Ambea — Interim / Quarterly Report 2017

Aug 17, 2017

Nyetableringar lägger grunden för framtida organisk tillväxt

Andra kvartalet april – juni

• Nettoomsättningen ökade med 7 procent och uppgick till 1 442 (1 352) MSEK
• Rörelseresultatet (EBIT) ökade till 90 (54) MSEK
• EBITA ökade med 55 procent och uppgick till 104 (67) MSEK motsvarande en marginal på 7,2 (5,0) procent
• EBITA och justerad EBITA påverkades positivt med 18 MSEK relaterat till en återbetalning av tidigare inbetalda pensionspremier
• Justerad EBITA, vilket exkluderar jämförelsestörande poster om totalt -6 (-29) MSEK, ökade med 15 procent till 110 (96) MSEK. Justerad EBITA-marginal uppgick till 7,6 (7,1) procent
• Periodens resultat uppgick till 20 (13) MSEK
• Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till 0,3 (0,2) SEK
• Operativt kassaflöde uppgick till 118 (80) MSEK
• Fritt kassaflöde uppgick till 80 (58) MSEK
• 243 nya signerade och påbörjade platser/bäddar i kvartalet med totalt 844 bäddar/platser i utgående pipeline

Delåret januari – juni

• Nettoomsättningen ökade med 12 procent och uppgick till 2 864 (2 548) MSEK

• Rörelseresultatet (EBIT) ökade till 162 (107) MSEK

• EBITA ökade med 48 procent och uppgick till 190 (128) MSEK motsvarande en marginal på 6,6 (5,0) procent

• EBITA och justerad EBITA påverkades positivt med 18 MSEK hänförligt till en återbetalning av tidigare inbetalda pensionspremier
• Justerad EBITA, vilket exkluderar jämförelsestörande poster om totalt -31 (-38) MSEK, ökade med 33 procent till 221 (166) MSEK. Justerad EBITA-marginal uppgick till 7,7 (6,5) procent
• Periodens resultat uppgick till 54 (35) MSEK
• Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till 0,8 (0,5) SEK
• Operativt kassaflöde uppgick till 198 (78) MSEK
• Fritt kassaflöde uppgick till 104 (41) MSEK

Väsentliga händelser under kvartalet

• I slutet av maj förvärvades Reursteamet i Stockholm AB som stärker Ambeas position inom LSS i Stockholm.
• Den fjärde april, i samband med börsnoteringen den 31 mars 2017, genomfördes en nyemission genom utgivande av 2 666 667 aktier. Nyemissionen tillförde Ambea 200 MSEK före transaktionskostnader och 192 MSEK efter transaktionskostnader. Aktiekapitalet ökade med 66 581,46 kr vilket medför en utspädningseffekt om 3,9 procent.
• Bolaget har per 5 april en ny kreditfacilitet som uppgår till 2 500 MSEK, en så kallad "multicurrency revolving credit facility" som används för att finansiera koncernens tidigare skuldsättning vilken uppgick till 2 202 MSEK.

Koncernens nyckeltal

MSEK	2017 apr–jun	2016 apr–jun	Förändring %	2017 jan–jun	2016 jan–jun	%	Förändring 2016/2017 Rullande 12 mån jan–dec	2016	Förändring %
Nettoomsättning	1 442	1 352	7	2 864	2 548	12	5 649	5 334	6
EBITA	104	67	55	190	128	48	420	359	17
Rörelsemarginal EBITA (%)	7,2%	5,0%		6,6%	5,0%		7,4%	6,7%
Justerad EBITA	110	96	15	221	166	33	527	474	11
Rörelsemarginal justerad EBITA (%)	7,6%	7,1%		7,7%	6,5%		9,3%	8,9%
Rörelseresultat EBIT	90	54	67	162	107	51	356	301	18
Rörelsemarginal EBIT (%)	6,2%	4,0%		5,7%	4,2%		6,3%	5,6%
Resultat efter skatt	20	13	54	54	35	54	147	128	15
Resultat per aktie, före och efter utspädning, kr 1	0,3	0,2	50	0,8	0,5	60	2,2	2,0	10
Operativt kassaflöde	118	80	48	198	78	154	430	311	38
Fritt kassaflöde	80	58	38	104	41	154	281	218	29

Nyckeltalsdefinitioner i not 8

1 Omräknat till följd av förändringar i eget kapital 2017, se avsnitt "Resultat per aktie"

Kommentarer av Fredrik Gren, vd och koncernchef

Nyetableringar lägger grunden för framtida organisk tillväxt

Vi har under andra kvartalet sett en god intäktstillväxt, främst till följd av förvärv och ökat antal egen regi-enheter. Kvartalets resultat som var något svagare än vår ambition, har samtidigt påverkats positivt av återbetalda pensionspremier. Framtida organisk egen regi-tillväxt stärks genom 243 nya signerade och påbörjade platser/bäddar i kvartalet vilket ger Ambea en rekordstor pipeline på 844 bäddar/platser vid kvartalets utgång. Efter börsnoteringen den 31 mars återupptog vi förvärvsaktiviteten, vilket resulterat i förvärvet av LSS bolaget Resursteamet, samt, efter utgången av kvartalet, ett mindre förvärv i Norge.

Nettoomsättningen i kvartalet uppgick till 1 442 (1 352) MSEK och justerad EBITA, vilket exkluderar jämförelsestörande poster om -6 (-29) MSEK, ökade med 15 procent och uppgick till 110 (96) MSEK.

Nettoomsättningstillväxten om 7 procent drivs av ökad egen regi-försäljning medan entreprenadverksamheten minskat jämfört med samma period föregående år. Vår andel egen regi av totala försäljningen uppgår till 64 (59) procent jämfört med samma period föregående år och tillväxten kommer från mindre förvärv samt nyöppnade enheter. Vår bemanningsverksamhet fortsätter också att växa med förbättrad lönsamhet.

EBITA har under kvartalet påverkats positivt med 18 MSEK relaterat till återbetalda försäkringspremier som en följd av överskottsmedel i kollektivavtalad förmånsbestämd pensionsplan. Medan förvärv och nystartade enheter bidragit positivt, har entreprenadverksamheten, temporär nedstängning av stödboende-enheterna i avvaktan på tillstånd, samt påskeffekten, påverkat negativt.

Efter börsnoteringen den 31 mars har vi återupptagit vår förvärvsaktivitet och under kvartalet välkomnade vi Resursteamet till Ambea. Resursteamet erbjuder daglig verksamhet inom LSS och tillför Nytida 24 enheter och 895 platser. Med 24 nya daglig verksamhetsplatser som komplement till Nytidas LSS boenden, blir Nytida nu ledande inom daglig verksamhet i Stockholms län. Efter utgången av andra kvartalet har vi också slutfört ett förvärv i Norge, Varphaugen, med inriktning på barn och unga.

Under kvartalet publicerade Dagens Samhälle en artikel som visar på att allt fler äldreboenden byggs av privata utförare, (36 procent jämfört med 26 procent 2016), och att antalet kommuner med platsbrist blir fler. Behoven av boendeomsorg kommer att fortsätta öka och bara på kort sikt behövs cirka 40 000 nya äldreboendeplatser. Slutsatsen är att både kommunal och privat kraft behövs för att lösa den samhällsutmaning vi står inför. Ambea fortsätter att investera i boenden både inom äldreomsorg och LSS, och vår pipeline i kvartalet har utvecklats starkt. Totalt har vi adderat 243 bäddar/platser2 ; signerade och under uppförande vilket innebär sammantaget 844 bäddar/platser i periodens utgående pipeline. Under kvartalet har vi också öppnat en behandlingsenhet med 12 platser i Sverige samt en enhet i Norge.

Vårt ständiga fokus på kvalitet och vårt engagemang för att förbättra våra omsorgstagares livskvalitet har under kvartalet uppmärksammats i form av priser och utmärkelser. Två av våra Vardagamedarbetare har nominerats till det prestigefulla Vårdförbundspriset, tack vare deras utvecklade arbetsmetoder som inneburit en ordentlig minskning av antalet boende som använder ångestdämpande läkemedel samt en halvering av fallolyckor. Vi ser också att vårt arbete i Vardaga kring Den goda dagen som handlar om att skapa den bästa omsorgen, där bland annat måltidsupplevelsen ingår, har uppmärksammats genom två nomineringar till White Guide-priset 2017.

I samband med rapporten meddelade vi att en ny affärsområdeschef inom Nytida kommer att utses. Vi har under det gångna året jobbat med integrationen av Solhaga men för att leverera Nytidas lönsamhets- och tillväxtpotential är bedömningen att vi behöver ett nytt ledarskap för affärsområdet.

Avslutningsvis, med en solid egen regi-plattform, stark pipeline och ambitiös förvärvsagenda ser jag fram emot att fortsätta leverera på vår strategi då behovet av omsorg ökar, både inom funktionsnedsättning och äldreomsorg.

Fredrik Gren

2 Bäddar avser äldre-, grupp- och serviceboenden medan kundplatser inom Nytida avser verksamheter som ej är boenden

Koncernen

Andra kvartalet

Nettoomsättning

Nettoomsättningen ökade med 7 procent och uppgick till 1 442 (1 352) MSEK.

Nettoomsättningen inom egen regi uppgick till 920 (799) MSEK, en tillväxt om 15 procent jämfört med samma period föregående år. Tillväxten är hänförlig till både Sverige och Norge och förklaras av mindre förvärv samt nystartade enheter.

Nettoomsättningen inom Entreprenad uppgick till 441 (475) MSEK. Den lägre omsättningen jämfört med samma period föregående år beror på avslutade kontrakt inom främst LSS-verksamheten.

Nettoomsättningen inom Bemanning ökade med 4 procent och uppgick till 81 (78) MSEK.

Resultat

EBIT ökade med 66 procent och uppgick till 90 (54) MSEK motsvarande en marginal på 6,2 (4,0) procent.

EBITA ökade med 55 procent och uppgick till 104 (67) MSEK. EBITA-marginalen uppgick till 7,2 (5,0) procent.

Kvartalets EBITA belastades av jämförelsestörande kostnader, främst relaterade till börsintroduktionen, som uppgick till -6 (-29) MSEK. Justerad EBITA ökade med 15 procent och uppgick till 110 (96) MSEK. Ökningen förklaras av 18 MSEK relaterad till en återbetalning av tidigare inbetalda pensionspremier till följd av överskottsmedel i en kollektivavtalad förmånsbestämd pensionsplan. Påskeffekten om 11 MSEK, kontraktsmixen inom Entreprenadverksamheten, samt de stödboende-enheter som temporärt stängts ned i avvaktan på tillstånd från IVO, påverkade resultatet negativt jämfört med motsvarande period föregående år.

