Ambea — Earnings Release 2019

Nov 8, 2019

Fortsatt resultattillväxt och förbättringar i Norge

Tredje kvartalet juli – september

• Nettoomsättningen ökade med 84 procent och uppgick till 2 843 (1 541) MSEK. Förvärvad tillväxt uppgick till 83 procent och organisk tillväxt uppgick till 1,5 procent
• Rörelseresultatet (EBIT) ökade med 47 procent till 270 (184) MSEK
• EBITA ökade med 45 procent och uppgick till 297 (205) MSEK motsvarande en marginal på 10,4 (13,3) procent
• Justerad EBITA, vilket exkluderar jämförelsestörande poster, ökade med 52 procent till 312 (205) MSEK. Justerad EBITA-marginal uppgick till 11,0 (13,3) procent
• Jämförelsestörande poster i kvartalet uppgick till -15 (0) MSEK, och avser kostnader för integration och synergirealisering kopplat till förvärvet av Aleris Omsorg
• Periodens resultat uppgick till 157 (128) MSEK
• Resultat per aktie uppgick till 1,66 (1,71) SEK före utspädning och 1,66 (1,71) SEK efter utspädning
• Operativt kassaflöde uppgick till 318 (79) MSEK
• Fritt kassaflöde uppgick till 190 (54) MSEK

Delåret januari – september

• Nettoomsättningen ökade med 82 procent och uppgick till 8 237 (4 526) MSEK. Förvärvad tillväxt uppgick till 81 procent och organisk tillväxt uppgick till 1 procent

• Rörelseresultatet (EBIT) ökade med 14 procent och uppgick till 415 (365) MSEK
• EBITA ökade med 19 procent och uppgick till 505 (423) MSEK motsvarande en marginal på 6,1 (9,3) procent
• Justerad EBITA, vilket exkluderar jämförelsestörande poster, ökade med 49 procent till 634 (427) MSEK. Justerad EBITA-marginal uppgick till 7,7 (9,4) procent
• Jämförelsestörande poster uppgick till -129 (-4) MSEK, och avser kostnader för integration och synergirealisering kopplat till förvärvet av Aleris Omsorg samt omstrukturering av överlappande kapacitet i Nytida
• Periodens resultat uppgick till 179 (263) MSEK
• Resultat per aktie uppgick till 2,16 (3,51) SEK före utspädning och 2,16 (3,51) SEK efter utspädning
• Operativt kassaflöde uppgick till 869 (447) MSEK
• Fritt kassaflöde uppgick till 401 (357) MSEK

Väsentliga händelser

• Under kvartalet meddelade Bolaget att Daniel Warnholtz, CFO och vice VD, har beslutat sig för att lämna Ambea. Ingvild Kristiansen utsågs under kvartalet till ordinarie affärsområdeschef för Stendi och ingår därmed i koncernledningen. Efter kvartalets utgång meddelade Ambea att koncernledningen utökas. Från och med den 25 oktober består koncernledningen av 12 personer, varav sju kvinnor och fem män

Koncernens nyckeltal
----------------------	--

MSEK	2019 jul–sep	2019 jul–sep1 exkl IFRS 16	2018 jul–sep	∆2 %	2019 jan–sep	2018 jan–sep	∆2 %	2018/2019 Rullande 12 mån3	2018 jan–dec	∆ %
Nettoomsättning	2 843	2 843	1 541	84	8 237	4 526	82	9 787	6 076	61
EBITA	297	270	205	45	505	423	19	590	508	16
Rörelsemarginal EBITA (%)	10,4	9,5	13,3		6,1	9,3		6,0	8,4
Justerad EBITA	312	285	205	52	634	427	49	754	547	38
Rörelsemarginal justerad EBITA (%)	11,0	10,0	13,3		7,7	9,4		7,7	9,0
Rörelseresultat EBIT	270	243	184	47	415	365	14	479	429	12
Rörelsemarginal EBIT (%)	9,5	8,5	11,9		5,0	8,1		4,9	7,1
Resultat efter skatt	157	172	128	23	179	263	-32	211	295	-28
Resultat per aktie före utspädning, SEK	1,66	1,82	1,71	-3	2,16	3,51	-38	2,62	3,95	-34
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	1,66	1,82	1,71	-3	2,16	3,51	-39	2,61	3,94	-34
Operativt kassaflöde	318	118	79	303	869	447	94	1 070	648	65
Fritt kassaflöde	190	39	54	252	401	357	12	550	506	9

Nyckeltalsdefinitioner i not 9

1 Alternativa nyckeltal.

2 Avser förändringen mellan juli-september 2018 till juli-september 2019 med beaktande av IFRS 16.

Kommentarer av Fredrik Gren, vd och koncernchef

Fortsatt resultattillväxt och förbättringar i Norge

Under det tredje kvartalet visade Ambea fortsatt ökad omsättning och förbättrat resultat jämfört med föregående år. Omställningen i Norge löpte vidare enligt plan och resultatet i Stendi stärks jämfört med tidigare kvartal under året. Integrationen av Aleris Omsorg är avslutad och vi kan fokusera på förbättrings- och effektiviseringsarbetet.

Nettoomsättningen i tredje kvartalet uppgick till 2 843 (1 541) MSEK. Andelen egen regi av nettoomsättningen uppgick till 73 (69) procent. Justerad EBITA ökade med 52 procent jämfört med föregående år och uppgick till 312 (205) MSEK. Exklusive IFRS 16 ökade justerad EBITA med 39 procent till 285 MSEK.

Nettoomsättningen ökade med 1 302 MSEK i kvartalet, motsvarande 84 procent, vilket främst förklaras av förvärvet av Aleris Omsorg. Organiskt ökade nettoomsättningen med 1,5 procent. Nettoomsättningen i egen regi ökade från 1 065 MSEK till 2 080 MSEK, positivt påverkat av både Aleris-förvärvet och uppstarter av nya enheter.

Justerad EBITA ökade med 52 procent till 312 MSEK, främst förklarat av god beläggning på befintliga enheter, förändrad kontraktsmix samt förvärv och realiserade synergier. IFRS 16 påverkade resultatet positivt med 27 MSEK. Vi gläder oss åt Vardagas många uppstarter och ser att resultatet kortsiktigt påverkats negativt, men att detta delvis kompenseras av en positiv effekt från befintliga enheter som fortsätter visa god beläggning och kostnadseffektivitet. Under kommande kvartal förväntar vi oss en fortsatt press på lönsamheten till följd av att flera nya Vardaga-enheter startas upp. Nytida visade ökad lönsamhet som ett resultat av stabil utveckling inom LSS, förbättrad beläggning inom barn och unga samt fortsatta effekter från tidigare genomfört program för överlappande kapacitet. Altiden påverkades under kvartalet negativt av en reservering för förlustkontrakt inom hemtjänst. Klaras lönsamhet ökade till följd av god utveckling inom abonnemangstjänster för sjuksköterskebemanning.

Vi ser ytterligare resultat från omställningsprogrammet i Stendi under kvartalet. Rensat för kvartalets semestereffekter om 40–45 MSEK, visar vårt norska affärsområde en positiv underliggande lönsamhetstrend jämfört med tidigare kvartal under året. Fortsatt omställningsarbete är dock nödvändigt under kommande kvartal för att säkra kvalitet och ekonomi utifrån Ambeas styrmodell. Högsta prioritet är en ökande marginal med fokus på verksamheter i egen regi och successivt avslut av entreprenader inom äldreomsorg med låg lönsamhet.

Integrationen av Aleris Omsorg har under kvartalet slutförts och nu kan vi fokusera på att stänga marginalgapet på jämförbara enheter till befintliga Ambea-enheter genom all erfarenhet

och kunskap samlade i vår operationella styrmodell. Vi har uppnått de 90 MSEK i årliga synergier som kommunicerades vid offentliggörandet av förvärvet men bedömer att ytterligare kostnader på cirka 10 MSEK kommer belasta fjärde kvartalet innan integrationsprogrammet helt avslutats till en sammanlagd kostnad på 110 MSEK.

Vardaga öppnade under kvartalet två äldreboenden om sammanlagt 120 bäddar och Nytida öppnade en gruppbostad om sex bäddar. Vid utgången av kvartalet uppgick antalet bäddar och platser i pipeline till 2 252 stycken, motsvarande 27 procent av totala antalet bäddar och platser i egen regi.

Under kvartalet vann vi entreprenadanbud motsvarande en årsomsättning på 73 MSEK, samtidigt som vi förlorade kontrakt på 127 MSEK.

Vårt kvalitetsarbete uppmärksammades under tredje kvartalet genom att Vardaga vann Hagdahlsakademiens Äldrematpris 2020 för bästa seniormat i Östergötland. Vårt jämställdhetsarbete uppmärksammades också när stiftelsen Allbright rankade Ambea som Stockholmsbörsens sjunde mest jämställda bolag, vilket är bäst i branschen. I Socialstyrelsens brukarundersökning som publicerades nyligen var det glädjande att se fortsatt goda omdömen för Vardagas verksamhet även detta år.

När vi stänger det tredje kvartalet kan vi konstatera att Ambeas verksamheter fortsatte att visa en positiv trend och vår integration av Aleris Omsorg slutfördes före tidplan. Nu ligger fokus på förbättrings- och effektiviseringsaktiviteter.

Fredrik Gren

Koncernen

Tredje kvartalet

Nettoomsättning

Nettoomsättningen ökade med 84 procent och uppgick till 2 843 (1 541) MSEK. Organiskt växte omsättningen med 1,5 procent mot samma period föregående år.

Nettoomsättningen inom egen regi uppgick till 2 080 (1 065) MSEK, en tillväxt om 95 procent jämfört med samma period föregående år vilken förklaras av förvärvet av Aleris Omsorg samt nyetablerade enheter.

Nettoomsättningen inom entreprenad uppgick till 695 (399) MSEK. Den ökade omsättningen jämfört med samma period föregående år beror på förvärvet av Aleris Omsorg men motverkas av avslutade kontrakt under 2018. Exklusive förvärvet minskade omsättningen inom entreprenad med 4 MSEK mot samma period föregående år.

Nettoomsättningen inom bemanningstjänster minskade med 12 procent och uppgick till 68 (77) MSEK.

Resultat

EBIT ökade med 47 procent till 270 (184) MSEK motsvarande en marginal på 9,5 (11,9) procent.

EBITA ökade med 45 procent och uppgick till 297 (205) MSEK. EBITA-marginalen uppgick till 10,4 (13,3) procent. Kvartalets EBITA påverkades av jämförelsestörande poster om -15 (0) MSEK, hänförligt till kostnader för integration och synergirealisering för förvärvet av Aleris Omsorg.

Kvartalets justerade EBITA, ökade med 52 procent och uppgick till 312 (205) MSEK. Tidigare slutförda förvärv, realiserade synergier från förvärv samt nystartade enheter har påverkat resultatet positivt. Nyöppningar påverkade resultatet negativt. Justerad EBITA-marginal uppgick till 11,0 (13,3) procent. Exklusive IFRS 16 uppgick justerad EBITA-marginal till 10,0 (13,3) procent. IFRS 16 påverkade EBITA positivt med 27 MSEK i kvartalet.

Finansnettot

Finansnettot i kvartalet uppgick till -69 (-16) MSEK. Förändringen förklaras av effekter från IFRS 16 om 46 MSEK samt ökade räntekostnader kopplat till finansieringen av förvärvet av Aleris Omsorg.

Inkomstskatt

Periodens skattekostnad uppgick till 44 (40) MSEK vilket motsvarar en effektiv skattesats på 22 (24) procent.

Periodens resultat

Periodens resultat uppgick till 157 (128) MSEK, vilket motsvarar ett resultat per aktie före utspädning på 1,66 (1,71) SEK och efter utspädning på 1,66 (1,71) SEK.

Nettoomsättning per segment juli – september 2019

Nettoomsättning per kontraktsmodell juli – september 2019

Fördelning nettoomsättning

Nettoomsättning per segment	2019 jul–sep	2018 jul–sep
Vardaga	32%	36%
Nytida	33%	50%
Stendi	29%	9%
Altiden	4%	–
Klara	2%	5%
Summa	100%	100%

Nettoomsättning per kontraktsmodell	2019 jul–sep	2018 jul–sep
Egen regi	73%	68%
Entreprenad	24%	27%
Bemanning	3%	5%
Summa	100%	100%

Fördelning nettoomsättning

	Egen regi			Entreprenad			Bemanning			Summa
MSEK	2019 jul–sep	2018 jul–sep	%	2019 jul–sep	2018 jul–sep	%	2019 jul–sep	2018 jul–sep	%	2019 jul–sep	2018 jul–sep	%
Vardaga	533	282	89	371	275	35	–	–	–	904	557	62
Nytida	809	641	25	123	124	-1	–	–	–	932	765	22
Stendi	725	142	409	87	–	–	–	–	–	812	142	473
Altiden	13	–	–	114	–	–	–	–	–	127	–	–
Klara	–	–	–	–	–	–	68	77	-12	68	77	-12
Koncernen	2 080	1 065	95	695	399	74	68	77	-12	2 843	1 541	84

Egen regi – totalt i drift inklusive förvärv

		IB		Förändring		UB
MSEK	Enheter	Bäddar/Platser	Enheter	Bäddar/Platser	Enheter	Bäddar/Platser
Vardaga – bäddar	44	2 313	2	120	46	2 433
Vardaga – hemtjänstkunder	–	2 312	–	-42	–	2 270
Nytida – bäddar	222	2 444	-2	-531	220	2 391
Nytida – platser	91	2 726	–	–	91	2 726
Stendi – bäddar	434	923	-13	-18	421	905
Stendi – hemtjänstkunder	–	19	–	–	–	19
Altiden – bäddar	3	35	–	–	3	35
Altiden – hemtjänstkunder	–	1 969	–	77	–	2 046
Summa bäddar och platser	794	8 441	-13	49	781	8 490
Summa hemtjänstkunder	–	4 300	–	35	–	4 335

Egen regi – pipeline

		Kvartalsförändring
MSEK	IB	Öppnade under kvartalet	Nya under kvartalet2	UB
Vardaga	1 910	120	144	1 934
Nytida – bäddar	180	6	27	201
Nytida – platser	–	–	40	40
Stendi	–	–	–	–
Altiden	77	–	–	77
Summa	2 167	126	211	2 252

Entreprenad – pipeline

	Tilldelningsbeslut under kvartalet3		Uppstartade/avslutade
MSEK	Enheter	Bäddar	Årsintäkt	under kvartalet Årsintäkt 4
Vunna	15	95	73	61
Förnyat förtroende	6	57	29	16
Förlorade	7	233	127	63
Åter kommunal regi	2	139	66	29

1 Nettoförändringen av antal enheter och bäddar inkluderar nedläggning av två verksamheter som del av tidigare aviserade programmet för att optimera överlappande kapacitet.

