AI assistant
Alimak Group Interim / Quarterly Report 2021
2997_10-q_2021-10-21_5c73d168-85cb-43a2-b153-953f621cc209.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
Alimak Group AB
ALIG, SE0007158910
ALIMAK GROUP
Delårsrapport
JANUARI-SEPTEMBER 2021
Fortsatta vinstförbättringar
— Fortsatt stark orderingång inom Construction och Industrial
— Stark servicetillväxt, en ökning med 26 % under kvartalet
— Programmet New Heights ger marginalförbättringar enligt plan
— Fortsatta utmaningar inom Wind och BMU (Building Maintenance Units)
TREDJE KVARTALET
— Orderingången minskade med 2% till 872 MSEK (888) med en organisk minskning på 3%
— Stark organisk tillväxt för orderingången inom Construction, en ökning med 14 %, och inom Industrial, en ökning med 19 %
— Intäkterna minskade med 1 % till 902 MSEK (916) med en organisk minskning på 5 %
— EBITA ökade till 119 MSEK (67), marginalen var 13,2% (7,3)
— Resultatet för perioden ökade till 74 MSEK (41)
— Vinst per aktie, före och efter utspädning, ökade till 1,37 SEK (0,75)
— Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 244 MSEK (206)
JANUARI-SEPTEMBER
— Orderingången minskade med 2 % till 2 860 MSEK (2 917) med en organisk ökning på 2%
— Stark organisk tillväxt för orderingången inom Construction, en ökning med 10 %, och inom Industrial, en ökning med 15 %
— Intäkterna minskade med 4 % till 2 699 MSEK (2 807) med en organisk ökning i linje med föregående år
— EBITA ökade till 339 MSEK (233), marginalen var 12,6% (8,3)
— Resultatet för perioden ökade till 215 MSEK (133)
— Vinst per aktie, före och efter utspädning, ökade till 3,97 SEK (2,45)
— Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 507 MSEK (341)
— Belåningsgraden (nettoskuld/EBITDA) per den 30 september 2021 var 0,82 (1,50 per den 31 december 2020)
| Nyckeltal | Kv3 2021 | Kv3 2020 | Δ | jan-sep 2021 | jan-sep 2020 | Δ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Orderingång, MSEK | 872 | 888 | -1,8% | 2 860 | 2 917 | -2,0% |
| Intäkter, MSEK | 902 | 916 | -1,4% | 2 699 | 2 807 | -3,8% |
| EBITA, MSEK | 119 | 67 | 76,8% | 339 | 233 | 45,6% |
| EBITA marginal, % | 13,2% | 7,3% | 12,6% | 8,3% | ||
| EBIT, MSEK | 110 | 59 | 87,9% | 313 | 200 | 56,5% |
| EBIT marginal, % | 12,2% | 6,4% | 11,6% | 7,1% | ||
| Periodens resultat, MSEK | 74 | 41 | 82,1% | 215 | 133 | 62,0% |
| Vinst per aktie, före och efter utspädning, SEK | 1,37 | 0,75 | 82,7% | 3,97 | 2,45 | 62,0% |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten, MSEK | 244 | 206 | 18,8% | 507 | 341 | 48,6% |
| Nettoskuld/EBITDA, kvot | 0,82 | 1,68 | -51,2% | 0,82 | 1,68 | -51,2% |
Alimak Group AB
Delårsrapport Q3 JANUARI-SEPTEMBER 2021
Kommentar från VD
Divisionerna Construction och Industrial hade en fortsatt positiv utveckling under kvartalet med en solid utveckling av orderingången, både vad gäller ny utrustning och service. Det är glädjande att vi under kvartalet, enligt plan, haft en fortsatt stark utveckling av koncernens orderingång för service samt marginalförbättringar i alla divisioner. Det finns fortsatta utmaningar inom BMU (Building Maintenance Units) och Wind som vi arbetar ihärdigt med att åtgärda.
Construction hade ännu ett starkt kvartal, med en ökning av orderingången på 14 %, drivet av både ny utrustning och service och med fortsatt god utveckling inom Rental.
Industrial levererade återigen en stark organisk tillväxt för orderingången på 19 % under kvartalet där försäljningen av utrustning fortsätter att utvecklas mycket starkt. Den nya industrihissen för tillväxtmarknaderna, som lanserades i början av året, har bidragit positivt.
BMU hade en svag försäljning av utrustning under kvartalet på grund av fortsatt låg investeringsnivå i BMU-projekt med hög komplexitet för nya höghus. Divisionen fortsatte dock att visa en stark orderingång för service. Vi fortsätter att driva programmet för lönsamhetsförbättringar som omfattar både tillväxtfrämjande initiativ och förbättrad kostnadseffektivitet.
Som väntat var orderingången inom Wind lägre jämfört med föregående år på grund av beslutet att lämna tower internals. Vi ser fortfarande en svag utveckling i Kina, som påverkas av ökad konkurrens från lokala leverantörer och lågt statligt investeringsstöd.
Det är glädjande att se att koncernens orderingång för service fortsätter att visa en stabil tillväxt, en ökning med 26 % under kvartalet, i enlighet med vår ambition att öka andelen serviceintäkter.
Den organiska intäktstillväxten under kvartalet var på samma nivå som förra året, exklusive effekterna av att vi lämnar tower internals. De utmaningar som vi har i leveranskedjan har vi i stor utsträckning kunnat hantera.
Marginalförbättringar i alla divisioner
Vår främsta prioritet för året är att leverera den andra fasen av programmet New Heights, att säkra
marginalförbättringar och fortsätta genomföra divisionsstrategierna för att driva på lönsam tillväxt. Trots lägre redovisade intäkter under kvartalet ökade EBITA med 77 %, vilket motsvarar en marginalökning på 5,9 procentenheter jämfört med föregående år. Under tredje kvartalet förra året bokfördes 35 MSEK i samband med programmet New Heights. Marginalerna förbättrades i alla divisioner, enligt plan, med stöd av förbättrade bruttomarginaler och lägre försäljnings- och administrationskostnader. Det gläder mig att se att organisationen i stor utsträckning lyckats kompensera kostnadsökningarna för frakt och råmaterial genom aktiv prishantering och andra åtgärder, och alla divisioner levererar förbättrade bruttomarginaler.
Kassaflödet var starkt under kvartalet, och vi har en stark finansiell ställning som gör att vi kan investera i framtida tillväxt.
Förutsättningar för tillväxt, utveckling av produktportföljen och värdeerbjudandet
Våra decentraliserade och kundfokuserade divisioner arbetar nu intensivt med att utveckla vårt erbjudande och öka våra serviceintäkter. Digitalisering är en viktig möjliggörare och det är spännande att se det höga kundintresset för Alimak Groups BIM-galleri (Building Information Modelling) med över 2 000 nedladdningar hittills. Att öka takten i produktutvecklingen är också ett viktigt initiativ för framtida tillväxt. I oktober lanserar vi en ny produkt i nära samarbete med en kund inom Construction som gör det möjligt att hantera byggnadsställningar med större effektivitet och med ökad arbetsplatssäkerhet.
Vi är redo för tillväxt och ytterligare marginalförbättringar med stöd av ökade insatser inom M&A, i en fortsatt osäker makromiljö.
Ole Kristian Jødahl, VD och koncernchef
Alimak Group AB
Delårsrapport Q3 JANUARI-SEPTEMBER 2021
Koncernresultat
Andel av EBITA
- BMU
-
Industrial
-
Construction
- Wind
Andel av intäkter
- BMU
-
Industrial
-
Construction
- Wind
TREDJE KVARTALET
Under kvartalet minskade orderingången med 2% till 872 MSEK (888) med en organisk minskning på 3%. Exklusive verksamheten tower internals inom Wind, som vi avslutar, minskade den organiska tillväxten med 1%. Serviceordrar visade en stark utveckling under kvartalet, upp 26%.
Intäkterna minskade med 1% till 902 MSEK (916) med en organisk minskning på 5%. Exklusive tower internals inom Wind var den organiska tillväxten oförändrad. Omsättningstillväxten var solid inom Construction, Industrial och serviceintäkter i alla divisioner. Wind minskade på grund av att vi avslutar tower internals samt ett utmanande affärsklimat i Kina.
EBITA för kvartalet uppgick till 119 MSEK (67), vilket motsvarar en marginal på 13,2% (7,3). EBITA-marginalerna har förbättrats i alla divisioner enligt plan.
Avskrivningarna under kvartalet uppgick till 9 MSEK (9), vilket till stor del förknippas med de förvärvade verksamheterna.