Justerad EBITA-marginal uppgick till 7,6 (7,1) procent.

Finansnettot

Finansnettot i kvartalet uppgick till -63 (-37) MSEK. Förändringen förklaras av att balanserade finansieringsavgifter om 49 MSEK hänförliga till tidigare finansieringsavtal kostnadsförts.

Inkomstskatt

Periodens skattekostnad uppgick till 7 (4) MSEK vilket motsvarar en skattesats på 25 (25) procent.

Periodens resultat

Periodens resultat uppgick till 20 (13) MSEK, vilket motsvarar ett resultat per aktie före utspädning på 0,3 (0,2) SEK och efter utspädning på 0,3 (0,2) SEK.

Fördelning nettoomsättning

	Vardaga			Nytida			Övrigt: Norge och bemanningsverksamhet			Ofördelade poster		Koncernen
MSEK	2017 apr–jun	2016 apr–jun	Föränd- ring %	2017 apr–jun	2016 apr–jun	Föränd- ring %	2017 apr–jun	2016 apr–jun	Föränd- ring %	2017 apr–jun	2016 apr–jun	2017 apr–jun	2016 apr–jun	Föränd- ring %
Egen regi	253	214	18	576	559	3	91	25	261	0	0	920	799	15
Entreprenad	316	322	-2	125	154	-19	0	0	0	0	0	441	475	-7
Bemanning	0	0	0	0	0	0	81	78	4	0	0	81	78	4
Summa	569	535	6	701	713	-2	172	103	66	0	0	1 442	1 352	7

Egen regi – bäddar2

	IB		Kvartalsförändring		UB
MSEK	Enheter	Bäddar	Enheter	Bäddar	Enheter	Bäddar
Totalt i drift	239	3 072	1	1	240	3 073
Under uppförande	15	208	5	211	20	419
Signerade, utan bygglov	9	387	1	7	10	394

Egen regi – kundplatser

MSEK	IB Enheter	Platser	Kvartalsförändring Enheter	Platser	UB Enheter	Platser
Totalt i drift	49	1 135	1	12	74	2 042
Under uppförande	0	6	0	0	0	3 6
Signerade	0	0	1	25	1	25
Förvärvade enheter	0	0	24	895	0	0

Entreprenad

MSEK	Enheter	Kvartalsförändring Bäddar	Årsintänkt
Vunna, ej startade		1 12	4
Förnyat förtroende	4	123	61
Förlorade, ej avslutade	0	0	0
Av kommun återtagna platser	8	47	39

Bäddar avser äldre-, grupp- och serviceboenden medan kundplatser inom Nytida avser verksamheter som ej är boenden

3 0 enheter med 6 platser förklaras av en öppenvårdsverksamhet där dessa platser för närvarande inte används.

Perioden januari – juni

Nettoomsättning

Nettoomsättningen ökade med 12 procent och uppgick till 2 864 (2 548) MSEK. Solhagaförvärvet som konsoliderades in i mitten av första kvartalet 2016 bidrog med en ökning om 148 MSEK jämfört med samma period föregående år.

Nettoomsättningen inom egen regi uppgick till 1 809 (1 435) MSEK, en tillväxt om 26 procent. Den starka tillväxten förklaras av Solhagaförvärvet, mindre förvärvade bolag samt nystartade egen regi-enheter.

Nettoomsättningen inom Entreprenad uppgick till 893 (961) MSEK. Den lägre omsättningen beror på avslutade kontrakt inom både äldreomsorgen och LSS-verksamheten.

Nettoomsättningen inom Bemanning uppgick till 162 (153) MSEK.

Resultat

EBIT ökade med 51 procent och uppgick till 162 (107) MSEK motsvarande en marginal på 5,7 (4,2) procent.

EBITA ökade med 48 procent och uppgick till 190 (128) MSEK. EBITA-marginalen uppgick till 6,6 (5,0) procent.

Periodens EBITA belastades med jämförelsestörande poster om -31 (-38) MSEK, främst relaterade till börsintroduktionen. Justerad EBITA ökade med 33 procent och uppgick till 221 (166) MSEK. Ökningen förklaras av återbetalda pensionspremier, resultat från Solhagagruppen, mindre förvärvade enheter samt nystartade egen regi-enheter. Resultatet påverkades negativt av förändring i kontraktsportföljen mellan perioderna samt skottårseffekten.

Justerad EBITA-marginal uppgick till 7,7 (6,5) procent.

Finansnettot

Finansnettot uppgick till -91 (-61) MSEK. Förändringen förklaras av att balanserade finansieringsutgifter om 49 MSEK hänförliga till tidigare finansiering kostnadsförts.

Inkomstskatt

Periodens skattekostnad uppgick till 18 (12) MSEK vilket motsvarar en skattesats på 25 (25) procent.

Periodens resultat

Periodens resultat uppgick till 54 (35) MSEK, vilket motsvarar ett resultat per aktie före utspädning på 0,8 (0,5) SEK och efter utspädning på 0,8 (0,5) SEK.

Nettomsättning per kontraktsmodell jan–juni 2017

Fördelning nettoomsättning

Fördelning nettoomsättning per segment	2017 jan–jun	2016 jan–jun	Nettoomsättning per kontraksmodell	2017 jan–jun	2016 jan–jun
Vardaga	40%	39%	Egen regi	63%	56%
Nytida	48%	53%	Entreprenad	31%	38%
Övrigt: Norge och bemanningslösningar	12%	8%	Bemanning	6%	6%
Totalt	100%	100%	Totalt	100%	100%

	Vardaga			Nytida			Övrigt: Norge och bemanningsverksamhet			poster	Ofördelade	Koncernen
MSEK	2017 jan–jun	2016 jan–jun	Föränd ring %	2017 jan–jun	2016 jan–jun	Föränd ring %	2017 jan–jun	2016 jan–jun	Föränd ring %	2017 jan–jun	2016 jan–jun	2017 jan–jun	2016 jan–jun	Föränd ring %
Egen regi	499	417	19	1 132	981	15	178	36	393	0	0	1 809	1 435	26
Entreprenad	634	648	-2	259	313	-17	0	0	0	0	0	893	961	-7
Bemanning	0	0	0	0	0	0	162	153	6	0	0	162	153	6
Summa	1 133	1 065	6	1 391	1 294	7	340	189	80	0	0	2 864	2 548	12

Kassaflöde

MSEK	2017 jan–jun	2016 jan–jun	2017 jan–jun	2016 jan–jun	2016/2017 Rullande 12 mån	2016 jan–dec
Kassaflöde från löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital	72	53	107	113	312	318
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital	15	18	11	-67	-30	-108
Från den löpande verksamheten	86	70	117	46	282	210
Kassaflöde från investeringsverksamheten, exklusive förvärv och avyttringar	-7	-12	-14	-5	0	8
Fritt kassaflöde	80	58	104	41	281	218

För andra kvartalet uppgick det fria kassaflödet till 80 (58) MSEK. Ökningen jämfört med motsvarande kvartal föregående år förklaras främst av ett högre resultat. Kassaflödet från investeringsverksamheten, exklusive förvärv och avyttringar, uppgick till -7 (-12) MSEK. Ökade investeringar om -20 (-12) MSEK kompenserades av mottagen likvid från försäljning av fastigheter om 14 MSEK.

För delårsperioden uppgick det fria kassaflödet till 104 (41) MSEK. Ökningen jämfört med motsvarande period föregående år beror främst på ett högre rörelseresultat. Kassaflödet från investeringsverksamheten, exklusive förvärv och avyttringar, uppgick till -14 (-5) MSEK.

Finansiell ställning

MSEK	30 juni 2017	30 juni 2016	31 dec 2016
Räntebärande nettoskuld	1 948	1 952	2 003
Soliditet	40,4%	38,7%	38,1%
Nettoskuld/Justerad EBITDA	3,4	5,1	3,9

Nyckeltalsdefinitioner i not 8

Nettolåneskulden uppgick till 1 948 (1 952) MSEK per 30 juni 2017, eller 3,4 gånger rullande 12 månaders justerad EBITDA.

Vardaga

Vardaga erbjuder personcentrerad vård och omsorg i särskilt boende för äldre. Vardaga är en av Sveriges största privata aktörer inom äldreomsorg med cirka 75 boenden runt om i landet där 7 000 medarbetare arbetar med varje individs livskvalitet och trygghet i fokus.

Kvartalet

Vardagas nettoomsättning ökade med 6 procent och uppgick till 569 (535) MSEK.

Nettoomsättningen inom egen regi uppgick till 253 (214) MSEK, en ökning med 18 procent som främst beror på ökad beläggning i nyöppnade enheter som varit under uppstart. Nettoomsättningen inom Entreprenad uppgick till 316 (322) MSEK. Minskningen om 2 procent beror på att vunna kontrakt inte fullt ut kompenserade för de avslutade kontrakten.

EBITA ökade med 56 procent och uppgick till 42 (27) MSEK. Ökningen jämfört med motsvarande period föregående år förklaras av återbetalda pensionspremier om cirka 18 MSEK. Kalendereffekten påsk samt något lägre beläggning inom ett fåtal enheter i en region, påverkade resultatet negativt.

EBITA-marginalen uppgick till 7,4 (5,0) procent.

Perioden januari – juni

Vardagas nettoomsättning ökade med 6 procent och uppgick till 1 133 (1 065) MSEK. Nettoomsättningen inom egen regi uppgick till 499 (417) MSEK, en ökning med 20 procent som främst beror på ökad beläggning i nyöppnade enheter som varit under uppstart. Nettoomsättningen inom Entreprenad uppgick till 634 (648) MSEK. Minskningen om 2 procent beror på att vunna kontrakt inte fullt ut kompenserade för de avslutade kontrakten.

EBITA ökade med 63 procent och uppgick till 75 (46) MSEK. Resultatet påverkades positivt av återbetalda pensionspremier om cirka 18 MSEK. Enheter under uppstart samt kontraktsmixen inom Entreprenadverksamheten bidrog positivt till resultatet jämfört med samma period föregående år.

EBITA-marginalen uppgick till 6,6 (4,3) procent.