2 Nya är summan av signerade kontrakt och enheter under uppförande. För mer information om förväntad öppning, se egen regi-pipeline under ambea.se/investerare.

3 Tilldelningsbeslut under kvartalet innebär att Ambea under kvartalet mottagit beslut om kontrakt som ska återlämnas, eller startas upp. Tid från tilldelning till återlämning eller uppstart varierar från några månader till ett år. För Vardaga cirka 9–12 månader och för Nytida 6–9 månader.

4 Visar vilka kontrakt som startats upp och återlämnats under kvartalet och dess årsintäkt.

Koncernen

Januari – september

Nettoomsättning

Nettoomsättningen ökade med 82 procent och uppgick till 8 237 (4 526) MSEK. Organiskt växte omsättningen med 1 procent mot samma period föregående år.

Nettoomsättningen inom egen regi uppgick till 5 979 (3 085) MSEK, en tillväxt om 94 procent jämfört med samma period föregående år främst förklarat av förvärvet av Aleris Omsorg samt nyetablerade enheter.

Nettoomsättningen inom entreprenad uppgick till 2 035 (1 203) MSEK, en ökning med 69 procent. Den ökade omsättningen jämfört med samma period föregående år beror på förvärvet av Aleris Omsorg men motverkas av avslutade kontrakt under 2018.

Nettoomsättningen inom bemanningstjänster minskade med 6 procent och uppgick till 223 (238) MSEK.

Resultat

Rörelseresultatet (EBIT) ökade med 14 procent till 415 (365) MSEK motsvarande en marginal på 5,0 (8,1) procent.

EBITA ökade med 19 procent och uppgick till 505 (423) MSEK. EBITA-marginalen uppgick till 6,1 (9,3) procent. Periodens EBITA påverkades av jämförelsestörande poster om -129 (-4) MSEK, hänförligt till kostnader för integration och synergirealisering för förvärvet av Aleris Omsorg samt omstrukturering av överlappande kapacitet inom Nytida.

Periodens justerade EBITA, ökade med 48 procent och uppgick till 634 (427) MSEK. Tidigare slutförda förvärv samt nystartade enheter har påverkat resultatet positivt. Förvärvade enheter från Aleris Omsorg och nyöppningar påverkade resultatet negativt. Justerad EBITA-marginal uppgick till 7,7 (9,4) procent. Exklusive IFRS 16 uppgick justerad EBITA-marginal till 6,9 procent. IFRS 16 påverkade EBITA positivt med 69 MSEK i perioden.

Finansnettot

Finansnettot i perioden uppgick till -186 (-28) MSEK. Förändringen förklaras av effekter från IFRS 16 om 119 MSEK samt ökade räntekostnader kopplat till finansieringen av förvärvet av Aleris Omsorg.

Inkomstskatt

Periodens skattekostnad uppgick till 50 (74) MSEK vilket motsvarar en skattesats på 22 (22) procent.

Periodens resultat

Periodens resultat uppgick till 179 (263) MSEK, vilket motsvarar ett resultat per aktie före utspädning på 2,16 (3,51) SEK och efter utspädning på 2,16 (3,51) SEK.

Nettoomsättning per segment januari – september 2019

Nettoomsättning per kontraktsmodell januari – september 2019

Fördelning nettoomsättning

Nettoomsättning per segment	2019 jan–sep	2018 jan–sep
Vardaga	31%	37%
Nytida	33%	49%
Stendi	29%	9%
Altiden	4%	–
Klara	3%	5%
Summa	100%	100%

Nettoomsättning per kontraktsmodell	2019 jan–sep	2018 jan–sep
Egen regi	72%	68%
Entreprenad	25%	27%
Bemanning	3%	5%
Summa	100%	100%

Fördelning nettoomsättning

	Egen regi				Entreprenad			Bemanning			Summa
MSEK	2019 jan–sep	2018 jan–sep	%	2019 jan–sep	2018 jan–sep	%	2019 jan–sep	2018 jan–sep	%	2019 jan–sep	2018 jan–sep	%
Vardaga	1 506	832	81	1 073	832	29	–	–	–	2 578	1 664	55
Nytida	2 388	1 858	29	358	371	-4	–	–	–	2 747	2 229	23
Stendi	2 046	395	418	290	–	–	–	–	–	2 336	395	491
Altiden	39	–	–	314	–	–	–	–	–	353	–	–
Klara	–	–	–	–	–	–	223	238	-6	223	238	-6
Koncernen	5 979	3 085	94	2 035	1 203	69	223	238	-6	8 237	4 526	82

Kassaflöde

MSEK	2019 jul–sep	2018 jul–sep	2019 jan–sep	2018 jan–sep	2018/2019 Rullande 12 mån1	2018 jan–dec
Kassaflöde från löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital	416	191	746	388	780	465
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital	-200	-137	-258	-15	-127	74
Från den löpande verksamheten	216	54	488	373	653	538
Kassaflöde från investeringsverksamheten (exklusive förvärv och avyttringar och investeringar i finansiella tillgångar)	-25	0	-86	-16	-103	-32
Fritt kassaflöde	190	54	401	357	550	506

För kvartalet uppgick det fria kassaflödet till 190 (54) MSEK. Det ökade fria kassaflödet jämfört med samma period föregående år förklaras främst av effekter från IFRS 16. Under perioden påverkades rörelsekapitalbindningen negativt av ökad andel verksamhet i egen regi, vilket innebär ökade förutbetalda hyror. Även förvärvad verksamhet från Aleris Omsorg inom hemtjänst påverkade rörelsekapitalbindningen negativt under perioden.

Införande av IFRS 16 har påverkat kassaflöde från den löpande verksamheten positivt med 154 MSEK jämfört med samma kvartal föregående år. För perioden januari till september uppgick påverkan från IFRS 16 till 410 MSEK jämfört med föregående år.

Finansiell ställning

MSEK	30 sep 2019	30 sep 20192 exkl IFRS 16	30 sep 2018	31 dec 2018
Räntebärande nettoskuld	8 387	3 543	2 153	1 993
Soliditet (%)	28,0	42,7	45,8	46,7
Nettoskuld/Rullande 12 månaders justerad EBITDA	6,4	4,6	3,7	3,3

Nyckeltalsdefinitioner i not 9

Nettolåneskulden uppgick till 8 387 (2 153) MSEK per 30 sep 2019, eller 6,4 gånger 12 månaders justerad EBITDA. Den ökade nettolåneskulden förklaras av högre belåning inom befintliga kreditramar med anledning av förvärvet av Aleris omsorgsverksamheter samt leasingskuld redovisad i enlighet med IFRS 16. Eget kapital uppgick till 4 000 MSEK på balansdagen jämfört med 2 707 MSEK per 31 december 2018. Införandet av IFRS 16 har påverkat eget kapital positivt med 39 MSEK.

1 Innefattar 9 månader enligt IFRS 16 och 3 månader enligt tidigare redovisningsprinciper. 2 Alternativa nyckeltal.

Vardaga

På Vardagas drygt 100 boenden runt om i Sverige erbjuder vi en äldreomsorg där varje dag är lika viktig. Hos oss möter man expertis och trygghet på varje äldreboende, korttidsboende, i hemtjänst och dagverksamhet. Våra medarbetare arbetar med varje individs livskvalitet och trygghet i fokus.

Kvartalet

Vardagas nettoomsättning ökade med 62 procent jämfört med samma period föregående år och uppgick till 904 (557) MSEK.

Nettoomsättningen inom egen regi uppgick till 533 (282) MSEK, en ökning med 89 procent som beror på förvärvet av Aleris Omsorg samt nyöppnade enheter.

Nettoomsättningen inom entreprenad uppgick till 371 (275) MSEK. Ökningen om 35 procent beror på positivt bidrag från förvärvet av Aleris Omsorg, reducerat av förlorade kontrakt i befintlig verksamhet. Under kvartalet förlorade Vardaga tilldelningen av kontrakt med en årsintäkt på 123 MSEK och kommuner meddelade kommande återtag av kontrakt motsvarande en årsintäkt på 66 MSEK, vilket får effekt 2020. Nya kontrakt startades i kvartalet motsvarande en årsintäkt om 50 MSEK samtidigt som kontrakt avslutades eller återtogs av kommunen motsvarande en årsomsättning om 70 MSEK.

EBITA ökade med 44 procent och uppgick till 82 (57) MSEK. Förvärvet av Aleris Omsorg och god beläggning på sedan tidigare uppstartade enheter i egen regi har bidragit positivt till EBITA medan kostnader för nya enheter under uppstart belastade resultatet.

EBITA-marginalen uppgick till 9,1 (10,2) procent. Exklusive IFRS 16 minskade marginalen med 3,1 procentenheter till 7,1 procent. Marginalminskningen förklaras av ökat antal uppstarter inom egen regi samt förvärvet av Aleris Omsorg. EBITA-marginalen för jämförbara enheter ökade med 2,7 procentenheter exklusive IFRS 16, vilket främst förklaras av ökad andel verksamhet i egen regi samt god beläggning.

Efter kvartalets utgång har ett hemtjänstkontrakt i Norrköping avyttrats som ett led i den strategiska översynen av hemtjänstverksamheten.

Perioden januari – september

Vardagas nettoomsättning ökade med 55 procent jämfört med samma period föregående år och uppgick till 2 578 (1 664) MSEK.

Nettoomsättningen inom egen regi uppgick till 1 506 (832) MSEK, en ökning med 81 procent som beror på förvärvet av Aleris Omsorg samt nyöppnade enheter.

Nettoomsättningen inom entreprenad uppgick till 1 073 (832) MSEK. Ökningen om 29 procent beror på positivt bidrag från förvärvet av Aleris Omsorg, reducerat av förlorade kontrakt i befintlig verksamhet.

EBITA ökade med 34 procent och uppgick till 168 (125) MSEK. Förvärvet av Aleris Omsorg och ökad beläggning i nyöppnade enheter som varit under uppstart bidrog positivt medan pågående uppstarter av nya verksamheter påverkade negativt.

EBITA-marginalen uppgick till 6,5 (7,5) procent. Den minskade marginalen förklaras främst av förvärvet av Aleris Omsorg tillsammans med uppstarter av nya enheter. Exklusive IFRS 16 uppgick EBITA-marginalen till 4,9 procent.

MSEK	2019 jul–sep	2019 jul–sep1 exkl IFRS 16	2018 jul–sep	∆2 %	2019 jan–sep	2018 jan–sep	∆ %	2018/2019 Rullande 12 mån3	2018 Helår	∆ %
Nettoomsättning	904	904	557	62	2 578	1 664	55	3 138	2 224	41
EBITA	82	64	57	44	168	125	34	202	159	27
Rörelsemarginal EBITA (%)	9,1	7,1	10,2		6,5	7,5		6,4	7,1
Rörelsemarginal EBITA jämförbara enheter (%)	15,5	13,5	10,8		12,0	8,1		10,6	7,6

1 Alternativa nyckeltal.

2 Avser förändringen mellan juli-september 2018 till juli-september 2019 med beaktande av IFRS 16.

3 Innefattar 9 månader enligt IFRS 16 och 3 månader enligt tidigare redovisningsprinciper.

Vardaga rörelsemarginal (EBITA) RTM3 %

Egen regi – totalt i drift

	IB		Kvartalsförändring		UB
	Enheter	Bäddar	Enheter	Bäddar	Enheter	Bäddar
Bäddar	44	2 313	2	120	46	2 433
Hemtjänstkunder	–	2 312	–	-42	–	2 270

Egen regi – pipeline

			Kvartalsförändring
	IB		Öppnade under kvartalet	Nya under kvartalet1	UB
Bäddar		1 910	120	144	1 934

Entreprenad – pipeline

		Tilldelningsbeslut under kvartalet2	Uppstartade/avslutade under kvartalet
	Enheter	Bäddar	Årsintäkt	Årsintäkt3
Vunna	–	–	–	50
Förnyat förtroende	1	23	11	16
Förlorade	6	228	123	54
Åter kommunal regi	2	139	66	16

1 Nya är summan av signerade kontrakt och enheter under uppförande. För mer information om förväntad öppning, se egen regi-pipeline under ambea.se/investerare.

2 Tilldelningsbeslut under kvartalet innebär att Ambea under kvartalet mottagit beslut om kontrakt som ska återlämnas, eller

startas upp. Tid från tilldelning till återlämning eller uppstart varierar, men uppgår generellt för Vardaga till cirka 9–12 månader.

3 Visar vilka kontrakt som startats upp och återlämnats under kvartalet och dess årsintäkt.

Nytida

Nytida ger stöd och omsorg till barn, unga och vuxna för hela livets behov inom funktionsnedsättning och psykosocial problematik. Vi erbjuder boende, daglig verksamhet, stöd till individ och familj samt skola på cirka 400 enheter runt om i Sverige. Med beprövade modeller och djup kunskap arbetar våra 8 500 medarbetare med att stärka individen i att leva ett självständigt liv.

Kvartalet

Nettoomsättningen ökade med 22 procent och uppgick till 932 (765) MSEK.

Nettoomsättningen inom egen regi uppgick till 809 (641) MSEK, en ökning med 25 procent. Tillväxten förklaras av förvärvet av Aleris Omsorg och nystartade enheter.

Nettoomsättningen inom entreprenad uppgick till 123 (124) MSEK. Den lägre omsättningen förklaras av avslutade kontrakt under 2018. Under kvartalet vann Nytida kontrakt motsvarande en årsvolym om 73 MSEK medan kontrakt förlorades motsvarande en årsintäkt om 4 MSEK. Under kvartalet avslutades kontrakt motsvarande en årsomsättning om 9 MSEK medan effekten av nyvunna kontrakt som startats uppgår till en årsintäkt om 11 MSEK. Nytida fortsatte under kvartalet vinna upphandlingar baserat på kvalitet.

EBITA ökade med 36 procent och uppgick till 174 (128) MSEK. Förvärvet av Aleris Omsorg och god beläggning på etablerade egen regi-enheter har bidragit positivt till resultatet. Utvecklingen inom IoF barn och unga bidrog positivt i kvartalet i jämförelse med föregående år.

Under det tredje kvartalet fortsatte genomförandet av aktiviteter kopplade till tidigare aviserat program till syfte att optimera överlappande kapacitet. Den positiva resultateffekt som uppnåtts till följd av åtgärdsprogrammet stärktes jämfört med andra kvartalet.

EBITA-marginalen uppgick till 18,6 (16,7) procent. Exklusive IFRS 16 ökade EBITAmarginalen med 1,2 procentenheter till 17,9 procent.

I början av kvartalet förvärvades Pusselbitens skola, en särskoleverksamhet i Skåne. För mer information, se not 5. Efter kvartalets utgång har ett behandlingshem inom behandling av alkohol- och drogmissbruk avyttrats.