EBIT för kvartalet var 110 MSEK (59).
Finansnettot uppgick till -9 MSEK (-6). Räntenettot uppgick till -3 MSEK (-6), leasingavtal -1 MSEK (-2) och resterande var till stor del kopplat till valutafluktuationer.
Skattekostnaden under kvartalet var 26 MSEK (11), motsvarande en skattesats på 26,2% (21,8).
Resultatet för perioden uppgick till 74 MSEK (41) och ökningen berodde huvudsakligen på högre rörelseresultat och omstruktureringskostnader på 35 MSEK 2020. Under kvartalet ökade därmed vinsten per aktie till 1,37 SEK (0,75).
Kassaflödet från den löpande verksamheten under kvartalet uppgick till 244 MSEK (206). Förbättringen beror på ett högre rörelseresultat och en ytterligare minskning av rörelsekapitalet med 120 MSEK (104).
Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar uppgick totalt till 25 MSEK (23), varav 18 MSEK (19) var knutna till inköp till uthyrningsflottan.
Kapitaliserade investeringar i immateriella tillgångar uppgick till 0 MSEK (0).
Nettominskning av lån uppgick till 141 MSEK (134).
JANUARI-SEPTEMBER
Orderingången minskade med 2% till 2 860 MSEK (2 917) med en organisk ökning på 2%. Exklusive tower internals inom Wind som vi lämnar ökade den organiska tillväxten med 4%.
Intäkterna minskade med 4% till 2 699 MSEK (2 807) med en organisk ökning på 2%, exklusive tower internals. Ökningen var driven av tillväxt inom Construction, BMU och serviceintäkter i alla divisioner. Intäkterna minskade inom Industrial på grund av lägre orderstock i början av året och Wind minskade eftersom vi avslutar tower internals.
EBITA för perioden uppgick till 339 MSEK (233), vilket motsvarar en marginal på 12,6% (8,3). Jämfört med fjolåret hade alla divisioner bättre resultat och marginaler. Avskrivningarna under perioden uppgick till 26 MSEK (33), vilket till stor del relaterade till de förvärvade verksamheterna. Minskningen av avskrivningarna beror på att kundrelationer från förvärvade verksamheter har skrivits av fullt ut.
EBIT för perioden var 313 MSEK (200).
Finansnettot uppgick till -24 MSEK (-30) medan räntenettot var -10 MSEK (-16), effekten från IFRS 16 var -4 MSEK (-6) och resterande del härrörde övervägande från valutaeffekter.
Skattekostnaden under perioden uppgick till 74 MSEK (37) med en skattesats på 25,6% (21,9%).
Resultatet för perioden uppgick till 215 MSEK (133) och ökningen berodde huvudsakligen på högre rörelseresultat. Vinst per aktie ökade till 3,97 SEK (2,45).
Kassaflödet från den löpande verksamheten under perioden uppgick till 507 MSEK (341) på grund av högt EBITDA och fortsatt minskning av rörelsekapitalet på 148 MSEK (167).
Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar uppgick under perioden till totalt 52 MSEK (57). Huvuddelen av investeringarna är knutna till inköp till uthyrningsflottan på 35 MSEK (38).
Alimak Group AB
Delårsrapport Q3 JANUARI-SEPTEMBER 2021
De kapitaliserade investeringarna i immateriella tillgångar för ERP-system och andra IT-system uppgick till 2 MSEK (12).
Nettominskning av lån uppgick till 130 MSEK (198).
I maj utbetalades utdelning om 162 MSEK (94).
| ORDERINGÅNG | Kv3 | jan-sep | ||
|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |
| Orderingång, MSEK | 872 | 888 | 2 860 | 2 917 |
| Förändring, MSEK | -16 | -152 | -57 | -373 |
| Förändring, % | -1,8% | -14,6% | -2,0% | -11,3% |
| Varav: | ||||
| Volym & pris, % | -3,3% | -8,6% | 1,8% | -9,8% |
| Kursdifferens, % | 0,4% | -6,0% | -4,4% | -1,5% |
| Förvärv & avyttringar, % | 1,1% | 0,7% | ||
| INTÄKTER | Kv3 | jan-sep | ||
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |
| Intäkter, MSEK | 902 | 916 | 2 699 | 2 807 |
| Förändring, MSEK | -13 | -169 | -108 | -637 |
| Förändring, % | -1,4% | -15,5% | -3,8% | -18,5% |
| Varav: | ||||
| Volym & pris, % | -4,7% | -9,2% | -0,7% | -16,8% |
| Kursdifferens, % | 0,0% | -6,3% | -4,5% | -1,7% |
| Förvärv & avyttringar, % | 3,3% | 1,4% | ||
| EBITA | Kv3 | jan-sep | ||
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |
| EBITA, MSEK | 119 | 67 | 339 | 233 |
| Förändring, MSEK | 52 | -85 | 106 | -241 |
| Förändring, % | 76,8% | -55,8% | 45,6% | -50,9% |
| Varav: | ||||
| Volym & pris, % | 63,0% | -57,1% | 42,2% | -51,3% |
| Kursdifferens, % | 6,4% | 1,3% | -0,4% | 0,5% |
| Förvärv & avyttringar, % | 7,5% | 3,8% |
Andel av orderingång
Andel av intäkter
Operativt kassaflöde per kvartal
FINANSIELL STÄLLNING
Per den 30 september 2021 uppgick total nettoskuldsättning till 453 MSEK (680 per den 31 december 2020).
Skuldsättningsgraden var 65,1 % (62,8 per den 31 december 2020), och belåningsgraden (nettoskuld/EBITDA) var 0,82 (1,50 per den 31 december 2020).
MEDARBETARE
Per den 30 september 2021 uppgick antalet heltidsanställda i koncernen till 2 052 (2 087).
VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER RAPPORTPERIODEN JANUARI-SEPTEMBER 2021
Nästa steg i programmet New Heights
I oktober 2020 lanserade Alimak Group programmet New Heights, som består av tre steg: 1. Etablera basen, 2. Säkerställa marginalförbättringar och 3. Lönsam tillväxt. Det första steget i programmet är slutfört och koncernen har nu gått vidare till det andra steget, vilket innebär att säkerställa marginalförbättringar.
Från och med den 1 januari 2021 trädde en ny organisation och efterföljande rapporteringsstruktur i kraft med fyra kundcentrerade divisioner: BMU, Construction, Industrial, och Wind. Till följd av detta ändras rapporteringssegmenten jämfört med årsredovisningen för 2020. En detaljerad beskrivning av programmet New Heights och den nya organisationen finns i årsredovisningen för 2020. Omorganisationen, i kombination med omstruktureringen, kommer att resultera i ett årligt besparingsmål på cirka 60 MSEK med full effekt från och med andra halvåret 2021.
Förändringar i ledningen
Den 9 februari 2021 utsåg Alimak Group Thomas Hendel till CFO, med verkan från och med den 17 maj 2021. Thomas Hendel börjar på Alimak Group efter sin roll som Deputy Chief Financial Officer för Saab Group, en befattning som han har haft sedan 2016. Han har 30 års erfarenhet från olika ledande befattningar inom Saab och ABB, bland annat som Interim Chief Financial Officer på Saab mellan maj och september 2020.
Den 12 mars 2021 utsåg Alimak Group Salomeh Tafazoli till EVP Industrial Division, med verkan från och med den 1 juni 2021. Salomeh Tafazoli var tidigare Vice President Sales and Marketing EMEA på Snap-on Equipment, ett amerikanskt bolag noterat på NYSE. Hon har lång erfarenhet från fordonsindustrin där hon arbetat med både produkter och service, och har tidigare haft olika strategiska och kommersiella roller inom Volvo Group och Car-O-Liner Group.
Uppdaterade finansiella mål
Den 17 juni 2021 beslutade styrelsen för Alimak Group att uppdatera de finansiella målen och utdelningspolicyn för att återspegla den potential för värdeskapande som identifierats som en del av programmet New Heights som lanserades i oktober 2020. Dessutom har koncernen
Alimak Group AB
Delårsrapport Q3 JANUARI-SEPTEMBER 2021
beslutat om ett nytt hållbarhetsmål. De uppdaterade finansiella målen på medellång sikt och utdelningspolicyn är följande:
Mål för intäktstillväxt: 5-7 %
Koncernens mål på medellång sikt är att ha en genomsnittlig årlig intäktstillväxt på 5–7 % (tidigare mål: uppnå en genomsnittlig årlig organisk intäktstillväxt på minst 6 %).