MSEK	2017 apr–jun	2016 apr–jun	Förändring %	2017 jan–jun	2016 jan–jun	Förändring %	2016/2017 Rullande 12 mån	2016 jan–dec	Förändring %
Nettoomsättning	569	535	6	1 133	1 065	6	2 198	2 164	2
EBITA	42	27	57	75	46	64	133	120	11
Rörelsemarginal EBITA (%)	7,4%	5,0%		6,6%	4,3%		6,1%	5,5%

Vardaga rörelsemarginal (EBITA) RTM %

Egen regi – bäddar

MSEK	IB Enheter	Bäddar	Kvartalsförändring Enheter	Bäddar	UB Enheter	Bäddar
Totalt i drift	26	1 252	0	0	26	1 252
Under uppförande, erhållna bygglov	2	117	4	207	6	324
Signerade, utan bygglov	7	375	-1	-9	6	366

Entreprenad

MSEK	Enheter	Förändring andra kvartalet Bäddar	Årsintänkt
Vunna, ej startade		0 0	0
Förnyat förtroende		2 94	48
Förlorade, ej avslutade		0 0	0
Av kommun återtagna platser		0 0	0

Nytida

Nytida ger stöd och omsorg till barn, unga och vuxna för hela livets behov inom funktionsnedsättning och psykosocial problematik. Vi erbjuder boende, daglig verksamhet, stöd till individ och familj samt skola på cirka 400 enheter runt om i landet. Med beprövade modeller och djup kunskap arbetar våra 7 000 medarbetare med att stärka individen i att leva ett självständigt liv.

Kvartalet

Nettoomsättningen minskade med 2 procent och uppgick till 701 (713) MSEK.

Nettoomsättningen inom egen regi uppgick till 576 (559) MSEK, en ökning med 3 procent, främst på grund av förvärv. Omsättningen påverkades negativt av att de stödboenden som i avvaktan på tillstånd från IVO (Inspektionen för Vård och Omsorg) temporärt behövt stängas ner.

Nettoomsättningen inom Entreprenad uppgick till 125 (154) MSEK. Den lägre omsättningen förklaras av ett antal större avslutade kontrakt under 2016.

EBITA minskade med 7 procent till 67 (73) MSEK. Förvärvade bolag samt ökad andel egen regi har bidragit positivt till resultatet men inte fullt ut kompenserat för den negativa förändringen i kontraktsportföljen, påsken samt de temporärt nedstängda enheterna jämfört med samma period föregående år. Den negativa resultateffekten från de nedstängda enheterna uppgick till cirka 5 MSEK.

EBITA-marginalen uppgick till 9,6 (10,2) procent.

Under kvartalet förvärvades Resursteamet som främst är verksamma inom LSS daglig verksamhet för personer med förvärvad eller medfödd kognitiv funktionsnedsättning. I och med förvärvet blir Nytida en tydlig marknadsledare med 36 enheter och 1 200 platser inom daglig verksamhet i Stockholms län.

Efter kvartalets utgång meddelade Ambea att en ny affärsområdeschef kommer att tillsättas för affärsområdet Nytida och att Patrik Attemark därmed lämnar sin tjänst under augusti. Agneta Lindgren, tidigare affärsområdeschef för Norge, och dessförinnan mångårig affärsområdeschef på Nytida, blir tillförordnad chef under rekryteringsprocessen.

Perioden januari – juni

Nettoomsättningen ökade med 7 procent och uppgick till 1 391 (1 294) MSEK. Solhagaförvärvet som konsoliderades in i mitten av första kvartalet 2016 förklarar en omsättningstillväxt om 1274 MSEK jämfört med samma period föregående år. En ökad omsättning till följd av mindre förvärvade bolag och ökad andel egen regi-enheter har inte fullt ut kompenserat för den lägre omsättningen inom Entreprenadverksamheten jämfört med motsvarande period föregående år.

Nettoomsättningen inom egen regi uppgick till 1 132 (981) MSEK, en ökning med 15 procent, främst på grund av Solhagaförvärvet. Exklusive förvärvet minskade nettoomsättningen jämfört med motsvarande period föregående år till följd av enheterna som temporärt stängts ner i avvaktan på tillstånd från IVO.

Nettoomsättningen inom Entreprenad uppgick till 259 (313) MSEK. Den lägre omsättningen förklaras av ett antal större avslutade kontrakt under 2016.

EBITA ökade med 16 procent till 144 (124) MSEK. Förvärvade Solhagagruppen samt övriga förvärv påverkade resultatet positivt. De stödboenden som under första kvartalet temporärt tvingats stängas ned i avvaktan på tillstånd från IVO påverkade resultatet negativt liksom den lägre omsättningen inom entreprenadverksamheten.

EBITA-marginalen uppgick till 10,4 (9,6) procent.

Nytida rörelsemarginal (EBITA) RTM %

⁴ Exklusive Heimta som ingår i Övrigt: Norge och Bemanningslösningar.

Nytida

MSEK	2017 apr–jun	2016 apr–jun	Förändring %	2017 jan–jun	2016 jan–jun	Förändring %	2016/2017 Rullande 12 mån	2016 jan–dec	Förändring %
Nettoomsättning	701	713	-2	1 391	1 294	7	2 838	2 730	4
EBITA	67	73	-7	144	124	16	325	300	8
Rörelsemarginal EBITA (%)	9,6%	10,2%		10,4%	9,6%		11,5%	11,0%

Egen regi – bäddar

	IB Kvartalsförändring				UB
MSEK	Enheter	Bäddar	Enheter	Bäddar	Enheter	Bäddar
Totalt i drift	172	1 708	0	0	172	1 708
Under uppförande	12	84	1	4	13	88
Signerade, utan bygglov	2	12	2	16	4	28

Egen regi – kundplatser

MSEK	IB Enheter	Platser	Kvartalsförändring Enheter	Platser	UB Enheter	Platser
Totalt i drift	49	1 135	1	12	74	2 042
Under uppförande	0	6	0	0	0	6
Signerade	0	0	1	25	1	25
Förvärvade platser	0	0	24	895	0	0

Entreprenad

MSEK	Enheter	Förändring andra kvartalet Bäddar	Årsintänkt
Vunna, ej startade	1	12	4
Förnyat förtroende	2	29	13
Förlorade, ej avslutade	0	0	0
Av kommun återtagna platser	8	47	39

Övrigt: Norge och Bemanningslösningar

I segmentet Övrig:

Ambeas bemanningsverksamhet (Rent a Doctor/Rent a Nurse) är en av Sveriges ledande aktörer inom bemanning för vård och omsorg. Vi är ett auktoriserat bemanningsföretag och ISO-certifierade med lång erfarenhet i branschen och hjälper såväl offentliga som privata uppdragsgivare med bemanningslösningar.

Ambea Norge omfattar stöd och boende inom funktionsnedsättning och psykiatri genom företagen Heimta, Vitalegruppen AS, TBO Helse och Varphaugen. Verksamheten har cirka 500 medarbetare och erbjuder boende, brukarstyrd personlig assistans (BPA), rehabtjänster, avlastning och utredning i stora delar av Norge.

Kvartalet

Nettoomsättningen ökade med 67 procent till 172 (103) MSEK, förklarat av förvärv och god beläggning inom den norska verksamheten. Bemanningsverksamheten har haft en god omsättningstillväxt i kvartalet jämfört med samma period föregående år.

EBITA uppgick till 11 (4) MSEK. Marginalen ökade till 6,5 (3,9) procent till följd av färbättrade marginaler inom både den norska verksamheten och bemanningsverksamheten.

Ambea har sedan tidigare kommunicerat att det efter Ambeas övertagande av Vitalegruppen AS framkommit fleråriga kontraktsavvikelser inom ett antal kommuner och att en kommun, Bareums kommun gradvis avslutar sina avtal med Vitale. Uppsägningen har påverkat resultatet under kvartalet med cirka 2 MSEK. De övriga kommunerna har meddelat att de inte avser säga upp sina avtal. Ambea har under kvartalet vunnit ett viktigt 6-årigt ramavtal för boendeomsorg i Oslo kommun för 21 platser med både förlängnings- och utökningsmöjlighet.

I juli genomförde Ambea ytterligare ett mindre förvärv i Norge, Varphaugen Ungdomshjem, verksamt inom omsorg för barn och unga.

Perioden januari – juni

Nettoomsättningen ökade med 80 procent till 340 (189) MSEK, i huvudsak förklarat av nya egen-regi enheter och mindre förvärv i Norge. Bemanningsverksamheten har också visat en god nettoomsättningstillväxt under första halvåret jämfört med samma period föregående år, med en stark utveckling inom uthyrning av sjuksköterskor och socionomer samt inom Care Team.

EBITA uppgick till 14 (6) MSEK motsvarande en marginal på 4,3 (3,0) procent. Marginalförbättringen hänför sig till Norge som har haft en positiv utveckling av nystartade enheter. Marginalen inom Bemanning har varit stabil jämfört med samma period föregående år.

MSEK	2017 apr–jun	2016 apr–jun	Förändring %	2017 jan–jun	2016 jan–jun	Förändring %	2016/2017 Rullande 12 mån	2016 jan–dec	Förändring %
Nettoomsättning	172	103	67	340	189	80	523	439	19
EBITA	11	4	212	14	6	155	17	15	8
Rörelsemarginal EBITA (%)	6,5%	3,5%		4,3%	3,0%		3,2%	3,5%

Egen regi – bäddar

	IB		Kvartalsförändring		UB
MSEK	Enheter	Bäddar	Enheter	Bäddar	Enheter	Bäddar
Totalt i drift	41	112	1	1	42	113
Under uppförande, erhållna bygglov	1	7	0	0	1	7
Signerade, utan bygglov	0	0	0	0	0	0

Övriga händelser

Börsnotering

Den 31 mars 2017 börsnoterades Ambea AB (publ) på Nasdaq Stockholm. Erbjudandet omfattade 26 565 495 aktier, varav 2 666 667 aktier som emitterades och erbjöds av Bolaget och 23 898 828 befintliga aktier som erbjöds av ACTR Holding AB, som kontrolleras av Actor SCA, ett partnerskap mellan fonder rådgivna av Triton respektive KKR (gemensamt "Huvudägaren"). Ambeas aktie handlas på Nasdaqs Mid Cap lista under kortnamnet "AMBEA".

Kostnader hänförliga till börsnoteringen belastade kvartalets resultat med 7 MSEK.