Perioden januari – september

Nettoomsättningen ökade med 23 procent och uppgick till 2 747 (2 229) MSEK.

Nettoomsättningen inom egen regi uppgick till 2 388 (1 858) MSEK, en ökning med 29 procent. Tillväxten förklaras av förvärvet av Aleris Omsorg och nystartade enheter.

Nettoomsättningen inom entreprenad uppgick till 358 (371) MSEK en minskning om 4 procent som förklaras av sedan tidigare avslutade kontrakt.

EBITA ökade med 38 procent och uppgick till 392 (284) MSEK. Förvärvet av Aleris Omsorg bidrar positivt. Under det första kvartalet inleddes ett program för att minska överlappande verksamheter till följd av Aleris-förvärvet. Den årliga effekten från programmet bedöms uppgå till ca 24 MSEK. Resultatpåverkan förväntas gradvis med start under andra kvartalet och med full effekt 2020.

EBITA-marginalen uppgick till 14,3 (12,7) procent.

MSEK	2019 jul–sep	2019 jul–sep1 exkl IFRS 16	2018 jul–sep	∆2 %	2019 jan–sep	2018 jan–sep	∆ %	2018/2019 Rullande 12 mån3	2018 Helår	∆ %
Nettoomsättning	932	932	765	22	2 747	2 229	23	3 499	2 982	17
EBITA	174	167	128	36	392	284	38	477	369	29
Rörelsemarginal EBITA (%)	18,6	17,9	16,7		14,3	12,7		13,6	12,3

1 Alternativa nyckeltal.

2 Avser förändringen mellan juli-september 2018 till juli-september 2019 med beaktande av IFRS 16.

3 Innefattar 9 månader enligt IFRS 16 och 3 månader enligt tidigare redovisningsprinciper.

Nytida rörelsemarginal (EBITA) RTM3 %

Egen regi – totalt i drift

	IB Bäddar/ Enheter Platser		Kvartalsförändring1 Bäddar/ Enheter Platser		UB Enheter	Bäddar/ Platser
Bäddar	222	2 444	-2	-53	220	2 391
Platser	91	2 726	–	–	91	2 726

Egen regi – pipeline

		Kvartalsförändring
	IB	Öppnade under kvartalet	Nya under kvartalet2	UB
Bäddar	180	6	27	201
Platser	–	–	40	40

Entreprenad – pipeline

	Tilldelningsbeslut under kvartalet3	Uppstartade/avslutade
	Enheter	Bäddar	Årsintäkt	under kvartalet Årsintäkt4
Vunna	15	95	73	11
Förnyat förtroende	5	34	18	–
Förlorade	1	5	4	9
Åter kommunal regi	–	–	–	–

1 Nettoförändringen av antal enheter och bäddar i Nytida inkluderar nedläggning av två verksamheter som del av tidigare aviserade programmet för att optimera överlappande kapacitet.

2 Nya är summan av signerade kontrakt och enheter under uppförande. För mer information om förväntad öppning, se egen regi-pipeline under ambea.se/investerare.

3 Tilldelningsbeslut under kvartalet innebär att Ambea under kvartalet mottagit beslut om kontrakt som ska återlämnas, eller startas upp. Tid från tilldelning till återlämning eller uppstart varierar men uppgår generellt för Nytida till cirka 6–9 månader.

4 Visar vilka kontrakt som startats upp och återlämnats under kvartalet och dess årsintäkt.

Stendi

Stendi är Norges största omsorgsaktör och driver rikstäckande verksamhet inom stöd och boende för vuxna, barn och unga. Dessutom erbjuder vi personlig assistans, äldreomsorg och hemtjänst. Vi har omkring 5 000 medarbetare och över 400 enheter runt om i Norge.

Kvartalet

Nettoomsättningen ökade med 473 procent och uppgick till 812 (142) MSEK. Ökningen förklaras främst av förvärvet av Aleris Omsorg. Under kvartalet har förvärvade enheter med låg beläggning stängts ner i linje med tidigare kommunicerat beslut, vilket påverkar omsättningen negativt. Under kvartalet aviserade Barn- och ungdomsdirektoratet kostnadsbesparingar och en dialog har inletts för att förstå konsekvenserna. Valutaeffekten på omsättningen hos jämförbara befintliga enheter påverkade positivt om 2 MSEK mot föregående år.

Nettoomsättningen inom egen regi uppgick till 725 (142) MSEK, en ökning med 411 procent. Tillväxten förklaras av förvärvet av Aleris Omsorg.

Nettoomsättningen inom entreprenad uppgick till 87 (0) MSEK där förvärv av Aleris omsorgsverksamheter har bidragit till hela ökningen.

EBITA ökade med 181 procent och uppgick till 59 (21) MSEK. Det ökade resultatet förklaras främst av förvärvet av Aleris Omsorg. Justerat för semestereffekter om 40–45 MSEK, visade Stendi en underliggande ökande lönsamhetstrend mot tidigare kvartal 2019. Under det första kvartalet startades ett större omställningsprogram i Stendi för att implementera Ambeas operativa modell. Under tredje kvartalet fortsatte effekterna från programmet att påverka positivt och resultatet stärktes sekventiellt mot tidigare kvartal under året.

EBITA-marginalen uppgick till 7,3 (14,8) procent.

Perioden januari – september

Nettoomsättningen uppgick till 2 336 (395) MSEK. Ökningen förklaras främst av förvärvet av Aleris Omsorg. Valutaeffekten på omsättningen hos jämförbara befintliga enheter påverkade positivt om 5 MSEK mot föregående år.

Nettoomsättningen inom egen regi uppgick till 2 046 (395) MSEK, en ökning med 418 procent. Tillväxten förklaras av förvärvet av Aleris Omsorg.

Nettoomsättningen inom entreprenad uppgick till 290 (0) MSEK där förvärv av Aleris omsorgsverksamheter har bidragit till hela ökningen. Under perioden har ett kontrakt avslutats.

EBITA uppgick till 50 (29) MSEK. Under det första kvartalet startades ett större omställningsprogram för att adressera den negativa resultatutveckling som startade i förvärvade Aleris Omsorgs verksamhet i november 2018. Ambeas styrmodell med större andel egna anställda infördes för att säkra kvalitet och ekonomi. Under perioden har ledig kapacitet relaterad till förvärvade enheter stängts ned för vilken kostnaden belastat tillträdesbalansen för Aleris omsorgsverksamheter, för mer information se not 5. Den årliga effekten från programmet bedöms uppgå till ca 8 MSEK. Programmet visade positiv påverkan på resultatet redan under andra kvartalet.

EBITA-marginalen uppgick till 2,1 (7,3) procent.

MSEK	2019 jul–sep	2019 jul–sep1 exkl IFRS 16	2018 jul–sep	∆2 %	2019 jan–sep	2018 jan–sep	∆ %	2018/2019 Rullande 12 mån3	2018 Helår	∆ %
Nettoomsättning	812	812	142	473	2 336	395	491	2 490	548	354
EBITA	59	57	21	181	50	29	72	54	33	64
Rörelsemarginal EBITA (%)	7,3	6,6	14,8		2,1	7,3		2,2	6,0

1 Alternativa nyckeltal.

2 Avser förändringen mellan juli-september 2018 till juli-september 2019 med beaktande av IFRS 16.

3 Innefattar 9 månader enligt IFRS 16 och 3 månader enligt tidigare redovisningsprinciper.

Stendi rörelsemarginal (EBITA) RTM3 %

Egen regi – totalt i drift

	IB Bäddar/		Kvartalsförändring	Bäddar/	UB Bäddar/
	Enheter	Platser	Enheter	Platser	Enheter	Platser
Bäddar	434	923	-13	-18	421	905
Hemtjänstkunder	–	19	–	–	–	19

Egen regi – pipeline

		Kvartalsförändring
	Öppnade Nya under IB under kvartalet kvartalet1 UB
Bäddar		– –	–	–

Entreprenad – pipeline

		Tilldelningsbeslut under kvartalet2		Uppstartade/avslutade
	Enheter	Bäddar	Årsintäkt	under kvartalet Årsintäkt3
Vunna	–	–	–	–
Förnyat förtroende	–	–	–	–
Förlorade	–	–	–	–
Åter kommunal regi	–	–	–	13

1 Nya är summan av signerade kontrakt och enheter under uppförande. För mer information om förväntad öppning, se egen regi-pipeline under ambea.se/investerare.

2 Tilldelningsbeslut under kvartalet innebär att Ambea under kvartalet mottagit beslut om kontrakt som ska återlämnas,

eller startas upp. Tid från tilldelning till återlämning eller uppstart varierar.

3 Visar vilka kontrakt som startats upp och återlämnats under kvartalet och dess årsintäkt.

Altiden

Altiden är Danmarks största privata omsorgsaktör med verksamhet inom äldreomsorg, hemtjänst, rehabilitering och funktionsnedsättning. I hela Danmark möter vi våra omsorgstagare med respekt och expertis. Våra omkring 1 000 medarbetare arbetar med varje individs livskvalitet, trygghet och utveckling i fokus.

Kvartalet

Nettoomsättningen uppgick till 127 (0) MSEK. Hela Altidens verksamhet utgörs av delar från förvärvet av Aleris Omsorg.

Nettoomsättningen inom egen regi uppgick till 13 (0) MSEK. Under kvartalet har beläggningutvecklingen av tidigare öppnad boendeverksamhet inom funktionsnedsättning varit positiv jämfört med plan.

Nettoomsättningen inom entreprenad uppgick till 114 (0) MSEK. Under kvartalet har inga nya tilldelningsbeslut meddelats. Inga entreprenadkontrakt har startats upp eller avslutats under kvartalet.

EBITA uppgick till -8 (0) MSEK. EBITA påverkades negativt av bokning av förlustriskreserv om 5 MSEK för en förlängning på motpartens initiativ av ett entreprenadkontrakt. Det finns ytterligare en förlängningsoption på ett år i kontraktet.

EBITA-marginalen uppgick till -6,3 (0) procent.

Perioden januari – september

Nettoomsättningen uppgick till 353 (0) MSEK. Hela Altidens verksamhet utgörs av delar från förvärvet av Aleris Omsorg.

Nettoomsättningen inom egen regi uppgick till 39 (0) MSEK. Under perioden har uppstart av öppnad verksamhet utvecklats bättre än plan till följd av bättre beläggningsutveckling.

Nettoomsättningen inom entreprenad uppgick till 314 (0) MSEK. Under perioden har inga nya tilldelningsbeslut meddelats. Inga entreprenadkontrakt har startats upp eller avslutats under perioden.

EBITA uppgick till -12 (0) MSEK. EBITA påverkades negativt av högre kostnader för att bygga upp en separat organisation i Altiden och stärka densamma för framtida tillväxt. Resultatet påverkades även negativt av bokning av förlustriskreserv för ett entreprenadkontrakt.

EBITA-marginalen uppgick till -3,4 (0) procent.

MSEK	2019 jul–sep	2019 jul–sep1 exkl IFRS 16	2018 jul–sep	∆2 %	2019 jan–sep	2018 jan–sep	∆ %	2018/2019 Rullande 12 mån3	2018 Helår	∆ %
Nettoomsättning	127	127	–	–	353	–	–	353	–	–
EBITA	-8	-8	–	–	-12	–	–	-12	–	–
Rörelsemarginal EBITA (%)	-6,3	-6,3	–		-3,4	–		-3,4	–

1 Alternativa nyckeltal.

2 Avser förändringen mellan juli-september 2018 till juli-september 2019 med beaktande av IFRS 16.

Egen regi – totalt i drift

	IB Bäddar/ Enheter Platser		Kvartalsförändring Bäddar/ Enheter Platser		UB Enheter	Bäddar/ Platser
Bäddar	3	35	–	–	3	35
Hemtjänstkunder	–	1 969	–	77	–	2 046

Egen regi – pipeline

			Kvartalsförändring
	IB	Öppnade under kvartalet	Nya under kvartalet1	UB
Bäddar		77 –		– 77

Entreprenad – pipeline

		Tilldelningsbeslut under kvartalet2	Uppstartade/avslutade
	Enheter	Bäddar	Årsintäkt	under kvartalet Årsintäkt3
Vunna	–	–	–	–
Förnyat förtroende	–	–	–	–
Förlorade	–	–	–	–
Åter kommunal regi	–	–	–	–

1 Nya är summan av signerade kontrakt och enheter under uppförande. För mer information om förväntad öppning, se egen regi-pipeline under ambea.se/investerare.

2 Tilldelningsbeslut under kvartalet innebär att Ambea under kvartalet mottagit beslut om kontrakt som ska återlämnas,

eller startas upp. Tid från tilldelning till återlämning eller uppstart varierar.

3 Visar vilka kontrakt som startats upp och återlämnats under kvartalet och dess årsintäkt.

Klara

Klara är en av Sveriges ledande aktörer inom bemanning för vård och omsorg. Vi är ett auktoriserat bemanningsföretag och är ISO-certifierade. Med personlig service och lång erfarenhet i branschen hjälper Klara såväl offentliga som privata uppdragsgivare med de bästa bemanningslösningarna. Vi förmedlar tusentals uppdrag varje år och bedriver verksamhet i hela Sverige.

Kvartalet

Nettoomsättningen minskade med 12 procent och uppgick till 68 (77) MSEK. Omsättningen utgörs till två tredjedelar av intäkter från kunder inom offentlig verksamhet. Minskningen förklaras av en negativ utveckling inom uthyrningsverksamheten och till det privata kundsegmentet. Minskningen kompenserades delvis av ökad omsättning hos Klara Team, som erbjuder en kvalificerad jourtjänst på abonnemangsbasis.

EBITA uppgick till 7 (5) MSEK motsvarande en marginal på 10,3 (6,5) procent. Utvecklingen inom Klara Team samt effekter från tidigare genomförd anpassning av administrativa kostnader fortsätter att bidra positivt.

Det tredje kvartalet var det första med momspliktighet för uthyrning av vårdpersonal. Förändringen har lett till minskad uthyrning till privata kunder och därmed lägre omsättning. Resultatpåverkan bedöms vara marginell.

Perioden januari – september

Nettoomsättningen minskade med 6 procent och uppgick till 223 (238) MSEK. Omsättningen utgörs till två tredjedelar av intäkter från kunder inom offentlig verksamhet. Minskningen förklaras av en negativ utveckling framför allt inom uthyrning av sjuksköterskor och läkare. Den minskade omsättningen kompenserades till del av ökad omsättning hos Klara Team, som erbjuder en kvalificerad jourtjänst på abonnemangsbasis.

EBITA uppgick till 18 (12) MSEK motsvarande en marginal på 8,1 (5,1) procent. Utvecklingen inom Klara Team samt effekter från tidigare genomförd anpassning av administrativa kostnader bidrog positivt.