Mål för EBITA-marginal: 14-16%
Koncernens mål på medellång sikt är att nå en EBITA-marginal på 14–16 % (tidigare mål: uppnå en EBITA-marginal på minst 15 %).
Nettoskuld/EBITDA-mål: ~2,0x
Bolaget ska upprätthålla en effektiv kapitalstruktur med en nettoskuld runt två gånger EBITDA över en cykel. Kapitalstrukturen ska vara flexibel och möjliggöra strategiska initiativ (förändrat).
Utdelningspolicy: 40-60%
Koncernen har som mål att ge en utdelning på 40–60 % av sin nettovinst till aktieägarna (tidigare mål: bolaget har som mål att ge en utdelning på ca. 50 % av sin nettovinst för den aktuella perioden till aktieägarna).
Hållbarhetsmål:
Målet är att minska koldioxidutsläppen med 30 % genom hela värdekedjan fram till 2025.
Utdelning för 2020
Styrelsen har föreslagit en utdelning om 2,00 SEK (1,75) per aktie utifrån det befintliga antalet aktier. Dessutom har styrelsen föreslagit en extra utdelning om 1,00 SEK. Den föreslagna utdelningen godkändes av årsstämman och betalades ut i maj.
FINANSIELLA MÅL OCH RIKTLINJER
Se alimakgroup.com
Förvärv av Cento Engineering Group
Alimak Group ingick den 1 juli 2021 ett avtal om att förvärva aktierna i Cento Engineering Group, en brittisk BMU-installations- och serviceleverantör med en stor
andel av serviceportföljen bestående av Manntechnheter. Cento Engineering Groups omsättning är 2020 uppgick till 5,1 MGBP (cirka 60 MSEK) och företaget kommer att bli en del av Alimak Groups BMU-division. Köpeskillingen var inte väsentlig i förhållande till Alimak Groups börsvärde.
Alimak Groups EVP för BMU-divisionen Mark Casey lämnar företaget
Den 26 juli tillkännagav Mark Casey att han har beslutat att lämna sin roll som EVP för BMU-divisionen. Cameron Reid, BMU-chef för Europa, tog över rollen som tillförordnad EVP. Rekryteringsprocessen för att hitta en permanent EVP för BMU-divisionen inleddes omedelbart.
Valberedning utsedd
Den 28 september utsågs valberedningen inför årsstämman 2022 enligt de instruktioner som antogs 2016 och består av följande ledamöter:
- Johan Menckel, Investment AB Latour, ordförande för valberedningen
- Francisco De Juan, Alantra EQMC Asset Management
- Johan Ståhl, Lannebo Fonder
- Erik Malmberg, som representerade Peder Pråhls aktieinnehav
- Johan Hjertonsson, Alimak Groups styrelseordförande
Inför årsstämman 2022 ska valberedningen förbereda förslag beträffande stämmans ordförande, antalet styrelseledamöter, ersättning som varje styrelseledamot ska erhålla, valet av styrelseledamöter och styrelseordförande, ersättning till och val av revisor, och om det behövs, förslag på förändringar av instruktion till valberedningen.
Aktieägare som önskar lämna förslag till valberedningen inför årsstämman 2022 kan lämna dem per post till: Alimak Group AB, att: Valberedning, Blekholmstorget 30, 111 64 Stockholm eller via e-post: [email protected]
Alimak Group AB
Delårsrapport Q3 JANUARI-SEPTEMBER 2021
BMU
Andel av orderingång
Andel av intäkter
Orderingången sjönk med 3%, ner 7% organiskt, till 219 MSEK (225). Minskningen berodde på lägre försäljning av utrustning, särskilt i Europa och Mellanöstern. Service-orderingången var högre jämfört med föregående år, med stora order i USA och Mellanöstern.
Intäkterna ökade med 12 %, en minskning på 1 % organiskt, till 254 MSEK (227). Intäktsökningen berodde på bidrag från förvärvet av Cento och Verta. Både utrustnings- och serviceintäkterna var relativt oförändrade under kvartalet organiskt.
EBITA ökade till 5 MSEK (-21), vilket motsvarar en marginal på 1,8 % (-9,1). Det förbättrade resultatet drevs av högre volymer, bättre kapacitetsutnyttjande och minskade försäljnings- och administrationskostnader och andra allmänna kostnader. Aktiviteter för att förbättra försäljning och lönsamhet pågår.
| ORDERINGÅNG | Kv3 | jan-sep | ||
|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |
| Orderingång, MSEK | 219 | 225 | 742 | 713 |
| Förändring, MSEK | -6 | -79 | 29 | -206 |
| Förändring, % | -2,5% | -25,9% | 4,0% | -22,4% |
| Varav: | ||||
| Volym & pris, % | -7,2% | -39,7% | 7,1% | -22,9% |
| Kursdifferens, % | 0,3% | 13,8% | -5,9% | 0,5% |
| Förvärv & avyttringar, % | 4,4% | - | 2,8% | - |
| INTÄKTER | Kv3 | jan-sep | ||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |
| Intäkter, MSEK | 254 | 227 | 734 | 715 |
| Förändring, MSEK | 28 | -61 | 19 | -150 |
| Förändring, % | 12,3% | -21,2% | 2,7% | -17,3% |
| Varav: | ||||
| Volym & pris, % | -1,0% | -27,1% | 2,7% | -17,3% |
| Kursdifferens, % | 0,0% | 5,9% | -5,6% | 0,0% |
| Förvärv & avyttringar, % | 13,3% | - | 5,6% | - |
| EBITA | Kv3 | jan-sep | ||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |
| EBITA, MSEK | 5 | -21 | 5 | -32 |
| Förändring, MSEK | 25 | -34 | 37 | -72 |
| Förändring, % | 121,9% | -248,8% | 116,3% | -180,3% |
| Varav: | ||||
| Volym & pris, % | 94,8% | -122,3% | 88,4% | -141,5% |
| Kursdifferens, % | 0,7% | -126,5% | 0,3% | -38,8% |
| Förvärv & avyttringar, % | 26,4% | - | 27,6% | - |
Orderingång & intäkter per kvartal
EBITA % & EBITA per kvartal
Alimak Group AB
Delårsrapport Q3 JANUARI-SEPTEMBER 2021
Construction
Orderingången ökade med 15 %, med 14 % organiskt, till 247 MSEK (216). Försäljningen av ny utrustning i Nordamerika tillsammans med en stark reservdelsförsäljning i Europa och fortsatt god utveckling inom Rental bidrog betydligt.
Intäkterna ökade med 13 %, både redovisade och organiskt, till 278 MSEK (246). Ökningen kommer främst från intäkter från ny utrustning i Europa och Nord- och Sydamerika tillsammans med reservdelsleveranser i Europa.
EBITA uppgick till 49 MSEK (30), vilket motsvarar en marginal på 17,7% (12,2%). Den fortsatt starka utvecklingen av EBITA-marginalen drevs av högre volymer och fortsatt god kostnadskontroll.
| ORDERINGÅNG | Kv3 | jan-sep | ||
|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |
| Orderingång, MSEK | 247 | 216 | 900 | 844 |
| Förändring, MSEK | 31 | -38 | 56 | -55 |
| Förändring, % | 14,6% | -14,9% | 6,6% | -6,1% |
| Varav: | ||||
| Volym & pris, % | 13,6% | -2,0% | 10,1% | -3,4% |
| Kursdifferens, % | 1,0% | -12,9% | -3,4% | -2,7% |
| Förvärv & avyttringar, % | - | - | - | - |
| INTÄKTER | Kv3 | jan-sep | ||
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |
| Intäkter, MSEK | 278 | 246 | 815 | 753 |
| Förändring, MSEK | 31 | -27 | 62 | -283 |
| Förändring, % | 12,7% | -10,0% | 8,3% | -27,3% |
| Varav: | ||||
| Volym & pris, % | 12,6% | -38,7% | 11,7% | -34,1% |
| Kursdifferens, % | 0,1% | 28,7% | -3,4% | 6,8% |
| Förvärv & avyttringar, % | - | - | - | - |
| EBITA | Kv3 | jan-sep | ||
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |
| EBITA, MSEK | 49 | 30 | 145 | 96 |
| Förändring, MSEK | 19 | -18 | 49 | -86 |
| Förändring, % | 63,4% | -37,2% | 51,1% | -47,3% |
| Varav: | ||||
| Volym & pris, % | 64,6% | -58,0% | 52,7% | -52,8% |
| Kursdifferens, % | -1,2% | 20,8% | -1,5% | 5,5% |
| Förvärv & avyttringar, % | - | - | - | - |
Alimak Group AB
Delårsrapport Q3 JANUARI-SEPTEMBER 2021
Industrial
Orderingången ökade med 19 %, både redovisad och organiskt, till 259 MSEK (217). Förbättringen var driven av högre orderingång inom både ny utrustning och service. Ökade order i Nord- och Sydamerika samt försäljning av utrustning i Mellanöstern bidrog mest. Den nya industrihissen för tillväxtmarknaderna, som lanserades i början av året, har också bidragit positivt.
