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Alphinat inc. — Management Reports 2025
Jul 30, 2025
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Management Reports
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ALPHINAT®
Analyse par la direction de la situation financière et des résultats d'exploitation
Le siège social d'Alphinat Inc. (« Alphinat » ou la « Société ») à Tiohtiá:ke/Montréal, QC, est situé sur le territoire traditionnel des Kanien'kehà:ka, qui a longtemps servi de lieu de rencontre et d'échange entre de nombreuses Premières Nations, notamment les Kanien'kehà:ka de la Confédération Haudenosaunee, les Hurons/Wendat, les Abénakis et les Anishinaabeg. Nous reconnaissons et respectons les Kanien'kehà:ka en tant que gardiens traditionnels des terres et des eaux sur lesquelles nous exerçons nos activités et nous nous engageons à promouvoir la diversité et l'inclusion au sein de notre entreprise et de notre communauté. (Bourse de croissance TSX : NPA.H : NEX) a publié ses résultats pour la période de 3 mois terminée le 31 mai, 2025.
Général
Le présent rapport de gestion a été préparé en date du 29 juillet, 2025. Il doit être lu avec nos états financiers intermédiaires résumés non audités du trimestre clos le 31 mai, 2025 qui sont disponibles sur SEDAR.
Ces états financiers ont été préparés par la direction conformément aux IFRS.
À moins d'indication contraire, tous les chiffres sont libellés en dollars canadiens.
Cette analyse de la Direction a été complétée en fonction des informations disponibles le 29 juillet, 2025.
Vue d'ensemble - SmartGuide® apporte un développement agile plus rapide avec LIVEaiASSIST™ et SmartComponents© sur le Cloud, le Web et le mobile et étend désormais son offre avec la solution autonome et sécurisée d'authentification unique (SSO) SmartProfile™.
Alphinat vend des solutions logicielles SmartGuide® conçue pour le développement et la fourniture de technologies avancées de portail et de services électroniques.
SmartGuide® est une plateforme de développement par glisser-déposer, dotée de fonctionnalités que de nombreuses autres solutions requièrent de la part des développeurs, simplifiant ainsi la création, les tests et la maintenance des applications. La version 11.5 de SmartGuide est fournie avec l'accélérateur de développement assisté par intelligence artificielle (IA) LIVEaiASSIST™, disponible en option, et exploitant votre choix d'abonnements à des modèles IA étendus.
Alphinat est spécialisée dans le développement et la commercialisation de solutions numériques sécurisées pour les applications gouvernementales et d'entreprise. Elle exploite l'intelligence artificielle (IA) pour accélérer la création et le déploiement de ce service, tout en capturant et en exploitant les connaissances du domaine pour optimiser les résultats utilisateurs. Les sites et portails SmartGuide sont conçus pour répondre aux besoins spécifiques des utilisateurs tout en garantissant la réutilisation des ressources informatiques et de l'expérience du client au sein de l'organisation.
Les solutions logicielles SmartGuide sont utilisées par le secteur financier, les administrations fédérales, les administrations d'État et de nombreuses municipalités grâce à notre technologie de portail sécurisé pour la fourniture de services numériques d'entreprise. Elles sont conçues pour exploiter les technologies existantes telles que la gestion de la relation client (CRM), la gestion documentaire, les flux de travail automatisés et autres ressources de back-office.
Le logiciel SmartGuide® prend également en charge facilement les normes d'accessibilité actuelles, avec des capacités de traduction multilingue et la génération automatique d'une documentation personnalisable pour l'application en cours de développement.
Le logiciel SmartGuide est conçu pour être compatible et évolutif avec les principaux fournisseurs de cloud, permettant aux clients de déployer plusieurs applications sur une même instance pour répondre à leurs besoins critiques.
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La plateforme logicielle Alphinat SmartGuide est conçue pour garantir la sécurité et le contrôle des applications qu'elle contribue à créer, notamment grâce à des fonctionnalités telles que l'intelligence artificielle (IA), la blockchain, le chiffrement illimité et l'authentification multi facteur, spécialement conçues pour contrer le vol d'informations, de données et d'identité.