I juni 2018 kom Högsta förvaltningsdomstolens dom avseende momspliktighet för bemanningsföretags uthyrning av vårdpersonal. För Klara innebär de nya riktlinjerna från Skatteverket att uthyrning av vårdpersonal till kommuner, landsting och privata vård- och omsorgsbolag är momspliktig försäljning med tillämpning från 1 juli 2019. Delar av det administrativa kostnadsbesparingsprogrammet som genomfördes under 2018 har specifikt adresserat behovet av att anpassa kostnadsmassan inom bemanningsverksamheten.

MSEK	2019 jul–sep	2019 jul–sep1 exkl IFRS 16	2018 jul–sep	∆2 %	2019 jan–sep	2018 jan–sep	∆ %	2018/2019 Rullande 12 mån3	2018 Helår	∆ %
Nettoomsättning	68	68	77	-12	223	238	-6	306	321	-5
EBITA	7	7	5	40	18	12	50	22	16	-13
Rörelsemarginal EBITA (%)	10,3	10,3	6,5		8,1	5,0		7,2	5,0

1 Alternativa nyckeltal.

2 Avser förändringen mellan juli-september 2018 till juli-september 2019 med beaktande av IFRS 16.

Övriga händelser

Nyemission

Efter bemyndigande vid årsstämman den 16 maj har Ambea genomfört en företrädesemission om 27 001 440 aktier med syfte att återbetala en del av finansieringen av förvärvet av Aleris omsorgsverksamheter i Sverige, Norge och Danmark. Till följd av företrädesemissionen ökade antalet aktier i Ambea och uppgick per den sista handelsdagen i kvartalet (30 september) till 94 617 996 aktier. Ambea tillfördes cirka 1 200 MSEK i företrädesemissionen och redovisade emissionskostnader uppgick till cirka 17 MSEK.

Incitamentsprogram

Vid årsstämman den 16 maj 2019 beslutades att anta två nya långsiktiga incitamentsprogram (i) ett teckningsoptionsprogram, riktat till koncernledningen och (ii) ett aktiesparprogram, riktat till vissa anställda inom Ambeakoncernen. båda programmen är i allt väsentligt överensstämmande med de program som antogs under 2017 och 2018. För mer information om programmen, se information från årsstämman på ambea.se/investerare/bolagsstyrning/bolagsstamma/arsstamma-2019

Rättsprocess om sociala kostnader för inhyrd personal i Norge

Sedan första kvartalet har Ambea, genom förvärvet av Aleris omsorgsverksamheter, varit part i pågående juridisk process i Norge avseende sociala kostnader för inhyrd personal. Ambeas exponering med anledning av processen är begränsad till 30 MNOK, vilket har reserverats som avsättning i förvärvsbalansräkningen. Ambea arbetar aktivt för att ställa om verksamheten i Norge mot en större andel fast anställda.

Under det tredje kvartalet kom utslag från första instans avseende rättsprocessen. Av de 24 personer som var del i rättsprocessen ansågs två personer ha rätt till sociala kostnader för tidigare levererade tjänster. Både motparten och Ambea har överklagat utfallet till nästa instans.

Skatterevision i Norge

Den norska skattemyndigheten har sedan tidigare inlett en revision av Aleris omsorgsverksamheters redovisning av skatt kopplat till inhyrd personal. Under kvartalet har revisionen fortgått och Ambea inväntar återkoppling avseende skattemyndighetens bedömning.

Skatterevision i Sverige

Under 2018 fick Ambea beslut från Skatteverket rörande upptaxering av moms för tidigare år i Ambea AB (publ) uppgående till 12 MSEK inklusive skattetillägg. Huvudsakligen rör det sig om momskostnader relaterade till börsnoteringskostnader 2017. Bolaget har överklagat Skatteverkets förslag till beslut och avvaktar prövning i Förvaltningsrätten, varför kostnaden inte har reserverats.

Förvärv av Pusselbitens skola

Den 1 juli förvärvade Ambeas affärsområde Nytida Pusselbitens skola, som bedriver särskoleverksamhet, fritidsverksamhet och korttidstillsyn i Skåne.

Förändringar i koncernledningen

Under kvartalet meddelade Ambea att Daniel Warnholtz, CFO och vice VD, har beslutat sig för att lämna Ambea efter åtta år. Processen att utse en efterträdare har inletts och Daniel Warnholtz fortsätter som CFO fram till dess att en efterträdare är på plats. Under kvartalet har Ingvild Kristiansen utsetts till ordinarie affärsområdeschef för Stendi och ingår därmed i koncernledningen. Ingvild har varit tillförordnad affärsområdeschef för Stendi sedan april.

Transaktioner med närstående

Under kvartalet har inga transaktioner ägt rum mellan Ambea och närstående som väsentligen påverkat bolagets ställning och resultat. Karaktären på transaktioner och volym är oförändrad under perioden jämfört med föregående år.

Händelser efter kvartalets utgång

Den 25 oktober meddelade Ambea att koncernledningen utökas. Från och med den 25 oktober består koncernledningen av 12 personer, varav sju kvinnor och fem män. Koncernledningen utökas med följande personer; Anders Westerholm (HR), Erik

Sörensson, (Affärsutveckling), Malin Appelgren (Tillväxt), Maria Green-Gadelius (Kvalitet & hållbarhet) samt Nanna Wedar (kommunukation & marknad). Rollen som Head of Operational Excellence & IT, kommer att ingå i koncernledning men rollen är idag vakant.

Efter kvartalets utgång har Bolaget avyttrat ett hemtjänstkontrakt i Norrköping som del av den strategiska översynen av hemtjänstverksamheten och ett behandlingshem inom behandling av alkohol- och drogmissbruk. Avyttringarna bedöms ha marginell påverkan på koncernens intäkter och resultat.

Säsongsvariationer

Ambeas rörelseresultat påverkas av säsongsvariationer, veckoslut och allmänna helgdagar.

Veckoslut och allmänna helgdagar minskar Ambeas lönsamhet på grund av högre personalkostnader vid obekväm arbetstid. Första och andra kvartalet påverkas av påsken, beroende på vilket kvartal påskhelgen infaller i, medan jul- och nyårshelgen inverkar på första och fjärde kvartalet. Under fjärde kvartalet 2019 bedömer Bolaget att säsongseffekten blir något större jämfört med föregående år.

Bolagets personalkostnader påverkas på motsvarande sätt av när medarbetarna tar ut sin semester. Bolaget är exempelvis mest lönsamt i tredje kvartalet då medarbetarna normalt tar semester under juli och augusti och därför erhåller intjänad semesterersättning som det löpande sätts av till under året. Kostnaderna brukar även vara lägre under sommarmånaderna på grund av reducerat schema för centrala aktiviteter, som exempelvis obligatoriska utbildningar och centrala initiativ, under denna period.

Medarbetare

Medelantalet anställda (FTE) under kvartalet uppgick till 12 830 (7 456), ökningen beror främst på förvärv.

Moderbolaget

Moderbolagets resultat avser koncernövergripande kostnader. Moderbolagets nettoomsättning under kvartalet uppgick till 4 (8) MSEK. Kvartalets resultat uppgick till -12 (-6) MSEK.

Det försämrade resultatet förklaras i huvudsak av ökade räntekostnader till följd av förvärvet av Aleris omsorgsverksamheter.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Ambea är exponerat mot en rad olika risker och lägger stor vikt vid att kontinuerligt analysera, minimera och hantera dessa. Riskbedömningen är även en central del av den årliga strategiprocessen, där specifikt riskerna i förhållande till bolagets förmåga att uppnå sina finansiella mål och strategiska ambition utvärderas. Ambea har identifierat följande risker; varumärkesrisker, bransch- och marknadsrisker, compliance och legala risker, operationella risker och finansiella risker. För beskrivning av riskerna samt hur de hanteras hänvisas till sida 45–47 i årsredovisningen 2018.

Styrelsens försäkran

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm den 7 november 2019

Lena Hofsberger
Styrelsens ordförande

Daniel Björklund	Anders Borg	Lars Gatenbeck
Liselott Kilaas	Gunilla Rudebjer	Mikael Stöhr
Patricia Briceño Arbetstagarrepresentant	Charalampos Kalpakas Arbetstagarrepresentant	Magnus Sällström Arbetstagarrepresentant

Fredrik Gren Verkställande direktör och koncernchef

Presentation av tredje kvartalet 2019

Ambea håller en presentation för finansmarknaden med möjlighet att delta per telefon kl. 10:00 CET fredagen den 8 november 2019. Presentationen hålls på engelska och kommer även att finnas tillgänglig som webbsändning på ambea.se.

Uppringningsinformation

För att vara säker på att uppkopplingen till konferenssamtalet fungerar, vänligen ring in minst fem minuter före konferenssamtalets starttid för att registrera er och använd kod 9857527.

Telefonnummer

Sverige: +46 (0)8 506 921 80 Storbritannien: +44 (0)20 71 92 80 00 USA: +1 63 15 10 74 95

Kontakt

Jacob Persson, Head of Group Business Control & IR, telefon +46 (0)708 64 07 52

Kommande rapporttillfällen

Rapport för fjärde kvartalet och bokslutskommuniké 2019	14 februari 2020
Årsredovisning	9 april 2020
Rapport för första kvartalet 2020	13 maj 2020
Årsstämma	15 maj 2020
Rapport för andra kvartalet 2020	19 augusti 2020
Rapport för tredje kvartalet 2020	5 november 2020

Ambea är Sveriges, Norges och Danmarks marknadsledande privata omsorgsföretag med omkring 900 enheter och omkring 26 000 medarbetare. Inom vår företagsgrupp erbjuder vi boende, stöd, utbildning och bemanning inom vård och omsorg. Vi ska vara kvalitetsledande i allt vi gör och vår vision är att göra världen lite bättre, en människa i taget. Bolaget grundades 1996, har huvudkontor i Solna och är noterat på NASDAQ i Stockholm. www.ambea.se

Revisors granskningsrapport

Ambea AB (publ), org.nr 556468-4354

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för Ambea AB (publ) per 30 september 2019 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovis-ningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk gransk¬ning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfatt¬ning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i övrigt har.

De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Stockholm den 7 november 2019

Ernst & Young AB

Staffan Landén Auktoriserad revisor

Koncernens resultaträkning i sammandrag

MSEK	2019 jul–sep	2018 jul–sep	2019 jan–sep	2018 jan–sep	2018/2019 Rullande 12 mån1	2018 jan–dec
RÖRELSENS INTÄKTER
Nettoomsättning	2 843	1 541	8 237	4 526	9 787	6 076
Övriga rörelseintäkter	21	18	62	45	87	70
Summa rörelsens intäkter	2 864	1 559	8 299	4 571	9 874	6 146
RÖRELSENS KOSTNADER
Förbrukningsmaterial	-99	-46	-312	-135	-360	-184
Övriga externa kostnader	-351	-292	-1 135	-897	-1 490	-1 252
Personalkostnader	-1 913	-1 002	-5 809	-3 067	-6 883	-4 142
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anlägg ningstillgångar	-232	-36	-626	-102	-660	-135
Resultat från andelar i koncernbolag	–	–	–	-4	0	-4
Övriga rörelsekostnader	0	–	-2	0	-3	-1
Rörelsekostnader	-2 594	-1 375	-7 884	-4 206	-9 395	-5 717
RÖRELSERESULTAT	270	184	415	365	479	429
Finansiella intäkter	2	3	11	5	10	2
Finansiella kostnader	-71	-19	-197	-33	-207	-40
Finansiella poster netto	-69	-16	-186	-28	-196	-38
RESULTAT EFTER FINANSNETTO	201	168	229	337	283	391
RESULTAT FÖRE SKATT	201	168	229	337	283	391
Skatt på periodens resultat	-44	-40	-50	-74	-72	-96
PERIODENS RESULTAT	157	128	179	263	211	295
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare	157	128	179	263	211	295
Resultat per aktie före utspädning, SEK	1,66	1,71	2,16	3,51	2,62	3,95
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	1,66	1,71	2,16	3,51	2,61	3,94

Koncernens rapport över totalresultatet i sammandrag

MSEK	2019 jul–sep	2018 jul–sep	2019 jan–sep	2018 jan–sep	2018/2019 Rullande 12 mån1	2018 jan–dec
PERIODENS RESULTAT EFTER SKATT	157	128	179	263	211	295
ÖVRIGT TOTALRESULTAT, POSTER SOM EJ KAN ÖVERFÖRAS TILL RESULTATET
Omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner	-12	–	-12	–	-12	–
Skatt avseende omvärderingar av förmånsbestämda pensions planer	–	–	–	–	–	–
Summa poster som inte kan föras över till resultatet	-12	–	-12	–	-12	–
ÖVRIGT TOTALRESULTAT, POSTER SOM KAN ÖVERFÖRAS TILL RESULTATET
Omräkningsdifferenser	6	-3	12	20	10	5
Säkring av nettoinvestering i utländsk verksamhet	2	3	-12	-18	1	-5
Kassaflödessäkring	0	–	1	–	–	–
Säkringskostnadsreserv	0	–	-4	–	-3	–
Skatt	-1	-1	3	4	–	1
Summa poster som kan överföras till resultatet	7	-1	-1	6	8	1
Summa övrigt totalresultat	-5	-1	-13	6	-4	1
SUMMA TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN	152	127	166	269	207	296
Periodens totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare	152	127	166	269	207	296

Resultat per aktie

MSEK	2019 jul–sep	2018 jul–sep	2019 jan–sep	2018 jan–sep	2018/2019 Rullande 12 mån1	2018 jan–dec
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare, MSEK	157	128	179	263	211	295
Resultat per aktie före utspädning
Genomsnittligt antal aktier, tusental	94 505	74 873	82 781	74 873	80 756	74 798
Resultat per aktie före utspädning, SEK	1,66	1,71	2,16	3,51	2,62	3,95
Resultat per aktie efter utspädning
Genomsnittligt antal aktier, tusental	94 599	74 920	82 874	74 909	80 852	74 835
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	1,66	1,71	2,16	3,51	2,61	3,94

Koncernens balansräkning i sammandrag

MSEK	30 sep 2019	30 sep 2018	31 dec 2018
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Goodwill	6 586	4 086	4 058
Kundkontrakt och kundrelationer	642	468	446
Övriga immateriella tillgångar	11	19	22
Nyttjanderättstillgångar1	4 859	–	–
Materiella anläggningstillgångar	254	205	211
Derivatinstrument	1	0	0
Uppskjuten skattefordran	71	42	35
Långfristiga fordringar	35	27	27
Summa anläggningstillgångar	12 459	4 847	4 799
Omsättningstillgångar
Varulager	0	0	0
Kundfordringar	1 156	647	622
Övriga fordringar	80	58	68
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	265	164	167
Likvida medel	215	80	62
Summa omsättningstillgångar exklusive tillgångar till försäljning	1 716	949	919
Tillgångar till försäljning	88	69	74
Summa omsättningstillgångar	1 804	1 018	993
SUMMA TILLGÅNGAR	14 263	5 865	5 792

1 Nyttjanderättstillgångar avseende leasingbilar redovisades i tidigare period på raden materiella anläggningstillgångar.

