Altur S.A. — Interim / Quarterly Report 2016

Aug 16, 2016

ALTUR S.A.

SITUATII FINANCIARE LA 30 IUNIE 2016

Pregatite in conformitate cu Ordinul Ministerului Finantelor Publice 1286 / 2012 pentru aprobarea reglementarilor contabile conforme cu Standardele Internationale de Raportare Financiara

Contul de profit si pierdere 3
Situatia pozitiei financiare4
Situatia modificarilor capitalului propriu5
Situatia fluxurilor de trezorerie6
1. Informatii despre Societate7
2. Principii, politici si metode contabile7
2.1 Bazele intocmirii situatiilor financiare 7
2.2 Principalele politici contabile 8
3. Rationamente, estimari si ipoteze contabile semnificative	20
4. Standarde emise, dar care nu sunt inca in vigoare	22
5. Cifra de afaceri	23
5.1. Venituri din vanzarea de bunuri	23
5.2. Venituri din servicii	23
5.3. Venituri din chirii	24
6. Alte venituri din exploatare	24
7. Cheltuieli cu beneficiile angajatilor	24
8. Alte cheltuieli	25
9. Cheltuieli si venituri financiare	25
10.Impozit pe profit	26
11.Imobilizari corporale	27
12.Investitii imobiliare	28
13.Imobilizari necorporale	29
14.Imobilizari financiare	29
14.1 Titluri evaluate la valoare justa prin profit si pierdere	29
14.2 Actiuni detinute la filiale (contabilizate la cost)	32
15.Alte active/ datorii financiare	32
15.1 Imprumuturi purtatoare de dobanzi	32
15.2 Leasing financiar	37
16.Stocuri	37
17.Creante	37
18.Numerar si echivalente de numerar	39
19.Capital social si rezerva legala	40
19.1 Capital social	40

19.2 Rezerva legala	40
20.Subventii pentru investitii	41
21.Furnizori si alte datorii curente	42
22.Prezentarea partilor afiliate	43
23. Rezultatul pe actiune……………………………………………………………………………………………….43
24.Angajamente si contingente	44
25.Obiectivele si politicile pentru gestionarea riscurilor financiare	44

ALTUR S.A.

Situatii financiare – OMFP 1286/2012

pentru perioada 01 ianuarie – 30 iunie 2016

(Sumele sunt exprimate in RON, daca nu se precizeaza altfel)

Contul de profit si pierdere

pentru perioada 01 ianuarie - 30 iunie 2016

	Note	Realizat la 30 iunie 2015	Realizat la 30 iunie 2016
		RON	RON
Vanzare de bunuri Prestare de servicii	5.1 5.2	56.075.122 284.296	44.974.576 253.037
Venituri din chirii Cifra de afaceri	5.3	32.608 56.392.026	2.805 45.230.418
Alte venituri din exploatare Modificari in cadrul stocurilor de bunuri finite si productie in curs Cheltuieli cu materiile prime si consumabilele folosite Cheltuieli cu beneficiile angajatilor Cheltuieli cu amortizarea imobilizarilor Cheltuieli cu utilitatile Alte cheltuieli	6 7 11,12 8	779.557 (2.957.664) (30.362.838) (10.995.755) (2.540.521) (3.081.927) (5.960.948)	634.642 538.310 (24.210.032) (11.813.730) (2.750.178) (2.833.235) (4.246.984)
Costuri financiare	9	(5.032.774)	(3.775.641)
Venituri financiare	9	911.163	1.120.389
Profit inainte de impozitare		(2.849.681)	(2.106.041)
Cheltuiala cu impozitul pe profit Venituri din impozitul pe profit amanat	10	-	-
Profitul/pierderea() exercitiului financiar		(2.849.681)	(2.106.041)

Situatiile financiare de la pagina 1 la pagina 46 au fost aprobate de catre Consiliul de Administratie si au fost autorizate pentru a fi emise la data 12.08.2016.

Presedinte al Consiliului de Administratie Ec. Bunu Antonel-Cristi

Director General Sef Departament Financiar Ec. Burca Sergiu Ec. Predut Vasile Cornel

(Sumele sunt exprimate in RON, daca nu se precizeaza altfel)

Situatia pozitiei financiare

La 30 iunie 2016

	Note	31 decembrie 2015	30 iunie 2016
		RON	RON
ACTIVE
Imobilizari necorporale	13	-	286.545
Imobilizari corporale	11	55.319.840	55.246.057
Titluri evaluate la valoarea justa prin profit si		18.826.370	15.186.771
pierdere	14.1	4.364.700	4.364.700
Actiuni detinute la filiale	14.2	-	1.204.159
Alte titluri imobilizate	14.1
Active circulante
Stocuri	16	25.579.070	26.380.270
Creante comerciale si similare	17	32.663.377	35.184.438
Cheltuieli inregistrate in avans		413.935	465.681
Numerar si depozite pe termen scurt		1.644.517	858.898
Total active		138.811.809	139.177.519
CAPITAL PROPRIU SI DATORII
Capital propriu
Total Capital social, din care:	19	279.882.400	279.882.400
- Capital subscris		82.434.541	82.434.541
- Ajustari ale capitalului social		197.447.859	197.447.859
Prime de capital		(1.101.122)	(1.101.122)
	19
Rezerva legala si alte rezerve de capital		6.200.076	6.200.076
Rezerve din reevaluare	11	19.604.684	19.604.684
Rezultat reportat		(235.857.368)	(237.696.626)
Total capital propriu		68.728.670	66.622.629
Datorii pe termen lung
Credite si imprumuturi purtatoare de dobanzi	15	14.046.244	10.773.970
Datorii comerciale-furnizori imobilizari	21	4.792.443	3.950.105
Subventii	20	4.602.822	4.247.809
Datorii privind impozitele amanate	10	1.467.520	1.467.520
Datorii curente
Datorii comerciale si similare	21	19.007.142	22.417.998
Credite si imprumuturi purtatoare de dobanzi	15	26.166.968	29.697.488
Impozitul pe profit de plata	10	-	-
Total capital propriu si datorii		138.811.809	139.177.519

Situatiile financiare de la pagina 1 la pagina 46 au fost aprobate de catre Consiliul de Administratie si au fost autorizate pentru a fi emise la 12.08.2016.

Presedinte al Consiliului de Administratie Ec. Bunu Antonel-Cristi

Director General Sef Departament Financiar Ec. Burca Sergiu Ec. Predut Vasile Cornel

ALTUR S.A. Situatii financiare – OMFP 1286/2012 pentru perioada 01 ianuarie 30 iunie 2016 (Sumele sunt exprimate in RON, daca nu se precizeaza altfel)

Situatia modificarilor capitalului propriu

pentru perioada 01 ianuarie - 30 iunie 2016

	Capital social	Prime de capital	Rezerva legala	Alte rezerve de capital	Rezerve din reevaluare	Rezultat reportat	Total capital propriu
	RON	RON	RON	RON	RON	RON	RON
La 1 ianuarie 2015 Profitul/(pierderea) perioadei Alte elemente ale rezultatului global	279.882.400	1.135.150	3.735.438	2.462.695 1.943	17.370.356 (1.943)	(232.962.473) (2.894.896) -	71.623.567 (2.894.896) -
Total rezultat global	-	-	-	-	-	(2.894.896)	(2.894.896)
La 31 decembrie 2015	279.882.400	1.135.150	3.735.438	2.464.638	17.368.413	(235.857.369)	68.728.670
Profitul/(pierderea) perioadei curente Alte elemente ale rezultatului global						(2.106.041) -	(2.106.041) -
Total rezultat global	-	-	-	-	-	(2.106.041)	(2.106.041)
La 30 iunie 2016	279.882.400	1.135.150	3.735.438	2.464.638	17.368.413	(237.693.410)	66.622.629

Situatiile financiare de la pagina 1 la pagina 46 au fost aprobate de catre Consiliul de Administratie si au fost autorizate pentru a fi emise la 12.08.2016.

Presedinte al Consiliului de Administratie Ec. Bunu Antonel-Cristi

Director General Sef Departament Financiar Ec. Burca Sergiu Ec. Predut Vasile Cornel

Situatia fluxurilor de trezorerie

Metoda directa	Anul incheiat la 31 decembrie 2015	Realizat la 30 iunie 2016
	RON	RON
Fluxuri de trezorerie din activitati
de exploatare Incasari de la clienti	111.504.679	47.263.126
Plati catre furnizori si angajati	(107.349.340)	(46.850.615)
Dobanzi platite	(1.617.686)	(686.660)
Impozit pe profit platit	-	-
Trezoreria neta din activitatea de exploatare	2.537.653	(274.149)
Fluxuri de trezorerie din activitati de investitie Plati pentru achizitia de actiuni
Plati pentru achizitia de imobilizari corporale	(4.914.890)	(2.835.749)
Incasarea din vanzari de imobilizari corporale
Dobanzi incasate	158
Dividende incasate	1.688.423	235.571
Venituri din cedari investitii financiare	3.017.950	298.792
Cheltuieli din cedari investitii financiare	(2.968.006)	(1.444.200)
Trezorerie neta din activitati de investitie	(3.176.365)	(3.745.586)
Fluxuri de trezorerie din activitati de finantare Incasari din emisiunea de actiuni	-	-
Incasari din imprumuturi pe termen lung	7.974.360
Plata datoriilor aferente leasingului financiar	-	-
Dividende platite	-	-
Variatie credite pe termen scurt	(7.089.298)	3.234.116
Trezorerie neta din activitati de finantare	885.062	3.234.116
Crestere/(scadere) neta a trezoreriei si echivalentelor de trezorerie	246.350	(785.619)
Trezorerie si echivalente de trezorerie la inceputul exercitiului financiar	1.398.167	1.644.517
Trezorerie si echivalente de trezorerie la sfarsitul exercitiului financiar	1.644.517	858.898

Situatiile financiare de la pagina 1 la pagina 46 au fost aprobate de catre Consiliul de Administratie si au fost autorizate pentru a fi emise la 12.08.2016.

Presedinte al Consiliului de Administratie Ec. Bunu Antonel-Cristi

Director General Sef Departament Financiar Ec. Burca Sergiu Ec. Predut Vasile Cornel

1. Informatii despre Societate

S.C. Altur S.A. este o societate pe actiuni al carei obiect de activitate consta in fabricatia de piese turnate din aliaje de aluminiu si pistoane auto pentru autovehicule, tractoare, autocamioane, fabricatia de piese turnate din aluminiu pentru industria electrotehnica.

Societatea a fost infiintata in anul 1979 sub denumirea de Intreprinderea de Piese Turnate din Aluminiu si Pistoane Auto si s-a transformat in societatea comerciala pe actiuni cu denumirea de Altur S.A. in anul 1991, conform Hotararii Guvernului nr. 116/1991.

Adresa legala a Societatii este Str. Pitesti, nr. 114, Municipiul Slatina, Judetul Olt, Romania.

Societatea are o filiala, Vilcart SRL, detinuta in proportie de 96%, incepand din anul 2011, care are ca obiect de activitate productia de hartie si carton ondulat si ambalaje din hartie si carton. Adresa legala a filialei este in Str. Garii nr. 137, Calimanesti.

2. Principii, politici si metode contabile

2.1 Bazele intocmirii situatiilor financiare

Declaratie de conformitate

Situatiile financiare ale Societatii au fost intocmite in conformitate cu prevederile Ordinului nr. 1286/2012 pentru aprobarea Reglementarilor contabile conforme cu Standardele Internationale de Raportare Financiara, aplicabile societatilor comerciale ale caror valori mobiliare sunt admise la tranzactionare pe o piata reglementata, cu toate modificarile si clarificarile ulterioare. Aceste prevederi sunt in conformitate cu prevederile Standardelor Internationale de Raportare Financiara adoptate de catre Uniunea Europeana, cu exceptia prevederilor IAS 21 Efectele variatiei cursurilor de schimb valutar cu privire la moneda functionala. In scopul intocmirii acestor situatii financiare, in conformitate cu prevederile legislative din Romania, moneda functionala a Societatii este considerata a fi Leul Romanesc (RON).

Pentru toate perioadele pana la anul incheiat la 31 decembrie 2011, inclusiv, Societatea a pregatit situatiile financiare in conformitate cu standardele de contabilitate romanesti (OMFP 3055/2009). Situatiile financiare pentru anul incheiat la 31 decembrie 2012 sunt primele situatii financiare intocmite in conformitate cu Standardele Internationale de Raportare Financiare ("IFRS"), asa cum sunt adoptate de Uniunea Europeana ("UE").

Prin urmare, Societatea a intocmit situatii financiare in conformitate cu IFRS incepand cu 1 ianuarie 2012, respectand metodele din politicile contabile.

Prezentele situatii financiare sunt intocmite conform principiului continuitatii activitatii, conform conventiei costului istoric ajustat la efectele hiperinflatiei pana la 31 decembrie 2003 pentru activele fixe, capital social si rezerve, cu exceptia anumitor elemente de mijloace fixe (terenuri si cladiri), investitii imobiliare si active financiare la valoare justa prin profit si pierdere, dupa cum se prezinta in note. Situatiile financiare sunt pregatite in conformitate cu Standardele Internationale de Raportare Financiara, reglementate prin OMFP nr.1286/2012 .

ALTUR S.A. Situatii financiare – OMFP 1286/2012 pentru perioada 01 ianuarie - 30 iunie 2016 (Sumele sunt exprimate in RON, daca nu se precizeaza altfel)

Principalele politici contabile sunt prezentate mai jos.

2.2 Principalele politici contabile

a) Conversii valutare

Situatiile financiare ale Societatii sunt prezentate in RON, care este si moneda functionala a Societatii determinata in conformitate cu cerintele IAS 21.

Tranzactiile in valuta sunt convertite in RON folosind cursul de schimb valabil la data tranzactiei. Activele si datoriile monetare exprimate in valuta la sfarsitul perioadei, sunt evaluate in RON folosind cursul de schimb valabil la data incheierii exercitiului financiar. Castigurile si pierderile realizate sau nerealizate sunt inregistrate in contul de profit si pierdere.

Cursurile de schimb RON – USD si RON – EUR la 31 decembrie 2015 si 30 iunie 2016 au fost:

	31 decembrie 2015	30 iunie 2016
RON – USD	4,1477	4,0624
RON – EUR	4,5245	4,5210

Diferentele de curs valutar, favorabile sau nefavorabile, intre cursul de la data inregistrarii creantelor sau datoriilor in valuta sau cursul la care au fost raportate in situatiile financiare anterioare si cursul de schimb de la data incheierii exercitiului financiar, se inregistreaza la venituri sau cheltuieli financiare, dupa caz.

b) Recunoasterea veniturilor

Veniturile includ vanzarea de produse finite, produse reziduale si marfuri, venituri din servicii prestate, venituri din inchirierea activelor si venituri din productia de imobilizari.

Veniturile sunt recunoscute in masura in care este probabil sa fie generate beneficiile economice si veniturile pot fi evaluate in mod fiabil, indiferent de momentul in care se realizeaza plata. Veniturile sunt evaluate la valoarea justa a contraprestatiei primite sau de primit, luand in considerare termenii de plata contractuali si excluzand taxele si impozitele.

