Alligo

Earnings Release • Jun 24, 2020

PRESSMEDDELANDE

Kompletterande finansiell redovisning avseende räkenskapsåret 2019/20 för Momentum Group-koncernen

Momentum Group fullföljde förvärvet av Swedol AB (publ) i slutet av mars 2020 och tillträde skedde den 1 april 2020. Från och med den 1 april 2020 ingår Swedol följaktligen i Momentum Groups affärsområde Verktyg, Förnödenheter, Arbetskläder & Skydd tillsammans med koncernens dotterbolag inom TOOLS, Gigant och yrkeskläder & produktmedia samt koncernens logistikfunktion i Sverige.

Den första finansiella rapporten där Swedol ingår i Momentum Group-koncernen och det nya affärsområdet redovisas externt är delårsrapporten avseende det första kvartalet under räkenskapsåret 2020/21 – 1 april-30 juni 2020, vilken offentliggörs den 16 juli 2020. Inför denna rapport har Momentum Group tagit fram kompletterande finansiell redovisning där räkenskapsåret 2019/20 omräknats för det nya affärsområdet och koncernen som helhet som om förvärvet av Swedol och övriga förändringar i affärsområdesstrukturen skett per den 1 april 2019 enligt bifogat. Dessutom redovisas ingående balanser för koncernens balansräkning per den 1 april 2020. Den kompletterande finansiella redovisningen ska inte ses som proformainformation.

GRUNDER FÖR DEN KOMPLETTERANDE FINANSIELLA REDOVISNINGEN

I den kompletterande finansiella redovisningen för 2019/20 i Bilaga 1 redovisas Momentum Group-koncernen inklusive förvärvet av Swedol för räkenskapsåret 2019/20. Redovisningen har omräknats som om förvärvet av Swedol och övriga förändringar genomförts per den 1 april 2019, inklusive finansieringen av budet med riktad emission till aktieägare i Swedol och upptagna banklån samt övriga kostnader som föranletts av förvärvet. Denna redovisning är preliminär och baseras på en preliminär förvärvsanalys, vilken utgör Bilaga 2. Övriga förändringar avser främst en redovisningsmässig flytt av koncernens logistikfunktion i Sverige som tidigare redovisades inom Koncerngemensamt. För definitioner och härledningar hänvisas till Momentum Groups bokslutskommuniké för 2019/20 vilken offentliggjordes den 13 maj 2020.

Stockholm den 24 juni 2020

Momentum Group AB (publ)

För ytterligare information vänligen kontakta: Niklas Enmark, vVD & CFO – telefon 010-454 54 70 Mats Karlqvist, Head of Investor Relations – telefon 070-660 31 32

Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg för offentliggörande den 24 juni 2020 kl. 08:00 CEST.

Momentum Group är en ledande återförsäljare av industriförnödenheter och industrikomponenter, tjänster och service till professionella slutanvändare inom industri- och byggsektorerna i Norden. Koncernen omsätter cirka 9,5 miljarder SEK per år och har omkring 2 700 anställda. Momentum Group AB (publ) är noterat på Nasdaq Stockholm sedan juni 2017. Läs mer på www.momentum.group.

BILAGA 1– KOMPLETTERANDE FINANASIELL REDOVISNING (INKLUSIVE FÖRVÄRVET AV SWEDOL) FRÅN OCH MED DEN 1 APRIL 2019

Momentum Group-koncernen består från och med den 1 april 2020 av två affärsområden – AO Verktyg, Förnödenheter, Arbetskläder & Skydd respektive AO Komponenter & Tjänster. I Koncerngemensamt ingår från och med samma tidpunkt koncernens ledning, ekonomi samt stödfunktioner (inklusive internkommunikation, Investor Relations och juridik).

I de efterföljande sammanställningarna har ett urval av Momentum Groups finansiella redovisning avseende räkenskapsåret 2019/20 omräknats för det nya affärsområdet och koncernen som helhet som om förvärvet av Swedol och övriga förändringar i affärsområdesstrukturen skett per den 1 april 2019. Redovisningen är preliminär då den baseras på en preliminär förvärvsanalys (se Bilaga 2).