Koncernens balansräkning i sammandrag – fortsättning

MSEK	30 sep 2019	30 sep 2018	31 dec 2018
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Aktiekapital	2	2	2
Övrigt tillskjutet kapital	6 165	4 965	4 965
Reserver	16	6	1
Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat	-2 183	-2 289	-2 261
Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	4 000	2 684	2 707
Innehav utan bestämmande inflytande	–	–	–
Totalt eget kapital	4 000	2 684	2 707
Långfristiga skulder
Långfristiga räntebärande skulder	1 616	465	614
Leasingskulder1	4 316	–	–
Övriga icke räntebärande skulder	0	0	0
Avsättningar till pensioner	41	7	4
Övriga avsättningar	69	0	0
Uppskjutna skatteskulder	155	118	114
Summa långfristiga skulder	6 197	590	732
Kortfristiga skulder
Kortfristiga räntebärande skulder	0	35	37
Företagscertifikat	2 061	1 733	1 404
Leasingskulder2	609	–	–
Leverantörsskulder	202	137	198
Skatteskulder	71	84	93
Övriga icke räntebärande skulder	185	78	74
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	937	524	547
Summa kortfristiga skulder	4 066	2 591	2 353
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	14 263	5 865	5 792

Koncernens förändringar i eget kapital i sammandrag

	2019	2018	2018
MSEK	jan–sep	jan–sep	jan–dec
Ingående balans	2 707	2 480	2 480
Totalresultat	166	269	296
Transaktioner med aktieägare
Utställda teckningsoptioner	–	2	3
Återköp egna aktier	–	–	-4
Nyemission	1 215	–	–
Emissionskostnader	-15	–	–
Utdelning	-74	-68	-68
Utgående balans	4 000	2 684	2 707

1 Leasingskulder avseende leasingbilar redovisades i tidigare period på raden långfristiga räntebärande skulder.

2 Leasingskulder avseende leasingbilar redovisades i tidigare period på raden kortfristiga räntebärande skulder.

Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag

MSEK	2019 jul–sep	2018 jul–sep	2019 jan–sep	2018 jan–sep	2018/2019 Rullande 12 mån1	2018 jan–dec
DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN
Resultat före skatt	201	168	229	337	283	391
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet	230	32	630	102	660	134
Kassaflöde från den löpande verksamheten före rörelse kapital och skatt	430	200	858	439	943	525
Betald skatt	-15	-8	-112	-51	-120	-60
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital	416	191	746	388	824	465
KASSAFLÖDE FRÅN FÖRÄNDRINGAR I RÖRELSEKAPITAL
Förändring rörelsefordringar	112	-14	-21	31	-16	36
Förändring rörelseskulder	-312	-123	-238	-46	-154	37
Kassaflöde från den löpande verksamheten	216	54	488	373	653	538
INVESTERINGSVERKSAMHETEN
Investering i immateriella anläggningstillgångar	-1	0	-6	-2	-5	-1
Investering i materiella anläggningstillgångar	-25	-2	-92	-20	-110	-38
Avyttring av materiella anläggningstillgångar	1	3	11	7	12	7
Fritt kassaflöde	190	54	401	357	550	506
Förvärv och avyttringar av aktier och andelar	-33	-18	-2 619	-368	-2 620	-368
Övriga finansiella tillgångar	-1	0	-4	0	-3	0
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-60	-18	-2 710	-383	-2 726	-400
Kassaflöde efter investeringar	156	36	-2 222	-10	-2 073	139
FINANSIERINGSVERKSAMHETEN
Nya lån/Upptagna lån	1 722	118	8 079	380	8 050	1 399
Amortering av låneskulder	-1 159	-9	-4 801	-37	-5 119	-1 405
Amortering av leasingskuld	-165	–	-433	–	-433	–
Förändring revolverande kreditfacilitet	-577	-147	-1 594	-265	-1 418	-89
Nyemission	-2	–	1 200	–	1 201	1
Premier för teckningsoptioner	–	–	–	2	–	2
Återköp egna aktier	–	–	–	–	-4	-4
Utbetald utdelning	–	–	-74	-68	-74	-68
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-180	-38	2 378	12	2 202	-164
PERIODENS KASSAFLÖDE	-24	-2	156	2	129	-25
Likvida medel vid periodens början	238	80	62	87	80	87
Valutakursdifferens i likvida medel	0	3	-4	-9	5	0
Likvida medel vid periodens slut	215	80	215	80	215	62

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

	2019	2018	2019	2018	2018/2019	2018
MSEK	jul–sep	jul–sep	jan–sep	jan–sep	Rullande 12 mån1	jan–dec
INTÄKTER
Nettoomsättning	4	8	14	19	23	29
Summa intäkter	4	8	14	19	23	29
RÖRELSENS KOSTNADER
Övriga externa kostnader	-4	-2	-12	-13	-20	-22
Personalkostnader	-4	-8	-14	-19	-20	-25
Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar	0	0	0	0	0	0
Rörelsekostnader	-8	-10	-26	-32	-40	-47
RÖRELSERESULTAT	-4	-2	-12	-13	-18	-18
Finansiella poster	-9	-4	-58	2	-58	2
RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER	-12	-6	-70	-11	-75	-16
Bokslutsdispositioner	–	–	–	–	15	15
RESULTAT FÖRE SKATT	-12	-6	-70	-11	-60	-1
Skatt på periodens resultat	–	–	–	–	–	–
PERIODENS RESULTAT	-12	-6	-70	-11	-60	-1

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

MSEK	30 sep 2019	30 sep 2018	31 dec 2018
TILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar
Programvaror	1	2	1
Finansiella anläggningstillgångar
Andelar i koncernföretag	7 208	4 128	4 129
Övrig finansiell tilllgång	–	–	32
Derivattillgång	4	–	–
Summa anläggningstillgångar	7 213	4 130	4 162
Omsättningstillgångar
Fordringar på koncernföretag	2	23	23
Övriga fordringar	16	0	16
Skattefordringar	6	2	2
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	9	4	4
Kassa och bank	0	10	0
Summa omsättningstillgångar	33	39	45
SUMMA TILLGÅNGAR	7 246	4 169	4 207
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Aktiekapital	2	2	2
Reservfond	0	0	0
Summa bundet eget kapital	2	2	2
Överkursfond	1 402	200	200
Balanserade medel	1 776	1 856	1 852
Periodens resultat	-70	-11	-1
Summa fritt eget kapital	3 108	2 045	2 051
SUMMA EGET KAPITAL	3 111	2 047	2 053
Långfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	2 056	369	713
Kortfristiga skulder
Företagscertifikat	2 061	1 733	1 404
Leverantörsskulder	1	2	7
Övriga skulder	1	1	2
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	16	17	28
Summa kortfristiga skulder	2 080	1 753	1 441
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	7 246	4 169	4 207

Nyckeltal

MSEK	2019 jul–sep	2019 jul–sep exkl IFRS 16	2018 jul–sep	%	2019 jan–sep	2018 jan–sep	%	2018/2019 Rullande 12 mån1	2018 jan–dec	%
Nettoomsättning	2 843	2 843	1 541	84	8 237	4 526	82	9 787	6 076	61
Nettoomsättningstillväxt (%)	84	84	4		82	4		61	4
EBITDA	502	302	220	128	1 041	467	123	1 138	564	102
Rörelsemarginal EBITDA (%)	17,7	10,6	14,3		12,6	10,3		11,6	9,3
Jämförelsestörande poster	15	15	0		129	-4		164	39
Justerad EBITDA	517	317	220	135	1 170	471	148	1 303	603	116
Rörelsemarginal justerad EBITDA (%)	18,2	11,1	14,3		14,2	10,4		13,3	9,9
EBITA	297	270	205	45	505	423	19	590	508	16
Rörelsemarginal EBITA (%)	10,4	9,5	13,3		6,1	9,3		6,0	8,4
Justerad EBITA	312	285	205	52	634	427	49	754	547	38
Rörelsemarginal justerad EBITA (%)	11,0	10,0	13,3		7,7	9,4		7,7	9,0
Rörelseresultat EBIT	270	243	184	47	415	365	14	479	429	12
Rörelsemarginal EBIT (%)	9,5	8,5	11,9		5,0	8,1		4,9	7,1
Resultat före skatt	201	220	168	20	229	337	-32	283	391	-29
Resultat efter skatt	157	172	128	23	179	263	-32	211	295	-28
Resultat per aktie före utspädning, SEK	1,66	1,82	1,71	-3	2,16	3,51	-38	2,62	3,95	-34
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	1,66	1,82	1,71	-3	2,16	3,51	-39	2,61	3,94	-34
Avkastning på eget kapital (%)	4,0	4,3	4,9		5,3	10,2		6,3	11,4
Operativt kassaflöde	318	118	79	303	869	447	94	1 070	648	65
Fritt kassaflöde	190	39	54	252	401	357	12	550	506	9
Kassagenerering/Cash conversion (%)	61,5	37,2	35,9		74,3	94,9		82,1	101

Noter

Not 1 Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering samt årsredovisningslagen samt Rådet för finansiell rapportering RFR 1, kompletterade redovisningsregler för koncernen och RFR 2, Redovisning för juridiska personer. De redovisningsprinciper som tillämpas stämmer överens med de redovisningsprinciper som användes vid upprättandet av den senaste årsredovisningen, förutom vad gäller säkringsredovisning. Säkringsredovisning enligt IFRS 9 tillämpas för de säkringsavtal som ingicks i mars 2019. Från och med 1 januari 2019 tillämpas säkringsredovisning enligt IFRS 9. Befintliga säkringsförhållanden enligt IAS 39 uppfyller kriterierna för fortsatt säkringsredovisning enligt IFRS 9, och inga effekter har uppstått till följd av övergången.

Nya och ändrade IFRS standarder

IFRS 16 Leasingavtal trädde i kraft 1 januari 2019 och ersätter tidigare IFRS relaterade till redovisning av leasingavtal. För en mer utförlig beskrivning av redovisningsprinciper hänvisas till not K1 i årsredovisningen för 2018.

Val av metod och undantag

Ambea har som övergångsmetod valt den förenklade metoden, vilken innebär en omräkning vid övergångstidpunkten genom en justering av öppningsbalansen den 1 januari 2019. Ambea har

även valt att tillämpa de lättnadsregler som medger att korttidsinventarier och inventarier till ett lägre värde exkluderas.

Diskontering

För kontrakt med löptid upp till tre år används 1,75% som marginell låneränta. För kontrakt med längre löptid än tre år har Ambea antagit en riskfri ränta motsvarande STIBOR samt motsvarande för Norge, och adderat en marginal på 1,75%.

Övergångseffekter IFRS 16

Beaktat att övergången till IFRS 16 får en väsentlig balanseffekt i räkenskaperna, redovisar Ambea en avstämning mellan åtagandena avseende operationell leasing vid utgången av 2018 och leasingskulden vid ingången av 2019.

I not K1 i årsredovisning för 2018 samt i denna delårsrapport presenteras utvalda nyckeltal exklusive IFRS 16 effekt. För definitioner hänvisas till not 9 och för avstämning mot finansiella rapporter enligt IFRS hänvisas till not 8.

Resultat per aktie

Med anledning av genomförd nyemission har jämförelsetalen för resulat per aktie räknats om för att reflektera fondemissionselementet.

Avstämning kapitalisering operationell leasing

MSEK	Koncernen
Åtaganden för operationella leasingavtal exkl. förlängningsoptioner per den 1 januari 2019	3 730
Förlängningsoptioner	142
Skulder för finansiella leasingavtal per den 1 januari 2019	39
Diskontering med koncernens vägda genomsnittliga marginella låneränta	-671
Korttidshyror	-36
Nyttjanderättstillgångar redovisade per den 1 januari 2019	3 204

Not 2 Viktiga uppskattningar och bedömningar

För information om viktiga uppskattningar och bedömningar i delårsrapporten hänvisas till not K32 i bolagets årsredovisning för 2018.

Not 3 Segmentsinformation

Som en följd av förvärvet av Aleris omsorgsverksamheter har ett segment tillkommit, innefattande den danska verksamheten. Den norska verksamheten har bytt namn från Heimta till Stendi och inkluderar även verksamhet förvärvad av Aleris.

Vardaga Omfattar äldreomsorg i Sverige.

• Nytida Omfattar omsorg för personer med funktionsnedsättning i Sverige.
• Stendi Omfattar stöd till barn och unga, personlig assistans, omsorgsboenden, äldreomsorg och hemtjänst i Norge.
• Altiden Omfattar verksamhet inom äldreomsorg, hemtjänst, social omsorg och funktionsnedsättning i Danmark.
• Klara Omfattar bemanning såsom uthyrning av läkare, sjuksköterskor och annan vårdpersonal i Sverige.

Segment

Juli–september 2019 MSEK	Vardaga	Nytida	Stendi	Altiden	Klara	Ofördelade poster1	Koncern justeringar	Koncernen
RÖRELSENS INTÄKTER
Nettoomsättning	904	932	812	127	68	–	–	2 843
Övriga rörelseintäkter	4	3	10	1	14	3	-14	21
Interna transaktioner	–	–	–	–	-14	–	14	–
Summa intäkter från externa kunder	908	936	823	127	68	3	–	2 864
EBITA	82	174	59	-8	7	-18	–	297
EBITA marginal %	9,1	18,7	7,3	-6,3	10,3	–	–	10,4
Jämförelsestörande poster	–	–	–	–	–	15	–	15
Justerad EBITA	82	174	59	-8	7	-3	–	312
Justerad EBITA marginal %	9,1	18,7	7,3	-6,3	10,3	–	–	11,0
Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar								-27
Rörelseresultat (EBIT)								270
Finansiella poster netto								-69
Resultat efter finansnetto								201
Resultat före skatt								201
Skatt på periodens resultat								-44
PERIODENS RESULTAT								157
TILLGÅNGAR	5 352	5 949	2 220	230	182	330	–	14 263

Juli–september 2018 MSEK	Vardaga	Nytida	Stendi	Altiden	Klara	Ofördelade poster1	Koncern justeringar	Koncernen
RÖRELSENS INTÄKTER
Nettoomsättning	557	765	142	–	77	–	–	1 541
Övriga rörelseintäkter	5	3	6	–	9	4	-9	18
Interna transaktioner	–	–	–	–	-9	–	9	–
Summa intäkter från externa kunder	562	768	148	–	77	4	–	1 559
EBITA	57	128	21	–	5	-6	–	205
EBITA marginal %	10,2	16,7	14,8	–	6,5	–	–	13,3
Jämförelsestörande poster	–	–	–	–	–	–	–	–
Justerad EBITA	57	128	21	–	5	-6	–	205
Justerad EBITA marginal %	10,2	16,7	14,8	–	6,5	–	–	13,3
Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar							–	-21
Rörelseresultat (EBIT)							–	184
Finansiella poster netto							–	-16
Resultat efter finansnetto							–	168
Resultat före skatt							–	168
Skatt på periodens resultat							–	-40
PERIODENS RESULTAT							–	128
TILLGÅNGAR	1 376	3 646	538	–	180	125	–	5 865

1 Kolumnen ofördelade poster består av centralt beslutade kostnader avseende allmän central administration, omstruktureringar, förvärv samt kostnader för börsnoteringen.