Societatea a concluzionat ca actioneaza in calitate de mandant in cadrul tuturor angajamentelor de venit ale sale. Criteriile de recunoastere descrise mai jos trebuie sa fie indeplinite la momentul recunoasterii venitului.

Venituri din vanzarea bunurilor

Veniturile din vanzarea de produse finite, produse reziduale si marfuri sunt recunoscute in momentul in care au fost transferate cumparatorului riscurile si beneficiile semnificative aferente dreptului de proprietate asupra bunurilor, de obicei, la livrarea bunurilor. Evidentierea se face net de TVA, eventuale alte taxe de vanzare si rabaturi comerciale.

Venituri din prestarea de servicii

Veniturile din prestarea de servicii sunt recunoscute in perioada in care au fost prestate si in corespondenta cu stadiul de executie (pe baza devizelor intocmite).

Veniturile din chirii

(Sumele sunt exprimate in RON, daca nu se precizeaza altfel)

Veniturile din chirii provenind din contractele de leasing operational pentru investitiile imobiliare sunt contabilizate liniar pe durata contractului de leasing si sunt incluse la venituri in baza naturii sale operationale.

Venituri din dividende

Veniturile sunt recunoscute cand este stabilit dreptul Societatii de a primi plata, in general, cand actionarul aproba dividendul.

Veniturile din dobanzi

Pentru activele si datoriile financiare purtatoare de dobanda, veniturile sau cheltuielile aferente dobanzilor sunt inregistrate utilizand metoda dobanzii efective (EIR), reprezentand rata care actualizeaza exact platile si incasarile viitoare in numerar pe durata de viata preconizata a instrumentului financiar sau, acolo unde este cazul, pe o durata mai scurta, la valoarea contabila neta a activului financiar sau a datoriei financiare. Veniturile din dobanzi sunt incluse in contul de profit si pierdere la venituri financiare.

c) Subventii guvernamentale

Subventiile guvernamentale sunt recunoscute atunci cand exista siguranta rezonabila ca subventia va fi primita si toate conditiile aferente vor fi indeplinite. Cand subventia se refera la un element de cheltuiala, aceasta este recunoscuta ca venit pe o baza sistematica, pe perioada in care costurile pe care trebuie sa le compenseze sunt trecute pe cheltuieli. Cand subventia se refera la un activ, aceasta este recunoscuta ca venit in sume egale pe durata de viata preconizata a activului aferent.

Cand Societatea primeste subventii nemonetare, activul si subventia sunt inregistrate in sume brute la valoarea nominala si sunt transferate in contul de profit si pierdere pe durata de viata preconizata si a ritmului de consumare a beneficiului aferent activului suport, in rate anuale egale. Cand creditele sau forme similare de asistenta sunt furnizate de guvern sau institutii similare la o rata a dobanzii inferioara ratei aplicabile pe piata, efectul acestei dobanzi favorabile este considerat subventie guvernamentala.

d) Impozite

Impozitul pe profit curent

Creantele si datoriile privind impozitul pe profit curent pentru perioada curenta sunt evaluate la valoarea care se asteapta a fi recuperata de la sau platita catre autoritatile fiscale. Ratele de impozitare si legile fiscale utilizate pentru calcularea sumelor sunt cele adoptate sau in mare masura adoptate la data de raportare de legislatia romaneasca.

Impozitul pe profit curent aferent elementelor recunoscute direct in capitalurile proprii este recunoscut direct in capitalul propriu, nu in contul de profit si pierdere. Conducerea evalueaza periodic pozitiile prezentate in declaratiile fiscale cu privire la situatiile in care reglementarile aplicabile referitoare la impozitare sunt supuse interpretarii si constituie provizioane daca este cazul.

Cota de impozitare este aplicata profitului impozabil si este de 16%. Pierderea fiscala poate fi reportata pe o perioada de maxim 7 ani fiscali.

Impozitul amanat

Impozitul amanat este prezentat aplicand metoda reportului variabil privind diferentele temporare dintre bazele de impozitare ale activelor si datoriilor si valoarea contabila a acestora in scopul raportarii financiare la data de raportare.

(Sumele sunt exprimate in RON, daca nu se precizeaza altfel)

Datoriile privind impozitul amanat sunt recunoscute pentru toate diferentele temporare impozabile, cu exceptia cazului in care:

• datoria privind impozitul amanat provine din recunoasterea initiala a fondului comercial sau a unui activ sau a unei datorii nete intr-o tranzactie care nu este o combinare de intreprinderi si, la data tranzactiei, nu afecteaza nici profitul contabil, nici profitul sau pierderea impozabila, sau
• diferentele temporare impozabile sunt asociate investitiilor in filiale, intreprinderi asociate, precum si intereselor in asocierile in participare, atunci cand societatea-mama, investitorul sau asociatul este capabil(a) sa controleze momentul reluarii diferentei temporare si exista posibilitatea ca diferenta temporara sa nu fie reluata in viitorul apropiat.

Creantele privind impozitul amanat sunt recunoscute pentru toate diferentele temporare deductibile, pentru amanarea creditelor fiscale neutilizate si orice pierderi fiscale neutilizate, in masura in care este probabil sa fie disponibil un profit impozabil fata de care sa poata fi utilizate diferentele temporare deductibile si amanarea creditelor fiscale neutilizate si orice pierderi fiscale neutilizate, cu exceptia cazului in care creanta privind impozitul amanat aferenta diferentelor temporare deductibile provine din recunoasterea initiala a unui activ sau a unei datorii intr-o tranzactie care nu este o combinare de intreprinderi si, la data tranzactiei, nu afecteaza nici profitul contabil, nici profitul sau pierderea impozabila. Diferentele temporare deductibile asociate investitiilor in filiale, intreprinderi asociate, precum si intereselor in asocierile in participare se recunosc numai atunci cand este probabil ca diferentele temporare vor fi reversate in viitorul previzibil/ apropiat si va exista profit impozabil viitor pe seama caruia pot fi utilizate diferentele temporare deductibile.

Valoarea contabila a creantelor privind impozitul amanat este revizuita la fiecare data de raportare si redusa in masura in care nu mai este probabil sa fie disponibil suficient profit impozabil pentru a permite utilizarea beneficiului unei parti a creantei privind impozitul amanat sau al totalitatii acesteia. Creantele privind impozitul amanat nerecunoscute sunt reevaluate la fiecare data de raportare si se recunosc in masura in care a devenit probabil faptul ca profitul impozabil viitor va permite recuperarea creantei privind impozitul amanat.

Creantele si datoriile privind impozitul amanat sunt evaluate la ratele de impozitare preconizate a fi aplicate pentru perioada in care activul este realizat sau datoria este decontata, pe baza ratelor de impozitare (si a reglementarilor fiscale) care au fost adoptate sau in mare masura adoptate pana la data de raportare.

Impozitul amanat privind elementele recunoscute in afara profitului si pierderii este recunoscut in afara profitului si pierderii. Elementele privind impozitul amanat sunt recunoscute in corelatie cu tranzactia suport la alte elemente ale rezultatului global sau direct in capitalurile proprii.

Creantele si datoriile privind impozitul amanat sunt compensate daca exista un drept legal de compensare a creantelor privind impozitul curent cu datoriile privind impozitul pe profit curent si impozitele amanate se refera la aceeasi entitate impozabila si la aceeasi autoritate fiscala.

Taxa pe valoarea adaugata

Veniturile, cheltuielile si activele sunt recunoscute la valoare neta de TVA, cu exceptia:

• Cazului in care taxa de vanzare aplicabila unei achizitii de active sau servicii nu este recuperabila de la autoritatea fiscala, in acest caz taxa de vanzare fiind recunoscuta ca parte a costului de achizitie a activului sau ca parte a elementului de cheltuiala, dupa caz.
• Creantelor si datoriilor prezentate la o valoare incluzand taxa de vanzare.

(Sumele sunt exprimate in RON, daca nu se precizeaza altfel)

Valoarea neta a taxei de vanzare recuperabila de la sau de plata catre autoritatea fiscala este inclusa ca parte a creantelor sau datoriilor in situatia pozitiei financiare.

e) Imobilizari corporale

Evaluare initiala

Imobilizarile corporale sunt prezentate la cost, net de amortizarea acumulata si/sau pierderile din depreciere acumulate, daca este cazul. Acest cost include costul de inlocuire a imobilizarii corporale respective la momentul inlocuirii si costul indatorarii pentru proiectele de constructie pe termen lung, daca sunt indeplinite criteriile de recunoastere.

Cand parti semnificative ale imobilizarilor corporale trebuie inlocuite la anumite intervale, Societatea recunoaste partile respective ca active individuale cu durata utila de viata specifica si le amortizeaza corespunzator. De asemenea, la desfasurarea unei inspectii generale, costul acesteia este recunoscut in valoarea contabila a imobilizarii corporale ca o inlocuire, daca sunt indeplinite criteriile de recunoastere.

Toate celelalte costuri cu reparatiile si intretinerea sunt recunoscute in contul de profit si pierdere cand sunt efectuate. Valoarea prezenta a costurilor preconizate pentru casarea activului dupa utilizarea sa este inclusa in costul activului respectiv daca sunt satisfacute criteriile de recunoastere a unui provizion.

Costul unei imobilizari corporale este format din:

• (a) pretul sau de cumparare, inclusiv taxele vamale si taxele de cumparare nerambursabile, dupa deducerea reducerilor comerciale si a rabaturilor.
• (b) orice costuri care se pot atribui direct aducerii activului la locatia si starea necesare pentru ca acesta sa poata functiona in modul dorit de conducere.
• (c) estimarea initiala a costurilor de demontare si de mutare a elementului si de reabilitare a amplasamentului unde este situat, daca Societatea are aceasta obligatie.

Imobilizarile in curs includ costul constructiei, al imobilizarilor corporale si orice alte cheltuieli directe. Acestea nu se amortizeaza pe perioada de timp pana cand activele relevante sunt finalizate si puse in functiune.

Evaluarea ulterioara

Societatea a ales ca metoda de evaluare ulterioara a terenurilor si cladirilor modelul reevaluarii si modelul costului pentru celelalte imobilizari corporale.

Modelul bazat pe cost presupune prezentarea imobilizarilor corporale la cost minus amortizare cumulata si pierderi din depreciere, iar modelul de reevaluare presupune ca imobilizarile corporale sa fie contabilizate la o valoare reevaluata, aceasta fiind valoarea justa la data reevaluarii minus orice amortizare acumulata ulterior si orice pierderi din depreciere.

Amortizarea imobilizarilor

Durata de utilizare economica este perioada de timp in care este asteptat ca activul sa fie folosit de catre Societate. Amortizarea este calculata aplicand metoda liniara pe intreaga durata de utilizare a activului. Terenurile nu se amortizeaza.

(Sumele sunt exprimate in RON, daca nu se precizeaza altfel)

	Durate de viata
Tip	contabile (ani)
Cladiri si constructii speciale	30 – 37
Instalatii tehnologice	8 – 12
Mobilier si alte mijloace fixe	3 – 5

Durata de viata si metoda de amortizare sunt revizuite periodic si, daca este cazul, sunt ajustate prospectiv, astfel incat sa existe o concordanta cu asteptarile privind beneficiile economice aduse de respectivele active.

In situatiile in care valoarea contabila a crescut ca urmare a reevaluarii, cresterea este creditata direct in capitaluri proprii, ca surplus din reevaluare. Cand valoarea contabila este diminuata ca rezultat al reevaluarii, diminuarea este inregistrata ca o cheltuiala, in masura in care nu diminueaza un surplus de reevaluare anterior inregistrat.

Surplusul din reevaluare inclus in capitaluri proprii este transferat direct in rezultatul reportat atunci cand surplusul este realizat, la data casarii sau vanzarii activului.

Derecunoastere

Un element de imobilizari corporale este derecunoscut la cedare sau cand nu se mai asteapta niciun beneficiu economic viitor din utilizarea sau cedarea acestuia. Orice castig sau pierdere care rezulta din derecunoasterea unui activ (calculat(a) ca fiind diferenta dintre incasarile nete la cedare si valoarea contabila a elementului) este inclusa in contul de profit si pierdere cand activul este derecunoscut.

f) Contracte de leasing

Determinarea masurii in care un angajament este sau contine un contract de leasing se bazeaza pe fondul economic al angajamentului la data inceperii acestuia. Angajamentul este evaluat pentru a stabili daca indeplinirea angajamentului depinde de utilizarea unui anumit activ sau a anumitor active sau daca angajamentul confera dreptul de utilizare a activului sau activelor, chiar daca dreptul respectiv nu este mentionat in mod explicit in angajament.

Leasingurile financiare, care transfera Societatii in mod semnificativ toate riscurile si beneficiile aferente dreptului de proprietate asupra elementului in regim de leasing, sunt capitalizate la inceputul contractului de leasing la valoarea justa a elementului in regim de leasing sau, daca aceasta este mai mica, la rata de actualizare a platilor minime de leasing. Platile de leasing sunt impartite in cheltuieli de finantare si reducerea datoriei de leasing, astfel incat sa se obtina o rata constanta a dobanzii la soldul datoriei ramas. Cheltuielile de finantare sunt recunoscute drept costuri de finantare in contul de profit si pierdere.

Un activ in regim de leasing este amortizat pe durata utila de viata a activului. Totusi, daca nu exista certitudinea rezonabila ca societatea va obtine dreptul de proprietate pana la sfarsitul duratei contractului de leasing, activul trebuie amortizat pe perioada cea mai scurta dintre durata contractului de leasing si durata de viata utila estimate a acestuia.

Platile de leasing operational sunt recunoscute liniar drept cheltuieli de exploatare in contul de profit si pierdere pe durata contractului de leasing.

(Sumele sunt exprimate in RON, daca nu se precizeaza altfel)

g) Costurile indatorarii

Costurile indatorarii care sunt atribuibile direct achizitiei, constructiei sau productiei unui activ care implica in mod necesar o perioada substantiala de timp pentru a fi gata in vederea utilizarii sale prestabilite sau in vederea vanzarii sunt capitalizate ca parte din costul acelui activ. Toate celelalte costuri ale indatorarii sunt trecute pe cheltuieli in perioada in care intervin. Costurile indatorarii reprezinta dobanzile si alte costuri suportate de Societate pentru imprumutarea de fonduri. Societatea nu a avut costuri ale indatorarii atribuibile direct achizitiei, constructiei sau productiei unui activ in anii 2014 si 2015.

h) Investitii imobiliare

Investitiile imobiliare sunt evaluate initial la cost, incluzand costurile aferente tranzactiei. Dupa recunoasterea initiala, investitiile imobiliare sunt prezentate la valoarea justa, care reflecta conditiile de piata la data raportarii. Castigurile sau pierderile generate de modificari ale valorii juste a investitiilor imobiliare sunt incluse in contul de profit si pierdere al perioadei in care apar. Valorile juste sunt evaluate anual de un evaluator extern independent, acreditat, prin aplicarea modelului de evaluare recomandat de Comitetul pentru Standarde Internationale de Evaluare.

Investitiile imobiliare trebuie derecunoscute in momentul cedarii sau atunci cand investitia imobiliara este definitiv retrasa din folosinta si nu se mai preconizeaza aparitia de beneficii economice viitoare din cedare. Diferenta dintre incasarile nete din cedare si valoarea contabila a activului este recunoscute in contul de profit si pierdere in perioada in care este derecunoscut.

