A.F.W Co., Ltd — Proxy Solicitation & Information Statement 2026

Mar 10, 2026

주주총회소집공고 6.0 에이에프더블류(주)

주주총회소집공고

2026 년 3 월 10일
회 사 명 :	에이에프더블류주식회사
대 표 이 사 :	김 명 훈
본 점 소 재 지 :	경북 칠곡군 왜관읍 공단로1길 51
	(전 화)054-800-5500
	(홈페이지)http://http://www.asanfw.com
작 성 책 임 자 :	(직 책)전무	(성 명)김준영
	(전 화)054-800-5500

주주총회 소집공고(제28기 정기주주총회)

주주님의 건승과 댁내의 평안을 기원합니다.

상법 제363조 및 당사 정관 제21조에 의하여 제28기 정기주주총회를 아래와 같이 소집하오니 참석하여 주시기 바랍니다.

－아 래－

1. 일 시 : 2026년 3월 26일(목) 오전 9시

2. 장 소 : 경북 칠곡군 왜관읍 공단로1길51(에이에프더블류(주) 본사 회의실)

3. 회의의 목적사항

<보고 사항>

감사보고

영업보고

내부회계관리제도 운영 실태보고

<결의 사항>

제1호 의안 : 제28기 (2025.01.01~2025.12.31) 재무제표 승인의 건

제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건_별첨1

제3호 의안 : 정관 일부 변경의 건(이사 보수한도)_별첨2

제4호 의안 : 사내이사 김명훈 선임의 건_별첨3

제5호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건

4. 경영참고사항 비치

상법 제542조의4에 의한 경영참고사항은 당사 인터넷 홈페이지에 게재하고 본점과 명의개서대행회사(국민은행 증권대행사업부)에 비치하였으며, 금융위원회 및 한국거래소에 전자공시하여 조회가 가능하오니 참고하시기 바랍니다.

5. 전자투표에 관한 사항

우리 회사는 「상법」제368조의4에 따른 전자투표제도를 이번 주주총회에서 활용하기로 결의하였고, 이 제도의 관리업무를 한국예탁결제원에 위탁하였습니다. 주주님들께서는 아래에서 정한 방법에 따라 주주총회에 참석하지 아니하고 전자투표방식으로 의결권을 행사실 수 있습니다.

가. 전자투표 관리시스템

- 인터넷 주소 : 「http://evote.ksd.or.kr」

- 모바일 주소 : 「 http://evote.ksd.or.kr/m 」

나. 전자투표 행사기간 : 2026년 03월 16일 9시 ∼ 2026년 03월 25일 17시

(기간 중 24시간 이용가능)

다. 인증서를 이용하여 전자투표관리시스템에서 주주 본인확인 후 의결권 행사

- 주주확인용 인증서의 종류 : 공동인증서 및 민간인증서(K-VOTE에서 사용 가능한

인증서 한정)

라. 수정동의안 처리 : 주주총회에서 상정된 의안에 관하여 수정동의가 제출되는 경우 기 권으로 처리

5. 주주총회 참석시 준비물

<직접행사> 본인신분증

<대리행사> 위임장(주주와 대리인의 인적사항 기재, 주주 인감 날인),위임인의 인감증명서 및 신분증사본 첨부, 대리인 신분증

6. 안내사항

가. 상법시행령 제31조(주주총회의 소집공고) 제4항 제4호에 의거하여 사업보고서 및 감사보고 서는 주주총회 개최 1주전까지 회사 홈페이지에 게재할 예정입니다.

※ 홈페이지 주소 : http://www.asanfw.com

나. 주주총회 장소 등 불가피한 변경사항 발생 시 변경권한을 대표이사에게 위임하며 변경 즉시 정정공시를 제출할 예정입니다.

2026년 3월 10일

에이에프더블류주식회사

대표이사 김 명 훈 (직인생략)

I. 사외이사 등의 활동내역과 보수에 관한 사항

1. 사외이사 등의 활동내역 가. 이사회 출석률 및 이사회 의안에 대한 찬반여부

회차	개최일자	의안내용	사외이사 서보욱
(출석률: 100%)
---	---	---	---
찬 반 여 부
---	---	---	---
1	2025-02-07	결산 재무제표 승인의 건	찬성
2	2025-02-07	기업시설자금 대출 신청의 건	찬성
3	2025-03-10	결산 재무제표 정정승인의건	찬성
4	2025-03-10	주주총회소집결의의 건	찬성
5	2025-03-26	이사회의장 선임 및 직위부여의 건	찬성
6	2025-08-18	부동산 매각 결정의 건	찬성
7	2025-09-26	중소기업 운전자금대출 신청의 건	찬성
8	2025-09-26	신재생에너지 금융지원사업대출 신청의 건	찬성
9	2025-11-14	구지2공장 증축공사 대출 신청의 건	찬성

나. 이사회내 위원회에서의 사외이사 등의 활동내역

위원회명	구성원	활 동 내 역
개최일자	의안내용	가결여부
---	---	---	---	---
-	-	-	-	-

2. 사외이사 등의 보수현황(단위 : 천원)

구 분	인원수	주총승인금액	지급총액	1인당 평균 지급액	비 고
사외이사	1	2,000,000	24,861	24,861	-

※ 주총승인금액은 제27기 주주총회에서 승인된 이사 전체에 대한 보수한도 금액임.※ 지급총액은 제27기(2025.1.1~2025.12.31) 사외이사에게 지급된 보수의 총액임.