KOMPLETTERANDE REDOVISNING PER NYA AFFÄRSOMRÅDEN 2019/20

MOMENTUM GROUP-KONCERNEN

Momentum Group-koncernen består sedan den 1 april 2020 av två affärsområden – Verktyg, Förnödenheter, Arbetskläder & Skydd respektive Komponenter & Tjänster. I Koncerngemensamt ingår koncernens ledning, ekonomi och stödfunktioner (inklusive internkommunikation, Investor Relations och juridik).

	KVARTAL				HELÅR
	Kv 1	Kv 2	Kv 3	Kv 4	2019/20
NETTOOMSÄTTNING, MSEK
AO Verktyg, Förnödenheter, Arbetskläder & Skydd	2 213	1 987	2 354	2 063	8 617
AO Komponenter & Tjänster	298	284	312	313	1 207
Koncerngemensamt	7	7	8	7	29
Elimineringar	–19	–20	–19	–16	–74
Totalt Momentum Group	2 499	2 258	2 655	2 367	9 779
EBITA1 , MSEK AO Verktyg, Förnödenheter, Arbetskläder & Skydd	138	127	179	90	534
AO Komponenter & Tjänster	33	37	39	45	154
Koncerngemensamt	–3	–3	–1	–2	–9
Elimineringar	0	0	1	1	2
Totalt Momentum Group	168	161	218	134	681
EBITA-MARGINAL, %
AO Verktyg, Förnödenheter, Arbetskläder & Skydd	6,2%	6,4%	7,6%	4,4%	6,2%
AO Komponenter & Tjänster	11,1%	13,0%	12,5%	14,4%	12,8%
Koncerngemensamt					E/T
Elimineringar					E/T
Totalt Momentum Group	6,7%	7,1%	8,2%	5,7%	7,0%

1) Justerat rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster och före av- och nedskrivningar på andra immateriella tillgångar som uppkommit i samband med företagsförvärv.

Försäljning (inklusive Swedol) per kundsegment

2) Inklusive privatmarknad, livsmedelsindustri, energisektorn, åkeri & transport samt jord- & skogsbruk.

AFFÄRSOMRÅDE VERKTYG, FÖRNÖDENHETER, ARBETSKLÄDER & SKYDD

Affärsområdet består från och med den 1 april 2020 av Swedol och TOOLS med Univern och Grolls samt Gigant, Mercus Yrkeskläder, TriffiQ Företagsprofilering, Reklamproffsen och Company Line vilka erbjuder produkter och tjänster inom verktyg, förnödenheter, arbetskläder, personlig skyddsutrustning, arbetsplatsutrustningar samt produktmedia till bland annat industri- och byggsektorn, privatmarknaden samt offentlig sektor i Norden.

	KVARTAL
	Kv 1	Kv 2	Kv 3	Kv 4	2019/20
NETTOOMSÄTTNING, MSEK
Sverige	1 247	1 064	1 363	1 147	4 821
Norge	621	609	666	606	2 502
Finland	344	317	326	326	1 313
Övriga länder	20	17	21	19	77
Elimineringar	–19	–20	–22	–35	–96
Totalt AO	2 213	1 987	2 354	2 063	8 617
EBITA1 , MSEK
Sverige	104	82	137	59	382
Norge	16	25	29	16	86
Finland	17	21	13	15	66
Övriga länder	1	–1	0	0	0
Totalt AO	138	127	179	90	534
EBITA-MARGINAL, %
Sverige	8,3%	7,7%	10,1%	5,1%	7,9%
Norge	2,6%	4,1%	4,4%	2,6%	3,4%
Finland	4,9%	6,6%	4,0%	4,6%	5,0%
Övriga länder	5,0%	–5,9%	0,0%	0,0%	0,0%
Totalt AO	6,2%	6,4%	7,6%	4,4%	6,2%
ÖVRIGA UPPLYSNINGAR
Avkastning på rörelsekapital (EBITA/RK), %					26%
Andel egna varumärken av nettoomsättning, %					19%
Antal anställda vid årets slut					2 368
Antal lokala enheter vid årets slut (cirka)					230

1) Justerat rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster och före av- och nedskrivningar på andra immateriella tillgångar som uppkommit i samband med företagsförvärv.