Incitamentsprogram

Vid den extra bolagsstämman den 16 mars 2017 beslutades att införa två långsiktiga incitamentsprogram (i) ett teckningsoptionsprogram, riktat till koncernledningen samt den utökade företagsledningen och (ii) ett aktiesparprogram, riktat till vissa övriga chefer inom Ambea koncernen. Programmen beskrevs i rapporten för första kvartalet och mer detaljer finns på sid 165 i prospektet på ambea.se.

Finansiering – ny kreditfacilitet

Bolagets nya kreditfacilitet uppgår till 2 500 MSEK, en så kallad "multicurrency revolving credit facility". Den nya finansieringen har använts till att finansiera den tidigare skuldsättningen i koncernen bestående av lån, upplupna räntor och avgifter vilka uppgick till 2 202 MSEK.

Kreditfaciliteten har en treårig förfalloprofil, med möjlighet till förlängning med ett år i taget och maximalt ytterligare två år vid godkännande. Kreditfaciliteten är av så kallad revolverande karaktär, vilket innebär att återbetalade belopp kan lånas på nytt och att kreditfaciliteten därigenom kan användas till löpande finansiering av koncernens verksamhet under kreditfacilitetens löptid, i den mån det finns utrymme inom kreditramen.

Avtalet innehåller sedvanliga garantier och åtaganden. Avtalet innehåller också villkor rörande förhållandet mellan nettoskuld och justerad EBITDA.

Aktier och aktiekapital

Efter beslut på den extra bolagsstämman den 16 mars 2017, och i samband med börsnoteringen den 31 mars genomfördes en nyemission där 2 666 667 emitterades. Nyemissionen tillförde Ambea 200 MSEK före transaktionskostnader. Nyemissionen registrerades den 4 april 2017 och ökade aktiekapitalet med 66 581,46 kr vilket medför en utspädningseffekt om 3,9 procent. Eget kapital uppgick till 2 316 MSEK på balansdagen jämfört med 2 067 MSEK per 31 december 2016.

Transaktioner med närstående

Under kvartalet har inga transaktioner ägt rum mellan Ambea och närstående som väsentligen påverkat bolagets ställning och resultat. Karaktären på transaktioner och volym är oförändrad under perioden jämfört med föregående år.

Händelser efter kvartalets utgång

Den 17 augusti meddelade Ambea att ny affärsområdeschef för Nytida ska utses och att därmed nuvarande affärsområdeschef Patrik Attemark lämnar sin position under augusti. Agneta Lindgren har utsetts till tillförordnad chef under rekryteringsprocessen.

Säsongsvariationer

Ambeas rörelseresultat påverkas av säsongsvariationer, veckoslut och allmänna helgdagar.

Veckoslut och allmänna helgdagar minskar Ambeas lönsamhet på grund av högre personalkostnader vid obekväm arbetstid. Första och andra kvartalet påverkas av påsken, beroende på vilket kvartal påskhelgen infaller i, medan jul- och nyårshelgen inverkar på första och fjärde kvartalet.

Bolagets personalkostnader påverkas på motsvarande sätt av när medarbetarna tar ut sin semester. Bolaget är exempelvis mest lönsamt i tredje kvartalet då medarbetarna normalt tar semester under juli och augusti och därför erhåller intjänad semesterersättning som det löpande sätts av till under året. Kostnaderna brukar även vara lägre under sommarmånaderna på grund av reducerat schema för centrala aktiviteter, som exempelvis obligatoriska utbildningar och centrala initiativ, under denna period.

Medarbetare

Medelantalet anställda (FTE) under delåret uppgick till 8 280 (7 770), där ökningen beror främst av förvärv.

Moderbolaget

Moderbolagets resultat avser styrelse och ägarrelaterade kostnader. Moderbolagets nettoomsättning uppgick till 6 (0) MSEK. Kvartalets resultat uppgick till -18 (-1) MSEK. Det försämrade resultatet förklaras i huvudsak av kostnader relaterade till börsintroduktionen samt ökade centrala personalkostnader.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Ambeas verksamhet och utveckling påverkas av demografiska, ekonomiska och politiska faktorer samt den generella utvecklingen på omsorgsmarknaden. Förändringar i dessa faktorer kan leda till en minskad efterfrågan på Ambeas omsorgstjänster, vilket kan ha en negativ inverkan på bolaget. Ambea jobbar kontinuerligt med att följa upp, analysera och agera för att mitigera risker. Riskhanteringen bygger på utvecklade system, ansvarsfördelning och rutiner som är väl förankrade i organisationen.

Efterfrågan på Ambeas omsorgstjänster påverkas i stor utsträckning av lagstiftning och politiska beslut med kommunen som kund och upphandlare. Ambeas utveckling beror därför på respektive kommuns inriktning kring vård och omsorg. Risker i samband med valfrihet kan till exempel innefatta att Ambea inte kan utföra den aktuella tjänsten till det på förhand bestämda priset eller att inte tillräckligt många omsorgstagare väljer bolagets boenden eller platser. Vidare finns det en risk att bolaget vid offentlig upphandling inte kommer att få befintliga kontrakt förnyade eller vinna nya kontrakt.

Begränsningar i möjligheten att bedriva privata omsorgstjänster i vinstsyfte och skärpta tillstånds- och tillsynsregler kan innebära inskränkningar i Ambeas affärsmodell. Ambea påverkas därmed av, och måste iaktta, förändringar och tolkningar av gällande och nya lagar, förordningar, föreskrifter och praxis. Överträdelser eller brist på uppfyllande av dessa kan innebära att bolaget åläggs avgifter, böter, viten eller andra påföljder. Sådana faktorer kan även föranleda omställningsåtgärder och kostnader.

Kvalitet i våra verksamheter är Ambeas viktigaste prioritering. Utöver en rigorös och systematisk kvalitetsuppföljning som Ambea gör internt, görs omfattande uppföljnings- och kvalitetskontroller av myndigheter och tillstånd krävs för att bedriva verksamhet. Om bolaget inte kan uppfylla avtals- och kvalitetskrav, skulle bolaget kunna bli föremål för vitesförelägganden, skadestånd, kontraktsviten eller ytterst komma att förlora de kundkontrakt och/eller tillstånd som bolaget behöver för att kunna bedriva sin verksamhet. Eftersom Ambeas verksamhet dessutom är avhängig tillstånd så kan förlust av, eller förseningar av tillstånd ha en väsentligt negativ inverkan på Ambeas verksamhet, resultat och finansiella ställning.

Ambea är även exponerad mot finansiella risker, där till exempel förändringar på kredit- och kapitalmarknaden kan påverka Ambeas finansiella ställning.

Risker i samband med utförande av omsorgsverksamheten hanteras av respektive ledning på olika nivåer, i beaktande av de rutiner och styrprinciper som tillämpas inom koncernen. Uppföljning av verksamheten sker dels i samarbete med uppdragsgivare och kunder, dels av egen kvalitetskontroll. Kontraktsutformningen har en väsentlig inverkan på riskerna i enskilda uppdrag. De finansiella riskerna hanteras av finansavdelningen.

Övrig information

Denna rapport är sådan information som Ambea AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 17 augusti 2017.

Denna rapport har inte granskats av bolagets revisorer.

Styrelsens försäkran

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm den 16 augusti 2017

Lena Andersson Hofsberger Styrelsens ordförande

Daniel Björklund	Anders Borg	Thomas Hofvenstam
Ingrid Jonasson Blank	Hans Fredrik Årstad	Gunilla Rudebjer
Patricia Briceño Arbetstagarrepresentant	Haralampos Kalpakas Arbetstagarrepresentant	Magnus Sällström Arbetstagarrepresentant

Fredrik Gren Verkställande direktör och koncernchef

Presentation av andra kvartalet 2017

Ambea håller en presentation för finansmarknaden med möjlighet att delta per telefonkonferens kl. 10:00 CET torsdagen den 17 augusti 2017. Presentationen hålls på engelska och kommer även att finnas tillgänglig som webb-sändning på www.ambea.se.

Uppringningsinformation

För att vara säker på att uppkopplingen till konferenssamtalet fungerar, vänligen ring in några minuter före konferenssamtalets starttid för att registrera er genom att ange Ambea.

Telefonnummer

Sverige: +46(0)8 5065 3936 Storbritannien: +44(0)20 3427 1906 USA: +1212 444 0896

Kontakt

Louise Tjeder, IR och Strategichef, telefon 073-143 17 68

Kommande rapporttillfällen

Rapport för tredje kvartalet	17 november
Rapport för fjärde kvartalet och helåret 2017	21 februari

Ambea är verksam inom vård och omsorg med cirka 14 000 medarbetare. Vi erbjuder tjänster inom funktionsnedsättning, individ- och familjeomsorg och omsorg av äldre med fokus på boenden och egen regi. Vi ska vara kvalitetsledande i allt vi gör och vår vision är att göra världen lite bättre, en människa i taget. Per kvartalets utgång 2017 hade Ambea cirka 6 200 bäddar och 2 000 skol/dagligverksamhetsplatser på cirka 500 enheter i Sverige och Norge. Totala intäkter och justerad EBITA för räkenskapsåret 2016 uppgick till 5 409 miljoner kronor och 456 miljoner kronor. Bolaget grundades 1996, har huvudkontor i Solna och är noterat på Nasdaq Stockholm.