II. 최대주주등과의 거래내역에 관한 사항

1. 단일 거래규모가 일정규모이상인 거래(단위 : 억원)

거래종류	거래상대방(회사와의 관계)	거래기간	거래금액	비율(%)
-	-	-	-	-

2. 해당 사업연도중에 특정인과 해당 거래를 포함한 거래총액이 일정규모이상인 거래(단위 : 억원)

거래상대방(회사와의 관계)	거래종류	거래기간	거래금액	비율(%)
-	-	-	-	-

III. 경영참고사항

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

당사는 마찰용접기술 기반의 2차전지(리튬이온) 부품인 음극마찰용접단자와 금속가공품을 생산 및 판매하는 전문업체입니다.당사가 영위하는 용접분야는 열처리, 표면처리, 주조, 금형, 소성등과 함께 소재를 부품으로, 부품을 다시 완제품으로 생산하는 기초 공정산업에 해당됩니다. 이러한 산업을 산업통상자원부에서는 국내 제조업 성장의 기반이 되는 산업이라 판단하고 '뿌리산업'으로 분류하고 있습니다. 특히 용접은 겉으로 드러나지는 않으나 최종 제품에 내재되어 제조업 경쟁력의 근간을 형성합니다. 오랜 전통과 기술력을 갖춘 뿌리산업과 첨단기술의 융복합은 제조업의 고부가가치화를 견인하는데 중요한 역할을 하고 있습니다음극마찰용접단자는 리튬이온 2차전지Cap Ass'y의 음극부 내부와 외부를 연결해주는 부품으로, 삼성SDI의1차 벤더인 신흥에스이씨, 중국회사인 섬서주신흥동력전지과기 등에 납품되고, 최종적으로 전기차인VW e-Golf, BMW i3와i8 등에 사용되고 있습니다.금속가공품의 경우 Axle shaft, Engine Valve, 전기도체, 산업용 부품, 시추용 부품 등의 Line up을 보유하고 있으며, 이들 제품은 다품종 소량생산 체제로서 자동차 및 기계장비 산업에서 부터 중장비, 건설산업 등에 이르기까지 매우 다양한 산업분야에 적용됩니다. 그로 인해 각 분야별 경기변동 상황에 따라 복합적인 영향을 받고 있습니다.당사는 상기 사업영역 외 기술의 응용 범위를 확장하여 전기차 및 2차전지에 사용되는 부스바(Busbar) 사업과 마찰교반용접(FSW)을 활용한 친환경차량 전장품 등의 신규 사업을 적극 추진하고 있습니다.마찰교반용접(FSW)을 활용한 친환경 차량전장품, 통신장비 케이스 등의 개발 및 생산을 위해, 알루미늄 정밀 주조품 생산이 가능한 다이캐스팅(유가공장)공장을 인수하였으며, 완성자동차 업체와 글로벌 전장부품기업에 공급을 목표로 신규 사업을 진행하고 있습니다.당사의 핵심 기술인 마찰용접은 제조공정상의 탄소 배출량을 줄일 수 있는 친환경 기술이며, 또한, 지속가능한 성장을 추구하는 ESG경영을 실현하기 위하여 태양광 발전사업을 진행하고 있습니다.

나. 회사의 현황

1) 산업의 특성마찰용접이란 접합 대상이 되는 두가지 재료에 압력을 가하며 표면을 서로 마찰할 때발생되는 마찰열을 이용해서 두 모재를 접합하는 공법으로 당사의 제품 전반에 걸쳐 적용되고 있습니다. 마찰용접 기술은 약 60년 간 활용된 오래된 기술임에도 불구하고 아직 국내시장에서는 신공법으로 인식되고 있습니다. 하지만 해외시장은 국내와 다르게 자동차 산업분야에서 우주항공 분야까지 폭넓게 활용되고 있으며, 양산화 단계에 있는 핵심 기술이기도 합니다. 당사에서 양산중인 음극마찰용접단자는 부품산업의 특성상 전방산업인 리튬이온 2차전지산업과 밀접하게 연결되어있습니다.리튬이온 2차 전지산업은 재료, 설계, 조립 등의 기술이 복합적으로 집약된 기술집약적 산업으로 크게 Mobile용 소형전지, 자동차용 중형전지, ESS용 대형전지 세 분야로 구성됩니다.

소형전지는 Notebook PC, 휴대폰, 전동공구등 휴대제품의 전원으로 사용되고 있으며, 다양한 기기의 휴대성에 대한 Needs가 증가하고 있는 현대 사회에서 점차 그 적용 영역을 넓혀 가고 있습니다.자동차용 전지는 전기자동차의 성능 및 원가 등 경쟁력을 좌우하는 핵심부품으로, 장기공급 및 사후관리의 Long Cycle Biz 입니다. 개발 초기 자동차 회사와 협업을 통해프로젝트를 장기공급계약하여 시장을 선점하고, 저가의 소재 개발과 VE(Value Engineering)를 통한 원가경쟁력 확보, 에너지 밀도(Energy Density), 안전성(Safety), 양산능력 및 제조 기술력을 함께 갖추어야 합니다. 또한 자동차 사업 특성상 안전(Safety)이 최우선시되고 가장 중요한 항목입니다.ESS는 잉여 전력을 저장해 두었다가 수요가 많을 때 전력을 사용함으로써 에너지 효율과 전력 계통의 안정성을 높이는 전력산업의 핵심 기술입니다. 특히, 리튬이온 전지를 이용한 ESS는 기존 양수 발전을 이용한 전력 저장 기술과 달리 장소 제약이 없고 에너지 밀도가 높아 향후 잉여 전력 활용을 선도할 기술로 각광받고 있습니다.전기자동차 보급의 증대 및 차량 경량화 추세로 인하여 알루미늄 다이캐스팅 부품들이 기존의 철 부품들을 대체하고 있습니다. 특히, 전기차 배터리 냉각을 위한 다이캐스팅 부품들의 수요가 늘고있는 상황입니다.

2) 산업의 성장성리튬이온 2차 전지 산업은 고안전성, 고용량, 고출력 기술 확보를 통해 기존 Mobile용 소형전지외에 응용 분야를 지속적으로 넓혀 가고 있습니다.

리튬이온전지 전체 시장은 소형IT, xEV용 배터리, ESS 시장으로 구분됩니다.소형IT는 현재의 규모를 지속적으로 유지할 것으로 보이며, xEV용 배터리 시장과 ESS시장은 폭발적인 성장이 당분간 지속될것으로 예상됩니다.