Intäkterna ökade med 5 %, både redovisade och organiskt, till 212 MSEK (203) trots att vissa intäkter gled över till fjärde kvartalet på grund av försenade sjötransporter. Ökningen är ett resultat av en solid orderingång tidigare under året, både inom försäljning av utrustning och service i Nord- och Sydamerika och försäljning av utrustning i Mellanöstern och Kina.
EBITA ökade till 47 MSEK (32), vilket motsvarar en marginal på 22,2% (15,7%). Förbättringarna är främst ett resultat av högre volymer och fortsatt god kostnadskontroll.
| ORDERINGÅNG | Kv3 | jan-sep | ||
|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |
| Orderingång, MSEK | 259 | 217 | 752 | 681 |
| Förändring, MSEK | 42 | -14 | 72 | -119 |
| Förändring, % | 19,3% | -5,9% | 10,5% | -14,9% |
| Varav: | ||||
| Volym & pris, % | 19,1% | -21,9% | 15,0% | -19,0% |
| Kursdifferens, % | 0,1% | 16,0% | -4,5% | 4,1% |
| Förvärv & avyttringar, % | - | - | - | - |
| INTÄKTER | Kv3 | jan-sep | ||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |
| Intäkter, MSEK | 212 | 203 | 613 | 672 |
| Förändring, MSEK | 9 | -109 | -58 | -199 |
| Förändring, % | 4,7% | -35,0% | -8,7% | -22,9% |
| Varav: | ||||
| Volym & pris, % | 4,9% | -5,4% | -4,3% | -16,2% |
| Kursdifferens, % | -0,2% | -29,6% | -4,4% | -6,7% |
| Förvärv & avyttringar, % | - | - | - | - |
| EBITA | Kv3 | jan-sep | ||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |
| EBITA, MSEK | 47 | 32 | 133 | 108 |
| Förändring, MSEK | 15 | -33 | 25 | -65 |
| Förändring, % | 49,1% | -50,5% | 23,7% | -37,6% |
| Varav: | ||||
| Volym & pris, % | 45,5% | -31,1% | 27,2% | -31,6% |
| Kursdifferens, % | 3,6% | -19,4% | -3,5% | -6,0% |
| Förvärv & avyttringar, % | - | - | - | - |
Alimak Group AB
Delårsrapport Q3 JANUARI-SEPTEMBER 2021
Wind
Andel av orderingång
32%
68%
- Utrustning
- Service
Andel av intäkter
34%
66%
- Utrustning
- Service
Orderingången minskade med 36 % till 146 MSEK (230), en minskning med 37 % organiskt, och påverkades av beslutet att lämna tower internals, vilket påverkade Kina och USA. Minskningen från tower internals under kvartalet uppgick till 20 MSEK och 62 MSEK hittills under året. Tredje kvartalet 2020 inkluderade en stor order i USA på 43 MSEK.
Intäkterna minskade med 34 % till 158 MSEK (240). Minskningen av intäkterna från tower internals under kvartalet jämfört med föregående år uppgick till 41 MSEK och 87 MSEK hittills under året. I Kina har ökad konkurrens från lokala leverantörer och låg nivå av statliga stöd resulterat i lägre orderingång och intäkter. De flesta andra marknader för Wind visade god utveckling av serviceintäkterna och fortsatte den positiva trenden under året.
Den förväntade helårseffekten från beslutet att lämna tower internals kommer att vara större än tidigare uppskattning. Effekten förväntas bli 75 MSEK lägre orderingång och 112 MSEK lägre intäkter än förra året (tidigare uppskattning var 60 MSEK lägre orderingång och 100 MSEK lägre intäkter). Kombinerat med en fortsatt utmanande marknad i Kina ser vi inte någon större uppsida i volym under de kommande kvartalen.
EBITA uppgick till 18 MSEK (26), vilket motsvarar en marginal på 11,3% (10,8%). Förbättringen drevs på av de tidigare vidtagna åtgärderna för kostnadsminskning och ytterligare åtgärder som vidtagits för att mildra effekterna av lägre volymer.
Orderingång & intäkter per kvartal
| ORDERINGÅNG | Kv3 | jan-sep | ||
|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |
| Orderingång, MSEK | 146 | 230 | 466 | 679 |
| Förändring, MSEK | -84 | -22 | -213 | 7 |
| Förändring, % | -36,4% | -8,6% | -31,4% | 1,0% |
| Varav: | ||||
| Volym & pris, % | -36,7% | 21,9% | -27,7% | 8,2% |
| Kursdifferens, % | 0,4% | -30,5% | -3,7% | -7,2% |
| Förvärv & avyttringar, % | - | - | - | - |
| INTÄKTER | Kv3 | jan-sep | ||
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |
| Intäkter, MSEK | 158 | 240 | 537 | 667 |
| Förändring, MSEK | -82 | 29 | -131 | -5 |
| Förändring, % | -34,1% | 13,7% | -19,6% | -0,8% |
| Varav: | ||||
| Volym & pris, % | -34,4% | 28,8% | -15,1% | -7,9% |
| Kursdifferens, % | 0,3% | -15,1% | -4,5% | 7,1% |
| Förvärv & avyttringar, % | - | - | - | - |
| EBITA | Kv3 | jan-sep | ||
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |
| EBITA, MSEK | 18 | 26 | 56 | 61 |
| Förändring, MSEK | -8 | 0 | -5 | -19 |
| Förändring, % | -30,9% | 1,8% | -7,8% | -23,3% |
| Varav: | ||||
| Volym & pris, % | -30,2% | -8,4% | -6,3% | -24,5% |
| Kursdifferens, % | -0,7% | 10,2% | -1,5% | 1,2% |
| Förvärv & avyttringar, % | - | - | - | - |
Alimak Group AB
Delårsrapport Q3 JANUARI-SEPTEMBER 2021
FÖRSÄKRAN
Den verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvis översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat, samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
Stockholm, 21 oktober 2021
Alimak Group AB org.nr 556714-1857
Ole Kristian Jødahl
Styrelseledamot
VD och koncernchef
Alimak Group AB
Delårsrapport Q3 JANUARI-SEPTEMBER 2021
Revisors granskningsrapport
Alimak Group AB, organisationsnummer 556714-1857
Inledning
Vi har utført en översiktlig granskning av delårsrapporten i sammandrag för Alimak Group AB per den 30 september 2021 och för den niomånadersperiod som då avslutades. Styrelsen och den verkställande direktören ansvarar för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttrycka en slutsats om denna delårsrapport som grundar sig på vår översiktliga granskning.
Den översiktliga granskningens omfattning
Vi har utført vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements, ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, främst till personer som ansvarar för finansiella frågor och redovisningsfrågor, och utföra analytisk granskning och vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning är betydligt mindre omfattande än en revision som utförs i enlighet med internationella revisionsstandarder och andra allmänt vedertagna revisionsstandarder i Sverige. De åtgärder som vidtas i en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att försäkra oss om att vi skulle bli medvetna om alla viktiga frågor som kan identifieras i en revision. Därför uttrycker vi inte något revisionsutlåtande.
Slutsats
Baserat på vår översiktliga granskning har ingenting kommit till vår kännedom som får oss att tro att delårsrapporten inte i allt väsentligt är upprättad i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen avseende koncernen och i enlighet med årsredovisningslagen avseende moderbolaget.