Déployables nativement dans des environnements J2EE ou .NET, sur site ou dans le cloud, les solutions logicielles SmartGuide permettent de créer rapidement des dialogues web et mobiles interactifs qui guident les utilisateurs vers la réponse appropriée, les aident à diagnostiquer les problèmes ou les guident à travers une série d'étapes définies pour faciliter les interactions et la réalisation de tâches complexes ou peu fréquentes. Elle est parfaitement adaptée aux offres de services numériques complexes..
Les secteurs publics, de la santé, des banques et assurances et des télécommunications et d'autres, peuvent bénéficier de la technologie SmartGuide® pour moderniser, automatiser et rentabiliser une multitude de processus d'affaires en réalisant des substantielles économies par rapport à des solutions sur mesure et codées. Pour de plus amples renseignements sur Alphinat ou sa suite logicielle, veuillez accéder à www.alphinat.com/fr.
Activités économiques
Au cours de la période de 3 mois terminée le 31 mai, 2025, Alphinat a concentré ses efforts sur l'amélioration de sa trésorerie d'exploitation et l'augmentation des ventes de logiciels, y compris ses solutions de marque et ses services professionnels. Alphinat a une politique de diversité active avec 42 % de son effectif composé d'immigrants de 1ère ou 2ème génération ou de minorités visibles, étant une entreprise dirigée par des femmes et indifférente à l'orientation sexuelle.
Nous avons également continué à travailler sur l'élargissement de nos canaux de distribution et sur la diversification de nos offres, y compris les fonctionnalités de sécurité et d'automatisation.
Afin d'accélérer sa croissance future, Alphinat a considérablement élargi ses horizons en comptant désormais six principaux domaines de livraison de solutions :
1) La solution SmartGuide® Subventions et Contributions (www.smartgrants.ca) a été développée en collaboration avec un ministère fédéral du gouvernement canadien. Cette plateforme offre une productivité inégalée aux clients fédéraux, étatiques et municipaux en créant des appels à subventions, y compris des créations de programmes financiers pour les demandes, les décisions et les paiements ;
2) SmartGuide® Édition Portail pour Dynamics 365¹ (www.smartd365.com/) permet d'optimiser la manière dont les clients conçoivent et déploient des services en ligne à partir de Microsoft Dynamics 365. Cette solution sera disponible en mode SaaS ainsi qu'en mode de déploiement dans les environnements du client ;
3) Le registre des gaz à effet de serre SmartGuide® est une solution (www.smartghgr.ca) fintech permettant aux gouvernements et à l'industrie de travailler ensemble pour réduire les effets nocifs des gaz à effet de serre. Alphinat compte actuellement trois clients provinciaux pour notre solution SmartGHGR.ca ;
4) SmartGuide® Réclamation solutions (www.smartclaims.ca) sont développées en collaboration avec un partenaire de taille majeure spécialisé en conseil informatique, qui vise à offrir une productivité inégalée aux clients de différents états dont le gouvernement fédéral et les municipalités pour les demandes de réclamations financières, demandes concernant l'arbitrage et les règlements d'indemnisation financière ainsi que les règlements de recours collectifs ;
5) SmartGuide® Portail CIVIQUE pour les permis & licences (www.permitsmart.ca) et SmartGuide® Nuage Municipal Solutions Cloud, solutions partenaires frontend et autres services numériques pour une meilleure expérience utilisateur pour les villes et leurs citoyens ;
6) SmartProfile, (www.smartprofile.ca) une solution d'authentification unique sécurisée, est désormais une solution autonome, basée sur SmartGuide, elle offre une flexibilité de pointe pour une intégration complète et la satisfaction de l'utilisateur final.
¹ Dynamics 365 est une marque commerciale de Microsoft Corporation
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L'entreprise fournit des solutions à diverses agences industrielles, fédérales, étatiques/provinciales et municipales à travers l'Amérique du Nord et en Europe. De plus, l'entreprise continue de s'impliquer dans le soutien de ses partenaires pour assurer la livraison de solutions aux clients gouvernementaux.