글로벌 배터리 시장 규모는 IT 등 소형전지 및 중대형 전지인 전기차용과 ESS를 중심으로 매년 급성장할 것으로 기대되고 있습니다. 이에 따라 리튬과 코발트는 단기 가격 급등과 원료 부족을 겪고 있으며, 니켈, 망간, 흑연 등 원료시장 또한 규모가 확대되고 있습니다.글로벌 배터리 시장은 전기차 시장이 크게 성장함에 따라 동반 성장하는 추세입니다.기존 전기차는 환경문제와 중국의 강력한 지원으로 성장한 이래 전지 가격이 낮아지고 주행거리가 늘어나면서 내연기관 자동차와 경쟁이 가능한 단계로 접어드는 시점이 올 것으로 예상되고 있습니다. 특히, 파리 기후협약에 따라 각국의 CO2 배출에 대한 강력한 규제도 고성장의 안전판으로 작용하면서 이러한 성장추세는 지속적으로 증가될 것으로 기대되고 있습니다.글로벌 배터리 시장은 전기차 및 ESS와 동반 성장하는 특성을 보이고 있습니다. ESS는 신재생에너지나 기존 에너지를 대용량으로 저장하는 전지 장치로서, 최근 선진국을 중심으로 에너지 효율을 개선시키기 위해 ESS를 적극 지원하고 있습니다. 동시에 유럽과 미국의 연비 규제 강화로 인해 전기차 시장은 꾸준히 성장할 전망이기 때문에 전기차 분야는 2차전지 산업의 가장 강력한 수요처로서 안정적인 성장의 발판을 마련할 것입니다.

2-1) 전기차 시장전기차 시장은 세제 및 보조금 지원, 충전인프라 구축 등 정부의 직접적인 지원 정책에 힘입어 지속 성장하고 있습니다. 현재 각 국가는 보조금 정책을 축소하는 대신 전기차 보급 확대를 위해 적극적인 충전인프라 구축을 추진하고 있습니다. 향후 이러한각국 정부의 전기차에 대한 정책적인 지원에 따라 전기차시장은 지속적으로 성장할 것으로 기대되고 있습니다.최근 친환경 기술 개발에서 특히 이슈가 되고 있는 전기자동차(EV), 플러그인 하이브리드 자동차(PHEV), 하이브리드 자동차 등의 에너지원으로 리튬이온 2차 전지가 주목받으며, 차량용 리튬이온 2차 전지의 수요는 본격적인 고성장 궤도로 진입 중에 있습니다. 이를 대변하듯 미국, 일본, 중국, 유럽 등 각국에서는 차량용 리튬이온 2차전지 기술의 주도권을 확보하기 위한 경쟁이 치열합니다.2-2) ESS 시장리튬이온 2차 전지는 Mobile용이나 차량용 뿐만 아니라, 에너지를 저장하는 '축전지(蓄電池)'의 하나로써, 대규모의 전력을 저장하거나 Back Up하는 용도로의 기술 개발도 활발하게 이루어지고 있습니다.ESS 산업은 전력수요 증가와 탄소저감 이슈, 탈원전 트렌드에 따라 태양광, 풍력 등 신재생 에너지의 비중이 확대되고 있습니다. 또한, 전력 Peak 증가와 송배전망 노후화로 안정적인 전력망 운영을 통한 전력품질 문제 제고를 위해 ESS의 필요성은 날로증대되고 있습니다.향후 ESS 산업은 기존 중앙집중식이였던 발전 설비의 분산화와 파리기후협약에 따른 신재생 발전 성장에 따른 수요 확대 등으로 고속 성장이 전망되고 있습니다.2-3) 금속가공품글로벌 시장에서 마찰용접 기술은 중장비등 전통 산업분야에서 전기자동차, 방위산업, 우주항공 분야까지 폭넓게 활용되고 있는 기술이며 양산화 단계에 있는 핵심 기술이기도 합니다.특히, 최근 자동차 시장의 추이를 보았을 때, 가장 핵심은 연비 절감과 CO₂ 배기가스를 줄이는 것이고 이에 따른 경량화는 필수 요소입니다. 하지만 차량기술이 발전함에 따라 네비게이션이나 자동주행시스템 등 다양한 편의 시설 및 각종 악세서리로 인해 자동차의 중량은 늘어났고 중량이 늘어남에 따라 연비는 감소하였습니다. 선진국의 자동차 업체들은 이 문제를 해결하기 위해 다양한 방면으로 노력하고 있고 차량의중량을 감소하기 위해 Steel자재로 된 차체와 Shaft, 프레임 등의 일부분을 알루미늄이나 마그네슘과 같은 비철금속 자재로 바꾸는 과정이 필요하였고 기존의 아크용접으로는 열변형이 심한 비철금속자재 용접이 어려운 실정입니다. 이에 따라 열변형이 없고 CO₂ 배출량이 적은 용접방법인 마찰용접이 많은 자동차 업체들의 새로운 용접법으로 떠오르고 있습니다. 국내 자동차 업계인 현대 자동차에서도 자동차 경량화의 한 부분으로 마찰용접 기술을 연구하고 있습니다. 또한, 자동차뿐만 아니라 항공 분야 그리고 건설 및 중장비 분야에서도 경량화에 대한 연구가 빠르게 진행되고있기 때문에 금속가공분야에서 마찰용접 기술의 적용 범위는 지속 확대 될 것으로 보여집니다.

2-4) 다이캐스팅Grand View Research에 따르면,한국의 알루미늄 다이캐스팅 주조 시장은 연평균 성장률 6%로 증가하여, 2030년에는 34억 4140만 달러에 이를 것으로 전망됩니다.3) 경기변동의 특성

전기차와 ESS는 시장이 형성되고 있는 초기단계로서 향후 기술 실현 가능성 등의 불확실성이 존재하며, 이에 따라 관련 2차전지 업체 또는 전기차 업체의 실적에도 영향을 미칠 수 있습니다.전기차는 과거 짧은 주행거리와 높은 가격으로 인해 내연기관 자동차에 비해 판매율이 저조하였으나, 폭스바겐의 디젤게이트가 글로벌 자동차 업체들의 전기차 생산을 촉발하면서 정부의 연비/배기가스의 규제 강화 등으로 전기차공급을 견인하였습니다. 전기차 수요 확대는 전기차의 경제성, 주행거리 증가, 배터리 가격의 하락으로 인한 가격경쟁력 확보, 유가 상승으로 인한 내연기관 대비 전기차 손익분기점 단축 등에 기인하고 있습니다. 또한, 전기차는 각국 정부의 환경 규제 강화 및 전기차 보급 지원정책을 기반으로 향후 대폭적인 성장이 기대되고 있으며, 내연기관 자동차에 비해 상대적으로 경기변동에 따른 수요 변동 효과는 당분간 크지 않을 것으로 전망됩니다.그럼에도 불구하고 향후 전기차 보급률이 일정 수준에 도달할 경우 경기 변동에 따른수요 변동 가능성은높아질 수 있습니다. ESS 시장의 경우각국 정부의 환경규제 강화및 ESS 보급 지원 정책을 기반으로 대폭적인 성장이 기대되고 있습니다.