Segment

Januari–september 2019 MSEK	Vardaga	Nytida	Stendi	Altiden	Klara	Ofördelade poster1	Koncern justeringar	Koncernen
RÖRELSENS INTÄKTER
Nettoomsättning	2 578	2 747	2 336	353	223	–	–	8 237
Övriga rörelseintäkter	13	11	27	1	34	10	-34	62
Interna transaktioner	–	–	–	–	-34	–	34	–
Summa intäkter från externa kunder	2 591	2 757	2 364	353	223	11	–	8 299
EBITA	168	392	50	-12	18	-111	–	505
EBITA marginal %	6,5	14,3	2,1	-3,4	8,1	–	–	6,1
Jämförelsestörande poster	–	–	–	–	–	129	–	129
Justerad EBITA	168	392	50	-12	18	18	–	634
Justerad EBITA marginal %	6,5	14,3	2,1	-3,4	8,1	–	–	7,7
Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar								-91
Rörelseresultat (EBIT)								415
Finansiella poster netto								-186
Resultat efter finansnetto								229
Resultat före skatt								229
Skatt på periodens resultat								-50
PERIODENS RESULTAT								179
TILLGÅNGAR	5 352	5 949	2 220	230	182	330	–	14 263

Januari–september 2018 MSEK	Vardaga	Nytida	Stendi	Altiden	Klara	Ofördelade poster1	Koncern justeringar	Koncernen
RÖRELSENS INTÄKTER
Nettoomsättning	1 664	2 229	395	–	238	1	–	4 526
Övriga rörelseintäkter	16	10	9	–	26	9	-26	45
Interna transaktioner	–	–	–	–	-26	–	26	–
Summa intäkter från externa kunder	1 680	2 239	403	–	238	10	–	4 571
EBITA	125	284	29	–	12	-28	–	423
EBITA marginal %	7,5	12,7	7,3	–	5,0	–	–	9,3
Jämförelsestörande poster	–	–	–	–	–	4	–	4
Justerad EBITA	125	284	29	–	12	-24	–	427
Justerad EBITA marginal %	7,5	12,7	7,3	–	5,0	–	–	9,4
Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar							–	-58
Rörelseresultat (EBIT)							–	365
Finansiella poster netto							–	-28
Resultat efter finansnetto							–	337
Resultat före skatt							–	337
Skatt på periodens resultat							–	-74
PERIODENS RESULTAT							–	263
TILLGÅNGAR	1 376	3 646	538	–	180	125	–	5 865

1 Kolumnen ofördelade poster består av centralt beslutade kostnader avseende allmän central administration, omstruktureringar, förvärv samt kostnader för börsnoteringen.

Not 4 Intäkter

Jan–sep	Vardaga		Nytida		Stendi		Altiden			Klara	Koncernen
MSEK	2019	2018	2019	2018	2019	2018	2019	2018	2019	2018	2019	2018
Egen regi	1 506	832	2 388	1 858	2 046	395	39	–	–	–	5 979	3 085
Entreprenad	1 073	832	358	371	290	–	314	–	–	–	2 035	1 203
Bemanning	–	–		–	–	–	–	–	223	238	223	238
Summa	2 578	1 664	2 747	2 229	2 336	395	353	–	223	238	8 237	4 526

Not 5 Förvärv av rörelse

Aleris omsorgsverksamheter

Den 16 oktober 2018 offentliggjordes att Ambea ingått avtal om att förvärva Aleris Omsorg. Aleris Omsorg bedriver omsorgsverksamhet i Sverige, Norge och Danmark. Ambea förvärvade 100% av aktierna i moderbolaget Aleris Care AB den 21 januari 2019, efter godkännande från berörda konkurrensmyndigheter, till en köpeskilling om cirka 2 600 MSEK på kassa- och skuldfri basis per tillträdesdagen. Förvärvet gör Ambea till den största aktören inom omsorgstjänster i Skandinavien. Genom förvärvet av Aleris Omsorg skapas en stabil plattform för framtida organisk tillväxt och betydande möjligheter till såväl direkta kostnadssynergier som operationella förbättringar. Utöver årliga direkta kostnadssynergier om 90 MSEK och identifierade operationella förbättringar om 30 MSEK bedömer Ambea att det finns ytterligare effektiviseringar som förväntas realiseras under kommande två till tre år.

Förvärvet har redovisats enligt förvärvsmetoden och Aleris Omsorgsverksamheter har ingått i de finansiella rapporterna för Ambeakoncernen sedan 21 januari 2019.

Förvärvade fordringar består framför allt av kundfordringar. Dessa förväntas i allt väsentligt inflyta, varmed verkligt värde överensstämmer med bokfört värde. Aleris kunder utgörs framför allt av kommuner varmed kreditrisken bedöms som låg.

I förvärvskalkylen har justering gjorts på raden avsättningar, då tillkommande reserveringsbehov i förvärvade enheter har identifierats, varav merparten avser tvisten relaterad till rättsprocessen om sociala kostnader för inhyrd personal i Norge.

Förvärvad leasingskuld har värderats till nuvärdet av de återstående leasingavgifterna (enligt definitionen i IFRS 16) som om det förvärvade leasingavtalet var nytt vid förvärvstidpunkten. Beräkning har gjorts enligt samma metodik och under samma antaganden som när effekterna för Ambea av IFRS 16 för beräknades, vilket presenteras i not K6 i årsredovisningen för 2018. Nyttjanderättstillgång har vid förvärvstidpunkten satts till samma belopp som leasingskuld.

Uppkommen goodwill är framför allt hänförlig till humankapital, pipeline inom egen regi, en starkare marknadsposition och förväntade synergieffekter. De förväntade direkta kostnadssynergierna uppgår till totalt 90 MSEK per år, varav hälften kommer realiseras under 2019 och resterande del 2020. Identifierade operationella förbättringar förväntas uppgå till 30 MSEK per år, vilka beräknas realiseras under 2020. Integrationskostnader relaterade till förvärvet beräknas uppgå till totalt 110 MSEK, varav majoriteten förväntas redovisas under 2019.

Sedan förvärvstidpunkten har Aleris Omsorg bidragit med 3 570 MSEK till nettoomsättning och med 82 MSEK till resultat före skatt. Om förvärvet hade genomförts den 1 januari 2019 skulle Aleris Omsorg ha bidragit med 3 852 MSEK till nettoomsättningen och med 85 MSEK till resultat före skatt.

Påverkan från förvärvet av Aleris Omsorg

MSEK	Q1	Q2	Q3	2019 jan–sep
Nettoomsättning	981	1 320	1 269	3 570
Resultat före skatt	-1	26	57	82

I juni 2019 slutfördes förhandlingar om tillträdesbalansen med Aleris, där Aleris ersatte Ambea med 5,6 MSEK och ränta. Förvärvsanalysen slutfördes under det tredje kvartalet. Jämfört med tidigare publicerad information har tillkommande reserveringsbehov identifierats vilket resulterat i ett högre belopp på raden för avsättningar, samt mindre justering skett vad gäller värde på kundkontrakt. Avskrivningstiden för kundkontakt baseras på genomsnittlig kvarstående tid på förvärvade verksamheter, och har bedömts uppgå till sex år. Uppkommen goodwill fördelas över segmenten Vardaga, Nytida, Stendi och Altiden.

Pusselbiten

Den 1 juli förvärvade Ambeas affärsområde Nytida En bit Extra AB med dotterbolag (Pusselbiten skolor). Pusselbiten bedriver verksamhet för grundsärskole- och grundskoleelever med inriktning mot individer med autismspektrumtillstånd och utvecklingsstörning. Verksamheten omfattar två skolor, fritidsverksamhet samt korttidstillsyn och korttidsvistelse enligt LSS.

Sedan förvärvstidpunkten har Pusselbiten bidragit med 8 MSEK till nettoomsättning och med 2 MSEK till resultat före skatt. Om förvärvet hade genomförts den 1 januari 2019 skulle Pusselbiten ha bidragit med 26 MSEK till nettoomsättningen och med 4 MSEK till resultat före skatt.

Förvärvade enheters nettotillgångar vid förvärvstidpunkten

MSEK	Aleris Aleris	Pusselbiten	Verkligt värde redovisat i koncernen
Materiella anläggningstillgångar	100	1	101
Immateriella tillgångar	277	–	277
Finansiella anläggningstillgångar	40	–	40
Nyttjanderättstillgång	1 412	11	1 423
Kundfordringar och övriga fordringar	605	10	615
Likvida medel	455	6	461
Långfristiga räntebärande skulder	2	–	2
Uppskjuten skatteskuld	59	–	59
Avsättningar till pensioner	26	–	26
Övriga avsättningar	94	1	95
Leasingskulder	1 412	11	1 423
Leverantörsskulder och övriga skulder	735	5	740
Netto identifierbara tillgångar och skulder	561	11	572
Koncerngoodwill	2 479	27	2 506
Pris för aktier	3 041	39	3 080
Kassa (förvärvad)	455	6	461
Köpeskilling (netto kassautflöde)	2 586	33	2 619
Förändring av Koncernens goodwill
Ingående balans, 1 januari 2019			4 058
Årets förvärv			2 506
Omräkningsdifferens			22
Utgående ackumulerat anskaffningsvärde			6 586

Not 6 Verkligt värde för finansiella instrument i värderingshierarkin

Ambea tillämpar följande hierarki för värdering av finansiella instrument till verkligt värde:

Nivå 1 – Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska tillgångar eller skulder. I denna nivå ingår Belåningsbara statsskuldförbindelser och Obligationer och Andra räntebärande värdepapper. Omvärdering redovisas i Finansnettot.

Nivå 2 – Andra observerbara data för tillgångar eller skulder än noterade priser inkluderade i nivå 1, antingen direkt (d.v.s. som prisnoteringar) eller indirekt (d.v.s. härledda från prisnoteringen). I denna nivå ingår derivatinstrument som redovisas under Övriga omsättningstillgångar alternativt Övriga kortfristiga skulder.

Nivå 3 – Data för tillgångar eller skulder som inte baseras på observerbara marknadsdata.

Ambea har krediter/lån i både svenska och norska kronor och är därmed exponerade för ränterisk. Enligt bolagets finanspolicy ska minst 50% av ränterisken säkras. För att minska bolagets ränterisk har bolaget i mars 2019 ingått avtal om en s.k. ränteswap samt ett räntetak, båda med löptid om tre år. Totalt är 55% av ränterisken säkrad genom räntederivat.

Derivat värderas enligt nivå 2 i värderingshierarkin. Förändringen av verkligt värde gällande räntetaket redovisas i övrigt totalresultat och belastar övrigt totalresultat med 0 MSEK för kvartalet. Värdet på derivatet uppgick till 1 MSEK per 30 sep 2019. Ambea använder utfärdande banks standardrapport för marknadsvärdering av köpta räntetak. Värderingen är baserad på bankens standardprissättningsmodell och metod. Värderingen är baserad på bankens mittpris.

Koncernens tillgångar och skulder som värderas till verkligt värde

MSEK	30 sep 2019	30 sep 2018	31 dec 2018
Räntederivat	1	0	0
Villkorad tilläggsköpeskilling	1	–	–

Not 7 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser

MSEK	30 sep 2019	30 sep 2018	31 dec 2018
Leasade tillgångar	78	79	80
Företagsinteckningar	7	14	10
Fastighetsinteckningar	9	25	9
Factoring	2	2	2
Summa ställda säkerheter	96	120	101

Eventualförpliktelser

Koncernen är från tid till annan inblandad i olika processer och juridiska förfaranden som har uppstått genom den dagliga affärsverksamheten. Dessa anspråk relaterar till, men är inte begränsade till, koncernens affärspraxis, personalfrågor och skattefrågor. Vad gäller frågor som inte kräver några avsättningar anser koncernen, med utgångspunkt från information som för närvarande finns tillgänglig, att dessa inte kommer att ha någon betydande negativ effekt på koncernens finansiella resultat.

Not 8 Avstämning mot finansiella rapporter enligt IFRS

MSEK	2019 jul–sep	2018 jul–sep	2019 jan–sep	2018 jan–sep	2018/2019 Rullande 12 mån1	2018 jan–dec
Tillväxt/Förvärvad tillväxt
Nettoomsättningstillväxt (%)	84	4	82	4	61	4
Varav förvärvad tillväxt (%)	83	6	81	7	42	5
Varav valutaeffekt (%)	0	0	0	0	0	0
Varav organisk tillväxt (%)	1	-2	1	-3	1	-1
Rörelsemarginal (EBIT)
Nettoomsättning	2 843	1 541	8 237	4 526	9 787	6 076
Rörelseresultat (EBIT)	270	184	415	365	479	429
Rörelsemarginal (EBIT) (%)	9,5	11,9	5,0	8,1	4,9	7,1
EBITA och justerad EBITA
Rörelseresultat (EBIT)	270	184	415	365	479	429
Av- och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar	27	21	90	58	111	79
EBITA	297	205	505	423	590	508
Jämförelsestörande poster	15	0	129	4	164	39
Justerad EBITA	312	205	634	427	754	547
Nettoomsättning	2 843	1 541	8 237	4 526	9 787	6 076
EBITA marginal (%)	10,4	13,3	6,1	9,3	6,0	8,4
Justerad EBITA marginal (%)	11,0	13,3	7,7	9,4	7,7	9,0
EBITDA och justerad EBITDA
Rörelseresultat (EBIT)	270	184	415	365	479	429
Av- och nedskrivningar på immateriella och materiella anläggningstillgångar	232	36	626	102	660	135
EBITDA	502	220	1 041	467	1 139	564
Jämförelsestörande poster	15	0	129	4	164	39
Justerad EBITDA	517	220	1 170	471	1 303	603
Nettoomsättning	2 843	1 541	8 237	4 526	9 787	6 076
EBITDA marginal	17,7	14,3	12,6	10,3	11,6	9,3
Justerad EBITDA marginal	18,2	14,3	14,2	10,4	13,3	9,9
EBITDA och justerad EBITDA exklusive IFRS 16
Rörelseresultat (EBIT)	270	e.t.	415	e.t.	479	e.t.
Av- och nedskrivningar på immateriella och materiella anläggningstillgångar	232	e.t.	626	e.t.	660	e.t.
Tillkommer: Hyreskostnad	-200	e.t.	-529	e.t.	-529	e.t.
Netto IFRS 16 effekt på EBITDA	-200	e.t.	-529	e.t.	-529	e.t.
EBITDA exklusive IFRS 16 effekt	302	e.t.	512	e.t.	610	e.t.
Jämförelsestörande poster	15	e.t.	129	e.t.	164	e.t.
Justerad EBITDA exklusive IFRS 16	317	e.t.	641	e.t.	774	e.t.