Stockholm, 21 oktober 2021
Ernst & Young AB
Henrik Jonzén
Auktoriserad revisor
Alimak Group AB
Delårsrapport Q3 JANUARI-SEPTEMBER 2021
12
Resultaträkning i sammandrag, koncernen
| MSEK | Not | Kv3 2021 | Kv3 2020 | jan-sep 2021 | jan-sep 2020 |
|---|---|---|---|---|---|
| Intäkter | 2 | 902,5 | 915,5 | 2 699,4 | 2 807,0 |
| Kostnad för sålda varor och tjänster | -590,2 | -627,7 | -1 787,2 | -1 914,7 | |
| Bruttoresultat | 312,3 | 287,8 | 912,3 | 892,3 | |
| Totala rörelsekostnader | -202,2 | -229,2 | -598,8 | -692,0 | |
| Rörelseresultat (EBIT) | 110,1 | 58,6 | 313,4 | 200,3 | |
| Finansnetto | -9,2 | -6,3 | -24,1 | -30,2 | |
| Resultat före skatt (EBT) | 100,9 | 52,3 | 289,4 | 170,1 | |
| Skatter | -26,5 | -11,4 | -74,1 | -37,2 | |
| Periodens resultat | 74,5 | 40,9 | 215,2 | 132,9 | |
| Hänförligt till moderbolagets aktieägare | 74,5 | 40,9 | 215,2 | 132,9 | |
| Vinst per aktie, före och efter utspädning, SEK | 1,37 | 0,75 | 3,97 | 2,45 | |
| ÖVRIGT TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN | |||||
| Poster som inte kommer att omklassificeras till periodens resultat | |||||
| Omvärdering av pensionsplaner | 7,1 | -1,8 | 26,4 | -14,2 | |
| Skatt hänförlig till omvärdering av pensionsplaner | -1,3 | 0,4 | -5,3 | 3,2 | |
| Summa | 5,8 | -1,4 | 21,1 | -11,0 | |
| Poster som kan komma att omklassificeras till periodens resultat | |||||
| Omräkningsdifferenser | 41,6 | -34,4 | 115,2 | -59,3 | |
| Verkligt värdeförändring av kassaflödessäkringar | -3,3 | -1,8 | -11,1 | 2,2 | |
| Skatt hänförlig till verkligt värdeförändringar av kassaflödessäkringar | 0,6 | 0,4 | 2,7 | -0,6 | |
| Summa | 38,9 | -35,8 | 106,8 | -57,7 | |
| Övrigt totalresultat | 44,6 | -37,2 | 127,8 | -68,7 | |
| Totalresultat för perioden | 119,1 | 3,7 | 343,1 | 64,2 | |
| Hänförligt till moderbolagets aktieägare | 119,1 | 3,7 | 343,1 | 64,2 |
Alimak Group AB
Delårsrapport Q3 JANUARI–SEPTEMBER 2021
13
Balansräkning i sammandrag, koncernen
| MSEK | 30 sep 2021 | 30 sep 2020 | 31 dec 2020 |
|---|---|---|---|
| TILLGÄNGAR | |||
| Goodwill och övriga immateriella anläggningstillgångar | 2 896,7 | 2 954,1 | 2 831,8 |
| Materiella anläggningstillgångar | 360,4 | 378,3 | 351,4 |
| Nyttjanderätt | 195,9 | 222,0 | 207,9 |
| Finansiella och övriga anläggningstillgångar | 273,0 | 211,3 | 215,1 |
| Summa anläggningstillgångar | 3 726,0 | 3 765,7 | 3 606,2 |
| Varulager | 497,6 | 554,5 | 439,0 |
| Avtalstillgångar | 186,5 | 312,9 | 291,5 |
| Kundfordringar | 710,5 | 810,2 | 769,2 |
| Övriga kortfristiga fordringar och tillgångar | 167,5 | 229,3 | 199,4 |
| Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 71,1 | 73,7 | 64,3 |
| Kortfristiga investeringar | 49,9 | 46,2 | 24,1 |
| Likvida medel | 298,1 | 229,3 | 225,6 |
| Summa omsättningstillgångar | 1 981,3 | 2 256,1 | 2 013,2 |
| SUMMA TILLGÄNGAR | 5 707,3 | 6 021,8 | 5 619,4 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Eget kapital | 3 713,2 | 3 654,6 | 3 527,9 |
| Räntebärande skulder | 546,9 | 816,7 | 666,8 |
| Leasingskuld | 119,0 | 170,2 | 158,1 |
| Övriga långfristiga skulder | 378,0 | 401,0 | 382,9 |
| Summa långfristiga skulder | 1 043,9 | 1 387,9 | 1 207,8 |
| Räntebärande skulder | 53,9 | 83,5 | 48,7 |
| Leasingskuld | 81,4 | 59,3 | 56,5 |
| Avtalsskulder | 61,5 | 89,9 | 75,8 |
| Leverantörsskulder | 244,5 | 292,1 | 246,1 |
| Övriga kortfristiga skulder | 508,9 | 454,5 | 456,6 |
| Summa kortfristiga skulder | 950,2 | 979,3 | 883,7 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 5 707,3 | 6 021,8 | 5 619,4 |
Alimak Group AB
Delårsrapport Q3 JANUARI-SEPTEMBER 2021
14
Förändringar eget kapital i sammandrag, koncernen
| MSEK | Aktie-kapital | Övrigt | Säkrings-reserv | Balanserad Vinst inklusive periodens resultat | Totalt eget kapital | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| tillskjutet kapital | Omräknings-reserv | |||||
| Ingående balans, 1 jan 2020 | 1,1 | 2 914,6 | 227,8 | -3,2 | 543,9 | 3 684,2 |
| Periodens resultat | - | - | - | - | 92,0 | 92,0 |
| Förändringar av verkligt värde | - | - | - | 4,1 | - | 4,1 |
| Omvärdering av pensionsplaner | - | - | - | - | -12,4 | -12,4 |
| Skatt hänförlig till omvärderingar | - | - | - | -1,0 | 2,7 | 1,7 |
| Omräkningsdifferenser | - | - | -24,8 | - | - | -24,8 |
| Periodens totalresultat | - | - | -24,8 | 3,1 | 82,3 | 60,6 |
| Utdelning | - | - | - | - | -94,3 | -94,3 |
| Aktierelaterade ersättningar | - | 0,5 | - | - | - | 0,5 |
| Utgående balans, 30 sep 2020 | 1,1 | 2 915,1 | 203,0 | -0,1 | 531,9 | 3 651,0 |
| Periodens resultat | - | - | - | - | 90,7 | 90,7 |
| Förändringar av verkligt värde | - | - | - | -6,8 | - | -6,8 |
| Omvärdering av pensionsplaner | - | - | - | - | -11,3 | -11,3 |
| Skatt hänförlig till omvärderingar | - | - | - | 1,3 | 1,4 | 2,7 |
| Omräkningsdifferenser | - | - | -198,4 | - | - | -198,4 |
| Periodens totalresultat | - | - | -198,4 | -5,5 | 80,8 | -123,1 |
| Utgående balans, 31 dec 2020 | 1,1 | 2 915,1 | 4,6 | -5,6 | 612,7 | 3 527,9 |
| Ingående balans, 1 jan 2021 | 1,1 | 2 915,1 | 4,6 | -5,6 | 612,7 | 3 527,9 |
| Periodens resultat | - | - | - | - | 215,3 | 215,3 |
| Förändringar av verkligt värde | - | - | - | -11,1 | - | -11,1 |
| Omvärdering av pensionsplaner | - | - | - | - | 26,4 | 26,4 |
| Skatt hänförlig till omvärderingar | - | - | - | 2,7 | -5,3 | -2,6 |
| Omräkningsdifferenser | - | - | 115,2 | - | - | 115,2 |
| Periodens totalresultat | - | - | 115,2 | -8,4 | 236,3 | 343,1 |
| Utdelning | - | - | - | - | -161,6 | -161,6 |
| Utställda köpoptioner | - | 5,1 | - | - | - | 5,1 |
| Aktierelaterade ersättningar | - | -1,3 | - | - | - | -1,3 |
| Utgående balans 30 sep 2021 | 1,1 | 2 918,9 | 119,8 | -14,0 | 687,4 | 3 713,2 |
Alimak Group AB
Delårsrapport Q3 JANUARI-SEPTEMBER 2021
15
Kassaflödesanalys, koncernen
| MSEK | Kv3 2021 | Kv3 2020 | jan-sep 2021 | jan-sep 2020 |
|---|---|---|---|---|
| Den löpande verksamheten: | ||||
| Resultat före skatt | 100,9 | 52,2 | 289,4 | 170,1 |
| Avskrivningar och nedskrivningar | 39,7 | 42,3 | 122,8 | 135,0 |