4) 국내외 시장여건리튬이온 2차 전지는 1990년 최초 출시 이후 꾸준히 높은 수요 성장률을 보여 왔으며, 향후에도 다양한 분야의 활용으로 시장은 지속적으로 성장할 것으로 보여집니다.현재 주요 적용 제품인 Note PC, 휴대폰, 전동공구 부문은 생활의 필수품으로 꾸준한 수요가 예상되고 신규 어플리케이션에서도 리튬이온 전지 채용이 꾸준히 증가하고 있습니다. 또한, 고성능 리튬이온 2차 전지의 개발로 자전거, 자동차 등의 이동수단이나 에너지 저장과 같은 산업용도의 채용 움직임 또한 활발합니다. 리튬이온 2차 전지는 향후 태양광 연료전지와 함께 석유 대체 에너지원의 주축으로 자리잡을 것입니다. 특히, 전기자동차 전지는 글로벌 주요 자동차 회사들이 출시하는친환경 차량과 함께 지속 확대 될 전망입니다. Affordable EV는 그 동안 전기차 시장확대의 걸림돌로 언급 되었던 경제성(높은 구입 가격)과 상품성(짧은 주행거리)을 개선하여 EV의 대중화를 본격적으로 견인하게 될 것으로 예상됩니다. 지역별로는 미국과 유럽에서의 EV/PHEV 판매가 지속적으로 성장하여 시장확대를 이끄는 가운데 일본은 HEV 시장의 강세 유지 및 EV로 점진적 확대될 것으로 보이며, 중국은 Local 업체 중심의 주요 EV 모델의 판매 확대로 EV시장의 상승폭이 클 것으로 기대됩니다.

5) 시장점유율

5-1) 음극마찰용접단자

당사의 자체 조사자료에 따르면, 국내기업은 당사가 유일하여 국내시장 내 음극마찰용접단자의 시장점유율은 당사가 100%로 독점 납품하고 있습니다. 한편, 중국 내 업체의 경우 당사 외에도 KDL(Kedali)이 음극마찰용접단자를 생산하고 있습니다.5-2) 금속가공품

국내 금속가공 시장은 다수의 업체가 경쟁 중에 있으며, 사업 성상 다양한 산업분야에 걸쳐 다품종 생산이 주를 이루고 있기 때문에 금속가공품에 대한 시장점유율 파악이 어렵습니다.5-3) 다이캐스팅국내 다이캐스팅 시장은 다수의 업체가 경쟁 중에 있으며, 사업 특성상 다양한 산업분야에 걸쳐 다품종 생산이 주를 이루고 있기 때문에 다이캐스팅 부품에 대한 시장점유율 파악이 어렵습니다.

6) 회사의 경쟁우위 요소

6-1) 마찰용접 기술의 독보적 우위

당사가 보유한 마찰용접 기술은 하기와 같은 특장점이 있습니다.① 마찰열, 진공, 순간용접으로 두 모재의 중심부터 표면까지 완벽하게 접합 가능하여, 고품질의 접합강도를 얻을 수 있습니다.② 동종재는 물론 CO₂용접, 저항용접, 전자빔 용접 등 기존의 용접방식에서는 곤란한 이종금속, 비철금속까지 자유롭게 접합할 수 있습니다.③ 순간적인 용접으로 열 영향부가 적고 모재에 미치는 영향이 거의 없으며, 동일한 작업조건으로 생산성 및 용접품질도 향상됩니다. 또한 모재와 모재를 마찰시키기 때문에 용접봉 등 이형물질을 사용하지 않아 친환경적입니다.④ 굵기와 크기가 서로 다른 형태와도 접합이 가능하여 마찰용접을 이용하면 효과적으로 생산할 수 있습니다.⑤ 마찰용접 적용시 임가공비는 높은 생산성과 자동화된 공법으로 타 용접방식에 비해 저렴할 뿐만 아니라, 일체형 단조품이나 자유단조에 비해 금형비와 재료비 자체의 비용을 대폭 절감하여 제조공정 자체도 줄일 수 있습니다.

당사가 영위하는 마찰용접 이외의 용접 기술은 하기와 같습니다.

구분	내역
브레이징(Brazing)	경납땜(Hard Soldering)이라고도 하며, 놋쇠납, 은납, 등을 접착제로 하여접착부를 가열 및 용해시켜 접합시키는 용접법입니다.
폭발 용접	화약이 폭발할 때 생기는 충격파를 이용하여 금속끼리 고속도로 압접하는 용접법입니다.
아크 용접	아크열에 의해 접합부를 용융하여 접합하는 방법입니다.
플래시 버트 용접	용접면에 전류를 흘려 접촉면에 플래시를 발생시킨 후 열을 발생시켜 큰 힘으로 급속히 압력을 가하여 용접하는 방법입니다.
저항 용접	용접 이음의 접합부에 전류를 흐르게 하고 여기서 발생하는 저항열로 가열하여 압력을 가해 용접하는 방법입니다.

당사의 음극마찰용접단자의 경우 전기차의 배터리에 투입되고 있으며, 중대형 전지의 경우는 BMW, Volkswagen, Audi, Chrysler 등의 자동차업체의 배터리에 탑재되어 고객사로부터 기술력을 인정받고 있습니다. 또한, 꾸준한 R&D를 통하여 확보한 기술력을 바탕으로 전기차, ESS, IT기기, PowerTool 등의 글로벌시장에서 2차전지의 음극마찰용접단자 부품생산 전문기업으로서국내에 관련 분야에서는 우위를 차지하고 있습니다. 국내 마찰용접 설비의 경우, 해외설비 대비 국산의 신뢰도가 낮아 저렴한 가격임에도 수입 대체 기능을 하지 못하고 있습니다. 수요자에게 마찰용접 기술의 중요 요소에 대한 적합한 기술 지도가 불가능하여 설비 신뢰도를 줄 수가 없어서 수요자의 추가 수요 창출이 현실적으로 어려운 상황입니다. 당사는 최적화된 자동마찰용접설비를 자체 개발하여 운용함으로써 국산화, 고품질화를 실현하였습니다. 또한, 제조원가를 지속적으로 개선하여 원가 경쟁력을 유지하고 있으며, 현재도 지속적으로 설비 개선을 통한 생산성 향상과 품질향상, 최적의 원가 구조를 위해 노력하고 있습니다.