Försäljning (inklusive Swedol) per kundsegment

2) Inklusive privatmarknad, livsmedelsindustri, energisektorn, åkeri & transport samt jord- & skogsbruk.

AFFÄRSOMRÅDE KOMPONENTER & TJÄNSTER

Affärsområdet består av Momentum Industrial med dotterbolag som erbjuder reservdelar, service och reparationer till kunder inom industrisektorn i Norden.

	KVARTAL				HELÅR
	Kv 1	Kv 2	Kv 3	Kv 4	2019/20
NETTOOMSÄTTNING, MSEK
Totalt AO	298	284	312	313	1 207
EBITA1 , MSEK
Totalt AO	33	37	39	45	154
EBITA-MARGINAL, %
Totalt AO	11,1%	13,0%	12,5%	14,4%	12,8%
ÖVRIGA UPPLYSNINGAR
Avkastning på rörelsekapital (EBITA/RK), %					63%
Antal anställda vid årets slut				322
Antal lokala enheter vid årets slut (cirka)				30

1) Justerat rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster och före av- och nedskrivningar på andra immateriella tillgångar som uppkommit i samband med företagsförvärv.

Försäljning per kundsegment

2) Inklusive reparationer & installationer, livsmedelsindustri och energisektorn.

KOMPLETTERANDE FINANSIELL REDOVISNING (INKL. SWEDOL) KONCERNENS RESULTATRÄKNING 2019/20 I SAMMANDRAG

	MOMENTUM GROUP		MOMENTUM GROUP INKL. SWEDOL
MSEK	2019/20	JUSTERINGAR*	2019/20
Nettoomsättning	6 135	3 645	9 780
Övriga rörelseintäkter	4	32	36
Summa rörelseintäkter	6 139	3 677	9 816
Kostnad sålda varor	–3 864	–1 979	–5 843
Personalkostnader	–1 189	–711	–1 900
Avskrivningar, nedskrivningar och
återförda nedskrivningar	–264	–292	–556
Övriga rörelsekostnader	–519	–402	–921
Summa rörelsens kostnader	–5 836	–3 384	–9 220
Rörelseresultat	303	293	596
Finansiella intäkter	1	5	6
Finansiella kostnader	–21	–28	–49
Finansnetto	–20	–23	–43
Resultat efter finansiella poster	283	270	553
Skatter	–66	–62	–128
Årets resultat	217	208	425
Resultat per aktie, SEK	7,70	0,65	8,35

* Avser främst justeringar för att reflektera förvärvet av Swedol.

KONCERNENS BALANSRÄKNING PER DEN 1 APRIL 2020 I SAMMANDRAG

	MOMENTUM GROUP		MOMENTUM GROUP INKL. SWEDOL -
	UTGÅENDE BALANS		INGÅENDE BALANS
MSEK	31 MARS 2020	JUSTERINGAR*	1 APRIL 2020
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	660	2 151	2 811
Materiella anläggningstillgångar	61	411	472
Nyttjanderättstillgångar	491	578	1 069
Finansiella placeringar	1	0	1
Andra långfristiga fordringar	1	0	1
Uppskjutna skattefordringar	18	10	28
Summa anläggningstillgångar	1 232	3 150	4 382
Omsättningstillgångar
Varulager	985	1 018	2 003
Kundfordringar	964	339	1 303
Kortfristiga fordringar - apportemission	1 487	–1 487	0
Övriga kortfristiga fordringar	115	98	213
Likvida medel	1 157	–1 128	29
Summa omsättningstillgångar	4 708	–1 160	3 548
SUMMA TILLGÅNGAR	5 940	1 990	7 930
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare	2 869	0	2 869
Innehav utan bestämmande inflytande	19	0	19
Summa eget kapital	2 888	0	2 888
Långfristiga skulder
Långfristiga räntebärande skulder	1 125	565	1 690
Långfristiga leasingskulder	305	371	676
Avsättningar till pensioner	31	0	31
Övriga långfristiga skulder och avsättningar	61	317	378
Summa långfristiga skulder	1 522	1 253	2 775
Kortristiga skulder
Kortfristiga räntebärande skulder	198	0	198
Kortfristiga leasingskulder	206	175	381
Leverantörsskulder	764	280	1 044
Övriga kortfristiga skulder	362	282	644
Summa kortfristiga skulder	1 530	737	2 267
SUMMA SKULDER	3 052	1 990	5 042
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	5 940	1 990	7 930

* Avser främst justeringar för att reflektera förvärvet av Swedol.