Alphinat fait évoluer sa stratégie de partenariat avec des cabinets de conseil et des intégrateurs de systèmes pour promouvoir et assurer la revente et la livraison de SmartGuide et des solutions SmartGuide, ainsi qu'avec des éditeurs de logiciels indépendants pour les fabricants d'équipement d'origine (OEM) pour les accords de portail et avec d'autres partenaires pour les services SaaS. La direction estime que ces accords contribueront à réduire le cycle de vente des produits de l'entreprise tout en lui donnant une visibilité supplémentaire auprès de nouveaux clients potentiels.
Principales données financières trimestrielles (non auditées)
| Périodes | T3-2025 | T2-2025 | T1-2025 | T4-2024 | T3-2024 | T2-2024 | T1-2024 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31-05-2025 | 28-02-2025 | 30-11-2024 | 31-08-2024 | 31-05-2024 | 29-02-2024 | 30-11-2023 | 31-08-2023 | |
| Revenus | 359 559 $ | 182 884 $ | 328 714 $ | 394 290 $ | 256 533 $ | 242 715 $ | 224 738 $ | 351 968 $ |
| Résultat net | 29 127 $ | (188 216) $ | 105 204 $ | 105 743 $ | (43 866) $ | 803 $ | (10 856) $ | 175 956 $ |
| RPA de base et dilué | 0,00 | (0,00) | 0,00 | 0,00 | (0,00) | 0,00 | (0,00) | 0,00 |
Produits
Pour la période de 3 mois terminée le 31 mai, 2025, les produits ont été de 359 559 $ comparativement à 256 533 $ pour la période correspondante terminée le 31 mai, 2024.
Au cours de la période sous revue, les revenus résultent de nouvelles ventes de licences d'un montant de 79 943 $ sont supérieures aux ventes de licences enregistrées de 21 000 $ pour la même période se terminant le 31 mai, 2024. Les revenus de support et de maintenance logicielle ont augmenté légèrement à 102 048 $ contrairement à 97 486 $ pour la période de l'exercice précédent se terminant le 31 mai, 2024.
Les revenus des services professionnels pour les implantations et la formation SmartGuide pour les 3 mois terminés le 31 mai, 2025 ont augmenté à 183 568 $ contrairement à 138 047 $ pour la période de 3 mois de l'année précédente terminée le 31 mai, 2024 car plusieurs projets annoncés sont en voie d'être complétés.
Charges d'exploitation
Les charges d'exploitation ont augmenté à 297 143 $ pour la période de trois mois terminés le 31 mai, 2025, comparativement à 242 694 $ pour la période terminée le 31 mai, 2024, principalement en raison de la fin des réductions salariales volontaires visant à atténuer les pertes au cours des trimestres précédents ainsi qu'en raison d'une augmentation du coût des honoraires professionnels compensée par une réduction du coût des assurances et d'autres dépenses administratives.
Les dépenses liées aux coûts des services, administratifs, de vente et de développement pour la période de trois mois terminés le 31 mai, 2025 ont augmenté à 294 012 $ comparativement à 270 182 $ pour la période équivalente terminée le 31 mai, 2024. Les dépenses de rémunération hors trésorerie sous forme d'options d'achat d'actions sont de 3 131 $ pour la période de 3 mois terminée le 31 mai, 2025 et étaient de 12 841 $ pour la période correspondante terminée le 31 mai, 2024.
Charges financières
Les charges financières se sont élevées à 24 287 $ pour la période de trois mois terminés le 31 mai, 2025, comparativement à 2 839 $ pour la période de trois mois terminés le 31 mai, 2024. Cette augmentation est principalement attribuable à la perte
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sur taux de change de 17 784 $ pour la période terminée le 31 mai, 2025 comparativement à 79 $ pour la période de 3 mois terminée le 31 mai 2024. Pour plus d'informations sur les charges financières, voir la note 17 des états financiers.
Bénéfice (perte) pour la période
Le bénéfice net pour la période de 3 mois terminée le 31 mai, 2025 s'est élevé à 29 127 $ ou 0,00 $ par action ordinaire en circulation comparativement à un perte net de (43 866) $ pour la période de 3 mois terminée le 31 mai, 2024, soit (0,00 $) par action ordinaire en circulation.
Actif
La trésorerie s'élevait à 12 188 $ au 31 mai 2025 et était de 131 602 $ au 31 août 2024.