6-2) 생산 효율성

당사는 마찰용접 전용설비 개발, 소형 자동가공기 개발, 단조금형 개발, 자동화설비제작, 조립까지 자체적으로 소화함으로써 가격경쟁력 확보, 납기 단축 등 해외 타 업체 대비 확고한 우위를 선점하고 있으며, 주력 제품인 음극마찰용접단자 생산에 있어, 자동화된 마찰용접기를 자체 개발하여 생산성을 높이고 있습니다.

7) 신규사업

7-1) 전기차 및 2차전지용 부스바(Busbar)당사는 전기차의 BSA(Battery System Assembly)내 셀-모듈-팩 및 전장품의 전기적 연결을 위한 핵심 전력 부품인 부스바(Busbar) 사업을 추진하고 있습니다. 부스바란 전차, 차량, 항공기 등에서 전기적인 연결을 가능하도록 하는 막대형의 전도체로서, 전선을 대체해서 큰 전기용량을 배터리 또는 발전기에서 전장품으로 공급하는 핵심 전력 부품입니다. 부스바는 전선과 달리 필요한 길이만큼만 정확하게 제작하여 사용함으로써 자동차 부품 및 모듈 등을 간소화가 가능하도록 합니다. 이러한 부스바는사용 재료에 따라 구리 부스바, 알루미늄 부스바가 있으며, 최근에는 구리와 알루미늄을 접합하여 만든CCA 부스바가 있습니다. [부스바 종류 및 특징]

구분	적용기술	전도율 (IACS, %)	문제점
Cu 부스바	주조압연/압출	100	고중량, 고비용
Al 부스바	주조압연/압출	60	저강도, 부식 취약
CCA 부스바	압출/압연,수평연속주조	60~75	접합부 강도 취약, 크랙 및 박리 가능성 높음
CAF 부스바	마찰용접 및 단조	60	전도율 (Al 구성비에 의존)

주) 출처: 당사 내부자료

당사가 개발한 CAF 부스바는 기존에 구리 소재로만 사용하던 것을 알루미늄 환봉의양쪽에 구리를 마찰 용접한 후 다시 프레스에 압착시켜 개발한 제품으로, 자동차 경량화에도 일조할 뿐만 아니라, 구리 소재보다 훨씬 저렴한 알루미늄 소재가 사용되어원가절감 효과가 뛰어난 제품입니다. 또한, 접점이 구리 소재를 사용하므로 접촉저항이 낮아집니다. 당사는 CAF Busbar와 CCA Busbar등 고객사의 원가절감과 경량화 Needs에 부합하는 다수의 특허권과 디자인권을 보유하고 있고, 지속적인 R&D투자를 통해 추가적인 특허권 확보를 추진함과 동시에 중국 일본 미국 유럽에도 특허출원을 진행하고 있습니다. 향후 부스바의수요는 전기차 및 2차전지의 급성장에 비례하여 급격히 증가할 것으로 예상됩니다.

7-2) 마찰교반용접(FSW)을 활용한 친환경차량 전장품

마찰교반용접(FSW,Friction Stir Welding)은 돌기(Probe)를 가지는 비소모성 공구(Tool)를 회전시킨 상태로 소재의 접합 계면에 삽입할 때 발생하는 마찰열을 이용하여 소재를 연화시키고 연화된 소재는 공구의 회전 방향으로 소성 유동을 일으켜 접합계면과 주변부를 교반하여 접합이 이루어집니다.이 신 용접기술은 알루미늄을 접합하는데 매우 획기적인 접합법으로, 공구와 재료의 마찰열원을 이용하여 기존의 용융 접합에 비해 낮은 입열로 접합이 이루어지기 때문에 작은 잔류응력, 적은 변형 등의 장점을 부각시키는 접합법입니다.또한 알루미늄, 마그네슘 합금 등의 경금속 등에 많은 연구 및 적용사례가 자동차, 선박, 비행기 산업등의 수송 기계산업 분야에서 경량화의 목적으로 상용화 되고 있습니다.FSW기술은 에너지 절약 및 작업환경의 개선 이점이 있어 향후 자원의 보존 및 지구온난화 문제 등으로 환경규제가 더욱 강화되어 갈 것이라고 본다면 이 기술은 고상 접합기술로서 사용이 증대될 가능성이 매우 높은 기술입니다.이러한 마찰교반용접(FSW) 기술의 장점은 다음과 같습니다. ① 용융상태의 용접이 아닌 고상용접이므로 용접에 따른 구조변형이 적다. ② 경량합금(Al, Mg, Ti 합금)등으로 제조된 주조 제품, 금속기지 복합재료 등의 용 접이 용이하다. ③ 기존 용융용접과 달리 별도의 열원 발생장치, 용접봉, 용가제, 분위기 가스 등을 ④ 사용할 필요가 없으며 용접부위의 전처리도 불필요하다. ⑤ 구조변형 없이 용접 가능하므로 용접부의 기계적 강도가 우수하다. ⑥ 용융 용접에서 발생하기 쉬운 기공, 균열 등의 결함이 거의 발생하지 않는다. ⑦ 접합 중 유해가스나 유해 광선이 발생하지 않아 작업환경이 친환경적이다. ⑧ 작업자의 숙련도나 기량에 크게 의존하지 않고, 표준화와 자동화가 가능하다.당사는 FSW기술로 xEV 전장품사업에 진출하기 위하여 중형모델과 대형모델 FSW장비를 도입하였고, 관련하여 Test-Car 개발을 위해 5축 가공기를 포함한 관련설비도 도입하였습니다.당사의 보유 설비는 다이캐스팅, 황삭가공, 마찰교반용접, 정삭가공의 방법을 제안할수 있어 경쟁사 대비 높은 공정효율을 가집니다.해당 기술은 EV나 FE차량 쿨링 시스템에 적용되는 다양한 개발이 이루어지고 있는데, 기존에 가스켓을 끼우고, 덮개를 볼트로 조립하는 공정대비 원가를 절감하고 부품의 수명을 연장하고자 FSW 기술을 적용하여 여러 부품들에 대한 개발을 당사에서 진행중입니다.앞으로 전기차, 연료전지차량에 대한 인버터, BMS, OBC(On-board Charger), EPCU(Electric Power Control Unit), Battery Pack Case 등 다양하게 원가절감, 경량화를 추진하는 부품에서 예상고객은 점차 증가될 전망입니다. 국내외 FSW 시장을 선점하기 위해서는 FSW 및 변형량의 최소화, 가공 정밀화를 할 수 있는 설비 도입과 기술개발이 우선시될 것으로 예상됩니다.