Transferurile in si din categoria investitiilor imobiliare sunt facute numai daca exista o modificare a utilizarii. Pentru transferul unei investitii imobiliare in categoria proprietatilor imobiliare utilizate de posesor, costul presupus al proprietatii este valoarea sa justa de la data modificarii utilizarii. Daca o proprietate imobiliara utilizata de posesor devine o investitie imobiliara, Societatea o contabilizeaza in conformitate cu politica prevazuta la imobilizarile corporale pana la data modificarii utilizarii.

i) Imobilizari necorporale

Imobilizarile necorporale dobandite separat sunt evaluate la recunoasterea initiala la cost. Dupa recunoasterea initiala, imobilizarile necorporale sunt contabilizate la cost minus orice amortizare cumulata si orice pierderi din depreciere cumulate, daca exista. Imobilizarile necorporale generate intern, exclusiv costurile de dezvoltare capitalizate, nu sunt capitalizate si cheltuiala este reflectata in contul de profit si pierdere in momentul in care cheltuiala este efectuata.

Duratele de viata utile ale imobilizarilor necorporale sunt evaluate ca fiind determinate sau nedeterminate.

Imobilizarile necorporale cu durata de viata utila determinata sunt amortizate pe durata de viata economica si evaluate pentru depreciere ori de cate ori exista indicii ale deprecierii imobilizarii necorporale. Perioada de amortizare si metoda de amortizare pentru o imobilizare necorporala cu o durata de viata utila determinata sunt revizuite cel putin la sfarsitul fiecarei perioade de raportare. Modificarile in duratele de viata utila preconizata sau in ritmul preconizat de consumare a beneficiilor economice viitoare incorporate in active sunt contabilizate prin modificarea metodei sau perioadei de amortizare, dupa caz, si sunt tratate ca modificari ale estimarilor contabile.

(Sumele sunt exprimate in RON, daca nu se precizeaza altfel)

Castigurile sau pierderile care rezulta din derecunoasterea unei imobilizari necorporale sunt calculate ca diferenta dintre incasarile nete din cedare si valoarea contabila a elementului si sunt recunoscute in contul de profit si pierdere cand activul este derecunoscut.

Imobilizarile necorporale ale Societatii sunt reprezentate in principal de programe informatice si licente. Programele informatice sunt amortizate liniar pe o perioada de maximum 3 ani, iar licentele se amortizeaza pe durata valabilitatii acestora (in general, 3 ani). Cheltuielile cu intretinerea curenta a sistemelor informatice sunt recunoscute ca si cheltuieli ale perioadei.

j) Instrumente financiare – recunoastere initiala si evaluare ulterioara

Recunoastere initiala si evaluare

Activele financiare care intra sub incidenta IAS 39 sunt clasificate ca active financiare la valoarea justa prin profit sau pierdere, imprumuturi si creante, investitii pastrate pana la scadenta, active financiare disponibile in vederea vanzarii sau instrumente derivate desemnate ca instrumente de acoperire impotriva riscurilor in cadrul unei acoperiri eficace impotriva riscurilor, dupa caz.

Datoriile financiare care intra sub incidenta IAS 39 sunt clasificate ca datorii financiare la valoarea justa prin profit sau pierdere, imprumuturi si credite sau instrumente derivate desemnate ca instrumente de acoperire impotriva riscurilor in cadrul unei acoperiri eficace impotriva riscurilor, dupa caz.

Societatea determina clasificarea activelor si datoriilor financiare la recunoasterea initiala.

Toate activele si datoriile financiare sunt inregistrate initial la valoarea justa si, cu exceptia activelor si datoriilor financiare la valoare justa prin contul de profit si pierdere, plus/net de costurile direct atribuibile tranzactiei.

Cumpararile sau vanzarile de active financiare care impun livrare de active intr-o perioada prevazuta printr- o reglementare sau conventie de pe piata (tranzactii standard) sunt recunoscute la data tranzactiei, si anume, data la care Societatea se angajeaza sa cumpere sau sa vanda activul.

Evaluarea ulterioara

Evaluarea ulterioara a activelor si datoriilor financiare depinde de clasificarea acestora, dupa cum este descris mai jos:

Active si datorii financiare la valoarea justa prin profit sau pierdere

Activele si datoriile financiare la valoarea justa prin profit sau pierdere includ activele si datoriile financiare detinute in vederea tranzactionarii si activele financiare desemnate la recunoasterea initiala ca fiind la valoarea justa prin profit sau pierdere.

Activele si datoriile financiare sunt clasificate ca fiind detinute in vederea tranzactionarii daca sunt dobandite in scopul vanzarii sau reachizitionarii pe termen scurt. Instrumentele derivate, inclusiv instrumentele derivate incorporate care au fost separate, sunt, de asemenea, clasificate ca detinute in vederea tranzactionarii daca nu sunt desemnate ca instrumente eficace de acoperire impotriva riscurilor conform IAS 39.

Activele si datoriile financiare pot fi desemnate la recunoasterea initiala la valoarea justa prin profit sau pierdere sunt desemnate la data lor initiala de recunoastere si numai daca sunt indeplinite criteriile specifice

(Sumele sunt exprimate in RON, daca nu se precizeaza altfel)

prevazute de IAS 39. Societatea nu a desemnat active sau datorii financiare in categoria valoare justa prin profit sau pierdere.

Imprumuturile acordate si creantele

Imprumuturile acordate si creantele sunt active financiare nederivate cu plati fixe sau determinabile si care nu sunt cotate pe o piata activa. Dupa recunoasterea initiala, aceste active financiare sunt evaluate ulterior la cost amortizat utilizand metoda ratei dobanzii efective, minus deprecierea. Costul amortizat este calculat luand in considerare orice reducere sau prima la achizitie si orice comisioane si costuri care fac parte integranta din rata dobanzii efective. Amortizarea pe baza ratei dobanzii efective este inclusa in contul de profit si pierdere la venituri financiare.

Provizioanele pentru depreciere sunt constituite atunci cand exista dovezi conform carora Societatea nu va putea incasa creantele. Societatea evalueaza la fiecare data de raportare masura in care exista vreo dovada obiectiva ca un activ financiar sau un grup de active financiare este depreciat. Un activ financiar sau un grup de active financiare este considerat depreciat daca si numai daca exista dovezi obiective ale deprecierii ca rezultat al unuia sau al mai multor evenimente care au aparut dupa recunoasterea initiala a activului (un "eveniment care ocazioneaza pierderi"), si daca acel eveniment care ocazioneaza pierderi are un impact asupra viitoarelor fluxuri de trezorerie estimate ale activului financiar sau ale grupului de active financiare care pot fi estimate fiabil.

Investitii in actiuni detinute pe termen lung (filiale, asociati, sau alte entitati)

Investitiile Societatii in actiuni detinute pe termen lung (in filiale, asociati, sau alte entitati) sunt evaluate la cost minus eventuale pierderi din depreciere.

Dovezile de depreciere pot sa includa indicii ca debitorul sau un grup de debitori se confrunta cu dificultati financiare semnificative, neindeplinirea obligatiei de plata a dobanzii sau a principalului, probabilitatea sa intre in faliment sau alta forma de reorganizare financiara si date observabile indica faptul ca exista o scadere cuantificabila in fluxurile de trezorerie estimate, cum ar fi intarzieri la plata sau variatii ale conditiilor economice corelate cu neplata.

Pierderile care provin din depreciere sunt recunoscute in contul de profit si pierdere in "Alte cheltuieli". Creantele neincasabile sunt inregistrate pe cheltuieli cand sunt identificate.

O parte din vanzarile Societatii sunt decontate prin compensare. Ocazional, Societatea compenseaza creantele asupra clientilor provenite din vanzari cu datoriile pentru marfuri sau servicii in cadrul unui intreg lant de societati care au datorii si creante reciproce. Aceste tranzactii sunt efectuate la valoare nominala, fara a se recunoaste o pierdere sau un profit.

Imprumuturi primite purtatoare de dobanda

Dupa recunoasterea initiala, imprumuturile primite purtatoare de dobanda sunt evaluate ulterior la costul amortizat utilizand metoda ratei dobanzii efective. Castigurile si pierderile sunt recunoscute in contul de profit si pierdere atunci cand datoriile sunt derecunoscute, precum si pe perioada procesului de amortizare la rata dobanzii efective.

Costul amortizat este calculat luand in considerare orice reducere sau prima la achizitie si orice comisioane si costuri care fac parte integranta din rata dobanzii efective. Amortizarea pe baza ratei dobanzii efective este inclusa in contul de profit si pierdere la cheltuieli financiare.

(Sumele sunt exprimate in RON, daca nu se precizeaza altfel)

Derecunoasterea

Un activ financiar (sau, daca este cazul, o parte a unui activ financiar sau o parte a unui grup de active financiare similare) este derecunoscut atunci cand:

• Drepturile de a primi fluxurile de trezorerie generate de activ au expirat
• Societatea si-a transferat drepturile de a primi fluxurile de trezorerie generate de activ sau si-a asumat o obligatie de plata a fluxurilor de trezorerie incasate integral, fara intarzieri semnificative, unei terte parti, in baza unui angajament cu fluxuri identice; si (a) Societatea a transferat in mod semnificativ toate riscurile si recompensele aferente activului sau (b) Societatea nu a transferat si nu a pastrat in mod semnificativ toate riscurile si recompensele aferente activului, dar a transferat controlul asupra activului.
• Cand Societatea si-a transferat drepturile de a primi fluxurile de trezorerie dintr-un activ sau a incheiat un angajament cu fluxuri identice si nu a transferat si nici nu a pastrat in mod semnificativ toate riscurile si recompensele aferente activului, dar nici nu a transferat controlul asupra activului, activul este recunoscut proportional cu continuarea implicarii Societatii in activul respectiv. In acest caz, Societatea recunoaste si o datorie asociata. Activul transferat si datoria asociata sunt evaluate pe o baza care sa reflecte drepturile si obligatiile pe care le-a pastrat Societatea.
• Continuarea implicarii care ia forma unei garantii privind activul transferat este evaluata la valoarea mai mica dintre valoarea contabila initiala a activului si valoarea maxima a contravalorii care i s-ar putea impune Societatii sa o ramburseze.

O datorie financiara este derecunoscuta atunci cand obligatia aferenta datoriei este stinsa, este anulata sau expira. In cazul in care o datorie financiara este inlocuita cu o alta datorie provenind de la acelasi creditor in conditii substantial diferite sau daca termenii unei datorii existente se modifica in mod substantial, acest schimb sau modificare este tratata ca o derecunoastere a datoriei initiale si o recunoastere a noii datorii. Diferenta dintre valorile contabile aferente este recunoscuta in contul de profit si pierdere.

Compensarea instrumentelor financiare

Activele financiare si datoriile financiare sunt compensate si valoarea neta raportata in situatia pozitiei financiare numai daca exista in mod curent un drept legal de a compensa sumele recunoscute si o intentie de decontare pe o baza neta sau de valorificare a activelor si de decontare a datoriilor in mod simultan.

Valoarea justa a instrumentelor financiare

Valoarea justa a instrumentelor financiare care sunt tranzactionate pe piete active la fiecare data de raportare este determinata prin referire la preturile de piata cotate sau la pretul pe care il stabileste dealer-ul (pentru termen lung pretul se liciteaza, iar pe termen scurt se da pretul cerut), fara nicio deducere pentru costuri aferente tranzactiei. Pentru a estima valoarea justa a instrumentelor financiare care nu sunt tranzactionate pe piete active se folosesc modele de evaluare adecvate.

k) Stocuri

Stocurile materiale sunt inregistrate la costul de achizitie care cuprinde totalitatea cheltuielilor aferente achizitiei precum si alte costuri pentru a aduce stocurile la forma si in locul de utilizare. La iesirea din gestiune stocurile se evalueaza si inregistreaza in contabilitate pe baza principiului FIFO ("first in – first out" ' "primul intrat – primul iesit").

Costul produselor finite, productiei neterminate include materiile prime, cheltuielile directe cu salariile, alte cheltuieli directe si indirecte de productie, dar exclude cheltuielile cu dobanzile, vanzarea si distributia. Sunt create provizioane pentru materialele cu miscare lenta, uzate fizic si moral.

(Sumele sunt exprimate in RON, daca nu se precizeaza altfel)

l) Deprecierea activelor nefinanciare

Societatea evalueaza la fiecare data de raportare daca exista indicii de depreciere a unui activ. Daca exista indicii sau daca este necesara o testare anuala pentru deprecierea unui activ, Societatea estimeaza valoarea recuperabila a activului respectiv. Valoarea recuperabila a unui activ reprezinta cea mai mare valoare dintre valoarea justa a unui activ sau a unei unitati generatoare de numerar minus costurile asociate vanzarii si valoarea sa de utilizare. Aceasta este determinata pentru un activ individual, cu exceptia cazului in care activul nu genereaza intrari de numerar care sunt in mare masura independente de acelea ale altor active sau grupuri de active. Cand valoarea contabila a unui activ sau a unei unitati generatoare de numerar este mai mare decat valoarea sa recuperabila, activul este considerat depreciat si valoarea sa contabila este scazuta pana la valoarea sa recuperabila.

La evaluarea valorii de utilizare, fluxurile de trezorerie viitoare estimate sunt actualizate la valoarea lor actualizata utilizand o rata inainte de impozitare care sa reflecte evaluarile curente ale pietei privind valoareatimp a banilor si riscurile specifice activului. La determinarea valorii juste minus costurile asociate vanzarii sunt luate in considerare tranzactii recente de pe piata, daca exista. Daca nu pot fi identificate astfel de tranzactii este utilizat un model de evaluare adecvat. Aceste calcule sunt coroborate prin multiplii de evaluare, preturi cotate ale actiunilor pentru filialele listate sau alti indicatori disponibili privind valoarea justa.

Pierderea din deprecierea activitatilor continue, inclusiv deprecierea stocurilor, este recunoscuta in contul de profit si pierdere, cu exceptia terenurilor sau cladirilor care au fost reevaluate anterior si reevaluarea a fost contabilizata in alte elemente ale rezultatului global. In acest caz, deprecierea este, de asemenea, recunoscuta in alte elemente ale rezultatului global pana la valoarea oricarei reevaluari anterioare.