Au 31 mai 2025, les clients et autres débiteurs sont de 616 210 $, comparativement à 342 686 $ au 31 août 2024. Cette variation est due à une augmentation des livraisons de projets entraînant résultantes dans une augmentation des créances clients de 394 039 $ en raison de mandats complétés en fin de trimestre comparativement à 103 165 $ au 31 août, 2024 et des crédits d'impôt à recevoir de 203 660 $ au 31 mai, 2025 comparativement à 114 874 $ au 31 août 2024 tel qu'indiqué à la note 5 des états financiers.
Au 31 mai, 2025, les frais payés d'avance sont de 50 001 $, comparativement à 35 968 $ au 31 août 2024, reflétant une augmentation des primes d'assurance payées d'avance.
Au 31 mai, 2025, pour tenir compte de l'IFRS 16, un actif au titre du droit d'utilisation de 145 321 $ pour la location des locaux du siège social a été comptabilisé, tel qu'expliqué à la note 8 des états financiers. Au 31 août 2024, ce montant était de 0 $.
Passif
Le découvert bancaire était de 0 $ au 31 mai, 2025 et de 0 $ au 31 août 2024.
Les comptes créditeurs et charges à payer s'élevaient à 824 149 $ au 31 mai, 2025, comparativement à 862 693 $ au 31 août 2024. L'écart s'explique principalement par des comptes créditeurs canadiens de 101 366 $ au 31 mai, 2025 contrairement à 211 706 $ compensée par des salaires à payer de 240 232 $ au 31 mai, 2025 et de 179 034 $ au 31 août, 2024 tel qu'expliqué à la note 9 des états financiers.
Les produits perçus d'avance s'élevaient à 409 765 $ au 31 mai, 2025, et de 173 326 $ au 31 août 2024, en raison d'une augmentation des services professionnels et des contrats de soutien payés d'avance.
Au 31 mai, 2025, la comptabilisation des obligations locatives en cours selon IFRS 16 pour le bail du siège social de la Société, est de 148 142 $, tel qu'expliqué à la note 8 des états financiers. Au 31 août 2024, ce montant était de 0 $.
Capitaux propres
Au 31 mai, 2025 le nombre d'actions ordinaires en circulation de la société s'élève à 63 148 956. En date de ce rapport, le nombre d'actions ordinaires en circulation de la société s'élève à 63 148 956 tel qu'indiqué à la note 11.
Options et bons de souscription
Au cours du trimestre clos le 31 mai, 2025, aucune option n'a expiré et aucune n'a été émise. Au 31 mai, 2025, 5 650 000 options d'achat d'actions étaient en circulation, à un prix d'exercice moyen de 0,08 $ et avec une durée contractuelle pondérée de 39 mois. À la date du présent rapport, 5 650 000 options étaient en circulation, tel qu'expliqué à la note 11 des états financiers.
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Au cours du trimestre clos le 31 mai, 2025, aucun bon de souscription n'a été émis, expiré ou annulé. Au 31 mai 2025, aucun bon de souscription n'était en circulation. À la date du présent rapport, aucun bon de souscription n'était en circulation.
Liquidités et solvabilité
Le découvert bancaire s'élevait à 0 $ au 31 mai 2025, contre 0 $ au 31 août 2024.
Tel qu'indiqué à la note 1 de nos états financiers, une note de continuité d'exploitation est une exigence des auditeurs CPA afin de couvrir leur exposition potentielle aux obligations d'information professionnelle et de mettre en évidence les risques financiers auxquels la Société est exposée. La Société est responsable de la préparation des états financiers conformément aux IFRS, et l'obligation de présenter une note de continuité d'exploitation dans certaines situations découle des IFRS. Nous continuons d'opérer efficacement et nous nous sommes concentrés sur les activités offrant la plus grande certitude de génération de trésorerie afin de maintenir la viabilité de nos opérations.
Pour financer ses opérations, la Société dépend des encaissements provenant des comptes clients, des futurs contrats de vente de licences importantes et des services professionnels liés à ces licences, ainsi que des projets en cours. Il existe un risque que la Société ne soit pas en mesure d'obtenir les fonds nécessaires pour honorer ses obligations.