| Övriga icke kassaflödespåverkande poster | -2,8 | 30,4 | -15,0 | 33,9 |
| Betald skatt | -13,0 | -22,9 | -38,3 | -164,3 |
| Kassaflöde före förändringar | 124,8 | 102,0 | 358,8 | 174,7 |
| i rörelsekapital | ||||
| Förändringar i rörelsekapital: | ||||
| Förändring av lager | -0,1 | 42,2 | -35,2 | 38,3 |
| Förändring av avtals tillgängar | 18,1 | 17,1 | 120,4 | 30,8 |
| Förändring av rörelsefordringar | 115,2 | 32,1 | 95,4 | 103,4 |
| Förändring av rörelseskulder | -13,5 | 12,4 | -32,1 | -5,8 |
| Kassaflöde från förändring i rörelsekapital | 119,7 | 103,8 | 148,5 | 166,7 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 244,4 | 205,8 | 507,3 | 341,4 |
| Investeringsverksamhet: | ||||
| Förvärv av verksamheter, netto likvidpåverkan | -25,6 | -14,9 | -25,6 | -14,9 |
| Investeringar i immateriella anläggningstillgångar | - | - | -3,4 | -11,5 |
| Investeringar i materiella anläggningstillgångar | -25,4 | -23,3 | -51,6 | -56,6 |
| Förändringar i finansiella tillgångar | -16,8 | -3,2 | -23,4 | 15,0 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -67,8 | -41,4 | -104,0 | -68,0 |
| Finansieringsverksamhet: | ||||
| Nyupplagna lån | 1,8 | 40,9 | 171,7 | 178,9 |
| Amorterade lån | -142,4 | -174,4 | -301,2 | -376,8 |
| Betalning av leasingskuld | -18,7 | -18,3 | -56,2 | -55,0 |
| Utställda köpoptioner | 5,1 | - | 5,1 | - |
| Betald utdelning | - | - | -161,6 | -94,3 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | -154,3 | -151,8 | -342,3 | -347,2 |
| Periodens kassaflöde | 22,4 | 12,6 | 61,0 | -73,8 |
| Likvida medel vid periodens början | 271,6 | 221,8 | 225,6 | 313,6 |
| Kundifferens i likvida medel | 4,2 | -5,1 | 11,6 | -10,5 |
| Likvida medel vid periodens slut | 298,1 | 229,3 | 298,1 | 229,3 |
Alimak Group AB
Delårsrapport Q3 JANUARI-SEPTEMBER 2021
16
Nyckeltal
| NYCKELTAL | 2021 | 2020 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Kv 3 | Kv 2 | Kv 1 | Kv 4 | Kv 3 | Kv 2 | |
| RESULTATPOSTER | ||||||
| Orderingång | 872 | 915 | 1 073 | 845 | 888 | 962 |
| Intäkter | 902 | 951 | 846 | 933 | 916 | 976 |
| EBITDA | 150 | 161 | 126 | 121 | 101 | 119 |
| EBITA | 119 | 126 | 95 | 86 | 67 | 87 |
| EBIT | 110 | 117 | 86 | 77 | 59 | 74 |
| Periodens resultat | 74 | 78 | 63 | 50 | 41 | 51 |
| Periodens totalresultat, MSEK | 119 | 24 | 200 | -127 | 4 | -125 |
| BALANSPOSTER | ||||||
| Totala tillgångar, MSEK | 5 707 | 5 681 | 5 673 | 5 619 | 6 022 | 6 136 |
| Sysselsatt kapital, MSEK | 4 166 | 4 206 | 4 331 | 4 208 | 4 508 | 4 668 |
| Eget kapital | 3 713 | 3 589 | 3 728 | 3 528 | 3 655 | 3 651 |
| Nettoskuld | 453 | 617 | 603 | 680 | 854 | 1 017 |
| Goodwill och övriga immateriella anläggningstillgångar | 2 897 | 2 867 | 2 914 | 2 832 | 2 954 | 2 969 |
| Sysselsatt kapital, goodwill exkluderat | 1 836 | 1 908 | 2 003 | 1 948 | 2 163 | 2 307 |
| Rörelsekapital | 976 | 1 063 | 1 088 | 1 050 | 1 178 | 1 320 |
| Likvida medel | 298 | 272 | 193 | 226 | 229 | 222 |
| KASSAFLÖDESPPOSTER | ||||||
| Kassaflöde från rörelsekapitalet | 120 | 12 | 16 | 55 | 104 | 23 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 244 | 151 | 112 | 164 | 206 | 123 |
| Periodens kassaflöde | 22 | 81 | -42 | 8 | 13 | 20 |
| Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar | -31 | -35 | -31 | -35 | -34 | -32 |
| Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar | -9 | -9 | -9 | -9 | -9 | -13 |
| Anskaffning av immateriella anläggningstillgångar | - | 0 | -3 | -3 | 0 | -3 |
| Anskaffning av materiella anläggningstillgångar | -25 | -10 | -16 | -5 | -23 | -16 |
| Rullande 12 månader | ||||||
| Orderingång | 3 704 | 3 720 | 3 768 | 3 761 | 3 990 | 4 142 |
| Intäkter | 3 633 | 3 646 | 3 670 | 3 740 | 3 950 | 4 119 |
| EBITDA | 557 | 504 | 467 | 456 | 508 | 595 |
| EBITA | 425 | 372 | 335 | 319 | 367 | 451 |
| EBIT | 391 | 337 | 296 | 278 | 323 | 405 |
| Periodens resultat | 265 | 231 | 204 | 183 | 221 | 279 |
| Periodens totalresultat, MSEK | 217 | 100 | -48 | -62 | 71 | 235 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 671 | 632 | 605 | 505 | 567 | 496 |
| Periodens kassaflöde | 69 | 59 | -2 | -66 | 2 | -101 |
Alimak Group AB
Delårsrapport Q3 JANUARI-SEPTEMBER 2021
17
Nyckeltal (forts.)
| 2021 | 2020 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kv 3 | Kv 2 | Kv 1 | Kv 4 | Kv 3 | Kv 2 | Kv 1 | |
| TILLVÄXT (Jämfört med föregående år) | |||||||
| Orderingång, totalt % | -1,8 | -5,0 | 0,6 | -21,3 | -14,6 | -16,3 | -3,1 |
| Orderingång, organisk % | -2,9 | 0,5 | 7,3 | -13,8 | -8,6 | -15,0 | -5,1 |
| Orderingång, förvärv % | 0,7 | 0,4 | 0,7 | 0,2 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Intäkter, totalt % | -1,4 | -2,5 | -7,7 | -18,4 | -16,0 | -18,2 | -21,5 |
| Intäkter, organisk % | -4,7 | 3,6 | -2,1 | -11,4 | -10,3 | -17,4 | -23,4 |
| Intäkter, förvärv % | 3,3 | 0,6 | 1,7 | 0,4 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| FINANSIELLA NYCKELTAL | |||||||
| Bruttomarginal % | 34,6 | 33,8 | 32,9 | 31,9 | 31,4 | 32,1 | 31,8 |
| EBITDA-marginal % | 16,6 | 16,9 | 14,9 | 13,0 | 11,0 | 12,2 | 12,6 |
| EBITA-marginal % | 13,2 | 13,2 | 11,2 | 9,2 | 7,3 | 8,9 | 8,7 |
| Rörelse kostnader % av intäkter | 22,4 | 21,5 | 22,7 | 23,6 | 25,0 | 24,5 | 24,4 |
| Av- och nedskrivningar % av intäkter | 4,4 | 4,6 | 4,7 | 4,6 | 4,7 | 4,6 | 5,2 |
| Investeringar % av intäkter | 2,8 | 1,1 | 2,3 | 0,9 | 2,5 | 2,0 | 2,7 |
| Soliditet, % | 65,1 | 63,2 | 65,7 | 62,8 | 60,7 | 59,5 | 60,6 |
| Avkastning på eget kapital, % | 7,1 | 6,4 | 5,5 | 5,0 | 6,0 | 7,8 | 9,1 |
| Avkastning på sysselsatt kapital, % | 9,3 | 8,0 | 6,8 | 6,2 | 6,8 | 8,5 | 10,2 |
| Avkastning på sysselsatt kapital exklusive goodwill, % | 21,2 | 17,7 | 14,8 | 15,1 | 13,5 | 16,9 | 20,0 |
| Nettoskuld/EBITDA, kvot | 0,82 | 1,23 | 1,29 | 1,50 | 1,68 | 1,71 | 1,52 |
| Räntetäckningsgrad, ggr | -22,7 | -25,8 | -17,7 | 13,8 | 6,4 | 8,0 | 7,0 |
| NYCKELTAL PER AKTIE | |||||||
| Antal aktier, tusentals | 54 158 | 54 158 | 54 158 | 54 158 | 54 158 | 54 158 | 54 158 |