La finalul fiecarei perioade de raportare se face o evaluare pentru a determina daca exista indicatori ca pierderi din depreciere recunoscute anterior nu mai exista sau au scazut. Daca exista o astfel de indicatie, Societatea estimeaza valoarea recuperabila a activului sau a unitatii generatoare de numerar. O pierdere din depreciere recunoscuta anterior este reversata numai daca a existat o schimbare in ipotezele utilizate pentru determinarea valorii recuperabile a activului. Reversarea este limitata, astfel incat valoarea contabila a activului sa nu depaseasca valoarea sa recuperabila si sa nu depaseasca nici valoarea contabila pe care ar fi avut-o activul daca nu ar fi fost depreciat anterior. Asemenea reversare este recunoscuta in contul de profit si pierdere cu exceptia cazului in care activul a fost reevaluat, in acest caz, reversarea este tratata ca o crestere de reevaluare.

m) Numerarul si echivalentele de numerar

Numerarul si echivalentele de numerar includ numerarul din casa, conturile curente si depozitele bancare cu o scadenta sub un an. Depozitele in valuta sunt reevaluate la cursul de schimb de la sfarsitul perioadei de raportare. Descoperirea de cont este dedusa din soldul disponibilitatilor pentru situatia fluxurilor de trezorerie.

n) Distribuirea dividendelor

Societatea recunoaste o datorie de efectuare a unor distribuiri de dividende actionarilor atunci cand distriburea este autorizata si nu se mai afla la discretia Societatii.

o) Provizioane

Provizioanele sunt recunoscute atunci cand Societatea are o obligatie curenta (legala sau implicita) generata de un eveniment anterior, este probabil ca pentru decontarea obligatiei sa fie necesara o iesire de resurse

(Sumele sunt exprimate in RON, daca nu se precizeaza altfel)

incorporand beneficii economice si valoarea obligatiei poate fi estimata credibil. Cheltuiala aferenta oricarui provizion este prezentata in contul de profit si pierdere.

Provizioanele sunt revizuite la sfarsitul fiecarei perioade de raportare si ajustate pentru a reflecta cea mai buna estimare curenta a conducerii in aceasta privinta. In cazul in care pentru stingerea unei obligatii nu mai este probabila o iesire de resurse, provizionul trebuie anulat prin reluare la venituri.

In cazul aparitiei unor evenimente care genereaza riscuri, Societatea recunoaste un provizion la intreaga valoare probabila cunoscuta in momentul respectiv.

Datoriile contingente nu se inregistreaza in situatiile financiare. Acestea sunt doar prezentate, cu exceptia cazului in care probabilitatea unor iesiri de resurse reprezentand beneficii economice este redusa. Un activ contingent nu este inregistrat in situatiile financiare dar este prezentat atunci cand o intrare de beneficii economice este probabila.

Societatea nu are inregistrate provizioane la 30 iunie 2016 si 31 decembrie 2015.

p) Pensii si alte beneficii ale angajatilor pe termen lung

Atat Societatea cat si salariatii sai sunt obligati legal sa efectueze contributii determinate (incluse in contributiile la asigurarile sociale) la Fondul National de Pensii, administrat de Casa Nationala de Pensii si Alte Drepturi de Asigurari Sociale (plan fondat pe baza principiului "platesti pe parcurs"). In consecinta, Societatea nu are nici o obligatie legala sau implicita de a plati contributii suplimentare viitoare. Obligatia sa este numai de a plati contributiile atunci cand devin scadente. Daca Societatea inceteaza sa angajeze membrii planului de Asigurari Sociale de Stat, nu va avea nici o obligatie pentru plata beneficiilor castigate de proprii angajati in anii anteriori. Contributiile Societatii la un plan determinat de contributii sunt inregistrate ca si cheltuieli in anul in care se refera.

q) Parti afiliate

Partile sunt considerate afiliate atunci cand una dintre ele are capacitatea de a controla/influenta semnificativ cealalta parte, prin detinere in proprietate, drepturi contractuale, relatii familiale sau prin alta modalitate. Partile afiliate includ de asemenea proprietarii principali ai societati, membrii conducerii, membrii consiliului de administratie si membrii familiilor lor, partile cu care controleaza in comun alte societati.

r) Rezultatul reportat si rezerva legala

Rezerva legala este creata in conformitate cu prevederile Legii Societatilor Comerciale, conform careia 5% din profitul contabil anual este transferat in cadrul rezervelor legale pana cand soldul acestora atinge 20% din capitalul social al Societatii. Daca aceasta rezerva este utilizata integral sau partial pentru acoperirea pierderilor sau pentru distribuirea sub orice forma (precum emiterea de noi actiuni conform Legii Societatilor Comerciale), aceasta devine taxabila.

Conducerea Societatii nu estimeaza ca va utiliza rezerva legala in asa fel incat aceasta sa devina taxabila (cu exceptia cazului prevazut de Codul fiscal, in care rezerva constituita de persoanele juridice care furnizeaza utilitati societatilor comerciale care se restructureaza, se reorganizeaza sau se privatizeaza poate fi folosita pentru acoperirea pierderilor de valoare a pachetului de actiuni obtinut in urma procedurii de

(Sumele sunt exprimate in RON, daca nu se precizeaza altfel)

conversie a creantelor, iar sumele destinate reconstituirii ulterioare a acesteia sunt deductibile la calculul profitului impozabil).

Profitul contabil ramas dupa repartizarea cotei de rezerva legala realizata, in limita a 20% din capitalul social se preia in cadrul rezultatului reportat la inceputul exercitiului financiar urmator celui pentru care se intocmesc situatiile financiare anuale, de unde urmeaza a fi repartizat pe celelalte destinatii legale.

Repartizarea profitului este realizata in consecinta in anul financiar urmator, ulterior aprobarii repartizarii in AGA.

3. Rationamente, estimari si ipoteze contabile semnificative

Intocmirea situatiilor financiare ale Societatii impune conducerii sa faca rationamente, estimari si ipoteze care afecteaza valorile raportate pentru venituri, cheltuieli, active si datorii, precum si informatiile prezentate care le insotesc, si sa prezinte datoriile contingente la sfarsitul perioadei de raportare. Totusi, incertitudinea existenta in legatura cu aceste estimari si ipoteze ar putea rezulta intr-o ajustare viitoare semnificativa a valorii contabile a activului sau a datoriei afectate in perioadele viitoare.

Rationamente

Mai jos se prezinta rationamentele conducerii cu impact potential asupra situatiilor financiare.

• Segmente de raportare

Avand in vedere specificul activitatii Societatii, si faptul ca exista doua linii principale de productie, conducerea Societatii a analizat daca este necesara aplicarea prevederilor IFRS 8 Segmente operationale. Astfel, analizand prevederile referitoare la definitia unui segment de activitate:

• Conducerea nu analizeaza separat activitatile aferente celor doua linii de productie pentru a lua decizii privind resursele alocabile pentru fiecare linie de productie
• Conducerea nu analizeaza in detaliu informatiile financiare separate pe linii de productie

In consecinta, conducerea considera ca nu sunt indeplinite conditiile necesare pentru raportarea separata pe segmente operationale.

Estimari si ipoteze

Ipotezele principale privind viitorul si alte cauze importante ale incertitudinii estimarilor la data de raportare, care prezinta un risc semnificativ de a provoca o ajustare semnificativa a valorilor contabile ale activelor si datoriilor in urmatorul exercitiu financiar, sunt prezentate in continuare.

- Reevaluarea imobilizarilor corporale

Societatea evalueaza terenurile si cladirile la valoarea justa, iar modificarile in valoarea inregistrata sunt recunoscute in alte elemente ale rezultatului global. Societatea a contractat specialisti in evaluare independenti in vederea stabilirii valorii juste la 31 decembrie 2010 (data tranzitiei la IFRS) si la data de 31 decembrie 2012. La data de 31 decembrie 2015 si 30 iunie 2016 societatea a estimat ca nu exista modificari semnificative ale valorii juste a cladirilor si terenurilor fata de reevaluarea de la 31 decembrie 2012.

- Deprecierea imobilizarilor nefinanciare

Deprecierea exista atunci cand valoarea contabila a unui activ sau a unei unitati generatoare de numerar depaseste valoarea sa recuperabila, aceasta reprezentand valoarea cea mai mare dintre valoarea justa minus costurile aferente vanzarii si valoarea sa de utilizare. Calculul valorii juste minus costurile asociate vanzarii este determinat pe baza datelor disponibile din tranzactii de vanzare obligatorii in cadrul tranzactiilor desfasurate in conditii obiective privind active similare sau a preturilor de piata observabile minus costurile necesare cedarii activului. Calculul valorii de utilizare se bazeaza pe un model al fluxurilor de trezorerie actualizate.

- Impozite

Exista incertitudini cu privire la interpretarea reglementarilor fiscale complexe, a modificarilor legislatiei fiscale si a valorii si plasarii in timp a profitului impozabil viitor. Avand in vedere gama extinsa de relatii de afaceri

(Sumele sunt exprimate in RON, daca nu se precizeaza altfel)

internationale si caracterul pe termen lung, precum si complexitatea acordurilor contractuale existente, diferentele aparute intre rezultatele reale si ipotezele emise sau modificarile viitoare la aceste ipoteze ar putea implica ajustari viitoare ale veniturilor si cheltuielilor privind impozitele deja inregistrate.

Sistemul fiscal romanesc sufera un proces de consolidare si este in proces de armonizare cu legislatia europeana. Pot exista interpretari diferite la nivelul autoritatilor fiscale in raport cu legislatia fiscala care pot duce la taxe suplimentare si penalitati. In cazul in care autoritatile de stat constata incalcari fiscale, si a reglementarilor conexe, acestea pot duce la: confiscarea sumelor in cauza; obligatii fiscale suplimentare; amenzi si penalitati. Ca rezultat sanctiunile fiscale care rezulta din incalcarea dispozitiilor legale poate duce la o datorie semnificativa.

Societatea considera ca si-a achitat la timp si in totalitate toate taxele si impozitele.

- Duratele de viata pentru activele imobilizate si metoda de amortizare

Societatea estimeaza duratele de viata pentru elementele de imobilizari corporale in conformitate cu rata de consum / uzura pentru activele respective. Societatea utilizeaza metoda liniara de amortizare a activelor imobilizate.

- Deprecieri de valoare pentru creante

Societatea estimeaza deprecierea pentru client incerti, tinand cont si analizand scadenta si depasirea scadentei pentru creanta respectiva, precum si analizand credibilitatea fiecarui client. In acest sens, Societatea si-a stabilit criterii de incadrare a clientilor in categoria de clienti cu "risc confirmat" sau "fara risc confirmat" si inregistreaza deprecieri de valoare in functie de vechimea creantei si istoricul clientului.

ALTUR S.A. Situatii financiare – OMFP 1286/2012 pentru perioada 01 ianuarie - 30 iunie 2016 (Sumele sunt exprimate in RON, daca nu se precizeaza altfel)

4. Standarde emise, dar care nu sunt inca in vigoare

Standardele si interpretarile emise, dar care nu sunt inca in vigoare pana la data publicarii situatiilor financiare ale Societatii sunt prezentate in continuare. Societatea intentioneaza sa adopte aceste standarde, daca este cazul, la data la care acestea intra in vigoare.

IFRS 9 Instrumente financiare: clasificare si evaluare

Noul standard intra in vigoare pentru perioade anuale incepand la sau dupa 1 ianuarie 2015. IFRS 9, asa cum a fost emis, reflecta prima etapa a activitatii IASB de inlocuire a IAS 39 si se aplica clasificarii si evaluarii activelor financiare si a datoriilor financiare dupa cum sunt definite de IAS 39. Standardul a intrat intial in vigoare pentru perioade anuale incepand la sau dupa 1 ianuarie 2013, insa modificarile IFRS 9 "O noua data obligatorie de intrare in vigoare a IFRS 9" si "Prezentare de informatii privind tranzitia", emise in decembrie 2011, au amanat data obligatorie de intrare in vigoare pentru 1 ianuarie 2015. In etapele ulterioare, IASB va aborda contabilitatea de acoperire impotriva riscurilor si deprecierea activelor financiare. Adoptarea primei etape a IFRS 9 va avea efect asupra clasificarii si evaluarii activelor financiare, dar nu va avea niciun efect asupra clasificarii si evaluarii datoriilor financiare. Societatea va cuantifica efectul in corelatie cu celelalte etape, cand va fi emis standardul final, incluzand toate etapele. Acest standard nu a fost inca adoptat de UE.

(Sumele sunt exprimate in RON, daca nu se precizeaza altfel)

5. Cifra de afaceri

5.1. Venituri din vanzarea de bunuri

	30.06.2015	30.06.2016
	RON	RON
Venituri din vanzarea produselor finite	55.635.157	44.737.043
Venituri din vanzarea produselor
reziduale	49.702	24.879
Venituri din vanzarea marfurilor	25.282	3.539
Alte venituri din vanzare	364.981	209.115
Venituri din vanzarea de bunuri	56.075.122	44.974.576

Societatea obtine venituri din vanzare pe piata interna (in Romania), dar in primul rand la export. Piata externa reprezinta peste 87% din vanzarile de bunuri, fiind principala piata de desfacere a produselor realizate de societate. Structura vanzarilor la export este detaliata astfel:

	30.06.2015	30.06.2016
	%	%
Germania	35,18	32,50
Franta	23,84	11,50
Polonia	17,54	21,45
Cehia	4,01	3,45
Italia	5,33	4,25
China	13,43	11,35
Altii	0,68	15,50
Total	100	100

Structura produselor tinand cont de destinatia lor se prezinta astfel :

• industria auto – 96 %

• alte ramuri industriale – 4 %

5.2. Venituri din servicii

	30.06.2015	30.06.2016
	RON	RON
Venituri din servicii de transport	269.955	226.430
Venituri lucrari executate	14.341	26.607
Total venituri din servicii	284.296	253.037

Veniturile din servicii de transport sunt obtinute de societate ca urmare a folositii autocamioanelor si tirurilor proprii pentru a transporta bunurile partenerilor de afaceri

Lucrarile de proiectare pentru clienti sau a prelucrarii materialelor clientilor genereaza venituri ce sunt inregistrate in cadrul liniei de venituri lucrari executate.

5.3. Venituri din chirii

Societatea obtine venituri din chirii din inchirierea de mijloace fixe (spatii comerciale), detaliate astfel:

	30.06.2015	30.06.2016
	RON	RON
Venituri din chirii investitie imobiliara	-	-
Alte venituri din chirii	32.608	2.805
Total venituri din chirii	32.608	2.805

6. Alte venituri din exploatare

30.06.2016
RON
13.370
355.013
136.596
504.979

7. Cheltuieli cu beneficiile angajatilor

Beneficiile pe termen scurt acordate salariatilor includ indemnizatiile, salariile si contributiile la asigurarile sociale. Aceste beneficii sunt recunoscute drept cheltuieli odata cu prestarea serviciilor. Totalul cheltuielilor salariale sunt prezentate in tabelul urmator:

	30.06.2015	30.06.2016
	RON	RON
Cheltuieli cu salariile	8.413.319	9.023.470
Cheltuieli cu contributia determinata pentru pensiile de stat	1.335.043	1.450.640
Cheltuieli cu asigurari sociale	557.489	620.358
Alte cheltuieli cu salariatii	689.904	719.262
Total cheltuieli salariale
	10.995.755	11.813.730

Societatea efectueaza plati in numele angajatilor proprii catre sistemul de asigurari sociale, asigurarile de sanatate si fondul de somaj. Numarul mediu de salariati aferent perioadei 1 ianuarie – 30 iunie 2016 este de 674 persoane, comparativ cu numarul mediu de salariati in perioada comparativa din anul 2015 de 629 persoane. Numarul efectiv de personal la 30 iunie 2016 este de 663 persoane. Societatea nu opereaza nici un alt plan de pensii sau de beneficii dupa pensionare si deci nu are nici un fel de alte obligatii referitoare la pensii. Societatea ofera salariatilor la pensionare conform contractului colectiv de munca doua salarii brute realizate de salariat in luna anterioara pensionarii.

