Alpha Group — Capital/Financing Update 2017

Nov 1, 2017

奥飞娱乐股份有限公司关于非公开发行股票会后事项的说明

奥飞娱乐股份有限公司

关于非公开发行股票会后事项的说明

中国证券监督管理委员会：

奥飞娱乐股份有限公司（以下简称“奥飞娱乐”、“公司”）非公开发行A 股股票（以下简称“本次非公开发行”）申请已于2017年6月6日由中国证券监督 管理委员会（以下简称“证监会”、“贵会”）发行审核委员会审核通过，并于 2017年8月17日收到证监会出具的《关于核准奥飞娱乐股份有限公司非公开发行 股票的批复》（证监许可[2017]1365号）。

根据贵会《关于加强对通过发审会的拟发行证券的公司会后事项监管的通 知》（证监发行字[2002]15号）、《股票发行审核标准备忘录第5号（新修订）—— 关于已通过发审会拟发行证券的公司会后事项监管及封卷工作的操作规程》及 《关于再融资公司会后事项相关要求的通知》（发行监管函[2008]257号）的规定 和要求，公司在披露2017年半年报之后，已于2017年9月18日向贵会提交了对自 领取本次发行核准批文之日（2017年8月17日）至2017年9月18日有关会后重大事 项的说明，公司现就2017年9月19日至本说明签署日期间（以下简称“核查期间”） 所发生的本次非公开发行会后事项有关情况说明如下：

一、 公司董事、监事、高级管理人员变动与换届

2017年9月25日，公司董事会收到公司副总经理帅民先生提交的书面辞职报 告，帅民先生因个人原因，提请辞去公司副总经理职务。

2017年9月25日，公司召开了第四届董事会第十七次会议，审议通过《关于 聘任副总经理的议案》，同意聘任何德华先生为公司副总经理，聘任刘震东先生 为副总经理并兼任财务总监，任期自董事会通过之日起至本届董事会任期届满为

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止。

公司上述董事、监事、高级管理人员的变动属于公司正常人员变动，核查期 间内，公司的生产经营稳定，公司管理层及核心技术人员稳定，未出现对公司经 营管理有重大影响的人员变化。上述人员变动不会对本次发行构成重大影响。

二、公司2017 年1-9 月经营业绩下滑情况说明

（一）公司2017 年1-9 月经营业绩情况

单位：万元

				单位：万元
项目	2017年1-9月	2016年1-9月	变动金额	变动比例
营业收入	264,541.37	250,163.51	14,377.87	5.75%
归属于母公司所有者的净利润	31,542.92	43,787.87	-12,244.95	-27.96%
归属于母公司所有者的扣除非 经常性损益的净利润	13,352.10	32,032.27	-18,680.17	-58.32%

2017年1-9月，公司实现营业收入264,541.37万元，较上年同期增长5.75%； 归属于上市公司股东的净利润为31,542.92万元，较上年同期减少27.96%；归属 于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为13,352.10万元，较上年同期减 少58.32%。

（二）公司2017 年1-9 月经营业绩下滑的原因

公司2017年1-9月利润表主要数据与上年同期相比的变动情况如下表所示：

单位：万元

项目	2017 年1-9 月	2016 年1-9 月	同比增减
营业收入	264,541.37	250,163.51	5.75%
营业成本	134,202.54	122,843.69	9.25%
营业税金及附加	2,134.86	1,988.76	7.35%
销售费用	47,072.62	39,258.73	19.90%
管理费用	54,609.02	43,302.80	26.11%
财务费用	7,364.09	4,703.03	56.58%
资产减值损失	2,783.06	1,156.16	140.72%
投资收益	16,762.15	11,899.57	40.86%

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归属于母公司所有者的净利润	31,542.92	43,787.87	-27.96%
归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净 利润	13,352.10	32,032.27	-58.32%

公司2017年1-9月归属于母公司所有者的净利润较上年同期下滑的主要原因 如下：1、公司进一步布局海外市场，扩大了海外市场的销售渠道和宣传推广， 前期投入的销售费用也相应增加；2、由于公司的互娱产业调整，使得公司的管 理费用有所增加，同时由于前三季度游戏业务未达预期及部分游戏产品上线延 期，导致公司的净利润有所下滑及基于谨慎性原则对广州叶游信息技术有限公司 的游戏资产产生的商誉计提了减值；3、公司持续推进战略布局，各项新业务快 速发展，资金需求较大，债务性融资规模增加导致财务费用增加较快；4、投资 收益相较于去年同期有所增加。