MSEK	2019 jul–sep	2018 jul–sep	2019 jan–sep	2018 jan–sep	2018/2019 Rullande 12 mån1	2018 jan–dec
Operativt kassaflöde
Justerad EBITDA	517	220	1 170	471	1 303	603
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet	4	-5	2	-2	-1	-5
Kassaflöde från investeringsverksamheten exkl. förvärv och avyttringar av dotterbolag	-26	0	-86	-16	-103	-32
Justering för kassaflöde från investeringsverksamhet avseende ökad kapacitet/tillväxt	23	1	42	9	42	9
Förändring i rörelsekapital	-200	-137	-258	-15	-170	73
Operativt kassaflöde	318	79	869	447	1 070	648
Kassagenerering, Cash Conversion (%)
Operativt kassaflöde	318	79	869	477	1 070	648
Justerad EBITDA	517	220	1 170	471	1 303	603
Kassagenerering, Cash Conversion (%)	61,5	35,9	74,3	94,9	82,1	108
Jämförelsestörande poster
Återläggning av omstrukturerings- och förvärvsrelaterade kostnader	15	–	129	–	164	35
-varav kostnader som ingår i resultatraden förbrukningsmaterial	-2	–	0	–	0	–
-varav kostnader som ingår i resultatraden övriga externa kostnader	9	–	71	–	105	34
-varav kostnader som ingår i resultatraden personalkostnader	3	–	53	–	54	1
-varav kostnader som ingår i resultatraden av och nedskrivningar	4		4		4
Återläggning av intäkter och kostnader för avveckling av hela segment	–	–	–	4	–	4
Personlig assistans
-varav intäkter	–	–	–	–	–	–
-varav kostnader som ingår i resultatraden övriga externa kostnader	–	–	–	–	–	–
-varav kostnader som ingår i resultatraden personalkostnader	–	–	–	–	–	–
-varav resultat från andelar i koncernbolag	–	–	–	4	–	4
Summa jämförelsestörande poster	15	–	129	4	164	39

Skuldsättningsgrad MSEK	30 sep 2019	30 sep 2018	31 dec 2018
Långfristiga räntebärande skulder	5 932	465	614
Kortfristiga räntebärande skulder	2 670	1 768	1 441
Summa räntebärande skulder	8 602	2 233	2 055
Totalt eget kapital	4 000	2 684	2 707
Skuldsättningsgrad	2,2	0,8	0,8

Nettoskuld, nettoskuld/Justerad EBITDA RTM MSEK	30 sep 2019	30 sep 2018	31 dec 2018
Långfristiga räntebärande skulder	5 932	465	614
Kortfristiga räntebärande skulder	2 670	1 768	1 441
Avgår: likvida medel	-215	-80	-62
Nettoskuld	8 387	2 153	1 993
Justerad EBITDA RTM	1 303	579	603
Nettoskuld/Justerad EBITDA RTM (ggr)	6,4	3,7	3,3

Soliditet MSEK	30 sep 2019	30 sep 2018	31 dec 2018
Totalt eget kapital	4 000	2 684	2 707
Summa tillgångar	14 263	5 865	5 762
Soliditet (%)	28,0	45,8	46,7

Avkastning på eget kapital MSEK	2019 jul–sep	2018 jul–sep	2019 jan–sep	2018 jan–sep	2018/2019 Rullande 12 mån1	2018 jan–dec
Ingående eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	3 864	2 556	2 707	2 480	2 684	2 480
Utgående eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	4 000	2 684	4 000	2 684	4 000	2 707
Genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	3 932	2 620	3 354	2 582	3 342	2 594
Resultat efter skatt	157	128	179	263	211	295
Avkastning på eget kapital (%)	4,0	4,9	5,3	10,2	6,3	11,4

Resultat före och efter skatt exklusive IFRS 16 effekt MSEK	2019 jul–sep	2019 jan–sep
Resultat före skatt	201	229
Netto IFRS 16 effekt på EBIT	-27	-69
Avgår: IFRS 16 effekt som ingår i resultatraden Finansiella kostnader	46	119
Netto IFRS 16 effekt på resultat före skatt	19	50
Resultat före skatt exklusive IFRS 16 effekt	220	278
Skatt på periodens resultat	-44	-50
Avgår: IFRS 16 effekt på Uppskjuten skatt	-4	-11
Resultat efter skatt exklusive IFRS 16 effekt	172	218
Resultat per aktie före utspädning, exklusive IFRS 16 effekt
Antal aktier (tusental	94 505	82 781
Resultat per aktie före utspädning, exklusive IFRS 16 effekt	1,82	2,63
Resultat per aktie efter utspädning, exklusive IFRS 16 effekt
Antal aktier (tusental)	94 599	82 874
Resultat per aktie före utspädning, exklusive IFRS 16 effekt	1,82	2,63

Operativt kassaflöde exklusive IFRS 16 MSEK	2019 jul–sep	2019 jan–sep
Operativt kassaflöde	318	869
Avgår: IFRS16 effekt på EBITDA	-200	-529
Operativt kassaflöde exklusive IFRS 16	118	340
Nettoomsättning	2 843	8 237
EBITDA marginal exklusive IFRS 16 effekt (%)	10,6	6,2
Justerad EBITDA marginal exklusive IFRS 16 effekt (%)	11,1	7,8

Rörelseresultat (EBIT) exklusive IFRS 16 effekt MSEK	2019 jul–sep	2019 jan–sep
Rörelseresultat (EBIT)	270	415
Avgår: IFRS 16 effekt som ingår i resultatraden av och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar	173	460
Tillkommer: Hyreskostnad	-200	-529
Netto IFRS 16 effekt på EBIT	-27	-69
EBIT exklusive IFRS 16 effekt	243	346
EBITA och justerad EBITA exklusive IFRS 16 effekt
Rörelseresultat (EBIT)	270	415
Av- och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar	27	90
Avgår: IFRS 16 effekt som ingår i resultatraden av och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar	173	460
Tillkommer: Hyreskostnad	-200	-529
Netto IFRS 16 effekt på EBITA	-27	-69
EBITA exklusive IFRS 16 effekt	270	436
Jämförelsestörande poster	15	129
Justerad EBITA exklusive IFRS 16 effekt	285	565
Nettoomsättning	2 843	8 237
EBITA marginal exklusive IFRS 16 effekt (%)	9,5	5,3
Justerad EBITA marginal exklusive IFRS 16 effekt (%)	10,0	6,9

Kassagenerering exklusive IFRS 16 MSEK	2019 jul–sep	2019 jan–sep
Operativt kassaflöde exklusive IFRS 16 effekt	118	340
Justerad EBITDA Exklusive IFRS 16 effekt	317	641
Kassagenerering, Cash Conversion (%) exklusive IFRS16	37,2	53,0

Fritt kassaflöde exklusive IFRS 16 effekt MSEK	2019 jul–sep	2019 jan–sep
Fritt kassaflöde	190	401
Avgår: IFRS16 effekt på EBITDA	-200	-529
Förändring av förutbetalda hyror redovisade på raden för förändring rörelsefordringar	2	1
Tillkommer: Räntebetalningar	46	119
Fritt kassaflöde exklusive IFRS 16 effekt	39	-8

Avkastning på eget kapital, exklusive IFRS 16 effekt		2019
MSEK	2019 jul–sep	jan–sep
Ingående eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	3 864	2 707
Netto IFRS 16 effekt på ingående eget kapital	24
Ingående eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare, exklusive IFRS 16 effekt	3 888	2 707
Utgående eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	4 000	4 000
Netto IFRS 16 effekt på resultat efter skatt	39	39
Varav ackumulerad effekt tidigare kvartal	24
Utgående eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare, exklusive IFRS 16 effekt	4 039	4 039
Genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare, exklusive IFRS 16 effekt	3 963	3 373
Resultat efter skott, exklusive IFRS 16 effekt	172	218
Avkastning på eget kapital, exklusive IFRS 16 effekt (%)		6,5

Nettoskuld, Nettoskuld/Justerad EBITDA RTM exklusive IFRS 16 effekter MSEK	2019 30 sep
Långfristiga räntebärande skulder	5 932
Avgår: långfristiga leasingskulder som avser fastigheter redovisade på rad Leasingskuld	-4 273
Kortfristiga räntebärande skulder	2 670
Avgår: kortfristiga leasingskulder som avser fastigheter redovisade på rad Leasingskuld	-571
Avgår: likvida medel	-215
Nettoskuld exklusive IFRS 16 effekter	3 543
Justerad EBITDA RTM justerad för IFRS 16	774
Nettoskuld/Justerad EBITDA RTM (ggr) exklusive IFRS 16 effekter	4,6

Soliditet exklusive IFRS 16 effekter MSEK	2019 30 sep
Totalt eget kapital, exklusive IFRS 16 effekt	4 039
Summa tillgångar	14 263
Avgår: nyttjanderättstillgångar hänförligt till fastighet	-4 795
Avgår: IFRS 16 effekt på uppskjuten skatt redovisad på rad Uppskjutna skattefordringar	-11
Avgår: IFRS 16 effekt på förutbetalda hyror redovisad på rad Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	1
Summa tillgånger exklusive IFRS 16 effekter	9 458
Soliditet (%)	42,7

Not 9 Definitioner och syfte

Definitionen av operativt kassaflöde har ändrats. Från delårsrapporten för första kvartalet 2019 har beräkning utgått från Justerad EBITDA och kassaflöden avseende ökad kapacitet/ tillväxt exkluderats för att få bättre visibilitet på underliggande kassaflöde vid ökande egen regi-andel samt ökad jämförbarhet av kassagenerering. Jämförelsetalen har räknats om.

Definitionen av organisk tillväxt har ändrats till att även justeras för valuta. Jämförelsetalen har räknats om.

Under 2019 presenteras alternativa nyckeltal där effekten från IFRS 16 justeras bort, för att underlätta analys med jämförelseåret.

Nyckeltal	Definition och beräkning	Syfte
Tillväxt (%)	Tillväxt utgörs av försäljningsökning i för hållande till jämförelseperioden.	Nyckeltalet används för att följa upp bolagets försäljningsökning
	Periodens ökning i nettoomsättning/ Jämförelseperiodens nettoomsättning
Förvärvad tillväxt (%)	Periodens ökning i nettoomsättning från förvärv/Jämförelseperiodens netto omsättning	Nyckeltalet används för att följa upp hur stor del av bolagets försäljningsökning som gene rerats genom förvärv
Valutaeffekt på tillväxt (%)	Periodens ökning i nettoomsättning hänförlig till förändring i valutakurser/Jämförelseperi odens nettoomsättning	Nyckeltalet används för att följa upp hur stor del av bolagets omsättningökning som är drivet av förändring i valutakurser
Organisk tillväxt (%)	Periodens ökning i nettoomsättning justerad för förvärv, avyttringar och valuta/Jämförelse periodens nettoomsättning	Nyckeltalet används vid analys av underlig gande omsättningstillväxt driven av jämför bara enheter mellan olika perioder
Rörelseresultat (EBIT)	Periodens resultat före finansiella poster och skatt	Nyckeltalet används för uppföljning av bolagets resultat som genereras av den löpande verksamheten. Nyckeltalet
	Summa rörelsens intäkter - Rörelsekostnader	möjliggör jämförelser av lönsamhet mellan bolag/branscher
EBITA	Rörelseresultat före av- och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar	Nyckeltalet används för uppföljning av bola gets resultat genererad av den löpande verk
	Rörelseresultat (EBIT) + Av- och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar	samheten. Nyckeltalet möjliggör jämförelser av lönsamhet mellan bolag/branscher
Jämförelsestörande poster	Poster från sådana händelser i företagets verksamhet som stör jämförelser med andra perioders resultat. Inkluderar:	Nyckeltalet jämförelsestörande poster används för att få en rättvis jämförelse av den underlig gande utvecklingen i den
	- Transaktionskostnader hänförliga till större förvärv	operativa verksamheten
	- Större omorganisationer
Justerad EBITA	Rörelseresultat före av- och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar justerat för poster från sådana händelser i företagets verksamhet som stör jämförelser med andra perioders resultat	Nyckeltalet används för uppföljning av bolagets resultat genererad av den löpande verksamheten för att få en rättvis jämfö relse av den underliggande utvecklingen i den operativa verksamheten. Nyckeltalet
	EBITA + Jämförelsestörande poster	möjliggör jämförelser av lönsamhet mellan bolag/branscher
EBITDA	Rörelseresultat före av- och nedskrivningar på immateriella och materiella anläggnings tillgångar	Nyckeltalet används för att följa upp bola gets resultat genererad av den löpande verk samheten. Nyckeltalet möjliggör jämförelser
	Rörelseresultat (EBIT) + Av- och nedskrivningar på immateriella och materiella anläggnings tillgångar	av lönsamhet mellan bolag/branscher