(Sumele sunt exprimate in RON, daca nu se precizeaza altfel)

8. Alte cheltuieli

	30.06.2015	30.06.2016
	RON	RON
Cheltuieli de intretinerea si reparatiile	206.885	98.862
Cheltuieli cu chiriile	43.232	37.266
Cheltuieli cu asigurarile	117.444	143.100
Cheltuieli cu transportul de bunuri si personal	796.475	450.505
Cheltuieli de deplasare	108.880	157.482
Cheltuieli servicii bancare	392.978	268.955
Cheltuieli catre bugetul statului	310.365	396.463
Cheltuieli pentru protectia mediului	251.734	136.362
Despagubiri, amenzi, penalitati	86.613	2.589
Cheltuieli servicii prelucrare piese	860.690	-
Cheltuieli servicii consultanta manageriala si juridica	146.412	166.868
Cheltuieli procesare aliaje de aluminiu	248.781	-
Cheltuieli pregatirea fabricatiei repere noi	736.469	542.151
Cheltuieli gospodarire comunala	159.379	169.968
Cheltuieli servicii sortare piese, costuri administrative	555.433	575.389
Cheltuieli servicii paza si protectie, servicii PSI	97.116	28.069
Alte cheltuieli de exploatare	842.062	1.072.955
Total	5.960.948	4.246.984

9. Cheltuieli si venituri financiare

Cheltuieli financiare	30.06.2015 RON	30.06.2016 RON
Cheltuieli din investitii financiare cedate Cheltuieli/(venituri) privind ajustarile de valoare	252.833	1.444.200
pentru imobilizarile financiare	3.100.433	991.241
Cheltuieli din diferente de curs valutar	806.072	625.782
Cheltuieli privind dobanzile	822.220	686.660
Alte cheltuieli financiare	51.216	27.758
Total	5.032.774	3.775.641

Venituri financiare	30.06.2015	30.06.2016
	RON	RON
Venituri din investitii financiare cedate	170170170 .170.175	298.7929

(Sumele sunt exprimate in RON, daca nu se precizeaza altfel)

Total	911.163	1.120.389
Alte venituri financiare	110
Venituri din diferente de curs valutar	740.878	586.026
Venituri din dividende	-	235.571

In cursul semestrului I al anului 2016 s-au inregistrat incasari de dividende de la SIF2 Moldova suma de 203.088 lei si Banca Transilvania SA suma de 32.483 lei .

In cursul semestrului I al anului 2015 nu s-au incast dividende de la nici un emitent.

10. Impozit pe profit

Cheltuiala totala a anului se reconciliaza cu profitul contabil dupa cum urmeaza:

	30.06.2015	30.06.2016
	RON	RON
Impozit pe profit curent
Impozit pe profit curent	-	-
Impozit amanat:
Aferent diferentelor temporare	-	-

Cheltuiala cu impozit pe profit inregistrata in contul de profit si pierdere - -

Reconcilierea dintre profitul contabil si calculul de impozit pe profit curent este prezentata mai jos:

	30.06.2015	30.06.2016
	RON	RON
Profit/(pierdere) contabil(a) brut(a)	(2.849.681)	(2.106.041)
Pierdere fiscala din anii precedenti ( )	(4.747.566)	(7.642.462)
Impozitul pe profit la rata de impozitare statutara (16%)	-	-
Impactul diferentelor permanente	-	-
Credit fiscal (cheltuieli sponsorizare)	-	-
Credit fiscal (rezerva legala)	-	-
Cheltuiala cu impozitul pe profit curent inregistrata in contul de profit si pierdere	-	-

(Sumele sunt exprimate in RON, daca nu se precizeaza altfel)

11. Imobilizari corporale

Cost sau valoare justa	Terenuri	Cladiri	Echipamente	Echipamente si constructii in curs	Avansuri pentru imobilizari	Total
	RON	RON	RON	RON	RON	RON
La 31 decembrie 2015	8.774.000	19.584.405	72.775.119	7.150.460	640.739	108.924.723
Intrari	-	-	226.739	3.041.343	-	3.268.082
Iesiri	-	-	82.869	-	617.737	700.606
Transferuri*	-	-	8.829.941	(8.829.941)	-	-
La 30 iunie 2016	8.774.000	19.584.405	81.748.930	1.361.862	23.002	111.492.199

* Transferul se efectueaza intre gestiunile de mijloace fixe. Mijloacele fixe detinute in categoria echipamente si constructii in curs de executie nu se amortizeaza pana in luna urmatoare a punerii in functiune

Amortizare si ajustari de depreciere	Terenuri	Cladiri	Echipamente	Echipamente si constructii in curs	Total
La 31 decembrie 2015	-	2.152.255	51.452.628	-	53.604.883
Amortizare	-	386.061	2.338.067	-	2.724.128
Iesiri (casari)	-	-	82.869	-	82.869
La 30 iunie 2016	-	2.538.316	53.707.826	-	56.246.142
Valoare contabila neta
La 31 decembrie 2015	8.774.000	17.432.150	21.322.491	7.150.450	55.319.840
La 30 iunie 2016	8.774.000	17.046.089	28.041.104	1.361.862	55.246.057

Active detinute in leasing financiar

Detalierea activelor achizitionate in regim de leasing financiar la datele de raportare este inclusa in nota 15.2. Activele detinute in leasing sau achizitionate in rate sunt grevate de garantii aferente datoriilor de leasing.

Imobilizari corporale vandute si inchiriate

Societatea nu a avut in cursul anului 2015 si nici in semestrul I al anului 2016 imobilizari corporale vandute si inchiriate ulterior.

Reevaluarea mijloacelor fixe

Ultima reevaluare a cladirilor si terenurilor detinute de Societatea a avut loc la 31 decembrie 2012, de catre un evaluator independent, si a avut ca scop stabilirea atat a valorilor juste, de piata, ale cladirilor si terenurilor. Reevaluarea a fost efectuata de Ciocan I. Gheorghe, un evaluator independent acreditat, la 31 decembrie 2012. Valoarea justa a imobilelor a fost determinata pe baza tranzactiilor observabile pe piata, acolo unde au existat date comparabile, sau prin metode alternative de evaluare, conform Standardelor

(Sumele sunt exprimate in RON, daca nu se precizeaza altfel)

Internationale de Evaluare. La 31 decembrie 2015 si 30 iunie 2016 au fost considerate relevante valorile juste stabilite la reevaluarea din 2012.

Active grevate de garantii

Societatea are active imobilizate grevate de garantii (detaliate in Nota 15.1).

Valoarea imobilizarilor corporale complet amortizate

Valoarea bruta contabila a imobilizarilor corporale complet amortizate care sunt inca utilizate la 30 iunie 2016 este de 31.176.120 RON, aferente unui numar de 990 mijloace fixe (la 31 decembrie 2015: 30.423.991 RON, aferenta unui numar de 972 mijloace fixe).

Provizioane pentru deprecierea activelor imobilizate

La 31 decembrie 2015 si 30 iunie 2016, Societatea nu a inregistrat provizioane pentru deprecierea mijloacelor fixe.

Avand in vedere contextul economic dificil din Romania si la nivel international, Societatea a analizat daca exista alte indicii interne sau externe de depreciere, dar nu a identificat asemenea indicii, care sa conduca la o diminuare suplimentara a valorii mijloacelor fixe, in plus fata de diminuarea de valoare rezultata in urma reevaluarii.

12. Investitii imobiliare

La 1 ianuarie 2015 Societatea detine o cladire la Galati, exclusiv in scopul obtinerii de venituri din chirii. Aceasta a fost clasificata drept investitie imobiliara, ca si in anii 2012 – 2014. La sfarsitul anului 2015 (luna decembrie) a fost incheiat un contract de vanzare-cumparare cu plata in rate a acestui imobil, transferul dreptului de proprietate catre cumparator avand loc dupa plata ultimei rate. In consecinta investitia imobiliara a fost transferata la grupa de "Active imobilizate detinute in vederea vanzarii" fiind inclusa in situatia pozitiei financiare la 31 decembrie 2015 in grupa de active "stocuri" (Nota 16).

Investitii imobiliare	Anul 2015	30.06.2016
Sold initial la 1 ianuarie
	320.485	-
Cresteri (cheltuieli ulterioare)	(44.400)	-
Pierderea neta din ajustarea valorii juste	-	-
Transfer la active imobilizate detinute in vederea
vanzarii	(276.085)	-
Sold final la 31 decembrie 2015 / 30 iunie 2016	-	-

13. Imobilizari necorporale

	Brevete si licente	Total
	RON	RON
Cost
La 31 decembrie 2015	336,858	336,858
Intrari	312.595	312.595
Iesiri	-	-
La 30 iunie 2016	649.453	649.453
Amortizare si depreciere de valoare
La 31 decembrie 2015	336,858	336,858
Amortizare	26.050	26.050
Iesiri	-	-
La 30 iunie 2016	362.908	362.908
Valoare contabila neta
La 31 decembrie 2015	-	-
La 30 iunie 2016	286.545	286.545

14. Imobilizari financiare

Imobilizarile financiare ale Societatii se impart in:

• 1) Titluri evaluate la valoare justa prin profit si pierdere
• 2) Actiuni detinute la filiale (contabilizate la cost)
• 3) Alte titluri imobilizate (contabilizate la cost)

	31.12.2015	30.06.2016
	RON	RON
Titluri evaluate la valoare justa prin profit si pierdere	18.826.370	15.186.771
Actiuni detinute la filiale (contabilizate la cost)	4.364.700	4.364.700
Alte titluri imobilizate (contabilizate la cost)	-	1.204.159
Investitii totale disponibile pentru vanzare	23.191.070	20.755.630
Total active financiare	23.191.070	20.755.630

14.1 Titluri evaluate la valoare justa prin profit si pierdere

Altur SA detine investitii in actiuni listate. Valoarea justa a obligatiunilor si actiunilor cotate este stabilita prin referirea la cotatiile de pret publicate de piata activa conform cu Bursa de Valori Bucuresti.

Actiuni cotate la Bursa de Valori Bucuresti:

(Sumele sunt exprimate in RON, daca nu se precizeaza altfel)

Companie	Numar actiuni	Cotatie piata	Valoare justa la 30 IUNIE 2016
SIF BANAT CRISANA SA (SIF1)	4.443.500	1,4300	6.354.205
SIF MOLDOVA SA (SIF2)	5.590.460	0,7100	3.969.227
SIF OLTENIA SA (SIF5)	2.016.000	1,5220	3.068.352
SIF MUNTENIA SA (SIF4)	2.991.200	0,5900	1.764.808
SIF TRANSILVANIA (SIF3)	5.087.000	0,2475	1.259.033
Rompetrol Rafinare SA (RRC)	19.350.000	0,0448	866.880
Banca Transilvania (TLV)	86.224	2,0800	179.346
Galfinband SA (GALF)	53.262	1,2000	63.914
Banca Comerciala Carpatica (BCC)	57.759	0,0920	5.314
Concifor SA (COBU)	15.000	0,2100	3.150
Total	39.690.405		17.534.228

			Valoare justa la
Companie	Numar actiuni	Cotatie piata	31 decembrie 2015
SIF BANAT CRISANA SA (SIF1)	4.443.500	1,6880	7.500.628
SIF MOLDOVA SA (SIF2)	6.005.460	0,7860	4.720.292
SIF OLTENIA SA (SIF5)	2.016.000	1,6900	3.407.040
SIF MUNTENIA SA (SIF4)	2.991.200	0,7440	2.225.453
SIF TRANSILVANIA (SIF3)	5.087.000	0,2735	1.391.294
Rompetrol Rafinare SA (RRC)	19.350.000	0,0492	952.020
Banca Transilvania (TLV)	86.224	2,4300	209.524
Galfinband SA (GALF)	53.262	0,9100	48.468
Vulturul Comarnic (VULT)	641.705	0,0720	46.203
Banca Comerciala Carpatica (BCC)	57.759	0,1030	5.949
Concifor SA (COBU)	15.000	0,1000	1.500
Total	40.747.110		20.508.371

In plus, Societatea detine actiuni in societatea Vulturul Comarnic SA si Alprom SA, societati care nu sunt listata la Bursa. Tinand cont de faptul ca la 30 iunie 2016 si 31 decembrie 2015 nu exista informatii de piata privind pretul de tranzactionare pentru actiunile acestor emitenti,Societatea a decis ca aceste actiuni sa fie prezentate la cost la data de raportare curenta.

Actiuni detinute in Alprom	31 decembrie 2015	30 iunie 2015
Valoarea actiunilor	2.500	2.500
Numar actiuni detinute	1.000	1.000
Actiuni detinute in Vulturul Comarnic
Valoarea actiunilor		1.201.659
Numar actiuni detinute		641.705

Deprecierea investitiilor financiare

Altur SA evalueaza la fiecare data de raportare daca exista dovezi obiective ca o investitie sau un grup de investitii este depreciat. In cazul investitiilor in actiuni clasificate drept disponibile pentru vanzare, dovezile obiective ar include o scadere semnificativa sau prelungita a valorii juste a investitiilor de capital sub costul acestora. Stabilirea a ce inseamna "semnificativ" sau "prelungit" presupune rationamente. Efectuand aceste

(Sumele sunt exprimate in RON, daca nu se precizeaza altfel)

rationamente, Altur SA evalueaza, printre alti factori, miscarile pretului istoric al actiunilor, precum si durata si masura in care valoarea justa a unei investitii este mai redusa decat costul sau.

Pe baza acestor criterii, Societatea a identificat la finalul semestrului I al anului 2016 o depreciere de 18.724.770 RON (la 31 decembrie 2015: 17.733.529 RON) a investitiilor in actiuni cotate. Deprecierea valorii de piata cu suma de 991.241 RON, la 30 iunie 2016 fata de 31 decembrie 2015 a fost recunoscuta la veniturile financiare in contul de profit si pierdere pentru perioada de raportare curenta.

De asemenea, o portiune a activelor financiare consta in investitii in actiuni la doua societati nelistate, care sunt evaluate pe baza informatiilor observabile care nu tin de piata. Din analiza companiilor nelistate, pentru care societatea are actiuni in portofoliu, nu s-au constatat indicatori de depreciere, activitatea societatilor nelistate fiind mentinuta la nivelul din momentul achizitiei.

Reconcilierea valorilor elementului "Titluri evaluate la valoarea justa prin profit si pierdere" din situatia pozitiei financiare pentru semestrul I 2016 este prezentata in situatiile de mai jos.