Koncernens resultaträkning i sammandrag

MSEK	2017 apr–jun	2016 apr–jun	2017 jan–jun	2016 jan–jun	2016/2017 Rullande 12 mån	2016 jan–dec
RÖRELSENS INTÄKTER
Nettoomsättning	1 442	1 352	2 864	2 548	5 649	5 334
Övriga rörelseintäkter	17	14	28	23	81	75
Summa rörelsens intäkter	1 459	1 366	2 892	2 571	5 730	5 409
RÖRELSENS KOSTNADER
Förbrukningsmaterial	-45	-45	-91	-87	-180	-176
Övriga externa kostnader	-278	-251	-570	-446	-1 133	-1 008
Personalkostnader	-1 019	-991	-2 017	-1 887	-3 947	-3 817
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anlägg ningstillgångar	-26	-24	-51	-43	-110	-102
Resultat från andelar i koncernbolag	0	-1	0	-1	0	-1
Övriga rörelsekostnader	0	0	-1	-1	-4	-4
Rörelsekostnader	-1 369	-1 312	-2 730	-2 464	-5 374	-5 107
RÖRELSERESULTAT	90	54	162	107	356	301
Finansiella intäkter	1	1	2	1	7	6
Finansiella kostnader	-64	-38	-93	-62	-167	-135
Finansiella poster netto	-63	-37	-91	-61	-160	-130
RESULTAT FÖRE SKATT	27	17	72	46	197	171
Skatt på periodens resultat	-7	-4	-18	-12	-50	-44
PERIODENS RESULTAT	20	13	54	35	147	128
Periodens resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	20	13	54	34	147	128
Innehav utan bestämmande inflytande	0	0	0	0	0	0
	20	13	54	35	147	128
Resultat per aktie före utspädning (SEK)	0,3	0,2	0,8	0,5	2,2	2,0
Resultat per aktie efter utspädning (SEK)	0,3	0,2	0,8	0,5	2,2	2,0

Koncernens rapport över totalresultatet i sammandrag

MSEK	2017 apr–jun	2016 apr–jun	2017 jan–jun	2016 jan–jun	2016/2017 Rullande 12 mån	2016 jan–dec
PERIODENS RESULTAT EFTER SKATT	20	13	54	35	147	128
ÖVRIGT TOTALRESULTAT, POSTER SOM EJ KAN ÖVERFÖRAS TILL RESULTATET
Omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner	0	0	–	–	-2	-2
Skatt avseende omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner	0	0	–	–	0	0
Summa poster som inte kan överföras till resultatet	0	0	–	–	-2	-2
ÖVRIGT TOTALRESULTAT, POSTER SOM KAN ÖVERFÖRAS TILL RESULTATET
Omräkningsdifferenser	-3	0	-2	–	-2	1
Säkring av nettoinvestering i utländsk verksamhet	3	0	3	–	6	3
Skatt avseende nettoinvestering i utländsk verksamhet	-1	0	-1	–	-2	-1
Övrigt	0	-2	1	-2	4	1
Summa poster som kan överföras till resultatet	0	-2	1	-2	6	4
SUMMA TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN	20	10	54	32	152	130
Periodens totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	20	10	54	32	152	130
Innehav utan bestämmande inflytande	–	0	–	0	–	0
	20	10	54	32	152	130

Resultat per aktie

Omräkning genomsnittligt antal aktier

Resultat per aktie har räknats om retroaktivt till följd av att bolaget under första kvartalet 2017 har genomfört en aktiesplit (1:4), en aktiekonvertering samt en fondemission. För mer information, se avsnitt Aktier och aktiekapital. Genomsnittligt antal aktier har beräknats om i tidigare perioder för att

reflektera spliten, konverteringen och fondemissionen. Aktiekonverteringen innebär att alla preferensaktier omvandlats till stamaktier och skulden till tidigare preferensaktieägarna har betalats av i samband med fondemissionen som genomfördes 31 mars 2017.

MSEK	2017 apr–jun	2016 apr–jun	2017 jan–jun	2016 jan–jun	2016/2017 Rullande 12 mån	2016 jan–dec
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare, MSEK	20	13	54	35	147	128
Resultat per aktie före utspädning
Genomsnittligt antal aktier, tusental	67 529	64 945	66 246	64 896	65 593	64 923
Resultat per aktie före utspädning, SEK	0,3	0,2	0,8	0,5	2,2	2,0
Resultat per aktie efter utspädning
Genomsnittligt antal aktier, tusental	67 546	64 945	66 255	64 896	65 597	64 923
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	0,3	0,2	0,8	0,5	2,2	2,0

Koncernens balansräkning i sammandrag

	30 juni	30 juni	31 dec
MSEK	2017	2016	2016
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Goodwill	3 620	3 311	3 517
Kundkontrakt och kundrelationer	439	432	435
Övriga immateriella tillgångar	14	16	14
Materiella anläggningstillgångar	175	166	168
Långfristiga fordringar på koncernbolag	–	1	1
Derivatinstrument	–	1	1
Uppskjuten skattefordran	94	107	94
Långfristiga fordringar	21	41	21
Summa anläggningstillgångar	4 364	4 075	4 252
Omsättningstillgångar
Kundfordringar	569	506	583
Kortfristiga fordringar på koncernbolag	–	6	7
Övriga fordringar	43	59	32
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	174	128	145
Likvida medel	496	261	318
	1 282	960	1 085
Tillgångar till försäljning	79	60	82
Summa omsättningstillgångar	1 361	1 020	1 167
SUMMA TILLGÅNGAR	5 725	5 095	5 418

Koncernens balansräkning i sammandrag – fortsättning

MSEK	30 juni 2017	30 juni 2016	31 dec 2016
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Aktiekapital	2	1	1
Övrigt tillskjutet kapital	4 772	4 766	4 772
Reserver	1	4	3
Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat	-2 459	-2 799	-2 709
Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	2 316	1 971	2 067
Innehav utan bestämmande inflytande	–	1	–
Totalt eget kapital	2 316	1 972	2 067
Långfristiga skulder
Långfristiga räntebärande skulder	2 154	2 198	2 162
Övriga icke räntebärande skulder	24	13	72
Avsättningar till pensioner	6	19	6
Övriga avsättningar	13	1	24
Uppskjutna skatteskulder	120	113	109
Summa långfristiga skulder	2 317	2 344	2 373
Kortfristiga skulder
Kortfristiga räntebärande skulder	290	15	159
Leverantörsskulder	124	102	166
Kortfristiga skulder till koncernföretag	–	–	–
Skatteskulder	27	15	54
Övriga icke räntebärande skulder	70	95	80
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	581	551	519
Summa kortfristiga skulder	1 093	779	978
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	5 725	5 095	5 418

Koncernens förändringar i eget kapital i sammandrag

MSEK	2017 jan–jun	2016 jan–jun	2016 jan–dec
Ingående balans	2 067	1 933	1 933
Totalresultat	54	32	130
Transaktioner med aktieägare
Förvärv från innehav utan bestämmande inflytande	–	–	-2
Nyemission	200	6	6
Emissionskostnader	-8
Utställda teckningsoptioner	2	–	–
Utgående balans	2 316	1 971	2 067

Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag

MSEK	2017 apr–jun	2016 apr–jun	2017 jan–jun	2016 jan–jun	2016/2017 Rullande 12 mån	2016 jan–dec
DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN
Resultat före skatt	27	17	72	46	197	171
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet	54	37	74	69	145	141
	81	54	146	116	342	312
Betald skatt	-9	-1	-39	-2	-30	6
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital	72	53	107	113	312	318
KASSAFLÖDE FRÅN FÖRÄNDRINGAR I RÖRELSEKAPITAL
Förändring varulager	–	–	–	–	–	–
Förändring rörelsefordringar	2	-52	-1	-99	-22	-120
Förändring rörelseskulder	13	70	12	32	-8	12
Kassaflöde från den löpande verksamheten	86	70	117	46	282	210
INVESTERINGSVERKSAMHETEN
Investeringar och avyttringar av immateriella- och materiella anläggningstillgångar	-7	-12	-14	-5	0	8
Fritt kassaflöde	80	58	104	41	281	218
Förvärv och avyttringar av aktier och andelar	-177	–	-194	-866	-389	-1 061
Övriga finansiella tillgångar	2	–	1	–	1	-
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-182	-12	-207	-872	-387	-1 052
Kassaflöde efter investeringar	-95	58	-90	-827	-105	-842
FINANSIERINGSVERKSAMHETEN
Nyupptagna lån	2 150	–	2 282	1 262	2 375	1 355
Amortering av låneskulder	-2 179	-4	-2 208	-364	-2 231	-387
Nyemission	196	1	196	1	196	1
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	166	-3	270	899	340	969
PERIODENS KASSAFLÖDE	71	54	180	72	235	127
Likvida medel vid periodens början	427	208	318	189	261	189
Valutakursdifferens i likvida medel	-2	-1	-1	–	–	2
Likvida medel vid periodens slut	496	261	496	261	496	318

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

MSEK	2017 apr–jun	2016 apr–jun	2017 jan–jun	2016 jan–jun	2016/2017 Rullande 12 mån	2016 Helår
INTÄKTER
Nettoomsättning	6	–	12	–	12	–
	6	–	12	–	12	–
RÖRELSENS KOSTNADER
Övriga externa kostnader	-11	-1	-35	-3	-68	-35
Personalkostnader	-3	0	-4	0	-4	0
Rörelsekostnader	-14	-1	-39	-3	-71	-36
RÖRELSERESULTAT	-8	-1	-27	-3	-59	-36
Finansiella poster	-11	–	-11	–	-11	–
RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER	-18	-1	-37	-3	-70	-36
Bokslutsdispositioner	–	–	–	–	36	36
RESULTAT FÖRE SKATT	-18	-1	-37	-3	-34	0
Skatt på periodens resultat	–	–	–	–	–	–
PERIODENS RESULTAT	-18	-1	-37	-3	-34	0

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

MSEK	30 juni 2017	30 juni 2016	31 dec 2016
TILLGÅNGAR
Finansiella anläggningstillgångar
Andelar i koncernföretag	4 127	1 935	1 935
Summa anläggningstillgångar	4 127	1 935	1 935
Omsättningstillgångar
Fordringar på koncernföretag	50	–	2
Skattefordringar	2	–	–
Övriga fordringar	12	0	0
Kassa och bank	59	3	0
Summa omsättningstillgångar	123	4	3
SUMMA TILLGÅNGAR	4 250	1 939	1 938
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Aktiekapital	2	1	1
Reservfond	–	–	–
Summa bundet eget kapital	2	1	1
Överkursfond	198	6	6
Balanserade medel	1 929	1 929	1 929
Periodens resultat	-37	-3	–
Summa fritt eget kapital	2 091	1 932	1 935
SUMMA EGET KAPITAL	2 093	1 933	1 936
Långfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	2 140	–	–
Leverantörsskulder	4	–	–
Skulder till koncernföretag	–	4	–
Övriga skulder	–	–	0
Upplupna kostnader	13	2	1
Summa kortfristiga skulder	17	6	2
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	4 250	1 939	1 938