Delårsrapport januari – september 2019

Nyckeltal	Definition och beräkning	Syfte
Justerad EBITDA	Rörelseresultat före av- och nedskrivningar på immateriella och materiella anläggnings tillgångar justerat för poster från sådana händelser i företagets verksamhet som stör jämförelser med andra perioders resultat.	Nyckeltalet används för att följa upp bola gets resultat genererad av den löpande verk samheten med en rättvis jämförelse av den underliggande utvecklingen i den operativa verksamheten. Nyckeltalet möjliggör jämfö
	EBITDA + Jämförelsestörande poster	relser av lönsamhet mellan bolag/branscher
Operativt kassaflöde	Totalt kassaflöde från den löpande verksam heten exklusive skatt, finansnetto och jäm förelsestörande poster samt kassaflöde från investeringsverksamheten exklusive förvärv och avyttring av verksamheter Justerad EBITDA + Förändringar i rörelse	Nyckeltalet visar kassaflödet från bolagets verksamhet, exklusive företagsförvärv, företagsavyttringar finansiering, skatt och jämförelsestörande poster och används för att följa upp huruvida bolaget kan generera ett tillräckligt positivt kassaflöde för att upp
	kapital + Kassaflöde från investeringsverk samheten exkl. förvärv och avyttringar av dotterbolag + justering för kassaflöde från investeringsverksamheten avseende ökad kapacitet/tillväxt	rätthålla och utvidga sin verksamhet
Fritt kassaflöde	Totalt kassaflöde från den löpande verksam heten samt kassaflöde från investeringsverk samheten exklusive förvärv och avyttring av verksamheter	Nyckeltalet visar kassaflöde från den löpande verksamheten inklusive kassaflöde från investeringsverksamheten exklusive för värv och avyttring av verksamheter och det
	Kassaflöde från den löpande verksamheten + Kassaflöde från investeringsverksamheten exkl. förvärv och avyttringar av dotterbolag	används för att det är ett relevant mått för investerare för att kunna förstå koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten
	Kassagenerering /Cash Conversion (%) Kassagenerering eller Cash Conversion i % är definierad som operativt kassaflöde dividerat med justerad EBITDA	Nyckeltalet används som ett effektivitetsmått på hur stor andel av ett företags resultat som omvandlas till kassa
	Operativt kassaflöde/Justerad EBITDA
Nettoskuld	Koncernens räntebärande skulder exklusive pensionsavsättningar justerade för likvida medel	Nyckeltalet är ett mått på bolagets skuld sättningsgrad och används av bolaget för att bedöma möjligheterna att leva upp till
	Räntebärande skulder - likvida medel	finansiella åtaganden
Nettoskuld /Justerad EBITDA RTM	Nettoskuld /Justerad EBITDA är ett mått för skuldsättningsgrad som definieras som ut gående balans av nettoskulden i relation till rullande justerad EBITDA	Nyckeltalet används för att övervaka nivån på bolagets skuldsättning så att finansie ringsavtalets covenanter efterlevs
	Nettoskuld/Justerad EBITDA RTM
Avkastning på eget kapital (%)	Avkastning på eget kapital anger bolagets avkastning på ägarnas insatta kapital	Nyckeltalet används för att visa avkastningen som genereras på det kapital som aktie
	Periodens resultat/Eget kapital (medeltalet av periodens början och slut)	ägarna har investerat i bolaget
Rörelseresultat (EBIT) exklusive IFRS 16 effekt	Periodens resultat före finansiella poster och skatt, justerat för IFRS 16 effekt EBIT + netto IFRS 16 effekt på EBIT	Nyckeltalet används för att underlätta jämförelse mot föregående period, då IFRS 16 endast tillämpas på periodens finansiella rapporter
Rörelsemarginal (EBIT) exklusive IFRS 16 effekt	Rörelseresultat justerat för IFRS 16 effekter i procent av nettoomsättning Rörelseresultat (EBIT) exklusive IFRS 16 ef fekt/Nettoomsättning	Nyckeltalet används för att underlätta jämförelse mot föregående period, då IFRS 16 endast tillämpas på periodens finansiella rapporter
EBITA exklusive IFRS 16 effekt	Rörelseresultat före av- och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar, juste rat för IFRS 16 effekt EBITA + netto IFRS 16 effekt på EBITA	Nyckeltalet används för att underlätta jämförelse mot föregående period, då IFRS 16 endast tillämpas på periodens finansiella rapporter

Nyckeltal	Definition och beräkning	Syfte
Rörelsemarginal (%)	Rörelseresultat i procent av nettoomsätt ningen.	Nyckeltalet används för att följa upp hur stor andel i procent av rörelsens nettoomsättning
	Rörelseresultat (EBIT)/Nettoomsättning	som blir kvar för att täcka räntor och skatt samt ge vinst, efter att bolagets kostnader har betalts
Justerad EBITA exklusive IFRS 16 effekt	Rörelseresultat före av- och nedskrivning ar på immateriella anläggningstillgångar justerat för poster från sådana händelser i företagets verksamhet som stör jämförelser med andra perioders resultat, justerat för IFRS 16 effekt Justerad EBITA + netto IFRS 16 effekt på EBITA	Nyckeltalet används för att underlätta jämförelse mot föregående period, då IFRS 16 endast tillämpas på periodens finansiella rapporter
EBITDA exklusive IFRS 16 effekt	Rörelseresultat före av- och nedskrivningar på immateriella och materiella anlägg nings-tillgångar, justerat för IFRS 16 effekt	Nyckeltalet används för att underlätta jämförelse mot föregående period, då IFRS 16 endast tillämpas på periodens finansiella rapporter
Justerad EBITDA exklusive IFRS 16 effekt	Rörelseresultat före av- och nedskrivningar på immateriella och materiella anlägg nings-tillgångar justerat för poster från sådana händelser i företagets verksamhet som stör jämförelser med andra perioders resultat, justerat för IFRS 16 effekt Justerad EBITDA + netto IFRS 16 effekt på EBITDA	Nyckeltalet används för att underlätta jämförelse mot föregående period, då IFRS 16 endast tillämpas på periodens finansiella rapporter
Operativt kassaflöde exklusive IFRS 16 effekt	Totalt kassaflöde, justerat för IFRS 16 effekter, från den löpande verksamheten exklusive skatt, finansnetto och jämförelsestörande poster samt kassaflöde från investeringsverk samheten exklusive förvärv och avyttring av verksamheter Justerad EBITDA + Förändringar i rörelse kapital + Kassaflöde från investeringsverk samheten exkl. förvärv och avyttringar av dotterbolag + justering för kassaflöde från investeringsverksamheten avseende ökad kapacitet/tillväxt	Nyckeltalet används för att underlätta jämförelse mot föregående period, då IFRS 16 endast tillämpas på periodens finansiella rapporter
Kassagenerering /Cash Conversion (%) exklusive IFRS 16 effekt	Kassagenerering eller Cash Conversion i % är definierad som operativt kassaflöde divide rat med Justerad EBITDA, justerat för IFRS 16 effekt Operativt kassaflöde exklusive IFRS 16 effekt/ Justerad EBITDA exklusive IFRS 16 effekt	Nyckeltalet används för att underlätta jämförelse mot föregående period, då IFRS 16 endast tillämpas på periodens finansiella rapporter
Fritt kassaflöde exklusive IFRS 16 effekter	Totalt kassaflöde från den löpande verk-sam heten samt kassaflöde från investeringsverk samheten exklusive förvärv och avyttring av verksamheter, justerat för IFRS 16 effekter Fritt kassaflöde - netto IFRS 16 effekt på EBITDA - Förändring i rörelsefordringar/skul der hänförligt till IFRS 16 + räntebetalningar hänförlig till IFRS 16	Nyckeltalet används för att underlätta jämfö relse mot föregående period, då IFRS 16 endast tillämpas på periodens finansiella rapporter
Nettoskuld exklusive IFRS 16 effekt	Koncernens räntebärande skulder exklusive pensionsavsättningar justerade för likvida medel Nettoskuld - leasingskulder relaterat till fastigheter	Nyckeltalet används för att underlätta jämförelse mot föregående period, då IFRS 16 endast tillämpas på periodens finansiella rapporter

Delårsrapport januari – september 2019

Nyckeltal	Definition och beräkning	Syfte
Nettoskuld / Justerad EBITDA RTM exklusive IFRS 16 effekter	Nettoskuld /Justerad EBITDA exklusive IFRS 16 effekter är ett mått för skuldsättnings grad som definieras som utgående balans av nettoskulden, justerad för IFRS effekter, i relation till rullande justerad EBITDA, justerad för IFRS 16 effekter Nettoskuld exklusive IFRS 16 effekt/Justerad EBITA exklusive IFRS 16 effekt RTM	Nyckeltalet används för att underlätta jämförelse mot föregående period, då IFRS 16 endast tillämpas på periodens finansiella rapporter
Resultat före skatt exklusive IFRS 16 effekt	Resultat före skatt, justerat för IFRS 16 effek ter Resultat före skatt + netto IFRS 16 effekt på resultat före skatt	Nyckeltalet används för att underlätta jämförelse mot föregående period, då IFRS 16 endast tillämpas på periodens finansiella rapporter
Resultat efter skatt exklusive IFRS 16 effekt	Resultat efter skatt, justerat för IFRS 16 effekter Resultat före skatt exklusive IFRS 16 effekt + IFRS 16 effekt på uppskjuten skatt	Nyckeltalet används för att underlätta jämförelse mot föregående period, då IFRS 16 endast tillämpas på periodens finansiella rapporter
Resultat per aktie före utspädning, exklusive IFRS 16 effekt	Resultat per aktie före utspädning, exklusive IFRS 16 effekt på årets resultet Resultat efter skatt exklusive IFRS 16 effekt / Genomsnittligt antal aktier före utspädning	Nyckeltalet används för att underlätta jämförelse mot föregående period, då IFRS 16 endast tillämpas på periodens finansiella rapporter
Resultat per aktie efter utspädning, exklusive IFRS 16 effekt	Resultat per aktie före utspädning, exklusi ve IFRS 16 effekt på årets resultet och eget kapital Resultat efter skatt exklusive IFRS 16 effekt / Genomsnittligt antal aktier efter utspädning	Nyckeltalet används för att underlätta jämförelse mot föregående period, då IFRS 16 endast tillämpas på periodens finansiella rapporter
Avskastning på eget kapital, exklusive IFRS 16 effekt	Resultat efter skatt exklusive IFRS 16 effekt /Genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare, exklusive IFRS 16 effekt	Nyckeltalet används för att underlätta jämförelse mot föregående period, då IFRS 16 endast tillämpas på periodens finansiella rapporter
Soliditet (%)	Soliditet anger hur stor andel av tillgångarna som är finansierade med eget kapital Eget kapital/Balansomslutning	Nyckeltalet visar hur stor del av balansom slutningen som har finansierats med eget kapital och möjliggör analys av bolagets långsiktiga finansiella styrka och förmåga att motstå förluster
Jämförbara enheter	Jämförbara enheter inkluderar enheter som varit i Ambeas drift i minst 13 månader.	Nyckeltalet används för att visa EBITA-margi nal hos enheter i stabilt tillstånd att jämföras med total EBITA-marginal som även inklude rar nystartade enheter.

Kvalitetsarbete under tredje kvartalet 2019

• Kvartalet har präglats av implementeringen av Vardagas och Nytidas rutiner och koncept i tidigare Aleris-verksamheter. Detta för att uppnå samma höga kvalitet till en liknande kostnadsbild på samtliga verksamheter. Arbetet löper på enligt plan och beräknas fortgå året ut.
• Under det tredje kvartalet steg Ambeas kvalitets- och HRflash¹ , till 7,2 från 5,9 i Vardaga och till 6,7 från 6,2 i Nytida (max 10). Ökningen beror delvis på att indexet justerats så att nya verksamheter exkluderas de första sex månaderna i drift.
• På Vardaga-boenden som bedöms som riskverksamheter ur ett kvalitetsperspektiv har närståendeundersökningar genomförts. Av de svarande framhöll mer än hälften att de uppskattar personalens bemötande, medan en dryg fjärdedel tyckte att aktivitetsnivån på boendena kunde utvecklas. Frågorna var öppna och respondenterna fick besvara både vad som var bra och vad som kunde förbättras.

1 Kvalitets- och HR-flashen är Ambeas verktyg för uppföljning av verksamheternas kvalitetsoch HR-arbete. Den går varje månad ut till alla verksamheter i Vardaga och Nytida.

• På Nytidas HVB-hem för barn och unga har införandet av den nya behandlingsmodellen Steg för steg påbörjats. Metoden är KBT-baserad och bygger på delaktighet, transparens och mätbarhet. Steg för steg följer en tydlig process med givna metodologiska steg.
• I Stendi har den nya centrala kvalitetsavdelningen fortsatt arbetet med att integrera Ambeas kvalitetsrutiner och ledningssystem.
• Av Altidens färska brukarundersökning på vårdboenden för äldre framgår att 98,2 procent kan rekommendera Altiden till andra, att jämfört med 97,3 procent i mätningen i andra kvartalet. I Altiden har man också genomfört en egenkontroll med ett sammantaget resultat på 1,67 där 2,0 är max. För Vardaga och Nytida samt Stendi kommer egenkontrollen att utföras i fjärde kvartalet.

Priser och utmärkelser

• • Prisad mat på Vardaga: För tredje året i rad belönades Vardagas äldreboende Silverpark i Täby med priset Årets Seniormåltid som delas ut av restaurangguiden White Guide. Dessutom gav Hagdahlsakademien i Östergötland sitt Äldrematpris 2020 till Vardagas boende Gröna gården i Linköping för länets bästa mat för äldre.
• • Jämställdhetskliv: Ambea är börsens sjunde mest jämställda bolag enligt stiftelsen Allbrights färska lista för 2019. I denna rankas börsbolagen utifrån andelen kvinnor i ledningsgruppen, i linjeposition och i styrelsen. Förra året hamnade Ambea på plats 29 och har därmed tagit ett rejält kliv uppåt till att vara bästa omsorgsbolag på listan.

Vardaga har återigen prisats för sin goda mat.

Kvartalet i siffror

• Andel allvarliga avvikelser i tredje kvartalet (grad 4) är 0,09 procent, att jämföra med 0,17 procent i andra kvartalet. I Stendi har en (1) avvikelse av grad 4 rapporterats, likaså i Altiden.
• Inga anmälningar har gjorts enligt Lex Sarah. Inom Vardaga har tre anmälningar gjorts enligt Lex Maria. IVO har ännu inte kommit med beslut. Inom Nytida har en anmälan enligt Lex Maria genomförts och den har avslutats utan kritik. Föregående kvartal gjordes två anmälningar enligt Lex Sarah, båda inom Vardaga, och en anmälan enligt Lex Maria inom Nytida. Samtliga beslut har inkommit och ärendena avslutas utan kritik.

• Enskilda klagomål som utreds av IVO: Avseende Vardagas verksamhet har sex enskilda klagomål lämnats in, IVO har fattat beslut i ett av ärende och avslutar det med viss kritik. För de övriga fem har IVO ännu inte fattat beslut. I Nytidas verksamhet har inga klagomål lämnats in som utreds av IVO. Föregående kvartal lämnades fem enskilda klagomål in.

• Tillsyner/inspektioner:

• IVO har genomfört 20 tillsyner/inspektioner i Nytidas verksamheter under kvartalet. Hittills i år har totalt 48 tillsyner genomförts och 34 beslut har inkommit. 28 har avslutats utan kritik och sex stycken har avslutats med vissa kommentarer.
• För Vardaga har tre tillsyner/inspektioner genomförts, beslut har ännu inte inkommit. Hittills i år har IVO genomfört sex inspektioner och beslut har inkommit i tre av ärendena, två med kritik och en utan kritik.
• Inom Stendis olika verksamhetsområden har totalt 26 tillsyner genomförts av myndigheter under perioden. Beslut har inkommit i 16 ärenden, varav 15 utan kritik och en med kritik.
• Inom Altiden har det genomförts nio olika tillsyner från myndigheter, alla med tillfredställande resultat och endast mindre avvikelser.