DENUMIRE (SIMBOL)	CANTITATE	PRET MEDIU	VALOARE (RON)	PRET PIATA	VALOARE PIATA	DIF.NEGA - TIVE(-)	DIF.POZI - TIVE(+)
ROMPETROL RAFINARE SA (RRC)	19,350,000	0.11000	2,128,500.00	0.0448	866,880.00	-1,261,620.00
SIF BANAT CRISANA SA (SIF1)	4,443,500	3.42866	15,235,240.28	1.4300	6,354,205.00	-8,881,035.28
SIF MOLDOVA SA (SIF2)	5,590,460	0.31118	1,739,663.20	0.7100	3,969,226.60		2,229,563.40
SIF TRANSILVANIA SA (SIF3)	5,087,000	0.39946	2,032,032.17	0.2475	1,259,032.50	-772,999.67
SIF MUNTENIA SA (SIF4)	2,991,200	1.26475	3,783,112.20	0.5900	1,764,808.00	-2,018,304.20
SIF OLTENIA SA (SIF5)	2,016,000	4.29247	8,653,629.06	1.5220	3,068,352.00	-5,585,277.06
BANCA TRANSILVANIA (TLV)	86,224	0.71270	61,452.02	2.0800	179,345.84		117,893.82
GALFINBAND SA (GALF)	53,262	4.95188	263,747.12	1.2000	63,914.40	-199,832.72
CONCIFOR SA BUZAU (COBU)	15,000	0.24059	3,608.82	0.2100	3,150.00	-458.82
BANCA COMERCIALA CARPATICA(BCC)	57,759	0.18276	10,556.12	0.0920	5,313.83	-5,242.29
TOTAL	39,690,405		33,911,540.99		17,534,228.16	-18,724,770.04	2,347,457.22
						-16,377,312.83

La 31 iunie 2016 societatea ALTUR SA detine urmatoarele valori mobiliare cotate la BVB:

(Sumele sunt exprimate in RON, daca nu se precizeaza altfel)

1) Costul titlurilor evaluate la valoarea justa prin profit si pierdere	33,911,540.99
2) Ajustari pentru deprecierea titlurilor evaluate la valoarea justa prin profit si
pierdere	18,724,770.04
3) Titluri evaluate la valoarea justa prin profit si pierdere (pct.1 - pct.2) (suma din situatia pozitiei financiare)	15,186,770,95

14.2 Actiuni detinute la filiale (contabilizate la cost)

Evaluarea efectuata de catre societate nu a identificat descresteri ale conditiilor de piata in care societatile necotate actioneaza, inclusiv cu privire la riscul de credit si volatilitate, in comparatie cu momentul achizitiei pentru Vilcart SA, anul 2011. In consecinta, aceste actiuni sunt contabilizate la cost si nu este necesara o ajustare de depreciere la data de raportare.

Actiuni detinute in Vilcart SA	31 decembrie 2015	30 iunie 2016
Valoarea actiunilor	4.364.700	4.364.700
Numar actiuni detinute	239.000	239.000

15. Alte active/ datorii financiare

15.1 Imprumuturi purtatoare de dobanzi

Societatea are la 30 iunie 2016 contractate urmatoarele credite:

I) Credite acordate de Raiffeisen Bank

a) Credit de restructurare a facilitatii pentru finantarea activitatii curente – overdraft cu posibilitatea emiterii de scrisori de garantie in suma totala de 3.800.000 EURO acordat de Raiffeisen Bank SA la data de 23.07.2013, pe o perioada de 5 ani, cu scadenta la 25.09.2018.

Creditul se acorda cu o dobanda de EURIBOR 1M plus 4,25% pe an. Valoarea ratelor la 30 iunie 2016 este de 1.822.500 EURO, respectiv 8.239.523 RON.

b) Credit de investitii in valoare de 14.000.000 RON, pe o perioada de 84 de luni (respectiv pana la 04.04.2018) cu perioada de gratie de 24 de luni-pana la finalizarea investitiei, pentru achizitia a 13 utilaje. Creditul se acorda cu o dobanda de ROBOR la 1 luna plus 2,50% pe an pentru tragerile in RON si cu o dobanda EURIBOR la 1 luna plus marja de 3,75% pe an pentru tragerile in EUR.

La 30.06.2016 soldul creditului de investitii este de 1.802.971 RON, respectiv trageri in valuta suma de 398.799 EURO ;

(Sumele sunt exprimate in RON, daca nu se precizeaza altfel)

c) Credit sub forma de avans pe termen scurt pentru suma maxima de 12.000.000 RON, acordat in data de 13.06.2013 cu scadenta la 25.07.2016.

Scopul facilitatii de credit este rambursarea soldului facilitatii de factoring contractate de Alro SA de la BRD-GSG pentru livrarile de materie prima (aliaje de aluminiu) catre SC Altur SA ; refinantarea facilitatii de factoring contractate de SC Altur SA de la Banca Transilvania SA pentru crentele din relatia comerciala cu TRW Automotive Czech S.R.O, din Republica Ceha ; finantarea capitalului de lucru respectiv plati furnizori de materie prima, utilitati, salarii, TVA si alte taxe.

Dobanda perceputa de banca pentru aceasta facilitate este ROBOR la 1M plus marja de 2,5% pe an. La 30 iunie 2016 suma facilitatii trase este de 11.988.824 RON.

d) credit pe termen lung in valoare de 8.000.000 RON, acordat in data de 23.06.2015, cu ranbursare in 60 de rate pana la data de 25.07.2020. Facilitatea de credit a fost acordata in scopul refinantarii creditului de la Garantibank si pentru finantarea capitalului de lucru (plati furnizori, utilitati, salarii, TVA si alte taxe)

Dobanda perceputa de banca pentru aceasta facilitate este ROBOR la 1M plus marja de 2,5% pe an.

La 30 iunie 2016 suma facilitatii trase este de 7.176.924 RON.

Creditele acordate de Raiffeisen Bank sunt garantate prin:

a) contract de ipoteca imobiliara asupra imobilelor proprietatea societatii, situate in Slatina, str. Pitesti nr.114, Judetul Olt, compuse din:

• teren intravilan categoria curti constructii in suprafata de 2.397,51 mp, avand nr. Cadastral 438/47, imobil inscris in CF nr.55512 (nr. CF vechi 1058) a localitatii Slatina;

• teren intravilan categoria curti constructii in suprafata de 7.095 mp, avand nr. Cadastral 438-438/41- 438/45, impreuna cu constructiile C1-Magazie vopseluri chimice, in suprafata de 214,88 mp si C2-Remiza PSI, in suprafata de 176,53 mp, imobil inscris in CF nr.53375 (nr.CF vechi 1058) a localitatii Slatina;

• teren intravilan categoria curti constructii in suprafata de 39.677,91 mp, avand nr. cadastral 438- 438/43, impreuna cu constructia C56-43 – Cantar bascule, in suprafata de 495,52 mp, imobil inscris in CF nr.53374 (nr.CF vechi 1058) a localitatii Slatina;

• teren intravilan categoria curti constructii in suprafata de 16.711,30 mp, avand nr. cadastral 438- 438/18, impreuna cu constructia C3/18 - Hala Turnare Pistoane, in suprafata de 8.998,76 mp, imobil inscris in CF nr.52978 (nr.CF vechi 1058) a localitatii Slatina;

• teren intravilan categoria curti constructii in suprafata de 20.153 mp, avand nr. cadastral 50244 (nr. cadastral vechi 438-438/6-438/19), impreuna cu constructiile C1 Hala Turnare Statica, in suprafata de 9.880 mp si C2 - Depozit material refractar, in suprafata de 625 mp, imobil inscris in CF nr.50244 (nr.CF vechi 1058) a localitatii Slatina;

• teren intravilan categoria curti constructii in suprafata de 26.274 mp, avand nr. cadastral 438- 438/24-438/25, impreuna cu constructiile C26/25 – Hala Prelucrari Mecanice, in suprafata de 19.317 mp si C25/25 – Cabina poarta, in suprafata de 134 mp, imobil inscris in CF nr.51077 (nr.CF vechi 1058) a localitatii Slatina;

• terenul acces general incinta in suprafata totala de 15.540,16 mp, cu nr. cadastral 438/46, inscris in CF nr.51102 (nr.CF vechi 1058) a localitatii Slatina;

• teren intravilan categoria curti constructii in suprafata de 3.259,82 mp, cu nr.cadastral 438-438/10 438/11, impreuna cu constructiile C34/11 – Cantina, cu suprafata construita de 568mp si C36/10 – Statie reglare gaze, cu suprafata construita de 15 mp.

b) ipoteca mobiliara asupra conturilor curente deschise la Raiffeisen Bank si asupra creantelor societatii asupra tertilor ce vor fi incasate prin conturile curente respective;

c) ipoteca mobiliara asupra tuturor incasarilor aferente relatiei comerciale cu TRW Automotive, Cooper Standard France S.A.S, Continental Automotive pentru contractul de furnizor strategic din data 10.01.2013,

(Sumele sunt exprimate in RON, daca nu se precizeaza altfel)

M&G Italia, PanLink Sp.Z.o.o, Grup Renault, Automobile Dacia SA, Robert Bosch, cu notificarea debitorilor cedati.

• d) ipoteca mobiliara asupra actiunilor detinute de societate la SIF-uri in valoare nominala totala de 3.700.000 EURO.
• e) gaj asupra utilajelor ce se vor achizitiona din creditul de investitii.
• f) gaj asupra stocurilor de produse finite
• g) gaj asupra stocurilor de materii prime
• h) gaj asupra creantelor provenind din rambursarile de TVA de la ANAF.

II) Credite deschise la Banca Transilvania S.A. Sucursala Slatina.

a) Credit de descoperire de cont in valoare totala de 7.500.000 RON acordat de Banca Transilvania S.A. – Sucursala Slatina pana la data de 07.07.2016, destinat finantarii necesarului de capital de lucru.

Creditul se acorda cu o dobanda ROBOR la 6 luni plus 2,7% indexabila trimestrial. La 30.06.2016 creditul descoperit de cont tras este de 7.462.999 RON.

Creditul acordat de Banca Transilvania S.A. – Sucursala Slatina si dobanzile aferente sunt garantate astfel:

contract de ipoteca asupra imobilelor:

• teren intravilan in suprafata de 17.581,63 mp, impreuna cu Hala Turnare sub Presiune in suprafata construita de 10.890,26 mp si Statie expeditie in suprafata construita de 357,18 mp.

• teren intravilan acces general incinta.

Cele doua imobile au fost evaluate la 8.831.374 RON, iar valoarea de garantie a bunurilor este de 7.065.100 RON

• contract de garantie reala mobiliara asupra masinilor de turnat sub presiune Buhler clasic tip 42D si 53D, cuptor pentru topire aluminiu ZPF tip S-G1 5T5 si Cuptor pentru topire si mentinere tip S-G1, evaluate la valoarea de 3.147.989 RON.
• contract de garantie reala mobiliara constituit asupra sumelor de bani prezente si viitoare care se vor incasa in conturile curente ale societatii deschise la Banca Transilvania S.A. – Sucursala Slatina.
• contract de garantie reala mobiliara constituit asupra creantelor provenite din contractele incheiate cu CONTINENTAL TEVES Germania si HAGELMAYER Consult SRL – Oradea, cu o valoare de garantie de 1.071.092 RON.

b) Contract de factoring fara recurs incheiat la 07.08.2013 cu Banca Transilvania, pentru relatia comerciala cu Continental Automotive Systems – China, pâna la limita maximă de 474.500 EURO. Perioada limită pâna la care se pot efectua trageri este 03.08.2016. Durata contractului este pana la data 03.02.2017.

Contract de factoring fara recurs incheiat la 18.05.2016 cu Banca Transilvania, pentru relatia comerciala cu Continental Teves – Germania, pâna la limita maximă de 1.000.000 EURO. Perioada limită pâna la care se pot efectua trageri este 17.05.2017. Durata contractului este pana la data de 17.11.2017.

La 30.06.2016 suma trasa din facilitatile de factoring este de 840.570 EURO, echivalent a 3.800.217 RON.

Societatea avea la 31 decembrie 2015 contractate urmatoarele credite:

I) Credite acordate de Raiffeisen Bank

a) Credit de restructurare a facilitatii pentru finantarea activitatii curente – overdraft cu posibilitatea emiterii de scrisori de garantie in suma totala de 3.800.000 EURO acordat de Raiffeisen Bank SA la data de 23.07.2013, pe o perioada de 5 ani, cu scadenta la 25.09.2018.

(Sumele sunt exprimate in RON, daca nu se precizeaza altfel)

Creditul se acorda cu o dobanda de EURIBOR 1M plus 4,25% pe an. Valoarea ratelor la 31 decembrie 2015 este de 2.227.500 EURO, respectiv 10.078.324 RON.

b) Credit de investitii in valoare de 14.000.000 RON, pe o perioada de 84 de luni (respectiv pana la 04.04.2018) cu perioada de gratie de 24 de luni-pana la finalizarea investitiei, pentru achizitia a 13 utilaje. Creditul se acorda cu o dobanda de ROBOR la 1 luna plus 2,50% pe an pentru tragerile in RON si cu o dobanda EURIBOR la 1 luna plus marja de 3,75% pe an pentru tragerile in EUR.

La 31.12.2015 soldul creditului de investitii este de 2.296.467 RON, respectiv trageri in valuta suma de 507.562,63 EURO ;

c) Credit sub forma de avans pe termen scurt pentru suma maxima de 12.000.000 RON, acordat in data de 13.06.2013 cu scadenta la 25.07.2016.

Scopul facilitatii de credit este rambursarea soldului facilitatii de factoring contractate de Alro SA de la BRD-GSG pentru livrarile de materie prima (aliaje de aluminiu) catre SC Altur SA ; refinantarea facilitatii de factoring contractate de SC Altur SA de la Banca Transilvania SA pentru crentele din relatia comerciala cu TRW Automotive Czech S.R.O, din Republica Ceha ; finantarea capitalului de lucru respectiv plati furnizori de materie prima, utilitati, salarii, TVA si alte taxe.

Dobanda perceputa de banca pentru aceasta facilitate este ROBOR la 1M plus marja de 2,5% pe an.

La 31 decembrie 2015 suma facilitatii trase este de 10.656.848 RON.

d) credit pe termen lung in valoare de 8.000.000 RON, acordat in data de 23.06.2015, cu ranbursare in 60 de rate pana la data de 25.07.2020. Facilitatea de credit a fost acordata in scopul refinantarii creditului de la Garantibank si pentru finantarea capitalului de lucru (plati furnizori, utilitati, salarii, TVA si alte taxe)

Dobanda perceputa de banca pentru aceasta facilitate este ROBOR la 1M plus marja de 2,5% pe an.

La 31 decembrie 2015 suma facilitatii trase este de 7.820.498 RON.