| Vinst per aktie | 1,37 | 1,45 | 1,15 | 0,92 | 0,75 | 0,94 | 0,76 |
| Eget kapital per aktie | 68,56 | 66,27 | 68,84 | 65,14 | 67,48 | 67,41 | 71,50 |
| Kassaflöde per aktie | 0,41 | 1,50 | -0,78 | 0,15 | 0,23 | 0,37 | -1,96 |
| ÖVRIGT | |||||||
| Antal anställda - Heltidsekvivalenter | 2 052 | 2 063 | 2 033 | 2 049 | 2 087 | 2 136 | 2 200 |
Alimak Group AB
Delårsrapport Q3 JANUARI-SEPTEMBER 2021
Historiska kvartalsdata 2019 – 2021
| MSEK | 2021 | 2020 | 2019 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kv 3 | Kv 2 | Kv 1 | Kv 4 | Kv 3 | Kv 2 | Kv 1 | Kv 4 | Kv 3 | |
| Orderingång | |||||||||
| BMU | 219 | 233 | 289 | 262 | 225 | 237 | 252 | 327 | 304 |
| Construction | 247 | 278 | 374 | 245 | 216 | 291 | 337 | 255 | 254 |
| Industrial | 259 | 247 | 246 | 187 | 217 | 209 | 255 | 256 | 231 |
| Wind | 146 | 156 | 164 | 152 | 230 | 225 | 224 | 235 | 252 |
| Totalt | 872 | 915 | 1 073 | 845 | 888 | 962 | 1 067 | 1 073 | 1 039 |
| Intäkter | |||||||||
| BMU | 254 | 252 | 228 | 247 | 227 | 238 | 251 | 300 | 288 |
| Construction | 278 | 304 | 234 | 255 | 246 | 256 | 251 | 350 | 273 |
| Industrial | 212 | 189 | 212 | 245 | 203 | 248 | 221 | 269 | 312 |
| Wind | 158 | 207 | 172 | 186 | 240 | 234 | 194 | 224 | 211 |
| Totalt | 902 | 951 | 846 | 933 | 916 | 976 | 916 | 1 143 | 1 084 |
| EBITA | |||||||||
| BMU | 5 | 6 | -6 | -2 | -21 | -3 | -8 | 14 | 14 |
| Construction | 49 | 61 | 35 | 25 | 30 | 33 | 33 | 61 | 48 |
| Industrial | 47 | 35 | 50 | 42 | 32 | 38 | 38 | 53 | 64 |
| Wind | 18 | 23 | 15 | 21 | 26 | 19 | 16 | 6 | 25 |
| Totalt | 119 | 126 | 95 | 86 | 67 | 87 | 79 | 134 | 152 |
| EBIT | |||||||||
| BMU | 3 | 4 | -7 | -4 | -22 | -9 | -13 | 10 | 9 |
| Construction | 49 | 61 | 34 | 25 | 30 | 33 | 32 | 60 | 48 |
| Industrial | 47 | 35 | 50 | 41 | 31 | 37 | 38 | 53 | 64 |
| Wind | 12 | 17 | 10 | 15 | 20 | 13 | 10 | 0 | 20 |
| Totalt | 110 | 117 | 86 | 77 | 59 | 74 | 68 | 123 | 141 |
Efter den omorganisation som ligger till grund för programmet New Heights är koncernen sedan den 1 januari 2021 organiserad i fyra kundcentrerade divisioner: Construction, Industrial, BMU och Wind. Den efterföljande rapporteringsstrukturen trädde också i kraft den 1 januari 2021 och redovisas för första gången i delårsrapporten för första kvartalet 2021. Siffror för perioder före första kvartalet 2021 justeras enligt den nya organisationen.
Alimak Group AB
Delårsrapport Q3 JANUARI–SEPTEMBER 2021
19
Brygga
| MSEK | Kv3 2021 | Kv3 2020 | jan-sep 2021 | jan-sep 2020 |
|---|---|---|---|---|
| EBIT | 110,1 | 58,6 | 313,4 | 200,3 |
| Återläggs: | ||||
| Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar | 8,7 | 8,6 | 26,0 | 32,8 |
| EBITA | 118,9 | 67,2 | 339,4 | 233,0 |
| Återläggs: | ||||
| Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar | 30,9 | 33,7 | 96,8 | 102,2 |
| EBITDA | 149,8 | 100,9 | 436,2 | 335,2 |
| MSEK | 30 sep 2021 | 30 sep 2020 | 31 dec 2020 | |
| --- | --- | --- | --- | |
| Långfristiga räntebärande skulder | 546,9 | 816,7 | 666,8 | |
| Kortfristiga räntebärande skulder | 53,9 | 83,5 | 48,7 | |
| Långfristiga leasingskulder | 119,0 | 170,2 | 158,0 | |
| Kortfristiga leasingskulder | 81,4 | 59,3 | 56,6 | |
| Avdrag för: | ||||
| Långfristiga räntebärande fordringar | 0,1 | 0,7 | 0,1 | |
| Kortfristiga räntebärande fordringar | 49,9 | 46,2 | 24,0 | |
| Likvida medel | 298,1 | 229,3 | 225,6 | |
| Nettoskuld | 453,1 | 853,5 | 680,4 | |
| Nettoskuld | 453,1 | 853,5 | 680,4 | |
| Addera: | ||||
| Eget kapital | 3 713,2 | 3 654,6 | 3 527,9 | |
| Sysselsatt kapital | 4 166,3 | 4 508,1 | 4 208,3 |
Alimak Group AB
Delårsrapport Q3 JANUARI-SEPTEMBER 2021
20
Resultaträkning i sammandrag, moderbolaget
| MSEK | Kv3 2021 | Kv3 2020 | jan-sep 2021 | jan-sep 2020 |
|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 7,1 | 2,8 | 7,1 | 8,3 |
| Rörelse kostnader | -10,5 | -16,8 | -26,7 | -34,9 |
| Rörelseresultat (EBIT) | -3,4 | -14,0 | -19,6 | -26,6 |
| Finansnetto | 358,5 | 253,5 | 370,8 | 265,8 |
| Resultat efter finansiella poster | 355,1 | 239,5 | 351,2 | 239,2 |
| Resultat före skatt (EBT) | 355,1 | 239,5 | 351,2 | 239,2 |
| Skatter | -1,8 | 2,4 | -0,8 | 2,3 |
| Periodens resultat | 353,4 | 241,9 | 350,4 | 241,5 |
| Övrigt totalresultat | - | - | - | - |
| Periodens totalresultat | 353,4 | 241,9 | 350,4 | 241,5 |
Balansräkning i sammandrag, moderbolaget
| MSEK | 30 sep 2021 | 30 sep 2020 | 31 dec 2020 |
|---|---|---|---|
| Anläggningstillgångar | |||
| Andelar i koncernföretag | 1 898,4 | 1 898,4 | 1 898,4 |
| Övriga anläggningstillgångar | 3,7 | 10,0 | 10,0 |
| Summa anläggningstillgångar | 1 902,1 | 1 908,4 | 1 908,4 |
| Omsättningstillgångar | |||
| Fordringar på koncernföretag | 1 820,6 | 1 591,5 | 1 617,0 |
| Övriga kortfristiga fordringar | 24,8 | 29,1 | 28,1 |
| Likvida medel | 41,7 | 0,4 | 11,0 |
| Summa omsättningstillgångar | 1 887,0 | 1 621,0 | 1 656,1 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 3 789,1 | 3 529,4 | 3 564,5 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Eget kapital | 3 226,9 | 2 985,4 | 3 032,3 |
| Obeskattade reserver | 63,2 | 47,3 | 63,2 |
| Långfristiga räntebärande skulder | 95,2 | - | - |
| Skulder till koncernföretag | 383,5 | 483,2 | 438,3 |
| Övriga kortfristiga skulder | 20,4 | 13,5 | 30,7 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 3 789,1 | 3 529,4 | 3 564,5 |
Alimak Group AB
Delårsrapport Q3 JANUARI-SEPTEMBER 2021
Noter
NOTE 1. REDOVISNINGSPRINCIPER
Denna kvartalsrapport har upprättats i enlighet med IFRS, med tillämpning av IAS 34, Delårsrapportering. Samma redovisnings- och värderingsprinciper har tillämpats som i den senaste årsredovisningen med undantag för nya och reviderade standarder och tolkningar som trädde i kraft den 1 januari 2021. Mått som inte följer IFRS redovisas också i rapporten, eftersom de anses vara ett viktigt kompletterande mått på Alimak Groups resultat. Definitionen av dessa finns på koncernens hemsida, och på sidan 19 i denna rapport visas övergången från IFRS-mått till mått som inte följer IFRS.