2. 주주총회 목적사항별 기재사항 □ 재무제표의 승인

가. 해당 사업연도의 영업상황의 개요

Ⅲ.경영참고사항 > 1.사업의 개요 > 나.회사의 현황 부분을 참조하시기 바랍니다.

나. 해당 사업연도의 대차대조표(재무상태표)ㆍ손익계산서(포괄손익계산서)ㆍ이익잉 여금처분계산서(안) 또는 결손금처리계산서(안)

- 대차대조표(재무상태표)

<대 차 대 조 표(재 무 상 태 표)>

재 무 상 태 표
제 28(당) 기 : 2025년 12월 31일 현재
제 27(전) 기 : 2024년 12월 31일 현재
에이에프더블류 주식회사	(단위 : 원)

과 목	제 28(당) 기말		제 27(전) 기말
자 산
Ⅰ. 유동자산		15,295,418,515		21,252,711,279
현금및현금성자산(주4,5,6,31)	2,877,353,316		6,146,829,712
기타금융자산(주4,5,8,31)	8,076,918,070		10,188,361,574
매출채권(주4,5,7,31)	2,676,283,829		2,398,650,422
재고자산(주9)	1,547,549,054		1,632,548,102
기타유동자산(주10)	39,534,358		711,760,249
당기법인세자산	77,779,888		174,561,220
Ⅱ. 비유동자산		52,100,863,783		49,995,887,275
유형자산(주11,29)	51,285,537,499		49,033,249,750
무형자산(주12)	116,669,080		131,029,626
기타비유동금융자산(주4,5,8,31)	698,657,204		831,607,899
자 산 총 계		67,396,282,298		71,248,598,554
부 채
Ⅰ. 유동부채		11,020,960,462		9,936,157,514
매입채무(주4,5,13,31)	1,056,932,240		1,052,629,349
단기차입금(주4,5,14,29,31)	6,000,000,000		5,500,000,000
유동성장기부채(주4,5,14,31)	3,000,000		3,000,000
기타유동금융부채(주4,5,15,31)	2,024,618,201		3,116,839,725
기타유동부채(주16)	1,936,410,021		263,688,440
Ⅱ. 비유동부채		9,310,457,752		3,987,250,000
장기차입금(주4,5,14,29,31)	8,815,250,000		3,987,250,000
기타비유동금융부채(주4,5,15,31)	20,000,000		-
이연법인세부채	475,207,752		-
부 채 총 계		20,331,418,214		13,923,407,514
자 본
Ⅰ. 자본금(주1,18)		10,128,444,000		10,128,444,000
Ⅱ. 주식발행초과금(주18)		40,399,437,860		40,399,437,860
Ⅲ. 기타자본항목(주19)		(2,907,639,000)		(2,907,639,000)
Ⅳ. 이익잉여금(결손금)(주20)		(555,378,776)		9,704,948,180
자 본 총 계		47,064,864,084		57,325,191,040
부채 및 자본총계		67,396,282,298		71,248,598,554

- 손익계산서(포괄손익계산서)

<손 익 계 산 서(포 괄 손 익 계 산 서)>

포 괄 손 익 계 산 서
제 28(당) 기 : 2025년 01월 01일부터 2025년 12월 31일까지
제 27(전) 기 : 2024년 01월 01일부터 2024년 12월 31일까지
에이에프더블류 주식회사	(단위 : 원)

과 목	제 28(당) 기		제 27(전) 기
Ⅰ. 매출액(주30)		13,707,979,371		15,744,037,340
Ⅱ. 매출원가(주25)		19,227,246,932		18,033,558,333
Ⅲ. 매출총손실		(5,519,267,561)		(2,289,520,993)
Ⅳ. 판매비와관리비(주21,25,28)		4,001,584,197		4,186,326,086
Ⅴ. 영업손실		(9,520,851,758)		(6,475,847,079)
금융수익(주4,22)	349,159,787		813,559,833
금융비용(주4,22)	183,873,531		177,709,998
기타수익(주23)	936,077,176		1,676,359,721
기타비용(주23)	1,365,630,878		1,449,190,886
Ⅵ. 법인세비용차감전순손실		(9,785,119,204)		(5,612,828,409)
법인세비용(주24)	475,207,752		-
Ⅶ. 당기순손실		(10,260,326,956)		(5,612,828,409)
Ⅷ. 기타포괄손익		-		-
Ⅸ. 당기총포괄손실		(10,260,326,956)		(5,612,828,409)
Ⅹ. 주당손실(주26)
1. 기본주당순손실		(507)		(277)
2. 희석주당순손실		(507)		(277)

- 이익잉여금처분계산서(안) 또는 결손금처리계산서(안)

<이익잉여금처분계산서 / 결손금처리계산서>

(단위:천원)
구분	당기		전기
---	---	---	---	---
처리예정일: 2026년 3월 26일		처분확정일: 2025년 3월 27일
---	---	---	---	---
I. 미처분이익잉여금(미처리결손금)		(821,632)		9,438,695
1. 전기이월미처분이익잉여금	9,438,695		15,051,524
2. 당기순손실	(10,260,327)		(5,612,829)
합 계		(821,632)		9,438,695
II. 차기이월미처분이익잉여금(미처리결손금)		(821,632)		9,438,695

※ 상기 재무제표의 내용은 주주총회의 승인과정에서 변경될 수 있습니다.