Nyckeltal

MSEK	2017 apr–jun	2016 apr–jun	Förändring %	2017 jan–jun	2016 jan–jun	Förändring %	2016/2017 Rullande 12 mån	2016 jan–dec	Förändring %
Nettoomsättning	1 442	1 352	7	2 864	2 548	12	5 649	5 334	6
Nettoomsättningstillväxt (%)	7%	26%		12%	19%		6%	23%
EBITDA	116	78	49	213	150	42	466	403	16
Rörelsemarginal EBITDA (%)	8,0%	5,8%		7,4%	5,9%		8,2%	7,6%
Justerad EBITDA	122	107	14	244	188	30	573	518	11
Rörelsemarginal Justerad EBITDA (%)	8,5%	7,9%		8,5%	7,4%		10,1%	9,7%
EBITA	104	67	55	190	128	48	420	359	17
Rörelsemarginal EBITA (%)	7,2%	5,0%		6,6%	5,0%		7,4%	6,7%
Justerad EBITA	110	96	15	221	166	33	527	474	11
Rörelsemarginal justerad EBITA (%)	7,6%	7,1%		7,7%	6,5%		9,3%	8,9%
Rörelseresultat EBIT	90	54	67	162	107	51	356	301	18
Rörelsemarginal EBIT (%)	6,2%	4,0%		5,7%	4,2%		6,3%	5,6%
Resultat före skatt	27	17	58	72	46	55	197	171	15
Resultat efter skatt	20	13	54	54	35	54	147	128	15
Resultat per aktie, kr	0,3	0,2	53	0,8	0,5	53	2,2	2,0	14
Avkastning på eget kapital (%)	0,9%	0,6%		2,4%	1,8%		7,3%	6,4%
Operativt kassaflöde	118	80	48	198	78	154	430	311	38
Fritt kassaflöde	80	58	38	104	41	154	281	218	29
Kassagenerering/Cash conversion	103%	110%		95%	61%		94%	81%

Noter

Not 1 Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering samt årsredovisningslagen samt Rådet för finansiell rapportering RFR 1, kompletterade redovisningsregler för koncernen och RFR 2, Redovisning för juridiska personer. De redovisningsprinciper som tillämpas stämmer överens med de redovisningsprinciper som användes vid upprättandet av den senaste årsredovisningen.

Nya och ändrade IFRS standarder som ännu inte tillämpas

Ett antal nya och ändrade IFRS standarder har ännu inte trätt i kraft och har inte förtidstillämpats vid upprättandet av dessa finansiella rapporter. Nedan beskrivs de som kan komma att påverka koncernens finansiella rapporter.

IFRS 9 Finansiella instrument, omfattar redovisning av finansiella tillgångar och skulder. Ambeas kundfordringar avser generellt kunder med god betalningsförmåga, vilket beaktas i reserveringen för förväntade kreditförluster. Möjligheten att tillämpa säkringsredovisning underlättas generellt under IFRS 9, vilket kan komma att påverka redovisningen i de finansiella rapporterna. Klassificeringen av finansiella instrument enligt IFRS 9 förväntas inte påverka redovisningen. IFRS 9 träder i kraft den 1 januari 2018.

IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder inför nya sätt att fastställa hur intäkter redovisas. Ambea är i processen att utvärdera effekterna av den nya standarden, men gör hitintills, utifrån analys av ett urval av typavtal från de olika verksamhetsområdena, bedömningen att den nya standarden inte kommer att ha någon materiell effekt på de finansiella rapporterna. Ambea planerar inte att förtidstillämpa IFRS 15.

IFRS 16 Leasingavtal träder i kraft 1 januari 2019. Den nya standarden förväntas ha en materiell effekt på resultaträkningen och balansräkningen (men inte kassaflödet). Beloppsmässiga beräkningar av effekten av IFRS 16 och val avseende övergångsmetoder har ännu inte genomförts. De upplysningar som lämnas om operationella leasingavtal i årsredovisningen 2016 ger en indikation på typen och omfattningen av de avtal som existerar för närvarande. Beslut att förtidstillämpa IFRS 16 från och med 2018 eller om tillämpning görs från 2019 har ännu ej tagits.

Not 2 Viktiga uppskattningar och bedömningar

För information om viktiga uppskattningar och bedömningar i delårsrapporten hänvisas till not K35 i bolagets årsredovisning för 2016.

Not 3 Segmentsinformation

Den norska verksamheten och bemanningsverksamheten utgör båda en mindre andel av koncernens verksamhet och uppnår inte de kvantitativa gränsvärdena enligt IFRS 8 p13 för att redovisas separat. De redovisas därför sammanslaget under ett övrigt-segment som benämns Övrigt: Norge och Bemanningslösningar från och med 2016. Tidigare år redovisades bemanningsverksamheten under ett eget segment.

Vardaga Omfattar äldreomsorg

Nytida Omfattar omsorg för personer med funktionsnedsättning

Övrigt: Norge och bemanningslösningar

Omfattar bemanning såsom uthyrning av läkare, sjuksköterskor och annan vårdpersonal samt den norska verksamheten. Den norska verksamheten omfattar främst stöd inom psykiatri i boende och öppenvård samt boende för personer med livslång funktionsnedsättning

Segment

April – juni	Vardaga		Nytida		och beman ningslösningar	Övrigt: Norge	poster	Ofördelade 5	Koncern justeringar		Koncernen
MSEK	2017	2016	2017	2016	2017	2016	2017	2016	2017	2016	2017	2016
RÖRELSENS INTÄKTER
Nettoomsättning	569	535	701	713	172	103	0	0	–	0	1 442	1 352
Övriga rörelseintäkter	8	5	5	4	9	6	3	4	-9	-6	17	14
Interna transaktioner	–	–	–	–	-9	-6	–	0	9	6	–	0
Summa intäkter från externa kunder	577	541	706	717	172	104	4	5	–	0	1 459	1 366
RÖRELSENS KOSTNADER
Förbrukningsmaterial	-24	-23	-20	-22	-1	0	-1	0	–	–	-45	-45
Övriga externa kostnader	-108	-94	-128	-134	-68	-34	27	11	–	–	-278	-251
Personalkostnader	-400	-393	-486	-485	-91	-65	-43	-48	–	–	-1 019	-991
Övriga rörelsekostnader	–	0	–	0	0	–	–	0	–	–	–	–
Av- och nedskrivningar av materi ella anläggningstillgångar	-4	-4	-4	-3	-1	0	-4	-4	–	–	-12	-11
EBITA	42	27	67	73	11	4	-17	-36	–	–	104	67
EBITA marginal %	7,4%	5,0%	9,6%	10,2%	6,5%	3,9%	–	–	–	–	7,2%	5,0%
Jämförelsestörande poster	–	–	-1	1	–	–	8	28	–	–	6	29
Justerad EBITA	42	27	66	74	11	4	-9	-8	–	–	110	96
Justerad EBITA marginal %	7,4%	5,0%	9,5%	10,4%	6,5%	3,9%	–	–	–	–	7,6%	7,1%
Avskrivningar immateriella anlägg ningstillgångar och kundkontrakt									0	–	-14	-13
Rörelseresultat (EBIT)									–	–	90	54
Finansiella intäkter									–	–	1	1
Finansiella kostnader									–	–	-64	-38
Finansiella poster netto									–	–	-63	-37
Resultat före skatt									–	–	27	17
Skatt på årets resultat									–	–	-7	-4
PERIODENS RESULTAT									–	0	20	13
TILLGÅNGAR	1 384	1 375	3 290	3 083	460	257	591	380	–	–	5 725	5 095

⁵ Kolumnen ofördelade poster består av centralt beslutade kostnader avseende allmän central administration, omstruktureringar, förvärv samt kostnader för börsnoteringen.

Januari – juni	Vardaga		Nytida		och beman ningslösningar	Övrigt: Norge	poster	Ofördelade	Koncern justeringar		Koncernen
MSEK	2017	2016	2017	2016	2017	2016	2017	2016	2017	2016	2017	2016
RÖRELSENS INTÄKTER
Nettoomsättning	1 133	1 065	1 391	1 294	340	189	0	0	–	–	2 864	2 548
Övriga rörelseintäkter	14	10	7	8	16	11	7	5	-16	-11	28	23
Interna transaktioner	–	–	–	–	-16	-11	–	–	16	11	–	0
Summa intäkter från externa kunder	1 147	1 075	1 398	1 302	340	189	7	5	–	–	2 892	2 571
RÖRELSENS KOSTNADER
Förbrukningsmaterial	-46	-45	-40	-41	-2	0	-2	-1	–	–	-91	-87
Övriga externa kostnader	-214	-188	-255	-241	-141	-64	40	46	–	–	-570	-446
Personalkostnader	-804	-789	-950	-889	-182	-119	-81	-89	–	–	-2 017	-1 887
Resultat från andelar i koncern bolag	–	–	–	-1	–	0	–	–	–	–	–	-1
Övriga rörelsekostnader	0	0	0	0	0	–	–	0	–	–	–	–
Av- och nedskrivningar av materi ella anläggningstillgångar	-7	-7	-8	-6	-1	0	-7	-8	0	0	-24	-21
EBITA	75	46	144	124	14	6	-44	-48	–	–	190	128
EBITA marginal %	6,6%	4,3%	10,4%	9,6%	4,3%	3,0%	–	–	0,0%	0,0%	6,6%	5,0%
Jämförelsestörande poster	–	–	-3	4	–	–	34	34	–	–	31	38
Justerad EBITA	75	46	141	128	14	6	-10	-13	–	–	221	166
Justerad EBITA marginal %	6,6%	4,3%	10,2%	9,9%	4,3%	3,2%	–	–	0,0%	0,0%	7,7%	6,5%
Avskrivningar immateriella anlägg ningstillgångar och kundkontrakt									0	–	-28	-21
Rörelseresultat (EBIT)									–	–	162	107
Finansiella intäkter									–	–	2	1
Finansiella kostnader									–	–	-93	-62
Finansiella poster netto									–	–	-91	-61
Resultat före skatt									–	0	72	46
Skatt på årets resultat									–	–	-18	-12
PERIODENS RESULTAT									–	0	54	35
TILLGÅNGAR	1 384	1 375	3 290	3 083	460	257	591	380	–	–	5 725	5 095

Not 4 Förvärv

Under kvartalet har Ambea gjort följande förvärv:

• Resursteamet i Stockholm AB
• HVB Partner i Norr AB

Resursteamet i Stockholm AB

Den 31 maj förvärvade Ambeas affärsområde Nytida Resursteamet i Stockholm AB, en Stockholmsbaserad aktör inom främst daglig verksamhet för personer med förvärvad eller medfödd kognitiv funktionsnedsättning. Tillsammans bildar Nytida och Resursteamet en tydlig marknadsledare med 36 enheter och 1 200 platser inom daglig verksamhet i Stockholms län. Genom förvärvet kompletteras Nytidas ledande position inom boende med Resursteamets marknadsledande ställning inom daglig verksamhet och skapar ett starkare och bredare LSS-erbjudande.