（三）信息披露情况

公司于2017年8月19日公告了2017年半年度报告，已对2017年1-9月经营业绩 进行预计。2017年1-9月预计的经营业绩情况：归属于上市公司股东的净利润为 正值且不属于扭亏为盈的情形。

2017 年 1-9 月归属于上市公司股东的净利润变动幅度	-30.00%至0.00%
2017 年 1-9 月归属于上市公司股东的净利润变动区间（万元）	30,651.51至 43,787.87
2016 年 1-9 月归属于上市公司股东的净利润（万元）	43,787.87
业绩变动的原因说明	游戏业务收入减少，新业 态布局费用增加，归属于 上市公司股东的净利润 较上年同期下降

此外，公司在本次发行发审会前相关公告文件中对上述业绩变动情况及相关 风险进行了如下披露：

公司在公告的《非公开发行股票预案（修订稿）》及《非公开发行股票预案 （第二次修订稿）》第五节之“五、公司为保证此次募集资金有效使用、有效防 范即期回报被摊薄的风险、提高未来的回报能力所采取的措施”之“（一）公司

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现有业务板块运营状况，发展态势，面临的主要风险及改进措施”中对公司面临 的主要风险进行了披露：

1.泛娱乐市场竞争加剧的风险

中国泛娱乐近年来发展迅速，市场容量不断增加。除了现有行业参与者外， 行业其他潜在进入者也通过并购等方式进入泛娱乐市场。行业新进入者不断涌入 且市场集中度低加剧了泛娱乐市场的竞争性，也提升了作为目前泛娱乐市场核心 的IP资源的价格。一方面，伴随行业参与的增长，公司可能存在部分用户分散流 失风险；另一方面，随着市场上优质IP的不断涌现以及优质IP价格的不断提升， 公司现有IP吸引力可能下降，而购入新的优质IP的成本将提升，进而对经营业绩 与财务状况带来不利影响。

2.财务风险

由于公司处于快速发展期，且所在行业为资本密集型行业，资金需求较大， 仅依靠经营活动内生增长的资金难以满足业务快速增长的要求。公司目前资产负 债率相对同行业公司较高，一定程度上影响了公司盈利能力。若未来无法进一步 扩大融资渠道，将可能影响公司的财务稳健性。

3.管理风险

公司近年来借助内生增长与外延发展“双轮驱动”，业务规模不断扩大，运 营管理的跨度和幅度不断增加，对公司的管理效率提出了更高的要求，这就要求 公司对现有管理体系进行系统性规划，进一步优化管理系统，提高管理效率。如 果公司在业务流程、管理系统等方面未能及时适应和调整，可能引发管理风险， 从而影响公司的战略发展规划的顺利实施。”

综上，公司已在《非公开发行股票预案（修订稿）》及《非公开发行股票预 案（第二次修订稿）》等文件中披露了相关风险。

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（四）公司未来经营不存在较大风险

泛娱乐产业已经成为我国新经济的重要组成部分和拉动力量，2017 年泛娱 乐核心产业总产值预计将达到4,800 亿元以上，增速预计15%以上1。随着娱乐消 费体验持续升级，市场空间将进一步扩大。经过20 多年的发展，公司已经形成 了以IP 为核心，集动画片、电影、媒体、游戏、玩具等衍生品、教育、主题乐 园等为一体的泛娱乐生态产业链。丰富优质的IP 资源储备，优秀的内容产品制 作能力，多样化的媒体传播资源，广泛的品牌影响力和覆盖面，铸造了公司作为 国内娱乐文化全产业链经营的领先者地位。

本次非公开发行股票完成后，公司的资产规模及净资产规模将相应增加，资 产负债率将有一定幅度的下降，资本结构将进一步的完善和优化，从而降低财务 费用并增加公司的盈利能力。

