AF Gruppen — Investor Presentation 2016

Aug 26, 2016

26. august 2016

Q2 2016 AF Gruppen ASA

Nytt Nasjonalmuseum, Oslo

Høydepunkter

Solide marginer

• Svært god drift i alle seks virksomhetsområder
• Sterk ordreinngang i kvartalet: 4,2 mrd
• Virksomhetsområdet Bygg med høyeste ordrereserve noensinne
• Høy aktivitet og gode marginer
• Omsetning: MNOK 3 170 (3 490) i 2. kvartal og MNOK 5 877 (6 024) i 1. halvår
• Resultat før skatt: MNOK 249 (262) i 2. kvartal og MNOK 435 (397) i 1. halvår
• Resultatmargin: 7,8 % (7,5 %) i 2. kvartal og 7,4 % (6,6 %) i 1. halvår
• Solid finansiell posisjon: Netto rentebærende fordringer på MNOK 300 (94)

Sikkerhet

Antall fraværsskader per million utførte timer. AF inkluderer alle underentreprenører i beregningsgrunnlaget for H1-verdien.

Antall fraværsskader + antall skader med medisinsk behandling + antall skader som har ført til alternativt arbeid per million utførte arbeidstimer. AF inkluderer personskader hos underentreprenører i H2-verdien.

H1-verdi H2-verdi RUH-frekvens

Antall rapporterte uønskede hendelser per årsverk.

Omsetning

Omsetning i 2. kvartal fordelt pr. virksomhetsområde:

Omsetning i 1. halvår: MNOK 5 877 (6 024)

Resultat før skatt

• Svært gode marginer i alle seks virksomhetsområdene i 2. kvartal, fra 7,4% og oppover
• Resultat før skatt 2. kvartal: MNOK 249 (262)
• Resultatmargin 2. kvartal: 7,8 % (7,5 %)
• Resultat før skatt 1. halvår: MNOK 435 (397)
• Resultatmargin 1. halvår: 7,4 % (6,6 %)

Avkastning på investert kapital

12 måneder rullerende

*AFs målsetting er over tid å oppnå en avkasting på investert kapital som er høyere enn 20 %.

Kontantstrøm

Netto rentebærende fordringer

Netto rentebærende fordring per 30. juni er MNOK 300 (94). Det ble utbetalt MNOK 463 i utbytte i 2. kvartal

Balanse

Egenkapitalandel

Helse og miljø

Sykefravær Kildesorteringsgrad

Totalt er det kildesortert 191 959 tonn (96 220) med avfall i 2. kvartal, og i første halvår er det kildesortert 283 771 tonn (180 628) med avfall.

Anlegg

God drift og solide resultater

O M N K	2. k 2 0 1 6 v.	2. k 2 0 1 5 v.	Y T D 2 0 1 6	Y T D 2 0 1 5
I k t t n n e e r	9 6 0	1 0 0 0	1 7 8 1	1 7 5 1
E B I T	8 2	6 2	1 8 2	1 0 4
E B T	8 4	6 1	1 9 2	1 0 1
E B I T %	8, % 5	6, 2 %	1 0, 2 %	9 % 5,
E B T %	8, % 7	6, 1 %	1 0, 8 %	8 % 5,

• God drift og meget gode resultater for AF Anlegg og Målselv Maskin & Transport i 2. kvartal.
• Pålplintar leverer svake resultater i kvartalet.
• Markedet for anleggstjenester i Norge er godt. Stort utbud av nye prosjekter i markedet og aktiviteten innen tilbudsregning er meget høy.
• Ordrereserve: MNOK 2 934 (3 480)

Miljø

Økende aktivitet

M N O K	2. k 2 0 1 6 v.	2. k 2 0 1 5 v.	Y T D 2 0 1 6	Y T D 2 0 1 5
I k t t n n e e r	2 0 6	1 7 2	3 6 8	3 5 8
E B I T	1 5	1 3	2 2	2 3
E B T	1 5	1 3	2 2	2 3
E B I T %	7, 4 %	7, 5 %	6, 1 %	6, 3 %
E B T %	7, 3 %	7, 6 %	6, 0 %	6, 5 %

• AF Decom har høy aktivitet og god drift i kvartalet.
• Härnösand Byggreturer har høy aktivitet og leverer gode resultater i 2. kvartal.
• Begge miljøparkene har hatt høy aktivitet i 2. kvartal.
• Ordrereserve: MNOK 264 (231)

God drift og høy ordreinngang

O M N K	2. k 2 0 1 6 v.	2. k 2 0 1 5 v.	Y T D 2 0 1 6	Y T D 2 0 1 5
I k t t n n e e r	1 6 9 8	1 8 8 2	3 3 0 9	3 1 2 4
E B I T	1 2 5	1 4 7	2 0 6	2 1 9
E B T	1 3 0	1 4 4	2 1 3	2 1 9
E B I T %	4 % 7,	8 % 7,	6, 2 %	0 % 7,
E B T %	6 % 7,	% 7, 7	6, 4 %	0 % 7,