			MOMENTUM GROUP
	MOMENTUM GROUP		INKL. SWEDOL
MSEK	2019/20	JUSTERINGAR*	2019/20
IFRS-NYCKELTAL
Årets resultat, MSEK	217	208	425
Resultat per aktie, SEK	7,70	0,65	8,35
ALTERNATIVA NYCKELTAL
Resultaträkningsbaserade nyckeltal
Nettoomsättning, MSEK	6 135	3 645	9 780
Rörelseresultat, MSEK	303	293	596
varav: Jämförelsestörande poster	–14	–3	–17
varav: Avskrivningar på immateriella tillgångar
som uppkommit vid förvärv	–21	–47	–68
EBITA, MSEK	338	343	681
varav: Avskrivningar på materiella och övriga immateriella anläggningstillgångar 1	–31	–63	–94
Resultat efter finansiella poster, MSEK	283	270	553
Rörelsemarginal, %	4,9%	1,2%	6,1%
EBITA-marginal, %	5,5%	1,5%	7,0%
Vinstmarginal, %	4,6%	1,0%	5,7%
Lönsamhetsnyckeltal
Avkastning på rörelsekapital (EBITA/RK), %	28%	2%	30%
Avkastning på eget kapital, %	16%	–1%	15%
Nyckeltal över finansiell ställning
Operativ nettolåneskuld, MSEK	166	1 693	1 859
Eget kapital, MSEK	2 869	0	2 869
Soliditet, %	48%	–12%	36%
Övriga nyckeltal
Antal anställda vid periodens slut	1 651	1 046	2 697

NYCKELTAL FÖR MOMENTUM GROUP-KONCERNEN 2019/20 (URVAL)

* Avser främst justeringar för att reflektera förvärvet av Swedol.

1) Totala avskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar, exklusive avskrivningar på immateriella tillgångar som uppkommit vid förvärv och effekter från IFRS 16.

DEFINITIONER & HÄRLEDNINGAR

För definitioner och härledningar hänvisas till Momentum Groups bokslutskommuniké för 2019/20 vilken offentliggjordes den 13 maj 2020.

BILAGA 2– PRELIMINÄR FÖRVÄRVSANALYS AVSEENDE FÖRVÄRVET AV SWEDOL

De tillgångar och skulder som ingick i förvärvet av Swedol AB som tillträddes den 1 april 2020 uppgår till följande enligt den preliminära förvärvsanalysen.

MSEK	VERKLIGT VÄRDE REDOVISAT I KONCERNEN
FÖRVÄRVADE TILLGÅNGAR
Varumärken	550
Kundrelationer	430
Övriga immateriella anläggningstillgångar	52
Byggnader och mark	220
Övriga materiella anläggningstillgångar	191
Nyttjanderättstillgångar	578
Uppskjutna skattefordringar	10
Varulager	1 018
Övriga fordringar	437
Likvida medel	25
Summa tillgångar	3 511
FÖRVÄRVADE AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER
Räntebärande skulder - kreditinstitut	527
Räntebärande skulder - leasing	546
Uppskjuten skatteskuld	317
Övriga kortfristiga skulder	516
Summa avsättningar och skulder	1 906
NETTO AV IDENTIFIERADE TILLGÅNGAR OCH SKULDER	1 605
Goodwill	1 119
Innehav utan bestämmande inflytande	0
KÖPESKILLING	2 724
Avgår: Nyemission	–1 487
Avgår: Köpeskilling relaterat till tvångsinlösen	–46
Tillkommer: Nettoskuld i Swedol	503
PÅVERKAN PÅ KONCERNENS LIKVIDA MEDEL	1 694