Köpeskillingen, som finansieras genom kontanta medel uppgår vid förvärvstidpunkten till 194 MSEK inklusive en övertagen nettoskuld om 6 MSEK. I samband med förvärvet uppstod en goodwill om 153 MSEK. Goodwill avser i huvudsak synergieffekter bestående av minskade centrala kostnader. Goodwillen förväntas inte vara skattemässigt avdragsgill.

Förvärvet har inkluderats i Ambeas räkenskaper per den 31 maj 2017 och har bidragit med 15 MSEK i nettoomsättning och 2 MSEK i EBITA under året. Om förvärvet hade inträffat per den 1 januari 2017, uppskattar bolagsledningen att Resursteamets nettoomsättning skulle ha uppgått till cirka 93 MSEK och EBITA till cirka 10 MSEK.

Förvärvsanalysen är preliminär och förväntas fastställas under 2017.

HVB Partner i Norr AB

Den 29 maj förvärvade Ambea 100 procent av aktierna i HVB Partner i Norr AB. Bolagets säte ligger i Härnösand och förvärvet inkluderar en fastighet och tillstånd för heldygnsvård med boende för barn och ungdomar med sociala problem på Norråsen i Gävleborgs län. Vid förvärvstidpunkten bedrevs ingen verksamhet och bolagets nettoomsättning uppgick till 0,1 MSEK 2015/2016.

Köpeskillingen, som finansieras genom kontanta medel uppgår vid förvärvstidpunkten till 2 MSEK.

I samband med förvärven uppstod en goodwill om 1 MSEK.

Förvärvsanalysen är preliminär och kommer att fastställas under 2017.

Förvärvade bolagens nettotillgångar vid förvärvstidpunkten

MSEK	Resursteamet i Stockholm AB 2016	HVB Partner i Norr AB 2016	Verkligt värderedo visat i koncernen 2016
Materiella anläggningstillgångar	4	3	7
Immateriella anläggningstillgångar	8	–	30
Finansiella anläggningstillgångar	–	–	0
Varulager	–	–	0
Kundfordringar och övriga fordringar	22	0	22
Likvida medel	19	0	19
Långfristiga räntebärande skulder	-9	–	-9
Uppskjuten skatteskuld	-5	–	-10
Avsättningar	0	–	0
Leverantörsskulder och övriga skulder	-15	-2	-17
Netto identifierbara tillgångar och skulder	24	1	42
Koncerngoodwill			154
Sammanlagd köpeskilling			196
Aktier förvärvade genom apportemission			–
Kassa (förvärvad)			-19
Förvärv innehav utan bestämmande inflytande			–
Beräknad tilläggsköpeskilling			–
Netto kassautflöde			177
Utbetald tilläggsköpeskilling avseende tidigare års förvärv			18
Summa förvärv			195

Not 5 Verkligt värde för finansiella instrument i värderingshierarkin

Ambea tillämpar följande hierarki för värdering av finansiella instrument till verkligt värde:

Nivå 1 – Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska tillgångar eller skulder. I denna nivå ingår Belåningsbara statsskuldförbindelser och Obligationer och Andra räntebärande värdepapper. Omvärdering redovisas i Finansnettot.

Nivå 2 – Andra observerbara data för tillgångar eller skulder än noterade priser inkluderade i nivå 1, antingen direkt (d.v.s. som prisnoteringar) eller indirekt (d.v.s. härledda från prisnoteringen). I denna nivå ingår derivatinstrument som redovisas under Övriga nettoomsättningstillgångar alternativt Övriga kortfristiga skulder.

Nivå 3 – Data för tillgångar eller skulder som inte baseras på observerbara marknadsdata.

Derivat värderas enligt nivå 2 i värderingshierarkin. Ambea har säkrat 63 procent av ränteexponeringen i finansieringen genom ett köpt räntetak. Räntetaket redovisas till verkligt värde och resultateffekterna redovisas i finansnettot. Säkringen ingicks i februari 2016 och förfaller i januari 2019. Förändringen av verkligt värde gällande räntetaket redovisas i resultaträkningen och belastar finansnettot med -0,6 MSEK för kvartalet. Värdet på derivatet uppgick till 0 MSEK per 30 juni 2017. Ambea använder utfärdande banks standardrapport för marknadsvärdering av köpta räntetak. Värderingen är baserad på bankens standardprissättningsmodell och metod. Värderingen är baserad på bankens mittpris.

Tilläggsköpeskillingar värderas enligt nivå 3 i värderinghierarkin. 25 MSEK är bokfört som långfristig skuld avseende tilläggsköpeskillingar för TBO-Helse AS. I TBO-Helse AS faller full tilläggsköpeskilling ut om EBITDA överstiger 5 MNOK 2017. Förändringen mot föregående kvartal avser Vitale där bedömningen är att ingen tilläggsköpeskilling kommer att falla ut, förvärvsanalysen har justerats för den förändrade bedömningen.

Väsentliga icke observerbara indata utgörs främst av prognosticerad omsättning.

Koncernens tillgångar och skulder som värderas till verkligt värde

MSEK	30 juni 2017	30 juni 2016	31 dec 2016
Räntederivat	0	–	1
Villkorad köpeskilling	-25	-15	-87

Not 6 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser

MSEK	30 juni 2017	30 juni 2016	31 dec 2016
Pantsatta aktier	–	1 919	2 332
Leasade tillgångar	67	45	66
Företagsinteckningar	15	7	37
Fastighetsinteckningar	13	–	13
Factoring	2	–	2
Summa ställda säkerheter	98	1 971	2 450

Bolagets har en ny finansiering (se avsnitt Finansiering – ny kreditfacilitet) som trätt i kraft under kvartalet. I nya avtalet finns inte någon pantsättning av aktier vilket utgör den största förändringen i ställda säkerheter jämfört med jämförelseperioderna.

Eventualförpliktelser

Koncernen är från tid till annan inblandad i olika processer och juridiska förfaranden som har uppstått genom den dagliga affärsverksamheten. Dessa anspråk relaterar till, men är inte begränsade till, koncernens affärspraxis, personalfrågor och skattefrågor. Vad gäller frågor som inte kräver några avsättningar anser koncernen, med utgångspunkt från information som för närvarande finns tillgänglig, att dessa inte kommer att ha någon betydande negativ effekt på koncernens finansiella resultat.

Not 7 Avstämning mot finansiella rapporter enligt IFRS

MSEK	2017 apr–jun	2016 apr–jun	2017 jan–jun	2016 jan–jun	2016/2017 Rullande 12 mån	2016 jan–dec
Tillväxt/Förvärvad tillväxt
Nettoomsättningstillväxt	7%	26%	12%	19%	6%	23%
Varav förvärvad tillväxt	6%	31%	11%	24%	16%	26%
Varav organisk tillväxt	1%	-5%	1%	-6%	-10%	-3%
Rörelsemarginal (EBIT)
Nettoomsättning	1 442	1 352	2 864	2 548	5 649	5 334
Rörelseresultat (EBIT)	90	54	162	107	356	301
Rörelsemarginal (EBIT)	6,2%	4,0%	5,7%	4,2%	6,3%	5,6%
EBITA och justerad EBITA
Rörelseresultat (EBIT)	90	54	162	107	356	301
Av- och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar	14	13	28	21	64	58
EBITA	104	67	190	128	420	359
Justeringar	6	29	31	38	107	115
Justerad EBITA	110	96	221	166	527	474
Nettoomsättning	1 442	1 352	2 864	2 548	5 649	5 334
EBITA marginal	7,2%	5,0%	6,6%	5,0%	7,4%	6,7%
Justerad EBITA marginal	7,6%	7,1%	7,7%	6,5%	9,3%	8,9%
EBITDA och justerad EBITDA
Rörelseresultat (EBIT)	90	54	162	107	356	301
Av- och nedskrivningar på immateriella och materiella anläggningstillgångar	26	24	51	43	110	102
EBITDA	116	78	213	150	466	403
Jämförelsestörande poster	6	29	31	38	107	115
Justerad EBITDA	122	107	244	188	573	518
Nettoomsättning	1 442	1 352	2 864	2 548	5 649	5 334
EBITDA marginal	8,0%	5,8%	7,4%	5,9%	8,2%	7,6%
Justerad EBITDA marginal	8,5%	7,9%	8,5%	7,4%	10,1%	9,7%

MSEK	2017 apr–jun	2016 apr–jun	2017 jan–jun	2016 jan–jun	2016/2017 Rullande 12 mån	2016 jan–dec
Jämförelsestörande poster
Återläggning av omstrukturerings- och förvärvrelaterade kostnader	0	28	1	34	34	67
-varav kostnader som ingår i resultatraden övriga externa kostnader	0	20	1	20	35	54
-varav kostnader som ingår i resultatraden personalkostnader	0	8	0	14	-1	13
Återläggning av intäkter och kostnader för avveckling av verksamhet	-1	1	-3	4	10	17
-varav intäkter	–	-2	0	-3	-4	-7
-varav kostnader som ingår i resultatraden övriga externa kostnader	-1	1	-3	3	11	17
-varav kostnader som ingår i resultatraden personalkostnader	0	2	0	4	3	7
-varav kostnader som ingår i resultatraden av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar	0	–	0	–	0	–
-varav kostnader som ingår i resultatraden övriga rörelsekostnader	–	–	0	–	0	–
Återläggning av kostnader hänförliga till börsnotering	7	–	32	–	63	31
-varav kostnader som ingår i resultatraden övriga externa kostnader	7	–	32	–	61	29
-varav kostnader som ingår i resultatraden personalkostnader	0	–	0	–	2	2
-varav kostnader som ingår i resultatraden av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar	0	–	0	–	0	–
Jämförelsestörande poster	6	29	31	38	107	115
Operativt kassaflöde
EBITDA	116	78	213	150	466	403
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet	-6	-4	-12	0	-6	8
Kassaflöde från investeringsverksamheten exkl. förvärv och avyttringar av dotterbolag	-7	-12	-14	-5	–	8
Operativt kassaflöde före förändring av rörelsekapital	103	62	187	145	460	419
Förändring i rörelsekapital	15	18	11	-67	-30	-108
Operativt kassaflöde efter förändring av rörelsekapital	118	80	198	78	430	311
Kassagenerering, Cash conversion
Operativt kassaflöde efter förändring av rörelsekapital	118	80	198	78	430	311
Justering för kassaflöde från investeringsverksamhet avseende ökad kapacitet/tillväxt	0	6	4	13	6	16
Operativt kassaflöde exklusive kassaflöde från investeringar i ökad kapacitet/tillväxt	119	86	202	92	436	326
EBITDA	116	78	213	150	466	403
Kassagenerering, Cash Conversion (%)	103%	110%	95%	61%	94%	81%