• AF Bygg Oslo har høy omsetning og leverer gode resultater i kvartalet. LAB og selskapene i Strøm Gundersen har hatt noe lavere aktivitet, men leverer gode resultater i kvartalet. De største enhetene har hatt god ordretilgang i 2. kvartal.
• For de øvrige enhetene er det regionale forskjeller i aktivitetsnivå og resultat.
• Ordreinngang på 3,1 milliarder kroner i Bygg i 2. kvartal
• Ordrereserve: MNOK 7 105 (6 087)

Eiendom

Godt marked og godt salg

M N O K	Q 2 2 0 1 6	Q 5 2 2 0 1	Y T D 2 0 1 6	Y T D 5 2 0 1
I k t t n n e e r	1 4	9	2 3	1 2
E B I T	1 7	4	2 6	7
E B T	1 2	2	1 8	2
E B I T %	1 2 4, 3 %	4 8, 8 %	1 1 5, 2 %	4 1, 1 %
E B T %	8 6, 8 %	1 8, 9 %	8 1, 2 %	2 3, 4 %

• 115 (178) leiligheter solgt i 2. kvartal. AFs andel er 47 (67).
• Syv boligprosjekter med i alt 639 leiligheter i produksjonsfasen (AF-andel 258).
• Eiendom har 157 leiligheter i salgsfasen (AF-andel 71).
• Tomter og utbyggingsrettigheter under utvikling: 2 281 (2 258) boenheter. AFs andel er 975 (1 213)
• AF har 109 082 (122 717) kvm BRA næringseiendom under utvikling. AFs andel er 52 454 (59 272).

Energi

God drift

O M N K	2. k 2 0 1 6 v.	2. k 2 0 1 5 v.	Y T D 2 0 1 6	Y T D 2 0 1 5
I k t t n n e e r	4 5	5 7	8 2	9 7
E B I T	4	5	6	7
E B T	3	5	4	7
E B I T %	8, 4 %	8, 9 %	4 % 7,	0 % 7,
E B T %	6, 7 %	9, 0 %	5, 2 %	7, 2 %

• AF Energi & Miljøteknikk har noe lavere aktivitet sammenlignet med Q2 2015. Enheten har god drift i pågående prosjekter og resultatet for kvartalet er godt.
• Stabil etterspørsel etter energitjenester. Enheten har høy aktivitet innen tilbudsregning.
• Enheten har en stor del av prosjektporteføljen i analyse- og engineeringfasen.
• Ordrereserve: MNOK 94 (177)

Offshore

Lavere aktivitet, gode resultater

O M N K	2. k 2 0 1 6 v.	2. k 2 0 1 5 v.	Y T D 2 0 1 6	Y T D 2 0 1 5
I k t t n n e e r	2 4 0	4 6 9	3 9 2	8 6 3
E B I T	2 7	4 7	3 3	6 8
E B T	2 4	5 0	2 0	6 8
E B I T %	1 1, 2 %	1 0, 1 %	8, 5 %	7, 8 %
E B T %	1 0, 1 %	1 0, 6 %	5, 2 %	7, 9 %

• Høy tilbudsaktivitet og mange utestående tilbud for AF Offshore Decom. Offshorekampanjen på Murchison-plattformen startet i juni.
• Utfordrende marked for AF Offshore AeronMollier, men selskapet leverer positive resultater i kvartalet og hittil i år.
• Ordrereserve: MNOK 963 (1 200)

Ordresituasjon

Sterk ordreinngang

Ordresituasjon

Ordrereserve

Tema

Bygg – et virksomhetsområde i vekst

Lønnsom vekst i virksomhetsområdet Bygg siste 5 år

Omsetning og resultatmargin Ordrereserve

Økt sikkerhetsfokus gir lønnsom vekst

H1-verdi: Antall fraværsskader per million utførte timer. RUH: Rapporterte uønskede hendelser

Vi må velge seriøse samarbeidspartnere som deler våre verdier

Prekvalifisering av leverandører gjennom Startbank

• Maks 2 ledd i kontraktspyramiden
• Kontroll av lønns- og arbeidsvilkår
• «Eget arbeidstilsyn» med løpende kontroll på byggeplass

Kilde: Byggenæringens landsforbund; Regjeringen.no; Oslo.kommune.no

Bygg er godt posisjonert i markeder med gode vekstmuligheter

Vi skal fortsette å arbeide målrettet med det som har størst påvirkning på verdiskaping i virksomheten

Oppsummering

M N O K	2. k 2 0 1 6 v.	2. k 2 0 1 5 v.	Y T D 2 0 1 6	Y T D 2 0 1 5
I k t t n n e e r	3 1 7 0	3 4 9 0	5 8 7 7	6 0 2 4
E B I T	2 4 8	2 6 2	4 3 6	3 9 6
E B T	2 4 9	2 6 2	4 3 5	3 9 7
E B I T %	8 % 7,	% 7, 5	4 % 7,	6, 6 %
E B T %	8 % 7,	% 7, 5	4 % 7,	6, 6 %

• Et godt kvartal. God drift og gode marginer
• Sterk ordreinngang og høy tilbudsaktivitet
• Fremgangen i virksomhetsområdet Bygg understøtter vår evne til å vokse lønnsomt
• Sterk finansiell posisjon og ordreinngang underbygger fortsatt vekst

Takk for oppmerksomheten!

Q3 2016: 15. november 2016