- 최근 2사업연도의 배당에 관한 사항

"해당사항 없음"

□ 정관의 변경

가. 집중투표 배제를 위한 정관의 변경 또는 그 배제된 정관의 변경

변경전 내용	변경후 내용	변경의 목적
-	-	-

나. 그 외의 정관변경

변경전 내용	변경후 내용	변경의 목적
제3조 【 본점의 소재지 및 지점 등의 설치】 ① 회사의 본점은 경상북도 칠곡군 내에 둔다.	제3조 【 본점의 소재지 및 지점 등의 설치】 ① 회사의 본점은 대구광역시 내에 둔다.	사업장 이전에 따라 본점 소재지를 경상북도 칠곡군에서 대구광역시로 변경
제14조【주식의 소각】 회사는 이사회의 결의에 의하여 회 사가 보유하는 자기주식을 소각할 수 있다.	제14조【자기주식의 보유 또는 처분】 ① 회사가 자기주식보유처분계획 을 작성하고 매년 주주총회의 승인을 얻은 때에는 그 승인된 계획에 따라 자기주식을 보유 또 는 처분할 수 있다. ② 회사는 제1항에 따라 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 자기주식을 보 유 또는 처분할 수 있다. 1. 각 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라 균등한 조건으로 처분하는 경우 2. 주식매수선택권을 부여하는 등 임직원 보상의 목적으로 활용하는 경우 3. 우리사주매수선택권을 부여하는 등 우리사주제도 실시의 목적으로 활용하는 경우 4. 상법 제360조의2제2항, 제360조의15제2항, 제523조제3호 등 법령이 정하는바에 따라 활용하는 경우 5. 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우	【전문개정】 개정상법에 따라 주주외의 자에 대한 자기주식 처분에 필요한 처분사유 규정을 반영함
제24조 【 소집지】 주주총회는 본점소재지에서 개최하되, 필요에 따라 이의 인접지역에서도 개최할 수 있다.	제24조 【 소집지와 개최방법】 ① 주주총회는 본점소재지에서 개최하되, 필요에 따라 이의 인접지역에서도 개최할 수 있다. ② 회사는 이사회의 결의로 상법 제542조 의14 제1항에 따라 주주의 일부가 소집 지에 직접 출석하지 아니하고 원격지에서 전자적 방법에 의하여 결의에 참가할 수 있는 방식의 총회를 개최할 수 있다.	주주총회 개최 방식을 다양화하고 주주의 의결권 행사 편의를 제고하기 위하여 전자적 방식에 의한 원격참여 주주총회(전자주주총회) 개최 근거를 신설
제29조 【 의결권의 대리행사】 ② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.	제29조 【 의결권의 대리행사】 ② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장) 또는 전자 문서를 제출하여야 한다.	의결권 대리행사 시 위임장 제출 방식을 종전의 서면 방식뿐 아니라 전자문서 방식까지 허용하여 주주의 의결권 행사 편의성을 제고하고 전자적 의사표시 제도를 반영하기 위함
제32조 【 이사의 수】 회사의 이사는 3인 이상 5인 이내로 하고, 사외이사는 이사 총수의 4분의 1 이상으로 한다.	제32조 【 이사의 수】 회사의 이사는 3인 이상 6인 이내로 하고,독립이사는 이사총수의3분의1이상으로하되, 관련 법령에 따라 달리 정하는 경우에는 그러하지 아니하다.	이사 정원을 기존 5인 이내에서 6인 이내로 확대. 사외이사의 명칭을 독립이사로 변경하고, 이사회 내 독립이사의 비율을 확대함으로써 이사회의 독립성과 경영감독 기능을 강화하고 기업지배구조의 투명성을 제고하기 위함.
제36조 【 이사의 의무】 ① 이사는 법령과 정관의 규정에 따라 회사를 위하여 그 직무를 충실하게 수행하여야 한다. ② 이사는 선량한 관리자의 주의로서 회사를 위하여 그 직무를 수행하여야 한다. ③ 이사는 재임 중 뿐만 아니라 퇴임 후에도 직무상 지득 한 회사의 영업상 비밀을 누설하여서는 아니 된다. ④ 이사는 회사에 현저하게 손해를 미칠 염려가 있는 사실을 발견한 때에는 즉시 감사에게 이를 보고하여야 한다.	제36조 【 이사의 의무】 ① 이사는 법령과 정관의 규정에 따라 회사 및 주주를 위하여 그 직무를 충실하게 수행하여야 한다. ② 이사는 그 직무를 수행함에 있어 총주주의 이익을 보호하여야 하고,전체주주의 이익을 공평하게 대우하여야 한다. ③ 이사는 선량한 관리자의 주의로서 회사를 위하여 그 직무를 수행하여야 한다. ④ 이사는 재임 중 뿐만 아니라 퇴임 후에도 직무상 지득 한 회사의 영업상 비밀을 누설하여서는 아니 된다. ⑤ 이사는 회사에 현저하게 손해를 미칠 염려가 있는 사실을 발견한 때에는 즉시 감사에게 이를 보고하여야 한다.	이사의 충실의무의 범위를 회사뿐 아니라 전체 주주에 대한 보호 의무까지 확대하고, 모든 주주를 공평하게 대우하여야 한다는 원칙을 명문화함으로써 이사의 책임성과 기업지배구조의 투명성을 강화하기 위함
제37조의2 【 이사의 책임감경】 상법 제399조에 따른 이사의 책임을 이사가 그 행위를 한 날 이전 최근 1년간의 보수액(상여금과 주식매수선택권의 행사로 인한 이익 등을 포함 한다)의 6배(사외이사의 경우는 3배)를 초과하는 금액에 대하여 면제할 수 있다. 다만, 이사가 고의 또는 중대한 과실로 손해를 발생시킨 경우와 제397조 제397조의2 및 제398조에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.	제37조의2 【 이사의 책임감경】 상법 제399조에 따른 이사의 책임을 이사가 그 행위를 한 날 이전 최근 1년간의 보수액(상여금과 주식매수선택권의 행사로 인한 이익 등을 포함 한다)의 6배(독립이사의 경우는 3배)를 초과하는 금액에 대하여 면제할 수 있다. 다만, 이사가 고의 또는 중대한 과실로 손해를 발생시킨 경우와 제397조 제397조의2 및 제398조에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.	상법 개정에 따른 용어 정비로 사외이사의 명칭을 독립이사로 변경함
제47조 【 감사의 직무 등】 ④ 감사에 대해서는 제 36조 제3항의 규정을 준용한다.	제47조 【 감사의 직무 등】 ④ 감사에 대해서는 제 36조 제4항의 규정을 준용한다.	제36조(이사의 의무) 조문 개정에 따라 준용 조문의 항 번호를 정비하여 정관 조문 간 체계를 일치시키기 위함
제49조 【 감사의 보수와 퇴직금】 ① 감사의 보수와 퇴직금에 관하여는 제37조의 규정을 준용한다. ② 감사의 보수를 결정하기 위한 의안은 이사의 보수결정을 위한 의안과 구분하여 상정·의결 하여야 한다.	제49조 【 감사의 보수와 퇴직금】 ① 감사의 보수는 주주총회의 결의로 정한다. ② 감사의 보수에 관한 의안은 이사의 보수결정을 위한 의안과 구분하여 상정·의결 하여야 한다. ③ 감사의 퇴직금은 주주총회의 결의를 거친 임원퇴직금지급규정에 따른다.	감사의 보수 및 퇴직금에 관한 사항을 별도의 조문으로 명확히 규정하여 감사의 보수 결정 절차의 독립성과 명확성을 확보하고자 함
	【 부 칙】 제1조【시행일】이 정관은 2026년 3월 26일부터 시행한다. 제2조【소집지와 개최방식 및 의결권의 대리행사에 관한 적용례】제26조, 제32조의 개정규정은2027년1월1일부터 시행한다 제3조【독립이사에 관한 적용례】 ① 제35조, 제41조의2, 제49조제2항의 개정규정은2026년7월23일부터시행한다. ② 독립이사를 선임하는 경우 <법률제20991호, 2025. 7. 22.>부칙 제2조단서에 따라 2027년7월22일이내에 독립이사를 이사총수의 3분의 1이상이 되도록 하여야 한다.	상법 개정에 따른 제도의 시행 시기와 적용례를 명확히 규정하여 제도 변경에 따른 회사 운영상의 혼란을 방지하고 안정적인 제도 전환을 도모하기 위함