虽然2017 年1-9 月盈利水平有所下滑，但公司所处经营环境并未发生重大 不利变化。公司目前经营状况正常，各项业务正在有序推进中，发展态势良好， 短期的业绩下滑不会对公司的持续经营能力造成重大影响。公司2017 年1-9 月 业绩下滑不会构成公司本次非公开发行的实质性障碍。

（五）2017 年1-9 月业绩下滑，未对本次募集资金投资项目产生重大不利影响

本次非公开发行募集资金总额不超过235,100.00 万元，扣除发行费用后将 全部用于以下项目：

单位：万元

			单位：万元
序号	项目名称	项目投资总额	募集资金拟投入金额
1	IP 资源建设项目	139,918.50	130,018.50
2	IP 管理运营体系建设项目	69,492.81	51,074.10
3	补充流动资金	54,007.40	54,007.40
合计		263,418.71	235,100.00

本次非公开发行募集资金投资项目符合国家产业政策和公司现有发展战略 的需求，公司本次非公开发行的目的为推动公司业务发展，提升公司实力，保障

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1来源：工信部《2017 年中国泛娱乐产业白皮书》

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公司战略目标的实现；公司的资产规模及净资产规模将相应增加，资产负债率将 有一定幅度的下降，资本结构将进一步的完善和优化，抗风险能力将进一步增强。 在募集资金投资项目完成并投产后，公司的竞争能力得到进一步的增强，经营业 绩将会改善。本次非公开发行也将减轻公司的财务费用压力，公司未来整体的盈 利能力将得到提升。

综上所述，公司2017年1-9月业绩下滑不会对公司非公开发行股票和持续盈 利能力产生重大不利影响，不会影响公司未来整体发展战略，未对本次募集资金 投资项目产生重大不利影响。

三 、公司业绩变动不构成本次非公开发行的实质性障碍

受期间费用增长、资产减值准备增长和游戏业务收入下降的影响，2017年1-9 月公司业绩有所下滑。但公司目前生产经营、财务情况正常，营业收入稳步增长。 相关不利因素不会对本次募投项目产生重大不利影响。

同时，根据《上市公司证券发行管理办法》，上市公司不得非公开发行股票 的情形与公司实际情况对照如下：

序号	不得非公开发行股票的情况	公司实际情况
1	本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏	公司本次非公开发行申请文件不存在 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏
2	上市公司的权益被控股股东或实际控制人 严重损害且尚未消除	公司不存在权益被控股股东或实际控 制人严重损害且尚未消除的情况
3	上市公司及其附属公司违规对外提供担保 且尚未解除	公司及其附属公司不存在违规对外提 供担保的情况
4	现任董事、高级管理人员最近三十六个月内 受到过中国证监会的行政处罚，或者最近十 二个月内受到过证券交易所公开谴责	公司不存在董事、高级管理人员最近三 十六个月内受到过中国证监会的行政 处罚，或者最近十二个月内受到过证券 交易所公开谴责的情况
5	上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉 嫌犯罪被司法机关立案侦查或涉嫌违法违 规被中国证监会立案调查	公司或其现任董事、高级管理人员不存 在因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查 或涉嫌违法违规正被中国证监会立案 调查的情况
6	最近一年及一期财务报表被注册会计师出 具保留意见、否定意见或无法表示意见的审	公司2016 年度的财务报表由注册会计 师出具标准无保留意见的审计报告，公

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	计报告。保留意见、否定意见或无法表示意 见所涉及事项的重大影响已经消除或者本 次发行涉及重大重组的除外	司的审计机构对最近一期的财务报表 未出具审计报告
7	严重损害投资者合法权益和社会公共利益 的其他情形	公司不存在严重损害投资者合法权益 和社会公共利益的其他情形

公司目前生产经营情况正常，各项业务发展态势良好，基本面没有发生重大 变化，基于目前情况预计公司未来经营不存在较大不确定性；2017年1-9月业绩 下滑不会影响公司的持续经营，也不会影响公司未来整体发展战略，也未对本次 募集资金投资项目产生重大不利影响；公司业绩变动情况可以合理预计，并已充 分披露了相关风险；公司2017年1-9月业绩下滑不影响本次非公开发行股票。根 据上市公司实际情况与《上市公司证券发行管理办法》中禁止非公开发行股票的 情形的对照，公司符合《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、 《上市公司证券发行管理办法》等相关法律法规规定的非公开发行条件。