Alimak Group AB är moderbolag i Alimak Group. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och standarden RFR 2, Redovisning för juridiska personer, utgiven av Rådet för finansiell rapportering. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder har använts i delårsrapporten som i den senaste årsredovisningen. Alimak Group AB tillämpar undantaget från IFRS 16 som tillåts enligt RFR 2. Tillgång med nyttjanderätt eller leasingskulder redovisas inte.
En detaljerad beskrivning av koncernens risker och osäkerhetsfaktorer finns i årsredovisningen för 2020. Det har inte skett några betydande riskförändringar under 2021.
NOTE 2. FÖRDELNING AV INTÄKTER
| MSEK | Kv3 2021 | Kv3 2020 | jan-sep 2021 | jan-sep 2020 |
|---|---|---|---|---|
| Europa | 352,3 | 329,3 | 1 056,5 | 995,6 |
| APAC | 306,7 | 370,7 | 946,9 | 1 061,1 |
| Americas | 240,7 | 210,9 | 683,1 | 728,0 |
| Övriga marknader | 2,7 | 4,6 | 12,9 | 22,3 |
| Totalt | 902,5 | 915,5 | 2 699,4 | 2 807,0 |
| Över tiden | ||||
| BMU | 168,2 | 159,8 | 490,6 | 507,3 |
| Construction | 41,7 | 49,6 | 134,7 | 147,0 |
| Industrial | 7,2 | 9,4 | 16,9 | 62,6 |
| Wind | - | - | - | - |
| Totalt över tiden | 217,1 | 218,8 | 642,3 | 717,0 |
| Vid en tidpunkt | ||||
| BMU | 86,2 | 66,8 | 243,8 | 207,8 |
| Construction | 235,8 | 196,6 | 680,3 | 605,6 |
| Industrial | 205,3 | 193,6 | 596,5 | 609,2 |
| Wind | 158,0 | 239,8 | 536,6 | 667,4 |
| Totalt vid en tidpunkt | 685,4 | 696,8 | 2 057,2 | 2 090,0 |
| Totalt | 902,5 | 915,5 | 2 699,4 | 2 807,0 |
Alimak Group AB
Delårsrapport Q3 JANUARI-SEPTEMBER 2021
22
NOTE 3. FINANSIELLA INSTRUMENT
| MSEK | Redovisat värde | ||
|---|---|---|---|
| 30 sep 2021 | 30 sep 2020 | 31 dec 2020 | |
| FINANSIELLA TILLGÄNGAR | |||
| Derivat | 0,0 | 1,7 | 6,2 |
| Övriga finansiella fordringar | 1 012,0 | 1 089,6 | 1 010,1 |
| Likvida medel | 298,1 | 229,3 | 225,6 |
| Summa | 1 310,1 | 1 320,6 | 1 241,9 |
| FINANSIELLA SKULDER | |||
| Derivat | 14,2 | 3,1 | 5,0 |
| Räntebärande skulder | 600,8 | 900,6 | 716,5 |
| Övriga finansiella skulder | 669,8 | 741,2 | 653,7 |
| Summa | 1 284,8 | 1 644,9 | 1 375,2 |
Verkligt värde är detsamma som bokfört värde för samtliga finansiella tillgångar och skulder.
| FINANSIELLA TILLGÄNGAR OCH SKULDER TILL VERKLIGT VÄRDE | |
|---|---|
| 30 sep 2021 | Nivå 2 |
| Finansiella tillgångar | |
| Valutaderivat | 0,0 |
| Totalt | 0,0 |
| Finansiella skulder | |
| Valutaderivat | 14,2 |
| Totalt | 14,2 |
| 30 sep 2020 | Nivå 2 |
| Finansiella tillgångar | |
| Valutaderivat | 1,7 |
| Totalt | 1,7 |
| Finansiella skulder | |
| Valutaderivat | 3,1 |
| Totalt | 3,1 |
| 31 dec 2020 | Nivå 2 |
| Finansiella tillgångar | |
| Valutaderivat | 6,2 |
| Totalt | 6,2 |
| Finansiella skulder | |
| Valutaderivat | 5,0 |
| Totalt | 5,0 |
Nivå 1 - offererade priser på aktiva marknader för identiska finansiella instrument
Nivå 2 - indata annat än offererade priser som ingår i nivå 1 som går att observera för finansiella instrument, antingen direkt (dvs. som priser) eller indirekt (dvs. de härstammar från priser)
Nivå 3 - indata för finansiella instrument som inte baseras på observerbara marknadsdata (icke-observerbara indata)
Valutaderivat värderas till verkligt värde genom att dra av skillnaden mellan den kontrakterade terminskursen och den kurs som kan tillskrivas på balansdagen för kontraktets återstående löptid.
Alimak Group AB
Delårsrapport Q3 JANUARI-SEPTEMBER 2021
NOTE 4. FÖRVÄRV
Den 1 juli 2021 förvärvade Alimak Group aktierna i Cento Engineering Group, ett brittiskt BMU-ingenjörsföretag och serviceleverantör med en stor andel av serviceportföljen bestående av Manntech-enheter.
Cento Engineering Groups omsättning år 2020 uppgick till 5,1 MGBP (cirka 60 MSEK) och företaget kommer att bli en del av Alimak Groups BMU-division. Köpeskillingen är inte väsentlig i förhållande till Alimak Groups börsvärde.
2020 (tredje kvartalet) gjorde Alimak Group ett mindre förvärv av Verta Corporations tillgångar, en amerikansk serviceleverantör där en stor andel av portföljen består av Manntech-enheter.
NOTE 5. STÄLLDA PANTER OCH ANSVARSFÖRBINDELSER
Per den 30 september 2021 uppgick de högsta potentiella framtida betalningarna som Alimak Group kan komma att behöva göra enligt utfärdade finansiella garantier till sammanlagt 409,3 MSEK (30 september 2020, 406,5, 31 december 2020, 361,6) varav 408,7 MSEK (30 september 2020, 405,9, 31 december 2020, 361,0) avser försäkran om skadeslöshet för åtaganden mot kunder. Ställda panter uppgick till sammanlagt 25,4 MSEK (30 september 2020, 13,2, 31 december 2020, 24,5).
Alimak Group AB
Delårsrapport Q3 JANUARI–SEPTEMBER 2021
FINANSIELL KALENDER.
— Bokslutskommunikén för 2021 publiceras den 10 februari 2022.
— Årsredovisningen för 2021 publiceras den 18 mars 2022.
— Delårsrapport för det första kvartalet 2022 publiceras den 22 april 2022.
— Årsstämman kommer att hållas den 5 maj 2022 i Stockholm.
— Delårsrapport för det andra kvartalet 2022 publiceras den 19 juli 2022.
— Delårsrapport för det tredje kvartalet 2022 publiceras den 20 oktober 2022.
Alimak Groups finansiella kalender finns tillgänglig på www.alimakgroup.com
TELEFONKONFERENS/PRESENTATION
En telefonkonferens för investerare, analytiker och finansiella medier kommer att hållas kl. 9.00 CET torsdagen den 21 oktober 2021. Vd Ole Kristian Jødahl och CFO Thomas Hendel kommer att presentera och kommentera rapporten. Presentationen, som hålls på engelska, kan också följas via audiocast.
Uppgifter till telefonkonferensen:
Sverige: +46 856 642 703
Storbritannien: +44 333 300 9032
USA: +1 833 5268 381
Länk till audiocast:
https://streams.eventcdn.net/alimak/january-september-2021/
DEFINITIONER
Alimak Group presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Alimak Group anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av trender och bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. Definitioner av de nyckeltal som Alimak Group använder finns tillgängliga på https://www.alimakgroup.com/English/investor-relations/financials/definitions/
För mer information, kontakta:
Thomas Hendel, CFO, telefon +46 (0)8 402 14 40
[email protected]
Denna information är sådan information som Alimak Group AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 21 oktober 2021 kl. 8.00 CET.
Om Alimak Group
Alimak Group är en världsledande leverantör av vertikala transportlösningar för professionell användning. Genom en global räckvidd som omfattar mer än 100 länder tillhandahåller koncernen produkter och oöverträffade service- och supportlösningar som leder till förbättrad säkerhet, produktivitet och resurseffektivitet under varumärkena Alimak, CoxGomyl, Manntech, Avanti och Alimak Service. Koncernen har mer än 70 000 hissar, plattformar, servicehissar och BMU-enheter installerade runt om i världen. Koncernen grundades 1948 i Skellefteå, har sitt huvudkontor i Stockholm, 11 produktions- och monteringsanläggningar i 8 länder och 2 000 anställda globalt.
www.alimakgroup.com
ALIMAK GROUP