Creditele acordate de Raiffeisen Bank sunt garantate prin:

a) contract de ipoteca imobiliara asupra imobilelor proprietatea societatii, situate in Slatina, str. Pitesti nr.114, Judetul Olt, compuse din:

• teren intravilan categoria curti constructii in suprafata de 2.397,51 mp, avand nr. Cadastral 438/47, imobil inscris in CF nr.55512 (nr. CF vechi 1058) a localitatii Slatina;

• teren intravilan categoria curti constructii in suprafata de 7.095 mp, avand nr. Cadastral 438-438/41- 438/45, impreuna cu constructiile C1-Magazie vopseluri chimice, in suprafata de 214,88 mp si C2-Remiza PSI, in suprafata de 176,53 mp, imobil inscris in CF nr.53375 (nr.CF vechi 1058) a localitatii Slatina;

• teren intravilan categoria curti constructii in suprafata de 39.677,91 mp, avand nr. cadastral 438- 438/43, impreuna cu constructia C56-43 – Cantar bascule, in suprafata de 495,52 mp, imobil inscris in CF nr.53374 (nr.CF vechi 1058) a localitatii Slatina;

• teren intravilan categoria curti constructii in suprafata de 16.711,30 mp, avand nr. cadastral 438- 438/18, impreuna cu constructia C3/18 - Hala Turnare Pistoane, in suprafata de 8.998,76 mp, imobil inscris in CF nr.52978 (nr.CF vechi 1058) a localitatii Slatina;

• teren intravilan categoria curti constructii in suprafata de 20.153 mp, avand nr. cadastral 50244 (nr. cadastral vechi 438-438/6-438/19), impreuna cu constructiile C1 Hala Turnare Statica, in suprafata de 9.880 mp si C2 - Depozit material refractar, in suprafata de 625 mp, imobil inscris in CF nr.50244 (nr.CF vechi 1058) a localitatii Slatina;

• teren intravilan categoria curti constructii in suprafata de 26.274 mp, avand nr. cadastral 438- 438/24-438/25, impreuna cu constructiile C26/25 – Hala Prelucrari Mecanice, in suprafata de 19.317 mp si

(Sumele sunt exprimate in RON, daca nu se precizeaza altfel)

C25/25 – Cabina poarta, in suprafata de 134 mp, imobil inscris in CF nr.51077 (nr.CF vechi 1058) a localitatii Slatina;

• terenul acces general incinta in suprafata totala de 15.540,16 mp, cu nr. cadastral 438/46, inscris in CF nr.51102 (nr.CF vechi 1058) a localitatii Slatina;

• teren intravilan categoria curti constructii in suprafata de 3.259,82 mp, cu nr.cadastral 438-438/10 438/11, impreuna cu constructiile C34/11 – Cantina, cu suprafata construita de 568mp si C36/10 – Statie reglare gaze, cu suprafata construita de 15 mp.

b) ipoteca mobiliara asupra conturilor curente deschise la Raiffeisen Bank si asupra creantelor societatii asupra tertilor ce vor fi incasate prin conturile curente respective;

c) ipoteca mobiliara asupra tuturor incasarilor aferente relatiei comerciale cu TRW Automotive, Cooper Standard France S.A.S, Continental Automotive pentru contractul de furnizor strategic din data 10.01.2013, M&G Italia, PanLink Sp.Z.o.o, Grup Renault, Automobile Dacia SA, Robert Bosch, cu notificarea debitorilor cedati.

• i) ipoteca mobiliara asupra actiunilor detinute de societate la SIF-uri in valoare nominala totala de 3.700.000 EURO.
• j) gaj asupra utilajelor ce se vor achizitiona din creditul de investitii.
• k) gaj asupra stocurilor de produse finite
• l) gaj asupra stocurilor de materii prime
• m) gaj asupra creantelor provenind din rambursarile de TVA de la ANAF.

II) Credite deschise la Banca Transilvania S.A. Sucursala Slatina.

b) Credit de descoperire de cont in valoare totala de 7.500.000 RON acordat de Banca Transilvania S.A. – Sucursala Slatina pana la data de 07.07.2016, destinat finantarii necesarului de capital de lucru.

Creditul se acorda cu o dobanda ROBOR la 6 luni plus 2,7% indexabila trimestrial. La 31.12.2015 creditul descoperit de cont tras este de 7.462.202 RON.

Creditul acordat de Banca Transilvania S.A. – Sucursala Slatina si dobanzile aferente sunt garantate astfel:

contract de ipoteca asupra imobilelor:

• teren intravilan in suprafata de 17.581,63 mp, impreuna cu Hala Turnare sub Presiune in suprafata construita de 10.890,26 mp si Statie expeditie in suprafata construita de 357,18 mp.

• teren intravilan acces general incinta.

Cele doua imobile au fost evaluate la 8.831.374 RON, iar valoarea de garantie a bunurilor este de 7.065.100 RON

• contract de garantie reala mobiliara asupra masinilor de turnat sub presiune Buhler clasic tip 42D si 53D, cuptor pentru topire aluminiu ZPF tip S-G1 5T5 si Cuptor pentru topire si mentinere tip S-G1, evaluate la valoarea de 3.147.989 RON.
• contract de garantie reala mobiliara constituit asupra sumelor de bani prezente si viitoare care se vor incasa in conturile curente ale societatii deschise la Banca Transilvania S.A. – Sucursala Slatina.
• contract de garantie reala mobiliara constituit asupra creantelor provenite din contractele incheiate cu CONTINENTAL TEVES Germania si HAGELMAYER Consult SRL – Oradea, cu o valoare de garantie de 1.071.092 RON.

b) Contract de factoring fara recurs incheiat la 07.08.2013 cu Banca Transilvania, pentru relatia comerciala cu Continental Automotive Systems – China, pâna la limita maximă de 474.500 EURO. Perioada limită pâna la care se pot efectua trageri este 03.08.2016. Durata contractului este pana la data 03.02.2017.

(Sumele sunt exprimate in RON, daca nu se precizeaza altfel)

Contract de factoring cu recurs incheiat la 30.12.2013 cu Banca Transilvania, pentru relatia comerciala cu Continental Teves – Germania, pâna la limita maximă de 600.000 EURO. Perioada limită pâna la care se pot efectua trageri este 27.12.2016. Durata contractului este pana la data de 27.06.2017.

La 31.12.2015 suma trasa din facilitatile de factoring este de 419.686,93 EURO, echivalent a 1.898.874 RON.

15.2 Leasing financiar

La 30 iunie 2016 si 31 decembrie 2015 SC Altur SA nu mai are in derulare nici un contract de leasing.

16. Stocuri

	31.12.2015	30.06.2016
	RON	RON
Materii prime si materiale	2.338.015	2.149.945
Ajustari pentru deprecierea materiilor prime	(62.551)	(62.551)
Avansuri pentru cumparari de stocuri	2.853.075	3.320.073
Active imobilizate detinute in vederea vanzarii	276.085	276.085
Productie in curs de executie	665.648	1.224.645
Produse finite	20.795.528	20.756.597
Ajustari pentru deprecierea produselor finite	(1.313.171)	(1.313.171)
Ambalaje	26.441	28.647
Total	25.579.070	26.380.270

Societatea foloseste ca metoda de evaluare a stocurilor metoda FIFO.

Ajustarile pentru deprecierea produselor finite iau in considereare si ajustarea costului produselor finite la valoarea neta realizabila.

Pana la sfarsuitul semestrului I al anului 2016 nu au fost inregistrate ajustri suplimentare pentru deprecierea materiilor prime, materialelor consumabile si aproduselor finite.

Societatea are stocuri de produse finite gajate in favoarea RAIFFEISEN Bank.

17. Creante

	31.12.2015	30.06.2016
	RON	RON
Creante comerciale	18.479.951	20.827.997
Creante catre bugetul statului	2.906.464	1.165.019

(Sumele sunt exprimate in RON, daca nu se precizeaza altfel)

	35.184.438
(1.056.123)	(1.056.123)
(1.328.356)	(1.328.356)
13.661.441	15.578.902
	32.663.377

Creantele comerciale nu sunt purtatoare de dobanzi si sunt de obicei regularizate in termene de 30-90 de zile.

La 31 decembrie 2014, creantele comerciale avand o valoare initiala de 1.328.356 RON au fost depreciate si provizionate in intregime. In cursul anului 2015 si in semestrul I 2016 nu s-au constituit ajustari suplimentare pentru deprecierea creantelor comerciale. A se vedea mai jos miscarile din cadrul provizionului pentru deprecierea creantelor:

	Depreciere creante comerciale	Depreciere alte creante	Total
	RON	RON	RON
La 31 decembrie 2015	1.328.356	1.056.123	2.384.479
Cresteri in cursul exercitiului Sume neutilizare reluate pe venit	- -	- -	- -
La 30 iunie 2016	1.328.356	1.056.123	2.384.479

Detalierea creantelor la 30 iunie 2016

Clientii neincasati la 30.06.2016 prezinta urmatoarea structura :

• 6.395.390 RON clienti interni
• 13.211.520 RON clienti externi
• 1.340.836 RON clienti incerti

Principalul client extern este T.R.W. Automotive cu facturi neincasate in suma de 5.048.303 RON, din care:

• TRW Polonia 3.195.716 RON
• TRW Franta 1.046.178 RON
• TRW Germania 611.966 RON
• TRW Cehia 194.443 RON

Pentru clientii incerti au fost constituite provizioane in suma de 1.328.356 RON.

Pentru TVA de recuperat aferenta lunii iunie 2016 in suma de 464.502 RON s-a solicitat la DGFP Dolj compensarea cu datoriile la Bugetul General Consolidat al statului.

Detalierea creantelor la 31 decembrie 2015

Clientii neincasati la 31.12.2015 prezinta urmatoarea structura :

• 4.486.973 RON clienti interni
• 12.318.380 RON clienti externi
• 1.340.836 RON clienti incerti

Principalul client extern este T.R.W. Automotive cu facturi neincasate in suma de 3.661.224 RON, din care:

(Sumele sunt exprimate in RON, daca nu se precizeaza altfel)

• TRW Polonia 1.771.149 RON
• TRW Franta 1.222.342 RON
• TRW Germania 381.784 RON
• TRW Cehia 285.949 RON

Pentru clientii incerti au fost constituite provizioane in suma de 1.328.356 RON.

Pentru TVA de recuperat aferenta lunilor octombrie - decembrie 2015 in suma de 2.164.976 RON s-a solicitat la DGAMC Bucuresti compensare cu datoriile la Bugetul General Consolidat al statului.

In capitolul "Alte creante" la 30 iunie 2016 si 31 decembrie 2015 sumele semnificative sunt reprezentate de imprumuturile acordate altor persoane juridice, respectiv: Vinia SA suma de 220.000 RON, New Dezvolt Consulting SRL suma de 150.000 RON si Telesales Europe SRL suma de 100.000 RON.

Deasemenea exista creante de incasat, din doua contracte de vanzare – cumparare de actiuni in rate incheiate intre Altur SA in calitate de vanzator si SC Fartexim SRL in calitate de cumparator, in suma totala de 1.767.260 RON, din care rate ce au depasit termenul scadent in suma de 1.767.260 RON.

Mentionam ca din soldul contului SC Altur SA aflat la societatea de brokeraj S.S.I.F. Eldainvest S.A. Galati a fost retras de DIICOT in baza dosarului 394/D/P/2007 suma de 7.532.617,19 RON, provenita din vanzarea actiunilor Argus SA. Aceasta suma este inregistrata in situatia pozitiei financiare la rubrica "Alte creante" .

18. Numerar si echivalente de numerar

La 30 iunie 2016 si 31 decembrie 2015, disponibilitatile nete sunt dupa cum urmeaza:

	31.12.2015	30.06.2016
	RON	RON
Numerar in casierie	1.696	2.657
Numerar la banci	1.640.217	640.730
Depozite pe termen scurt	2.604	215.511
	1.644.517	858.898
Descoperit de cont bancar (nota 15)	(27.838.422)	(30.428.964)
Numerar si echivalente de numerar	(26.193.905)	(29.570.066)

Pentru prezentarea situatiei fluxurilor de numerar, Societatea nu a luat in calcul descoperitul de cont bancar.

Numerarul la banci inregistreaza dobanzi la rate variabile in functie de ratele zilnice ale depozitelor la banci. Depozitele pe termen scurt sunt constituite pentru perioade variabile intre o zi si trei luni, in functie de cerintele imediate de numerar ale Altur SA, si inregistreaza dobanzi la respectivele rate ale depozitelor pe termen scurt.

In general, la datele de raportare, Societatea utilizeaza facilitatile de descoperit de cont (overdraft pentru capital circulant) angajate in proportie aproape integrala.

19. Capital social si rezerva legala

19.1 Capital social

	Numar de actiuni	Valoare nominala	Capital social	Ajustare hiperinflatie	Prima de capital	Total
		RON	RON		RON	RON
Sold la 1 ianuarie 2016	824.388.338	0,1	82.438.834	197.447.859	1.135.150	281.017.550
Schimbari in perioada 01.01 - 30.06.2016	-		-	-	-	-
Sold la 30 iunie 2016	824.388.338	0,1	82.438.834	197.447.859	1.135.150	281.017.550

La inceputul exercitiului financiar 2016, capitalul social subscris al SC ALTUR SA era de 82.438.834 RON, reprezentand 824.388.338 actiuni cu o valoare nominala de 0.1 RON. In cursul semestrului I al anului 2016 capitalul social nu a avut modificari.

Structura actionariatului la 30 iunie 2016 si 31 decembrie 2015 este urmatoarea :

Structura actionariat la 30 iunie 2016	Numar Actiuni	Valoare RON	%
Mecanica Rotes SA	232.068.388	23.206.839	28,1504
Celule Electrice SA	122.122.708	12.212.271	14,8137
Romanian Investment Fund	108.373.500	10.837.350	13,1459
Alti actionari persoane juridice	221.264.293	22.126.429	26,8398
Alti actionari persoane fizice	140.559.449	14.055.945	17,0502
TOTAL	824.388.338	82.438.834	100

Structura actionariat la 31 decembrie 2015	Numar Actiuni	Valoare RON	%
Mecanica Rotes SA	232.068.388	23.206.839	28,1504
Celule Electrice SA	122.122.708	12.212.271	14,8137
Romanian Investment Fund	108.373.500	10.837.350	13,1459
Alti actionari persoane juridice si fizice	361.823.742	36.182.374	43,8900
TOTAL	824.388.338	82.438.834	100

19.2 Rezerva legala

Rezerva legala este creata in conformitate cu prevederile Legii Societatilor Comerciale, conform careia 5% din profitul contabil anual este transferat in cadrul rezervelor legale pana cand soldul acestora atinge 20% din capitalul social al Societatii. Daca aceasta rezerva este utilizata integral sau partial pentru acoperirea

(Sumele sunt exprimate in RON, daca nu se precizeaza altfel)

pierderilor sau pentru distribuirea sub orice forma (precum emiterea de noi actiuni conform Legii Societatilor Comerciale), aceasta devine taxabila. Conducerea Societatii nu estimeaza ca va utiliza rezerva legala in asa fel incat aceasta sa devina taxabila (cu exceptia cazului prevazut de Codul fiscal, in care rezerva constituita de persoanele juridice care furnizeaza utilitati societatilor comerciale care se restructureaza, se reorganizeaza sau se privatizeaza poate fi folosita pentru acoperirea pierderilor de valoare a pachetului de actiuni obtinut in urma procedurii de conversie a creantelor, iar sumele destinate reconstituirii ulterioare a acesteia sunt deductibile la calculul profitului impozabil).

Societatea inregistrand pierdere nu a constituit in anul 2015 rezerva legala (in 2014: 0).