Delårsrapport januari – juni 2017

MSEK	30 juni 2017	30 juni 2016	31 dec 2016
Nettoskuld, Nettoskuld/Justerad EBITDA RTM
Långfristiga räntebärande skulder	2 154	2 198	2 162
Kortfristiga räntebärande skulder	290	15	159
Avgår likvida medel	-496	-261	-318
Nettoskuld	1 948	1 952	2 003
Justerad EBITDA RTM	573	384	518
Nettoskuld/Justerad EBITDA RTM (ggr)	3,4	5,1	3,9
Skuldsättningsgrad
Långfristiga räntebärande skulder	2 154	2 198	2 162
Kortfristiga räntebärande skulder	290	15	159
Summa räntebärande skulder	2 444	2 213	2 321
Totalt eget kapital	2 316	1 972	2 067
Skuldsättningsgrad	1,1	1,1	1,1
Soliditet
Totalt eget kapital	2 316	1 972	2 067
Summa tillgångar	5 725	5 095	5 418
Soliditet (%)	40,4%	38,7%	38,1%

MSEK	2017 apr–jun	2016 apr–jun	2017 jan–jun	2016 jan–jun	2016/2017 Rullande 12 mån	2016 jan–dec
Avkastning på eget kapital
Ingående eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	2 101	1 951	2 067	1 932	1 971	1 932
Utgående eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	2 316	1 971	2 316	1 971	2 067	2 067
Genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	2 209	1 961	2 192	1 952	2 019	2 000
Resultat efter skatt	20	13	54	35	147	128
Avkastning på eget kapital (%)	0,9%	0,6%	2,4%	1,8%	7,3%	6,4%

Not 8 Definitioner och syfte

Nyckeltal	Definition och beräkning	Syfte
Tillväxt (%)	Tillväxt utgörs av försäljningsökning i förhål lande till jämförelseperioden	Nyckeltalet används för att följa upp bolagets försäljningsökning
	Periodens ökning i nettoomsättning/Jäm förelseperiodens nettoomsättning
Förvärvad tillväxt (%)	Periodens ökning i nettoomsättning från för värv/Jämförelseperiodens nettoomsättning	Nyckeltalet används för att följa upp hur stor del av bolagets försäljningsökning som gene rerats genom förvärv
Organisk tillväxt (%)	Periodens ökning i nettoomsättning exklusive förvärv/Jämförelseperiodens nettoomsätt ning	Nyckeltalet används vid analys av underlig gande omsättningstillväxt driven av jämför bara enheter mellan olika perioder
Rörelseresultat (EBIT)	Periodens resultat före finansiella poster och skatt Summa rörelsens intäkter - Rörelsekostnader	Nyckeltalet används för uppföljning av bola gets resultat som genereras av den löpande verksamheten. Nyckeltalet möjliggör jämfö relser av lönsamhet mellan bolag/branscher
EBITA	Rörelseresultat före av- och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar	Nyckeltalet används för uppföljning av bola gets resultat genererad av den löpande verk
	Rörelseresultat (EBIT) + Av- och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar	samheten. Nyckeltalet möjliggör jämförelser av lönsamhet mellan bolag/branscher
Justeringar	Poster från sådana händelser i företagets verksamhet som stör jämförelser med andra perioders resultat. Inkluderar:	Nyckeltalet justeringar av jämförelsestörande poster används för att få en rättvis jämförelse av den underliggande utvecklingen i den ope
	- Transaktionskostnader hänförliga till större förvärv	rativa verksamheten
	- Större omorganisationer
	- Kostnader för att göra bolaget redo för en framtida börsnotering
Justerad EBITA	Rörelseresultat före av- och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar justerat för poster från sådana händelser i företagets verksamhet som stör jämförelser med andra perioders resultat	Nyckeltalet används för uppföljning av bolagets resultat genererad av den löpande verksamheten för att få en rättvis jämfö relse av den underliggande utvecklingen i den operativa verksamheten. Nyckeltalet
	EBITA + Justeringar	möjliggör jämförelser av lönsamhet mellan bolag/branscher
EBITDA	Rörelseresultat före av- och nedskrivningar på immateriella och materiella anläggningstill gångar	Nyckeltalet används för att följa upp bola gets resultat genererad av den löpande verk samheten. Nyckeltalet möjliggör jämförelser
	Rörelseresultat (EBIT) + Av- och nedskrivningar på immateriella och materiella anläggnings tillgångar	av lönsamhet mellan bolag/branscher
Justerad EBITDA	Rörelseresultat före av- och nedskrivningar på immateriella och materiella anläggnings tillgångar justerat för poster från sådana händelser i företagets verksamhet som stör jämförelser med andra perioders resultat	Nyckeltalet används för att följa upp bola gets resultat genererad av den löpande verk samheten med en rättvis jämförelse av den underliggande utvecklingen i den operativa verksamheten. Nyckeltalet möjliggör jämfö
	EBITDA + Justeringar	relser av lönsamhet mellan bolag/branscher
Rörelsemarginal (%)	Rörelseresultat i procent av nettoomsätt ningen	Nyckeltalet används för att följa upp hur stor andel i procent av rörelsens nettoomsättning
	Rörelseresultat (EBIT)/Nettoomsättning	som blir kvar för att täcka räntor och skatt samt ge vinst, efter att bolagets kostnader har betalts

Nyckeltal Definition och beräkning		Syfte
Operativt kassaflöde	Totalt kassaflöde från den löpande verksam heten exklusive skatt, finansnetto och jäm förelsestörande poster samt kassaflöde från investeringsverksamheten exklusive förvärv och avyttring av verksamheter	Nyckeltalet visar kassaflödet från bolagets verksamhet, exklusive företagsförvärv, företagsavyttringar finansiering, skatt och jämförelsestörande poster och används för att följa upp huruvida bolaget kan generera
	Justerad EBITDA + Förändringar i rörelse kapital + Kassaflöde från investeringsverk samheten exkl. förvärv och avyttringar av dotterbolag	ett tillräckligt positivt kassaflöde för att upp rätthålla och utvidga sin verksamhet
Fritt kassaflöde	Totalt kassaflöde från den löpande verksam heten samt kassaflöde från investeringsverk samheten exklusive förvärv och avyttring av verksamheter	Nyckeltalet visar kassaflöde från den löpande verksamheten inklusive kassaflöde från investeringsverksamheten exklusive för värv och avyttring av verksamheter och det
	Kassaflöde från den löpande verksamheten + Kassaflöde från investeringsverksamheten exkl. förvärv och avyttringar av dotterbolag	används för att det är ett relevant mått för investerare för att kunna förstå koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten
	Kassagenerering /Cash Conversion (%) Kassagenerering eller Cash Conversion i % är definierad som operativt kassaflöde justerat för kassaflöde från investeringsverksamheten avseende ökad kapacitet/tillväxt dividerat med EBITDA	Nyckeltalet används som ett effektivitetsmått på hur stor andel av ett företags resultat som omvandlas till kassa
	Operativt kassaflöde justerat för kassaflöde från investeringsverksamheten avseende ökad kapacitet/EBITDA
Nettoskuld	Koncernens räntebärande skulder exklusive pensionsavsättningar justerade för likvida medel	Nyckeltalet är ett mått på bolagets skuld sättningsgrad och används av bolaget för att bedöma möjligheterna att leva upp till
	Räntebärande skulder - likvida medel	finansiella åtaganden
Nettoskuld /Justerad EBITDA	Nettoskuld/Justerad EBITDA är ett mått för skuldsättningsgrad som definieras som ut gående balans av nettoskulden i relation till justerad EBITDA	Nyckeltalet används för att övervaka nivån på bolagets skuldsättning så att finansie ringsavtalets villkor efterlevs
	Nettoskuld/Justerad EBITDA
Skuldsättningsgrad	Skuldsättningsgrad anger ett företags ekono miska kapacitet	Nyckeltalet används för att övervaka hur stor andel av eget kapital respektive skuld som
	Räntebärande skulder/Eget kapital	används för att finansiera olika delar av ett företags verksamhet
Soliditet (%)	ASoliditet anger hur stor andel av tillgångarna som är finansierade med eget kapital	Nyckeltalet visar hur stor del av balans omslutningen som har finansierats med eget
	Eget kapital/Balansomslutning	kapital och möjliggör analys av bolagets långsiktiga finansiella styrka och förmåga att motstå förluster
Avkastning på eget kapital (%)	Avkastning på eget kapital anger bolagets avkastning på ägarnas insatta kapital	Nyckeltalet används för att visa avkastning en som genereras på det kapital som aktie
	Periodens resultat/Eget kapital (medeltalet av periodens början och slut)	ägarna har investerat i bolaget

Sammanfattning kvalitetsbokslut andra kvartalet 2017

• Nysatsning i integrationsprojekten för nyanlända 100 nya platser för språk och omsorgsträning skapas i Nytida och Vardaga.
• Ytterligare fyra Vardagaboenden certifierade enligt Demensakademin.
• Vardagamedarbetare nominerade till Vårdförbundspriset och två White Guide priser för Årets boendechef och Årets kock.
• Vardaga har i media uppmärksammats för användning av VR-teknik inom äldreomsorgen som används i omsorgsarbetet av ett flertal av våra äldreboenden i Skåne.
• Antalet avvikelser samt antalet allvarliga avvikelser har minskat jämfört med föregående kvartal.
• Två anmälningar enligt Lex Sarah i Vardaga.
• Två anmälningar enligt Lex Maria, i Nytida.
• Sex enskilda klagomål/anmälningar om fel i vården till IVO (Inspektionen för vård och omsorg), tre för Nytida och tre för Vardaga.
• IVO har genomfört 17 tillsyner/inspektioner, två i Vardaga och 15 i Nytida.

Mer information: ambea.se/Kvalitet-hallbarhet