다. 이사보수한도 정관변경

변경전 내용	변경후 내용	변경의 목적
제37조 【 이사의 보수와 퇴직금】 ① 이사의 보수는 주주총회의 결의로 이를 정한다. ② 이사의 퇴직금의 지급은 주주총회결의를 거친 임원퇴직금지급규정에 의한다.	제37조 【 이사의 보수와 퇴직금】 ① 이사의 보수는 아래와 같이 정한다.이사 보수한도 2,000,000,000원 ② 이사의 퇴직금의 지급은 주주총회결의를 거친 임원퇴직금지급규정에 의한다.	이사 보수 총액 한도를 정관에 명시하여 주주총회에서 승인받는 이사 보수 한도의 범위를 명확히 하고, 이사회 운영의 투명성과 보수 지급의 기준을 보다 명확하게 하기 위함

※ 기타 참고사항

"해당사항 없음"

□ 이사의 선임

가. 후보자의 성명ㆍ생년월일ㆍ추천인ㆍ최대주주와의 관계ㆍ사외이사후보자 등 여부

후보자성명	생년월일	사외이사후보자여부	감사위원회 위원인 이사 분리선출 여부	최대주주와의 관계	추천인
김명훈	1969-07-28	사내이사	부	없음	이사회
총 ( 1 ) 명

나. 후보자의 주된직업ㆍ세부경력ㆍ해당법인과의 최근3년간 거래내역

후보자성명	주된직업	세부경력		해당법인과의최근3년간 거래내역
기간	내용
---	---	---	---	---
김명훈	에이에프더블류㈜ 대표이사	2006.06~2007.12 2007.12~2023,2 2023.3~ 現	㈜세아메카닉스 과장 에이에프더블류㈜ 제조영업본부장 에이에프더블류㈜ 대표이사	해당사항 없음

다. 후보자의 체납사실 여부ㆍ부실기업 경영진 여부ㆍ법령상 결격 사유 유무

후보자성명	체납사실 여부	부실기업 경영진 여부	법령상 결격 사유 유무
김명훈	없음	없음	없음

라. 후보자의 직무수행계획(사외이사 선임의 경우에 한함)

해당사항 없음

마. 후보자에 대한 이사회의 추천 사유

<후보자 : 김명훈> - 추천인 : 이사회 김명훈 사내이사 후보자는 2007년 12월 부터 에이에프더블류(주)에 입사하여 2023년 3월 에이에프더블류의 대표 이사로 선임되어 현재까지 근무중에 있습니다. 금년 사내이사 임기가 만료되어 재선임을 진행하고 합니다.

확인서 2-2. 제28기 확인서_사내이사_김명훈.jpg 2-2. 제28기 확인서_사내이사_김명훈

※ 기타 참고사항

해당사항 없음

□ 감사의 보수한도 승인

가. 감사의 수ㆍ보수총액 내지 최고 한도액

(당 기) (단위 : 천원)

감사의 수	1
보수총액 또는 최고한도액	500,000

(전 기) (단위 : 천원)

감사의 수	1
실제 지급된 보수총액	50,829
최고한도액	500,000

※ 기타 참고사항

"해당사항 없음"

IV. 사업보고서 및 감사보고서 첨부

가. 제출 개요 2026년 03월 17일1주전 회사 홈페이지 게재

제출(예정)일	사업보고서 등 통지 등 방식

나. 사업보고서 및 감사보고서 첨부

1) 상기 사업보고서는 향후 주주총회 이후 변경되거나 오기 등이 있는 경우 수정될 수 있으며, 이 경우 전자공시시스템 DART에 정정보고서를 공시할 예정이므로 이를참조하시기 바랍니다.

2) 주주총회 이후 변경된 사항에 관하여는 「DART-정기공시」에 제출된 사업보고서를 활용하시기 바랍니다.

3) 상법 제542조의4 및 상법시행령 제31조에 의거하여 사업보고서 및 감사보고서는 주주총회 개최 1주전까지 회사 홈페이지에 게재할 예정입니다.

※ 당사 홈페이지 주소

http://www.asanfw.com (상세위치 : A.F.W(주) 소식)

※ 참고사항 해당사항 없음