Les déficits de liquidités ont été couverts au cours de l'exercice de trois mois clos le 31 mai 2025 grâce au soutien des fournisseurs, des créanciers et des autorités gouvernementales, qui ont toléré des retards de paiement. Ces situations témoignent de l'existence d'incertitudes importantes susceptibles de remettre en cause la capacité de la Société à poursuivre ses activités.
La Société estime que, compte tenu des fonds disponibles, d'un résultat d'exploitation avant génération d'éléments non monétaires et de la signature de contrats résultant des initiatives en cours, elle sera en mesure de recruter le personnel supplémentaire nécessaire à son expansion et, par conséquent, de faire face à ses obligations financières à leur échéance.
Opérations avec apparentés
Rémunération des principaux dirigeants
La rémunération du principal dirigeant, le président, sous forme de salaires et de primes, pour le trimestre clos le 31 mai, 2025 s'élevait à 66 777 $ (55 195 $ pour le trimestre clos le 31 mai, 2024). La rémunération du directeur financier, sous forme d'honoraires, pour le trimestre clos le 31 mai, 2025, s'élevait à 3 015 $ (2 895 $ pour le trimestre clos le 31 mai, 2024).
La rémunération sous forme de salaires du principal dirigeant, soit le président, pour la période de 9 mois terminée le 31 mai, 2025 était de 203 744 $ (139 653 $ pour la période de 9 mois terminée le 31 mai, 2024). La rémunération du directeur financier pour la période de 9 mois terminée le 31 mai, 2025, sous forme d'honoraires, s'élevait à 8 610 $ (10 890 $ pour la période de 9 mois terminée le 31 mai, 2024).
La rémunération des principaux dirigeants et administrateurs pour la période de 3 mois terminée le 31 mai, 2025, sous forme d'options d'achat d'actions, s'élevait à 0 $ (1 178 $ pour la période de 3 mois terminée le 31 mai, 2024).
La rémunération des principaux dirigeants et administrateurs pour la période de 9 mois terminée le 31 mai, 2025, sous forme d'options d'achat d'actions, s'élevait à 0 $ (4 218 $ pour la période de 9 mois terminée le 31 mai, 2024).
Ces transactions ont été réalisées dans le cadre normal des activités. Les informations relatives aux transactions entre parties liées sont présentées dans la note 19 des états financiers.
Instruments financiers
Les informations relatives aux instruments financiers se retrouvent à la note 12 des états financiers.
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Événements postérieurs à la date du bilan
La société a annoncé l'obtention d'un contrat pour la fourniture de 26 services numériques à un gouvernement provincial/territorial canadien.
Risques et incertitudes
La longueur des cycles de vente dans les secteurs où la société a concentré jusqu'à maintenant l'essentiel de ses efforts constitue le principal risque affectant les affaires de la société.
Plusieurs facteurs pourraient influencer les résultats réels et entraîner des écarts par rapport aux résultats escomptés. On peut citer notamment la capacité de la société à développer de nouveaux marchés et partenariats et sa dépendance envers un nombre limité de clients.
Alphinat dispose de ressources financières limitées et pourrait avoir besoin de liquidités additionnelles qui peuvent s'avérer indisponibles ou disponibles à des conditions inacceptables.
L'importance de la valeur des outils et des solutions Alphinat dans le monde Internet peut attirer l'attention de joueurs capables de déployer des moyens considérables pour développer des produits concurrents, affectant ainsi le potentiel commercial d'Alphinat.
La Société utilise et prévoit qu'elle continuera d'utiliser une série de mesures telles que les droits d'auteur, marques de commerce, loi sur le secret professionnel, procédures de confidentialité et autres clauses contractuelles, en vue d'établir, de maintenir et de protéger ses droits de propriété intellectuelle. Des parties non autorisées peuvent tenter de copier certains produits ou portions de produits de la société ou d'obtenir de l'information considérée propriétaire. Avec une concurrence accrue, le risque que d'autres sociétés essaient de produire de nouveaux produits ou technologies de remplacement augmente.