20. Subventii pentru investitii

Creante privind subventiile

	31.12.2015	30.06.2016
	RON	RON
La 1 ianuarie	0	0
Primite in cursul exercitiului / (diminuare
subventie de incasat)	-	-
Incasare subventie	-	-
La sfarsitul perioadei de raportare	0	0

Datorii privind subventiile
	31.12.2015	30.06.2016
	RON	RON
La 1 ianuarie	5.312.848	4.602.822
Primite in cursul exercitiului / (diminuare
subventie de primit)
Transferate catre contul de profit si pierdere	(710.026)	(710.026)
La sfarsitul perioadei de raportare	4.602.822	4.247.809

SC ALTUR SA are in derulare proiectul de investitii POS CCE 153210/05.04.2011 cofinantat din fonduri europene si bugetul de stat in cadrul programului "Eficientizarea societatii prin modernizarea proceselor de productie si cresterea gradului de integrare a productiei" administrat de Ministerul Economiei Comertului si Mediului de Afaceri, cu valoarea totala a cheltuielilor eligibile de 15.615.129,60 ron, din care fonduri nerambursabile in valoare de 7.807.565 RON. Din aceasta valoare a fost acordata ca prefinantare suma de 2.730.000 ron in anul 2011, reprezentand 35% din valoarea finantarii nerambursabile a proiectului. In anul 2012 a fost rambursata prima transa aferenta cererii de rambursare nr.1, transa in valoare de 339.646 RON. Durata maxima a contractului este de 5 ani de la data acceptantei finantarii (5 aprilie 2011).

In anul 2013 s-au incasat cea de a II a transa pentru cererea de rambursare nr.1 in suma de 586.370 RON, suma de 1.346.100 RON aferenta cererii de rambursare nr.2 si suma de 1.330.724 RON aferenta cererii de rambursare nr.3.

In trimestrul I 2014 a fost incasata cea de a- III- a transa aferenta cererii de rambursare nr.1 in suma de 596.871 RON.

Partea neexigibila a proiectului in valoarea totala de 22.096.763 RON a fost finantata prin contractarea unui imprumut de la Raiffeisen Bank SA. Conform contractului de imprumut este impus un gaj de prim rang asupra echipamentelor si utilajelor achizitionate. A se vedea nota 16.

(Sumele sunt exprimate in RON, daca nu se precizeaza altfel)

Mai jos este prezentata impartirea subventiilor dupa momentul estimat al recunoasterii la venituri, pe termen lung si pe termen scurt:

	31.12.2016	30.06.2016
	RON	RON
Pe termen scurt	710.026	710.026
Pe termen lung	3.892.796	3.537.783
Total	4.602.822	4.247.809

21. Furnizori si alte datorii curente

	31.12.2015	30.06.2016
	RON	RON
Datorii comerciale	13.710.874	17.583.884
Datorii catre bugetul statului	1.738.381	812.395
Avansuri primite	656.345	1.086.418
Alte datorii	2.345.147	2.345.147
Personal beneficii datorate	556.395	590.154
	19.007.142	22.417.998

Datoriile comerciale nu sunt purtatoare de dobanzi si sunt, de obicei, decontate in termen de 60 de zile. Alte datorii nu sunt purtatoare de dobanzi. Dobanda de plata este, de obicei, decontata trimestrial pe toata durata exercitiului financiar.

Detalierea datoriilor la 30 iunie 2016

Principalii furnizori neachitati se prezinta astfel:

• SC ALRO SA cu un sold de 5.646.664 RON reprezentand 32,11% din totalul furnizorilor neachitati.

• Artexim Mondopal cu un sold de 1.166.658 RON reprezentand 6,63% din totalul furnizorilor neachitati.

• CEZ VANZARE cu un sold de 566.631 RON reprezentand 3,22% din totalul furnizorilor neachitati.

• ALUMELT ENGINEERING Ungaria cu un sold de 494.866 RON reprezentand 2,81% din totalul furnizorilor neachitati.

• ENGIE Romania cu un sold de 394.419 RON reprezentand 2,24% din totalul furnizorilor neachitati.

• OSKAR FRECH - Germania cu un sold pe termen scurt de 2.207.152 RON reprezentand 12,55% din totalul furnizorilor neachitati.

• TEXIMP SA - Elvetia cu un sold pe termen scurt de 1.263.531 RON reprezentand 7,19% din totalul furnizorilor neachitati.

• LIXLAND SRL cu un sold de 896.801 RON reprezentand 5,1% din totalul furnizorilor neachitati.

Fata de bugetul local si bugetul general consolidat de stat, societatea nu inregistreaza plati restante. Pentru datoriile la Bugetul general consolidat de stat inregistrate la 30 iunie 2016 s-a solicitat la DGFP Dolj compensarea cu TVA-ul de recuperat.

In capitolul "Alte datorii" suma de 2.345.000 RON reprezinta un imprumut primit de Altur SA (in august 2011) de la Revan Com SA pentru achizitia de actiuni ale societatii Argus SA Constanta.

(Sumele sunt exprimate in RON, daca nu se precizeaza altfel)

Detalierea datoriilor la 31 decembrie 2015

Principalii furnizori neachitati se prezinta astfel:

• SC ALRO SA cu un sold de 3.108.484 RON reprezentand 22,67% din totalul furnizorilor neachitati.

• Artexim Mondopal cu un sold de 1.352.579 RON reprezentand 9,86% din totalul furnizorilor neachitati.

• CEZ VANZARE cu un sold de 620.146 RON reprezentand 4,52% din totalul furnizorilor neachitati.

• GDF SUEZ ENERGY Romania cu un sold de 487.569 RON reprezentand 3,56% din totalul furnizorilor neachitati.

• OSKAR FRECH - Germania cu un sold pe termen scurt de 1.831.010 RON reprezentand 13,35% din totalul furnizorilor neachitati.

• TEXIMP SA - Elvetia cu un sold pe termen scurt de 942.470 RON reprezentand 6,87% din totalul furnizorilor neachitati.

• LIXLAND SRL cu un sold de 714.517 RON reprezentand 5,21% din totalul furnizorilor neachitati.

Fata de bugetul local si bugetul general consolidat de stat, societatea nu inregistreaza plati restante. Pentru datoriile la Bugetul general consolidat de stat inregistrate la 31 decembrie 2015 aferente lunilor noiembrie si decembrie 2015, s-a solicitat la DGAMC Bucuresti compensare cu TVA-ul de recuperat.

In capitolul "Alte datorii" suma de 2.345.000 RON reprezinta un imprumut primit de Altur SA (in august 2011) de la Revan Com SA pentru achizitia de actiuni ale societatii Argus SA Constanta.

22. Prezentarea partilor afiliate

Singura societate afiliata cu Altur SA este filiala sa Vilcart SRL. Societatea Altur SA nu are nici un fel de tranzactii comerciale cu filiala Vilcart SRL.

Societatea Altur SA nu a avut nici un fel de tranzactii comerciale cu filiala Vilcart SRL in perioadele prezentate.

23. Rezultatul pe actiune

Rezultatul pe actiune de baza este calculat prin impartirea profitului aferent actionarilor societatii la numarul mediu ponderat de actiuni ordinare in curs de emisiune in decursul anului, cu exceptia actiunilor ordinare achizitionate de societate si detinute ca actiuni proprii.

	31 decembrie 2015	30 iunie 2016
	RON	RON
Profit net atribuibil actionarilor / (pierdere)	(2.894.896)	(2.106.041)
Numar mediu de actiuni	824.388.338	824.388.338
Profitul net/pierderea() pe actiune	(0,0036)	(0,0026)

Rezultatul pe actiune diluat este egal cu rezultatul pe actiune de baza.

(Sumele sunt exprimate in RON, daca nu se precizeaza altfel)

Rezultatul global pe actiune este calculat prin impartirea rezultatului global aferent actionarilor societatii la numarul mediu ponderat de actiuni ordinare in curs de emisiune in decursul anului, cu exceptia actiunilor ordinare achizitionate de societate si detinute ca actiuni proprii.

	31 decembrie 2015	30 iunie 2016
	RON	RON
Rezultatul global atribuibil actionarilor Numar mediu de actiuni	(2.894.896)	(2.106.041)
	824.388.338	824.388.338
Rezultatul global pe actiune	(0,0036)	(0,0026)

24. Angajamente si contingente

Garantiile pentru obligatii contractuale

Asigurari

In anul 2015 si in semestrul I 2016, Societatea are incheiate urmatoarele asigurari:

• asigurarea raspunderii civile fata de terti;
• asigurare pentru crentele principalilor clienti TRW Automotive si Continental Teves
• asigurarea unor cladiri si bunuri din patrimoniul societatii pentru toate activele gajate catre institutiile de credit;
• asigurari de marfa pentru activitatea de transport efectuata cu tirurile proprii;
• alte tipuri de asigurari (in special pentru autovehiculele din parcul auto al Societatii).

Pretul de transfer

In conformitate cu legislatia fiscala relevanta, evaluarea fiscala a unei tranzactii realizate cu partile afiliate are la baza conceptul de pret de piata aferent respectivei tranzactii. In baza acestui concept, preturile de transfer trebuie sa fie ajustate astfel incat sa reflecte preturile de piata care ar fi fost stabilite intre entitati intre care nu exista o relatie de afiliere si care actioneaza independent, pe baza "conditiilor normale de piata".

Este probabil ca verificari ale preturilor de transfer sa fie realizate in viitor de catre autoritatile fiscale, pentru a determina daca respectivele preturi respecta principiul "conditiilor normale de piata" si ca baza impozabila a contribuabilului roman nu este distorsionata.

25. Obiectivele si politicile pentru gestionarea riscurilor financiare

Principalele datorii financiare ale Societatii sunt datoriile comerciale si imprumuturile de la banci. Principalul scop al acestor datorii financiare este de a finanta operatiunile Societatii si de a furniza garantii pentru a sprijini operatiunile acestuia.

Principalele active financiare ale Societatii sunt creantele comerciale, numerarul si echivalentele de numerar, depozitele bancare, investitiile financiare in societati listate si nelistate (inclusiv filiala).

La 30 iunie 2016 si 31 decembrie 2015, se estimeaza ca valoarea contabila este aproximativ egala cu valoarea justa pentru toate activele si datoriile financiare ale Societatii, datorita termenelor scurte de

(Sumele sunt exprimate in RON, daca nu se precizeaza altfel)

scadenta si/sau modificare a ratei dobanzii (pentru dobanzile variabile) precum si datorita faptului ca actiunile detinute in societatile listate au fost ajustate la valoarea de piata la data de raportare. In ceea ce priveste investitiile in societatile nelistate nu este posibil sa se estimeze valoarea justa a acestora, si, in consecinta, valoarea contabila a investitiilor este considerata a fi egala cu valoare lor justa.

Societatea este expusa in principal la riscul de credit si la riscul de lichiditate. Conducerea superioara a Societatii supravegheaza gestionarea acestor riscuri.

Consiliul de Administratie revizuieste si aproba politicile de gestionare a fiecaruia dintre aceste riscuri, care sunt prezentate pe scurt mai jos.

Riscul de piata

Riscul de piata este riscul ca valoarea justa a fluxurilor de trezorerie viitoare ale unui instrument sa fluctueze din cauza modificarilor preturilor de piata. Preturile de piata prezinta patru tipuri de riscuri: riscul ratei dobanzii, riscul valutar, riscul preturilor marfurilor si riscul altor preturi, precum riscul pretului actiunilor.

Riscul pretului marfurilor – aluminiu

Conducerea considera ca Societatea nu este expusa riscului de pret, deoarece stabilirea pretului de vanzare catre clientii Societatii are in vedere pretul de achizitie al materiei prime in functie de evolutia principalei piete a aluminiului, London Metal Exchange. Preturile de vanzare din contracte sunt actualizate periodic (in principal trimestrial) in functie de evolutia cotatiei LME pentru aluminiu.

Riscul ratei dobanzii

Riscul fluxului de lichiditati determinat de dobanzi este riscul variatiei cheltuielilor cu dobanzi si veniturilor din dobanzi datorita ratelor de dobanda variabile. Societatea are imprumuturi care sunt purtatoare de dobanzi la o rata variabila, expunand Societatea riscului fluxului de lichiditati. Detaliile referitoare la rata dobanzii aplicata imprumuturilor Societatii sunt prezentate in Nota 15.1 (imprumuturi de la banci).

Riscul valutar

Riscul valutar este riscul ca valoarea justa sau viitoarele fluxuri de trezorerie ale unui instrument financiar sa fluctueze din cauza modificarilor cursurilor de schimb valutar. Expunerea Societatii la riscul modificarilor cursului valutar se refera in principal la activitatile de exploatare ale Societatii (atunci cand veniturile sau cheltuielile sunt denominate intr-o alta moneda decat moneda functionala a Societatii).

Societatea are tranzactii in alte monede decat moneda sa functionala (RON), in principal pentru vanzarile catre clienti externi, care sunt exprimate in EUR.

La data de 30 iunie 2016 si 31 decembrie 2015, activele si datoriile Societatii exprimate intr-o alta moneda decat RON generau o expunere neta dupa cum urmeaza:

(Sumele sunt exprimate in RON, daca nu se precizeaza altfel)

	Active monetare		Datorii monetare
	31.12.2015	30.06.2016	31.12.2015	30.06.2016
	RON	RON	RON	RON
USD	1.002	1.483	-	-
EUR	15.920.557	17.845.393	22.431.580	22.569.325

Asadar, Societatea considera ca, prin specificul activitatii sale, isi reduce expunerea neta la fluctuatiile cursului valutar, avand atat active, cat si datorii in EUR (moneda la care are cea mai mare expunere).

Riscul de credit

Riscul de credit este riscul ca o contrapartida sa nu isi indeplineasca obligatiile conform unui instrument financiar sau conform unui contract de client, ducand astfel la o pierdere financiara. Societatea este expusa riscului de credit din activitatile sale de exploatare (in principal pentru creante comerciale) si din activitatile sale financiare, inclusiv depozitele la banci si institutii financiare, tranzactii de schimb valutar si alte instrumente financiare.

Creante comerciale

Riscul de credit al clientilor este gestionat de catre Societate, subiect al politicii stabilite de catre conducere, prin intermediul careia se calculeaza clasa de risc (rating) pentru fiecare client si limite de credit aferente.

Soldul creantelor este monitorizat la sfarsitul fiecarei perioade de raportare si orice livrare majora catre un client este analizata. Indiciile de depreciere sunt analizate la fiecare data de raportare, pe baza intervalelor de intarziere la plata dar si a altor informatii specifice despre debitorii individual semnificativi.

Expunerea maxima la riscul de credit la data raportarii este reprezentata de valoarea contabila a creantelor asa cum sunt prezentate in Nota 17.

Numerar si echivalente de numerar, alte active financiare

Riscul de credit rezultat din soldurile la banci si institutii financiare este gestionat de departamentul de trezorerie al Societatii, conform politicilor Societatii.

Expunerea maxima a Societatii la riscul de credit pentru numerar si echivalente de numerar este prezentata in Nota 15.

Societatea limiteaza expunerea maxima catre fiecare institutie bancara si are conturi curente si depozite numai la banci cu o foarte buna reputatie.

Riscul de lichiditate

Societatea isi monitorizeaza riscul de a se confrunta cu o lipsa de fonduri folosind un instrument recurent de planificare a lichiditatilor. Societatea isi planifica si monitorizeaza atent fluxurile de numerar pentru a preveni acest risc, si are de asemenea acces la finantare din partea principalelor banci partenere.

Administrarea capitalului

Capitalul include capitalul social si rezervele atribuibile actionarilor. Obiectivul principal al administrarii capitalului Societatii este acela de a asigura mentinerea unui rating de credit puternic si a unor proportii de capital normale pentru a-i sprijini afacerile si pentru a maximiza valoarea actionariatului.

Politica societatii este de a genera suficiente lichiditati astfel incat sa-si poata achita obligatiile la termenele scadente.