehmensinformation und Grundlagen der Berichterstattung", wird verwiesen. Die Nachtragsprüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.
Wir weisen darauf hin, dass unser Prüfungsbericht vom 24. März 2010 nur noch gemeinsam mit diesem Nachtragsprüfungsbericht verwendet werden darf. Eine Verwendung des oben wiedergegebenen Bestätigungsvermerks außerhalb dieses Nachtragsprüfungsberichts bedarf unserer vorherigen Zustimmung. Bei Veröffentlichung oder Weitergabe des geänderten Konzernjahresabschlusses und/oder des Konzernlageberichtes in einer von der bestätigten Fassung abweichenden Form (einschließlich der Übersetzung in andere Sprachen) bedarf es zuvor unserer erneuten Stellungnahme, sofern hierbei unser Bestätigungsvermerk zitiert oder auf unsere Prüfung hingewiesen wird; wir weisen insbesondere auf § 328 HGB hin.
Hamburg, den 24. März 2010 und 28. April 2010
**Ebner Stolz Mönning Bachem GmbH & Co. KG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Steuerberatungsgesellschaft**
Götze, Wirtschaftsprüfer
ppa. Wendland, Wirtschaftsprüfer