Constatation des revenus
Les honoraires tirés des services professionnels sont généralement facturés selon les heures engagées pour rendre les services. Les produits tirés de ces services sont constatés à mesure que les services sont rendus. Les travaux en cours sont établis à la valeur de facturation en tenant compte des services rendus qui n'ont pas été facturés. Les sommes perçues avant que les services ne soient rendus figurent dans les produits reportés et sont constatés comme produits lorsque les services sont rendus.
Les honoraires tirés d'ententes visant les licences, les services de soutien technique après-vente et les autres services connexes sont normalement attribués aux diverses composantes selon les preuves objectives et spécifiques au fournisseur appuyant la juste valeur de chacune des composantes et la société constate les produits pour chaque élément lorsque les critères de constatation sont satisfaits. Pour déterminer la juste valeur de chaque élément, la société se base sur le prix demandé pour un élément lorsqu'il est vendu séparément et sur d'autres facteurs pertinents.
Les produits tirés de la vente de licences d'utilisation des logiciels sont constatés lorsqu'il existe des preuves convaincantes que l'entente est en vigueur, que le logiciel a été livré et accepté du client et qu'aucune obligation importante de la société ne demeure en suspens. Les services de soutien technique après-vente sont constatés au prorata sur la durée du contrat de soutien et les autres services connexes sont constatés à mesure que les services sont rendus.
Convention sur les options d'achat d'actions
La société offre un régime de rémunération en options d'achat d'actions qui est décrit à la note 11 des états financiers.
Processus d'information continue et contrôles liés à la divulgation d'information
La société dépose ses états financiers, ses rapports de gestion, ses communiqués de presse et d'autres documents requis dans la base de données SEDAR à www.sedar.com.
Les actions de la compagnie sont inscrites à la Bourse de croissance de TSX sous le symbole NPA.H:NEX.
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La société a publié son code d'éthique qui a été communiqué à tous les employés par le chef de la direction. La société invite également ses employés à communiquer directement avec le comité de vérification pour toute information parvenue à leur connaissance et qui pourrait avoir un impact potentiel sur les états financiers de la société.
Étant donné la taille actuelle d'Alphinat, il est difficile de séparer toutes les fonctions de direction. Cette lacune est compensée par l'implication directe et quotidienne dans toutes les affaires la société du chef de la direction qui peut exercer une surveillance plus efficace que dans une grande entreprise ainsi que par la présence d'un chef de la direction financière chargé de superviser tous les rapports financiers.
Perspectives
Alphinat se spécialise dans le développement et la commercialisation d'applications, de sites et de portails numériques sécurisés pour les gouvernements et les entreprises conçus pour répondre aux besoins spécifiques des utilisateurs tout en assurant la réutilisation des ressources informatiques et de l'expérience au sein d'une organisation.
La suite logicielle SmartGuide® d'Alphinat est le fruit d'années de développement auprès de clients partageant le besoin de personnaliser l'accès à leurs données et procédures basées sur les besoins des clients indépendamment du lieu où le système est localisé. La société est active afin de consolider et d'améliorer la valeur ajoutée de ses solutions informatiques et créer autour de sa solution un dispositif intégré de support, de formation et de prestation de services.
Le marché du secteur public constitue un potentiel de croissance pour la solution « clé-en-main » d'Alphinat. En effet, dans la plupart des administrations publiques, les nombreux départs à la retraite anticipés au cours de la prochaine décennie, l'augmentation du nombre des formalités à traiter et leur complexité croissante, la réduction des budgets d'exploitation imposent une productivité accrue du secteur public alors que dans le même temps la demande des usagers se fait de plus en plus pressante pour une simplification radicale du fardeau administratif.
Énoncés prospectifs
Le présent rapport contient des énoncés prospectifs à l'égard de la société. Ces énoncés prospectifs, par leur nature, impliquent certains risques et incertitudes qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent considérablement de ceux envisagés par ces énoncés.
La société considère que ces énoncés prospectifs ont été basés sur des hypothèses raisonnables au moment de leur préparation, mais elle met en garde les lecteurs à l'égard de futures hypothèses dont plusieurs sont hors du contrôle de la direction, et qui pourraient autrement s'avérer incorrectes.
Le lecteur est invité à consulter le SEDAR (www.sedar.com) pour toute information complémentaire sur la société.