综上所述，上述会后事项不构成本次非公开发行的实质性障碍，公司继续符 合非公开发行相关法定条件。

四、公司对非公开发行股票会后事项的自查意见

公司对于本次非公开发行股票涉及的会后事项，根据《关于加强对通过发审 会的拟发行证券的公司会后事项监管的通知》（证监发行字[2002]15 号）、《股票 发行审核标准备忘录第5 号（新修订）——关于已通过发审会拟发行证券的公司 会后事项监管及封卷工作的操作规程》及《关于再融资公司会后事项相关要求的 通知》（发行监管函[2008]257 号）的规定和要求，逐项自查并说明如下：

1、广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2014 年、2015 年、 2016 年年度财务报告进行了审计，并出具了标准无保留意见的审计报告。核查 期间内，审计机构未对公司出具审计报告；

2、保荐机构（主承销商）广发证券股份有限公司出具的核查意见及律师北 京大成律师事务所出具的补充法律意见书（四）中没有影响公司发行新股的情形 出现；

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3、公司无重大违法违规行为；

4、除本说明“二、公司2017 年1-9 月经营业绩下滑情况说明”外，公司不 存在其他重大异常情况，财务状况正常，报表项目无其他异常变化。公司2017 年1-9 月的业绩变动不影响公司本次非公开发行股票事宜；

• 5、公司没有发生重大资产置换、股权、债务重组等公司架构变化的情形； 6、公司的主营业务没有发生变更；

7、2017 年9 月25 日，公司副总经理帅民先生因个人原因辞去公司副总经 理职务。2017 年9 月25 日，公司召开的第四届董事会第十七次会议，公司董事 会同意聘任何德华先生担任公司副总经理，聘任刘震东先生担任公司副总经理并 兼任财务总监。上述变动属于公司经营管理的正常需求，公司的管理层及核心技 术人员稳定，没有出现对经营管理有重大影响的人员变化；

8、公司没有发生未履行法定程序的关联交易，且没有发生未在本次发行申 报文件中披露的重大关联交易；

9、核查期间内，经办本次发行的保荐人（主承销商）广发证券股份有限公 司、广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）、北京大成律师事务所及其经 办人员未受到有关部门的处罚，且未发生人员更换情形；

10、公司未对本次非公开发行股票作出盈利预测；

11、公司及其董事长、总裁、主要股东没有发生重大的诉讼、仲裁和股权纠 纷，也不存在影响公司发行新股的潜在纠纷；

12、公司没有发生大股东占用公司资金和侵害小股东利益的情形；

13、公司没有发生影响公司持续发展的法律、政策、市场等方面的重大变化；

14、公司的业务、资产、人员、机构、财务的独立性没有发生变化；

15、公司主要财产、股权没有出现限制性障碍；

• 16、公司不存在违反信息披露要求的事项；

• 17、公司不存在其他影响发行上市和投资者判断的重大事项。

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2017 年6 月27 日，公司召开第四届董事会第十四次会议审议通过了《关于 股权激励计划第三期不符合行权、解锁条件的议案》、《关于注销股票期权及回购 注销限制性股票的议案》，公司已于2017 年9 月19 日在中登公司完成了47 名激 励对象已获授但未能解锁的限制性股票合计945,360 股的回购注销工作，回购价 格为7.925 元/股。本次回购注销完成后，公司总股本变更为1,306,944,319 股。 截至本说明签署日，由于公司未完成工商变更手续，公司尚未取得变更后的《营 业执照》。

除上述事项外，本次非公开发行 A 股股票的其他事项均无变化。

综上所述，公司自2017 年9 月19 日至本说明签署日，未发生中国证监会 《关于加强对通过发审会的拟发行证券的公司会后事项监管的通知》（证监发行 字[2002]15 号）和《关于已通过发审会拟发行证券的公司会后事项监管及封卷 工作的操作规程》（股票发行审核标准备忘录第5 号）及《关于再融资公司会后 事项相关要求的通知》（发行监管函[2008]257 号）中所述的可能影响本次非公 开发行股票及对投资者做出投资决策有重大影响的应予披露的事项。

（以下无正文）

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（本页无正文，为《奥飞娱乐股份有限公司关于非公开发行股票会后事项的说明》 之盖章页）

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